SAMMANFATTNING AV SPARBANKEN EKENS ANALYS OCH SLUTSATSER AVSEENDE KVALITETEN PÅ UTFÖRANDE AV ORDER

Transkript

1 Miljöcertifierad enligt ISO SAMMANFATTNING AV SPARBANKEN EKENS ANALYS OCH SLUTSATSER AVSEENDE KVALITETEN PÅ UTFÖRANDE AV ORDER Publiceras i enlighet med artikel 3.3 i KOMMISSIONENS DELEGERADE FÖRORDNING (EU) 2017/576 av den 8 juni 2016 om komplettering av Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/65/EU avseende tekniska tillsynsstandarder när det gäller värdepappersföretags årliga offentliggörande av information om handelsplatser och utförandets kvalitet 1. Allmänt Informationen i detta dokument gäller för samtliga klasser av finansiella instrument, om inte annat anges. Sparbanken hanterar dina och andra kunders order i finansiella instrument genom att vidarebefordra orderna till Swedbank AB (Swedbank), som genomför själva köpet eller försäljningen för kundernas räkning. Genomförandet kan ske genom att Swedbank lägger ut ordern, exempelvis ett uppdrag att köpa eller sälja aktier, på en extern handelsplats, ofta en börs eller en s k MTF (multilateral trading facility), eller genom att Swedbank själv går in som kundens motpart till ett pris som motsvarar marknadspriset. Både Sparbanken och Swedbank har Finansinspektionens tillstånd att vidarebefordra respektive utföra kunds order på detta sätt. Sparbanken har dock valt att inte själv vara börsmedlem. Vad som ovan angivits gäller inte order i fondandelar som inte handlas på en marknadsplats (t ex på Stockholmsbörsen). Sådan order lämnar Sparbanken direkt till den aktuella fondens fondbolag (eller motsvarande) för utförande enligt fondens fondbestämmelser. Inte heller order i valutaterminer vidarebefordras till Swedbank. Sådana transaktioner utför Sparbanken själv genom att, såsom motpart, handla direkt med kunden. Enligt EU:s s k MiFID-direktiv, som bl a syftar till att öka kundskyddet på värdepappersmarknaden, är värdepappersinstitut inom EU däribland Sparbanken skyldiga att vidta alla rimliga åtgärder för att uppnå bästa möjliga resultat för sina kunder när institutet tillhandahåller kunderna utförande eller vidarebefordran av order. Direktivet har införlivats i svensk rätt genom lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden samt genom författningar från Finansinspektionen. I enlighet med nämnda direktiv och författningar har Sparbanken upprättat interna riktlinjer för hur du som sparbankskund ska erhålla bästa möjliga utförande av dina order. Om du lämnar en specifik instruktion avseende en eller flera order kommer en sådan instruktion dock att ha företräde framför vad som anges i riktlinjerna. Detta gäller även Swedbank. En specifik instruktion kan således innebära att Sparbanken inte kan vidta de åtgärder som anges nedan för att uppnå bästa möjliga resultat för dig. 2. Val av Swedbank AB som institut för utförande av kunds order Sparbanken hanterar dina order i värdepapper vare sig det är fråga om en direkt order från dig eller om ordern sker inom ramen för s k portföljförvaltning genom att vidarebefordra ordern till Swedbank, som därefter utför ordern för din räkning. Ett skäl till att Sparbanken valt att inte själv vara börsmedlem är att de kostnader som är förknippade med börsmedlemskap bedöms vara för stora i förhållande till Sparbankens storlek och dess värdepappershandel utan att ge motsvarande kundnytta. Sparbanken Eken Brunnsgatan Ryd Besöksadress Storgatan 25 Tel Fax Styrelsens säte Tingsryd Org nr Bankgiro Clearingnr:

