Styrelsen och verkställande direktören för Akademiska Hus AB avger härmed Delårsrapport för perioden 1 januari 31 mars 2005

Transkript

1 Akademiska Hus 05 Delårsrapport januari mars 2005 AKADEMISKA HUS AB (Publ) Org nr: Styrelsen och verkställande direktören för Akademiska Hus AB avger härmed Delårsrapport för perioden 1 januari 31 mars 2005 Denna delårsrapport är upprättad enligt International Financial Reporting Standards (IFRS) och är den första finansiella rapport som Akademiska Hus har upprättat enligt IFRS. En beskrivning av övergången till IFRS och dess effekter presenteras sist i denna delårsrapport under rubriken Implementering av IFRS Under januari såldes ett område med fyra större byggnader om sammanlagt kvm i Göteborg till Chalmersfastigheter AB. Samtidigt har koncernen fått i uppdrag att förvalta samtliga byggnader inom Chalmersområdet. Hyresintäkterna uppgår till Mkr (1 115). Vakansgraden uppgår till 2,9 procent, en ökning från 2,8 procent vid årsskiftet. Vakanserna uppgick vid motsvarande period föregående år till 2,2 procent. Resultatet efter finansiella poster för perioden blev 564 Mkr (417). Resultatet efter skatt för perioden blev 406 Mkr (300). Förbättringen beror på reavinst samt bättre finansnetto. Utsikterna för 2005 är ett resultat på över Mkr före skatt. Jämfört med 2004 en förbättring med över 500 Mkr. Ingen värdeförändring av förvaltningsfastigheterna finns beaktad, dock innehöll resultatet för 2004 en negativ värdeförändring.

2 Fastighetsrörelsen Hyresintäkter och resultat Hyresintäkterna uppgick till Mkr, en ökning med 2 Mkr jämfört med motsvarande period föregående år. Driftskostnaderna har jämfört med föregående år ökat marginellt framförallt beroende på höjda energipriser. Underhållskostnaderna ligger något lägre än föregående år, 146 Mkr (153). Tidigare års satsningar på underhållsåtgärder har medfört att standarden på Akademiska Hus fastighetsbestånd nu generellt sett är hög och underhållsnivån sjunker nu i koncernen. Driftnettot utföll till 656 Mkr (657). Fastigheternas värde bedöms oförändrade jämfört med årsskiftet med hänsyn tagen till försäljningar. Investeringar har upptagits till nedlagda kostnader. Det finansiella nettot var 147 Mkr ( 208). Förbättringen beror på till stor del på ny redovisning enligt IFRS. Förändringar i marknadsvärdet för använda derivatinstrument ingår numera i den redovisade finansieringskostnaden. Räntekostnaden för perioden, enligt IFRS inklusive marknadsvärdesförändringar, uppgick till 3,55 procent. Resultatet efter finansiella poster för perioden är 564 Mkr (417). För helåret bedöms resultatet före skatt uppgå till över Mkr, en förbättring med över 500 Mkr jämfört med föregående år. Ingen värdeförändring av förvaltningsfastigheterna finns prognostiserad, vilken föregående år uppgick till 478 Mkr. Finansnettot bedöms förbättras sammantaget med cirka 70 Mkr medan övriga intäkts- och kostnadsposter i resultaträkningen ligger i nivå med föregående år. Fastighetsbeståndet Värdet på förvaltningsfastigheterna, exklusive pågående nyanläggningar, uppgår till Mkr (36 237). Pågående nyanläggningar uppgick per 31 mars till Mkr (1 861). Uthyrningsbar yta uppgick till kvm jämfört med kvm vid senaste årsskifte. Under perioden har fyra fastigheter om kvm inom Chalmers Tekniska Högskola sålts. Vakansgraden uppgår till 2,9 procent, en höjning från 2,8 procent sedan årsskiftet. En ny värdering kommer att företas av fastighetsbeståndet per Investeringar Nettoinvesteringar i fastigheter uppgick till 626 Mkr (454). Orsaken till de negativa nettoinvesteringarna är försäljningen till Chalmersfastigheter AB. Per pågick ett antal byggprojekt av vilka de största är: Projektbenämning Nedlagt per Ort Investeringsram (Mkr) (Mkr) Kemikum etapp II Uppsala Tre Vapen II Stockholm Försvarshögskolan Stockholm Kemicentrum Lund Teknikens Hus Karlstad Nyckeltal (enligt IFRS) Jan mar 2005 Jan mar Direktavkastning, % 7,0 1) 7,1 1) 7,1 Driftnetto per kvm 807 1) 786 1) 806 Bedömt verkligt värde förvaltningsfastigheter, Mkr Avkastning på eget kapital efter schablonskatt, % 8,7 1) 4,3 1) 5,8 Avkastning på totalt eget kapital, % 6,5 1) 4,6 1) 5,3 Soliditet, % 40,6 40,3 40,9 Självfinansieringsgrad, % Räntetäckningsgrad, % ) Helårsbedömning. 2 Akademiska Hus Delårsrapport januari mars 2005

