Delårsrapport juli - september 2015

Transkript

1 Delårsrapport juli - september 215 Fortsatt omsättningstillväxt och vinstökning Under kvartal tre ökade Enea rörelseresultatet och rörelsemarginalen. Även omsättningstillväxten var god och resultat per aktie ökade jämfört med samma kvartal föregående år. Nettoomsättningen under tredje kvartalet uppgick till 117,7 (15,) MSEK, vilket motsvarar en ökning med 12 procent. För årets nio första månader ökade omsättningen till 355,3 (31,) MSEK. Rörelseresultatet för tredje kvartalet ökade till 27,9 (23,9) MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal på 23,7 (22,8) procent. För årets nio första månader ökade rörelseresultatet till 77,7 (64,6 ) MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal på 21,9 (2,8) procent. Resultat per aktie ökande till 1,29 (1,16) SEK för tredje kvartalet och till 3,77 (3,13) SEK för årets nio första månader. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 17,5 (17,9) MSEK för kvartalet och till 85,8 (77,7) MSEK för årets nio första månader. Likvida medel samt finansiella placeringar uppgick till 193,4 (184,7) MSEK vid kvartalets slut. jul-sep jan-sep helår Nettoomsättning, MSEK 117,7 15, 355,3 31, 429,3 Omsättningstillväxt, % Omsättningstillväxt valutajusterad, % Rörelseresultat, MSEK 27,9 23,9 77,7 64,6 93,8 Rörelsemarginal, % 23,7 22,8 21,9 2,8 21,9 Resultat före skatt, MSEK 27,7 24,3 78,9 65,8 95,3 Resultat efter skatt, MSEK 2,6 18,8 6,6 51, 74,5 Resultat per aktie, SEK 1,29 1,16 3,77 3,13 4,58 Kassaflöde (löpande verksamhet), MSEK 17,5 17,9 85,8 77,7 76,6 Likvida medel samt finansiella placeringar, MSEK 193,4 184,7 193,4 184,7 215,3 1

