Året som gått. Innehåll

Transkript

1 Årsredovisning 2005

2 Året som gått Innehåll Kort om Ticket 1 VD har ordet 2 Resemarknaden 4 Affärsidé, mål, vision och strategier 6 Affärsmodell 7 Tillgänglighet och Enkelhet 8 Kompetens 10 Attraktivt utbud 12 Aktien 14 Förvaltningsberättelse 16 Resultaträkning koncernen 21 Balansräkning koncernen 22 Förändringar i eget kapital koncernen 23 Kassaflödesanalys koncernen 24 Resultaträkning moderbolaget 25 Balansräkning moderbolaget 26 Förändringar i eget kapital moderbolaget 28 Kassaflödesanalys moderbolaget 29 Noter 30 Revisionsberättelse 47 Ledningsgrupp 48 Styrelse och revisorer 49 Bolagsstyrningsrapport Styrelsens rapport om intern kontroll 53 s försäljning uppgick till 3 221,3 (3 084,4) MSEK, en ökning med 4 procent (3 procent i lokal valuta) jämfört med föregående år. s nettoomsättning, det vill säga ersättningar för utfört arbete, uppgick till 302,9 (297,9) MSEK, en ökning med 2 procent (i lokal valuta i nivå med föregående år) jämfört med föregående år. Rörelseresultatet uppgick till 11,0 (6,0) MSEK, det bästa rörelseresultatet sedan Resultatet påverkades negativt med 1,9 MSEK avseende genomfört åtgärdsprogram i Norge och med 2,6 MSEK till följd av att Swe Fly ställde in sina betalningar och flygningar. s resultat efter skatt uppgick till 5,9 (10,1) MSEK. Resultatet per aktie uppgick till 0,34 (0,57) SEK. Försäljningen under årets första månader påverkades negativt av flodvågskatastrofen. Tickets styrelse föreslår en utdelning med 0,34 SEK per aktie. Med stöd av Tickets kunddatabas prioriterade Ticket proaktiv försäljning, vilket resulterade i att försäljningen per årsanställd ökade med 5 procent jämfört med föregående år, till den högsta nivån i Tickets historia. Ticket inledde en rad leverantörssamarbeten med i flera fall bättre inköpspriser. Det innebär att Ticket ytterligare stärkt sin position på marknaden med fler boendealternativ och resmål till attraktiva priser. Försäljningen genererad via webbplatserna (enligt branschpraxis, bokad direkt eller via virtuellt callcenter) ökade under året till cirka 9 procent av Tickets totala försäljning. Antalet besökare på Tickets webbplatser ökade med cirka 70 procent jämfört med föregående år. För att skapa förutsättningar för långsiktig och stabil lönsamhet i Norge, genomförde Ticket ett åtgärdsprogram som innebar att Ticket avvecklade cirka 15 procent av alla butiker och det totala antalet anställda. Fem år i sammandrag 54 Nyckeltal 55 Definitioner, årsstämma och ekonomisk information 56

3 Kort om Ticket Ticket hittar rätt resa Ticket är en resebyrå som hjälper privatpersoner att köpa rätt resa bland samtliga ledande charter- och researrangörer samt flyg- och hotellbolag. Ticket är verksamt i Sverige och Norge med rikstäckande butiksnät, telefonförsäljning och internetresebyråer. Ticket ska vara det bästa och mest effektiva sättet att både KÖPA och SÄLJA semesterresor. KÖPA SEMESTERRESOR Ticket ska vara det självklara valet när privatpersoner köper semesterresa. Kursutveckling Ticket erbjuder kunderna ett av marknadens Ticket bredaste SAX All Share och attraktivaste Carnegie Small utbud Cap index SEK av reseprodukter på ett och samma ställe, 60 marknadens högsta tillgänglighet genom tre 50 försäljningskanaler samt kompetent rådgivning SÄLJA SEMESTERRESOR Ticket effektiviserar leverantörernas säljprocess genom sin unika kunskap om kundernas behov och 0 I I I I önskemål 2000 och genom att 2001erbjuda ett 2002 brett distributionsnät till en rörlig kostnad Fakta om Ticket Försäljning, MSEK 3 221,3 Nettoomsättning (bruttoresultat), MSEK 302,9 Bruttoresultat/försäljning, % 9,4 Balansomslutning, MSEK 315,0 Soliditet, % 27,0 Räntebärande skulder, MSEK Antal årsanställda (medelantal) 387 Antal butiker 84 Antal butiksfönster, st Aktien är noterad på 375 Antal telefonsamtal per Stockholmsbörsens år, milj A-lista 1,0 Antal destinationer Börsvärde: Antal arrangörer 25 Antal charterresenärer Antal aktieägare: Antal flygbolag ca 100 Antal flygbiljetter Tre största ägana: Antal paketreseresenärer Livförsäkrings AB Skandia, Antal hyrbilar Eskil Johannesson, IAntal hotell I Lena Böös Antal internetbesökare, milj 6,1 Antal kunder i kunddatabasen, milj 1 1 Kursutveckling Ticket OMXS All Share Index 35 Carnegie Small Cap Index Aktien är noterad på Stockholmsbörsens A-lista Ticket har 56 butiker i Sverige och 28 i Norge, virtuella call-centers och internetbutiker I 2002 I 2003 I 2004 I 2005 Börsvärde: Cirka 325 MSEK Antal aktieägare: Cirka Tre största ägarna: Livförsäkringsbolaget Skandia Merrill Lynch Pierce Fenner & Smith Eskil Johannesson Försäljning och Bruttoresultat/försäljning i koncernen Rörelseresultat i koncernen Försäljning per årsanställd i koncernen MSEK % MSEK MSEK Kort om Ticket

4 VD har ordet 2 Uppgången i resemarknaden fortsatte under 2005 och Ticket tog del av uppgången. Vår försäljning och nettoomsättning ökade och Ticket uppnådde det bästa rörelseresultatet sedan Tickets satsning på proaktiv försäljning och den förbättrade konjunkturen är de främsta anledningarna till våra framgångar. Försäljningen per årsanställd blev den högsta i Tickets historia för andra året i rad. Samtidigt var motivationsindex bland våra medarbetare på 86 procent och nöjdhetsindex bland våra kunder, NKI, på 79 procent. Det är höga En viktig trend är att resenärerna söker större flexibilitet och gärna vill komponera sin egen resa värden som vi är stolta över. Sammantaget ger det oss en bra plattform för att ytterligare stärka vår position på marknaden. Växande marknad Terror och katastrofer har tyvärr blivit händelser som resebranschen får leva med. Denna nya verklighet verkar dock inte stoppa nordborna från att resa. Vi är istället övertygade om att resemarknaden kommer att fortsätta växa. Trots att reseindustrin växer råder överetablering. Viss konsolidering har skett, främst bland researrangörerna och de traditionella resebyråerna. Lågprisflygbolagen och internetresebyråerna är mitt uppe i en process av sammanslagningar och partnerskap, men den stora konsolideringsvågen inom reseindustrin ligger sannolikt framför oss. Överetableringen har gjort att alla aktörer inom branschen försöker göra allt. Charter och reguljärflyg går in i vartannat och levererar likartade produkter. Alla vill ha direktkontakt med kunden och vinnare är den som har bäst dialog/kontakt med kunderna. Därför är det extra viktigt att Ticket tar position och står på kundens sida. Det blir dessutom allt väsentligare för Ticket att teckna samarbetsavtal för att erhålla konkurrenskraftiga inköpspriser. Internet fortsätter att växa i betydelse och allt fler känner sig trygga att både boka och betala på nätet. Internet är inte bara en viktig försäljningskanal utan en viktig marknadsföringskanal och marknadsplats. Idag börjar cirka 70 procent av alla resenärer sin resa på internet (källa: Temo 2004), ofta genom att söka information med hjälp av sökmotorer som till exempel Google och Yahoo. En viktig trend är att resenärerna söker större flexibilitet och gärna vill komponera sin egen resa. Marknadens aktörer svarar genom att erbjuda mer flexibla och individuella lösningar. Marknadsutvecklingen påverkas också av att 40-talisterna, som är resvana och som ställer krav, står för en allt större andel av resandet. Fokus på Norge Ett av våra främsta fokusområden under året har varit att förbättra lönsamheten i Norge. Det har inneburit att vi vidtagit åtgärder på intäktssidan för att lyfta säljkulturen, kompetensen och ledarskapet. Bland annat implementerade vi vår kunddatabas i Norge. Den ger förbättrade möjligheter till kontinuerlig kunddialog och proaktiv försäljning. Vi genomförde även ett kraftfullt åtgärdsprogram där vi avvecklade cirka 15 procent av alla butiker och det totala antalet anställda. Stärkta marginaler En rad åtgärder under året har också syftat till att förstärka vår konkurrenskraft. Framför allt har vi penetrerat frågan om hur vi kan få bättre inköpspriser och bättre inköpsavtal. Vårt mål är att öka försäljningen av flygbiljetter och hotell som ger oss bättre marginaler samtidigt som vi bibehåller våra volymer på charter. För att nå dit har vi förstärkt vår kompetens inom produktledet, utbildat våra säljare i att hjälpa kunderna att komponera sina egna resepaket samt tecknat samarbetsavtal med flygbolaget Thai Airways och hotelleverantören Gulliver. Genom exklusivavtalet med Airtours, som är störst i Sverige på storstadsresor, förstärker vi även vår position i det marknadssegmentet. På kundens sida Internets ökande betydelse innebär att vi fortsätter att attrahera kunder till ticket.se/ ticket.no. Det sker främst genom sökordsoptimering och en utökad satsning på marknadsföring via nätet. Placeringen i sökmotorerna blir avgörande för hur snabbt kunderna hittar oss. Vi måste säkerställa att ticket.se/ticket. no finns med bland de 4 5 alternativ som kunden jämför. Dessutom måste vi fortsätta att utveckla funktionalitet, utbud på våra webbplatser så att vi erbjuder rätt pris vid rätt tillfälle och användarvänlighet. Internet är perfekt för så kallade pointto-point resor eller impulsresor. När det gäller långsemester i avlägsna regioner däremot, vill man som regel ha någon att prata med. Här kommer våra butiker, vår telefonservice och vårt specialistkunnande in. Det är därför vår affärsmodell bygger på tre säljkanaler: internet, telefon och butik. Kärnan i allt vi gör måste vara att stå på kundens sida och kunna erbjuda en resa för varje behov. Dessa behov har i sin tur blivit allt mer polariserade och dagens efterfrågan på resor pendlar mellan långa äventyrsresor till exotiska mål och bekväma, snabba impulsresor där allt är ordnat på förhand. För oss är det viktigt att kunna möta hela spektrumet av efterfrågan vad gäller pris, tid och destination. Det är vårt sätt att stå på kundens sida. Ett annat sätt är att upprätthålla en dialog med kunden mellan kundens resor. Det gör vi bland annat genom att på ett proaktivt sätt använda vår unika kunddatabas som idag rymmer runt en miljon kunder i Sverige och Norge. Med databasen som hjälp kan vi mäta de kundbehov som ligger i tiden och göra det lättare för kunden att fatta beslut, till exempel genom utskick via mail, erbjudanden tillsammans med leverantörer och nyhetsbrev. Vi skapar även dialog med kunderna mellan resorna genom det nystartade samarbetet med Fujicolor som innebär att kunderna kan framkalla sina digitala semesterbilder via VD har ordet

