Bokslut. för räkenskapsperioden

Transkript

1 Bokslut för räkenskapsperioden

2 Innehåll Bokslut Styrelsens verksamhetsberättelse Finansieringsanalys Relationstal som beskriver den ekonomiska utvecklingen Relationstal per aktie Koncernens resultaträkning Balans Moderbolagets resultaträkning Balans Principer för upprättandet av bokslutet Noter till resultaträkningen Noter till balansräkningen Övriga noter Förslag till disposition av vinstmedlen Revisionsberättelse

3 Styrelsens verksamhetsberättelse Sammandrag av räkenskapsperioden Osäkerheten på världsmarknaderna ökade under vårvintern 2002 och detta inverkade på hela räkenskapsperioden. Kineserna och ryssarna utgjorde de klart största köpargrupperna och även allt fler europeiska kunder baserade sina inköp på dessas förväntningar om utvecklingen på den ryska marknaden. Krigshotet i Iran överskuggade marknadsläget under våren, och SARS-epidemin en tid senare stannade upp pälshandeln i Kina fullständigt under flera månader. Svårigheterna på de centrala marknadsområdena märktes omedelbart i hela den internationella pälshandeln. Världsmarknadspriset på rävskinn sjönk med 33 procent och på minkskinn med sju procent. På grund av att dollarn kraftigt försvagades sjönk europriserna på rävskinn med 44 procent och på minkskinn med 23 procent. Däremot betalades rekordartade priser för silverräv, mutationsräv och finnsjubb, vilka var speciellt attraktiva för modeoch textilindustrin. Produktutvecklingen framskred förutom i de italienska och franska berederierna även i berederierna i Fjärran Östern. Suget från modet och den exceptionellt kalla vintern på samtliga huvudmarknadsområden resulterade i en 10-procentig ökning inom detaljhandeln, detta trots att detaljhandeln kom i gång mer än en månad senare än normalt och att försäljningen inom den övriga textilindustrin minskade, speciellt i Europa. Under räkenskapsperioden förmedlade Turkistuottajat Oyj 1,9 miljoner rävskinn. De ursprungliga insamlingsmålen kunde inte uppnås på grund av foderkatastrofen i Terjärv. Under räkenskapsperiodens första auktion i september kunde man tydligt skönja den osäkerhet som rådde på marknaderna. Skinn som förblev osålda vid auktionen såldes från lagret under höstens lopp och auktionen som planerats till början av december inhiberades. Rävmarknaderna började kvickna till under januari-februari. Prisnivån var lägre jämfört med föregående säsong och euron förstärktes, vilket ökade de europeiska köparnas intresse för blå- och shadowrävskinn. Efterfrågan på rävskinn ökade under hela våren. SARSepidemin i Fjärran Östern förlamade dock rävmarknaderna. Av denna orsak beslöt bolaget minska rävutbudet vid juniauktionen med skinn, vilka överfördes till nästa räkenskapsperiod. Först i augusti började näringslivet i Hongkong/ Kina, inklusive pälshandeln, återhämta sig från verkningarna av SARS-epidemin. På minkmarknaderna lyckades Turkistuottajat Oyj uppfylla de uppsatta insamlingsmålen. Under räkenskapsperioden förmedlade bolaget 4,7 miljoner minkskinn, dvs nio procent mer än under föregående räkenskapsperiod. Den internationella prisnivån på minkskinn förblev stabil för tredje året i rad. Totalmedelpriset sjönk dock med sju procent eftersom prisskillnaden mellan skinn av olika mutationsminkar och huvudfärgtyperna minskade kraftigt och var så gott som obefintlig. De mångsidigaste utbuden av högsta kvalitet koncentrerades till april-auktionen, vilken tidsmässigt inföll efter de viktigaste internationella pälsmässorna, i slutet av en lyckad detaljhandelssäsong. Bolagets långsiktiga arbete med att utveckla sorteringssystemen så att det blir möjligt att identifiera även de minsta skillnaderna mellan skinnen stöder bolagets konkurrenskraft, speciellt på minkmarknaderna. Bolagets mål är att vara den ledande råvaruleverantören för den internationella modeindustrin, för vilken det är viktigt med mångsidiga utbud. De skinn av afghansk karakullamm vilka bolaget förmedlade vid auktionerna under räkenskapsperioden bidrog till att stöda detta mål. Bolaget ordnade kundseminarier i Kina och deltog med egna utställningsbås vid pälsmässorna i Moskva, Beijing och Hongkong. För att förbättra kontakterna till den ökande kundkretsen på det kinesiska fastlandet öppnade bolaget ett eget kontor i Beijing i oktober samtidigt som Saga Furs of Scandinavias design-centrum invigdes. Det danska Copenhagen Fur Center sade i slutet av juni upp avtalet med Saga Furs of Scandinavia per den

