Ericsson andra kvartalet juli 2012

Transkript

1 Ericsson andra kvartalet 18 juli Försäljningen ökade med 1% jämfört med samma kvartal föregående år och visade på en stark utveckling jämfört med föregående kvartal om +9%. Networks försäljning minskade jämfört med samma kvartal föregående år med anledning av den förväntade nedgången i försäljningen av CDMA-utrustning såväl som en svagare försäljning i Kina och Ryssland. Global Services och Support Solutions hade en stark utveckling jämfört med samma kvartal föregående år och föregående kvartal. Den underliggande affärsmixen, med en högre andel nätutbyggnadsprojekt än kapacitetsprojekt, var oförändrad under kvartalet och förväntas kvarstå på kort sikt. Den negativa påverkan på bruttomarginalen av nätmoderniseringsprojekten i Europa kommer gradvis börja minska under slutet av. Kassaflödet från rörelsen var SEK -1,4 miljarder, påverkat av en hög nivå på sysselsatt kapital framför allt med anledning av sen fakturering. Periodens resultat var SEK 1,2 miljarder, ner från SEK 3,2 miljarder jämfört med samma kvartal föregående år, påverkat av lägre lönsamhet i Networks och ökad förlust i ST- Ericsson. Vinst per aktie efter utspädning var SEK 0,34 (0,96). Vinst per aktie (ej IFRS) var SEK 0,78 (1,60). INNEHÅLL Finansiell översikt... 2 Resultat per segment... 5 Regional översikt... 7 Marknadsutveckling... 9 Information om moderbolaget... 9 Övrig information Revisorernas granskningsrapport Press- och analytikerkonferenser Finansiella rapporter och övrig information SEK miljarder Kv 2 Kv 2 Kv 1 Förändring Förändring Sex mån. Sex mån. Nettoomsättning 55,3 54,8 1% 51,0 9% 106,3 107,7 Varav Networks 27,8 33,4-17% 27,3 2% 55,1 66,6 Varav Global Services 24,1 19,0 26% 20,6 17% 44,7 36,5 Varav Support Solutions 3,5 2,4 47% 3,0 15% 6,5 4,7 Bruttomarginal 32,0% 37,8% - 33,3% - 32,6% 38,1% EBITA-marginal exklusive joint ventures och försäljningen av Sony Ericsson 8,0% 11,4% - 7,7% - 7,9% 12,7% Rörelseresultat exklusive joint ventures och försäljningen av Sony Ericsson 3,3 5,0-35% 2,8 17% 6,1 11,3 Rörelsemarginal exklusive joint ventures och försäljningen av Sony Ericsson 5,9% 9,2% - 5,5% - 5,7% 10,5% EBITA-marginal exklusive joint ventures 8,0% 11,4% - 22,8% - 15,2% 12,7% Rörelseresultat exklusive joint ventures 3,3 5,0-35% 10,5-13,8 11,3 Rörelsemarginal exklusive joint ventures 5,9% 9,2% - 20,6% - 13,0% 10,5% Varav Networks 5% 14% - 6% - 5% 16% Varav Global Services 6% 5% - 6% - 6% 6% Varav Support Solutions 12% -11% - -1% - 6% -13% Rörelseresultat inklusive joint ventures 2,1 4,3-51% 9,1-11,2 10,1 Resultat efter finansiella poster 1,8 4,6-9,1-10,8 10,4 Periodens resultat 1,2 3,2-63% 8,8-10,0 7,3 Vinst per aktie efter utspädning, SEK 0,34 0,96-65% 2,76-88% 3,10 2,23 Vinst per aktie (ej IFRS), SEK 0,78 1,60-51% 3,14-75% 3,91 3,21 Kassaflöde från rörelsen -1,4 5,8-0,7 - -0,6 2,9 Kassagenerering -43% 115% - 17% - -9% 25% Nettokassa vid periodens slut ,1-25,9 42,6 Vinst per aktie, efter utspädning, exkl. omstruktureringar samt av- och nedskrivningar av förvärvade immateriella tillgångar. Första kvartalet inkluderar en vinst från försäljningen av Sony Ericsson om SEK 7,7 miljarder. 1

2 NETTOOMSÄTTNING, SEK MILJARDER RÖRELSERESULTAT INKL. JV, SEK MILJARDER *Exkl. SEK 7,7 miljarder i vinst från försäljningen av Sony Ericsson PERIODENS RESULTAT, SEK MILJARDER KOMMENTAR FRÅN HANS VESTBERG, VD OCH KONCERNCHEF Efterfrågan inom Global Services och Support Solutions var stark under kvartalet. Networks försäljning minskade dock jämfört med samma kvartal föregående år framför allt på grund av den förväntade nedgången i försäljning av CDMA-utrustning, minskad affärsaktivitet i Kina, vilket inkluderar en lägre försäljning av GSM, samt lägre 3G-försäljning i Ryssland, säger Hans Vestberg, VD och koncernchef för Ericsson. Inom Global Services visade alla områden stark tillväxt under kvartalet då operatörerna fokuserar på verksamhetens effektivitet och hög projektaktivitet. Den starka utvecklingen för Support Solutions drevs av faktureringssystem och TV-lösningar. Global Services och Support Solutions stod tillsammans för omkring hälften av koncernens försäljning. Den växande affären inom Global Services har en utspädande effekt på bruttomarginalen. Vi fortsätter arbeta nära våra kunder för att se hur den makroekonomiska utvecklingen och politiska osäkerheten i vissa regioner påverkar deras investeringar. I dialogen med kunderna är det tydligt att de grundläggande drivkrafterna för ökad datatrafik är oförändrade. I dag finns det fler än 700 miljoner abonnemang i världen för smartphones och enligt våra estimat kommer den siffran att öka till tre miljarder under Baserat på dessa drivkrafter ser vi att våra kunder har ett ökat fokus på nätprestanda och tjänstekvalitet, vilket kräver fortsatta operatörsinvesteringar inom hårdvara, mjukvara och tjänster. Vårt joint venture ST-Ericsson befinner sig fortfarande i ett utmanande läge med anledning av en kraftig nedgång i försäljningen av nya produkter till en av de största kunderna och fortsatt nedgång i försäljningen av äldre produkter. Företaget har fortsatt fokusera på att framgångsrikt ta fram och leverera NovaThor ModAp-plattformen och Thor-modem till sina kunder, medan de fortsätter arbeta med effektivitetsåtgärder med målet att nå lönsamhet. Under 2010 tog vi ett väl avvägt beslut att öka våra marknadsandelar och att stärka vårt ledarskap inom teknologi och tjänster, väl medvetna om den kortsiktiga pressen på lönsamheten. Nu ska vi dra fördel av den position vi uppnått där vårt fokus ligger på långsiktig lönsam tillväxt, avslutar Hans Vestberg. Finansiell översikt RESULTAT OCH KASSAFLÖDE *Exkl. SEK 7,7 miljarder i vinst från försäljningen av Sony Ericsson KASSAFLÖDE FRÅN RÖRELSEN, SEK MILJARDER Försäljningen under kvartalet ökade med 1% jämfört med samma kvartal föregående år och med 9% jämfört med föregående kvartal. Försäljningen för jämförbara enheter, justerat för valutakurseffekter och valutasäkringar, minskade med -6% jämfört med samma kvartal föregående år. Det förvärvade Telcordia bidrog med en försäljning om SEK 1,1 miljarder under kvartalet, fördelat lika mellan segmenten Global Services och Support Solutions. Networks försäljning minskade med -17% jämfört med samma kvartal föregående år, framför allt med anledning av den förväntade nedgången i försäljning av CDMA-utrustning, samt en svagare utveckling av GSM-försäljningen i Kina och lägre operatörsinvesteringar i Ryssland. Networks försäljning ökade med 2% jämfört med föregående kvartal. Försäljningen av CDMAutrustning minskade med nära -50% jämfört med samma kvartal föregående år till SEK 2 miljarder och förväntas fortsätta den snabba nedgången under andra hälften av. Global Services visade på fortsatt stark utveckling med en tillväxt om 26% jämfört med samma kvartal föregående år och 17% jämfört med föregående kvartal och samtliga områden visade tillväxt. Global Services stod för 44% (35%) av den totala försäljningen under kvartalet jämfört med 40% under det första kvartalet. Försäljningen inom Support Solutions var stark med 47% tillväxt jämfört med samma kvartal föregående år och 15% jämfört med föregående kvartal, driven av en stark efterfrågan på faktureringssystem och TV-lösningar. Både Global Ericsson Andra kvartalet 2