5 fotokiosker i Tickets butiker och via Tickets hemsida. Ett tredje sätt att stå på kundens sida är att så långt det är möjligt stå för kvalitet och en genomlysning av marknaden, så att vi kan erbjuda stabila och solida leverantörer. Det ger trygghet åt kunden men är också viktigt för oss själva eftersom konkurser drabbar även oss. Det som i media under året kom att döpas till Tickets svarta lista, det vill säga leverantörer som vi valt att inte samarbeta med, är ett exempel på hur vi tagit position på kundens sida. Våra mål för 2006 Tickets nya lönsamhetsmål är att över en treårsperiod ha en årlig genomsnittlig rörelsemarginal på minst sju procent. Vår strategi framöver bygger fortsatt på att vidareutveckla och optimera våra tre säljkanaler. Vi ska med hjälp av ticket.se/ ticket.no, butiker och telefon vara en rikstäckande leverantör i både Norge och Sverige. Vi ska fortsätta att se till att vi kan erbjuda marknadens bästa alternativ när det gäller tillgänglighet, enkelhet, kompetens och attraktivt utbud det som vi definierat som Tickets mervärden. Samtidigt måste vi ständigt utveckla vår egen affär och se till att vi på ett affärsmässigt sätt kan ta betalt för våra produkter och tjänster. Vi ska intensifiera vårt säljarbete genom att agera proaktivt i dialogen med kunden och genom att bli ännu bättre på att göra säljavslut. I vår affärsutveckling ingår också att söka nya samarbeten och införliva nya produkter i vårt utbud, men även att kontinuerligt se över utbudet så det stämmer överens med vad kunden efterfrågar. Under det kommande året kommer det bland annat att innebära att vi ska bli ännu bättre på att hjälpa kunderna att komponera sina egna resor. Det gångna året visar att vår affärsmodell och de strategier som Ticket står för är de rätta. Samtidigt ser vi att det aldrig går att slå sig till ro. Vi måste hela tiden hitta nya vägar för att förfina och förbättra de mervärden som vi erbjuder våra kunder och leverantörer. Det är så vi skapar värde för våra kunder och aktieägare och det är så vi skapar arbetsglädje och yrkesstolthet hos våra medarbetare. Lennart Käll VD/Koncernchef 3 VD har ordet

6 Resemarknaden 4 Fortsatt tillväxt på resemarknaden Den förbättrade konjunkturen har lett till tillväxt i resebranschen. I Sverige ökade det totala antalet utrikespassagerare på luftfartsverkets flygplatser med fem procent. I Norge ökade antalet utrikespassagerare på Avinors flygplatser med tio procent. Krig och terror har tyvärr blivit en del av vardagen och stoppar inte nordbor från att resa. Naturkatastrofer påverkar turismen i det drabbade området på kort sikt, men baserat på erfarenheterna från bland annat flodvågskatastrofen 2004, återvänder turismen relativt snabbt. Den ekonomiska samarbetsorganisationen OECD förutspår att de svenska och norska ekonomierna kommer att växa i god takt de närmaste åren, inte minst tack vare ökad privat konsumtion. Detta borgar för tillväxt i den konjunkturkänsliga resebranschen. Samtidigt utgör höjda oljepriser ett orosmoln, åtminstone i Sverige. Dels för att flygbränslet blir dyrare, dels för att stigande oljepriser kan leda till inflation och ekonomisk åtstramning. En annan osäkerhet är den svaga svenska kronan som gör både flygresa och levnadsomkostnader på den utländska orten dyrare. Än så länge har den svaga svenska kronan kompenserats av den låga svenska räntan. Den norska kronan är fortsatt stark, vilket gynnar utlandsresandet. Privatresemarknadens storlek svårbedömd Storleken på marknaden för utlandssemester är svårbedömd. Det beror på en rad faktorer. Framförallt är det mycket svårt att veta hur stor del av resandet som utgörs av affärsresor respektive privatresor. Vidare ingår inte de kunder som direktbokar hotell och andra reseprodukter i utlandet i statistiken. Dessutom separerar inte alla aktörer privatresor från affärsresor. Tickets bedömning är att marknaden för privata utlandsresor uppgår till cirka miljarder svenska kronor i Sverige och cirka 7 8 miljarder norska kronor i Norge. Vidare bedömer Ticket att dess marknadsandel uppgår till cirka 14 procent i Sverige och cirka 11 procent i Norge. Hård konkurrens och låg lönsamhet Tillväxten i resebranschen i kombination med få etableringshinder lockar till sig nya aktörer, trots att delar av branschen lider av dålig lönsamhet. Överetableringen pressar priserna och marginalerna, vilket gör att det krävs större volymer för att täcka de fasta kostnaderna. De låga marginalerna gör också att många aktörer strävar efter att ta större kontroll över produktionen och att sälja direkt till kund utan mellanhänder. Den stora utmaningen för aktörerna på resemarknaden är att skapa nära relationer till kunderna, förstå deras preferenser och att snabbt omvandla dessa till konkreta, attraktiva erbjudanden. Allt fler använder internet Cirka 70 procent av kunderna startar sin sökning efter resa på internet (källa: Temo 2004). Även om avsluten på internet har ökat dramatiskt uppskattar Ticket att de står endast för cirka 7 procent av resebyråbranschens totala försäljning i Norden. Det är främst flyg- och hotellprodukter inom Europa som säljs på internet och det är just inom denna produktkategori som konkurrensen är hårdast och utbudet störst. Kunderna vill resa flexibelt Kunderna är pris- och destinationsorienterade och bryr sig sällan om vem som arrangerar resan när de gör sitt val. De blir allt mer resvana, kunniga om reseutbudet, önskar större flexibilitet och individuella lösningar. Samtidigt är det tidskrävande för kunderna att informera sig om alla alternativ. Rätt resmål, rätt beläget hotell och rätt resdagar, det vill säga värde för pengarna, är viktigare än priset. Generellt tar nordbor hänsyn till totalbudget när de väljer resa, det vill säga de tar inte bara hänsyn till resans pris utan även kostnadsnivån på semesterorten. Det är en av anledningarna till att östra Medelhavet och Thailand har ökat kraftigt i popularitet både i Sverige och Norge under de senaste åren. Det kan också vara ett skäl till att efterfrågan på så kallad all-inclusive resor, det vill säga där mat och dryck ingår i resans pris, ökat bland barnfamiljer. Tema- och upplevelseresor ökar främst bland 40-talister och äldre - kundgrupper som står för en allt större del av resandet och som har relativt gott om pengar. Singelhushållen är också en kundgrupp som växer i betydelse. I Sverige utgör de cirka 47 procent av alla hushåll (källa: Ramnewall 2005). Tuff konkurrens för flygbolagen Lågprisflyget har växt kraftigt de senaste åren och haft mycket stor påverkan på flygmarknaden. De låga priserna har ökat prismedvetenheten hos resenärerna och tvingat de traditionella flygbolagen att erbjuda lågprisprodukter. I början av 2005 lanserade till exempel SAS ett nytt koncept med enkelresor, sänkta priser och en ny webbsida för att ta upp konkurrensen mot lågprisflyget. Skillnaden mellan lågprisbolag och traditionella flygbolag håller på att suddas ut och överetableringen har under 2005 lett till uppköp, fusioner och konkurser. Även gränsen mellan reguljärflyg och charterflyg håller på att suddas ut. Ett flertal flygbolag säljer hotell och paketresor samtidigt som chartern består allt mer av delar som kunden kan kombinera och betala för utifrån egna önskemål. Chartern åter lönsam Medan flygbolagen brottas med lönsamhetsproblem går det bättre för charterbolagen. Redan under 2004 minskade charterarrangörerna kapaciteten, vilket ledde till att andelen sista minuten biljetter minskade samt att genomsnittspriset för en charterresa ökade. Vidare har charterarrangörerna skurit ned på personalen, styrt om resorna till billigare destinationer och stängt flera egna butiker. Det innebär att arrangörerna är mer beroende av kompletterande distributionskanaler, som internet och resebyråer, för att nå hela resemarknaden. Gemensamt för alla flygbolagen och arrangörerna är att de försöker sälja sina biljetter direkt till kund utan mellanhänder och att de utnyttjar internet i allt större utsträckning. Resemarknaden