3 Finansiering Räntebärande skuld Räntebärande skuld uppgick vid bokslutstidpunkten till Mkr jämfört med Mkr vid årsskiftet ( per ). Sedan årsskiftet har finansieringsbehovet minskat till följd av försäljning av fastigheter för ca Mkr. Utöver den kortfristiga finansieringen har två obligationsemissioner om vardera 80 M CHF genomförts. Räntebindningen förlängdes till 2,1 år från 1,6 år vid årsskiftet. Kapitalbindningen har hållits oförändrad på 2,3 år. Räntebärande skulder Belopp i Mkr Bankfinansiering Företagscertifikat ECP Obligationer & MTN EMTN Övriga lån Summa lån Finansiella derivatinstrument Erhållna säkerheter för i ngångna derivattransaktioner Avsättning pensioner Summa övriga räntebärande skulder Summa räntebärande skulder Finansieringskostnad Redovisningen av finansieringskostnaden förändras på grund av de nya redovisningsprinciperna (IFRS). Dessa innebär att förändringar i marknadsvärdet för de derivatinstrument som används i syfte att avväga ränterisken i skuldportföljen numera ingår i den redovisade finansieringskostnaden. Då koncernen har en betydande del av ränterisktäckningen i derivatinstrument som inte kvalificerar för säkringsredovisning kommer marknadsvärdet på dessa att variera till följd av förändringar i den allmänna räntenivån. Ränteriskhanteringen syftar till att uppnå en över tiden låg finansieringskostnad. Marknadsvärdeförändringar påverkar inte kassaflödet och är inte en målvariabel i finansieringsverksamheten. Kostnaden kommer därför fortsättningsvis att redovisas såväl enligt IFRS som enligt tidigare redovisningsprinciper. Räntekostnaden för perioden, enligt IFRS inklusive marknadsvärdesförändringar, uppgick till 3,55 procent mätt som räntekostnad i relation till räntebärande skulds medelkapital. Enligt tidigare redovisningsprinciper var räntekostnaden 4,30 procent. Genomsnittlig ränta på utestående räntebärande skuld, inräknat ränteswappar, var 3,90 procent vid utgången av perioden vilket skall jämföras med 3,95 procent vid årsskiftet. Finansieringskostnadens sammansättning IFRS Enligt tidigare principer Finansieringskostnad för lån, % 2,75 2,75 3,05 Räntenetto ränteswappar, % 1,20 1,20 1,20 Periodiseringar och avgifter, % 0,17 0,35 0,25 Värdeförändringar finansiella instrument, % 0,23 Total finansieringskostnad 3,55 4,30 4,50 Faciliteter och rating Ram Utnyttjat nom. Rating Standard & Poor s Bank Mkr 535 Mkr Företagscertifikat Mkr Mkr A1+/K1 ECP (Euro Commercial Paper) 600 MUSD Mkr A1+ MTN (Medium Term Note) Mkr Mkr AA EMTN (Euro Medium Term Note) MUSD Mkr AA/A1+ Akademiska Hus Delårsrapport januari mars