3 Services och Support Solutions påverkades positivt av den försäljning som det förvärvade Telcordia bidrog med. Ericssons omstruktureringskostnader uppgick till SEK 0,6 (1,7) miljarder, framför allt hänförliga till genomförandet av strategin för service delivery genom en omställning från lokala till globala resurscenter. Som tidigare kommunicerats förväntas omstruktureringskostnader om SEK 4 miljarder för helåret. Bruttomarginalen gick ner till 32,0% (37,8%) jämfört med samma kvartal föregående år och från 33,3% jämfört med föregående kvartal. Nedgången jämfört med samma kvartal föregående år kommer sig av att andelen Global Services har ökat samt en högre andel nätutbyggnadsprojekt och nätmoderniseringsprojekt i Europa. Omkring hälften av den procentuella nedgången i bruttomarginalen jämfört med samma kvartal föregående år är relaterad till den ökade andelen services i affärsmixen. Den försämrade bruttomarginalen jämfört med föregående kvartal kommer sig av en högre andel Global Services och lägre försäljning av kapacitet för mobilt bredband än under det första kvartalet. Den underliggande affärsmixen, med en högre andel nätutbyggnadsprojekt, var oförändrad under kvartalet och förväntas kvarstå på kort sikt. Den negativa påverkan på bruttomarginalen från nätmoderniseringsprojekten i Europa kommer gradvis börja avta i slutet av. Moderniseringen av nätverken i Europa blev en möjlighet för oss i mitten av 2010 när operatörerna började utvärdera möjliga byten av äldre 2G- och 3G-utrustning till ny multistandard-radioutrustning. Ericsson, som hade tappat marknadsandelar inom 3G jämfört med sin starka position på 2G, identifierade detta som en möjlighet att återta marknadsandelar. Konkurrensen är alltid hård för att ta nya marknadsandelar och ett strategiskt beslut fattades att acceptera en kortsiktig press på marginalerna för att öka marknadsandelarna. Som ett resultat av detta har marknadsandelen ökat och företaget har återtagit sin ledande marknadsposition i Europa. Genomsnittlig projekttid för dessa moderniseringsprojekt är månader och påverkan på marginalerna kommer gradvis börja avta i slutet av. Under det fjärde kvartalet var alla projekt i full gång. Totala rörelseomkostnader uppgick till SEK 15,0 (15,8) miljarder. Kostnader för FoU uppgick till SEK 8,1 (8, miljarder och ökade något jämfört med föregående kvartal på grund av omstruktureringar. Kostnader för FoU under helåret förväntas nu hamna på SEK miljarder, jämfört med tidigare uppskattade SEK miljarder. Ökningen kommer sig av selektiva investeringar inom vissa nyckelområden för radioteknologi för att utöka det teknologiska ledarskapet, samt valutakurseffekter. Kostnader för försäljning och administration uppgick till SEK 6,9 (7,7) miljarder. Kostnader för försäljning och administration gick ner -8% under första halvåret, exklusive omstruktureringskostnader och påverkan från förvärvet av Telcordia. I det andra kvartalet påverkades kostnader för försäljning och administration av omstruktureringskostnader om SEK 1,2 miljarder, jämfört med omstruktureringskostnader om SEK 0,1 miljarder i det andra kvartalet. Övriga rörelseintäkter och rörelseomkostnader var SEK 0,5 (0,2) miljarder och minskade SEK -7,2 miljarder jämfört med föregående kvartal, då vinsten om SEK 7,7 miljarder från försäljningen av Sony Ericsson rapporterades. SEK 0,3 miljarder i segmentet Sony Ericsson hänför sig till en avslutad rättsprocess med tredje part. Rörelseresultatet, exklusive joint ventures, minskade till SEK 3,3 (5,0) miljarder på grund av lägre lönsamhet inom Networks, men med en positiv påverkan från lägre omstruktureringskostnader. Rörelsemarginalen var 5,9% (9,2%) jämfört med 5,5% (exklusive vinsten från försäljningen av Sony Ericsson) i det första kvartalet. Ericssons andel i ST-Ericssons resultat före skatt var SEK -1,3 (-0,7) miljarder. Finansnettot var SEK -0,3 (0,3) miljarder och minskade jämfört med föregående kvartal från SEK 0,0 miljarder, framför allt på grund av negativa växelkurseffekter. Ericsson Andra kvartalet 3