2 ...det tionde kvartalet i rad med vinstökning jämfört med motsvarande period föregående år en produktportfölj som idag spänner över egenutvecklad programvara såväl som nya framväxande delar baserad på öppna lösningar och öppen källkod. Vår investering i produktutveckling ökade med 7 procent jämfört med samma period föregående år... VD har ordet Första halvåret 215 utvecklades väl för oss och det tredje kvartalet har fortsatt i samma takt. Rörelseresultatet för det tredje kvartalet ökade med 17 procent jämfört med samma period föregående år. För det tredje kvartalet 215, liksom för det första och andra kvartalet, satte vi dessutom rekord i rörelseresultat för dessa perioder, inte bara jämfört med samma period föregående år, utan i hela Eneas historia. Det tredje kvartalet är det tionde kvartalet i rad med vinstökning jämfört med motsvarande period föregående år och dessutom det sextonde kvartalet i rad med marginalexpansion. Även omsättningen utvecklades på ett tillfredställande sätt under kvartalet med en tillväxt på 12 procent jämfört med samma period föregående år. Detta är nu det fjärde kvartalet i rad med tvåsiffrig omsättningstillväxt. Den valutajusterade tillväxten jämfört med samma period föregående år var emellertid 6 procent. Skillnaden beror framförallt på att vi har en tredjedel av våra intäkter i amerikanska dollar och att dollarn är 26 procent starkare mot den svenska kronan jämfört med samma period föregående år. Den svenska kronan har även försvagats mot Euron jämfört med samma period föregående år och även det påverkar oss en del. Vår valutaexponering på resultatraden är dock relativt låg då vi har intäkter och kostnader väl fördelade i de olika valutorna inom ramen för vår globala verksamhet. Rörelseresultatökningen på 17 procent liksom en vinstökning per aktie med 11 procent i det tredje kvartalet jämfört med samma period föregående år understryker detta. Vinstökningen beror på omsättningstillväxt i kombination med ett kontinuerligt arbete att identifiera och implementera produktivitetsförbättringar genom hela verksamheten. Under slutet av kvartalet förändrade vi vår säljorganisation i Tyskland. Vi har också ökat kapaciteten i vår nordiska säljorganisation. Samtliga kostnader för dessa förändringar är tagna i resultatet för tredje kvartalet. I den globala tjänsteverksamheten uppnådde vi återigen över 2 procent tillväxt jämfört med motsvarande kvartal föregående år och dessutom sekventiell tillväxt över föregående kvartal. Detta är det sjätte kvartalet i rad med tvåsiffrig tillväxt och det femte kvartalet i rad med över 2 procents tillväxt jämfört med motsvarande kvartal tidigare år. Den produktnära tjänsteförsäljningen fortsätter att växa även om tillväxten var något lugnare under det tredje kvartalet. Den starka efterfrågan på experttjänster kopplat till våra produkter är en konsekvens av att allt fler lösningar baseras antingen på öppen källkod eller en kombination av öppen källkod och proprietär programvara. Dessutom söker våra kunder ständigt efter mer kostnadseffektiva sätt att genomföra sina projekt. Totalt sett fortsätter vår tjänsteverksamhet att växa fortare än programvaruverksamheten vilket är den främsta anledningen till att vår bruttomarginal för tredje kvartalet (67,8 procent) är lägre än motsvarande kvartal föregående år (72,4 procent). Vi har dock en god nettomarginal även i tjänsteverksamheten. Expertkunskap, inte bara runt sina egna produkter utan förmågan att effektivt och med god kvalité leverera integrerade projekt är och kommer att vara en viktig komponent i en värld där öppen källkod får allt större betydelse. Vi kommer därför att fortsätta att utveckla vår globala tjänsteverksamhet och öppnade under tredje kvartalet en andra etablering i Rumänien, i universitetsstaden Iasi, för att säkra tillgången på kompetens. Vår programvaruverksamhet växte med 5 procent under tredje kvartalet jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Intäkterna från våra nyckelkunder minskade något jämfört med motsvarande period föregående år. Dessa intäkter är fortfarande till stor del beroende av royaltyintäkter vilka var stabila jämfört med samma period föregående år. Inom programvaruverksamheten fortsätter vår omställning mot att generera en allt större andel av våra intäkter utanför våra nyckelkunder. För femte kvartalet i rad noterar i tredje kvartalet en tillväxt större än 2 procent i det vi kallar Worldwide Software Sales. Den rullande tolvmånaderstillväxten inom denna del uppgick efter det tredje kvartalet till hela 41 procent vilket gör programvaruförsäljning med tillhörande produktnära tjänster inom ramen för Worldwide Software Sales till det snabbast växande området inom Enea. Det är utomordentligt glädjande och viktigt för bolaget att vi på detta sätt kvartal efter kvartal förstärker vår marknadsposition genom att vinna nya kontrakt och nya kunder. Under det tredje kvartalet tecknade vi avtal med ett ryskt bolag som har valt vårt egenutvecklade operativsystem Enea OSE till att sitta i en farkost som en del av ett pågående Europeiskt rymdprogram. Att bli en utvald del av ett så krävande och högprofilerat projekt är ännu ett i en lång rad av erkännanden som Enea OSE vunnit för sina kvalitéer och egenskaper. Vår andra viktiga omställning som handlar om att skapa en produktportfölj med allt fler erbjudanden baserade på öppen källkod, och att allt djupare etablera oss inom relevanta internationella samarbeten kring öppen källkod, fortsätter också med oförminskad kraft. Under det gångna kvartalet har det hänt flera intressanta saker som på olika sätt har kopplingar till vårt engagemang i Linux Foundation, där vi sedan tidigare deltar som silver-medlem. I slutet av sommaren kunde man träffa Enea som sponsor och utställare på LinuxCon North America. Att på detta sätt vara en synlig del av den växande gemenskapen kring Linux är av största betydelse för varumärket kring och den allmänna kännedomen om Enea. En annan sak värd att nämna är att vi tillsammans med våra partners inom ARM-ekosystemet 1, och inom ramen för Linux Foundations OPNFV projekt 2, nu grundlagt ett nytt spår med fokus på ARM som plattform. Då en stor del av vårt engagemang kring det vi kallar COSNOS 3 är baserat på ARM som plattform, så är naturligtvis framgången för detta ekosystem av största betydelse för oss. Vi har också kunnat notera ett ökande intresse för utbildning kring Linux under det gångna kvartalet även det ett område där vi sedan tidigare har ett etablerat samarbete med Linux Foundation. Precis som tidigare kvartal så fortsätter vi att investera i hela bredden av vårt erbjudande en produktportfölj som idag spänner över egenutvecklad programvara, såväl som nya framväxande delar baserad på öppna lösningar och öppen källkod. Vår investering i produktutveckling ökade med 7 procent jämfört med samma period föregående år. Vi fortsätter vår strävan att bygga ett större och ännu starkare bolag som levererar ett ökande värde för kunder, anställda och aktieägare. De trender och förändringar som vi ser i marknaden, inte minst kring öppna lösningar, ökar riskerna för oss. Det möter vi genom att bli en del av dessa förändringar och göra de omställningar och satsningar jag beskrivit ovan. Vi kommer också att accelerera vårt affärsutvecklingsarbete för att utveckla djupgående strategiska allianser. Med starka finanser, goda kassaflöden och en väsentligt starkare marknadsposition inom de framväxande teknikområdena är vi beredda dessa förändringar och ser framtiden an med tillförsikt. Målsättningen för helåret 215 kvarstår om att vi ska uppnå omsättningstillväxt och bedömningen är att vinsten per aktie kommer att förbättras jämfört med 214. Anders Lidbeck, VD och koncernchef Anders Lidbeck, VD & koncernchef 2 1) ARM är både namnet på en processor-arkitektur, och på företaget bakom denna arkitektur. Runt dessa finns ett ekosystem av olika företag som bygger hård- eller mjukvara med sikte på system baserade på ARM-arkitekturen. 2) Open Platform for NFV (förkortat OPNFV ) är ett projekt som är initierat av Linux Foundation med syftet att ta fram en plattform för NFV-lösningar, baserat på öppen källkod. 3) COSNOS ( Carrier-grade Open Source Network Operating System ) är ett koncept som Enea annonserade i maj i år, och som syftar till att ta fram en mjukvaruplattform för nästa generations virtualiserade nätverksfunktioner. COSNOS tar avstamp i det arbete som Enea gör kring OPNFV med sikte på ARM-baserade system.