7 Tio-i-topp bokade resmål genom Ticket vintern 2005/2006 (2004/2005) 1. Gran Canaria, Spanien(2) 2. Phuket, Thailand (1) 3. Bangkok, Thailand (5) 4. Teneriffa, Spanien (3) 5. Hurghada, Egypten (4) 6. Cancun, Mexiko (9) 7. Natal, Brasilien (6) 8. Lanzarote, Spanien (7) 9. Goa, Indien (10) 10. Krabi, Thailand (-) Gemensamt för producenterna och researrangörerna är att de försöker sälja sina produkter direkt till kund utan mellanhänder. Det är dock bara resebyrån som erbjuder kunderna marknadsöverblick. Researrangör Kund Resebyrå Producent Kund Byråerna konkurrerar med leverantörerna Utvecklingen mot färre antal fristående resebyråer och större resebyråkedjor fortsätter. Konkurrensen om kunderna blir allt tuffare för resebyråerna då reseleverantörerna strävar efter att ha direktkontakt med kunden. Resebyråerna måste visa leverantörerna att de är en effektiv distributions- och marknadsföringskanal, att de är experter på kundernas behov och visa kunderna att de erbjuder marknadsöverblick, expertis och trygghet. Framför allt måste resebyråerna ständigt konvertera sina kunskaper till marknadens bästa erbjudanden. Enligt svenska resebyråföreningen, som inte skiljer på privat- och affärsresebyråer i sin statistik, ökade försäljningen för svenska resebyråer med 3 procent till 25,8 (25,1) miljarder svenska kronor under Flygbaserade utrikesresor förmedlade av resebyråer ökade med 7 procent till cirka 12,2 (11,3) miljarder svenska kronor under samma period. Charterresor förmedlade av resebyråer minskade däremot med 14 procent till cirka 3,8 (4,5) miljarder svenska kronor. Det innebär att utrikesflyget utgjorde 47 (45) procent och charter 15 (18) procent av resebyråernas totala försäljning. Idag är Ticket den största privatresebyråkedjan i Sverige. Näst störst på privatresor är resebyrån Resia som säljer både privat- och affärsresor. I stort sett alla konkurrerande resebyråer är blandbyråer med franchise-koncept. Ticket är den enda renodlade privatresebyrån. Via Ferievärlden, som är en del av affärsresebyrån VIA Travel, är i storleksnivå med Ticket på den norska marknaden för privatresor, men har få butiker på samma orter som Ticket. Konsolidering av internetresebyråerna Flertalet av de internetresebyårer som startade under dotcom-åren finns inte idag. De hade för lite branscherfarenhet och marknaden var inte mogen att köpa resor på internet. Nu växer däremot de renodlade internetresebyråernas andel av marknaden. Internetresebyråerna står dock inför kontinuerliga tunga teknikinvesteringar för att följa med i utvecklingen, vilket är problematiskt för de små spelarna. Vidare försöker flygbolagen kringgå mellanhänder och sälja sina biljetter direkt till slutkund. Marginalerna på de flygbiljetter som internetresebyåerna säljer är dessutom låga. Tickets bedömning är att en konsolidering kommer att ske bland dagens nätresebyråer. Viss konsolidering har redan skett. Nätresebranschen är internationell med fyra stora spelare som verkar globalt. Tre av dessa finns genom uppköp på den svenska och norska marknaden. Sabre har genom sitt bolag Travelocity köpt internetresebyrån resfeber och flygbokningssajten lastminute i Norge och Sverige. Amadeus äger tillsammans med flera stora flygbolag bolaget Opado, som köpt internetresebyrån travellink.se. Cendant har köpt mrjet och Ebookers. Den fjärde stora spelaren är Expedia som ännu inte har någon internetresebyrå på den svenska eller norska marknaden. Så kallade metasearchsajter, det vill säga webbplatser som inte säljer biljetter utan endast gör prisjämförelser, är på väg att etablera sig som ytterligare en marknadsplats för resemarknadens aktörer. Affärsidén är att låta reseleverantörer och resebyråer betala för annonsplats. Reseguiden.se, luftgrop.se och kelkoo.se är exempel på sådana sajter. En annan trend är att allt fler kunder startar sin sökning efter resa på sökmotorer som till exempel Google och Yahoo. Det blir därmed viktigt för resemarknadens aktörer att se till att deras webbplatser finns med bland sökresultaten. Resemarknadens struktur Resemarknaden delas in i tre led: producenter, researrangörer och resebyråer. Producenterna och arrangörerna kallas även för reseleverantörer. Producenter, till exempel flygbolag och hotell, säljer sina produkter direkt till privatpersoner och företag men också via researrangörer och resebyråer. Researrangörer paketerar reseprodukter och säljer dem direkt till kunden eller via resebyrå. Det finns två typer av researrangörer de som säljer framför allt paketresor baserade på charterflyg, till exempel Fritidsresor, Apollo, STS och Ving, och de som säljer paketresor baserade endast på reguljärflyg, till exempel Jambo Tours och Swanson s. Resebyråer är detaljister som säljer producenternas och researrangörernas produkter till privatpersoner och företag. Det finns privatresebyråer som Ticket, affärsresebyråer som American Express och blandresebyråer som Resia och VIA Travel. 5 Resemarknaden

8 Affärsidé, mål, vision och strategier Affärsidé Ticket ska vara det bästa och mest effektiva sättet att både köpa och sälja semesterresor. Genom att samla marknadens breda utbud av reseprodukter på ett och samma ställe och ge kunderna kompetenta råd kring produkterna, förenklar Ticket köpprocessen och sparar därmed tid åt kunden. Genom att erbjuda rikstäckande distributionsnät och unik kunskap om kundernas önskemål, effektiviserar Ticket reseleverantörernas säljprocess. Ticket erbjuder reseleverantörerna försäljningsvolymer till en rörlig kostnad för den försäljning Ticket utför åt dem. Mål Tickets lönsamhetsmål är att över en treårsperiod ha en årlig genomsnittlig rörelsemarginal på minst sju procent. Vision och strategier Ticket ska vara det självklara valet vid köp av semesterresa. Kunderna ska välja Ticket på grund av de mervärden Ticket står för, det vill säga Tillgänglighet, Enkelhet, Kompetens och Attraktivt utbud. Rörelseresultat och rörelsemarginal i koncernen Rörelseresultat Rörelsemarginal MSEK % Strategier Värde för kunden Värde för leverantören 6 Tillgänglighet Genom tre försäljningskanaler, internet, telefon, butik, lokal närvaro, långa öppettider och korta väntetider erbjuder Ticket sina kunder en mycket hög tillgänglighet. Genom Ticket skaffar sig leverantörerna effektiva distributions- och marknadsföringskanaler samt lokal rikstäckande närvaro. Ticket erbjuder stora försäljningsvolymer till rörlig kostnad. Enkelhet Genom en enda kontakt får kunden överblick över marknadens utbud och kan lätt jämföra leverantörernas produkter. Därmed blir det enklare att hitta rätt resa och ta beslut. Genom en enda kontakt kan leverantören enkelt sälja sina resor och få ut information till Tickets alla säljare och säljkanaler. Kompetens Tickets säljare känner till alla leverantörernas resmål med dess styrkor och svagheter, samtidigt som de förstår och tolkar kundernas preferenser väl. Denna kombination ger Ticket unika förutsättningar att hitta rätt resa för varje specifik kund. Genom Tickets gedigna kunskap om kundernas behov blir Ticket inte bara en återförsäljare utan även en viktig samarbetspartner. Attraktivt utbud Bredden i Tickets utbud gör att Ticket har marknadens attraktivaste sortiment. Samtidigt är Ticket en kvalitetsgarant, vilket ger kunderna trygghet. Tickets attraktiva sortiment drar till sig kunder, vilket gör Ticket till en viktig och värdefull marknadsplats för leverantörerna. Affärsidé, mål, vision och strategier