4 Periodens resultat minskade till SEK 1,2 (3,2) miljarder med anledning av lägre lönsamhet inom Networks och ökad förlust inom ST-Ericsson. Vinst per aktie efter utspädning var SEK 0,34 (0,96). Vinst per aktie (ej IFRS), exklusive omstruktureringar, var SEK 0,78 (1,60). Kassaflödet från rörelsen var negativt och uppgick till SEK -1,4 (5,8) miljarder, framför allt med anledning av sen fakturering i kvartalet. Kassagenereringen var vid utgången av kvartalet -9%. Utbetalningar för omstruktureringar uppgick till SEK 0,3 (1,2) miljarder. Utbetalningar om SEK 1,0 miljarder återstår från omstruktureringsreserven. BALANSRÄKNING OCH ANDRA NYCKELTAL GENOMSNITTLIG KREDITTID FÖR KUNDFORDRINGAR Kundfordringarna ökade jämfört med föregående kvartal till SEK 67,3 (60,7) miljarder vilket speglar förändringar i växelkurser och den sena faktureringen i kvartalet. Därav ökade den genomsnittliga kredittiden för kundfordringar från 104 dagar till 111 dagar jämfört med föregående kvartal på grund av en högre andel kundfordringar och förändringar i växelkurser. Lagret ökade jämfört med föregående kvartal till SEK 33,1 (32,5) miljarder. Lageromsättningshastigheten minskade från 88 till 84 dagar. Ericsson har under kvartalet genomfört refinansieringsaktiviteter för att förlänga den genomsnittliga förfalloprofilen och för att ytterligare diversifiera finansieringskällorna: - Utgivning av en 10-årig obligation om USD 1 miljard för att refinanisera lån som förfaller under perioden till 2014 och för att diversifiera finansieringskällorna. OMSÄTTNINGS- HASTIGHET I LAGER - Återköp av EUR 441 miljoner relaterat till 2013 och 2014 EMTN-obligationerna för att minska bruttoskulden och optimera räntenettot. - Under kvartalet löstes två obligationslån i SEK om totalt SEK 3 miljarder vid förfallodagen. Kassa, likvida medel och kortfristiga investeringar uppgick till SEK 66,4 (75,6) miljarder. Nettokassan minskade jämfört med föregående kvartal med SEK -11,2 miljarder till SEK 25,9 (37, miljarder, i huvudsak med anledning av utdelning till aktieägare om SEK 8,2 miljarder och negativt kassaflöde från rörelsen. Investeringarna uppgick till SEK 1,6 (1,0) miljarder. GENOMSNITTLIG KREDITTID FÖR LEVERANTÖRS- SKULDER Under kvartalet utnyttjades avsättningar om cirka SEK 0,9 miljarder, av vilka SEK 0,3 miljarder hänförde sig till omstruktureringar. Avsättningar om SEK 0,6 miljarder gjordes av vilka SEK 0,2 miljarder hänförde sig till omstruktureringar. SEK 0,5 miljarder löstes upp. Antalet anställda minskade vid kvartalets slut till totalt ( personer. Minskningen av antalet anställda hänför sig framför allt till effektiviseringsprogram inom services delivery samt inom försäljning och administration. Ericsson Andra kvartalet 4

5 Resultat per segment NETTOOMSÄTTNING PER SEGMENT, SEK MILJARDER NETWORKS SEK miljarder Kv 2 Kv 2 Förändring Kv 1 Förändring Sex mån. Sex mån. Networks nettoomsättning 27,8 33,4-17% 27,3 2% 55,1 66,6 EBITA-marginal 7% 16% - 9% - 8% 18% Rörelsemarginal 5% 14% - 6% - 5% 16% EBITA vinst före räntenetto, skatter samt av- och nedskrivningar av förvärvade immateriella tillgångar. NETWORKS NETTOOMSÄTTNING PER KVARTAL, SEK MILJARDER Organisk valutakursjusterad försäljning minskade med -20% jämfört med samma kvartal föregående år. Försäljningen av CDMA-utrustning minskade med -50% jämfört med samma kvartal föregående år till SEK 2 miljarder i kvartalet. Försäljningen av CDMA-utrustning förväntas fortsätta sin snabba nedgång under det andra halvåret. Försäljningen jämfört med samma kvartal föregående år påverkades negativt av minskad affärsaktivitet i Kina, vilket inkluderar en lägre försäljning av GSM, samt lägre 3G-försäljning i Ryssland och minskade operatörsinvesteringar i Indien förvärvade vi Nortels CDMA-verksamhet för att stärka vår position i Nordamerika där vi snabbt etablerades oss som marknadsledare. Redan vid tiden för förvärvet antogs försäljningen av CDMA-utrustning minska genom det efterföljande snabba skiftet mot LTE. CDMA-förvärvet har genererat mycket stort värde för företaget. Ericsson har varit initialt framgångsrika på marknaden för konvergerad IP Edge med sju kontrakt på Smart Service Routern (SSR) under första halvåret. EBITA-MARGINAL, PROCENT Rörelsemarginalen påverkades negativt jämfört med samma kvartal föregående år på grund av lägre volymer samt av den underliggande affärsmixen med en högre andel nätutbyggnadsprojekt jämfört med kapacitetsprojekt och de europeiska nätmoderniseringsprojekten. Nedgången jämfört med föregående kvartal är också påverkad av lägre försäljning av kapacitet för mobilt bredband jämfört med det första kvartalet. Efter de initiala storskaliga utbyggnationerna av LTE i USA, Japan och Korea ser vi nu att andra länder följer efter och vi förväntar oss att LTE byggs ut i större utsträckning också i exempelvis Kina, Europa och Latinamerika. Vi har en väl beprövad lösning för LTE som är avsevärt mycket bättre än konkurrenternas och enligt mätningar hade vi i slutet av en marknadsandel om 60% av den levererade LTE-utrustningen. Nu ligger fokus på att förbättra lönsamheten och att dra fördel av våra tagna marknadsandelar. Andra högprioriterade områden är att öka försäljningen inom IP och att säkra kontrakt för rösttjänster över LTE. Inom CDMA är prioriteten att stötta kunderna i deras övergång till våra LTE-lösningar och att på bästa sätt tillvarata den tid som teknologin lever kvar. Ericsson Andra kvartalet 5

