Rörelseresultatet ökade med 37 procent till 24,2 MSEK (17,7). Resultat efter skatt ökade med 58 procent till 24,7 MSEK (15,7).

Transkript

1 Delårsrapport januari-juni augusti 2016 Andra kvartalet Nettoomsättningen uppgick till 162,9 MSEK (148,1), vilket är en ökning med 10,0 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Till jämförbara valutakurser ökade omsättningen med 11,1 procent. Rörelseresultatet ökade med 37 procent till 24,2 MSEK (17,7). Resultat efter skatt ökade med 58 procent till 24,7 MSEK (15,7). Resultat per aktie uppgick till 0,38 SEK (0,24). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 29,1 MSEK (29,0). Utdelning till aktieägarna har lämnats med 80,9 MSEK (48,5). Nettokassan per den 30 juni uppgick till 99,6 MSEK (85,3) jämfört med 163,5 MSEK per den 31 mars och 134,9 MSEK vid ingången av året. Biotage hade vid rapportperiodens utgång inget innehav av egna aktier. Inga aktier har förvärvats inom ramen för det återköpsprogram som beslutades vid årsstämman Sex månader januari juni Nettoomsättningen uppgick till 321,7 MSEK (292,3), vilket är en ökning med 10,1 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Till jämförbara valutakurser ökade nettoomsättningen med 10,3 procent. Rörelseresultatet ökade med 34 procent till 47,8 MSEK (35,7). Resultat efter skatt ökade med 39 procent till 47,6 MSEK (34,3). Resultat per aktie uppgick till 0,74 SEK (0,53). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 65,9 MSEK (52,8). Biotage AB (publ) Box 8 SE Uppsala Besöksadress: Vimpelgatan 5 Tel: Org. nr.: Sida 1 av 17

2 Koncernens resultatutveckling i sammandrag Belopp i MSEK Kvartal 2 Kvartal 2 6 mån 6 mån 12 mån apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun jan-dec Nettoomsättning 162,9 148,1 321,7 292,3 610,5 Kostnad sålda varor -69,8-63,7-138,0-127,9-268,0 Bruttoresultat 93,1 84,5 183,8 164,4 342,6 Rörelsens kostnader -68,9-66,7-136,0-128,8-267,8 Rörelseresultat (EBIT) 24,2 17,7 47,8 35,7 74,8 Finansiella poster 0,8-0,3 1,1 1,6 1,4 Resultat före skatt 25,0 17,4 48,9 37,3 76,2 Skatt -0,3-1,7-1,3-3,0-2,9 Periodens resultat 24,7 15,7 47,6 34,3 73,3 Bruttomarginal 57,2% 57,0% 57,1% 56,3% 56,1% Rörelsemarginal (EBIT) 14,9% 12,0% 14,9% 12,2% 12,2% Notera att Biotage presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Definition av dessa återfinns i årsredovisningen för 2015 sidan 28. Sida 2 av 17