9 Affärsmodell Ticket är en resebyrå som förmedlar resor till privatpersoner. Ticket agerar agent för leverantörer (researrangörer och reseproducenter) genom att sälja deras resor och för kunderna genom att utföra boknings- och reservationstjänster. För de utförda förmedlingsuppdragen får Ticket ersättning från leverantörerna och/eller kunderna. Tickets resultaträkning skiljer på försäljning och nettoomsättning enligt nedan. Försäljning Tickets försäljning utgörs av förmedlad försäljning som agent där Ticket utför en bokningsoch reservationstjänst för kunds räkning. Försäljningen avser det kunden betalar för resan och kan delas upp i två typer: 1. Egenfakturering till kund Vid egenfakturering till kund erhåller kunden biljetter och färdhandlingar från Ticket. Kunden betalar den förmedlade resan till Ticket och Ticket betalar i sin tur researrangören eller reseproducenten mot erhållen leverantörsfaktura där avtalad ersättning är avdragen. 2. Fakturering till kund direkt från reseleverantör eller reseproducent Vid denna typ av försäljning, som främst omfattar charterförsäljning erhåller kunden biljetter och färdhandlingar direkt från researrangören eller reseproducenten. Kunden betalar vanligtvis den förmedlade resan direkt till researrangören eller reseproducenten. I de fall kunden betalar till Ticket förmedlar Ticket beloppet oavkortat vidare till researrangören eller reseproducenten. Ticket erhåller avtalad ersättning från researrangören eller reseproducenten. Nettoomsättning Tickets nettoomsättning utgörs av erhållna ersättningar från leverantörer och kunder. Så påverkas Tickets verksamhet Tickets verksamhet påverkas främst av förändringar i försäljningsnivåer och produktmix samt förändringar i nivån på ersättningar från researrangörer, reseproducenter och kunder. Denna affärsmodell genererar normalt ett positivt kassaflöde från den löpande verksamheten, vilket i allmänhet är större än resultat efter skatt. Detta beror i huvudsak på att Ticket har negativt rörelsekapital, det vill säga att de icke räntebärande rörelseskulderna överstiger de icke räntebärande rörelsetillgångarna. Vidare är investeringsbehovet i anläggningstillgångar lågt och verksamheten kräver inget varulager. Första kvartalet är normalt försäljningsmässigt det starkaste kvartalet och det sista kvartalet det svagare. Variationer förekommer dock beroende på väderlek och på tidpunkt för lanseringen av resekataloger. Andel försäljning/kvartal över året i koncernen* (medelvärde) 2005 utfall per kvartal % I II III IV * Medelvärde 5 senaste åren per kvartal. 7 Affärsmodell

10 Tillgänglighet och Enkelhet 8 Tillgänglighet Ticket finns där och när kunderna vill nå oss. Enkelhet Det är enkelt att hitta rätt semesterresa hos Ticket. Tickets uppgift är att göra det enkelt för kunden att hitta rätt resa. Genom en enda kontakt med Ticket får kunden överblick över marknadens utbud av resor och därmed möjlighet att göra jämförelser. Tillgänglighet i tre kanaler Ticket har resebyråmarknadens högsta tillgänglighet med tre försäljningskanaler: ticket.se och ticket.no rikstäckande butiksnät virtuellt call-center Cirka 70 procent av kunderna (källa: Temo 2004) börjar söka resa på internet, men använder sig i allmänhet av minst två olika försäljningskanaler innan resan är bokad. Därför är det viktigt att erbjuda samma utbud i alla tre försäljningskanaler och att kunden snabbt känner igen sig när hon byter försäljningskanal. Bästa webbplatsen för resebokningar Ticket arbetar kontinuerligt för att erbjuda marknadens bästa webbplats för att söka, boka och betala resa. På ticket.se/ticket.no är det möjligt att välja mellan mer än resmål, cirka 100 flygbolag och cirka hotell och lägenheter. Antalet besökare på Tickets webbplatser ökade med cirka 70 procent jämfört med föregående år och försäljningen genererad via webbplatserna ökade under året till cirka 9 (7) procent jämfört med Det är främst flygbiljetter och boende inom Europa som bokas på internet. Dyrare och mer komplicerade bokningar görs i allmänhet per telefon eller i butik. Ticket.se och ticket.no är inte bara informationskällor och handelsplatser. De utgör också viktiga marknadsföringskanaler genom vilka Ticket ständigt presenterar nya attraktiva erbjudanden. Rikstäckande butiksnät Ticket har ett rikstäckande butiksnät i Sverige och Norge. Vid årets utgång hade Ticket 56 (61) butiker i Sverige och 28 (34) butiker i Norge. Liksom webbplatserna är butikerna viktiga marknadsföringskanaler för Ticket. Cirka 375 skyltfönster på centrala platser med stor kundgenomströmning ger Ticket stora möjligheter att kommunicera effektivt med marknaden. Lokaliseringen av butiker utvärderas kontinuerligt, dels utifrån de stora kundströmmarna, dels utifrån långsiktiga lönsamhetskriterier. Försäljning på telefon Tickets telefonisystem innebär att alla säljare är uppkopplade i ett virtuellt call-center i Sverige respektive Norge. Inkommande samtal på det centrala telefonnumret styrs till en ledig säljare oberoende av vilken butik säljaren befinner sig i. Detta ökar tillgängligheten för kunderna och bidrar till en jämnare och högre nyttjandegrad av säljarna och butikerna, vilket effektiviserar verksamheten. Sales effektiviserar försäljningen Sales är Tickets interna säljstödssystem för säljarnas söknings- och bokningsarbete. Varje kundkontakt dokumenteras i Sales för att kunna erbjuda rätt resa åt rätt kund. Säljaren kan utläsa kundens eventuella resehistorik i Sales och därmed göra en effektivare analys av kundens behov. Sales gör det också möjligt att följa en bokning när kunden byter försäljningskanal. Dessutom ger Sales goda möjligheter till intern verksamhetsstyrning. Till exempel registreras när och genom vilken kanal varje kundkontakt uppstår, uppgifter som kan användas för att optimera bemanningen geografiskt och tidsmässigt. Sales effektivt säljarbete Enkelhet enligt NKI Sverige Norge Tickets hemsida gjorde det lätt för mig att välja resa och resmål Tickets säljare per telefon gjorde det lätt för mig att välja resa och resmål Tickets butikspersonal gjorde det lätt för mig att välja resa och resmål Källa: Tickets egen undersökning Sales instämmer instämmer inte alls helt Viktigt arbete och händelser under 2005 Ticket har som första resebyrå gjort det möjligt att jämföra lågprisflyg och reguljärflyg i samma sökning på ticket.se/ticket.no. Tidigare var kunden tvungen att göra flera sökningar, ofta på olika sajter, för att hitta den bästa resan. Webbplatsernas innehåll och funktionalitet har förbättrats kontinuerligt under året. Allt fler produkter finns tillgängliga och kan bokas på internet. Gullivers, Sembo, Jambo Tours, Lotus Travel, Swanson s och lågprisflyg är exempel på nya produkter på Tickets webbplatser. Ticket.se blev utsedd till näst bästa bokningssajt på internet av tidningen RES. Då kundrekrytering via nätet växer i betydelse styrde Ticket om sin marknadsföringsmix mot en större andel internet-media. Fyra butiker i Sverige och sex butiker i Norge stängdes. Två butiker har slagits samman i Sverige. Fem av de sex nedlagda butikerna i Norge är en del av det åtgärdsprogram som genomfördes i Norge. Nedläggningarna bedöms ha begränsad effekt på försäljningen då kunderna har tillgång till andra Ticket-butiker på nästan alla berörda orter, samt tillgänglighet genom telefon och internet. Prioritet 2006 Fortsatt utveckling av webbplatserna. Fler produkter ska bli bokningsbara on-line och användarvänligheten ska förbättras. Fördjupad integrering mellan kanalerna så att kunderna kan kontakta oss på det sätt de önskar och röra sig fritt mellan försäljningskanalerna. Tillgänglighet och Enkelhet