4 Produktionen av och prisutvecklingen på minkskinn Efter det datumet fortsätter farmarorganisationerna i Finland, Sverige och Norge samt Turkistuottajat Oyj och Oslo Skinnauksjoner SL i enlighet med Saga-avtalet att samarbeta och marknadsföra pälsskinn inom ramen för Saga-varumärket. Beslutet i Danmark hade inte någon inverkan på siffrorna för den avslutade räkenskapsperioden. I februari ordnades en internationell skinnutställning i Fur Center, i samband med vilken Finlands Pälsdjursuppfödares Förbund rf firade sitt 75-års jubileum. Hela näringens och koncernens intressebevakning sköttes i samarbete med FPF rf, Turkiskaupan Liitto r.y. och IFTF. Inom intressebevakningen koncentrerades arbetet på att garantera förutsättningarna för att bedriva pälsdjursuppfödning och pälshandel i Europa. Både i Europa allmänt sett och på hemmaplan var de politiska konjunkturerna relativt stabila från näringens synvinkel. EU-kommissionen beslöt att beredningen av direktivet om pälsdjursfarmning skjuts på framtiden. Efter riksdagsvalet i Finland skrevs i regeringsprogrammet in en paragraf som betonar pälsnäringens regionala betydelse. Inkörningen av pälsningscentralen Furfix Oy, som grundades för två år sedan, fortsätter. Skinnmängden som bolaget processar fördubblades till en halv miljon skinn och verksamheten utvecklades så att den allt bättre uppfyller kundernas behov. Pälsningscentralen utnyttjar den nyaste teknologin och bolagets resultat förbättrades jämfört med föregående räkenskapsperiod, men verksamheten är fortfarande förlustbringande. Dotterbolaget har dock en obestridlig roll då det gäller att förenhetliga pälsningsarbetet och därigenom höja nivån på Turkistuottajat Oyj:s minkutbud. De inhemska minkskinn som pälsats av Furfix Oy inbringade i medeltal något högre priser än övriga motsvarande minkskinn. Utbudet vid olika auktioner under räkenskapsperioden avviker väsentligt från varandra, därför är medelpriset från auktionerna under samma räkenskapsperiod inte jämförbara. Milj. st Milj. st EUR/USD EUR/USD Prisutvecklingen på minkskinn 2002/2003 och 2001/ , , ,47 23, ,04 26,57 23,71 24,39 27,41 28,80 21,80 15,31 15,98 $0, ,90 98,89 61,33 59,90 33,40 28,83 27,02 24,83 28,01 24,96 24,39 23,07 Dec II Jan-Feb Mar-Apr Maj-Jun Prisutvecklingen på rävskinn 2002/2003 och 2001/ ,60 17% 18% 18% 16% 17% 17% 17% 12% 14% 14% Produktionen av och prisutvecklingen på rävskinn (Kinas produktion med från 2003) , ,23 89,98 76,86 101, % 56% 93,10 56% 66,27 55% 2 56% 54% 61,05 54% 53% 49% 34,14 51,60 1 USD Totalproduktion TT Oyj:s försäljning 64,78 63,59 92,35 82,33 100,35 90,36 112,37 97,03 56,18 57,11 54,77 52,49 95,19 84,84 60,74 57,44 $40,00 $30,00 $20,00 $10,00 $180,00 $150,00 $120,00 $90,00 $60,00 $30,00 0 $0, ,35 21,92 20,37 17,38 80,40 75,46 55,68 47,50 Sept P/T Höst Dec I Dec II Jan-Feb Mar-Apr Maj-Jun 01/02 EUR 02/03 EUR 01/02 USD 02/03 USD 3

5 Förmedlingsförsäljningen och auktionerna Under räkenskapsperioden förmedlade Turkistuottajat Oyj pälsskinn ( under föregående räkenskapsperiod). Värdet på förmedlingsförsäljningen var 234 miljoner euro, jämfört med 346 miljoner euro föregående räkenskapsperiod. Totalt såldes finländska skinn ( föregående räkenskapsperiod) till ett värde av 145 miljoner euro (244 miljoner euro). Därutöver såldes ( ) skinn från övriga europeiska länder, främst Mellaneuropa, till ett värde av 76 miljoner euro (84 miljoner euro). Bolaget sålde även ( ) skinn från Östeuropa till ett värde av 6 miljoner euro (9 miljoner euro). Därutöver sålde bolaget ( ) karakul-lammskinn från Afghanistan till ett värde av 7 miljoner euro (9 miljoner euro). Turkistuottajat Oyj:s försäljning fördelade sig på de olika auktionerna enligt följande: Auktion Försäljning Försäljning Värde Värde st st EUR EUR / / / /02 September December I December II Januari-februari April Juni Lagerförsäljning under räkenskapsperioden Sammanlagt Räkenskapsperiodens första auktion hölls den september 2002 och stämningarna var avvaktande. Rävhandeln försvagades av den varma sommaren och av den försenade försäljningssäsongen, vilket ledde till att endast hälften av utbudet på rävskinn såldes. De huvudsakliga marknadsområdena var Hongkong/Kina, Ryssland och Turkiet. Medelpriset var nästan 62 euro, vilket är ca 20 procent lägre jämfört med prisnivån på våren. 150 köpare deltog i auktionen. Under den inledande auktionen för den nya räkenskapsperioden, som ordnades den december 2002, var medelpriset på blåräv 51 euro och av utbudet på drygt skinn såldes 80 procent, främst till Hongkong/Kina, Turkiet och Västeuropa. Medelpriset på samtliga sålda rävskinn var 55 euro. Toppriser betalades både för ovanliga mutationsrävskinn och för finnsjubbskinn. Utbudet av samsorterade minkskinn omfattade skinn och av dessa såldes 67 procent till ett medelpris på 26 euro. Brun mink hade god åtgång medan det var selektiv efterfrågan på svart mink och olika mutationsskinn. Av säsongens största utbud på östeuropeiska minkskinn såldes 50 procent. Euron hade förstärkts med fem procent i förhållande till dollarn sedan senaste rävauktion och med tio procent sedan senaste minkauktion. 250 köpare deltog i auktionen. Under räkenskapsperiodens tredje auktion, som ordnades den januari 2003, såldes 74 procent av utbudet på drygt en miljon huvudsakligen samsorterade minkskinn till ett medelpris på 26 euro. Så gott som alla rävskinn, varav blårävskinn, såldes och medelpriset på samsorterade rävskinn var 53 euro. På grund av den försvagade dollarkursen var medelpriset på blåräv 48 euro, men den goda efterfrågan på alla marknader signalerade tydligt att utsikterna hade förbättrats. Säsongens första utbud på silverräv, skinn, såldes till ytterst höga priser. Medelpriset på inhemska skinn, 4