3 Kommentar av VD Torben Jörgensen Den fina inledningen av året följs av ännu ett starkt kvartal med en fortsatt organisk tillväxt på över 10 procent i såväl jämförbara som rapporterade valutakurser. För kvartalet uppgår rörelsemarginalen (EBIT) till 14,9 procent och för rullande 12 månader till 13,6 procent. Vi ser fortsatta resultatförbättringar som en följd av ökade säljinsatser och effektivitetsvinster i produktionen. Kassaflödet har också fortsatt att utvecklas positivt. Ett försvagat brittiskt pund och en relativt stark amerikansk dollar ger positiva valutaeffekter för Biotage. Mer än hälften av Biotages försäljning sker i amerikanska dollar, medan en stor del av kostnaderna för produktionen är i brittiska pund. Lanseringen av den nya generationen evaporeringssystem, Biotage V-10 Touch, har mottagits positivt av marknaden med ökad försäljning och orderingång som följd. Systemet ingår i vårt produktområde rening som sammantaget står för en tvåsiffrig procentuell försäljningsökning. Vi ser en ännu starkare utveckling för våra förbrukningsvaror inom analytisk kemi. Jämfört med motsvarande kvartal föregående år växer samtliga våra produktområden. I stort sett samtliga geografiska regioner gör ett bra andra kvartal. Fortsatt är det USA, Japan och Kina som går särskilt starkt. Biotages ambition är att, där marknaden bedöms vara tillräckligt stark, täcka så många geografiska marknader som möjligt genom direktförsäljning. Biotage har nu tagit steget in i Sydkorea. Detta är en region som Biotage tidigare bearbetat genom distributörsförsäljning och där god potential bedöms finnas för egen etablering. Ett dotterbolag har bildats, en erfaren landschef har rekryterats och direktförsäljningen påbörjas under årets sista kvartal. Vi utreder för närvarande också hur Biotage bäst ska organisera sig för att bättre ta del av tillväxtmarknaden Indien. Bruttomarginalen för kvartalet förbättras ytterligare och uppgår nu till 57,2 procent, ännu ett steg i rätt riktning mot vårt strategiska mål om 60 procent. Relationen mellan försäljning av system respektive eftermarknadsprodukter (förbrukningsvaror och service) är 45 respektive 55 procent för kvartalet. Framgångarna för våra system gör att vi fortfarande har en bit kvar till vårt strategiska mål att ha en fördelning om 40/60. Sida 3 av 17

4 Koncernens resultat, ekonomiska ställning och kassaflöde Andra kvartalet april - juni 2016 Koncernens nettoomsättning under det andra kvartalet 2016 uppgick till 162,9 MSEK (148,1) vilket är en ökning med 10,0 procent (23,0). Till jämförbara valutakurser ökade omsättningen med 11,1 procent (4,0) jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Amerika utgjorde den största marknaden med 43 (41) procent av nettoomsättningen. EU-området stod för 30 (33) procent, Japan 12 (12) procent, Kina 9 (8) procent, EMEA 2 procent (4) och APAC 3 procent (3). Koncernens bruttomarginal förbättrades till 57,2 procent (57,0). Försvagningen av det brittiska pundet gör att kostnaden för produktionen i Cardiff, Wales, blir lägre vid omräkning till SEK. Effektivitetsförbättringar i produktionen fortsätter också att bidra till ökad lönsamhet. Omsättningens fördelning mellan system och eftermarknadsprodukter var 45 procent (46) respektive 55 procent (54). Rörelsekostnaderna uppgick till 68,9 MSEK (66,7), varav försäljningskostnader utgör 46,6 MSEK (40,9). Försäljningskostnadernas ökning med 5,8 MSEK jämfört med motsvarande period föregående år förklaras främst av ökad bemanning i säljkåren. Kostnader för forskning och utveckling ökar med 2,6 MSEK jämfört med motsvarande period föregående år och uppgick till 13,2 MSEK (10,6). Administrationskostnader utgjorde 13,0 MSEK (13,2). Övriga rörelseposter om 4,0 MSEK (-2,1) består framförallt av effekter av valutakursförändringar på rörelserelaterade skulder och fordringar. Rörelseresultatet förbättrades med 37 procent till 24,2 MSEK (17,7) motsvarande en rörelsemarginal (EBIT) på 14,9 procent (12,0). Finansnettot uppgick till 0,8 MSEK (-0,3). Resultat efter skatt ökade med 58 procent till 24,7 MSEK (15,7). Kassaflödet från den löpande verksamheten var 29,1 MSEK (29,0). Investeringarna uppgick till 12,9 MSEK (7,2) och avskrivningarna 8,7 MSEK (9,0). 9,9 MSEK (5,9) av investeringarna utgjordes av balanserade utgifter för utvecklingsarbete och 4,6 MSEK (5,2) av avskrivningarna utgjordes av avskrivningar på balanserade utgifter för utvecklingsarbeten. Första halvåret januari-juni 2016 Koncernens nettoomsättning ökade med 10,1 procent (25,0) och uppgick till 321,7 MSEK (292,3). Till jämförbara valutakurser har nettoomsättningen ökat med 10,3 procent (6,0). Amerika utgjorde den största marknaden med 43 (43) procent av nettoomsättningen. EU-området stod för 30 (32) procent, Japan 14 (13) procent, Kina 8 (6) procent, EMEA 2 procent (3) och APAC 3 procent (2). Koncernens bruttomarginal förbättrades till 57,1 procent (56,3). System stod för 44 procent (45) av omsättningen och eftermarknadsprodukter 56 (55). Rörelsekostnaderna uppgick till 136,0 MSEK (128,8). Ökningen förklaras främst av att försäljningskostnaderna ökade med 6,4 MSEK till 88,8 MSEK (82,4). Sida 4 av 17