6 GLOBAL SERVICES GLOBAL SERVICES NETTOOMSÄTTNING PER KVARTAL, SEK MILJARDER EBITA-MARGINAL, PROCENT SEK miljarder Kv 2 Kv 2 Kv 1 Förändring Förändring Sex mån. Sex mån. Global Services nettoomsättning 24,1 19,0 26% 20,6 17% 44,7 36,5 Varav Professional Services 16,9 13,5 26% 14,9 14% 31,8 26,0 Varav Managed Services 6,5 4,7 37% 5,7 13% 12,2 9,6 Varav Network Rollout 7,1 5,6 28% 5,7 24% 12,9 10,4 EBITA-marginal 7% 6% - 7% - 7% 7% Varav Professional Services 14% 13% - 14% - 14% 13% Varav Network Rollout -10% -11% - -11% - -10% -9% Rörelsemarginal 6% 5% - 6% - 6% 6% Varav Professional Services 13% 12% - 13% - 13% 12% Varav Network Rollout -11% -11% - -11% - -11% -9% EBITA vinst före räntenetto, skatter samt av- och nedskrivningar av förvärvade immateriella tillgångar. Organisk valutakursjusterad försäljning ökade med 18% jämfört med samma kvartal föregående år. Alla områden visade på stark tillväxt under kvartalet och fortsätter utvecklas positivt. Ökningen inom Professional Services är till stor del drivet av Managed Services och Consulting & Systems Integration. Efterfrågan för Professional Services drivs av operatörernas fokus på ökad effektivitet i verksamheten och att minska rörelseomkostnaderna genom transformationsaktiviteter inom röst, IP och områdena för OSS/BSS samt outsourcing. Försäljningen inom Network Rollout ökade även det här kvartalet jämfört med samma kvartal föregående år genom den stora andelen nätmoderniseringsprojekt i Europa och nätutbyggnadsprojekt i andra regioner. Global Services rörelsemarginal ökade jämfört med samma kvartal föregående år genom förbättrad lönsamhet i Professional Services, positivt påverkad av förbättringar inom alla områden till följd av högre försäljning och lägre omstruktureringskostnader. Rörelsemarginalen inom Network Rollout påverkades fortsatt av nätmoderniseringsprojekten i Europa. Marginalpåverkan från omstruktureringskostnader var 2%-enheter i det andra kvartalet för Global Services såväl som för Professional Services, jämfört med 3%-enheter under det andra kvartalet. Ericsson ansvarar nu för support av nät med fler än 2,5 miljarder abonnenter. Övrig information Kv 2 Kv 1 Helår Antal nya Managed Services-kontrakt Varav förlängningar/utökningar Antal nya större C&SI transformationskontrakt Antal abonnenter i nät som hanteras av Ericsson vid periodens slut 2) > 900 m. > 900 m. 900 m. Varav Network Operations-kontrakt 500 m. 500 m. 500 m. Antal Ericssonanställda inom tjänsteområdet vid periodens slut Inom områdena för OSS/BSS, IP, Service Delivery Platforms och byggnationsprojekt av datacenter. 2) Dessa siffror inkluderar kontrakt inom network operation och field operation. Ericsson Andra kvartalet 6

7 SUPPORT SOLUTIONS SUPPORT SOLUTIONS NETTOOMSÄTTNING PER KVARTAL, SEK MILJARDER Kv 2 Kv 2 Kv 1 Sex mån. Sex mån. SEK miljarder Support Solutions nettoomsättning 3,5 2,4 47% 3,0 15% 6,5 4,7 EBITA-marginal 17% -4% - 8% - 13% -5% Rörelsemarginal 12% -11% - -1% - 6% -13% EBITA vinst före räntenetto, skatter samt av- och nedskrivningar av förvärvade immateriella tillgångar. EBITA-MARGINAL, PROCENT Organisk valutakursjusterad försäljning ökade med 16% jämfört med samma kvartal föregående år. Det förvärvade Telcordia bidrog med försäljning om SEK 0,55 miljarder under kvartalet. Den starka utvecklingen jämfört med samma kvartal föregående år härrör sig till faktureringssystem i Mellanöstern och Afrika söder om Sahara. Den solida tillväxten inom TV är framför allt kopplad till IPTV och kompression. Rörelsemarginalen förbättrades jämfört med samma kvartal föregående år genom högre volymer samt fördelaktig produktmix. Fokus är fortsatt på att transformera verksamheten för långsiktig lönsamhet samt på integrationen av Telcordia. Support Solutions är en mjukvaruaffär med en hög fast kostnadsmassa vilket gör lönsamheten volymberoende. Vid slutet av perioden använde 1,7 miljarder abonnenter våra lösningar för betalning och fakturering. ST-ERICSSON Förändring Förändring USD miljoner Kv 2 Kv 2 Förändring Kv 1 Förändring Nettoomsättning % % Justerat rörelseresultat % % Rörelseresultat % % Periodens resultat % % Rörelseresultat justerad för avskrivningar av förvärvade immateriella tillgångar och omstruktureringskostnader. ST-Ericssons försäljning ökade med 19% jämfört med föregående kvartal vilket reflekterar en omfattande volymökning i leveransen av NovaThor-plattformen till företagets största kunder. Nettoskulden i slutet av kvartalet var USD -1,2 miljarder. Föregående kvartal var nettoskulden USD -1,0 miljarder. ST-Ericsson rapporterar enligt US GAAP och Ericssons andel av ST- Ericssons resultat före skatt, justerat till IFRS, var SEK -1,3 (-0,7) miljarder under kvartalet. Vid slutet av kvartalet hade ST-Ericsson utnyttjat USD 1,2 miljarder av den kortfristiga kreditfacilitet om USD 1,4 miljarder som moderföretagen tillhandahållit till lika delar, vilket motsvarar en ökning om USD 260 miljoner sedan det första kvartalet. Posterna i Ericssonkoncernens balansräkning som härrör till investeringar i ST-Ericsson (IFRS): SEK miljoner 31 mars 30 juni Investeringar i ST-Ericsson Lån till ST-Ericsson Totalt Trots att bolagets väg till framgång är utmanande fortsätter ST-Ericsson fokusera på att framgångsrikt ta fram och leverera NovaThor ModAp-plattformen och Thor-modem till sina kunder, medan de förändrar företaget med målet att nå lönsamhet. Ericsson redovisar ST-Ericsson i enlighet med kapitalanskaffningsmetoden, vilket innebär att Ericssons andel av ST-Ericssons resultat efter skatt ökar eller minskar investeringen. Ericsson Andra kvartalet 7