6 som utgjorde största delen av utbudet, var 114 euro. Sedan föregående auktion hade euron förstärkts med sex procent i förhållande till dollarn. I auktionen deltog nästan 300 köpare och de viktigaste marknadsområdena var Hongkong/Kina, Ryssland, Grekland och Italien. Räkenskapsperiodens största och vad gäller utbuden mest högklassiga auktion ordnades den 5-8 april Utbuden omfattade nästan 1,6 miljoner mink- och över rävskinn. Auktionens dragplåster var ovanliga mutationsrävskinn, silverrävskinn och finnsjubbskinn. Nästan alla minkskinn såldes och medelpriset på samsorterade minkskinn var drygt 23 euro. Den internationella prisnivån på stora hanskinn förstärktes tack vare den livliga efterfrågan i Ryssland. De viktigaste marknadsområdena för minkskinn var förutom Ryssland även Hongkong/Kina, Grekland, Italien och Sydkorea. Utbudet på blårävskinn såldes till nästan 100 procent till ett medelpris på 51 euro. Dollarn hade förstärkts med tre procent i förhållande till euron sedan föregående auktion. I auktionen deltog 350 köpare från alla viktiga marknadsområden. Räkenskapsperiodens avslutande auktion den 31 maj- 4 juni 2003 överskuggades av SARS-epidemin. Bolaget beslöt därför att överföra rävskinn till följande räkenskapsperiod, vilka ursprungligen var avsedda att bjudas ut i juni. Utbudet på nästan 1,9 miljoner minkskinn såldes till stabila priser med beaktande av kvalitetsskillnaderna mellan de olika skinntyperna. Medelpriset på samtliga sålda minkskinn var drygt 17 euro. Även så gott som hela utbudet på rävskinn såldes till ett medelpris på knappt 48 euro. De kinesiska köparna var återhållsamma vilket inverkade speciellt på blårävförsäljningen. Euron hade förstärkts med 11 procent i förhållande till dollarn sedan föregående auktion. Nästan 300 köpare deltog i auktionen och de viktigaste marknadsområdena var Ryssland, Hongkong/Kina, Grekland och Italien. EUR/USD-valutakursutveckling räkenskapsperioderna 2002/2003 och 2001/2002 1,3000 1,2000 1,1000 1,0000 0,9000 0, % 80% 60% 40% 20% 0% 0, , ,0258 0,8915 0, ,088 0, , , ,1722 0, /2002 Auktionskurs 2002/2003 Auktionskurs TTOyj:s minkförsäljning 100% 80% 60% 40% 20% 0% USA+Kanada Sydkorea 98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 TTOyj:s rävförsäljning Hongkong+Kina Grekland+Ryssland+Östeuropa Tyskland+Västeuropa Italien+Schweiz 98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 USA+Kanada Japan Sydkorea Grekland+Ryssland+Östeuropa Hongkong+Kiina Tyskland+Västeuropa Italien+Schweiz 5

7 Den ekonomiska situationen och investeringarna Den ekonomiska situationen Värdet på Turkistuottajat Oyj:s totala försäljning under räkenskapsperioden sjönk med 32 procent till 234 miljoner euro trots att antalet förmedlade skinn ökade med fem procent. Koncernens omsättning var 25,0 miljoner euro, dvs 13 procent mindre än under föregående räkenskapsperiod. De övriga rörelseintäkterna uppgick till euro. ökning av produktionskapaciteten hos pälsningscentralen Furfix Oy i Kaustby och 55 procent till moderbolagets investeringar, bl.a. en partiell förnyelse av lagringssystemen, automatisering av skinnsorteringen och ADB-tekniken. En optisk anläggning för att mäta storlek och färgrenhet hos rävskinn tas i bruk i början av sorteringssäsongen 2003/2004. Rörelsekostnaderna var totalt 27,6 miljoner euro eller fem procent högre än under föregående räkenskapsperiod. C-aktiens kursutveckling Koncernens rörelseresultat uppvisade en förlust på 2,3 mil- 12 joner euro. Koncernens netto finansiella intäkter uppgick till 2,5 miljoner euro eller 10 procent av omsättningen, jämfört med 3,2 miljoner euro eller 11 procent av omsättningen under föregående räkenskapsperiod. Koncernens vinst före boksluts- Euro dispositioner och skatter var euro (5,8 miljoner euro under föregående räkenskapsperiod). Koncernens soliditet var 62 procent (53 procent under föregående räkenskapsperiod). Förbättringen berodde på att försäljningsfordringarna minskade, vilket i sin tur minskade behovet av främmande kapital. Koncernens likviditet förblev god under hela räkenskapsperioden. C-aktiens omsättning Investeringarna Under räkenskapsperioden var koncernens bruttoinvesteringar 2,4 miljoner euro (5,4 miljoner euro under föregående räkenskapsperiod). Av investeringarna hänförde sig tre femtedelar till 1000 st de materiella tillgångarna och två femtedelar till de immateriella tillgångarna, främst utvecklingen av ADB-systemen. Av investeringarna i materiella tillgångarna hänförde sig 45 procent till en

8 Omsättning Avkastning på eget kapital-% Milj. euro ,1 24,8 26,3 28,7 25,0 15% 10% 9,7% 12,4% 7,5% /99 99/00 00/01 01/02 02/03 5% 0% 2,4% 98/99 0,2% 99/00 00/01 01/02 02/03 Rörelseresultat Avkastning på investerat kapital-% % av omsättningen 20% 15% 10% 5% 0% 1,5% 19,4% 19,9% 9,1% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 3,8% 10,3% 11,8% 7,0% -5% 2% 1,5% -10% 98/99-9,1% 99/00 00/01 01/02 02/03 0% 98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 Resultat före bokslutsdispositioner och skatter Soliditet % av omsättningen 40% 30% 20% 10% 0% 7,4% 98/99 34,6% 26,9% 20,2% 0,9% 99/00 00/01 01/02 02/03 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 67,7% 98/99 63,5% 57,2% 61,8% 52,9% 99/00 00/01 01/02 02/03 7

9 Personal Koncernens personalantal var två procent högre under föregående räkenskapsperiod. Största delen av personalen hade tidsbundna kontrakt och skötte olika uppgifter som hänför sig till skinnhanteringen. Under räkenskapsperioden tog koncernen i bruk ett årsbonussystem för personalen. Bonusen grundar sig dels på antalet insamlade skinn och dels på avkastningen på det egna kapitalet. Den fast anställda personalen samt de säsonganställda som varit länge i koncernens tjänst omfattas av årsbonussystemet. Under räkenskapsperioden genomgick lager-, sorteringsoch lastningsavdelningens personal en kurs i ledarskap (JET Johtamisen erikoisammattitutkinto). Avsikten med kursen var att ge deltagarna ökade ledarskapskunskaper. Koncernen strävade att upprätthålla arbetstagarnas arbetsförmåga genom att bl.a. stöda frivillig motionsverksamhet, informera om hälsa och motion samt uppmuntra personalen att delta i Folkpensionsanstaltens ASLAK-rehabiliteringsprojekt. Under räkenskapsperioden var moderbolagets och koncernens personalantal följande (inom parentes siffrorna från föregående period): moderbolaget koncernen Antal anställda i genomsnitt 255 (250) 305 (298) fast anställda 95 (95) 116 (115) säsonganställda 160 (155) 189 (183) Antal fast anställda ( ) 97 (96) 118 (115) Under räkenskapsperioden uppgick moderbolagets löner till ,15 euro, varav andelen för styrelsen, verkställande direktören och verkställande direktörens suppleant uppgick till ,51 euro. För koncernen var motsvarande siffror ,93 euro och ,25 euro. Turkistuottajat Oyj:s organisation förnyas den 1 december Bolagets ledningsgrupp minskar med en då vice verkställande direktör Kaj Eklund avslutar sin aktiva karriär i bolaget. I samband med detta omorganiseras ansvarsområdena för de övriga medlemmarna i ledningsgruppen. Styrelsen har utnämnt marknadsföringsdirektör Pertti Fallenius till verkställande direktörens suppleant i stället för Kaj Eklund. Personal Antal anställda i genomsnitt /99 99/00 00/01 01/02 Säsonganställda Fast anställda Turkistuottajat-koncernens personal / Under räkenskapsperioden var Turkistuottajat Oyj:s personalantal störst i december 2002, då som mest 550 personer var Personer i moderbolagets tjänst. Av dessa var 95 personer fast anställda, säsonganställda och 164 tillfälliga auktionsmedhjälpare. 100 Medelåldern bland den fast anställda personalen var 45 år och den genomsnittliga tjänsteåldern i fast anställning var 15 år Fast anställd personal Personal totalt 8