3 Omsättning Omsättning Eneas omsättning under det tredje kvartalet uppgick till 117,7 (15,) MSEK, vilket är en ökning med 12 procent jämfört med tredje kvartalet 214. Omsättningen för årets nio första månader uppgick till 355,3 (31,). Valutajusterat var intäkterna 6 procent högre under tredje kvartalet och 7 procent högre för årets nio första månader. Från och med det första kvartalet 215 är omsättningen uppdelad per affärsenhet i syfte att förtydliga Eneas intäktsfördelning. Som tidigare rapporterats, har Enea sedan länge arbetat mot en ökad andel återkommande intäkter i mjukvaruverksamheten. Som en konsekvens av detta har icke-tidsbaserade (eviga) utvecklingslicenser minskat till att utgöra en obetydlig del av försäljningen och kommer fortsättningsvis att rapporteras tillsammans med tidsbaserade utvecklingslicenser inklusive support och underhåll i den nya kategorin Utvecklingslicenser inklusive support och underhåll. Omsättning per affärsenhet och per intäktsslag Affärsenheterna består av Key Accounts, Worldwide Software Sales och Global Services. I Key Accounts inkluderas Eneas två största kunder, i Worldwide Software Sales ingår mjukvaruförsäljningen samt produktnära tjänster till övriga kunder. Key Accounts och Worldwide Software Sales utgör tillsammans Eneas mjukvaruverksamhet som uppgick till 67 procent av den totala omsättningen under kvartalet, fördelat på Key Accounts 5 procent och Worldwide Software Sales 17 procent. Inom Global Services ingår tjänsteförsäljningen som ej är direktrelaterad till mjukvaruförsäljningen. Global Services omsättning uppgick till 33 procent av den totala omsättningen under kvartalet. Intäkterna från Key Accounts minskade något medan intäkterna från Worldwide Software Sales ökade jämfört med samma kvartal föregående år. Licensförsäljningen inklusive support och underhåll, som utgjorde 96 procent av mjukvaruverksamheten, ökade under kvartalet. Wordwide Software sales visade för femte kvartalet i rad en tvåsiffrig omsättningstillväxt. Global Services visade under det tredje kvartalet den högsta omsättningen sedan 211 och visade även för sjätte kvartalet i rad en tvåsiffrig omsättningstillväxt. Omsättningen inom den amerikanska tjänsteverksamheten påverkades positivt av förstärkningen av den amerikanska dollarn. Omsättning per kundsegment Segmentet Telekom omfattar förutom telekominfrastruktur, mobila enheter samt operatörer, vilka tidigare inkluderades i segmentet Övrigt. Omsättningen under kvartalet fördelade sig på segmentet Telekom med 66 procent, Flyg och försvar 19 procent, Transport 3 procent och övriga segment 12 procent. I segmentet Övrigt återfinns exempelvis kunder inom systemintegration och tillverkningsindustrin. Från och med första kvartalet 215 inkluderas även medicinteknik i detta segment. Omsättning MSEK /14 2/14 3/14 4/14 1/15 2/15 3/15 Omsättning per affärsenhet (jul-sep) 5 % Key Accounts 17 % Worldwide Software Sales 33 % Global Services Omsättning inom programvaruverksamheten (jul-sep) Omsättning per kundsegment (jul-sep) 5 % Produktionslicenser (royalties) 46 % Utvecklingslicenser inkl. support och underhåll 4 % Product Services 66 % Telekom 19 % Flyg/försvar 3 % Transport 12 % Övrigt 3

4 Omsättning per region Omsättning per region Enea har sammanlagt sju försäljningskontor i Europa, Amerika och Asien. Europa Den europeiska verksamheten inkluderar kunder såsom Ericsson, Nokia och Alcatel-Lucent. Försäljningen sker via kontor i Sverige, Tyskland och Rumänien. Under kvartalet minskade omsättningen i Europa jämfört med motsvarande kvartal föregående år och omsättningen utanför våra nyckelkunder ökade med 3 procent. Amerika Den amerikanska verksamheten omfattar kunder som Motorola, Fujitsu, Boeing och Honeywell. Två kontor hanterar försäljning och leverans av programvara och tjänster. Under kvartalet ökade den totala försäljningen i Amerika med 29 procent jämfört med föregående år, framförallt på grund av den kraftiga förstärkningen av den amerikanska dollarn. I lokal valuta ökade programvaruverksamheten med 1 procent och tjänsteverksamheten ökade jämfört med tredje kvartalet föregående år. Asien Den asiatiska verksamheten bedrivs från två kontor, ett i Shanghai, Kina och ett i Tokyo, Japan. I Asien ökade omsättningen under kvartalet jämfört med motsvarande period föregående år. Omsättning per region (jul-sep) 66 % Europa 29 % Amerika 5 % Asien Betydelsefulla affärer under kvartalet I Rumänien tecknades ett treårigt konsultavtal värt 28,5 MSEK med ett ledande telekombolag. Kunden som är en global teleoperatör har valt Enea som leverantör tack vare Eneas förmåga att leverera det bästa tjänsteerbjudandet för automatiserade och manuella testlösningar. Under kvartalet tecknade Enea ett fyrårigt avtal värt 6 MSEK med ett ryskt utvecklingsföretag. Enea kommer under avtalstiden att leverera Enea OSE RTOS till en rymdfarkost i ett Europeiskt prospekteringsprogram i rymden. I Kina tecknades det fyra nya avtal under kvartalet. Tre av dessa avtal tecknades med nya kunder medan ett avtal tecknades med en redan befintlig kund. Enea kommer att tillhandahålla OSEck, Enea Linux och Enea Element beroende på kund och avtal. Omsättning Europa MSEK 1 Omsättning Amerika MSEK 4 Omsättning Asien MSEK /14 2/14 3/14 4/14 1/15 2/15 3/15 1/14 2/14 3/14 4/14 1/15 2/15 3/15 1/14 2/14 3/14 4/14 1/15 2/15 3/15 4

