Bokslutskommuniké januari december 2005

Transkript

1 Sida 1/24 Bokslutskommuniké januari december januari 31 december 2005 Koncernens intäkter uppgick till 611 MSEK (622) under Det är en minskning med 2 procent jämfört med föregående år. Resultatet efter skatt i koncernen uppgick till 856 MSEK (579). Det är 48 procent högre än under Resultatet per aktie uppgick till 5,32 SEK (3,60). Styrelsen för Hakon Invest föreslår att utdelning lämnas för 2005 med 4,50 SEK per stamaktie. ICA AB:s intäkter ökade med 3,8 procent för jämförbara verksamheter. ICA AB:s resultat efter skatt förbättrades något till MSEK (1 516). Forma Publishings intäkter var oförändrade på 596 MSEK (596). Resultatet efter skatt förbättrades till 52 MSEK (43). Fjärde kvartalet, oktober-december 2005 Koncernens intäkter uppgick till 166 MSEK (163) under fjärde kvartalet. Det är en ökning med 2 procent jämfört med samma period förra året. Resultatet efter skatt uppgick till 248 MSEK (245). Resultatet per aktie uppgick till 1,54 SEK (1,52). ICA AB:s intäkter i jämförbara verksamheter ökade med 4 procent under fjärde kvartalet. Resultatet efter skatt steg till 455 MSEK (294) Forma Publishing ökade intäkterna till 163 MSEK (156). Resultatet efter skatt steg till 31 MSEK (16). Nyckeltal (MSEK) Kv Kv Kv Kv Koncernen Intäkter Rörelseresultat Resultat efter skatt Resultat per stamaktie, SEK 1,54 1,52 5,32 3,60 Resultat per C-aktie, SEK 1,54 1,52 5,32 3,60 Soliditet, % 95,0 95,7 Avkastning på sysselsatt kapital, % 12,4 9,4 Avkastning på eget kapital, % 11,3 8,2 Moderbolaget Resultat efter skatt Hakon Invest AB (publ) Svetsarvägen 16 P.O Box 1508 SE Solna Phone Fax Corp. Id no

2 VD har ordet 2005 var ett händelserikt år för Hakon Invest. Mycket kraft har lagts på att etablera en ny koncernorganisation och bygga upp en professionell investeringsorganisation, samtidigt som vi målmedvetet har förberett bolaget inför en börsnotering. Introduktionen på Stockholmsbörsens O-lista i december utgjorde därmed på flera sätt ett kvitto på framgång. Intresset för att förvärva aktier i Hakon Invest var mycket stort, från såväl allmänhet som institutioner. Inte sedan år 2000 har så många privatpersoner anmält sig för att köpa aktier i en nyintroduktion, och Hakon Invest-aktiens första tid på börsen tyder även på att det initiala intresset har bestått. Glädjande är också det positiva mottagande vi har mött på marknaden för investeringar. Under den relativt korta tid vi har verkat som investeringsbolag har vi fått en mängd förslag och fört inledande dialoger med ett flertal bolag. Det faktum att vi är noggranna avseende såväl investeringskriterier som utvärdering av potentiella objekt förklarar till viss del att någon ny investering ännu inte har gjorts. En annan orsak är att vissa sektorer inom handelsområdet känns något överhettade med en för oss icke acceptabel prisbild. För närvarande pågår emellertid en närmare utvärdering av ett flertal bolag, och jag ser med tillförsikt fram emot ett spännande år inom investeringsområdet. Viktigt i sammanhanget är att investeringsorganisationen även arbetar aktivt med att utvärdera strategiska förvärvsmöjligheter för våra befintliga innehav. Inte minst gäller detta vårt helägda dotterbolag Forma där vi har en tydlig ambition att delta i den pågående strukturomvandlingen inom förlagsbranschen. För våra innehav, ICA AB och Forma, kan 2005 bäst beskrivas som ett investeringsår där resurser och fokus till stor del har riktats på att bygga en stabil grund för framtida tillväxt. ICA AB:s breda prissänkningsoffensiv gav ett mycket tillfredsställande utslag i form av en stark försäljningsutveckling i de svenska butikerna under det andra halvåret. Tillsammans med ett ambitiöst etableringsprogram har detta lett till ökade andelar på en marknad som präglas av hård konkurrens och ökad närvaro av lågprisaktörer. En betydande resultatförbättring för ICA-koncernen under det fjärde kvartalet gör året som helhet till en framgång också i ekonomiska termer. Under 2006 kommer ICA AB att arbeta vidare med full kraft i enlighet med den fastlagda strategin som bland annat innefattar att skapa ytterligare effektiviserings- och samordningsvinster, utveckla och bredda sortimentet och förfina butikskoncepten. Forma har efter de senaste årens omfattande förändringsarbete etablerat sig som ett stabilt bolag med god intjäningsförmåga. Under 2005 uppvisade bolaget sitt bästa nettoresultat hittills. Viktiga investeringar för framtiden har gjorts främst i ett nytt prenumerationssystem och ett nytt annonssystem. Med denna infrastruktur på plats kommer bolaget att satsa vidare på att bredda produktutbudet inom sina utvalda segment. Claes-Göran Sylvén Verkställande direktör och koncernchef Bokslutskommuniké januari december