10 Bolagets förvaltning Den ordinarie bolagsstämman Turkistuottajat Oyj:s ordinarie bolagsstämma hölls den Bolagsstämman beslöt i enlighet med styrelsens förslag att i dividend utdela 0,65 euro/aktie och överföra euro till reservfonden. Styrelsen har inte giltig fullmakt att verkställa aktieemission, ta upp lån mot konvertibla skuldebrev, emittera optionslån eller köpa upp egna aktier. Styrelse och revisorer Fram till den bestod styrelsen av följande personer: Ordinarie medlemmar: Personliga suppleanter: Heino Hanhikoski Martti Ollila f. 1937, pälsfarmare f. 1946, pälsfarmare styrelseordförande Markku Koski Ulf Enroth f. 1948, pälsfarmare f. 1949, pälsfarmare styrelsens viceordförande Erik Karls Stefan Wik f. 1947, pälsfarmare f. 1954, pälsfarmare Jorma Lannetta Sulo Malja f. 1944, pälsfarmare f. 1937, pälsfarmare Pentti Rantakangas Jorma Eilonen f. 1940, pälsfarmare f. 1969, pälsfarmare Pirkko Rantanen-Kervinen Kaj Eklund f. 1949, ekonom f bolagets verkställande direktör bolagets verkställande direktörs suppleant Från och med den har styrelsen bestått av följande personer: Ordinarie medlemmar: Personliga suppleanter: Jorma Kauppila Martti Ollila f. 1961, pälsfarmare f. 1946, pälsfarmare styrelseordförande Markku Koski Ulf Enroth f. 1948, pälsfarmare f. 1949, pälsfarmare styrelsens viceordförande Erik Karls Stefan Wik f. 1947, pälsfarmare f. 1954, pälsfarmare Pentti Lipsanen Leena Pitkänen f. 1963, pälsfarmare f. 1947, pälsfarmare Pentti Rantakangas Jorma Eilonen f. 1940, pälsfarmare f. 1969, pälsfarmare Pirkko Rantanen-Kervinen Kaj Eklund f. 1949, ekonom f bolagets verkställande direktör bolagets verkställande direktörs suppleant Juha Huttunen har fungerat som styrelsens sekreterare. Styrelsen har sammanträtt 18 gånger under räkenskapsperioden. Fram till var bolagets revisorer följande: Revisorer: Suppleanter: Ernst & Young Oy EM, CGR Anders Björk (huvudansvarig revisor EL, CGR Risto Järvinen) Ekonom, CGR Juhani Auranen GRM Kauko Korpi Ernst & Young har svarat för den fortlöpande revisionen. Från och med den har Ernst & Young fungerat som bolagets revisor och EL, CGR Risto Järvinen som huvudansvarig revisor. 9

11 Aktieägare Fördelningen av ägandet sektorvis enligt aktieregistret per Ägare Andel av Andel av Andel av st ägarna aktierna rösterna Privata företag ,4 % 10,5 % 2,8 % Offentliga företag 0 0,0 % 0,0 % 0,0 % Finansiella institut och försäkringsanstalter 7 0,4 % 2,6 % 0,7 % Offentliga samfund 0 0,0 % 0,0 % 0,0 % Icke vinstsyftande sammanslutningar 14 0,7 % 55,7 % 87,6 % Hushåll ,1 % 18,1 % 5,3 % Utländska ägare 8 0,4 % 11,0 % 2,9 % Ej överförda till värdeandelsregistret 2,1 % 0,7 % Fördelningen av ägandet på basen av aktieantalet enligt aktieregistret per Ägare Andel av Andel av Andel av st ägarna aktierna rösterna ,3 % 0,0 % 0,0 % ,1 % 1,1 % 0,3 % ,5 % 10,0 % 2,8 % ,9 % 10,5 % 3,1 % ,9 % 15,1 % 7,0 % ,3 % 31,2 % 24,4 % ,0 % 30,0 % 61,7 % Ej överförda till värdeandelsregistret 2,1 % 0,7 % Sammanlagt ,0 % 100,0 % 100,0 % Sammanlagt ,0 % 100,0 % 100,0 % De största aktieägarna på basen av röstantalet enligt aktieregistret per Röster Andel av rösterna Finlands Pälsdjursuppfödares Förbund r.f ,7% Nylands-Tavastlands Pälsdjursuppfödare r.f ,8% Sydvästra Finlands Pälsdjursuppfödare r.f ,5% Svenska Österbottens Pälsdjursodlarförening r.f ,3% Pohjois-Suomen Turkiseläinten Kasvattajat r.y ,3% Odin Finland ,5% Satakunnan Turkiseläinten Kasvattajat r.y ,4% Ålands Pälsodlarförening r.f ,2% Savo-Karjalan Turkistarhaajat r.y ,1% Ömsesidiga Försäkringsbolaget Tapiola ,6% Veikko Laine Oy ,6% Wonderword ,5% Vitapol Ab ,4% Koivisto Timo ,3% Carafe Investment Company Ltd ,3% Liikesivistysrahaston Kannatusyhdistys r.y ,2% Ab Farmanda Oy ,1% Ukko-Hanni Oy ,1% Oles Farm Ab ,1% Pälsfarm Ab Stig Grankull ,1% De största aktieägarna på basen av aktieantalet enligt aktieregistret per Aktier Andel av aktierna Finlands Pälsdjursuppfödares Förbund r.f ,0% Odin Finland ,5% Pohjois-Suomen Turkiseläinten Kasvattajat r.y ,5% Svenska Österbottens Pälsdjursodlarförening r.f ,5% Nylands-Tavastlands Pälsdjursuppfödare r.f ,6% Sydvästra Finlands Pälsdjursuppfödare r.f ,2% Ömsesidiga Försäkringsbolaget Tapiola ,2% Veikko Laine Oy ,1% Wonderword Oy ,9% Vitapol Oy Ab ,3% Satakunnan Turkiseläinten Kasvattajat r.y ,2% Carafe Investment Company Ltd ,1% Liikesivistysrahaston Kannatusyhdistys r.y ,8% Ålands Pälsodlarförening r.f ,8% Savo-Karjalan Turkistarhaajat r.y ,7% Ab Farmanda Oy ,6% Ukko-Hanni Oy ,4% Oles Farm Ab ,4% Pälsfarm Ab Stig Grankull ,4% Palm Kaj-Olof ,3% Turkistuottajat Oyj:s styrelse, verkställande direktör och verkställande direktörens suppleant äger sammanlagt aktier, vilket motsvarar 0,11 procent av bolagets aktier och 0,03 procent av rösterna. 10