5 Omsättning per produktgrupp Eneas produkter och tjänster är indelade i fyra större grupper: Operativsystem inklusive verktyg som inkluderar OSE, Linux, OSEck samt Optima, Middleware inkluderar Element, Polyhedra, LINX och Netbricks. Den globala tjänsteförsäljningen redovisas i gruppen Global Services. Från och med första kvartalet 215 redovisas produktnära tjänster i grupperna Operativsystem inklusive verktyg samt Middleware. I gruppen Global Services återfinns därmed endast Eneas globala tjänster. Operativsystem inklusive verktyg Operativsystem är programvara som utgör länken mellan hårdvaran och de program som körs. Eneas operativsystem används i inbyggda system som till exempel utgör delkomponenter i telekomutrustning. Utvecklingsverktyg används för att utveckla programvaran som körs på Eneas operativsystem och säljs vanligtvis tillsammans med operativsystemet. Operativsystem och verktyg redovisas tillsammans. Operativsystem inklusive verktyg är den produktgrupp som utgör störst andel av Eneas försäljning med 56 procent av intäkterna under kvartalet. Under kvartalet minskade försäljningen jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Middleware Middleware är programvara som återfinns mellan operativsystemet och applikationerna. Det körs i bakgrunden och ser bland annat till att systemet är avbrottsfritt, förutsägbart och skalbart. Middleware stod för 1 procent av Eneas totala försäljning under kvartalet och ökade jämfört med samma kvartal föregående år. Global Services Eneas globala tjänsteförsäljning ökade både jämfört med föregående kvartal och jämfört med samma kvartal föregående år och utgjorde 33 procent av Eneas totala försäljning. Eneas erbjudande Enea OSE, Enea Linux, Enea OSEck operativsystem Enea Optima utvecklingsverktyg för att utveckla programvara som körs på Eneas operativsystem Enea Element middlewareprogramvara Enea Polyhedra in-memorydatabas Enea LINX programvara för att hantera kommunikationen mellan olika kärnor på hårdvaruchipen Enea Netbricks kommunikationsprotokoll för telekom Global Services såsom projektåttagande, förstudier, applikationsutveckling, test samt utbildning Omsättning per produktgrupp (jul-sep) Omsättning per produktgrupp (jul-sep) MSEK 8 56 % Operativsystem inkl. verktyg 1 % Middleware 33 % Global Services 1 % Övrigt Operativsystem inkl. vertyg Övrigt Gruppen Övrigt som framför allt består av tredjepartsprodukter samt valutaeffekter, minskade under kvartalet och stod för 1 procent av kvartalets totala försäljning. 6 4 Middleware Global Services 2 1/14 2/14 3/14 4/14 1/15 2/15 3/15 5

6 Resultat Resultat Koncernens rörelseresultat uppgick till 27,9 (23,9) MSEK under tredje kvartalet, vilket motsvarar en rörelsemarginal på 23,7 (22,8) procent. Rörelseresultatet för årets nio första månader uppgick till 77,7 (64,6) MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal på 21,9 procent. Valutaeffekterna har haft marginell påverkan på resultatet. Bruttomarginalen för tredje kvartalet uppgick till 67,8 (72,4) procent och för årets nio första månader till 69,3 (72,) procent. Minskningen av bruttomarginalen under kvartalet var främst hänförlig till en högre andel tjänsteförsäljning, som till stor del föranleddes av förstärkningen av den amerikanska dollarn. Finansnettot för tredje kvartalet uppgick till -,1 (,4) MSEK och för årets nio första månader till 1,2 (1,2) MSEK. Resultat efter skatt förbättrades till 2,6 (18,8) MSEK för tredje kvartalet och till 6,6 (51,) MSEK för årets nio första månader. Resultat per aktie ökade till 1,29 (1,16) SEK för tredje kvartalet och till 3,77 (3,13) SEK för årets nio första månader. Utan justering för innehav av egna aktier uppgick resultat per aktie till 1,25 (1,12) SEK för kvartalet och till 3,68 (3,5) SEK för årets nio första månader. Rörelsemarginal % Resultat per aktie SEK 1,6 1,4 1,2 1,,8,6,4 1/14 2/14 3/14 4/14 1/15 2/15 3/15,,2 1/14 2/14 3/14 4/14 1/15 2/15 3/15 6

7 Likvida medel och finansiella placeringar uppgick vid kvartalets slut till 193,4 (184,7) MSEK varav finansiella anläggningstillgångar med löptid längre än ett år uppgick till 83, (33,3) MSEK. Därutöver har koncernen en outnyttjad kredit om 15 MSEK. Enea har en soliditet på 77,5 (81,) procent. Investeringar Koncernens investeringar för tredje kvartalet uppgick till 3,4 (4,1) MSEK och för årets nio första månader 11,5 (1,5) MSEK. Avskrivningar uppgick till 5,1 (4,4) MSEK för tredje kvartalet och för årets nio första månader till 14,6 (13,) MSEK. Under tredje kvartalet har produktutvecklingskostnader aktiverats till ett värde av 2,2 (2,4) MSEK och för årets nio första månader till 9,2 (8,4) MSEK. Avskrivningar för aktiverade produktutvecklingskostnader under det tredje kvartalet uppgick till 4,1 (3,5) MSEK och för årets nio första månader till 11,6 (1,) MSEK. Återköp av egna aktier Medarbetare Antalet medarbetare i koncernen var vid kvartalets slut 4 (397) personer, vilket är en ökning med 3 personer jämfört med motsvarande kvartal föregående år och en ökning med 3 personer från förra kvartalet. Kassaflöde och investeringar Kassaflöde och finansiell ställning Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 17,5 (17,9) MSEK för det tredje kvartalet och till 85,8 (77,7) MSEK för årets nio första månader. Totala kassaflödet uppgick till 1,9 (11,8) MSEK för tredje kvartalet och -71,8 (-35,) MSEK till för årets nio första månader. Kassaflöde från förändring i rörelsekapital varierar mellan kvartalen bland annat beroende på när större betalningar infaller. Under tredje kvartalet återköptes aktier till ett värde av 9,3 MSEK. Under årets nio första månader återköptes aktier till ett värde av 4,2 MSEK. Eneas innehav av egna aktier vid kvartalets utgång var aktier, motsvarande 3,2 procent av totalt antal aktier. Moderbolaget Moderbolagets nettoomsättning för de nio första månaderna uppgick till 34,2 (37,1) MSEK och resultat före bokslutsdispositioner och skatt uppgick till 132, (1,6) MSEK. Finansnettot i moderbolaget var 132, (1,5) MSEK och likvida medel samt finansiella placeringar uppgick vid kvartalets slut till 165,5 (157,6) MSEK. Moderbolagets investeringar under kvartalet uppgick till,2 (,4) MSEK. Antal anställda i moderbolaget uppgick till 12 (13) personer vid kvartalets slut. Moderbolaget bedriver ingen egen verksamhet och dess risker är i huvudsak hänförliga till verksamheten i dotterbolagen. Antal medarbetare personer 5 Kassaflöde löpande verksamhet MSEK 6 Soliditet % /14 2/14 3/14 4/14 1/15 2/15 3/15 1/14 2/14 3/14 4/14 1/15 2/15 3/15 1/14 2/14 3/14 4/14 1/15 2/15 3/15 7