5 Rörelseresultatet förbättrades med 34 procent (55) till 47,8 MSEK (35,7) motsvarande en rörelsemarginal (EBIT) på 14,9 procent (12,2). Finansnettot uppgick till 1,1 MSEK (1,6). Resultat efter skatt var 47,6 MSEK (34,3), en ökning med 39 procent. Kassaflödet från den löpande verksamheten förbättrades till 65,9 MSEK (52,8). Investeringarna uppgick till 21,1 MSEK (12,8) och avskrivningarna till 17,9 MSEK (18,6). 16,4 MSEK (9,9) av investeringarna utgjordes av balanserade utgifter för utvecklingsarbete och 9,5 MSEK (11,0) av avskrivningarna utgjordes av avskrivningar på balanserade utgifter för utvecklingsarbeten. Balansposter Koncernens likvida medel uppgick per den 30 juni 2016 till 99,6 MSEK (90,3) jämfört med 163,5 MSEK per 31 mars och 134,9 MSEK vid ingången av året. Koncernens räntebärande skulder var vid rapportperiodens utgång 0,0 MSEK (5,0). Nettokassan per den 30 juni uppgick därmed till 99,6 MSEK (85,3) jämfört med 163,5 MSEK per 31 mars och 134,9 MSEK vid ingången av året. Under perioden har 80,9 MSEK (48,5) lämnats i utdelning till aktieägarna. Koncernen redovisar per den 30 juni en total goodwill på 104,0 MSEK (104,0) vilket är oförändrat också jämfört med den 31 december Redovisad goodwill är hänförlig till de under 2010 gjorda förvärven av MIP Technologies AB och två produktlinjer från Caliper Life Sciences Inc. Övriga immateriella anläggningstillgångar uppgick till 114,7 MSEK (121,7) jämfört med 114,3 MSEK per den 31 mars och 115,2 MSEK vid årets ingång. Av detta utgjorde patent och licensrättigheter 27,3 MSEK (31,4) jämfört med 28,3 MSEK per den 31 mars och 29,2 MSEK vid årets ingång, och balanserade utvecklingskostnader 87,4 MSEK (90,3) jämfört med 86,1 MSEK per den 31 mars och 86,0 MSEK vid ingången av året. Det egna kapitalet per den 30 juni uppgick till 510,3 MSEK (496,1) jämfört med 564,2 MSEK per den 31 mars och 546,7 MSEK vid ingången av året. Förändringen av eget kapital under det första halvåret förklaras av nettoresultatet med 47,6 MSEK (34,3), utdelning till aktieägarna -80,9 MSEK (-48,5), återföring av reserv för ej utbetald tilläggsköpeskilling 0,9 MSEK (-) samt valutasäkringar och valutakurseffekter vid omräkning av utländska dotterbolag -4,0 MSEK (7,7). Återköpsprogram Biotage hade vid rapportperiodens utgång inget innehav av egna aktier. Inga aktier har förvärvats inom ramen för det återköpsprogram som beslutades vid årsstämman Fullständiga handlingar från årsstämman finns på Patenttvist i USA Biotage har som tidigare offentliggjorts stämts för påstått patentintrång i USA av Scientific Plastic Products, Inc. ( SPP ). Dessa stämningsansökningar är vilande- Sida 5 av 17