4 Redovisningsprinciper Akademiska Hus finansiella rapporter har historiskt varit upprättade i enlighet med Årsredovisningslagen och Redovisningsrådets rekommendationer. Från och med den 1 januari 2005 upprättar Akademiska Hus sin koncernredovisning enligt International Financial Reporting Standards (IFRS). Denna delårsrapport är den första finansiella rapport som Akademiska Hus upprättar enligt IFRS. Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34 Interim Financial Reporting. Sist i denna delårsrapport under rubriken Implementering av IFRS 2005 beskrivs hur övergången från svenska redovisningsprinciper till IFRS påverkat Akademiska Hus finansiella ställning, resultat och kassaflöde. Övergången till IFRS medför förändringar i vissa av Akademiska Hus redovisningsprinciper. De nya redovisningsprinciperna beskrivs nedan. I övrigt har samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som använts i senaste årsredovisningen tillämpats. Nya redovisningsprinciper Förvaltningsfastigheter Förvaltningsfastigheter, det vill säga fastigheter som innehas i syfte att generera hyresintäkter eller värdestegringsvinster, värderas löpande till bedömt verkligt värde. Bedömt verkligt värde baseras på marknadsvärden på balansdagen, vilket innebär det värde till vilket en fastighet skulle kunna överlåtas mellan kunniga parter som är oberoende av varandra och som har ett intresse av att transaktionen genomförs. Förändringar av bedömt verkligt värde redovisas i resultaträkning och påverkar rörelseresultatet. I begreppet förvaltningsfastigheter ingår byggnader och mark, markanläggningar samt byggnads- och markinventarier. I det fall Akademiska Hus nyttjar del av en fastighet för egen administration, utgör fastigheten en förvaltningsfastighet endast om en obetydlig del nyttjas för administrativa ändamål. Samtliga fastigheter i Akademiska Hus-koncernen har klassificerats som förvaltningsfastigheter, även om det i undantagsfall finns fastigheter där något mer än en obetydlig andel nyttjas av ett koncernföretag för administrativa ändamål. När en rörelsefastighet omklassificeras till förvaltningsfastighet, redovisas en eventuell minskning av redovisat värde i resultaträkningen. Till den del en eventuell ökning av redovisat värde återför en tidigare nedskrivning av fastigheten redovisas även ökningen i resultaträkningen. Eventuell kvarstående del av ökningen redovisas mot omvärderingsreserven i eget kapital. Vid en efterföljande avyttring av fastigheten överförs det överskott som redovisas i eget kapital (omvärderingsreserven) till balanserat resultat. Om en förvaltningsfastighet omklassificeras till rörelsefastighet eller lagertillgång, redovisas fastigheten till ett antaget anskaffningsvärde motsvarande fastighetens bedömda verkliga värde vid tidpunkten för omklassificeringen. Vinst eller förlust som uppstår vid avyttring eller utrangering av förvaltningsfastigheter redovisas i resultaträkningen och påverkar rörelseresultatet. Pågående nyanläggningar i förvaltningsfastigheter redovisas till nedlagda utgifter till dess nyinvesteringen är avslutad, då omklassificering sker till förvaltningsfastigheter. Vid tidpunkten för omklassificeringen redovisas skillnaden mellan redovisat värde och verkligt värde i resultaträkningen med påverkan på rörelseresultatet. Goodwill Goodwill redovisas i balansräkningen som en immateriell tillgång till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade nedskrivningar. Goodwill har bedömts ha en obestämd nyttjandeperiod. Goodwill allokeras till kassagenererande enheter och det redovisade värdet prövas minst en gång per år för att eventuellt nedskrivningsbehov. Prövning av nedskrivningsbehov sker dock oftare om det finns indikationer på att en värdeminskning inträffat under året. Om ett förvärv medför att verkligt värde på förvärvade tillgångar, skulder och ansvarsförbindelser överstiger anskaffningsvärdet redovisas överskottet omedelbart som en intäkt i resultaträkningen. Finansiella tillgångar och skulder Initialt redovisas finansiella instrument till verkligt värde och därefter löpande till bedömt verkligt värde alternativt upplupet anskaffningsvärde baserat på den initiala kategoriseringen. Finansiella tillgångar indelas i följande kategorier: 1. Tillgångar som värderas till verkligt värde via resultaträkningen 2. Tillgångar som innehas till förfall 3. Lånefordringar och andra fordringar 4. Tillgångar som är tillgängliga för försäljning Akademiska Hus samtliga placeringar, samt derivatinstrument med positivt marknadsvärde som ej uppfyller kraven för säkringsredovisning, kategoriseras som Tillgångar som värderas till verkligt värde via resultaträkningen. Denna kategorisering görs utifrån två underkategorier, tillgångar för handelsändamål och övriga finansiella tillgångar som omfattas av IAS 39. Tillgångar under denna kategori redovisas initialt till anskaffningsvärde, det vill säga till verkligt värde vid anskaffningstidpunkten, och värderas därefter löpande till bedömt verkligt värde. Värdeförändringen redovisas löpande i resultaträkningen. Finansiella tillgångar, med fasta eller fastställbara betalningar, fastställd förfallodag, där företaget har för avsikt och möjlighet att behålla dessa tillgångar till förfall kategoriseras som Tillgångar som innehas till förfall. Akademiska Hus innehar ej några finansiella instrument under denna kategori per 31 mars Akademiska Hus Delårsrapport januari mars 2005

