RESULTAT EFTER FINANSNETTO UPP 13 %

Transkript

1 BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2012 RESULTAT EFTER FINANSNETTO UPP 13 % SAMMANFATTNING AV PERIODEN JANUARI-DECEMBER 2012 Nettoomsättning 389,2 Mkr (359,6) Resultat efter finansnetto 40,1 Mkr (35,7) Rörelsemarginal 11 % (11) Vinst per aktie före utspädning 6,52 kr (6,10) Kassaflöde från den löpande verksamheten 60,1 Mkr (48,7) Styrelsen föreslår utdelning om 2,50 kr/aktie (2,00) SAMMANFATTNING AV PERIODEN OKTOBER-DECEMBER 2012 Nettoomsättning 110,4 Mkr (93,9) Resultat efter finansnetto 5,5 Mkr (5,5) Rörelsemarginal 6 % (6) Vinst per aktie före utspädning 1,21 kr (1,00) Kassaflöde från den löpande verksamheten 23,5 Mkr (5,1) VD-KOMMENTAR Vitec fortsatte 2012 att öka vinst, omsättning och kassaflöde. Året har innehållit både expansion genom förvärvet i Norge av Midas AS och konsolidering efter förvärvet av hela 3L System AB. Tack vare en tydlig nischorientering och en redan existerande stabil affärsmodell påverkades Vitec i stort inte alls av den skuldkris som hela Europa berörts av. Vi har sett kortare sättningar i marknaderna under året men på en tolvmånadersperiod jämnas detta ut. Resultatet för fjärde kvartalet är i paritet med förra året, trots en omsättningsökning på 18 procent. Kvartalet har belastats av nedskrivningar och reservationer på totalt 6,1 Mkr tillhörande affärsområde Media. Nedskrivningarna på 4,6 Mkr avser produkträttigheter för Core/MBS. Reservationerna uppgår till 0,5 Mkr för kostnader i USA samt 1,1 Mkr för upplupna licenskostnader avseende tredjepartsprodukter. Vitec, ett snart 30-årigt programvarubolag, har haft en affärsmodell med licens-, underhålls- och tjänsteintäkter. Det senaste decenniets teknikutveckling driver programvarubolagen mot en modell där programvarans funktioner levereras över internet och större delen av den totala programkoden körs i centrala driftcenter. Fördelarna för kunder och leverantörer är många, men övergången medför ett mycket stort omställningsarbete för programvarubolagen. Vitec har satsat på denna omställning både tekniskt, infrastrukturellt och genom att förändra affärsmodellen. Under fjärde kvartalet slutfördes koncernens hittills största IT-projekt då samtliga driftverksamheter uppgraderades och samtidigt flyttades till Vitecs driftcenter. Detta ger oss omedelbara skalfördelar och förstklassig konkurrenskraft i våra erbjudanden. Från att haft repetitiva intäkter motsvarande 55 procent av de totala intäkterna går vi in i 2013 med en andel på 64 procent och ökningen väntas fortsätta. En högre andel repetitiva intäkter ger större stabilitet och ökar samtidigt tillväxtpotentialen. Vitec fortsätter att förbättra resultatet och vi håller fast vid vår strategi att verka inom specialiserade programvarunischer för att skapa uthållig lönsam tillväxt. Lars Stenlund VD

2 Perioden oktober-december 2012 Vitecs fjärde kvartal uppvisar en underliggande stark utveckling med god lönsamhet och starkt kassaflöde, men har resultatmässigt belastats med nedskrivningar om totalt 4,6 Mkr, och reservationer om 1,6 Mkr. Trots detta är resultatet i paritet med motsvarande period föregående år. Omställningen mot högre andel repetitiva intäkter har utvecklats vidare. Samtidigt har vi lagt ner konsultverksamheten i USA riktad mot kunden The Berry Company vilket gör att vi går in i nästa år med en väsentligt högre andel repetitiva intäkter. Den fortsatta ökningen av andelen repetitiva avtalsintäkter ger koncernen en ökad framtida stabilitet och goda förutsättningar för fortsatt lönsam tillväxt. Affärsområde Mäklare uppvisar en ökad nettoomsättning, som i huvudsak kommer av de förvärvade verksamheterna i Norge. Det fjärde kvartalet är normalt affärsområdets svagaste, även om man genom nya abonnemangserbjudanden kunnat öka andelen repetitiva avtalsintäkter vilka är jämnt fördelade över året. Denna ökning är i grunden