11 Vilka arrangörer har resor till Palma sista helgen i Augusti för två personer? I Ticket butiken hjälpte personalen oss med de sista detaljerna kring resan. 9 Från ett barn i varje hand till kassar......och att få njuta av långa promender, god mat och kultur! Sidhuvud markeras här

12 Kompetens Kompetens Genom kunskap och engagemang hjälper Ticket kunden att hitta rätt semesterresa identifiera vilka kunder som köpt en resa men som inte köpt hyrbil för att vända sig till dessa med ett attraktivt hyrbilserbjudande. Personalen var kunnig när det gäller resemålen Sverige Norge Telefon 10 Resenärer vänder sig till Ticket för att få hjälp att hitta rätt resa. För att leva upp till kundens förväntningar och ta fram attraktiva erbjudanden måste Ticket ha hög kompetens avseende marknadens utbud. Leverantörerna vänder sig till Ticket för att få sina resor sålda. För att vara en attraktiv partner för leverantörerna måste Ticket ha ett effektivt distributionsnät och god kunskap om kundernas preferenser. Det är just kombinationen av Tickets kompetens om marknadens utbud och kundernas efterfrågan som gör Ticket till en attraktiv marknadsplats för såväl leverantörer som kunder. Kunddatabas med kunder Ticket har unika kunddatabaser i både Sverige och Norge med sammanlagt cirka en miljon kunder. Tack vare kunddatabaserna har Ticket god insikt i kundernas preferenser, kan segmentera kunderna och skräddarsy erbjudanden till dem. Detta stärker Tickets relation till kunderna som i sin tur stärker Tickets förhandlingsposition gentemot reseleverantörerna. Vidare underlättar kunddatabasen att skapa merförsäljning. Till exempel kan Ticket Ticket Collection bygger på Tickets kompetens Ticket genomför och presenterar en granskning av samtliga stora arrangörers och flygbolags utbud Ticket Collection två gånger årligen, däremellan görs trendanalyser. Granskningarna bygger på undersökningar bland Tickets säljare samt uppgifter från kunddatabasen. Ticket Collection bygger upp den interna kompetensen och utgör ett effektivt PR-verktyg. Undersökningen möts av stort intresse från dagspress och har stärkt Tickets roll som den opartiska och kompetenta resebyrån i media som står på kundens sida. Säljarbetet i fokus Försäljningen per årsanställd ökade med 5 procent jämfört med föregående år. Ticket har satsat hårt på effektivare försäljning och genomför kontinuerligt säljutbildningar i försäljningsteknik, produktkunskap, bokningsoch informationssystem samt ett förbättrat systemstöd. Vidare organiserar Ticket, i samarbete med reseleverantörerna, fördjupningskurser samt studieresor till semesterdestinationer. Butik instämmer instämmer inte alls helt Personalomsättning Personalomsättning Norge 6,2% Personalomsättning Sverige 10,9% Personalomsättning koncernen totalt 9,3% Sjukfrånvaro Sjukfrånvaro kvinnor 7,4% Sjukfrånvaro män 3,9% Sjukfrånvaro koncernen totalt 6,9% Kompetensutveckling Kostnad per årsanställd för kompetensutveckling, SEK cirka Säljcheferna genomgår dessutom utbildningar i ledarskap då säljcoachning på lokal nivå prioriteras. I både Sverige och Norge sätts säljmål på individ- och butiksnivå som dagligen följs upp. Motivationsindex bland Tickets anställda mäts årligen och låg på 86 procent, både vid 2005 och 2004 års mätning. Medeltal anställda i koncernen (antal) 600 Könsfördelning i koncernen 2005 Könsfördelning säljchefer i koncernen Kvinnor 86% Män 14% Kvinnor 77% Män 23% Genomsnittsålder 35 år Åldersfördelning i koncernen 2005 Antal Anställningslängd i koncernen 2005 % Ålder 0 År Genomsnittlig anställningstid koncernen totalt 7,9 år Viktigt arbete och händelser under 2005 För att möta kundernas växande intresse av att själva kombinera ihop till exempel flyg, hotell och hyrbil, genomförde Ticket interna utbildningsinsatser i både Norge och Sverige. Utbildningarna ökade också säljpersonalens medvetande kring marginalerna på olika produkter. Syftet är att öka Tickets bruttovinstmarginal. Den proaktiva försäljningen, som bland annat innebar elektroniska och postala utskick med erbjudanden till utvalda kundgrupper prioriterades, vilket resulterade i den högsta produktiviteten per årsanställd någonsin. Förbättrat systemstöd. Sales utvecklades för att enkelt kunna boka produkter som finns i Tickets utbud. Kunddatabasen implementerades i Norge. Den ger förbättrade möjligheter till kontinuerlig kunddialog och proaktiv försäljning i Norge. Prioritet 2006 Öka bruttovinstmarginalen genom att: Möta kundernas efterfrågan på egenkomponerade resor, bland annat genom att vidareutbilda personalen i att boka och sälja egenkomponerade resor. Bli ännu mer differentierade och effektiva i kommunikationen med kunderna med hjälp av kunddatabasen. Kompetens

13 När vi kom hem från Palma var det dags att boka in sommarens resa med HELA familjen. Det här ser ju underbart ut! 11 Barnen trivdes på stranden. Hyrbilen vi bokade visade sig vara ett utmärkt val. Sidhuvud markeras här

14 Attraktivt utbud 12 Attraktivt utbud Genom bredd och djup i utbudet har Ticket en semesterresa till varje kund. Ticket är en så kallad one-stop-shop som har alla de ledande charterarrangörerna, paketarrangörerna samt flyg- och hotellbolagen i sitt sortiment. Dessutom erbjuder och säljer Ticket tilläggsprodukter som räntefri avbetalning, avbeställningsgaranti (Pengarna Tillbakagaranti), hyrbil, hotell och försäkringar. Charterresorna svarar fortfarande för över två tredjedelar av försäljningen. Resor baserade på reguljär- och lågprisflyg samt boende har dock en högre tillväxt. Rätt resa till rätt pris Kunden är mer pris- och destinationsorienterad än någonsin, det vill säga pris och resmål är avgörande medan val av reseleverantör har mindre betydelse. Med sin storlek, sortimentsbredd och marknadsöverblick har Ticket möjlighet att tillhandahålla marknadens mest fördelaktiga resealternativ. Ticket arbetar aktivt med att varje dag identifiera marknadens bästa reseerbjudanden och exponera dessa för kunderna i alla tre försäljningskanaler. I en kundundersökning som Ticket genomförde under 2005 framgår att 79 procent av Tickets kunder, både i Sverige och Norge, är nöjda med Ticket. På frågan om Ticket har ett stort utbud med många resealternativ är svarsgenomsnittet 8,24 i Sverige och 8,29 i Norge på en skala mellan 1 och 10 där 1 betyder instämmer inte alls och 10 betyder instämmer helt. Kvalitetsgarant gentemot kund Ticket utvärderar kontinuerligt sortimentet utifrån kundernas efterfrågan samt reseprodukternas kvalitet och lönsamhet. Innan Ticket tar in en leverantör i sitt sortiment, gör Ticket en bedömning av leverantörens finansiella stabilitet och produkternas kvalitet. Tickets ambition är att vara en kvalitetsgarant gentemot sina kunder. Vår storlek är vår styrka Ju större, effektivare och kompetentare Ticket är som reseförmedlare, desto starkare blir Tickets förhandlingsposition gentemot leverantörerna. Det faktum att Ticket är verksamt i både Sverige och Norge förstärker Tickets förhandlingsposition gentemot leverantörerna. Försäljning i koncernen per produktgrupp % Viktigt arbete och händelser under 2005 Ticket breddade utbudet genom att sluta avtal med: Airtours som är störst i Sverige på storstadsresor i Europa. Avtalet kommer att vara exklusivt fram till december 2006 och endast gälla den svenska marknaden. Airtours har cirka passagerare i Sverige per år. Detur som är störst i Sverige på resor till Turkiet. Detur har direktflyg från 14 svenska städer där Ticket har butiker. Detur har cirka passagerare i Sverige per år. Avtalet gäller den svenska marknaden. Sembo som är specialiserade på uthyrning av semesterlägenheter och hotell på det sydeuropeiska fastlandet uppgick Sembos omsättning till 165 MSEK. Avtalet gäller den svenska marknaden Kinaspecialisten Lotus Travel i Norge. Sedan tidigare samarbetar Ticket med Lotus Travel i Sverige. Ticket inledde ett samarbete med Fujicolor som gör det möjligt att framkalla digitala bilder via Tickets butiker och på Tickets hemsida. Ticket stärkte sin position på egenkomponerade resor, bland annat genom att sluta direktavtal med Thai Airways om flyg och med Gullivers om hotell. En av Tickets leverantörer ställde in sina betalningar och resor, vilket påverkade Tickets resultat negativt med 2,6 MSEK. Antalet leverantörer i Tickets utbud i Norge minskade. Tickets samarbete med större leverantörer prioriterades samtidigt som samarbeten med mindre leverantörer med liknande produkter avslutades. Prioritet 2006 Göra kontinuerliga och attraktiva direktutskick via post och med kundanpassade erbjudanden. Utveckla nya samarbetsformer med producenter för att bättre möta kundernas efterfrågan på egenkomponerade resor till konkurrens-kraftiga priser. Attraktivt utbud