5 Akademiska Hus kundfordringar kategoriseras som Lånefordringar och andra fordringar och redovisas samt värderas löpande till upplupet anskaffningsvärde. Vid varje balansdag görs en nedskrivningsprövning av denna tillgång. Kategorin Tillgångar som är tillgängliga för försäljning omfattar samtliga instrument som inte faller under någon av de övriga tre kategorierna. Akademiska Hus innehar ej några finansiella instrument under denna kategori per 31 mars Finansiella skulder indelas i följande kategorier: 1. Skulder för handelsändamål 2. Övriga skulder Derivatinstrument med negativt marknadsvärde och som ej uppfyller kraven för säkringsredovisning kategoriseras som Skulder för handelsändamål. Dessa skulder redovisas initialt till anskaffningsvärde och därefter löpande till bedömt verkligt värde. Värdeförändringen redovisas löpande över resultaträkningen. Finansiella skulder som ej innefattas av säkringsredovisning kategoriseras som Skulder för handelsändamål och redovisas samt värderas till upplupet anskaffningsvärde. Direkta kostnader vid upptagande av lån inkluderas i anskaffningsvärdet. Vid kassaflödessäkring värderas derivatkontraktet till bedömt verkligt värde samtidigt som den säkrade posten värderas enligt ursprunglig kategorisering. Värdeförändring för derivatinstrument som kvalificerar för säkringsredovisning enligt kraven för kassaflödessäkring redovisas löpande mot eget kapital till dess den underliggande transaktionen avspeglas i resultaträkningen, varvid eventuell ackumulerad vinst eller förlust resultatförs. Ett av kriterierna för att säkringsredovisning ska få tillämpas är att säkringen förväntas vara effektiv såväl vid ingåendet som under säkringsperioden. Säkringens ineffektiva del, det vill säga skillnaden mellan värdeförändring i den exponering (ränte-, elpris- eller valutakursrisk) som säkrats i underliggande transaktion och värdeförändringen i säkringsinstrumentets (derivatets) motsvarande risk, ska löpande resultatredovisas. Finansiella tillgångar och skulder i utländsk valuta Finansiella tillgångar och skulder i utländsk valuta omräknas till balansdagens kurs, varvid kursdifferenser resultatförs. Såväl realiserade som orealiserade kursdifferenser redovisas således över resultaträkningen. Säkringsredovisning Akademiska Hus säkringsredovisning sker genom indelning i två olika typer av säkringar beroende på syftet med säkringen, Verkligt värdesäkring eller Kassaflödessäkring. Vid verkligt värdesäkring värderas såväl säkrad post, avseende den säkrade risken, som säkringsinstrumentet till bedömt verkligt värde. Värdeförändringarna redovisas löpande över resultaträkningen. Bedömt verkligt värde finansiella instrument Vid värdering av finansiella instrument till bedömt verkligt värde används officiella marknadsnoteringar på bokslutsdagen. I de fall sådan saknas görs värdering genom diskontering av framtida kassaflöden till noterad marknadsränta för respektive löptid. Denna rapport har inte varit föremål för revisorernas granskning. Moderbolaget Verksamhet Akademiska Hus AB är moderbolag i Akademiska Hus-koncernen. Verksamheten består av koncernledning samt övriga koncerngemensamma funktioner. Moderbolaget hanterar all finansiering i koncernen (se avsnittet om Finansiering). Omsättning och resultat Bolagets omsättning har uppgått till 87 Mkr (23). Härav utgjorde intäkter från regionbolag 87 Mkr. Rörelseresultatet var 13 Mkr ( 0,1) och det finansiella nettot 92 Mkr (240) inklusive utdelningar från regionbolag 0 Mkr (185). Resultatet före bokslutsdispositioner och skatt blev 79 Mkr (240). Investeringar Investeringar i maskiner och inventarier har uppgått till 0 Mkr (0,8). Eget kapital Det egna kapitalet uppgick till Mkr mot vid årsskiftet Mkr. Effekten på ingående eget kapital per som följd av byte av redovisningsprinciper för finansiella instrument (IAS 39) uppgick till 472 Mkr efter skatt. Akademiska Hus Delårsrapport januari mars

6 Koncernens resultaträkning i sammandrag Koncernens balansräkning i sammandrag Belopp i Mkr jan mar jan mar (12 mån) Hyresintäkter Övriga förvaltningsintäkter Summa rörelseintäkter Förvaltningskostnader Driftskostnader Underhållskostnader Fastighetsadministration Övriga förvaltningskostnader Driftnetto Realisationvinst/förlust vid försäljning av anläggningstillgångar 56 Omvärdering av förvaltningsfastigheter Centrala administrationskostnader Övriga rörelseintäkter Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Finansiellt netto Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Belopp i Mkr TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Förvaltningsfastigheter Pågående nyanläggningar Inventarier och installationer Summa materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Fordringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Skulder Långfristiga skulder Räntebärande Ej räntebärande Summa långfrsitiga skulder Kortfristiga skulder Räntebärande Ej räntebärande Summa kortfristiga skulder Summa skulder Summa eget kapital och skulder Poster inom linjen Ställda säkerheter Ansvarsförbindelser Akademiska Hus Delårsrapport januari mars 2005