stabiliserande och har i Sverige i stort sett kompenserat för en minskad licensförsäljning samt en lägre konsultbeläggning. Affärsverksamheten i Norge har utvecklats positivt såväl omsättningsmässigt som resultatmässigt vilket till stor del kompenserar för minskningen i Sverige. För affärsområdet som helhet så är omsättningen upp med ca 50 % medan rörelsemarginalen är något lägre än sista kvartalet föregående år. Affärsområde Fastighet fortsätter med försäljning enligt den nya affärsmodellen med repetitiva intäkter på ett framgångsrikt sätt. Trots en minskad nettoomsättning med 3 % under sista kvartalet, till stor del orsakad av övergånden till den nya affärsmodellen, kan affärsområdet uppvisa en rörelsemarginaförstärkning om 6 procentenheter. De ökande repetitiva intäkterna verkar stabiliserande på omsättning och resultat för kommande perioder. Affärsområdet befinner sig fortfarande i en fas av betydande investeringar i produktutveckling. Affärsområde Media påverkas kraftigt i fjärde kvartalet av den rättighet som såldes till The Berry Company för 1 miljon USD samtidigt som konsultverksamheten i USA lades ned. Den sålda rättigheten har föranlett Vitec att skriva ned värdet på produkten Core/MBS med 4,6 Mkr under kvartalet. Rörelseresultatet uppgick för affärsområdet efter dessa större förändringar till -0,8 Mkr för perioden. Den minskade konsultverksamheten förbättrar dock affärsområdets framtida nyckeltal vad avser andelen repetitiva intäkter. Affärsområde Energi visar en fortsatt stark utveckling. Försäljningsinsatserna, som förstärkts under perioden, har utanför Sverige gett många nya kunder för både prognosprodukter och nätberäkningssystem. Affärsområdet har sedan länge en hög andel repetitiva intäkter och påverkas därför endast marginellt av att licensintäkterna är förhållandevis små. Beläggningen avseende längre konsult- och utvecklingsuppdrag är fortsatt god. Omsättningen ökade organiskt med 19 % och rörelsemarginalen stärktes till 28 %. Affärsområde Finans och försäkring, med verksamhet riktad mot banker och försäkringsbolag, visar en fortsatt stabil utveckling med en kvartalsomsättning som är 5 % högre än föregående år och en fortsatt hög rörelsemarginal om 45 %. De nya produkter som tidigare annonserats befinner sig för närvarande i en verifieringsfas och kommer att lanseras under första kvartalet VITECS BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2012

3 FINANSIELL INFORMATION Nettoomsättning och resultat Oktober-december 2012 Koncernens nettoomsättning under perioden uppgick till 110,4 Mkr (93,9) med ett rörelseresultat på 6,8 Mkr (5,7). Detta motsvarade en marginal på 6 % (6). Resultatet är belastat med en nedskrivning av produkten Core/MBS om 4,6 Mkr i Affärsområde Media. Omsättningsökningen som totalt uppgick till 18 % fördelades på repetitiva intäkter som ökade med 26 %, licensintäkter plus 79 % samt tjänsteintäkter minus 8 %. Rensat från förvärv var nettoomsättningen oförändrad. Den stora ökningen av licensintäkter var huvudsakligen hänförlig till en stor licensintäkt i Norge samt den licens som förvärvades av The Berry Company i början av oktober. Resultatet efter skatt uppgick till 6,2 Mkr (4,3). Skattekostnaden har påverkats av den beslutade sänkningen av bolagsskatten från 26,3 % till 22 % i Sverige vilket minskar den uppskjutna skatten med 2,5 Mkr (0). Vinst per aktie före utspädning uppgick till 1,21 kr (1,00). Januari-december 2012 Koncernens nettoomsättning under perioden uppgick till 389,2 Mkr (359,6) med ett rörelseresultat på 43,0 efter nedskrivningar om 6,9 Mkr i Affärsområde Media fördelat på SMP 2,3 Mkr samt Core/MBS om 4,6 Mkr. Rörelsemarginalen uppgick till 11 % (11). Omsättningsökningen som uppgick till 8 % fördelades på repetitiva intäkter som ökade med 16 %, licensintäkter plus 26 % samt tjänster minus 3 %. Rensad från förvärvet av Midas Data AS ökade nettoomsättningen