8 Årsstämma Eneas årsstämma 216 kommer äga rum tisdagen den 1 maj kl 16:3 i Kista Science Tower, Färögatan 33, Kista. Valberedning I samråd med de största ägarna har styrelsens ordförande i Enea AB etablerat en valberedning inför årsstämman 216. Valberedningen utgörs av Per Lindberg, Sverre Bergland (DnB Nor), Annika Andersson (Swedbank Robur Fonder) samt Anders Skarin (styrelseordförande i Enea AB). Valberedningen har utsett Per Lindberg till sin ordförande. Valberedningens uppgift är att till årsstämman lämna förslag tillordförande och övriga ledamöter i styrelsen samt arvode och annan ersättning för styrelseuppdrag till var och en av styrelseledamöterna. Valberedningen ska också lämna förslag till val och arvodering av revisorer. Vidare skall valberedningen lämna förslagtill process för att utse valberedning inför årsstämman 217. Övrigt Redovisningsprinciper Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34. Delårsrapportering, vilket överensstämmer med svensk lag genom tillämpning av Rådet för Finansiell Rapportering RFR 1, Kompletterande redovisningsregler för koncerner samt RFR 2, Redovisning för juridiska personer, avseende moderbolaget. Samma redovisningsprinciper, definitioner avseende nyckeltal och beräkningsmetoder har tillämpats som i den senaste årsredovisningen både för koncernen och för moderbolaget, om ej annat anges nedan. Finansiella tillgångar och skulder Koncernen tillämpar IFRS 13. Standarden kräver att upplysningar lämnas om osäkerheten i värderingarna utifrån de tre nivåer som används för finansiella instrument. Nivå 1: Verkligt värde på finansiella instrument som handlas på en aktiv marknad baseras på noterade marknadspriser på balansdagen. En marknad betraktas som aktiv om noterade priser från en börs, mäklare, industrigrupp, prissättningstjänst eller övervakningsmyndighet finns lätt och regelbundet tillgängliga och dess priser representerar verkliga och regelbundet förekommande marknadstransaktioner på armlängds avstånd. Det noterade marknadspris som används för koncernens finansiella tillgångar är den aktuella köpkursen för företagsobligationer. Dessa instrument återfinns i nivå 1. De investeringar som återfinns i nivå 1 utgörs av företagsobligationer 83, MSEK. Verkligt värde på företagsobligationer som innehas till förfallodag är 83, MSEK. Nivå 2: Verkligt värde på finansiella instrument som inte handlas på en aktiv marknad (t.ex. OTC-derivat fastställs med hjälp av värderingstekniker. Koncernen har valutaderivat som används för säkringsändamål. Valutasäkringar värderas till marknadsvärde genom att en förtidsdisponering av valutasäkringen görs för att få fram vad terminspriset skulle bli om förfall var per balansdagen. Valutasäkringen som koncernen har är EUR till SEK, vilket innebär att ränteskillnaden mellan Sverige och Europa för återstående ursprunglig löptid ger antalet punkter som dras av från ursprungligt terminspris. Mellanskillnaden mellan nytt och ursprungligt terminspris ger marknadsvärdet på valutasäkringen. Härvid används i så stor utsträckning som möjligt marknadsinformation då denna finns tillgänglig medan företagsspecifik information används i så liten utsträckning som möjligt. Koncernen har en skuld avseende valutasäkringar som per den 3 september 215 redovisas till ett värde av 1,2 MSEK, vilket då också utgör summan för nivå 2. Nivå 3: Koncernen har inga finansiella tillgångar och skulder som värderas till verkligt värde i kategori 3. Fördelning per nivå vid värdering till verkligt värde, Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Finansiella tillgångar som kan säljas Företagsobligationer 83, , Derivat som används för säkringsändamål Valutaderivat - 1,2-1,2 Summa 83, 1,2-84,2 Under perioden har inga förflyttningar mellan nivåerna skett. För övriga finansiella tillgångar och skulder överensstämmer redovisat värde med verkligt värde. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Beroendet av Ericsson och Nokia är fortsatt stort. Dessa kunder svarade för mer än hälften av koncernens intäkter under det senaste året. Då inga betydande förändringar har skett under kvartalet avseende väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer hänvisas till redogörelsen i senaste årsredovisningen på sid I slutet av andra kvartalet 215 blev en av Eneas kunder i Rumänien indragen i en rättstvist i landet. Eneas kund är inte direkt involverad, men fick sina bankmedel frysta under några veckor. Frysningen upphävdes i juli 215. Till följd av osäkerheten kring denna process kvarstår reserverat belopp om 1,8 MSEK. Eneas kvarvarande kreditexponering mot denna kund bedöms inte vara väsentlig. Omsättningsminskning på grund av minskade framtida leveranser av konsulter till denna kund bedöms för kvartal fyra 215 uppgå till 3 MSEK. 8

9 Måluppfyllelse och utsikter Långsiktig ambition Ambitionen under en femårsperiod, med start 212, är att skapa ett globalt programvarubolag med betydligt högre omsättning, hög lönsamhet, goda kassaflöden och med en stor andel återkommande intäkter. Fokus kommer att vara på organisk tillväxt, men både strategiska och kompletterande förvärv kommer kontinuerligt att utvärderas. Tillväxten kommer att variera under åren och mellan kvartalen, beroende på hur enskilda affärer inträffar och royaltyströmmarnas utveckling, vilka är beroende av kundernas försäljningsvolymer. Rörelsemarginalen kommer under de olika kvartalen i perioden att variera i takt med tillväxten. Enea har som målsättning att under denna period nå en rörelsemarginal på 2 procent. Utsikter för 215 Målsättningen för helåret 215 är att vi ska uppnå omsättningstillväxt och bedömningen är att resultat per aktie kommer att förbättras jämfört med 214. Kista den 21 oktober 215 Styrelsen Revisors rapport över översiktlig granskning av delårsrapport Revisors rapport över översiktlig granskning av finansiell delårsinformation i sammandrag (delårsrapport) upprättad i enlighet med IAS 34 och 9 kap. årsredovisningslagen. Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Enea AB (publ) per 3 september 215 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 241, Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den 21 oktober 215 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Niklas Renström Auktoriserad revisor 9