12 Bedöming av affärsverksamhetens utveckling under innevarande räkenskapsperiod De för Turkistuottajat Oyj:s resultat viktiga blårävmarknaderna började återhämta sig snabbt mot slutet av sommaren, då SARS-epidemin avtog i Hongkong/Kina. Även utvecklingen i Ryssland var fortsättningsvis stabil, och förhandsuppgifterna om utsikterna för pälshandeln var mer optimistiska än under föregående säsong. Under räkenskapsperiodens första auktion i september bjöds ut knappt blårävskinn som överförts från föregående räkenskapsperiod. Den förbättrade marknadssituationen ledde till att den internationella prisnivån på skinn av normal kvalitet steg med åtta procent. Det goda efterfrågeläget på minkskinn märktes vid auktionen vid danska CFC, som föregick Turkistuottajat Oyj:s auktion. Turkistuottajat Oyj:s lagersituation är mycket god: Nästan alla insamlade skinn är sålda och inlösningsläget för sålda skinn är klart bättre än förra året. Under räkenskapsperioden som inleddes den ordnar Turkistuottajat Oyj fem auktioner, varav den andra, som även är den inledande auktionen för försäljningssäsongen 2003/2004, ordnas den december När man ser på orderstocken är pälshandelns förväntningar inför detaljhandelsförsäljningen vintern positiva. Trots recessionen i världsekonomin var föregående detaljhandelssäsong lyckad och handeln har inga lager av osålda plagg. Den amerikanska ekonomin visar tecken på återhämtning, medan utsikterna fortfarande är sämre inom EU-området. Under innevarande år kommer ekonomin i Kina att växa med nästan nio procent. Situationen i Ryssland är gynnsam, även om de politiska riskerna fortfarande är stora. För att handelns förväntningar skall infrias krävs dock kallt väder under november-januari. två miljoner rävskinn, fyra miljoner minkskinn och över en halv miljon finnsjubbskinn. Speciellt den ökade blårävproduktionen och skinnens förbättrade kvalitetsnivå torde inverka på blårävens världsmarknadspris, i alla fall på kort sikt. Prisnivån på kinesiska minkskinn närmar sig internationell nivå medan priset på rävskinn endast motsvarar hälften av världsmarknadsprisnivån. Turkistuottajat Oyj deltar aktivt i hela pälsnäringens intressebevakning tillsammans med Finlands Pälsdjusuppfödares Förbund r.f., Turkiskaupan Liitto r.y. och International Fur Trade Federation. Pälsproduktionen står på en stadigare grund inom EU-området då motionerna om ett förbud mot näringen har förfallit den ena efter den andra och EU från och med maj 2004 får nya starka pälsländer som medlemmar. Turkistuottajat Oyj har goda möjligheter att förbättra sin marknadsandel av förmedlingen av europeiska skinn. Koncernen strävar till att effektivera sin verksamhet och åstadkomma kostnadsinbesparingar bl.a. genom att utveckla pälsningsprocessen hos Furfix Oy samt lagringsmetoderna för rävskinn vid Fur Center. Dollarn har varit cirka 15 % svagare i början av innevarande räkenskapsperiod än under föregående motsvarande tidsperiod. Danska CFC beslöt sig för att dra sig ur SAGAsamarbetet och detta medför extra kostnader under den innevarande räkenskapsperioden. Koncernens finansiella resultat väntas bli bättre än under föregående räkenskapsperiod. Världsproduktionen av mink- och rävskinn har ökat en aning. Minkproduktionen i Finland förblir oförändrad. Rävproduktionen blir mer mångsidig vilket marknaderna anser vara en utveckling i rätt riktning: Produktionen av blue frost, en korsning mellan blå- och silverräv, femfaldigas samtidigt som produktionen av blåräv minskar något. Den största osäkerhetsfaktorn på skinnmarknaderna är den ökande produktionen i Kina. Under innevarande år kommer Kina att producera ca 11

13 Finansieringsanalys Koncernen Koncernen Moderbolaget Moderbolaget 2002/ / / /02 EUR EUR EUR EUR Rörelseverksamhetens kassaflöde: Erhållna betalningar för försäljning Erhållna betalningar för övriga rörelseintäkter Betalda rörelsekostnader Rörelseverksamhetens kassaflöde före finansiella poster och skatter Betalda räntor och betalningar för rörelseverksamhetens övriga finansiella kostnader Erhållna räntor och övriga finansiella intäkter från rörelseverksamheten Erhållna dividender från rörelseverksamheten Betalda direkta skatter Rörelseverksamhetens kassaflöde (A) Investeringarnas kassaflöde: Investeringar i materiella och immateriella tillgångar Överlåtelseinkomster från materiella och immateriella tillgångar Överlåtelseinkomster från övriga placeringar Investeringarnas kassaflöde (B) Finansieringens kassaflöde: Upptagna kortfristiga lån Amortering av kortfristiga lån Amortering av långfristiga lån Förändringar i omräkningsdifferensen Betalda dividender Betalda koncernbidrag Finansieringens kassaflöde (C) Förändring av likvida medel (A+B+C) Likvida medel Likvida medel Förändring av likvida medel