3 Viktiga händelser under året Vid bolagsstämman i maj 2005 fattades beslut om förberedelser för en börsnotering av Hakon Invest på Stockholmsbörsen. Förberedelserna omfattade införandet av en ny aktiestruktur, med stamaktier och C-aktier, val av ny styrelse samt namnändring till Hakon Invest. Den 8 december introducerades Hakon Invest på Stockholmsbörsens O-lista. I samband med introduktionen sålde huvudägaren ICA-handlarnas Förbund 13 miljoner aktier i Hakon Invest till teckningskursen 77 kronor. Totalt värderades aktierna i erbjudandet 1 miljard SEK. Efterfrågan på aktier var stor från såväl institutionella investerare som privatpersoner och erbjudandet tecknades cirka 9 gånger. Hakon Invest har efter ägarspridningen omkring aktieägare. Koncernen Intäkter och resultat 1 Januari 31 December 2005 Koncernens intäkter uppgick till 611 MSEK (622). Av intäkterna stod Forma för 596 MSEK (596) medan resterande intäkter genererades i moderbolaget. Nedgången i intäkterna förklaras av att medlemsserviceverksamheten under året förts över från moderbolaget till ett systerbolag och att serviceintäkterna därav minskat. Rörelseresultatet i koncernen blev 570 MSEK (485), en förbättring med 85 MSEK jämfört med 2004 då pensionskostnader på 27 MSEK belastade resultatet. Hakon Invests resultatandel i ICA AB ökade med 117 MSEK under 2005 till 583 MSEK. Under hösten 2004 ökade Hakon Invest sin ägarandel i ICA AB från 30 till 40 procent vilket bidrog till det högre resultatet. Rörelseresultatet för Forma har samtidigt minskat något, liksom rörelseresultatet i moderbolaget. Finansnettot förbättrades med 263 MSEK till 372 MSEK (109). Resultatförbättringen hänför sig till en positiv utveckling på den svenska samt de utländska aktiemarknaderna. Skattekostnaden var 86 MSEK (15). Resultatet efter skatt blev 856 MSEK (579) för helåret. Resultat per aktie uppgick till 5,32 kronor (3,60). Fjärde kvartalet, oktober -- december2005 Under det fjärde kvartalet blev koncernens intäkter 166 MSEK (163). Formas intäkter ökade med 7 MSEK till 163 MSEK medan moderbolagets intäkter var 3 MSEK lägre än under motsvarande period i fjol. Rörelseresultatet blev 177 MSEK (154). Resultatandelen i ICA AB ökade med 52 MSEK till 169 MSEK. Under fjärde kvartalet 2004 belastades rörelseresultatet med pensionskostnader. Finansnettot uppgick till 88 MSEK (96) under kvartalet. Skattekostnaden var 17 MSEK (5). Periodens resultat efter skatt var 248 MSEK (245). Det ger ett resultat per aktie om 1,54 SEK (1,52). Bokslutskommuniké januari december

4 Utveckling i innehaven ICA AB:s intäkter minskade med 2,3 procent under 2005 jämfört med Nedgången förklaras av att verksamheten i Danmark avyttrats samt att verksamheten i Baltikum, som fusionerats med finländska Kesko Livs Ab, från och med 2005 inte längre konsolideras som dotterbolag. Justerat för dessa förändringar ökade omsättningen med 3,8 procent under Rörelseresultatet minskade med 19 MSEK. Justeras resultatet 2004 för försäljningen av ICA AB:s ägande i Statoil Detaljhandel AB samt nedskrivningen till marknadsvärde av den danska verksamheten ökade rörelseresultatet med 9,9 procent. Intäkter, MSEK Rörelseresultat, MSEK Rörelsemarginal, % Ägarandel % ICA AB 40, ,73 2,70 Forma Publishing Group 100, ,06 9,90 Totalt ,78 2,75 (för mer information om ICA AB se bilaga) Formas intäkter var oförändrade på 596 MSEK (596) under Intäkterna från Bokförlaget och Idé och Media har ökat jämfört med 2004, medan upplageintäkterna i tidningsverksamheten minskat något. Annonsintäkterna har under året varit relativt stabila. Rörelseresultatet minskade till 54 MSEK (59) under Resultatförsämringen förklaras främst av ökade kostnader för satsningar på nya produkter och nedläggning av olönsamma tidningar. Övriga affärsområden samt centrala enheter har haft en resultatförbättring jämfört med föregående år. Under hösten beslutades att ICA Provkök skulle avvecklas. Samtliga kostnader för avvecklingen har tagits. Nettot av finansiella poster uppgick till 9 MSEK (0). Förbättringen beror framför allt på att innehavet i medieföretaget OTW omvärderats. Skattekostnaden har under perioden minskat till -11 MSEK (-16). Resultatet efter skatt uppgick till 52 MSEK (43). Finansiell ställning Hakon Invest-koncernen har inga långfristiga skulder; 0 MSEK (0). Soliditeten vid periodens utgång var 95,0 procent (95,7). Dagsvärdet på koncernens likvida medel och kortfristiga placeringar uppgick per den 31 december 2005 till MSEK jämfört med MSEK vid årets ingång. Ökningen i koncernens likvida medel och kortfristiga placeringar är hänförlig till en positiv utveckling av finansförvaltningen. Bokslutskommuniké januari december