8 Regional översikt Andra kvartalet Tillväxt SEK miljarder Networks Global Services Support Solutions Totalt Förändring, Kv 2/ Förändring, Kv 1/ Nordamerika 6,1 6,1 0,7 13,0 5% 2% Latinamerika 2,3 2,5 0,4 5,2 6% 9% Nordeuropa och Centralasien 2,1 1,2 0,1 3,4-26% 47% Väst- och Centraleuropa 1,3 2,6 0,2 4,1-6% -5% Medelhavsområdet 2,7 3,3 0,2 6,2 12% 35% Mellanöstern 1,6 1,8 0,3 3,7 4% 17% Afrika söder om Sahara 1,6 0,9 0,3 2,8 26% 27% Indien 0,9 0,6 0,1 1,7-39% 20% Kina och Nordostasien 5,2 3,1 0,1 8,4-7% -8% Sydostasien och Oceanien 1,9 1,6 0,1 3,7 21% 9% Övrigt 2,1 0,2 0,8 3,1 27% 10% Totalt 27,8 24,1 3,5 55,3 1% 9% I segment Networks inkluderar Övrigt licensintäkter, försäljning av kablar, kraftmoduler och annan verksamhet. Intäkterna från förvärvade Telcordias verksamhet, konsoliderade i januari, rapporteras 50/50 mellan segmenten Global Services och Support Solutions. På nivån för regionerna rapporteras Telcordias försäljning inom segmentet Support Solutions, förutom för Nordamerika där uppdelningen är 50/50 mellan Global Services och Support Solutions. Multimedia brokering (IPX) rapporterades tidigare inom Support Solutions för respektive region. Från och med det första kvartalet är det en del av Övrigt i segmentet Support Solutions. Nordamerika. Networks försäljning påverkades negativt av nedgången inom CDMA, men som uppvägdes något av den fortsatta övergången till LTE. Omfattande expansions- och transformationsprojekt av mobilnät bidrog till försäljningsökningen inom Global Services. Förvärvet av Telcordia har bidragit till god utveckling inom OSS/BSS. Latinamerika. Ökningen jämfört med samma kvartal föregående år drevs av services. Network Rollout utvecklades starkt med anledning av projektgenomföranden i Brasilien, Chile och Mexiko. Support Solutions ökade genom förvärvet av Telcordia samt stark försäljning inom faktureringssystem. Operatörer i Brasilien och Mexiko förbereder sig för utbyggnation av LTE. Nordeuropa och Centralasien. Försäljningen inom Networks minskade jämfört med samma kvartal föregående år, framför allt på grund av fortsatta låga investeringsnivåer i Ryssland. Försäljningsökningen jämfört med föregående kvartal kommer sig av fortsatta moderniseringsprojekt och ett nytt WCDMA-kontrakt med den ryska rikstäckande operatören Rostelecom. I Norden har nu alla ledande operatörer lanserat LTE. Väst- och Centraleuropa. Regionen märker av en viss påverkan från det makroekonomiska läget vilket medför försiktiga operatörsinvesteringar och fokus på åtgärder för att förbättra effektiviteten. De flesta operatörer ser över sina system för OSS/BSS. Som ett resultat av detta står Global Services och Support Solutions för 60% av försäljningen i regionen och det är fortsatt god utveckling inom managed services. Medelhavsområdet. Försäljningstillväxten drivs framför allt av nätmoderniseringsprojekt vilka driver försäljningen inom både networks och services. Inom Global Services bidrar försäljningen inom Network Rollout och Systems Integrations positivt till utvecklingen. Operatörerna har mobilt bredband i fokus för att kunna möta trafiktillväxten och efterfrågan på kvalitet samt för att säkerställa nätens kapacitet. Mellanöstern. Försäljningstillväxten jämfört med samma kvartal föregående år drevs framför allt av försäljningen inom Global Services och Support Solutions. Politisk oro påverkar fortfarande regionen och operatörerna i dessa länder fortsätter vara försiktiga med infrastrukturinvesteringar. Services växte, framför allt inom Managed Services och Systems Integration, då operatörerna ser över nätens kvalitet och verksamheternas effektivitet. Afrika söder om Sahara. Försäljningen ökade jämfört med samma kvartal föregående år och jämfört med föregående kvartal drivet av ökade investeringar inom 2G. Investeringar inom 2G förväntas plana ut medan 3G växer. Penetrationen av mobilt bredband växer försiktigt från Ericsson Andra kvartalet 8