15 Kajakturen hade vi bokat redan hemifrån Sverige. Åh, en gunga på stranden. 13 Kolla in fiskarna! Alla dessa förtjusande kattungar hör medelhavet till. Sidhuvud markeras här

16 Aktien 14 Ticket-aktien är noterad på Stockholmsbörsens A-lista sedan 1 juli Dessförinnan var aktien noterad på O-listan sedan Ägarförhållanden Antalet aktieägare i Ticket Travel Group AB var per 31 december 2005, vilket var en minskning med 18 procent jämfört med de som fanns vid utgången av Andelen aktier registrerade på svenska privatpersoner minskade under året från 79,6 till 54,6 procent medan andelen institutionellt ägande ökade från 13,5 procent till 27,0 procent. Ägandet i Ticket är spritt på många små aktieägare, företrädesvis svenska privatpersoner. De tio största aktieägarnas andel uppgick vid årets slut till 39,6 procent av aktiekapitalet, vilket var en ökning med 16,2 procentenheter jämfört med föregående år. Den enskilt största aktieägaren är fortsatt Livförsäkringsbolaget Skandia som under året ökat sitt ägande från 9,5 procent till 11,7 procent av kapitalet och rösterna. Bland Tickets övriga tio största ägare har vissa förändringar skett, vid utgången av 2004 var Eskil Johannesson näst största ägare med ett innehav motsvarande 3,2 procent av kapitalet och rösterna, vid utgången av 2005 var Merrill Lynch Pierce Fenner & Smith näst största ägare med ett innehav motsvarande 8,7 procent av kapitalet och rösterna. Bland Tickets tio största ägare vid utgången av 2005 återfinns ytterligare tre nya aktieägare, Amplus fonder, AMF Pension och Friends Provident Int Ltd. Under januari 2006 har Landsbanki Luxembourg S.A förvärvat 21,9 procent av moderbolagets utestående aktier. Börskurs och omsättning Under året omsattes ( ) aktier till ett sammanlagt värde av 318 (221) MSEK. Det innebär att i genomsnitt (69 625) aktier omsattes varje börsdag till ett värde av TSEK och att 118 (100) procent av antalet utestående aktier omsattes under året. Senast betalt för Ticket-aktien den 30 december 2005 var 18,60 SEK, jämfört med 11,65 SEK den 30 december Det innebär att Tickets aktiekurs under året steg med 59,7 procent medan OMXS (OMX Stockholm All Share) index steg 32,6 procent och Carnegie Small cap index steg 44,0 procent under samma period. För aktien noterades högsta slutkurs, 19,40 SEK, 22 augusti och lägsta slutkurs, 11,65 SEK, 3 januari. Tickets börsvärde var vid slutet av året 327 (205) MSEK. Index och bransch Ticket är klassificerat till sektorn 25 Sällanköpsvaror och tjänster av Morgan Stanley Capital International. På branschnivå hör Ticket till Hotell, restaurang och fritidsverksamhet. I denna bransch ingår också Cherryföretagen, Capona, Skistar och Unibet, av vilka Ticket samt Capona tillhör underindustri Hotels, Resorts & Cruise Lines. Ticket ingår i Stockholmsbörsens index OMXS (OMX Stockholm All Share), SX25, SX2530 och SX Andra svenska index där Ticket ingår är Carnegie Small cap, Affärsvärldens index för tjänster samt Veckans Affärers index för sällanköpsvaror och tjänster. Utdelning Styrelsens policy vad gäller utdelning, är att minst 60 procent av koncernens resultat efter skatt ska utdelas till aktieägarna om motsvarande utdelningsbara medel finns i moderbolaget och koncernens konsolideringsbehov så tillåter. Styrelsen för Ticket Travel Group AB (publ) föreslår årsstämman att till aktieägarna dela ut 0,34 (-) SEK per aktie, motsvarande cirka 6,0 (-) MSEK. Föreslagen utdelning motsvarar ungefär årets resultat i koncernen efter skatt. Aktiekapital Ticket Travel Group AB har endast ett aktieslag med aktier där alla aktier medför samma rösträtt och har samma rätt till andel i bolagets tillgångar och vinst. Aktiekapitalet uppgår till SEK. Inga options- eller konvertibelprogram som kan ge upphov till utspädning föreligger. Aktien

17 Ägarstruktur ) Aktiekapitalets utveckling Marknads- Storleksklasser Antal ägare Andel, % Antal aktier Andel, % värde, TSEK , , , , , , , , , , , , , , Totalt , , Ökning av Aktie- Antal nya Totalt År Transaktion aktiekapital, SEK kapital, SEK aktier antal aktier 1992 Bolaget bildas Nyemission Nyemission Nyemission Split 5:1/Fondemission 30: Split 2: Split 2:1/Nyemission Nyemission Aktieägarförteckning ) Data per aktie 2) Namn Antal aktier Andel, % Livförsäkringsbolaget Skandia ,66 Merrill Lynch Pierce Fenner & Smith ,66 Eskil Johannesson ,18 Amplus fonder ,85 Handelsbanken ,70 AMF Pension ,90 Johan Rapp ,85 Lena Böös ,71 Bertil Leek ,58 Friends Provident Int ltd ,54 Övriga ,37 Totalt , ) ) Resultat efter finansnetto, SEK -3,50 0,77-0,68 0,37 0,71 Resultat efter skatt, SEK -3,42 1,38-0,68 0,57 0,34 Utdelning, SEK 0,34* Kassaflöde, SEK -0,94 2,59-0,59 1,10 1,85 P/E-tal neg 3,84 neg 20,31 55,29 Eget kapital per aktie, SEK 3,59 5,45 3,76 4,15 4,84 Direktavkastning vid årets slut, % 1,83 Aktiekurs vid årets slut, SEK 7,70 5,30 12,10 11,65 18,60 Genomsnittligt antal aktier * ) Styrelsens förslag till utdelning 15 Ägarkategorier ) Kategori Aktier Andel, % Svenska privatpersoner inkl fåmansföretag ,64 Svenskt institutionellt ägande ,00 Utländskt ägande ,36 Totalt ,0 1) Källa: VPC ) Inga options- eller konvertibelprogram som kan ge upphov till utspädning föreligger. 3) Nyckeltalen för 2004 och 2005 är omräknade i enlighet med IFRS Standards. Aktien