5 Finansiella placeringar under extern förvaltning uppgick den 31 december 2005 till MSEK och placeringar under egen förvaltning till 770 SEK. Placeringarna fördelade sig vid utgången av perioden på 35 procent aktier, 28 procent räntebärande värdepapper, 18 procent likvida medel och 19 procent hedgefonder. Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 281 MSEK (244) under Mottagen utdelning från ICA AB uppgick till 243 MSEK. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till 94 MSEK (-121) och är hänförlig till förändring i kortfristiga placeringar. Under maj 2005 utbetalades utdelning på 8,20 SEK per preferensaktie till aktieägarna vilket påverkade kassaflödet från finansieringsverksamheten med -325 MSEK (-141). Likvida medel ökade till 556 MSEK (505) per 31 december Under fjärde kvartalet avyttrades 5,3 miljoner aktier i Royal Ahold. Försäljningen ökade likvida medel med 312 MSEK. Moderbolaget 1 januari 31 December 2005 Moderbolagets intäkter uppgick till 15 MSEK (26) under Rörelseresultatet uppgick till 173 MSEK (1 799) under I jämförelsesiffran för 2004 ingår en extrautdelning från ICA AB om MSEK. Årets resultat har dessutom belastats av kostnader för börsintroduktionen. Resultatet efter skatt blev 441 MSEK (1 917). Fjärde kvartalet, oktober-december 2005 Moderbolagets intäkter var 3 MSEK (6). Minskningen härrör från den verksamhet som frånskilts. Resultatet efter skatt uppgick till 30 MSEK (1 745). Finansiell ställning Moderbolaget i Hakon Invest har inga långfristiga skulder; 0 MSEK (0). Soliditeten vid periodens utgång var 96,8 procent (97,9). Dagsvärdet på moderbolagets likvida medel och kortfristiga placeringar uppgick per 31 december 2005 till MSEK (2 596). Bokslutskommuniké januari december

6 Bolagets aktie Aktiekapitalet i Hakon Invest uppgår till kronor fördelat på aktier, envar om nominellt 2,50 kronor. Under 2005 beslutade styrelsen att konvertera samtliga, under år 2000 utgivna, preferensaktier till stamaktier inför en börsnotering. I samband med börsintroduktionen på Stockholmsbörsens O-lista i december 2005 omvandlades därefter 51 procent av stamaktierna till C-aktier, vilka inte äger rätt till kontant vinstutdelning. Totalt uppgår antalet C-aktier till och antalet stamaktier till C-aktierna kan konverteras till stamaktier, vilket kan ske tidigast år Resultat per aktie är beräknat utifrån resultat efter skatt och totalt antal aktier om Stamaktier och C-aktier har lika del i resultat per aktie. Vid börsintroduktionen genomfördes en ägarspridning i Hakon Invest genom att huvudägaren ICA-handlarnas Förbund sålde13 miljoner befintliga stamaktier i ett publikt erbjudande. Utförsäljningspriset fastställdes till 77 kronor. ICA-handlarnas Förbund kontrollerar efter utförsäljningen 67,4 procent av kapital och röster i Hakon Invest. Utdelning Styrelsen för Hakon Invest föreslår en ordinarie utdelning på 4,50 kronor per stamaktie. Utdelningen motsvarar 80 procent av moderbolagets resultat efter skatt. Föregående år lämnades 4,20 kronor per aktie i ordinarie utdelning samt 4,00 kronor per aktie i extra utdelning. I december 2005 etablerades en ny aktiestruktur i Hakon Invest med stamaktier och C-aktier. C-aktierna, som inte är noterade och inte ger rätt till kontant vinstutdelning, utgör 51 procent av totala antalet aktier. Resterande 49 procent utgörs av noterade stamaktier som ger rätt till utdelning. Föregående år uppbar 25 procent av aktierna (preferensaktierna) utdelning. Väsentliga händelser efter periodens utgång Den 6 januari 2006 godkände United States District Court for the District of Maryland, USA, preliminärt den föreslagna uppgörelsen i grupptalan mot nederländska Royal Ahold, som innebär att de som köpte aktier i Royal Ahold mellan 30 juli 1999 och 23 februari 2003 och som fortfarande hade dessa aktier i sin ägo den 24 februari 2003 kan ansöka om kompensation ur den summa som allokerats för uppgörelsen. Totalt uppgår förlikningssumman till 1,1 miljarder USD. Hakon Invest, som ägde aktier i Royal Ahold den 24 februari 2003, följer processen för att försäkra sig om möjligheterna att ta del av uppgörelsen. Distriktsdomstolen i Maryland beräknas slutgiltigt godkänna uppgörelsen den 16 juni 2006 då en rimlighetsprövning kommer att hållas vilket innebär att domstolen kommer att avgöra huruvida förlikningen är rättvis, rimlig och tillräcklig. Förutsatt att ett slutgiltigt godkännande sker enligt tidsplan (det vill säga beslutet inte överklagas) beräknas utbetalningarna till aktieägare som omfattas av uppgörelsen kunna ske under första kvartalet Mer information avseende det belopp som kan tillfalla Hakon Invest kommer att offentliggöras när alla villkor blivit uppfyllda, preliminärt under tredje kvartalet Bokslutskommuniké januari december