7 Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag Belopp i Mkr (3 mån) (3 mån) (12 mån) Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Förändring av rörelsekapital (exkl. likvida medel) Kassaflöde från den löpande verksamheten Nettoinvesteringar 1) Kassaflöde från investeringsverksamheten Lämnad utdelning 250 Finansiering Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde ) Med nettoinvesteringar avses investeringar i och försäljningar av immateriella och materiella anläggningstillgångar. Förändringar i koncernens eget kapital Bundna reserver Fria reserver Belopp i Mkr Aktiekapital Bundna reserver Fria reserver Periodens resultat Totalt eget kapital Eget kapital Periodens resultat, jan mar Eget kapital Utdelning Förskjutning mellan bundet och fritt eget kapital Periodens resultat, apr dec Eget kapital Effekter vid övergång till IFRS (netto efter skatt) Eget kapital Periodens resultat, jan mar Eget kapital Akademiska Hus Delårsrapport januari mars

8 Koncernens geografiska områden i sammandrag Förvaltningsfastigheter Belopp i Mkr (3 mån) (3 mån) (12 mån) Intäkter, inklusive övriga rörelseintäkter Lund Göteborg Linköping Uppsala Stockholm Norr Belopp i Mkr Ingående bokfört värde Försäljningar och utrangeringar Investeringar Överfört från pågående nyanläggningar Värdejustering, ingående effekt 1 januari Värdejustering, årets effekt 478 Utgående bokfört värde Övrig verksamhet Eliminering av koncerninterna intäkter Totala intäkter Rörelseresultat exklusive centrala omkostnader Lund Göteborg Linköping Uppsala Stockholm Norr Övrig verksamhet Eliminering koncerninterna kostnader Totalt rörelseresultat exklusive centrala omkostnader Avstämning resultaträkningen Rörelseresultat exklusive centrala omkostnader Centrala omkostnader Resultat från finansiella poster (netto) Periodens skatt Periodens resultat enligt resultaträkningen Akademiska Hus Delårsrapport januari mars 2005

9 Implementering av IFRS 2005 Allmänt Akademiska Hus tidpunkt för övergång till IFRS är den 1 januari 2004, eftersom IFRS kräver omräkning av jämförelseår. Den finansiella informationen för koncernen 2004 enligt svenska redovisningsprinciper har omräknats för att stämma överens med IFRS. Nedan presenteras en fullständig redogörelse och redovisning av övergången från Akademiska Hus tidigare redovisningsprinciper till IFRS. De områden och IFRS rekommendationer som Akademiska Hus preliminärt bedömer kommer få störst effekt på eget kapital, balansräkning och redovisat resultat vid övergången till IFRS är: Finansiella instrument (IAS 39) Införande av bedömt verkligt värde som värderingsnorm för finansiella instrument. Samtliga finansiella instrument ska redovisas i balansräkningen. Klarläggandet att säkringsredovisning endast får tillämpas då strikta krav är uppfyllda. Förvaltningsfastigheter (IAS 40) Värdering av förvaltningsfastigheter till bedömt verkligt värde. Förändringar av verkligt värde redovisas över resultaträkningen. Goodwill (IFRS 3) Goodwill är inte längre föremål för planenliga avskrivningar. Uppdelning av räntebärande skulder i kort- och långfristig del (IAS 1) Tillämpning av övergångsregler (IFRS 1) Övergången till IFRS redovisas i enlighet med IFRS 1 First-time Adoption of IFRS. Huvudregeln i IFRS 1 kräver att ett bolag tillämpar samtliga IFRS rekommendationer retroaktivt vid fastställandet av öppningsbalansen enligt IFRS. Vissa undantag från den retroaktiva tillämpningen är dock tillåtna. Akademiska Hus har valt att tillämpa följande: Finansiella instrument (IAS 39) Akademiska Hus tillämpar IAS 39 från och med 1 januari, 2005 och nyttjar det undantag som medges i IFRS 1, för bolag som tillämpar IFRS för första gången, att inte omräkna jämförelsesiffror/-information avseende Följaktligen har redovisning och värdering av finansiella instrument, hantering av kassaflödesoch verkligt värdesäkringar och tillämpning av säkringsredovisning skett i enlighet med god svensk redovisningssed. Goodwill (IFRS 3) Reglerna i IFRS 3 Business Combinations tillämpas framåtriktat på förvärv och samgåenden som genomförs från och med övergångsdatum den 1 januari Förmånsbestämda pensionsplaner (IAS 19) Akademiska Hus införde RR 29 Ersättningar till anställda den 1 januari RR 29 överensstämmer i allt väsentligt med IAS 19, varför den pensionsskuld som beräknats och redovisats per den 1 januari 2004 överensstämmer med IFRS. Akademiska Hus har valt, i enlighet med reglerna i IFRS 1, att inte tillämpa IAS 19 retroaktivt. En retroaktiv tillämpning skulle innebära att den ackumulerade effekten från respektive pensionsplans början skulle fördelas på en del som påverkat beräkningarna och en ej redovisad del, den s.k. korridoren. Akademiska Hus redovisar istället samtliga dessa effekter direkt mot ingående eget kapital per den 1 januari Då detta redan är gjort, baserat på RR 29, uppkommer ingen effekt vid införandet av IAS 19 vid övergången till IFRS. Förändring i redovisningsprinciper och effekter vid övergång till IFRS preliminär bedömning I [följande] tabeller presenteras och kvantifieras (preliminärt) de av ledningen bedömt väsentliga effekterna vid övergången till IFRS. Uppgifterna nedan har upprättats enligt IFRS rekommendationer som förväntas gälla den 31 december IFRS är fortlöpande föremål för översyn och godkännande av EU, varför förändringar fortfarande kan komma att ske. Eftersom regelverket är nyligen infört kan dessutom förtydliganden från normgivaren och utveckling av praxis inom området innebära ytterligare klargöranden, vilket kan komma att påverka nedanstående information. Akademiska Hus Delårsrapport januari mars