18 Förvaltningsberättelse 16 Styrelsen och verkställande direktören i Ticket Travel Group AB (publ), organisationsnummer , får härmed avge årsredovisning och koncernredovisning för verksamhetsåret Verksamhetsinriktning Ticket Travel Group AB är Sveriges och Norges ledande detaljistkedja för försäljning av privatresor. I koncernen ingår moderbolaget Ticket Travel Group AB, med säte i Nacka, de helägda dotterföretagen Ticket Resebyråer AB, Ticket Reisebyrå Norge AS och Ticket Travel Group Holding B.V. I koncernen ingår även det vilande dotterföretaget HD Resecenter AB. Moderbolagets verksamhet består av administration och utveckling av koncernens verksamhet. Således finns vissa ledande funktioner, såsom koncernchef, IT-, ekonomi-, finans- och personalavdelning samlade hos moderbolaget. Moderbolaget Ticket Travel Group AB är sedan juli 1999 noterat på Stockholmsbörsens A-lista. Dessförinnan var bolaget noterat på O-listan sedan Per är Livförsäkringsbolaget Skandia störst ägare med 11,7 procent av både kapital och röster. Efter balansdagen har Landsbanki Luxembourg S.A förvärvat 21,9 procent av moderbolagets utestående aktier. Händelser efter balansdagen Efter balansdagen har inget som väsentligen påverkar koncernen eller bolaget inträffat. Marknadsutveckling Den förbättrade konjunkturen har lett till tillväxt i resebranschen. I Sverige ökade det totala antalet utrikespassagerare på Luftfartsverkets flygplatser med 5 procent. I Norge ökade antalet utrikespassagerare på Avinors flygplatser med 10 procent. I början av året påverkades försäljningen negativt av flodvågskatastrofen i Sydostasien. Efterfrågan på resor till Thailand har dock återhämtat sig och under senare delen av året till och med överstigit försäljningen före flodvågskatastrofen. Däremot har efterfrågan på resor till Egypten minskat efter de terrordåd som skett på populära turistdestinationer under Försäljningen av sommarresor, som främst går till Medelhavsområdet, skedde tidigare i år jämfört med föregående år. Länderna i östra Medelhavet fortsatte att öka i popularitet. Efterfrågan på vinterresor säsongen 2005/2006 var något svagare under 2005 än under motsvarande period föregående år. Under fjärde kvartalet har försäljningen av resor för sommaren 2006 påbörjats och försäljningen är i nivå med föregående år. Tillväxten i resebranschen i kombination med få etableringshinder lockar till sig nya aktörer, trots att delar av branschen lider av bristande lönsamhet. Överetableringen pressar priserna och marginalerna. Lågprisflyget har växt kraftigt de senaste åren och haft mycket stor påverkan på flygmarknaden. Skillnaden mellan lågprisbolag och traditionella flygbolag håller på att suddas ut liksom skillnaden mellan reguljärflyg och charterflyg. Konsolidering bland lågprisbolagen samt ökade bränslepriser har lett till höjda priser på de billigaste flygbiljetterna under Kunderna blir allt mer resvana, kunniga om reseutbudet, önskar större flexibilitet och individuella lösningar. Internet ökar i betydelse, cirka 70 procent av kunderna startar sin sökning efter resa på internet. Försäljningen Försäljningen under perioden ökade med 4 procent jämfört med föregående år (i lokal valuta 3 procent). Försäljningsökningen var huvudsakligen ett resultat av konjunkturåterhämtningen tillsammans med minskad världspolitisk oro samt Tickets satsning på proaktiv försäljning. Nettoomsättningen, det vill säga ersättningar för utfört försäljningsarbete, ökade med 2 procent jämfört med föregående år (i lokal valuta i nivå med föregående år). Anledningen till att nettoomsättningen inte ökat lika mycket som försäljningen är främst att konkurrensen ökat på reguljärflygsbaserade produkter med minskade marginaler som följd. Under årets första månader var Tickets försäljning svag på grund av flodvågskatastrofen i Sydostasien, men återhämtade sig i slutet av första kvartalet. Försäljningen av sommarresor under andra kvartalet var betydligt starkare än motsvarande period föregående år, vilket främst berodde på den kalla våren och det dåliga vädret sommaren Den tidiga försäljningen av sommarresor tillsammans med terrordåd på flera semesterdestinationer påverkade försäljningen negativt under tredje kvartalet. Försäljningen under fjärde kvartalet var högre jämfört med föregående år. De främsta orsakerna var stark försäljning av vinterresor jämfört med fjärde kvartalet föregående år samt att föregående års försäljning påverkades av stora avbokningar under årets sista dagar till följd av flodvågskatastrofen. Verksamheten Försäljningen per årsanställd ökade med 5 procent jämfört med föregående år till den högsta i Tickets historia. Försäljningen per årsanställd ökade i Norge med 9 procent (3 procent i lokal valuta) och i Sverige med 3 procent. Medelantalet årsanställda uppgick under perioden till 387 (390). Försäljnings- och administrationskostnaderna uppgick till 292,4 MSEK och minskade därmed med 3,5 MSEK jämfört med föregående år. I årets kostnader ingår 1,9 MSEK avseende åtgärdsprogram i den norska verksamheten. I Sverige var vid periodens utgång 56 (61) butiker i drift och motsvarande siffror för Norge var 28 (34). I Sverige har fyra butiker lagts ned och två butiker har slagits samman under året. I Norge har sex butiker lagts ned under året. På nästan samtliga orter där Ticket lagt ned butiker finns andra Ticketbutiker. Nedläggningarna bedöms därför ha en begränsad effekt på försäljningen. Ticket har dessutom via kanalerna telefon och internet en god tillgänglighet. I januari 2005 samlokaliserade Ticket butiken på Karl Johan i Oslo med den snabbväxande norska servicekedjan Deli de Luca. Butiken är ett exempel på hur Ticket söker nya lösningar för att driva butiker på platser där det finns stora kundströmmar. Under fjärde kvartalet inledde Ticket ett samarbete med Fujicolor som satt upp fotokiosker för framkallning av digitala bilder i utvalda Ticketbutiker runt om i Sverige. Samarbetet innebär även att det kommer att finnas möjlighet att framkalla bilder via Tickets hemsida. Trots flera strukturella åtgärder sedan etableringen 1999 visar den norska verksamheten fortsatt negativt resultat. Ticket genomförde därför ett omfattande åtgärdsprogram under 2005 som kraftigt minskar kostnaderna i den Förvaltningsberättelse

19 norska verksamheten och som skapar förutsättningar för att nå långsiktig och stabil lönsamhet. Åtgärdsprogrammet innebär att fem butiker stängts och medarbetare motsvarande cirka 20 årsresurser sagts upp. Detta motsvarar cirka 15 procent av butikerna och det totala antalet anställda. Parallellt med åtgärdsprogrammet intensifierades intäktsgenererande aktiviteter i Norge för att öka försäljningen och tilläggsförsäljningen per årsanställd. Bland annat har Ticket genomfört en säljutbildning som ger säljarna ett mer proaktivt förhållningssätt både i Sverige och i Norge. Utbildningen ger dessutom ökad kunskap i att komponera resor med flyg, boende och hyrbil, ett segment som växer kraftigt. Tickets kunddatabas, som ligger till grund för det proaktiva arbetet, har tidigare endast funnits i Sverige. Under perioden har kunddatabasen implementerats även i Norge och direktbearbetning av kunder sker på ett liknande sätt som i Sverige. Med hjälp av kunddatabasen kan kunderna nås tidigare i beslutsprocessen. Den kan också utnyttjas för efterförsäljning av tilläggsprodukter såsom hyrbilar. Under perioden har Ticket inlett en rad samarbeten som innebär att Ticket kan erbjuda sina kunder fler boendealternativ och resmål än tidigare. I Sverige har Ticket startat ett exklusivt samarbete med arrangören Airtours. Samarbetet stärker Tickets position inom segmentet storstadsresor, där Airtours är störst i Sverige. Exklusiviteten sträcker sig fram till december Ticket har i Sverige även inlett ett samarbete med charterarrangören Detur som är störst på resor till Turkiet. Tickets mål är att på sikt nå cirka 20 procent av Deturs och Airtours totala försäljning. Vidare har Ticket i Sverige börjat samarbeta med Sembo, som är specialiserade på uthyrning av semesterlägenheter, hotell och hus i Sydeuropa. I både Norge och Sverige har Ticket under fjärde kvartalet inlett ett samarbete med hotelleverantören Gullivers som breddar och ger Ticket ett mer attraktivt hotellutbud än tidigare. Med flygbolaget Thai Airways har Ticket initierat ett tätare samarbete som ger Ticket tillgång till attraktivare priser. I Norge har Ticket inlett ett samarbete med Lotus Travel som är specialist på resor till Kina. Sedan tidigare har parterna ett liknande samarbete i Sverige. I september ställde flygbolaget Swe Fly in sina betalningar och flygningar, vilket påverkade resultatet negativt i den svenska verksamheten med 2,6 MSEK under tredje kvartalet. Under året genomförde Ticket en nöjdhetsmätning i både Sverige och Norge. Nöjdhetsindex bland Tickets kunder uppgick till 79 procent och motivationsindex bland medarbetarna till 86 procent. Försäljning genererad via internet förväntas fortsatt ha en stark tillväxt. Målet är att ticket.se/ticket.no ska vara de bästa webbplatserna för att söka och boka en resa och att kunden ska kunna röra sig fritt mellan de olika försäljningskanalerna; telefon, butik och internet när de bokar, betalar eller har frågor om sin resa. Under fjärde kvartalet 2005 utsågs ticket.se till näst bästa resesajt i omröstningen Stora respriset, anordnad av tidningen RES. Tickets försäljning genererad via internet (enligt branschpraxis, bokad direkt eller via virtuellt callcenter) ökade under perioden till cirka 9 procent av Tickets totala försäljning. Föregående år uppgick denna försäljning till cirka 7 procent. Antalet besökare på ticket.se/ ticket.no ökade med cirka 70 procent jämfört med föregående år. Ticket fortsätter löpande att utveckla och förbättra funktionaliteten på ticket.se/ticket.no, bland annat genom att förenkla navigationen, förbättra resmålsinformationen och utöka Resultat och ställning Nyckeltalsdefinitioner Bruttoresultat/Försäljning: Rörelsemarginal: Avkastning på eget kapital: Soliditet: utbudet av bokningsbara produkter. Fokus ligger främst på att öka försäljningen och antalet besökare. Tickets systemlösningar för internet anpassas för att även kunna användas i butiksoch telefonförsäljningen, så att effektiviteten och försäljningen per årsanställd förbättras. Under perioden har Ticket som första internetresebyrå gjort det möjligt att söka och jämföra lågprisflyg och reguljärflyg i samma sökning på både ticket.se och ticket.no. Förändring i styrelse Vid årsstämman den 6 april 2005 omvaldes till styrelsen Jon Risfelt, Magnus Falk, Johan Stålhammar, Elisabeth Ström och Olle Tönnervik samt nyval av Lena Böös. Magnus Wahlbäck hade avböjt omval. Jon Risfelt nyvaldes till styrelseordförande. Olle Tönnervik lämnade dock styrelsen i Ticket Travel Group AB i april på egen begäran. Försäljning s försäljning uppgick under perioden till 3 221,3 (3 084,4) MSEK, vilket innebar en ökning med 4% (i lokal valuta 3%). Den svenska verksamhetens försäljning uppgick till 2 260,1 (2 177,9) MSEK, en ökning med 4%. I den norska verksamheten uppgick försäljningen till 961,2 (906,5) MSEK, en ökning med 6% (i lokal valuta i nivå med föregående år). Moderbolaget Belopp MSEK Försäljning 3 221, , , , ,0 Nettoomsättning 302,9 297,9 274,9 324,1 324,7 43,6 43,1 43,8 44,4 46,5 Bruttoresultat/Försäljning, % 9,4 9,7 9,8 10,4 10,2 Rörelseresultat 11,0 6,0-12,7-9,9-62,4 0,6 5,4 3,6-1,0-45,3 Rörelsemarginal, % 3,6 2,0 neg neg neg 1,4 12,6 8,2 neg neg Resultat efter finansiella poster 12,5 6,5-11,9 13,6-61,4 0,6-96,0 25,7-5,2-42,3 Resultat efter skatt 5,9 10,1-11,9 24,3-60,2 0,2-92,3 25,7 5,5-42,4 Avkastning på eget kapital, % 7,5 14,5 neg 30,5 neg 0,2 neg 18,6 4,6 neg Balansomslutning 315,0 288,5 268,5 308,1 256,8 226,5 176,7 256,4 246,3 211,8 Soliditet, % 27,0 25,2 24,6 31,1 24,6 39,9 45,3 59,4 50,5 53,5 Medeltal årsanställda, st Bruttoresultat i förhållande till försäljning Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt eget kapital Eget kapital i förhållande till balansomslutning 17 Förvaltningsberättelse