7 Under januari 2006 avyttrade Hakon Invest 2 miljoner aktier i nederländska Royal Ahold för 118 MSEK. Hakon Invest äger därefter 1 miljon aktier i Royal Ahold. ICA AB har den 22 februari 2006 initierat en försäljningsprocess av ICA Meny, som är ett helägt dotterbolag till ICA AB. ICA Meny är en ledande leverantör av livsmedel och utrustning till restauranger och storhushåll i Norden och omsatte MSEK (5 034) under Rörelseresultat förbättrades till 11 MSEK (-53). Övrig information Vid bolagsstämman år 2005 beslutades att införa en valberedning för Hakon Invest. Två av ledamöterna i valberedningen ska nomineras av den största ägaren ICA-handlarnas Förbund och två ledamöter ska nomineras av de därefter största aktieägarna. De tre största aktieägarna per den 31 december 2005 i Hakon Invest var ICA-handlarnas Förbund, Nordea Fonder och SEB Fonder. ICA-handlarnas Förbund har utsett Lennart Boström, ICA-handlare i Lilla Edet, och Håkan Olofsson, ICA-handlare i Boden, till sina ledamöter i valberedningen. Nordea Fonder har utsett styrelsens ordförande i Nordea Fonder AB, John Dahlfors, till sin ledamot i valberedningen. SEB Fonder har utsett Stefan Roos, SEB Asset Management, till sin ledamot i valberedningen. Valberedningens förslag kommer att förutom i kallelsen till ordinarie bolagsstämma att presenteras på bolagets hemsida. Valberedningens arbete utförs i enlighet med föreskrifter som antagits av bolagsstämman i Hakon Invest AB och i linje med svensk kod för bolagsstyrning. ICA-handlarnas Förbund genomförde i samband med noteringen av Hakon Invest på Stockholmsbörsens O-lista i december 2005 ett incitamentsprogram, som riktade sig till samtliga anställda i Hakon Invest och Hakon Invests systerbolag ICAhandlarnas Medlemsservice, vilket innefattade ett erbjudande att förvärva köpoptioner i Hakon Invest. Då ICA-handlarnas Förbund genomförde incitamentsprogrammet innebär det inga kostnader för Hakon Invest. Lösenkursen för optionerna har fastställts till 97,50 kronor vilket motsvarar 110 procent av snittkursen för Hakon Invest-aktien under perioden december Totalt tecknades optioner i Hakon Invest. Det motsvarar 0,2 procent av det totala antalet utestående aktier i bolaget. Optionerna löper till och med 31 december, Anmälan om utnyttjande av optionerna kan ske under perioden 1 juli, 2008 till och med 31 december, Bokslutskommuniké januari december

8 Räkenskaper Koncernresultaträkning i sammandrag (MSEK) Kv Kv Kv Kv Intäkter Kostnader för sålda varor Bruttoresultat Övriga rörelseintäkter Försäljningskostnader Administrationskostnader Resultatandelar i företag redovisade enligt kapitalandelsmetoden Rörelseresultat Finansnetto Resultat efter finansiella poster Inkomstskatt Periodens resultat Resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare Resultat per aktie före och efter utspädning (SEK) Stamaktie 1,54 1,52 5,32 3,60 C-aktie 1,54 1,52 5,32 3,60 Bokslutskommuniké januari december

9 Koncernbalansräkning i sammandrag (MSEK) 31 dec dec 2004 Tillgångar Anläggningstillgångar Goodwill Andelar i företag redovisade enligt kapitalandelsmetoden Övriga anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Övriga omsättningstillgångar Kortfristiga placeringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital och skulder Eget kapital Långfristiga skulder och avsättningar Kortfristiga skulder och avsättningar Summa eget kapital och skulder Bokslutskommuniké januari december

10 Förändringar av eget kapital i koncernen (MSEK) Kv Kv Vid periodens början Valutaomräkningdifferanser 2 - Bokningar direkt mot Eget kapital från företag redovisade enligt kapitalandelsmetoden Aktieägartillskott 3 - Utdelning Periodens resultat Eget kapital vid periodens utgång Kassaflödesanalys för koncernen i sammandrag (MSEK) Kv Kv Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid årets början Kursdifferens i likvida medel 1 - Likvida medel vid periodens slut Ansvarsförbindelser uppgick till 2 MSEK (2) per 31 december Bokslutskommuniké januari december

11 Segmentsredovisning Övrigt inkl elimineringar Jan - dec 2005 Förlagsverksamhet Totalt (MSEK) Externa intäkter Rörelseresultat Resultat efter finansiella poster Resultat efter skatt Tillgångar Skulder Investeringar Avskrivningar Serviceverksamhet Serviceverksamhet Övrigt inkl elimineringar Jan - dec 2004 Förlagsverksamhet Totalt (MSEK) Externa intäkter Rörelseresultat Resultat efter finansiella poster Resultat efter skatt Tillgångar Skulder Investeringar Avskrivningar Bokslutskommuniké januari december

12 Nyckeltal för Hakon Invest (MSEK) Kv Kv Kv Kv Koncernen Intäkter Rörelseresultat Rörelsemarginal % 107,0 94,2 93,2 78,0 Resultat efter finansiella poster Resultat efter skatt Resultat per stamaktie SEK 1,54 1,52 5,32 3,60 Resultat per C-aktie, SEK 1,54 1,52 5,32 3,60 Balansomslutning Soliditet, % 95,0 95,7 Avkastning på sysselsatt kapital, % 12,4 9,4 Avkastning på eget kapital, % 11,3 8,2 Eget kapital per aktie, SEK 49,28 45,01 Aktiekurs vid periodens slut, SEK 1 93,50 - Antal aktier Utdelning per aktie, SEK 2 4,50 8,20 Moderbolaget Resultat efter skatt Hakon Invest-aktien noterades på Stockholmsbörsens O-lista 8 december. Teckningskurs var 77 kronor. 2 Utdelningen för 2005 avser föreslagen utdelning. I utdelningen för 2004 ingår ordinarie utdelning om 4,20 kronor och extrautdelning med 4,00 kronor. Definitioner Soliditet Eget kapital inklusive minoriteter i procent av balansomslutningen Avkastning på eget kapital Nettoresultat, beräknat på rullande 12-månadersbasis, i procent av genomsnittligt eget kapital under samma period I eget kapital ingår ej minoritetsandelar i dotterbolag Avkastning på sysselsatt kapital Resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader, beräknat på rullande 12- månadersbasis, i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital under samma period Sysselsatt kapital Balansomslutningen minskad med icke räntebärande skulder inklusive uppskjutna skatteskulder Resultat per aktie Resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt antal aktier. Bokslutskommuniké januari december