9 dagens 4% då smartphones till lägre priser kommer in på marknaden och åtkomsten till internet förbättras. Indien. Marknaden visade på en viss återhämtning i nätinvesteringar då operatörerna har börjat fokusera på investeringar inom områden där datatrafiken växer. Försäljningen jämfört med samma kvartal föregående år minskade med anledning av den starka första halvan av där de initiala utbyggnationerna av 3G var på topp. Det osäkra regulatoriska läget kvarstår i Indien. Kina och Nordostasien. Försämringen inom Networks jämfört med samma kvartal föregående år är framför allt relaterad till lägre försäljning av GSM och en generellt lägre affärsaktivitet i Kina, samt en fortsatt övergång till LTE i Korea vilket påverkar försäljningen av 3G. Services försäljning drevs av fler projekt på totalentreprenad i Japan. Produktmixen förändras snabbt mot mer initiala utbyggnationer av LTE och en högre andel services. Sydostasien och Oceanien. Networks försäljning ökade jämfört med samma kvartal föregående år i flera länder, drivet av investeringar i 3G och initiala utbyggnationer av LTE. Ökningen jämfört med föregående kvartal kommer sig av kapacitetsinvesteringar i Indonesien samt utbyggnationer på andra marknader. Global Services visade på en ökning jämfört med samma kvartal föregående år, drivet av Network Rollout och support services i samband med infrastrukturinvesteringar. Övrigt. Intäkter för patent- och licensrättigheter visade på en stabil utveckling jämfört med samma kvartal föregående år. Försäljning av kablage och kraftmoduler samt annan verksamhet är inkluderat i Övrigt. Multimedia brokering (IPX) redovisades tidigare i respektive region, men från och med det första kvartalet redovisas detta under Övrigt under Support Solutions. Marknadsutveckling ANGIVNA TILLVÄXTSIFFROR ÄR BASERADE PÅ ERICSSONS EGNA OCH ANDRA AKTÖRERS MARKNADSUPPSKATTNINGAR Kv 2 Kv 2 Förändring HELÅR Ericssons prognos Mobilabonnemang, miljarder 6,3 5,7 11% 4,6 5,3 6,0 6,7 Nettotillskott, miljoner % Mobilt bredband, miljoner % Nettotillskott, miljoner % Mobilt bredband inkluderar telefoner, läs- och surfplattor samt mobila PC för teknologierna: HSPA, LTE, CDMA2000 EV-DO, TD-SCDMA och WiMax Notera: Med anledning av fortsatta förbättringar av inrapporterad data från operatörerna kan abonnemangsuppgifterna förändrats jämfört med föregående rapport, vilket påverkar jämförelsen av nettotillskott. Alla siffror är ungefärliga. Information om moderbolaget Resultat efter finansiella poster uppgick till SEK 7,0 (4,7) miljarder. Större förändringar i moderbolagets finansiella ställning för sexmånadersperioden inkluderar: minskad kassa, likvida medel och kortfristiga placeringar om SEK 12,8 miljarder, ökade kort- och långfristiga fordringar på dotterbolag om SEK 10,6 miljarder. Under kvartalet betalades utdelningen om SEK 8,0 miljarder i enlighet med beslutet från årsstämman. Vid kvartalets slut uppgick kassa, likvida medel och kortfristiga placeringar till SEK 43,3 (56, miljarder. Under kvartalet lånade moderbolaget Telefonaktiebolaget LM Ericsson USD 1,0 miljarder genom en SEC-registrerad obligation. Löptiden för två lån om SEK 1,0 miljarder och SEK 2,0 miljarder gick under kvartalet ut. Moderbolaget återköpte också två EMTN-obligationer om EUR 441 miljoner. Nettoförändringen i belåningsgraden är närapå noll. Vid slutet av kvartalet hade ST-Ericsson utnyttjat en kortfristig kreditfacilitet om USD 619 miljoner. Ericsson Andra kvartalet 9

10 I enlighet med villkoren i programmet för långsiktig rörlig ersättning (LTV) för Ericssons anställda såldes eller tilldelades egna aktier till anställda i Ericsson under andra kvartalet. Innehavet av egna aktier uppgick den 30 juni till B-aktier. Under kvartalet genomfördes en aktieemission om SEK 0,2 miljarder och ett efterföljande återköp genomfördes för det anställdas aktiesparprogram. 31,7 miljoner C-aktier utfärdades vilka senare återfördes till bolaget. Aktierna konverterades sedan till B-aktier. Övrig information ERICSSONS NOMINERINGSKOMMITTE Den 27 juni meddelade Ericsson utnämningen av sin nomineringskommitte för årsstämman 2013 i enlighet med instruktionen för nomineringskommittén som årsstämman beslutade om. ERICSSON BESLUTAR OM FÖRVÄRVSERBJUDANDE AV C-AKTIER FÖR LTV Den 18 maj meddelade Ericsson att bolaget, i enlighet med beslut vid årsstämman, skulle utöka antalet egna aktier med syfte att tillföra aktier till det långsiktiga rörliga ersättningsprogrammet (LTV) för för Ericssons anställda. STYRELSENS SAMMANSÄTTNING Den 3 maj meddelade Ericsson att i enlighet med nomineringskommittens förslag, beslutade årsstämman att återvälja Leif Johansson som styrelsens ordförande. Roxanne S. Austin, Sir Peter L. Bonfield, Börje Ekholm, Ulf J Johansson, Sverker Martin-Löf, Nancy McKinstry, Anders Nyrén, Hans Vestberg, Michelangelo Volpi och Jacob Wallenberg återvaldes som ledamöter till styrelsen. Alexander Izosimov valdes som ny ledamot till styrelsen. Styrelseledamöter utsedda av arbetstagarorganisationer är Pehr Claesson, Kristina Davidsson och Kain Åberg. Suppleanter utsedda av arbetstagarorganisationer är Rickard Fredriksson, Karin Lennartsson och Roger Svensson. HÄNDELSER EFTER KVARTALETS UTGÅNG: FÖRVÄRVET AV TECHNICOLOR GENOMFÖRT Den 3 juli meddelade Ericsson att förvärvet av Technicolor Broadcast Services Division var genomfört. Förvärvet för med sig ledande kunder inom broadcasting, omkring 900 medarbetare och sändningsverksamhet i Frankrike, Storbritannien och Nederländerna. Köpeskillingen var EUR 19 miljoner och med en möjlig tilläggsköpeskilling om upp till EUR 9 miljoner baserat på intäkterna år 2015 för aktiviteterna inom broadcast services. Ericsson Andra kvartalet 10

11 RISKBEDÖMNING Ericssons operativa och finansiella risker och osäkerhetsfaktorer, samt vår strategi och taktik för att minska riskexponeringen och begränsa negativa effekter, finns beskrivna i årsredovisningen för. Jämfört med riskerna som beskrivs i årsredovisningen för har inga nya eller förändrade väsentliga risker eller osäkerhetsfaktorer identifierats under kvartalet. Risker och osäkerhetsfaktorer i fokus för moderbolaget och koncernen under den närmaste niomånadersperioden inkluderar: Möjliga negativa följder av en ökad instabilitet på finansmarknaderna och av ett svagt konjunkturläge på operatörernas investeringsplaner, och på underleverantörers finansiella ställning, till exempel på grund av svårigheter för finansiering, eller återhållsamhet bland konsumenterna beträffande utgifter för teletjänster, eller ökad press på oss att tillhandahålla finansiering; Inverkan på bruttomarginaler och/eller sysselsatt kapital av produktmixen i försäljningen i segmentet Networks gällande uppgraderingar, expansioner (framför allt mjukvara) och nya utbyggnationer av nättäckning (framför allt hårdvara); Inverkan på bruttomarginaler av produktmixen i försäljningen i segmentet Global Services gällande proportionen av utbyggnad av nya nät och andel nya managed services-kontrakt med initiala uppstartskostnader; Fortsatt volatil försäljning i segmentet Support Solutions eller en förändring i den generella säsongsvariationen vilket kan försvåra möjligheterna att uppskatta framtida försäljning; Effekter av den pågående omstruktureringen i branschen med samgåenden mellan kunder såväl som mellan våra största konkurrenter, kan konsekvenser t ex bli senarelagda operatörsinvesteringar och ökad priskonkurrens; Genomförande av affärsplanen och det relaterade behovet av kapitaltillskott för vårt joint venture ST-Ericsson; Fluktuationer i växelkurser, särskilt beträffande USD och EUR; Politiska oroligheter och instabilitet på vissa marknader; Effekter på produktion och försäljning på grund av otillräcklig tillgång till material, komponenter, produktionskapacitet och andra viktiga tjänster i rätt tid och på konkurrenskraftiga villkor; Effekter på verksamhet, produktion, försäljning eller leveranser från begränsningar av transportmöjligheter till följd av naturkatastrofer och andra händelser. Ericsson gör affärer i vissa länder som är föremål för handelsrestriktioner eller som vissa investerare fokuserar på. Vi följer noggrant efterlevnaden av alla relevanta regler och handelsembargon i våra affärer med kunder i sådana länder. Utöver detta arbetar Ericsson världen över i enlighet med koncerndirektiv och policies för affärsetik och uppförande. Våra aktiviteter i dessa länder ska aldrig uppfattas som ett uttryck för att vi stödjer någon specifik regim eller politisk agenda. Stockholm, den 18 juli Telefonaktiebolaget LM Ericsson (publ) Hans Vestberg, VD och koncernchef Datum för nästa rapport: 26 oktober Ericsson Andra kvartalet 11