2 2 (6) Sparbankens skäl till val av Swedbank som det institut till vilket Sparbankens kundorder vidarebefordras är följande: Sparbanken och Swedbank arbetar sedan lång tid i samma datasystem och med väsentligen samma värdepappersprodukter. Samarbetet är väl inarbetat och har hög effektivitet och funktionalitet. Sparbanken har vidare stort förtroende för Swedbank när det gäller kompetens och kvalitet liksom leverans av affärsstöd och service inom värdepappersområdet. Sparbanken och Swedbank erbjuder ett brett utbud av finansiella produkter och tjänster till en i huvudsak likartat kundkrets. Sparbanken bedömer att samarbetet bidrar till att stärka konkurrensen på värdepappersmarknaden och därmed även är till fördel för sparbankens kunder. Genom sparbankens val av Swedbank som orderutförare tillförs ett mycket stort antal kunder vilket innebär att priset på värdepapperstjänsterna kan hållas lågt samtidigt som sparbankens kunder tillhandahålls ett heltäckande utbud av tjänster och produkter på värdepappersområdet. För information om priser och avgifter för Sparbankens värdepapperstjänster, se Sparbankens hemsida eller kontakta ditt bankkontor. När det gäller kostnader har Sparbanken bedömt att orderutförande genom Swedbank sammantaget ger lägre kostnader för Sparbankens kunder än orderutförande genom annan möjlig leverantör. Sparbankerna har god insyn i Swedbanks handelsmetoder och produkter m.m. och har därmed god kännedom om de metoder Swedbank använder för att ge dig och övriga kunder bästa möjliga orderutförande. Dessa metoder och rutiner har bedömts ge Swedbanks kunder och indirekt sparbankens kunder ett mycket bra resultat. Sparbankerna är i stor utsträckning representerade i olika organ som arbetar med projekt av gemensamt intresse för Sparbankerna och Swedbank. Sparbankerna har därmed möjlighet att påverka exempelvis produkt- och teknikutvecklingen på området positivt för Sparbankernas kunder. Sammanfattningsvis är skälet till att sparbanken valt att samarbeta med Swedbank att Swedbank, i jämförelse med andra banker och värdepappersinstitut, bedöms erbjuda dig och Sparbankens övriga kunder det sammantaget bästa erbjudandet. Sparbankerna har därvid utgått från bäst möjligt resultat för dig avseende främst pris, kostnad, effektivitet samt funktionalitet vid utförande av order. Swedbank är såsom orderutförande institut skyldigt att ha riktlinjer för orderutförande, vilka alltså även tillämpas på order från sparbankens kunder. Riktlinjerna finns tillgängliga på Swedbank publicerar även motsvarande rapporter och sammanfattning av analys och slutsatser avseende kvaliteten på utförande av kundorder. Dessa rapporter och sammanfattningen av analysen finns tillgängliga via denna >> länk Sparbankerna är tillsammans med lokala sparbankstiftelser den största ägaren i Swedbank. Det samlade ägandet är över tio procent (10,3 % under år 2017) och administreras av Sparbankgruppen, sparbankernas förening för ägarfrågor i Swedbank. 3. Särskilt om bästa orderutförande vid handel med fondandelar Sparbanken kommer att utföra dina order avseende fondandelar (som inte handlas på en marknadsplats) genom att vidarebefordra dessa till den aktuella fondens fondbolag (eller