13 Redovisningsprinciper Hakon Invests finansiella rapporter har till och med år 2004 upprättats enligt Årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd. Från och med 2005 upprättas koncernredovisningen enligt International Financial Reporting Standards (IFRS), godkända av EU. Hur övergången till IFRS skall redovisas anges i IFRS 1 Första gången IFRS tillämpas. Huvudregeln är att de nya principerna skall tillämpas retroaktivt och jämförelseuppgifter omräknas. De för koncernen väsentligaste effekterna av övergången till IFRS avser redovisningen av goodwill, pensioner och finansiella instrument. Dessa effekter presenteras i en enligt de nya principerna omräknad koncernredovisning avseende år 2004 där även de nya principerna beskrivs. Där anges även värderingsmetoder och de tilläggsupplysningar som skall lämnas vid tillämpning av IFRS. För fullständigare information se Koncernredovisning enligt IFRS för räkenskapsåret 2004 som finns på hemsidan. Denna bokslutskommuniké är upprättad enligt Årsredovisningslagen och IAS 34 Delårsrapportering, vilket är i enlighet med de krav som ställs i Redovisningsrådets rekommendation RR 31 Delårsrapporter för koncerner. De redovisningsprinciper som tillämpas är de som beskrivs i den ovan nämnda omräknade koncernredovisningen för år ÖVERGÅNG TILL IFRS Effekt av ändrade redovisningsprinciper på redovisat resultat och på in- och utgående eget kapital. (MSEK) Eget kapital den 1 januari 2004 Resultat år 2004 Eget kapital den 31 december 2004 Enligt tidigare tillämpade redovisningsprinciper A Skillnader i kapitalvärde och pensionskostnader enligt förmånsbestämd pensionsplan B Kapitalvärde och pensionskostnad avseende pensionsutfästelser som tidigare inte redovisats Uppskjuten skatt avseende ovanstående poster C Förändring i verkligt värde i finansiella instrument D Omräkning till IFRS redovisningen för företag som redovisas enligt kapitalandelsmetoden Resultatandel i företag redovisat enligt kapitalandelsmetoden E Goodwillavskrivning avseende investering i företag redovisat enligt kapitalandelsmetoden Omgruppering av skattekostnad i företag redovisat enligt kapitalandelsmetoden -57 E Goodwillavskrivning rörelseförvärv 4 4 D Omgruppering av skatteskattekostnad i företag redovisat enligt kapitalandelsmetoden 57 Enligt IFRS Bokslutskommuniké januari december

14 A Förmånsbestämda pensionsutfästelser har tidigare redovisats enligt tryggandelagen och Hakon Invest AB har följaktligen inte tillämpat Redovisningsrådets rekommendationer, RR29, Ersättningar till anställda. Koncernen har till största delen förmånsbestämda pensionsplaner. Enligt IAS 19 redovisas åtagandet för pensionsförmåner enligt förmånsbestämda planer separat för varje plan genom den så kallande PUCM-metoden (Projected Unit Credit Method), varvid bl. a. framtida lönehöjningar beaktas. Omräkning enligt IAS 19 innebär en reduktion av balansposten Avsättning för pensioner och liknande förpliktelser. I resultaträkningen minskar administrationskostnader med 3,4 MSEK. B I december 2004 tog Hakon Invest AB en pensionskostnad i resultaträkning på 29, 5 MSEK. Då denna pensionskostnad avsåg intjänande hänförligt till tidigare år har pensionskostnaden, det vill säga administrationskostnader för 2004 samt balansposten Avsättning för pensioner och liknande förpliktelser justerats. C Placeringar har tidigare redovisats enligt Bokföringsnämndens allmänna råd, vilket innebär värdering till det lägsta av anskaffningsvärde och verkligt värde. Enligt IAS 39 redovisas vissa finansiella tillgångar till verkligt värde. För Hakon Invest innebär det att placeringar värderas till verkligt värde. Hakon Invest har valt att tillämpa värderingsreglerna enligt IAS 39 även vid omräkning av 2004 års siffror. Enligt IAS 39 värderas samtliga placeringar till anskaffningsvärde då de första gången redovisas i balansräkningen. Anskaffningsvärdet motsvarar det verkliga värdet av den ersättning som lämnats inklusive kostnader som är hänförliga till förvärvet. Efter det att en placering tagits upp i redovisningen första gången och klassificerats som finansiella tillgångar redovisade till verkligt värde eller som tillgångar som kan säljas sker värderingen till verkligt värde. Förändring i verkligt värde på finansiella tillgångar redovisade till verkligt värde via resultaträkningen redovisas som intäkter respektive kostnader. Värdeförändring på tillgångar som kan säljas redovisas som en separat del av eget kapital tills placeringen har sålts, betalning erhållits eller tillgången på något annat sätt avyttrats, eller när investeringen skrivs ner, då ackumulerad värdeändring som tidigare redovisats i eget kapital förs om till resultaträkningen. I resultaträkning ökar värdet på finansiella instrument med totalt 43,9 MSEK (aktieportföljen 28,9 MSEK och långfristiga värdepapper 15,0 MSEK). Mot ingångsbalansen har bokats 7,9 MSEK avseende långfristiga värdepapper. D En omräkning i enlighet med IFRS har skett av de finansiella rapporterna för i företag som redovisas enligt kapitalandelsmetoden (ICA AB). Under 2004 ökade Hakon Invest sitt ägande i ICA AB med 10 procent. Förvärvsanalysen för detta förvärv har justerats i enlighet med IFRS 3. Redovisning av förvärv enligt IFRS 3 innebär att immateriella tillgångar i större utsträckning än tidigare identifieras och värderas separat från goodwill. Övertagna sådana tillgångar samt andra övertagna tillgångar och skulder, liksom förpliktelser som kan leda till utbetalningar värderas vid förvärvstidpunkten till verkligt värde. Samma värderingsmetod gäller vid förvärv av andelar i företag som redovisas enligt kapitalandelsmetoden. Nettoeffekten av omräkningen enligt IFRS är 27 TSEK, detta består av 2,5 MSEK som avser effekten av ICA AB:s IFRS ändringar och 2,5 MSEK som avser tillkommande avskrivningar av identifierade övervärden. Till skillnad från tidigare redovisas koncernens andel av skattekostnaden i företag som redovisas enligt kapitalandelsmetoden i resultatposten Resultatandelar i företag redovisade enligt kapitalandelsmetoden. Enligt tidigare tillämpade princip ingick denna i koncernens skattekostnad. Bokslutskommuniké januari december