10 Koncernens rapport över totalresultatet jul-sep jan-sep 12 mån helår MSEK okt-sep 214 Nettoomsättning 117,7 15, 355,3 31, 474,6 429,3 Kostnad sålda varor och tjänster -37,9-29, -18,9-86,8-143, -12,9 Bruttoresultat 79,9 76, 246,4 223,2 331,6 38,4 Försäljnings- och marknadsföringskostnader -19,3-19,7-63,9-57,6-86,6-8,3 Produktutvecklingskostnader -21,5-2,1-68,2-66,1-9,1-87,9 Administrationskostnader -11,2-12,3-36,5-34,9-48, -46,4 Rörelseresultat 1,2 27,9 23,9 77,7 64,6 16,9 93,8 Finansnetto -,1,4 1,2 1,2 1,4 1,5 Resultat före skatt 27,7 24,3 78,9 65,8 18,3 95,3 Skatt -7,1-5,5-18,3-14,9-24,2-2,8 Periodens resultat 2,6 18,8 6,6 51, 84,1 74,5 ÖVRIGT TOTALRESULTAT Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Värdeförändring av finansiell tillgång som skall säljas - -, Förändring av säkringsreserv, efter skatt -1,7,6,2 -,8,1 -,9 Valutakursdifferenser 5,1 4, 6,7 8,5 12,5 14,3 Summa totalresultat för perioden, netto efter skatt 24, 23,2 67,4 58,6 96,7 88, Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 2,6 18,8 6,6 51, 84,1 74,5 Periodens totalresultat hänförligt till moderbolagets 24, 23,2 67,4 58,6 96,7 88, aktieägare 1) Varav avskrivningar av materiella anläggningstillgångar,9,9 2,8 2,9 3,8 3,9 2) Varav avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar 4,2 3,5 11,8 1, 16,4 14,7 Nyckeltal relaterade till resultaträkningen jul-sep jan-sep 12 mån helår okt-sep 214 Resultat per aktie (SEK) 1 1,29 1,16 3,77 3,13 5,21 4,58 Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 1,29 1,16 3,77 3,13 5,21 4,58 Genomsnittligt antal aktier före utspädning (milj) 16, 16,2 16,1 16,3 16,1 16,3 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning (milj) 16, 16,2 16,1 16,3 16,1 16,3 Omsättningstillväxt (%) Bruttomarginal (%) 67,8 72,4 69,3 72, 69,9 71,8 Operativa kostnader i % av omsättningen - försäljnings- och marknadsföringskostnader 16,4 18,8 18, 18,6 18,3 18,7 - produktutvecklingskostnader 18,3 19,1 19,2 21,3 19, 2,5 - administrationskostnader 9,5 11,7 1,3 11,2 1,1 1,8 Rörelsemarginal (%) 23,7 22,8 21,9 2,8 22,5 21,9 1) Exklusive Eneas innehav av egna aktier 1

11 Koncernens balansräkning MSEK 3 sep 3 sep 31 dec TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 129,8 124,6 128,1 - varav goodwill 94,5 87, 9,1 - varav balanserade utvecklingskostnader 34,5 36,6 36,9 - varav övriga immateriella anläggningstillgångar,9 1,1 1, Materiella anläggningstillgångar 7,2 8,1 7,7 Uppskjutna skattefordringar 1,9 1,8 1,8 Övriga anläggningstillgångar,6,4,5 Finansiella tillgångar som kan säljas, långfristiga 83, 33,3 14,3 Kortfristiga fordringar 15,6 142,1 15,6 Finansiella tillgångar som kan säljas, kortfristiga - 2,4 2,6 Likvida medel 11,3 13,7 18,4 Summa tillgångar 483,5 461,4 54, EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 374,9 373,6 4,3 Uppskjutna skatteskulder 15,7 1,2 14,8 Övriga avsättningar 1,3 1,2 1,3 Långfristiga skulder, ej räntebärande,5 - - Kortfristiga skulder, ej räntebärande 91,2 76,5 87,5 Summa eget kapital och skulder 483,5 461,4 54, Förändring av eget kapital 3 sep 31 dec MSEK Vid periodens början 4,3 371,2 371,2 Periodens totalresultat 67,4 58,6 88, Utdelning / inlösenprogram -57,8-49,1-49,3 Aktiesparprogram 5,2 3,7 5,7 Återköp av egna aktier -4,2-1,9-15,2 Vid periodens slut 374,9 373,6 4,3 11