med 1 %. Resultatet efter skatt uppgick till 32,9 Mkr (27,7). Skattekostnaden har påverkats av den beslutade sänkningen av bolagsskatten från 26,3 % till 22 % i Sverige vilket minskat uppskjutna skatten med 2,5 Mkr (0). Vinst per aktie före utspädning uppgick till 6,52 kr (6,10). Likviditet och finansiell ställning Koncernens likvida medel inklusive kortfristiga placeringar uppgick vid periodens slut till 68,3 Mkr (38,6). Utöver dessa likvida medel fanns checkkrediter på 20 Mkr. Kassaflödet från den löpande verksamheten blev 60,1 Mkr (48,7). Investeringarna uppgick till 18,1 Mkr i dataprogram och aktiverat eget arbete samt 2,9 Mkr i materiella anläggningstillgångar. Genom förvärvet av Midas Data AS tillkom produkträttigheter för 51,2 Mkr och goodwill för 27,9 Mkr. Inom Affärsområde Media har två större nedskrivningar genomförts. Under andra kvartalet skrevs produkt SMP ned med 2,3 Mkr. Dessutom reducerades anskaffningsvärdet med 2,3 Mkr utan resultatpåverkan genom samtidig minskning av en motsvarande skuld. Den andra nedskrivningen avsåg produkträttigheten Core/MBS som i oktober månad skrevs ned med 4,6 Mkr. Under mars och april förvärvade Vitec aktier i 3L System AB varefter ägandet motsvarade 97,4 % av röster och kapital. Som betalning emitterades aktier B-aktier i Vitec motsvarande ett värde av 49,8 Mkr. Resterande utestående aktier tvångsinlöstes i slutet av december mot kontant betalning om 3,5 Mkr varefter 3L System AB blev ett helägt dotterföretag. I enlighet med IFRS betraktades förvärven koncernmässigt som ägartransaktioner som bokförs direkt mot balanserade vinstmedel och innehav utan bestämmande inflytande. Någon ytterligare goodwill eller produkträttighet uppstod således ej i koncernen. I moderbolaget ökade värdet på aktier i dotterföretag avseende 3L System AB med 53,4 Mkr. Den 3 september förvärvades samtliga aktier i Midas Data AS. Köpeskillingen för verksamheten uppgick till 45 MNOK plus 8,1 MNOK för innestående likvida medel vid tillträdet. Under förutsättning att Midas når överenskomna resultatmål kan ytterligare 16 MNOK komma att utbetalas i tilläggslikvid. Tilläggslikviden är skuldförd i bokslutet VITECS BOKSLUTSKOMMUNIKÉ

4 I moderbolaget ökade värdet på aktier i dotterföretag avseende Midas Data AS med 79,6 Mkr. I samband med förvärvet upptogs lån på 61,6 Mkr. Totalt uppgick räntebärande skulder per den 31 december 2012 till 106 Mkr (61,3) fördelat på långfristiga räntebärande skulder 84,3 Mkr (49,9) samt kortfristiga räntebärande skulder 21,7 Mkr (11,4). Under året har aktiekapitalet ökat med 0,4 Mkr. Eget kapital hänförligt till Vitecs aktieägare uppgick till 159,7 Mkr vid årets slut vilket också överensstämmer med totalt eget kapital sedan innehav utan bestämmande inflytande eliminerats i sin helhet genom förvärvet av de utestående aktierna i 3L System AB vid årsskiftet. Vid årets ingång uppgick eget kapital hänförligt till Vitecs aktieägare till 117,1 Mkr och eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande till 21,1 Mkr. Soliditeten uppgick till 37 % (42). I maj månad utbetalades aktieutdelning med 2,00 kr per aktie, totalt 10,2 Mkr. VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER DET FJÄRDE KVARTALET 8 oktober: Svenska Mäklarhuset väljer Vitec Beslutsstöd. Svenska Mäklarhuset, en av Sveriges större fastighetsmäklarkedjor, tecknade som första mäklarkedja den 8 oktober avtal för det nylanserade statistik- och analysverktyget Vitec Beslutsstöd för samtliga sina kontor. Vitec Beslutsstöd för fastighetsmäklare är en nyutvecklad produkt som hjälper både den enskilde mäklaren och mäklarkedjan att ta snabbare beslut, simulera utfall och ta fram underlag för bättre affärsbeslut. 