15 E Goodwill redovisas i likhet med tidigare som en immateriell tillgång i balansräkningen. Enligt IFRS skrivs goodwill inte, av men värdet prövas årligen för att fastställa eventuellt nedskrivningsbehov. Avskrivningen 2004 enligt tidigare tillämpade principer återförs och reducerar administrativa kostnader avseende goodwill i Forma och resultatandelar i företag redovisade enligt kapitalandelsmetoden avseende goodwill i ICA AB. Värdet av goodwill prövas även med avseende på nedskrivningsbehov när händelser eller ändrade förutsättningar indikerar att det redovisade värdet eventuellt inte kommer att kunna återvinnas. Goodwillvärdet har ej räknats om per den 1 januari 2004 utan redovisas i öppningsbalansen till värdet per den 31 december Något nedskrivningsbehov har inte identifierats. Stockholm 22 februari Styrelsen För mer information, vänligen kontakta VD Claes-Göran Sylvén CFO Göran Hesseborn Kommande rapporteringstillfällen Årsredovisning för 2005 publiceras i början av april Delårsrapport januari mars presenteras 8 maj Bolagsstämma hålls i Solna 10 maj Delårsrapport januari juni presenteras 15 augusti Delårsrapport januari september presenteras 6 november Informationschef Anders Hallgren IR-chef Pernilla Grennfelt Bokslutskommuniké januari december

16 Innehav ICA AB Nettoomsättningen i ICA AB under perioden januari - december 2005 uppgick till MSEK (73 334), en minskning med 2,3 procent. I jämförbara enheter, justerat för avyttringen av den danska verksamheten samt att ICA Baltic inte längre konsolideras, ökade nettoomsättningen med 3,8 procent. Rörelseresultatet för perioden januari december 2005 uppgick till MSEK (1 977), en minskning med 1,0 procent. Resultatet efter skatt till uppgick till MSEK (1 515). Under fjärde kvartalet uppgick ICA AB:s nettoomsättning till MSEK (19 472), en minskning med 1,0 procent. För jämförbara verksamheter ökade nettoomsättningen med 4,1 procent. Rörelseresultatet under fjärde kvartalet uppgick till 617 MSEK (356), en ökning med 73,3 procent Ägarandel ICA AB är ett joint venture som ägs till 40 procent av Hakon Invest och till 60 procent av nederländska Ahold. Genom det aktieägaravtal som finns mellan Hakon Invest och Ahold har ägarna ett gemensamt inflytande i ICA AB. Verksamheten ICA-koncernen är ett av Nordens ledande detaljhandelsföretag med fokus på dagligvaror och har cirka egna och handlarägda butiker i Sverige och Norge. Genom Ahold är ICA AB en del av ett internationellt detaljhandelsnät. Mer information finns på Marknaden De nordiska dagligvarumarknaderna har under de senaste åren präglats av en allt hårdare konkurrens såväl i form av nya aktörer som ökade satsningar i marknaden prissänkningar från befintliga aktörer. I Sverige har ICA-butikerna i en så kallad prisoffensiv sänkt priserna vid två tillfällen under perioden, i mars och i augusti. Prissänkningarna har möjliggjorts genom att ICA AB sänkt priserna till butik samtidigt som det skett rationaliseringar i både koncernen och butiker. Prissänkningarna kan ses som en marknadsinvestering, eftersom de gjordes innan rationaliseringar och prisförhandlingar genomförts. Det betyder att resultatet först sjönk, men att resultatförbättringar erhållit under det tredje och fjärde kvartalet 2005 och att ICA AB står väl rustad inför Bokslutskommuniké januari december

17 Försäljningsutveckling i dagligvarubutiker i Sverige 2005 % Jan Feb Mar Apr Maj Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dec Branschen ICA Källa: ICA-nyheter Effekten av prissänkningarna i Sverige har hittills givit ICA-butikerna fler kunder och ökat försäljningsvolymen jämfört med branschens genomsnitt. Sammantaget har ICA-butikerna ökat marknadsandelen på den svenska dagligvarumarknaden. Prisoffensiven har haft positiva effekter på alla ICA:s profiler men i synnerhet ICA Supermarket och ICA Nära. Även i Norge gjordes prissänkningar i ICA- och Rimi-butiker under perioden. Genom dessa har Rimi-butikernas prisnivå planenligt närmat sig Rema 1000-butikernas, den närmaste konkurrenten. ICA:s svenska profiler Försäljningsutveckling hos ICA:s profiler % Jan Feb Mar Apr Maj Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dec Maxi Kvantum Supermarket Nära ICA Källa: ICA-nyheter Bokslutskommuniké januari december