12 Kassaflödesanalys jul-sep jan-sep helår MSEK Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 3,6 25,9 84,2 65,3 1,3 Kassaflöde från förändring i rörelsekapital -13,2-8, 1,7 12,4 15,9 Kassaflöde från den löpande verksamheten 17,5 17,9 85,8 77,7 116,2 Kassaflöde från investeringsverksamheten 2,8-2,9-59,7-63,2-48,9 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 1-9,3-3,2-97,9-59,9-64,6 Periodens kassaflöde, före kassaflöde från avyttring av verksamhet 1,9 11,8-71,8-45,4 2,7 Kassaflöde från investeringsverksamheten - från avyttring av verksamhet ,4 1,4 Periodens kassaflöde 1,9 11,8-71,8-35, 13,1 Likvida medel vid periodens början 98,9 118,1 18,4 163,6 163,6 Kursdifferens i likvida medel,5,8 1,7 2,1 3,7 Likvida medel vid periodens slut 11,3 13,7 11,3 13,7 18,4 1) Varav inlösenprogram juni ,8 (juni ,1) MSEK Nyckeltal relaterade till balansräkningen och kassaflödet jan-sep 12 mån helår MSEK okt-sep 214 Likvida medel och finansiella placeringar (MSEK) 193,4 184,7 193,4 215,3 Soliditet (%) 77,5 81, 77,5 79,4 Eget kapital per aktie (kr) 23,51 23,6 23,51 24,81 Kassaflöde från löpande verksamheten per aktie (kr) 5,35 4,79 7,7 7,14 Antal anställda vid periodens slut Avkastning på eget kapital (%) ,5 19,3 Avkastning på sysselsatt kapital (%) - - 3,7 25,7 Avkastning på totalt kapital (%) ,4 21,1 Moderbolaget Resultaträkning jan-sep helår MSEK Nettoomsättning 34,2 37,1 51,6 Rörelsens kostnader -34,2-37, -51,6 Rörelseresultat -,1 - Finansnetto 132, 1,5 2,2 Resultat efter finansnetto 132, 1,6 2,2 Bokslutsdispositioner - - -,6 Resultat före skatt 132, 1,6 1,6 Skatt -,5 -,3 -,4 Periodens resultat 131,5 1,3 1,3 Moderbolaget Balansräkning 3 sep 31 dec MSEK TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar 257,9 29,4 19, Omsättningstillgångar 96,9 144,4 189,3 Summa tillgångar 354,9 353,8 379,3 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 258,7 222,7 22, Obeskattade reserver 6,6 6,1 6,6 Kortfristiga skulder 89,5 125, 152,6 Summa eget kapital och skulder 354,9 353,8 379,3 12

13 Kvartalsdata MSEK kv 3 kv 2 kv 1 kv 4 kv 3 kv 2 kv 1 kv 4 kv 3 kv 2 RESULTATRÄKNING Nettoomsättning 117,7 12,2 117,4 119,3 15, 14, 11, 16,4 97,1 15,7 Kostnad sålda varor och tjänster -37,9-34,8-36,2-34,1-29, -29, -28,8-28, -25,1-27,9 Bruttoresultat 79,9 85,4 81,1 85,2 76, 75, 72,2 78,4 72, 77,8 Försäljnings- och marknadsföringskostnader -19,3-22,8-21,8-22,7-19,7-17,6-2,3-19,8-18,3-2,6 Produktutvecklingskostnader -21,5-23,6-23,2-21,8-2,1-23,5-22,5-23,3-2,4-22,1 Administrationskostnader -11,2-12,5-12,8-11,5-12,3-11,1-11,5-1,1-12,3-13,2 Rörelseresultat 27,9 26,5 23,3 29,2 23,9 22,7 18, 25,1 21, 22, Finansnetto -,1,2 1,1,3,4,1,7,2-1,1 1,4 Resultat före skatt 27,7 26,7 24,4 29,4 24,3 22,8 18,7 25,3 19,9 23,4 Skatt -7,1-5,9-5,3-5,9-5,5-5,1-4,3-5,9-4,8-6,2 Periodens resultat 2,6 2,8 19,2 23,5 18,8 17,8 14,4 19,4 15,1 17,1 Övrigt totalresultat 3,4-3,6 6,9 5,8 4,4 4, -,7 1,6-2,3 3,9 Summa totalresultat 24, 17,3 26,1 29,3 23,2 21,7 13,7 21, 12,8 21, BALANSRÄKNING Immateriella anläggningstillgångar 129,8 128,2 131,3 128,1 124,6 123,3 12,9 121,7 12,2 122,3 Övriga anläggningstillgångar 9,2 8,7 9,2 9,5 1, 1,4 11,7 13,2 14,6 15,8 Övriga finansiella anläggningstillgångar,6 1,,5,5,4, Finansiella tillgångar som kan säljas, långfristiga 83, 88,7 57,2 14,3 33,3 33, Kortfristiga fordringar 15,6 158,2 181,7 15,6 142,1 146,9 152,8 14,8 139,2 165,7 Finansiella tillgångar som kan säljas, kortfristiga ,6 2,4 2, Likvida medel 11,3 98,9 165,3 18,4 13,7 118,1 191,9 163,6 156,4 175,1 Summa tillgångar 483,5 483,8 545,2 54, 461,4 452,7 477,3 439,3 43,4 478,9 Eget kapital 374,9 358,9 424,3 4,3 373,6 351,7 383,7 371,2 352,2 391,7 Långfristiga skulder, ej räntebärande 17,5 17,2 17, 16,2 11,4 11,2 11,3 11,6 7,7 7,7 Kortfristiga skulder, ej räntebärande 91,2 17,7 14, 87,5 76,5 89,8 82,2 56,5 7,5 79,5 Summa eget kapital och skulder 483,5 483,8 545,2 54, 461,4 452,7 477,3 439,3 43,4 478,9 KASSAFLÖDE Från den löpande verksamheten 17,5 54,7 13,6 38,5 17,9 36,8 23, 13,6 2,3 36,2 Från investeringsverksamheten 2,8-35,7-26,7 14,3-2,9-57, -3,3-4,3-2,8-3,5 Från finansieringsverksamheten -9,3-84,5-4,1-4,7-3,2-54,8-1,9-2,8-53, -2,5 Periodens kassaflöde 1,9-65,5-17,2 48,1 11,8-75, 17,8 6,5-35,6 3,2 Kassaflöde från avyttrad verksamhet: Periodens kassaflöde, avyttrad verksamhet ,4-18, - Periodens totala kassaflöde 1,9-65,5-17,2 48,1 11,8-75, 28,2 6,5-17,6 3,2 13