3 3 (6) motsvarande) för utförande enligt fondbestämmelserna (eller motsvarande). För information om prissättningen hänvisas till det aktuella fondbolaget. När det gäller dina order i fondandelar som handlas på en marknadsplats (t ex på Stockholmsbörsen) vidarebefordras dessa till Swedbank för utförande, varvid avsnitt 2 ovan gäller. Vad som sagts i denna punkt gäller även sådana order avseende fondandelar som utförs inom ramen för portföljförvaltning. 4. Störningar i marknaden eller handelssystem Vid störningar i marknaden eller i Sparbankens eller Swedbank egna system, till följd av t ex avbrott eller bristande tillgänglighet i tekniska system, kan det enligt Sparbankens bedömning vara omöjligt eller olämpligt att genomföra dina order enligt Sparbankens gängse rutiner. Sparbanken kommer då att vidta alla rimliga åtgärder för att på annat sätt uppnå bästa möjliga resultat för dig. 5. Beskrivning av arrangemang avseende ersättningar, rabatter och förmåner Aktiemarknaden Sparbanken får ersättning av Swedbank för förmedling av köp eller försäljning av aktier, depåbevis, emissionsbevis, konvertibler, omvända konvertibler, aktieoptioner, aktieterminer, aktieindexoptioner, aktieindexterminer och warranter. Sparbanken får också ersättning för affärer som rör IPS sparande med placering i enskilda värdepapper. Ersättning utgår med ett belopp som motsvarar det courtage som anges på din avräkningsnota. Det förekommer också att ersättningen uppgår till ett belopp som endast motsvarar en del av courtaget. Du som kund betalar inget extra. Den ersättning Sparbanken får innebär således ingen Sparbanken kan, i förekommande fall, ge provision till extern portföljförvaltare som lämnat en kundorder till Sparbanken för vidarebefordran till Swedbank. Inte heller i det fallet betalar du som kund något extra. Aktieaffärer i samband med nyemission Sparbanken får ersättning av Swedbank i samband med emissionserbjudanden. Ersättning utgår dels som en ersättning för förmedling av nyemitterade aktier dels med ett belopp som motsvarar det courtage som anges på din avräkningsnota Du som kund betalar dock inget extra. Den ersättning Sparbanken får innebär således ingen Fondandelar Fonder som förvaltas av Swedbank Robur: Sparbanken får ersättning från Swedbank Robur Fonder AB (Robur) för förmedling av fondandelar.

4 4 (6) Ersättning utgår med ett belopp som beräknas som en procentandel av förvaltningsavgiften. I visst fall utgår ersättning även med en inköpsprovision beräknad som en procentandel av insatt belopp. Du som kund betalar dock endast avgift till Robur i form av en förvaltningsavgift. Den ersättning som Sparbanken får innebär således inte någon Fonder som förvaltas av annat fondbolag Sparbanken får också ersättning av andra fondbolag för förmedling av deras fonder. Ersättning utgår med ett belopp beräknad som en procentandel av förvaltningsavgiften. I visst fall utgår ersättning även med en inköpsprovision beräknad som en procentandel av insatt belopp. Du som kund betalar endast avgift till fondbolaget i form av en förvaltningsavgift. Den ersättning som Sparbanken får innebär således ingen Individuell pensionssparande i fonder Sparbanken får ersättning för förmedling av individuellt pensionssparande i fonder. Den ersättning som Sparbanken får är densamma som angivits ovan för fondsparande hos Robur och andra fondbolag. Du som kund betalar dock inget extra. Den ersättning som Sparbanken får innebär således inte någon Strukturerade produkter Sparbanken får ersättning av Swedbank för förmedling av (köp) strukturerade produkter som Swedbank emitterat dels med ett belopp motsvarande courtaget och dels med 0,05% av Sparbankens försäljningsvolym för produkten per löptidsmånad. Vid produkter där löpmånad inte är bestämd i förväg bestäms ersättningen utifrån förväntad löptid för produkten. Premieobligationer Sparbanken får ersättning av Swedbank för förmedling i samband med nyemission av premieobligationer. Ersättning utgår dels som en provision för förmedling av nyemitterade premieobligationer dels med ett belopp som motsvarar det courtage som anges på din avräkningsnota Du som kund betalar dock inget extra. Den ersättning Sparbanken får innebär således ingen Swedbank får i sin tur provision av Riksgäldskontoret som utfärdar premieobligationerna. Räntemarknaden Sparbanken får ersättning av Swedbank för köp eller försäljning av obligationer, statsskuldväxlar, certifikat, ränteoptioner, ränteswappar, utställda caps och floors samt Forward Rate Agreements (FRA). Provisionen kan variera beroende på vilket värdepapper du köper eller säljer. Den kan uppgå till ett belopp som motsvarar det courtage som du betalat och som framgår av avräkningsnotan. Det kan också uppgå till ett belopp som motsvarar en viss räntemarginal.