18 Volymutvecklingen 1 hos ICA:s svenska profiler har varit god under året. Prisoffensiven har stärkt utvecklingen, särskilt för de mindre butikerna i profilerna Supermarket och Nära. Totalt ökade ICA-butikernas försäljning i Sverige med 2,8 procent, vilket är bättre än branschsnittet, som enligt SCB:s detaljhandelsindex ökade med 2,3 procent. Det är en klar förbättring jämfört med 2004 då ICA-butikerna ökade med 1,1 procent mot branschens 1,7 procent. Butiksförsäljning Sverige oktober - december 2005 januari december 2005 MSEK Utveckling samtliga Utveckling jämförbara MSEK Utveckling samtliga Utveckling jämförbara Maxi ICA Stormarknad ,8% 3,3% ,6% 4,2% ICA Kvantum ,8% 3,8% ,0% 3,0% ICA Supermarket ,1% 2,2% ,5% 1,3% ICA Nära ,5% 2,2% ,7% 0,9% TOTALT ,5% 2,9% ,8% 2,2% Tabell 1: Butiksförsäljningen i Sverige inklusive moms Utveckling och försäljning av EMV, egna märkesvaror, är väsentliga för att öka konkurrenskraft och lönsamhet. Under året har andelen EMV ur butik ökat från 12 procent till 15 procent i Sverige. Butiksförsäljning Norge oktober - december 2005 januari december 2005 MNOK Utveckling samtliga Utveckling jämförbara MNOK Utveckling samtliga Utveckling jämförbara ICA och RIMI ,3% -9,2% ,5% -3,2% Tabell 2: Butiksförsäljningen i Norge exklusive moms ICA Norge tappade i försäljning under 2005 med 5,5 procent. Detta förklaras främst av att ICA Norge under året avyttrat 70 butiker. Samtidigt genomfördes ett omfattande konverterings- och moderniseringsarbete, som ett led i satsningen på ICAvarumärket och ompositioneringen av Rimi-varumärket till en tydligare lågprisprofil. Takten har varit högre än tidigare år och många butiker har tvingats hålla stängt under ombyggnaderna. Sammantaget har 200 butiker i Norge omfattats av dessa förändringar under Under året har försäljningsandelen av egna märkesvaror i Norge ökat från 6 till 7 procent. 1 Redovisningen avser butikernas försäljning till konsumenter. För Sveriges del innebär det de svenska handlarägda ICAbutikernas försäljning. För Norges del är franchisebutikernas försäljning inkluderad. Försäljningen i handlar- respektive franchiseägda butiker konsolideras ej i koncernen. Informationen lämnas utifrån praxis i respektive land. Det innebär att de svenska försäljningssiffrorna är inklusive moms, medan de norska siffrorna är exklusive moms. Bokslutskommuniké januari december

19 Etableringar Under året har flera butiker etablerats, utökats eller byggts om. I Sverige har kvadratmeter ny säljyta tillkommit. I Norge är motsvarande siffra kvadratmeter. Sverige Butiksprofil December 2005 December 2004 Förändring Maxi ICA Stormarknad ICA Kvantum ICA Supermarket ICA Nära TOTAL Norge Butiksprofil December 2005 December 2004 Förändring ICA Maxi ICA Supermarked ICA Nær Rimi TOTAL Under 2006 räknar ICA Sverige med att öppna sju nya Maxi ICA Stormarknad, två nya ICA Kvantum, en nya ICA Supermarket och en ICA Nära. ICA Norge räknar med att öppna sex nya ICA Maxi, åtta nya ICA Supermarked, två nya ICA Nær och två nya Rimi. Bokslutskommuniké januari december

20 Viktiga händelser under året Den prisoffensiv som inleddes i mars i de svenska ICA-butikerna och i maj i de norska Rimi-butikerna, har fallit väl ut. Totalt sett har det skett prissänkningar i de svenska ICA-butikerna med i storleksordningen 1 miljard kronor, räknat på årsbasis. ICA-butikernas volymer på den svenska marknaden har sedan mars vuxit snabbare än branschens genomsnitt. ICA Norge fortsatte under året det omfattande förändringsarbete som inleddes Butikskoncepten har renodlats, butiker har avyttrats och Rimi-butiker har konverterats till ICA-profilerna. Rimi-butikerna fortsätter att uppgraderas under 2005 och Detta har lett till att Rimi nu har en tydligare position på lågprismarknaden, vilket bland annat visar sig i kundernas prisupplevelse av Rimi. ICA AB:s nya organisation trädde i kraft den 1 juni. Organisationsförändringarna omfattar både den svenska och den norska organisationen och syftar till att förenkla det dagliga arbetet och öka samordningen i koncernen. Med anledning av organisationsförändringarna kommer antalet anställda att minskas med omkring 500 heltidstjänster fram till slutet av I slutet av 2005 hade cirka 300 uppnåtts. Samtidigt har viss nyrekrytering inletts inom framför allt varuförsörjningsfunktionen för att fördjupa kunskapen om hela värdekedjan. I november tecknade ICA AB ett samarbetsavtal med Nordea avseende butiksfinansiering. Samtidigt sålde ICA AB till Nordea den svenska portföljen med rörelselån till ICA-handlare. I januari fördes dotterbolaget ICA Baltics verksamhet över till ett joint venture, Rimi Baltic AB, med finländska Kesko Livs Ab Anders Nyberg utsågs i december till ny vice vd med ansvar för koncernfunktionen Detaljhandel. Han tillträder tjänsten vid halvårsskiftet Anders Nyberg kommer närmast från Axfood där han var vice vd och chef för affärsutveckling. Försäljning och resultat 1 Januari 31 December 2005 ICA-koncernens nettoomsättning under 2005 uppgick MSEK (73 334), en minskning med 2,3 procent. Minskningen beror på att ICA Baltic inte längre konsolideras samt att den danska verksamheten avyttrades i augusti Justerat för detta ökade nettoomsättningen med 3,8 procent under fjolåret. ICA Sverige och ICA Meny har haft en bättre omsättningsutveckling än sina huvudkonkurrenter. ICA Norge har minskat omsättningen beroende på en hårdare konkurrens och en konvertering av 66 helägda butiker till franchisebutiker, vilket medför lägre omsättning i koncernen, samt avyttring av butiker. Med hänsyn tagen till valutaeffekter är nettoomsättningen i Norge ungefär som Rörelseresultatet för helåret 2005 minskade med 19 MSEK eller 1,0 procent till MSEK (1 977). Justeras jämförelseperiodens resultat från reavinst från försäljningen av ICA AB:s 50 procents ägande i Statoil Detaljhandel samt en nedskrivning till marknadsvärde av ISO-ICA A/S har rörelseresultatet ökat med 9,9 procent. ICA Sverige redovisar lägre resultat som en följd av investeringen i prissänkningar. Resultatet har dock stärkts under både tredje och fjärde kvartalet. ICA Norge redovisar bättre resultat efter genomförda kostnadssänkningar och fastighetsförsäljningar om 58 MSEK. ICA Meny har förbättrat sitt resultat kraftigt jämfört med föregående år. Resultatförbättringen har nåtts som en följd av ökade volymer. Bokslutskommuniké januari december