6 förklarade av domstolen i avvaktan av utgång i omprövningsärenden av patentens giltighet vid det amerikanska patentverket. Biotages bedömning är fortsatt att bolaget i sak har en stark ställning och att motparten saknar fog för påstått patentintrång, varför inga reserveringar bokförts med anledning av tvisten. Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång Det finns inga väsentliga händelser att rapportera efter rapportperiodens utgång. Personal Koncernen hade 305 (284) anställda den 30 juni jämfört med 302 den 31 mars och 293 vid årets ingång. Moderbolaget Koncernens moderbolag Biotage AB har helägda dotterbolag i Sverige, USA, Storbritannien, Tyskland, Frankrike, Italien, Japan, Kina och, från och med juni 2016, Sydkorea. Moderbolaget svarar för koncernledning, strategisk affärsutveckling samt administrativa funktioner på koncernnivå och gentemot dotterföretag. Moderbolagets nettoomsättning uppgick för det andra kvartalet till 0,6 MSEK (0,7) och för halvårsperioden januari - juni till 1,1 MSEK (1,4). Rörelsekostnaderna uppgick till 4,9 MSEK (5,5) för kvartalet och 10,8 MSEK (10,0) för halvårsperioden. Rörelseresultatet var -4,4 MSEK (-4,8) för kvartalet och -9,6 MSEK (-8,7) för halvårsperioden. Moderbolagets finansnetto var -1,0 MSEK (-1,2) för kvartalet och 3,4 MSEK (-0,9) för halvårsperioden. Moderbolagets resultat efter finansiella poster var för kvartalet -5,3 MSEK (-6,0) och för halvårsperioden -6,2 MSEK (-9,6). Investeringar i immateriella anläggningstillgångar uppgick under kvartalet till 0,6 MSEK (0,3) och under halvårsperioden till 1,0 MSEK (0,2). Moderbolagets kassa och bank uppgick per den 30 juni till 1,3 MSEK (1,0) jämfört med 0,8 MSEK den 31 mars och 0,8 MSEK vid ingången av året. Risker och osäkerheter Biotage är som internationell koncern exponerat för olika risker vilket påverkar möjligheterna att nå de uppsatta målen. Det rör sig om operationella risker, såsom risk att konkurrenssituationer påverkar prisnivåer och försäljningsvolymer samt risk att konjunkturutvecklingen på de marknader och inom de segment där koncernen verkar inte är stabil. Det rör sig även om finansiella risker såsom valutarisker, ränterisker och kreditrisker. Ingen avgörande förändring av väsentliga risker eller osäkerhetsfaktorer har skett under perioden. Vår bedömning är därmed oförändrad jämfört med den redogörelse för Biotages risker, osäkerhetsfaktorer samt hantering av desamma som finns i bolagets årsredovisning för Läsare som önskar ta del av årsredovisningen Sida 6 av 17