12 STYRELSENS FÖRSÄKRAN Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande bild av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 18 juli Telefonaktiebolaget LM Ericsson (publ) Org.nr Sverker Martin-Löf Vice styrelseordförande Leif Johansson Styrelseordförande Jacob Wallenberg Vice styrelseordförande Roxanne S. Austin Styrelseledamot Sir Peter L. Bonfield Styrelseledamot Anders Nyrén Styrelseledamot Börje Ekholm Styrelseledamot Ulf J. Johansson Styrelseledamot Nancy McKinstry Styrelseledamot Alexander Izosimov Styrelseledamot Michelangelo Volpi Styrelseledamot Pehr Claesson Styrelseledamot Kristina Davidsson Styrelseledamot Karin Åberg Styrelseledamot Hans Vestberg Styrelseledamot och verkställande direktör samt koncernchef Ericsson Andra kvartalet 12

13 Revisorernas granskningsrapport Vi har utfört en översiktlig granskning av rapporten för Telefonaktiebolaget LM Ericsson (publ) för perioden 1 april till 30 juni. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella information i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna finansiella information grundad på vår översiktliga granskning. Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning (SÖG) 2410 Översiktlig granskning av finansiell information utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt Internationella Standarder för Revision (ISA) och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den 18 juli PricewaterhouseCoopers AB Peter Nyllinge Auktoriserad revisor Ansvarig revisor Johan Engstam Auktoriserad revisor Ericsson Andra kvartalet 13

14 PRESS- OCH ANALYTIKERKONFERENSER För att läsa den fullständiga rapporten med tabeller hänvisar vi till: Ericsson inbjuder till presskonferens för media, analytiker och investerare onsdagen den 18 juli kl 9.00, i Ericsson Studio bredvid Ericssons huvudkontor, Grönlandsgången 4, Kista, Stockholm. Ericssons telefonkonferens för investerare, analytiker och media börjar kl Press- och telefonkonferenserna kan följas på eller där även presentationsmaterialet finns tillgängligt. Videomaterial kommer att läggas upp under dagen på FÖR YTTERLIGARE INFORMATION KONTAKTA GÄRNA Helena Norrman, Senior Vice President, Communications Telefon: E-post: investor.relations@ericsson.com eller media.relations@ericsson.com INVESTERARE Åse Lindskog, chef Investerarrelationer Telefon: , E-post: investor.relations@ericsson.com Stefan Jelvin, Investerarrelationer Telefon: , E-post: investor.relations@ericsson.com Åsa Konnbjer, Investerarrelationer Telefon: , E-post: investor.relations@ericsson.com Rikard Tunedal, Investerarrelationer Telefon: , E-post: rikard.tunedal@ericsson.com MEDIA Ola Rembe, presschef Telefon: , E-post: media.relations@ericsson.com Corporate Public & Media Relations Telefon: E-post: media.relations@ericsson.com Telefonaktiebolaget LM Ericsson (publ) Org. nr: Torshamnsgatan Stockholm Tel: Ericsson Andra kvartalet 14

15 Safe Harbor Statement of Ericsson under the US Private Securities Litigation Reform Act of 1995; All statements made or incorporated by reference in this release, other than statements or characterizations of historical facts, are forward-looking statements. These forward-looking statements are based on our current expectations, estimates and projections about our industry, management s beliefs and certain assumptions made by us. Forward-looking statements can often be identified by words such as anticipates, expects, intends, plans, predicts, believes, seeks, estimates, may, will, should, would, potential, continue, and variations or negatives of these words, and include, among others, statements regarding: (i) strategies, outlook and growth prospects; (ii) positioning to deliver future plans and to realize potential for future growth; (iii) liquidity and capital resources and expenditure, and our credit ratings; (iv) growth in demand for our products and services; (v) our joint venture activities; (vi) economic outlook and industry trends; (vii) developments of our markets; (viii) the impact of regulatory initiatives; (ix) research and development expenditures; (x) the strength of our competitors; (xi) future cost savings; (xii) plans to launch new products and services; (xiii) assessments of risks; (xiv) integration of acquired businesses; (xv) compliance with rules and regulations and (xvi) infringements of intellectual property rights of others. In addition, any statements that refer to expectations, projections or other characterizations of future events or circumstances, including any underlying assumptions, are forward-looking statements. These forward-looking statements speak only as of the date hereof and are based upon the information available to us at this time. Such information is subject to change, and we will not necessarily inform you of such changes. These statements are not guarantees of future performance and are subject to risks, uncertainties and assumptions that are difficult to predict. Therefore, our actual results could differ materially and adversely from those expressed in any forward-looking statements as a result of various factors. Important factors that may cause such a difference for Ericsson include, but are not limited to: (i) material adverse changes in the markets in which we operate or in global economic conditions; (ii) increased product and price competition; (iii) further reductions in capital expenditure by network operators; (iv) the cost of technological innovation and increased expenditure to improve quality of service; (v) significant changes in market share for our principal products and services; (vi) foreign exchange rate or interest rate fluctuations; and (vii) the successful implementation of our business and operational initiatives. Ericsson Andra kvartalet 15