21 ICA Banken har utvecklats starkt under året. Affärsvolymen har vuxit med 27 procent. Framför allt utlåningen har utvecklats positivt med en ökning om 41 procent under året. Nettoomsättningen i Rimi Baltic AB under år 2005 uppgick till MSEK, en ökning med 21,5 procent jämfört med ICA AB:s och Keskos omsättning i de baltiska länderna Under 2004 redovisade ICA AB den baltiska verksamheten som ett dotterbolag, vilket innebär att försäljningen ingick i koncernens omsättning. ICA Baltic har förbättrat sitt resultat både genom lägre förluster i Rimi Baltic och genom reavinst vid försäljning av kvarvarande fastighet i ICA Baltic AB. Då Rimi Baltic är ett joint venture som redovisas enligt kapitalandelsmetoden så redovisas endast ICA AB:s andel av resultatet efter skatt i koncernens resultaträkning. ICA AB:s andel av förlusterna i Rimi Baltic uppgick till --8 MSEK under Därutöver har ICA Baltic sålt en fastighet med en reavinst om 50 MSEK. Under 2004 visade ICA Baltic ett rörelseresultat på 99 MSEK. Nettoomsättningen i Netto ökade med 71,8 procent till MSEK under Under året har 16 nya Nettobutiker öppnats och vid årets utgång fanns 74 Nettobutiker i Sverige. Ett nytt centrallager och kontor öppnades också i Falkenberg. Den snabba expansionen har kostat på och resultatet försämrades till 180 MSEK, där ICA AB:s andel uppgår till 90 MSEK. Fjärde kvartalet, oktober-december 2005 För fjärde kvartalet uppgick nettoomsättningen i ICA AB till MSEK (19 472), en minskning med 1,0 procent. Efter justering för förändringarna avseende Baltic och Danmark ökade nettoomsättningen med 4,1 procent. Rörelseresultatet för fjärde kvartalet ökade med 261 MSEK eller 73,3 procent till 617 MSEK (356). Förbättringarna under fjärde kvartalet är enligt plan. Satsningen på prissänkningar i marknaden i början av året har medfört ökade försäljningsvolymer och kostnadssänkningar i Sverige och Norge, och att trenden för 2006 ser positiv ut. Volymökningen i ICA Banken fortsätter och bidrar till dess positiva resultat. Verksamheten i Baltikum visar förbättrat resultat genom ökade volymer och lägre kostnader, som har minskat förlusterna i Rimi Baltic. Finansiell ställning Kassaflödet från den löpande verksamheten under 2005 uppgick till MSEK (692). Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick under perioden till MSEK (764). Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till MSEK (-2 719). De stora förändringarna förklaras av att likviden från försäljningen av ICA:s andel i Statoil Detaljhandel under 2004, som användes till att lösa lån. Koncernens likvida medel är MSEK (3 198). Soliditeten uppgick till 25,6 procent (22,8). Koncernens nettolåneskuld exklusive ICA Banken var MSEK (7 161). Investeringar ICA AB:s investeringar under 2005 uppgick till MSEK (2 843). Personal Koncernen hade i medeltal anställda (18 781) under året. Förändringen beror till största delen på att den baltiska verksamheten inte konsolideras och försäljningen av den danska verksamheten, men antalet anställda har minskat även i Norge och Sverige. Bokslutskommuniké januari december

22 ICA AB:s resultaträkning i sammandrag oktober - december januari - december MSEK Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljning och administrations kostnader Övriga rörelseintäkter Resultat från intresseföretags nettoresultat Rörelseresultat Finansiella poster Resultat efter finansiella poster Skatt Periodens resultat Varav hänförligt till moderbolagets aktieägare Varav hänförligt till minoritetens andelsägare Nettoomsättning per segment MSEK oktober - december januari - december ICA Sverige ICA Norge ICA Baltic ICA Danmark ICA Meny ICA Banken ICA AB Internförsäljning Total Bokslutskommuniké januari december

23 Rörelseresultat per segment MSEK oktober - december januari - december ICA Sverige ICA Norge ICA Baltic ICA Danmark ICA Meny ICA Banken ICA AB Total ICA AB:s balansräkning i sammandrag MSEK Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Övriga anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Varulager Kortfristiga fordringar Likvida medel Anläggningstillgångar för försäljning Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder Ställda säkerheter Ansvarsförbindelser Bokslutskommuniké januari december

24 ICA AB:s kassaflödesanalys i sammandrag MSEK jan- dec jan-dec Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring i rörelsekapital Förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Kursdifferenser i likvida medel Likvida medel vid periodens slut Bokslutskommuniké januari december