7 kan hämta denna från Biotages hemsida eller rekvirera från adress Biotage AB, Box 8, , Uppsala eller Kommande rapporttillfällen Delårsrapport för det tredje kvartalet 2016 publiceras den 10 november Bokslutskommuniké för 2016 publiceras den 9 februari Årsstämma 2017 hålls den 27 april Delårsrapport för det första kvartalet 2017 publiceras den 27 april Denna rapport har inte granskats av företagets revisor. Försäkran Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ekonomiska ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Uppsala den 11 augusti 2016 Torben Jörgensen Verkställande direktör och koncernchef Ove Mattsson Nils-Olof Björk Thomas Eklund Anders Walldov Styrelsens ordförande Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Peter Ehrenheim Karolina Lawitz Malin Albertsson Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Arbetstagarrepresentant Love Amcoff Annika Gärdlund Anders Wessman Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelsesuppleant Arbetstagarrepresentant Arbetstagarrepresentant Arbetstagarrepresentant För vidare information: Torben Jörgensen, VD och Koncernchef, tel: Erika Söderberg Johnson, Finansdirektör, tel: Denna information är sådan information som Biotage AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 11 augusti 2016 kl CET. Om Biotage Biotage erbjuder effektiva separationsteknologier från analys till industriell skala samt högkvalitativa lösningar för analytisk kemi i allt från forskning till kommersiella analyslaboratorier. Biotages produkter används av bland annat myndigheter, akademiska institutioner, läkemedels- och livsmedelsindustrin. Huvudkontoret ligger i Uppsala och företaget har kontor i USA, Storbritannien, Kina, Japan och Sydkorea. Sida 7 av 17

8 Biotage har cirka 300 anställda och omsatte 611 MSEK under Biotage är noterat på NASDAQ OMX Stockholm. Hemsida: Sida 8 av 17

9 Biotage AB (publ) Delårsrapport RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG Belopp i KSEK Nettoomsättning Kostnad sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Forsknings- och utvecklingskostnader Övriga rörelseposter Summa rörelsens kostnader Rörelseresultat Finansnetto Resultat före skatt Inkomstskatt Periodens resultat Övrigt totalresultat Komponenter som kan komma att omklassificerats till årets resultat: Växelkursdifferenser vid omräkning av utländska dotterföretag Kassaflödessäkringar Summa övrigt totalresultat Summa totalresultat för perioden Sida 9 av 17

10 Biotage AB (publ) Delårsrapport RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG (fortsättning) Periodens resultat hänförligt till: - moderföretagets aktieägare: Summa totalresultat för perioden hänförligt till: - moderföretagets aktieägare: Genomsnittligt antal utestående aktier Utestående stamaktier på balansdagen Periodens resultat per aktie 0,38 kr 0,24 kr 0,74 kr 0,53 kr 1,13 kr Periodens resultat per aktie efter utspädning 0,38 kr 0,24 kr 0,74 kr 0,53 kr 1,13 kr Resultat per aktie avser: Kvarvarande verksamhet 0,38 kr 0,24 kr 0,74 kr 0,53 kr 1,13 kr Summa totalresultat per aktie 0,40 kr 0,22 kr 0,67 kr 0,65 kr 1,22 kr Periodens totalt resultat per aktie efter utspädning 0,40 kr 0,22 kr 0,67 kr 0,65 kr 1,22 kr Kvartalsöversikt för 2015 och Belopp i KSEK kv 2 kv 1 kv 4 kv 3 kv 2 kv 1 Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttovinst Bruttomarginal 57,2% 57,1% 56,0% 56,0% 57,0% 55,5% Rörelsekostnader Rörelseresultat Finansnetto Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Sida 10 av 17

11 Biotage AB (publ) Delårsrapport RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG Belopp i KSEK Tillgångar Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Goodwill Övriga immateriella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Uppskjuten skattefordran Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kundfordringar och andra fordringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital och skulder Kapital och reserver som kan hänföras till moderföretagets aktieägare Aktiekapital Reserver Balanserat resultat Summa eget kapital Långfristiga skulder Övriga finansiella skulder Uppskjutna skatteskulder Avsättningar Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Leverantörsskulder och andra skulder Övriga finansiella skulder Skatteskulder Avsättningar Summa kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder Sida 11 av 17

