Rörliga ersättningar inom finansbranschen Så påverkas ni av de nya reglerna

Transkript

1 Rörliga ersättningar inom finansbranschen Så påverkas ni av de nya reglerna Januari 2016 Den Europeiska tillsynsmyndigheten för banksektorn (European Banking Authority,"EBA") publicerade den 21 december ett slutligt förslag till riktlinjer för rörliga ersättningar som väntas träda i kraft den 1 januari Riktlinjerna ersätter dem som EBA:s föregångare CEBS (Committee of European Supervisors) tog fram i december

2

3 Förord Strax innan jul 2015 publicerade Europeiska bankmyndigheten (EBA) sina slutliga riktlinjer för sund ersättningspolitik inom ramen för CRD IV. Riktlinjerna gäller för kreditinstitut och vissa värdepappersföretag. EBA har förlängt tidsfristen för efterlevnad med ett år och företagen ska nu efterleva reglerna senast den 1 januari De värsta farhågorna har tack och lov inte besannats utan sunt förnuft har slagit igenom på många områden. Den viktigaste förändringen rör sannolikt proportionalitetsprincipen. EBA är mycket tydlig med att proportionalitet bör göra det möjligt att avvika från reglerna om uppskov och kravet att betala ut en del av den rörliga ersättningen i icke-kontanta instrument, men klart är att begräsningen på rörlig ersättning kommer att tillämpas på alla materiella risktagare anställda på företag som omfattas av CRD IV. Riktlinjerna publiceras bara en vecka efter det att EBA och ESMA publicerat sina rekommendationer för ny strategi beträffande tillsyn av värdepappersföretag, vilket potentiellt kan leda till att ett ökat antal värdepappersbolag omfattas av ersättningskraven i CRD IV. Många företag kommer säkert att behöva se över och anpassa sin ersättningspolitik och praxis för att uppfylla de nya riktlinjerna och många behöver utvärdera huruvida de nu omfattas av de nya kraven eller inte. Vi ser vi fram emot att diskutera denna utveckling med dig och andra aktörer i branschen för att tillsammans identifiera vägval och konkreta åtgärder. God läsning och kontakta oss gärna för vidare information och diskussioner. André Wallenberg PwC FS Regulatory Leader andre.wallenberg@se.pwc.com 3 Rörliga ersättningar inom finansbranschen

4 Proportionalitetsprincipen Veronica Sommerfeld Regelverksexpert FS Den utan tvekan viktigaste förändringen i de nya riktlinjerna är EBA:s syn på hur reglerna om proportionalitet ska tillämpas. I förslaget till nya riktlinjer uttalade EBA att det sätt som många regelmakare implementerat och tillämpat proportionalitetsprincipen hittills är felaktigt och inte kan tillåtas under nuvarande lydelse i Kapitaltäckningsdirektivet (CRD 1 ). Med det avses i första hand att tillsynsmyndigheterna tillåtit att vissa regler neutraliseras för vissa typer av bolag och/ eller anställda. EBA har i ett särskilt uttalande till Europeiska Kommissionen, Parlamentet och Rådet rekommenderat att en process för ändring av kapitaltäckningsdirektivet vidtas. Denna ändring ska klargöra att: små och icke-komplexa företag kan tilllämpa proportionalitetsprincipen genom att inte tillämpa reglerna om uppskjutande av utbetalning och betalning i form av instrument lite större och mer komplexa institut ska använda minimireglerna, dvs uppskjutande av 40 procent under minst 3-5 år och betala minst 50 procent i instrument, medan betydande företag (med hänsyn till storlek och interna organisation samt verksamhetens art, omfattning och komplexitet) förväntas ha både komplexa och sofistikerade regler och modeller som inte baseras på minimikraven, och mindre ersättningar ska undantas från kraven, oavsett om detta sker i små eller stora företag. EBA förtydligar även i sitt uttalande att regeln om maxtak för rörlig ersättning som utges till väsentliga risktagare 2 ska tillämpas fullt ut av samtliga institut som omfattas av direktivet. Läs mer om den svenska tillämpningen 1 Directive 2013/36/EU of the European Parliament and of the Council of 26 June 2013 on access to the activity of credit institutions and the prudential supervision of credit institutions and investment firms 2 Kommissionens delegerade förordning(eu) nr 604/2014 av den 4 mars 2014 som kompletterar Europaparlamentets och rådets direktiv 2013/36/EU vad gäller tekniska standarder för tillsyn avseende kvalitativa och kvantitativa kriterier för att fastställa personalkategorier vars yrkesutövning har väsentlig inverkan på ett instituts riskprofil 4 Rörliga ersättningar inom finansbranschen