14 Relationstal som beskriver den ekonomiska utvecklingen 2002/ / / / /99 12 mån 12 mån 12 mån 12 mån 12 mån Försäljningens värde (EUR) Omsättning (EUR) Rörelsevinst/-förlust (EUR) % av omsättningen -9,1 % 9,1 % 19,9 % 19,4% 1,5% Resultat före extraordinära poster, bokslutsdispositioner och skatter (EUR) % av omsättningen 0,9 % 20,2 % 34,6 % 26,9% 7,4% Resultat före bokslutsdispositioner och skatter (EUR) % av omsättningen 0,9 % 20,2 % 34,6 % 26,9% 7,4% Avkastning på eget kapital -% 0,2 % 7,5 % 12,4 % 9,7% 2,4% Avkastning på investerat kapital -% 1,5% 7,0 % 11,8 % 10,3% 3,8% Soliditet (%) 61,8 % 52,9 % 57,2 % 63,5% 67,7% Gearing 0,54 0,87 0,68 0,58 0,39 Bruttoinvesteringar (EUR) % av omsättningen 9,7 % 19,0 % 11,7 % 13,2% 15,2% Antal anställda i genomsnitt Avkastning på eget kapital-% = (resultat före extraordinära poster, reserveringar och skatter skatter med beaktande av förändringen i den latenta skatteskulden) x 100 / (eget kapital + avskrivningsdifferens latent skatteskuld) *) Avkastning på investerat kapital -% = (resultat före extraordinära poster, reserveringar och skatter + räntekostnader + övriga finansiella kostnader) x 100 / (genomsnittlig balansomslutning genomsnittliga räntefria kortfristiga skulder) *) Soliditet -% = (eget kapital + avskrivningsdifferens latent skatteskuld) x 100 / (balansomslutning erhållna förskott) Gearing = (räntebelagt främmande kapital likvida medel och finansiella värdepapper) / (eget kapital + frivilliga reserveringar + avskrivningsdifferens latent skatteskuld) *) Relationstalens divisor är medeltalet av räkenskapsperiodens och föregående räkenskapsperiods värden i balansen 13

15 Relationstal per aktie 2002/ / / / /99 12 mån 12 mån 12 mån 12 mån 12 mån Resultat/aktie 0,03 1,13 1,79 1,28 0,31 Eget kapital/aktie 14,69 15,31 14,98 13,72 12,69 Dividend/aktie A-serie 0,60 0,65 0,80 0,60 0,25 C-serie 0,60 0,65 0,80 0,60 0,25 Dividend av resultatet A-serie 2000,0% 57,5% 44,7% 46,9% 80,6% C-serie 2000,0% 57,5% 44,7% 46,9% 80,6% Effektiv dividendavkastning A-serie 8,6% 7,8% 10,0% 8,0% 4,2% C-serie 8,6% 7,8% 10,0% 8,0% 4,2% Pris/vinst-förhållande (P/E-tal) 233,3 7,4 4,5 5,9 19,4 Högsta kurs 9,00 10,00 8,00 8,50 10,97 Lägsta kurs 5,00 7,70 6,51 6,00 5,18 Medelkurs 6,57 8,61 7,09 7,00 6,95 Aktiestockens marknadsvärde Antal omsatta C-aktier Andel av alla C-aktier 11,5% 7,2% 5,2 % 15,4% 12,6% Genomsnittligt aktieantal under räkenskapsperioden A-serie C-serie Aktieantal vid utgången av räkenskapsperioden A-serie C-serie Resultat/aktie = (resultat före extraordinära poster, reserveringar och skatter skatter med beaktande av förändringen i den latenta skatteskulden) / genomsnittligt emissionskorrigerat aktieantal under räkenskapsperioden Eget kapital/aktie = (eget kapital + frivilliga reserveringar + avskrivningsdifferens latent skatteskuld) / emissionskorrigerat aktieantal på bokslutsdagen Dividend/aktie Effektiv dividendavkastning = räkenskapsperiodens dividend / emissionskorrigerat aktieantal = dividend per aktie / aktiens mot handelsmängderna vägda medelkurs på räkenskapsperiodens sista handelsdag Pris/vinst-förhållande (P/E-tal) = aktiens emissionskorrigerade mot handelsmängderna vägda medelkurs på räkenskapsperiodens sista handelsdag / resultat per aktie Aktiestockens marknadsvärde = aktiens emissionskorrigerade mot handelsmängderna vägda medelkurs på räkenskapsperiodens sista handelsdag x aktieantal

16 Koncernens resultaträkning (EUR) Bilaga mån 12 mån Omsättning , ,08 Övriga rörelseintäkter , ,84 Material och tjänster Material, förnödenheter och varor Inköp under räkenskapsperioden , ,16 Förändring av lager , ,66 Köpta tjänster , ,89 Personalkostnader 3,4 Löner och arvoden , ,65 Lönebikostnader Pensionskostnader , ,18 Övriga lönebikostnader , ,29 Avskrivningar och nedskrivningar 7 Avskrivningar enligt plan , ,68 Exceptionella uppskrivningar av rörliga aktiva 0, ,27 Övriga rörelsekostnader , ,72 Rörelseresultat , ,28 Finansiella intäkter och kostnader 10 Övriga ränte- och finansiella intäkter , ,81 Övriga ränte- och finansiella kostnader , ,77 Vinst före bokslutsdispositioner och skatter , ,32 Förändring av den latenta skatteskulden , ,40 Inkomstskatt , ,90 Räkenskapsperiodens vinst , ,02 15

17 Balans (EUR) Aktiva Bilaga Bestående aktiva Immateriella tillgångar 11 Övriga utgifter med lång verkningstid , ,52 Förskottsbetalningar 0, , , ,60 Materiella tillgångar 12 Mark- och vattenområden , ,98 Byggnader och konstruktioner , ,24 Maskiner och inventarier , ,20 Förskottsbetalningar och pågående nyanläggningar , , , ,78 Placeringar 13 Aktier och andelar , ,99 Rörliga aktiva Omsättningstillgångar Material och förnödenheter , ,76 Pälsskinn , , , ,76 Fordringar Försäljningsfordringar , ,93 Farmarfordringar , ,96 Lånefordringar , ,44 Övriga fordringar , ,02 Resultatregleringar , , , ,48 Kassa och bank , ,24 Aktiva totalt , ,85 16