12 Biotage AB (publ) Delårsrapport RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG Övrigt Aktie- tillskjutet Omräknings- Säkrings- Balanserat Summa Belopp i KSEK kapital kapital reserv reserv resultat eget kapital Ingående balans 1 januari Förändringar i eget kapital under tiden 1 january- 31 december 2015 Summa totalresultat för perioden Summa förändringar under perioden exklusive transaktioner med moderbolagets ägare Transaktioner med moderbolagets ägare Utdelning till moderbolagets aktieägare Omklassificering avslutat optionsprogram Utgående balans 31 december Förändringar i eget kapital under tiden 1 january - 30 juni 2016 Summa totalresultat för perioden Summa förändringar under perioden exklusive transaktioner med moderbolagets ägare Transaktioner med moderbolagets ägare Utdelning till moderbolagets aktieägare Återföring reserv ej utbetald tilläggsköpeskilling Utgående balans 30 juni * Återköpta aktier, indragning av återköpta aktier samt fondemission. Årsstämman 2016 beslöt att bemyndiga styrelsen att intill årsstämman 2017 fortsätta att låta bolaget återköpa aktier så att bolagets innehav av egna aktier maximalt uppgår till tio procent av antal registrerade aktier. På balansdagen den 30 juni finns inget innehav av egna aktier. Sida 12 av 17

13 Biotage AB (publ) Delårsrapport RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN FÖR KONCERNEN Belopp i KSEK Den löpande verksamheten Resultat före skatt Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet Betald skatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Kassaflöde från förändring av rörelsekapital: Ökning (-)/minskning (+) av varulager Ökning (-)/minskning (+) av rörelsefordringar Ökning(+)/minskning (-) av rörelseskulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella anläggningstillgångar Förvärv av materiella anläggningstillgångar Förvärv av finansiella anläggningstillgångar Försäljning av finansiella anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Utdelning till aktieägare Amorteringar på låneskulder Kassaflöde från finansieringsverksamheten Rapportperiodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Kursdifferenser i likvida medel Likvida medel vid rapportperiodens slut Tilläggsupplysningar: Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet: Avskrivningar och nedskrivningar Övriga poster Summa Sida 13 av 17

14 Biotage AB (publ) Delårsrapport RESULTATRÄKNINGAR FÖR MODERBOLAGET I SAMMANDRAG Belopp i KSEK Nettoomsättning Administrationskostnader Forsknings- och utvecklingskostnader Övriga rörelseposter Rörelsens kostnader netto Rörelseresultat Resultat från finansiella investeringar: Ränteintäkter från fordringar på koncernföretag Räntekostnader från skulder till koncernföretag Resultat från andelar i koncernföretag Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter Räntekostnader och liknande resultatposter Erhållna koncernbidrag Finansnetto Resultat efter finansiella poster Inkomstskatt Rapportperiodens resultat MODERBOLAGETS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT Rapportperiodens resultat Övrigt totalresultat: Komponenter som kan komma att omklassificerats till årets resultat: Växelkursdifferenser vid omräkning av fordringar på utländska dotterföretag Rapportperiodens totalresultat Sida 14 av 17

15 Biotage AB (publ) Delårsrapport BALANSRÄKNINGAR FÖR MODERBOLAGET Belopp i KSEK Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Patent- och licensrättigheter Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag Fordringar hos koncernföretag Uppskjuten skattefordran Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Fordringar hos koncernföretag Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Kassa och bank Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital, avsättningar och skulder Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital Fritt eget kapital Fond för verkligt värde Balanserat resultat Rapportperiodens resultat Summa eget kapital Kortfristiga skulder Övriga finansiella skulder Leverantörsskulder Skulder till koncernföretag Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa eget kapital och skulder Ställda säkerheter Ansvarsförbindelser - - Sida 15 av 17