14 5 år i sammandrag MSEK RESULTATRÄKNING Nettoomsättning 429,3 48,5 467,8 721,5 726,1 Rörelsens kostnader -335,5-326,4-395,3-719, -658,7 Rörelseresultat 93,8 82,1 72,5 2,5 67,4 Finansnetto 1,5 1,7 4,2 3,8,7 Resultat före skatt 95,3 83,8 76,7 6,3 68,1 Periodens resultat 74,5 63,2 53,6-6,4 46, Resultat avyttrad verksamhet ,7 - - Summa 74,5 63,2 115,3-6,4 46, BALANSRÄKNING Immateriella anläggningstillgångar 128,1 121,7 121,5 127,1 216,7 Övriga anläggningstillgångar 9,9 13,2 2,3 26,4 3,9 Övriga finansiella anläggningstillgångar , - - Finansiella tillgångar som kan säljas, långfristiga 14, Kortfristiga fordringar 15,6 14,8 143,2 147, 236,6 Finansiella tillgångar som kan säljas, kortfristiga 2, Likvida medel 18,4 163,6 146,7 127,3 176,5 Tillgångar som innehas för försäljning ,3 - Summa tillgångar 54, 439,3 459,7 565,1 66,7 Eget kapital 4,3 371,2 367,2 415,9 512,6 Avsättningar, långfristiga skulder och minoritetsintresse 16,2 11,6 6,8 3,6 12,7 Kortfristiga skulder 87,5 56,5 85,8 9, 135,4 Skulder som innehas för försäljning ,6 - Summa eget kapital och skulder 54, 439,3 459,7 565,1 66,7 KASSAFLÖDE Från den löpande verksamheten 116,2 76,6 8,1 77,2 76,1 Från investeringsverksamheten -48,9-14,3-15,7-33, -19, Från investeringsverksamheten - avyttring av verksamhet 1,4 18, 115,4 - - Från finansieringsverksamheten -64,6-63,1-157,3-93,4-31,7 Periodens kassaflöde 13,1 17,3 22,5-49,2 25,4 NYCKELTAL Omsättningstillväxt, % Rörelsemarginal, % 21,9 2,1 15,5,3 9,3 Vinstmarginal, % 22,2 2,5 16,4,9 9,4 Avkastning på sysselsatt kapital, % 25,7 24,1 19,2 4,5 13,9 Avkastning på eget kapital, % 19,3 17,1 13,7 2,5 8,9 Avkastning på totalt kapital, % 21,1 19,8 15,7 3,6 1,6 Räntetäckningsgrad, ggr 24,5 16,7 2,7 7,3 19,5 Soliditet, % 79,4 84,5 79,9 73,6 77,6 Likviditet, % 41,8 538,9 338,1 34,8 35,1 Medelantal anställda Nettoomsättning per anställd, MSEK 1,1 1,6 1,12 1,18 1,17 Substansvärde per aktie, SEK 24,81 22,65 22,14 24,31 29,55 Resultat per aktie, SEK 4,58 3,83 6,85 -,37 2,65 Utdelning per aktie, SEK 3,6 3, 3, 8, 5, 1) Jämförelsesiffrorna avseende avyttringen av Nordic Consulting har omklassificerats i enlighet med IFRS 5 samt kommentarer från NASDAQ OMX. 14

15 Tekniksidan Enea Global Services Eneas globala tjänsteverksamhet representerar mjukvarutjänsteverksamheten av Enea. Mer än 25 mjukvaruingenjörer arbetar i Nordamerika och Europa. Våra medarbetare inom den globala tjänsteverksamheten har god ämnessakkunskap inom innovationsdrivna branscher som till exempel medicinteknik, finansiell infrastruktur och telekom. Exempel på arbete och projekt: Europa Eneas globala tjänsteverksamhet arbetar med ett av de största telekombolagen i Europa och Enea är ansvarig för en mix av manuella och automatiska testlösningar som till exempel ska validera komplexa affärssystem för användaradministration, fakturering samt konfigurationshantering för mobila enheter. Nordamerika I Nordamerika har Eneas globala tjänsteverksamhet en väletablerad relation med en av Nordamerikas största företag inom flygoch försvarsindustrin. Enea erbjuder denna kund tjänster som tar fram nya funktioner samt problemlösning enligt strikta kvalitetssäkringsprocesser, för att på så vis kunna uppfylla luftvärdighetskraven för utveckling av programvara för luftburna system. För mer information om Enea Global Services: eller kontakta: info@enea.com 15

16 Aktiekurs, SEK Antal aktier Aktien Juli - September 215 Kursutveckling: -15,71 % Antal omsatta aktier: Högsta slutkurs: 9, SEK Lägsta slutkurs: 69, SEK Utdelning 215:* 3,6 SEK okt nov dec jan feb mar apr maj jun jul aug sep Enea OMX Stockholm GI OMX Stockholm Teknik GI Börsvärde (3 sep): MSEK Totalt antal aktier (3 sep): * genom ett automatiskt inlösenprogram För frågor, kontakta Anders Lidbeck, VD och koncernchef Håkan Rippe, CFO Sofie Dåversjö, Investor Relations Telefon: Enea AB ( ) Jan Stenbecks torg 17 Box Kista Finansiell information Bokslutskommuniké 11 februari, 216 Kvartalsrapport jan-mar 26 april, 216 Årsstämma 1 maj, 216 Kvartalsrapport apr-jun 2 juli, 216 Kvartalsrapport jul-sep 26 oktober, 216 Bokslutskommuniké 9 februari, 217 All finansiell information publiceras på Eneas hemsida Finansiella rapporter kan även beställas från Enea AB, Box 133, Kista eller via e-post: ir@enea.com Denna rapport innehåller framtidsinriktad information som baseras på Eneas lednings nuvarande förväntningar. Även om ledningen bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtidsinriktad information är rimliga, kan ingen garanti lämnas på att dessa förväntningar kommer att visa sig vara korrekta. Följdaktligen kan faktiskt framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen beroende på bl.a. förändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, förändringar i lagkrav och andra politiska åtgärder, variationer i valutakurser och andra faktorer. Fotograf: Alexander Ruas 16