5 Andra viktiga förändringar Förutom EBA s uttalande om hur proportionalitetsprincipen ska tolkas bjuder de nya riktlinjerna på en del ytterligare förändringar. Definitionen av fast ersättning har skärpts och EBA har uttalat att det endast finns två typer av ersättning, antingen fast eller rörlig. Det här medför att vissa institut, som begagnat sig av en tredje kategori, ofta kallad befattningstillägg eller övriga förmåner, nu måste tänka om kring sin gränsdragning. Förmåner i form av boendeersättning eller dylikt kanske inte längre är möjliga att bevilja utan att klassificeras som rörlig ersättning som omfattas av bonustaket. En annan nyhet är att EBA har förtydligat att garanterad rörlig ersättning inte behöver räknas med vid gränsdragningen för bonustaket. Långsiktiga ersättningsprogram (long-term incentive plans) ska däremot tas upp och värderas det år de tilldelas den anställde. Den bestämmelse som många institut vänt sig emot, men som EBA nu ändå valt att behålla i slutversionen, avser förbudet mot att tillgodoräkna den anställde utdelning och/ eller ränta på instrument under uppskjutandeperioden. I övrigt införs detaljerade krav kring politik och processer. Ett exempel är kravet på att riskjusteringar i ersättningssystemet ska baseras på institutets interna kapitalutvärdering (IKU) samt brytas ner på enhetsnivå och per risktyp. Hur riskjusteringen går till ska vara transparent för den anställde för att säkerställa att den får eftersträvad effekt på den anställdes beteende. Ett annat exempel är att personalfunktionen får en ny uppgift att göra stickprovskontroller på att den anställde inte har begagnat sig av risksäkringsstrategier (hedging) i strid mot förbudet mot sådana. Läs mer här 5 Rörliga ersättningar inom finansbranschen

6 Ikraftträdandet Reglerna föreslås träda ikraft 1 januari 2017, till skillnad från det ursprungliga förslaget som var ett år tidigare. Sannolikt beror detta på att det slutliga förslaget på riktlinjer enligt ESMA:s uttalande kräver en ändring av direktivet, samt att dessa till stora delar skiljer sig från förslaget som lämnades i början på Normalt träder riktlinjer från europeiska tillsynsmyndigheterna i kraft först efter att de översatts till de officiella språken och därefter när nationella tillsynsmyndigheter meddelat att de tänker följa riktlinjerna. Så kommer det troligen att bli även denna gång med den skillnaden att frågorna kring proportionalitet ska ändras i direktivet och den processen förväntas ta längre tid. En annan skillnad är att om direktivet ändras så gäller inte principen följ eller förklara dessa delar, och Finansinspektionen blir då förhindrad att behålla sina tidigare lösningar i den mån de inte är kompatibla med nya skrivningar. En annan skillnad är att om direktivet ändras så gäller inte principen följ eller förklara dessa delar, och Finansinspektionen blir då förhindrad att behålla sina tidigare lösningar i den mån de inte är kompatibla med nya skrivningar. 6 Rörliga ersättningar inom finansbranschen

7 Har du några frågor eller vill veta mer om innebörden av de nya riktlinjerna för de rörliga ersättningarna? Välkommen att kontakta någon av våra specialister. André Wallenberg Veronica Sommerfeld Ralf Sjö Rörliga ersättningar inom finansbranschen