16 Finansiella rapporter och övrig information Finansiella rapporter Sida Resultaträkning för koncernen 17 Rapport över totalresultatet 17 Koncernens balansräkning 18 Kassaflödesanalys för koncernen 19 Sammanställning över förändring av eget kapital i koncernen 20 Resultaträkning för koncernen isolerade kvartal 21 Kassaflödesanalys för koncernen isolerade kvartal 22 Resultaträkning för moderbolaget 23 Balansräkning för moderbolaget 23 Övrig information Sida Redovisningsprinciper 24 Nettoomsättning per segment per kvartal 25 Organisk valutakursjusterad försäljningstillväxt 25 Rörelseresultat per segment per kvartal 26 Rörelsemarginal per segment per kvartal 26 EBITA per segment per kvartal 27 EBITA marginal per segment per kvartal 27 Nettoomsättning per region per kvartal 28 Nettoomsättning per kvartal (forts.) 29 Nettoomsättning för de fem största länderna 29 Netomsättning per region per segment 30 Avsättningar 31 Antal anställda 31 Information om investeringar i tillgångar som är föremål för av- och nedskrivningar 31 Övrig information 32 Ericssons planeringsantaganden för helåret 32 Omstruktureringskostnader per funktion 33 Omstruktureringskostnader per segment 33 Ericsson Andra kvartalet 16

17 RESULTATRÄKNING FÖR KONCERNEN Apr - jun För- Jan - jun För- MSEK ändring ändring Nettoomsättning % % Kostnader för sålda varor och tjänster % % Bruttoresultat % % Bruttomarginal (%) 37,8% 32,0% 38,1% 32,6% Forsknings- och utvecklingskostnader % % Försäljnings- och administrationskostnader % % Omkostnader % % Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader Rörelseresultat före andelar i JV och intresseföretag % % Rörelsemarginal före andelar i JV och intresseföretag (%) 9,2% 5,9% 10,5% 13,0% Andelar i JV och intresseföretags resultat % % Rörelseresultat % % Finansiella intäkter % Finansiella kostnader % Resultat efter finansiella poster % % Skatter Periodens resultat % % Periodens resultat hänförligt till: - aktieägare i moderbolaget innehav utan bestämmande inflytande Övrig information Medelantal aktier före utspädning (miljoner) Vinst per aktie före utspädning (kronor) 2) 0,97 0,35 2,25 3,13 Vinst per aktie efter utspädning (kronor) 2) 0,96 0,34 2,23 3,10 RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT Apr - jun MSEK Periodens resultat Övrigt totalresultat för perioden Aktuariella vinster och förluster, samt effekten av tillgångsbegränsningen, avseende pensioner Omvärdering av aktier och andelar Omvärdering till verkligt värde redovisat i eget kapital Kassaflödessäkringar Vinster/förluster redovisade under perioden Omklassificering av vinster respektive förluster till resultaträkningen Justeringar av initialt redovisade värden för säkrade poster i balansräkningen Förändringar i ackumulerade omräkningsdifferenser Andelen övrigt totalresultat för JV och intresseföretag Skatt på poster ingående i koncernens totalresultat Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt Totalresultat för perioden Totalresultat för perioden hänförligt till: aktieägare i moderbolaget innehav utan bestämmande inflytande Inklusive resultat från försäljningen av Sony Ericsson om SEK 7,7 miljarder i Kv1 2) Baserad på periodens resultat hänförligt till aktieägare i moderbolaget Jan - jun Ericsson - Andra kvartalet 17

18 KONCERNENS BALANSRÄKNING 31 dec 31 mar 30 jun MSEK TILLGÅNGAR Långfristiga tillgångar Immateriella tillgångar Balanserade utvecklingskostnader Goodwill Produkträttigheter, varumärken och andra immateriella tillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella tillgångar Kapitalandelar i JV och intresseföretag Aktier och andelar Långfristig kundfinansiering Övriga långfristiga fordringar Uppskjutna skattefordringar Kortfristiga tillgångar Varulager Kundfordringar Kortfristig kundfinansiering Övriga kortfristiga fordringar Kortfristiga placeringar Kassa och likvida medel Summa tillgångar EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Eget kapital hänförligt till aktieägare i moderbolaget Innehav utan bestämmande inflytande i koncernföretag Långfristiga skulder Ersättningar efter avslutad anställning Långfristiga avsättningar Uppskjutna skatteskulder Långfristig upplåning Övriga långfristiga skulder Kortfristiga skulder Kortfristiga avsättningar Kortfristig upplåning Leverantörsskulder Övriga kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder Varav räntebärande skulder och ersättningar efter avslutad anställning Varav nettokassa Ställda säkerheter Ansvarsförbindelser Inklusive utlåning till ST-Ericsson om SEK miljoner per den 30 juni (SEK miljoner per den 31 mars, SEK miljoner per den 31 december ) Ericsson - Andra kvartalet 18

19 KASSAFLÖDESANALYS FÖR KONCERNEN Apr - jun Jan - jun Jan - dec MSEK Rörelsen Periodens resultat Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet mm Skatter Resultat/utdelning i JV och associerade bolag Avskrivningar och nedskrivningar Övriga ej kassapåverkande poster Förändringar i rörelsens nettotillgångar Varulager Kort- och långfristig kundfinansiering Kundfordringar Leverantörsskulder Avsättningar och ersättningar efter avslutad anställning Övriga rörelsetillgångar och -skulder, netto Kassaflöde från rörelsen Investeringsaktiviteter Investeringar i materiella anläggningstillgångar Försäljning av materiella anläggningstillgångar Förvärv och försäljning av dotterbolag och verksamheter, netto Balanserade utvecklingskostnader Övriga investeringsaktiviteter Kortfristiga placeringar Kassaflöde från investeringsaktiviteter Kassaflöde före finansieringsaktiviteter Finansieringsaktiviteter Betald utdelning Övriga finansieringsaktiviteter Kassaflöde från finansieringsaktiviteter Effekt på likvida medel av ändrade valutakurser Förändring av likvida medel Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens slut Inklusive återbetalning av externt lån om SEK -6,2 Mdr hänförligt till förvärvet av Telcordia i Kv1 Ericsson - Andra kvartalet 19