18 Passiva Bilaga Eget kapital 16 Aktiekapital , ,00 Överkursfond , ,40 Uppskrivningsfond , ,43 Reservfond , ,00 Omräkningsdifferens , ,20 Vinst från föregående räkenskapsperioder , ,25 Räkenskapsperiodens vinst , , , ,30 Främmande kapital 17 Latent skatteskuld , ,61 Kortfristigt främmande kapital Lån från finansieringsbolag , ,38 Erhållna förskott , ,70 Leverantörsskulder , ,66 Skulder till farmare , ,42 Övriga kortfristiga skulder , ,24 Resultatregleringar , , , ,94 Passiva totalt , ,85 17

19 Moderbolagets resultaträkning (EUR) Bilaga mån 12 mån Omsättning , ,43 Övriga rörelseintäkter , ,48 Material och tjänster Material, förnödenheter, varor Inköp under räkenskapsperioden , ,70 Förändring av lager , ,74 Personalkostnader 3,4 Löner och arvoden , ,66 Lönebikostnader Pensionskostnader , ,51 Övriga lönebikostnader , ,03 Avskrivningar och nedskrivningar 7 Avskrivningar enligt plan , ,28 Exceptionella uppskrivningar av rörliga aktiva 0, ,27 Övriga rörelsekostnader , ,38 Rörelseresultat , ,36 Finansiella intäkter och kostnader 10 Övriga ränte- och finansiella intäkter Från företag inom samma koncern , ,32 Från övriga företag , ,35 Räntekostnader och övriga finansiella kostnader Till företag inom samma koncern 0, ,71 Övriga ränte- och finansiella kostnader , ,27 Vinst före extraordinära poster , ,05 Extraordinära kostnader Givna koncernbidrag , ,00 Vinst före bokslutsdispositioner och skatter , ,05 Bokslutsdispositioner Förändring av avskrivningsdifferens , ,84 Inkomstskatt , ,27 Räkenskapsperiodens vinst , ,62 18

20 Balans (EUR) Aktiva Bilaga Bestående aktiva Immateriella tillgångar 11 Övriga utgifter med lång verkningstid , ,35 Förskottsbetalningar 0, , , ,59 Materiella tillgångar 12 Mark- och vattenområden , ,90 Byggnader och konstruktioner , ,80 Maskiner och inventarier , ,58 Förskottsbetalningar och pågående nyanläggningar , , , ,69 Placeringar 13 Andelar i företag inom samma koncern , ,54 Övriga aktier och andelar , , , ,48 Rörliga aktiva Omsättningstillgångar Material och förnödenheter , ,17 Pälsskinn , , , ,17 Fordringar Försäljningsfordringar , ,62 Farmarfordringar , ,57 Fordringar på koncernföretag , ,53 Lånefordringar , ,44 Övriga fordringar , ,69 Resultatregleringar , , , ,22 Kassa och bank , ,91 Aktiva totalt , ,06 19

21 Passiva Bilaga Eget kapital 16 Aktiekapital , ,00 Överkursfond , ,40 Uppskrivningsfond , ,43 Reservfond , ,00 Vinst från föregående räkenskapsperioder , ,05 Räkenskapsperiodens vinst , , , ,50 Ackumulerade bokslutsdispositioner Ackumulerad avskrivningsdifferens , ,27 Främmande kapital 17 Kortfristigt främmande kapital Lån från finansieringsbolag , ,38 Erhållna förskott , ,70 Leverantörsskulder , ,52 Skulder till företag inom samma koncern , ,53 Skulder till farmare , ,62 Övriga kortfristiga skulder , ,30 Resultatregleringar , , , ,29 Passiva totalt , ,06 20

22 Principer för upprättandet av bokslutet Värdering av anläggningstillgångar Anläggningstillgångarna har upptagits i balansräkningen enligt anskaffningskostnaderna med avdrag för planenliga avskrivningar, dock så, att i byggnader och konstruktioners värde i balansräkningen ingår uppskrivningen som nämns i punkt 12. De planenliga avskrivningarna har beräknats enligt linjär avskrivning och är baserade på anläggningstillgångarnas ekonomiska livstid. Avskrivningstiderna inom moderbolaget är följande: Byggnader Byggnadsanläggningar Lager- och kontorsinventarier ADB-anläggningar och kontorsteknik Fordon Övriga utgifter med lång verkningstid 50 år 20 år 10 år 3 år 5 år 5 år Värdering av omsättningstillgångar De pälsskinn som förmedlas av moderbolaget i enlighet med försäljningsvillkoren hör inte i något skede till koncernens omsättningstillgångar, utan de övergår direkt från farmarens omsättningstillgångar till köparens omsättningstillgångar. De pälsskinn som är upptagna i koncernens omsättningstillgångar har köpts av Turkistuottajat Oyj. Omsättningstillgångarna är värderade enligt de direkta anskaffningskostnaderna eller till ett lägre mera sannolikt överlåtelsepris. Periodisering av pensionskostnader Pensionskostnaderna har upptagits i enlighet med de olika ländernas nationella lagstiftning. De inhemska koncernbolagens lagstadgade arbetspensioner är ordnade via Pälsdjursuppfödarnas Pensionskassa. Resultatens jämförbarhet Från början av försäljningssäsongen 2002/2003, dvs fr.o.m. den ändrades köparprovisionernas struktur så, att köparna inte längre debiteras en skild packningsavgift utan denna bakades in i de egentliga köparprovisionerna vilka höjdes i motsvarande grad. Packningsavgiften, som tidigare noterades i resultaträkningen under övriga rörelseintäkter, ingår i bokslutet den som en del av omsättningen. Föregående års bokslut har gjorts jämförbart. Poster i främmande valuta Fordringar och skulder i främmande valuta i koncernens bokslut har konverterats till euro enligt den kurs Europeiska Centralbanken noterade på bokslutsdagen, med undantag av de försäljningsfordringar som är skyddade med terminavtal. Dessa är värderade enligt avtalad terminkurs. Valutakursdifferenserna har påförts resultatet. Principerna för uppgörandet av koncernbokslutet I koncernbokslutet har sammanslagits boksluten för samtliga av Turkistuottajat Oyj ägda dotterbolag. Närmare information om de bolag som ingår i koncernen ges i noterna under rubriken Koncernbolag. Till Turkistuottajat Oyj-koncernen hör inga intressebolag. Bokslutstalen för de utländska koncernbolagen har konverterats till euro enligt Europeiska Centralbankens officiella kurs på bokslutsdagen. Användning av kursen på bokslutsdagen vid konvertering av resultaträkningen till euro inverkar inte väsentligt på resultatet jämfört med om medelkursen för räkenskapsperioden använts. Det ömsesidiga aktieinnehavet har eliminerats genom förvärvsmetoden, och de valutakursdifferenser som uppstått vid elimineringen är upptagna i koncernbalansen under Eget kapital, posten omräkningsdifferens. Av koncernaktiva hänför sig euro till markområden och 1,1 miljoner euro till byggnader och konstruktioner. Koncernaktiva som hänför sig till byggnader avskrivs med 5 procent enligt plan. Vid upprättandet av bokslutet har koncernens interna affärstransaktioner samt fordringar och skulder eliminerats. Noter till resultaträkningen Moderbolaget Moderbolaget 2002/ /2002 EUR % EUR % 1. Turkistuottajat Oyj:s totala försäljning fördelat per marknadsområde Fjärran Östern % % Europa % % Nordamerika % % Övriga (inkl. Ryssland) % % % % 21