5 5 (6) Du som kund betalar dock inget extra. Den ersättning Sparbanken får innebär således ingen PPM-förvaltning Sparbanken får ersättning från Indecap AB för förmedling av förvaltningstjänst. Ersättning utgår med ett belopp som beräknas som en procentandel av förvaltningsavgiften. Icke-monetära ersättningar Sparbanken kan också ha tagit emot mindre icke-monetära ersättningar från värdepappersföretag i form av till exempel dokumentation om finansiella instrument eller investeringstjänster som är av allmän karaktär eller anpassade efter en kunds omständigheter, deltagande i konferenser, seminarier och andra informationsevenemang gällande egenskaper hos finansiella instrument eller viss investeringstjänst samt representation upp till ett rimligt värde. 6. Förändring av de värdepappersföretag som kundorder vidarebefordrats till Det har inte skett några förändringar av de värdepappersföretag som Sparbanken vidarebefordrar eller placerar kundorder hos under Orderutförande för olika kundkategorier Sparbanken har behandlat icke-professionella och professionella kunder på samma sätt vid utförande respektive vidarebefordran och placering av kundorder under Användning av data eller verktyg relaterade till kvaliteten på orderutförande Inga data enligt delegerad förordning (EU) 2017/55 har ännu offentliggjorts och några sådana data har därför inte använts för analysen av kvaliteten på utförande av kundorder. 9. Användning av konsoliderad handelsinformation Under 2017 har det inte funnits några uppgifter från tillhandahållare av konsoliderad handelsinformation tillgängliga på marknaden. Sparbanken har därför inte använt sig av någon sådan information. 10. Specifik information för klasser av finansiella instrument Valutaderivat Faktorer som är relevanta vid utförande av order Sparbanken möter kundernas efterfrågan i dessa instrument genom att handla mot eget lager. Den enda utförandeplatsen för instrumenten har därför varit Sparbanken. Transaktioner i valutaderivat utförs genom olika kanaler: Telefon och chatt (Eng. Voice Trading ) Swedbanks FX-plattform FX Trade

6 6 (6) Prioritering av faktorer som är relevanta vid utförandet: Valutaterminer och valutaswappar på likvida marknader vid Voice Trading Valutaterminer och valutaswappar på illikvida marknader vid Voice Trading 1. Pris 1. Storlek 2. Skyndsamhet 2. Kostnader 3. Storlek 3. Sannolikhet för utförande 4. Kostnader 4. Pris 5. Sannolikhet för utförande 5. Skyndsamhet 6. Andra överväganden 6. Andra överväganden Valutaterminer och valutaswappar när en kund använder den elektroniska plattformen FX Trade: 1. Pris 2. Storlek 3. Kostnader 4. Skyndsamhet 5. Sannolikhet för utförande 6. Andra överväganden Optioner på likvida valutamarknader Optioner på illikvida valutamarknader 1. Pris 1. Storlek 2. Storlek 2. Pris 3. Skyndsamhet 3. Skyndsamhet 4. Sannolikhet för utförande 4. Sannolikhet för utförande 5. Kostnader 5. Kostnader 6. Andra överväganden 6. Andra överväganden Som framgår ovan görs det viss skillnad i prioriterade faktorer mellan likvida och illikvida valutor. Med likvida valutor avses de s.k. G10-marknaderna, dvs. de tio valutor som det är störst global omsättning i. På likvida marknader är Sparbankens möjlighet att ge kunden ett bra pris avgörande. Sparbankens pris gentemot kund kan variera per affär och är beroende av bankens kostnad för riskavtäckning. Det finns skillnader mellan vad som påverkar prioriteringen för olika valutor inom de illikvida marknaderna, beroende på kundernas och marknadens efterfrågan i respektive valuta vid respektive tidpunkt. Både vad som anses vara en stor affär och möjligheten att på marknaden snabbt genomföra en affär varierar mellan olika illikvida valutor. Eftersom Sparbanken har varit den enda utförandeplatsen för dessa instrument har omedelbara kostnader, i förekommande fall, inte varit relevant vid val av utförandeplats.