16 Redovisningsprinciper Biotages koncernredovisning baseras på International Financial Reporting Standards sådana de antagits av EU. Koncernens delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och Rådet för Finansiell Rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning i juridiska personer. Koncernen och moderbolaget har tillämpat samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder i delårsrapporten som i den senaste årsredovisningen. Upplysningar enligt IAS 34 Delårsrapportering lämnas såväl i noter som på annan plats i delårsrapporten. Ändrade och nya standarder och tolkningar från IASB respektive IFRS Interpretations Committee som trätt ikraft och gäller för räkenskapsåret 2016 har inte haft någon inverkan på koncernens finansiella rapportering. Verkligt värde Biotage har en finansiell skuld avseende tilläggsköpeskillingar vid rörelseförvärv som värderas till verkligt värde via resultatet. Tilläggsköpeskillingarna, hänförliga till förvärvet av MIP Technologies AB, är baserade på fördelning av bruttovinst avseende vissa områden och kan komma att utbetalas till och med avseende Överenskommelsen med säljarna innefattar inget maximalt belopp då osäkerheten kring framtida utfall har varit betydande. Den tilläggsköpeskilling som ska betalas ut under 2016 är beräknad på utfallet avseende räkenskapsåret 2015 och beräknades vid årsbokslutet 2015 preliminärt uppgå till 3,4 MSEK. Beräkningar av verkligt värde är baserade på nivå 3 i hierarkin för verkligt värde, vilket innebär att verkligt värde har fastställts utifrån en värderingsmodell där väsentlig indata baseras på icke observerbar data. Värdering har skett baserat på förväntade framtida kassaflöden. Finansiell skuld värderad till verkligt värde Tilläggsköpeskilling vid rörelseförvärv, långfristig del - - Tilläggsköpeskilling vid rörelseförvärv, kortfristig del Summa Den finansiella skuldens förändring 2016 presenteras nedan. Ingående värde den 1 januari Återförd reserv -888 Reglerat under året Utgående värde den 30 juni Övriga finansiella tillgångar och finansiella skulder värderas till upplupet anskaffningsvärde och redovisat värde för dessa bedöms utgöra en god approximation av verkligt värde. Vid upprättande av koncernens och moderbolagets delårsrapporter har samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder använts som vid upprättande av Biotages årsredovisning för Redogörelse för dessa lämnas på sidorna i årsredovisningen. Sida 16 av 17

17 Nyckeltal och finansiella mått För en sammanställning av definitioner av de nyckeltal och finansiella mått som redovisas i koncernens finansiella rapportering se Biotages årsredovisning för 2015 sidan 28. Finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS Biotage redovisar i denna rapport uppgifter som företagsledningen använder för att bedöma koncernens utveckling. Vissa av de finansiella mått som presenteras är inte definierade enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till intressenter och bolagets ledning då de bidrar till utvärderingen av relevanta trender och bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. Från och med 3 juli 2016 tillämpas ESMA:s riktlinjer om "alternative performance measures" vilket innebär utökade upplysningskrav avseende finansiella mått som inte är definierade enligt IFRS. Nedan görs en avstämning på de finansiella mått som Biotage bedömer befogat enligt de nya riktlinjerna. Omsättning till jämförbara valutakurser Eftersom den största delen av koncernens intäkter betalas i andra valutor än redovisningsvalutan SEK påverkas den redovisade omsättningen i relativt stor grad av valutakursförändringar mellan perioderna. För att intressenter och företagsledning ska kunna analysera försäljningsutvecklingen rensat för valutakurspåverkan redovisar bolaget uppgifter om försäljningsutvecklingen jämfört med jämförelseperioden till konstanta valutakurser. Den aktuella periodens försäljning i respektive valuta räknas om till de valutakurser som användes i den rapporterade redovisningen för jämförelseperioden. Andra kvartalet 6 månader Förändring omsättning i % % % % % Omsättning till jämförbara valutakurser 11,1 4,0 10,3 6,0 Valutaeffekter -1,0 19,0-0,2 19,0 Redovisad förändring 10,0 23,0 10,1 25,0 Nettokassan För att intressenter och företagsledningen ska kunna följa och analysera koncernens finansiella styrka redovisas uppgifter om koncernens nettokassa som definieras som kassa reducerad med skulder till kreditinstitut. Nettokassa Kassa Skulder till kreditinstitut 0 0 Nettokassa Sida 17 av 17