10 Koncernens resultaträkning i sammandrag Avstämning mellan svensk redovisning och IFRS 2004 Effekt vid Effekt vid Enligt svensk övergång Enligt svensk övergång redovisning till IFRS IFRS redovisning till IFRS IFRS Belopp i Mkr Referens jan mar jan mar jan mar jan dec jan dec jan dec Hyresintäkter Övriga förvaltningsintäkter Summa rörelseintäkter Förvaltningskostnader Driftskostnader Underhållskostnader Fastighetsadministration Övriga förvaltningskostnader Driftnetto Av- och nedskrivningar samt återförda nedskrivningar i fastighetsförvaltningen A, D Bruttoresultat Realisationsvinst/förlust vid försäljning av anläggningstillgångar A Omvärdering förvaltningsfastigheter A Centrala administrationskostnader Övriga rörelseintäkter A Övriga rörelsekostnader A Rörelseresultat Finansiellt netto Resultat före skatt Skatt A, E Periodens resultat Akademiska Hus Delårsrapport januari mars 2005

11 Koncernens balansräkning i sammandrag Avstämning mellan svensk redovisning och IFRS , , samt Enligt Effekt vid Enligt Effekt vid Enligt Effekt vid Effekt vid svensk övergång svensk övergång svensk övergång övergång redovisning till IFRS IFRS redovisning till IFRS IFRS redovisning till IFRS IFRS till IFRS IFRS Belopp i Mkr Referens TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar D Materiella anläggningstillgångar Förvaltningsfastigheter A Pågående nyanläggningar Inventarier och installationer Summa materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar B, E Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar B, C Likvida medel Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Fritt eget kapital A, B, D, E Summa eget kapital Avsättningar C Skulder Långfrsitiga skulder Räntebärande B, C Ej räntebärande C, E Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Räntebärande B, C Ej räntebärande B, C Summa kortfristiga skulder Summa skulder Summa eget kapital, avsättningar och skulder Akademiska Hus Delårsrapport januari mars

12 Förändring i koncernens eget kapital Avstämning mellan svensk redovisning och IFRS 2004 samt Bundna reserver Fria reserver Belopp i Mkr Referens Aktiekapital Bundna reserver Fria reserver Periodens resultat Totalt eget kapital Eget kapital enligt nuvarande redovisning Bedömt verkligt värde förvaltningsfastigheter, justering ingående balans A Uppskjuten skatt E Eget kapital enligt IFRS Eget kapital enligt nuvarande redovisning Effekter vid övergång till IFRS Justering av ingående effekt 1 januari 2004, se ovan A Återföring avskrivningar förvaltningsfastigheter A Återföring realisationsesultat förvaltningsfastigheter A 6 6 Bedömt verkligt värde förvaltningsfastigheter, periodens resultat A Återföring goodwillavskrivningar D Uppskjuten skatt E Eget kapital enligt IFRS Eget kapital enligt nuvarande redovisning Effekter vid övergång till IFRS Justering av ingående effekt 1 januari 2004, se ovan A Återföring avskrivningar förvaltningsfastigheter A Återföring realisationsesultat förvaltningsfastigheter A Bedömt verkligt värde förvaltningsfastigheter, periodens resultat A Återföring goodwillavskrivningar D Uppskjuten skatt E Eget kapital enligt IFRS Engångseffekter vid övergång till IFRS (IAS39) B Balanserade förluster stängda derivattransaktioner Balanserade vinster stängda derivattransaktioner Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen Bedömt verkligt värde finansiella derivatinstrument Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen Bedömt verkligt värde finansiella derivatinstrument Övriga finansiella skulder Upplupet anskaffningsvärde finansiella låneskulder 3 3 Säkring av verkligt värde Underliggande lån (valuta och ränta) Säkringsinstrument (valuta och ränta) Effekter vid övergång till IFRS att balansera/ periodisera B Kassaflödessäkring Säkringsinstrument (valuta och ränta) 1 1 Säkringsinstrument (elpris) Uppskjuten skatt på IFRS förändringar E Eget kapital enligt IFRS Akademiska Hus Delårsrapport januari mars 2005