23 Koncernen Koncernen Moderbolaget Moderbolaget 2002/ / / /02 2. Omsättning Provisionsintäkter Farmarprovisioner Köparprovisioner Övriga provisioner Provisionsintäkter totalt Skinnförsäljning Pälsningstjänster Övriga verksamhetsområden Omsättning totalt Ledningens löner och arvoden Verkställande direktörens, suppleanten för verkställande direktörens samt styrelsens löner och arvoden Antalet anställda i koncernen och moderbolaget under räkenskapsperioden i genomsnitt Fast anställda Säsonganställda Styrelsemedlemmarnas och verkställande direktörens pensionsförbindelser Den överenskomna pensionsåldern för till koncernen hörande bolags verkställande direktörer är år. Enligt överenskommelse har moderbolagets verkställande direktör samt suppleanten för verkställande direktören möjlighet att gå i pension vid 60 års ålder om de så önskar. 6. Lån till personer i bolagets närkrets Personer i bolagets och koncernens närkrets har inte beviljats lån. 7. Avskrivningar och nedskrivningar Avskrivningar på materiella och immateriella tillgångar Byggnader Maskiner och inventarier Övriga utgifter med lång verkningstid Exceptionella nedskrivningar/ uppskrivningar av rörliga aktiva Återtagna försäljningsfordringar De exceptionella uppskrivningarna av rörliga aktiva hänför sig till under räkenskapsperioderna 1997/1998 och 1998/1999 bokförda exceptionella nedskrivningar av försäljningsfordringar, i situationer då köparen inte förmådde betala sina inköp. Då skinnpriserna sjönk täckte inte de för försäljningsfordringarna ställda säkerheternas (skinn och övriga säkerheter) värde försäljningsfordringarna, utan den till försäljningsfordringarna hörande prisrisken realiserades eller har beräknats realiseras. De skinn som ställdes som säkerhet för ifrågavarande försäljningsfordringar är sålda, och förlusterna blev tack vare att prisnivån på skinn steg och genom finansiella arrangemang mindre än beräknat.

24 Koncernen Koncernen Moderbolaget Moderbolaget 2002/ / / /02 8. Övriga rörelsekostnader Hyreskostnader Fastighetskostnader SAGA-marknadsföring Övriga kostnader SAGA-marknadsföring Saga Furs of Scandinavia (SAGA) är ett av päldjursnäringens nordiska centralorganisationer samägt andelslag som handhar marknadsföringen av mink- och rävskinn till både konsumenterna och pälshandelns olika led. Inom ramen för det s.k. SAGAavtalet har de nordiska auktionsbolagen förbundit sig till att finansiera andelslagets verksamhet. Centralorganisationen eller auktionsbolaget kan bli fri från sina förpliktelser mot SAGA med två års uppsägningstid räknat fr o m utgången av SAGAs då innevarande räkenskapsperiod ( ). Danska centralorganisationen CFC, som också är ett auktionsbolag har för egen del sagt upp kontraktet så att förpliktelserna upphör Finansieringen av SAGAs verksamhet baserar sig på värdet av signatärauktionsbolagens förmedlingsförsäljningar under kalenderåret före SAGAs räkenskapsperiod. Under SAGAs räkenskapsperiod var SAGA-avgiften 1 procent av försäljningens värde. Under SAGAs räkenskapsperiod är avgiften fortsättningsvis 1 procent av försäljningens värde samma gäller även under räkenskapsperioden Under SAGAs räkenskapsperiod är Turkistuottajat Oyj:s betalningsskyldighet euro, varav euro hänför sig till den avslutade räkenskapsperioden och är upptagen i resultaträkningen under verksamhetens övriga rörelsekostnader med euro. 10. Finansiella intäkter och kostnader Ränteintäkter och övriga finansiella intäkter Ränteintäkter från företag inom samma koncern Ränteintäkter från övriga kortfristiga placeringar Valutakursvinster Övriga finansiella intäkter Finansiella intäkter totalt Nedskrivningar av placeringar Kreditförluster Räntekostnader och övriga finansiella kostnader Räntekostnader till företag inom samma koncern Övriga räntekostnader Övriga finansiella kostnader Finansiella kostnader totalt

25 Noter till balansräkningen Koncernen Koncernen Moderbolaget Moderbolaget 2002/ / / / Immateriella tillgångar Övriga utgifter med lång verkningstid Anskaffningsutgift Ökningar Omräkningsdifferens Anskaffningsutgift Ackumulerade avskrivningar Avskrivningar Omräkningsdifferens Ackumulerade avskrivningar Bokföringsvärde Förskottsbetalningar Förskottsbetalningar Ökningar Överfört till övriga utgifter med lång verkningstid Överfört till resultatet Förskottsbetalningar Materiella tillgångar Mark- och vattenområden Anskaffningsutgift Ökningar Bokföringsvärde Byggnader och konstruktioner Anskaffningsutgift Ökningar Anskaffningsutgift Ackumulerade avskrivningar Avskrivningar Ackumulerade avskrivningar Uppskriving Bokföringsvärde