20 18 Nettoomsättning s nettoomsättning uppgick under perioden till 302,9 (297,9) MSEK, en ökning med 2% (i lokal valuta i nivå med föregående år). Den svenska verksamhetens nettoomsättning uppgick till 213,7 (212,4) MSEK, en ökning med 1%. I den norska verksamheten uppgick nettoomsättningen till 89,2 (85,5) MSEK, en ökning med 4% (i lokal valuta -2%). Resultat Rörelseresultatet i koncernen uppgick för perioden till 11,0 (6,0) MSEK. Resultatet har påverkats negativt med 1,9 MSEK avseende åtgärdsprogram i Norge och med 2,6 MSEK på grund av att Swe Fly ställde in sina betalningar och flygningar. I föregående års rörelseresultat ingick en återföring av tidigare avsättning gällande likvidation av intresseföretaget Dreamticket Holiday Company Ltd. på 3,2 MSEK samt nedskrivning av goodwill med 13,1 MSEK. Likvidationen är ännu inte avslutad, men inga ytterligare kostnader förväntas tillkomma. s resultat efter skatt uppgick till 5,9 (10,1) MSEK. I resultatet ingår skatt med -6,6 (3,6) MSEK. s bruttoresultat i förhållande till försäljning uppgick till 9,4 (9,7)%. Minskningen beror i huvudsak på Swe Flys negativa effekt på bruttoresultatet och på ökad konkurrens på reguljärflygbaserad försäljning med lägre marginaler som följd. Försäljningsoch administrationskostnaderna i koncernen uppgick till 292,4 (295,9) MSEK. I kostnaderna ingår 1,9 MSEK avseende åtgärdsprogram i den norska verksamheten. Rörelseresultatet i den svenska verksamheten uppgick till 20,5 (20,3) MSEK. Resultatet har påverkats negativt avseende Swe Fly med 2,6 MSEK. Rörelseresultatet i den norska verksamheten uppgick till -9,5 (-17,5) MSEK. I resultatet ingår kostnader för åtgärdsprogram med 1,9 MSEK. Finansiell ställning s likvida medel uppgick vid periodens utgång till 93,5 (64,5) MSEK och räntebärande skulder till - (4,0) MSEK. s kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 37,3 (23,6) MSEK. Det förbättrade kassaflödet jämfört med föregående år förklaras huvudsakligen av ett ökat positivt kassaflöde från rörelsekapitalet. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -4,8 (-4,2) MSEK. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -4,0 (-4,0) MSEK. Soliditeten per balansdagen uppgick till 27,0 (25,2)% och koncernens eget kapital uppgick till 85,0 (72,9) MSEK vid periodens slut. Investeringar s investeringar i anläggningstillgångar uppgick under perioden till 5,8 (5,5) MSEK. Investeringarna avsåg främst IT-utrustning. Av- och nedskrivningar uppgick under perioden till 4,5 (18,2) MSEK. Riskfaktorer Ticket påverkas av ett antal riskfaktorer som helt eller delvis ligger utanför bolagets kontroll, men som har en betydande inverkan på koncernens resultat. Politiska risker I orostider, framförallt vid krig, påverkas försäljningen av resor negativt. När kriget i Irak utbröt i mars 2003 mer än halverades Tickets försäljning jämfört med motsvarande period föregående år. Efter terrorattacken i USA den 11 september 2001 halverades Tickets försäljning jämfört med motsvarande period år Internationella kriser av denna karaktär kan även framledes få motsvarande konsekvenser, vilket skulle kunna inverka negativt på Tickets försäljnings- och resultatutveckling. Baserat på erfarenheter från Gulfkriget och Irakkriget återgår efterfrågan på privatresor till en normal nivå fyra till sex veckor efter det att kriget upphört. De terrordåd på populära turistdestinationer som skett under de senaste åren, till exempel på Bali och i Egypten, har haft begränsad effekt på Tickets försäljning då efterfrågan på resor till andra destinationer istället har ökat. Naturkatastrofer I slutet av 2004 drabbades delar av Asien av flera jordbävningar till havs med efterföljande flodvågor, så kallade tsunami. Följderna blev en av de största katastroferna i modern tid. Tickets försäljning minskade främst på grund av att resor avbokades till de drabbade områdena samt att kundernas reslust avtog under en tid. En del av resorna bokades om till andra destinationer. Naturkatastrofer av denna karaktär kan även framledes få motsvarande effekter, vilket skulle kunna inverka negativt på Tickets försäljnings- och resultatutveckling. Allmän rädsla för epidemier En allmän rädsla för smittsamma sjukdomar i andra länder kan påverka försäljningen av resor negativt. Spridningen av lungsjukdomen Sars i början av 2003 ledde till osäkerhet bland resenärer till Sydostasien, med ombokningar och avbokningar som följd. Sådana smittsamma sjukdomar är dock ovanliga. Om fågelinfluensan, som främst spridits i Sydostasien, sprider sig ytterligare finns en risk att det påverkar resandet till berörda länder. Vid rädsla för epidemier har det dock visat sig att kunderna snarare ombokar till annat resmål än avbokar. Konjunkturberoende Tickets verksamhet påverkas av den allmänna ekonomiska utvecklingen och konjunkturläget. En positiv konjunkturutveckling påverkar normalt Tickets försäljnings- och resultatutveckling positivt. En sämre konjunkturutveckling påverkar försäljnings- och resultatutvecklingen negativt så tillvida att efterfrågan på privatresor varierar med hushållens disponibla inkomst. Vid konjunkturnedgång tenderar hushållen att prioritera annan konsumtion än resande. Distributionssätt Ökad konkurrens kan uppstå genom att producenter och arrangörer säljer resor direkt till kunder antingen genom egna butiker eller via internet. I det fall Ticket inte kan möta detta genom att utveckla och tydliggöra fördelarna med en utvecklad resebyråfunktion för information och rådgivning i butik samt via telefon och internet, kan Tickets försäljnings- och resultatutveckling komma att påverkas negativt. Ersättningsnivå Det finns ett uttalat intresse från leverantörerna att sänka distributionskostnaderna och förändra formerna för ersättningen. Det är av största betydelse för Ticket att ha en stark relation med kunden och ett effektivt distributionsnät och därigenom kunna skapa ett värde för leverantörerna, som de är beredda att betala för. Förvaltningsberättelse