13 Nyckeltal Avstämning mellan svensk redovisning och IFRS Enligt svensk Enligt svensk redovisning IFRS redovisning IFRS IFRS Direktavkastning, % 10,3 1) 7,1 1) 10,5 7,1 7,1 Direktavkastning på bedömt verkligt värde, % 7,1 1) 7,1 7,1 7,1 Driftnetto per kvm 786 1) 786 1) Bokfört värde förvaltningsfastigheter, Mkr Bedömt verkligt värde förvaltningsfastigheter, Mkr Avkastning på eget kapital efter schablonskatt, % 7,3 1) 4,3 1) 7,7 5,8 5,9 Avkastning på totalt eget kapital, % 5,6 1) 4,6 1) 5,8 5,3 5,3 Soliditet, % 27,1 40,3 27,5 40,9 39,0 Självfinansieringsgrad, % Räntetäckningsgrad, % ) Helårsbedömning Kommentarer (referenser till ovanstående tabeller) A) Förvaltningsfastigheter (IAS 40) Enligt Akademiska Hus tidigare redovisningsprinciper redovisades förvaltningsfastigheter till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade avskrivningar, nedskrivningar och återförda nedskrivningar. I resultaträkningen har således historiskt planenliga avskrivningar, nedskrivningar och återförda nedskrivningar påverkat resultatet. Enligt IAS 40 kan ett företag välja mellan att tillämpa anskaffningsvärdemetoden (vilken i allt väsentligt överensstämmer med Akademiska Hus tidigare redovisningsprinciper) och värdering till bedömt verkligt värde. Styrelsen i Akademiska Hus har fattat ett beslut om att koncernens förvaltningsfastigheter löpande ska värderas och redovisas till verkligt värde. Effekten på ingående eget kapital och förvaltningsfastigheterna som följd av den ändrade värderingsprincipen uppgick till Mkr före skatt. Detta innebär att förändringar av koncernens fastighetsbestånds bedömda verkliga värde redovisas i resultaträkningen och påverkar rörelseresultatet. Detta innebär också att av- och nedskrivningar samt återförda nedskrivningar reverserats i 2004 års resultaträkning enligt IFRS, vilket påverkade resultatet positivt med 991 Mkr (jan mar 228), Vidare medför de ändrade principerna för värdering av förvaltningsfastigheter till verkligt värde att realisationsresultat med beaktande utifrån tidigare bokförda värden reverserats och istället ersatts med vad sålda fastigheter inbringat i förhållande till den senast gjorda värderingen av respektive fastighet. Detta påverkade 2004 års realisationsresultat netto, positivt med 10 Mkr (jan mar negativt med 6 Mkr) samt motsvarande påverkan på rörelseresultatet, vilket således reverseras i 2004 års resultaträkning enligt IFRS. Tidigare definition och klassificering av förvaltningsfastigheter i förhållande till rörelse-/lagerfastigheter har inte ändrats eller påverkats efter det att Akademiska Hus infört bedömt verkligt värde som värderingsnorm för förvaltningsfastigheter. B) Finansiella instrument (IAS 39) De generella principerna för värdering av finansiella instrument enligt IAS 39 är att finansiella tillgångar och samtliga derivatinstrument ska värderas till bedömt verkligt värde medan finansiella skulder värderas till upplupet anskaffningsvärde. Den löpande redovisningen av de finansiella instrumentens värdeförändringar bestäms av den initiala klassificeringen av respektive finansiellt instrument. Enligt Akademiska Hus tidigare redovisningsprinciper redovisades samtliga finansiella instrument till anskaffningsvärde. Vid övergången till IFRS redovisas samtliga finansiella instrument, inklusive derivatinstrumentet, i balansräkningen. Akademiska Hus samtliga finansiella tillgångar klassificeras då som Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen (Assets at fair value through profit and loss) och värderas till bedömt verkligt värde, det vill säga värdeförändringarna redovisas löpande över resultatet. De finansiella skulderna värderas till upplupet anskaffningsvärde med de löpande värdeförändringarna redovisade över resultatet. Effekterna som omvärderingen från anskaffningsvärde till bedömt verkligt värde respektive upplupet anskaffningsvärde ger, påverkar öppningsbalansen. Akademiska Hus balanserade enligt tidigare principer resultat av stängda derivatinstrument samt återköp av emitterade obligationer och periodiserade dessa över det underliggande lånets/instrumentets löptid. Nettoredovisning är ej tillämplig enligt IAS 32 om inte legal rätt finns att nettoredovisa, vilket medför att stängda derivatinstrument ska balanseras till bruttobelopp fram till förfall medan realiserade derivatinstrument resultatredovisas. Återköpta emitterade obligationer bokas bort från balansräkningen och effekterna resultatförs. Vid övergången till IFRS redovisas en engångseffekt i öppningsbalansen. Enligt Akademiska Hus tidigare redovisningsprinciper redovisas valuta- och räntederivat som ingåtts i säkringssyfte netto med underliggande lånefinansiering. Enligt IAS 39 ska Akademiska Hus Delårsrapport januari mars

14 samtliga derivatinstrument redovisas i balansräkningen till bedömt verkligt värde. Värdeförändring för derivatinstrument som kvalificerar för säkringsredovisning enligt krav för marknadsvärdesäkring samt derivatinstrument som ej kvalificerar för säkringsredovisining redovisas löpande mot resultaträkningen. Värdeförändring för derivatinstrument som kvalificerar för säkringsredovisning enligt krav för kassaflödessäkring redovisas löpande mot eget kapital tills den underliggande transaktionen avspeglas i resultaträkningen, varvid eventuell ackumulerad vinst eller förlust resultatförs. Ett av kriterierna för att säkringsredovisning ska få tillämpas är att säkringen förväntas vara effektiv såväl vid ingåendet som under säkringsperioden. Säkringens ineffektiva del, det vill säga skillnaden mellan värdeförändring i den exponering (ränte- eller valutakursrisk) som säkrats i underliggande transaktion och värdeförändringen i säkringsinstrumentets (derivatets) motsvarande risk, ska löpande resultatredovisas. Under 2004 övertog Akademiska Hus handeln med el-kraft och därtill handeln med elderivat i prissäkringssyfte. Elderivat som ingåtts i syfte att prissäkra framtida förbrukning säkringsredovisas vilket innebär att realiserade resultat av ingångna elderivat balanseras fram till underliggande transaktion påverkar resultatet i enlighet med kassaflödessäkring. De elderivat som innehas/handlas inom avvikelsemandatet värderas löpande till bedömt verkligt värde med värdeförändringarna redovisade mot resultatet. C) Uppdelning av räntebärande skulder i en kort och en långfristig del (IAS 1) Akademiska Hus har tidigare indelat koncernens skulder i räntebärande och icke räntebärande. Enligt IAS 1 ska uppdelning av räntebärande skulder även ske i en kort- och i en långfristig del. Vid övergången till IFRS kommer indelning av koncernens skulder att ske i kort- och långfristiga räntebärande skulder. Vidare har kortfristiga skattefordringar, vilka tidigare ingick bland övriga fordringar, redovisats på egen rad i balansräkningen. Dessa ändringar har inte fått någon effekt på koncernens redovisade resultat eller totala balansomslutning. D) Goodwill Goodwill ska enligt IFRS inte skrivas av utan istället årligen prövas för eventuellt nedskrivningsbehov. Prövning av nedskrivningsbehov ska dock ske oftare om det finns indikationer på att en värdeminskning skett under året. Avskrivningar om 617 tkr som redovisats under 2004 har återförts. Vid prövning av köpeskillingens fördelning på identifierade tillgångar, skulder och ansvarsförbindelser enligt IFRS 3 för de förvärv som genomförts under 2004 har inga väsentliga skillnader noterats i förhållande till den förvärvskalkyl som upprättades enligt Akademiska Hus tidigare redovisningsprinciper. Den överskjutande delen mellan erlagt pris och de förvärvade nettotillgångarna har allokerats till fastigheter och goodwill. E) Uppskjuten skatt på IFRS förändringar Merparten av ovanstående IFRS förändringar innebär att skillnader mellan dels det redovisade värdet och dels det skattemässiga värdet uppkommer. För de förändringar som medför skillnader har uppskjuten skatt redovisats. Med beaktande av att Akademiska Hus är en svensk koncern har en räntesats om 28 procent använts vid beräkning av uppskjuten skatt. Beskrivning av väsentliga effekter på kassaflödet 2004 Inga väsentliga skillnader föreligger mellan kassaflödesanalysen svenska redovisningsprinciper och kassaflödesanalysen enligt IFRS. Koncernkontor Box 483 Stampgatan Göteborg Tel: Fax: info@akademiskahus.se