5 oktober: Vitec lägger ner konsultverksamheten i USA. Vitecs dotterbolag 3L Media, träffade den 4 oktober en överenskommelse om att sälja en exklusiv licens till den amerikanska kunden The Berry Company, LLC. Försäljningen innebar även att Berry övertog förvaltningsansvaret för installationen. Eftersom Berry var den enda kunden i USA beslutade Vitec att lägga ner 3L Medias konsultverksamhet i USA. Konsultverksamheten, som under 2012 varit inriktad på att skapa systemanpassningar till Berry, hade nått förvaltningsskedet där kunden själv kunde underhålla systemet. Vitec kan efter försäljningen nu fokusera på den nordiska marknaden samtidigt som förädlingen av affärsmodellen mot ökande andel repetitiva programavtalsintäkter fortsätter. 31 oktober: Emission avseende konvertering av skuldebrev. De konvertibla skuldebrev i Vitec som tecknades i september 2009 och löpte ut den 30 september 2012 har konverterats till B-aktier. Konverteringen innebar att antalet B-aktier i Vitec ökade med st samt att aktiekapitalet i Vitec ökade med kr. Totalt har det egna kapitalet ökat med kr. Antalet aktier i Vitec uppgår efter konverteringen till st varav utgör A-aktier. 13 december: Valberedning inför Vitecs stämma utsedd I enlighet med beslut vid årsstämman för Vitec Software Group AB (publ) den 2 maj 2012 har bolagets tre största aktieägare per den 31 augusti 2012 erbjudits att utse varsin ledamot i valberedningen inför årsstämman Därutöver skall styrelsens ordförande ingå i valberedningen. Följande valberedning har bildats: Lars Stenlund, Olov Sandberg, Jerker Vallbo och Nils-Eric Öquist. 4 VITECS BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2012

5 VERKSAMHETEN Resultatöversikt segment, tkr Vitecs verksamhet är organiserad i och styrs utifrån segmenten (affärsområdena) Mäklare, Fastighet, Media, Energi samt Finans och försäkring. Till och med den 31 mars 2012 redovisades 3L System som ett eget segment. Från och med den 1 april 2012 ingår Vitec Förvaltningssystem AB (f.d. 3L Förvaltningssystem AB) samt Vitec Capifast AB (f.d. Capifast AB) i segmentet Fastighet och 3L Media AB i segmentet Media. I segmentsredovisningen har utfallet för innevarande räkenskapsår justerats med hänsyn till ovanstående omorganisation, både vad gäller nettoomsättning och rörelseresultat.jämförelsesiffror har justerats på samma sätt. Segment Mäklare (AO Mäklare): I segmentet ingår Vitec Mäklarsystem AB, område Fastighetsmäklare i Capitex AB, Vitec IT-Makeriet AS samt sedan den 3 september 2012 Midas Data AS. Affärsområdet erbjuder affärssystem för fastighetsmäklare och nyproducenter av bostäder. Segment Fastighet (AO Fastighet): Verksamheten i segmentet bedrivs genom Vitec Fastighetssystem AB, Vitec Förvaltningssystem AB (tid. 3L Förvaltningssystem AB) samt Vitec Capifast AB (tidigare Capifast AB). Affärsområdet erbjuder affärssystem för fastighetsägare, bygg- och förvaltningsbolag, fastighetsförvaltare och fastighetsutvecklare. Segment Media (AO Media): I segmentet ingår 3L Media AB, 3L Media Inc., Vitec Veriba AB samt Retail i Linköping AB. Affärsområdet erbjuder system för söktjänster (Yellow Pages Industry) samt affärssystem för tidningsföretag och företag med speciallösningar inom distribution och detaljhandel. Segment Energi (AO Energi): I segmentet ingår Vitec Energy AB. Affärsområdet erbjuder system för prognoser av el- och värmebehov, vindkraft samt system för teknisk förvaltning och underhåll av distributionsnät. Segment Finans och försäkring (AO Finans och försäkring): I segmentet ingår Vitec Capitex AB. Affärsområdet erbjuder system för skatteberäkningar, pensionsberäkningar och boendekalkyler. Verksamheten bedrevs tidigare inom ramen för Capitex AB. Vid inledningen av andra kvartalet 2012 flyttades verksamheten och medarbetarna in i ett nybildat bolag, Vitec Capitex AB. Segmentsredovisning SEGMENT EXTERN NETTOOMSÄTTNING (TKR) RÖRELSERESULTAT (TKR) 2012 okt-dec okt-dec 2012 jan-dec jan-dec 2012 okt-dec okt-dec 2012 jan-dec jan-dec AO Mäklare AO Fastighet AO Media AO Energi AO Finans och försäkring Gemensamt VITECKONCERNEN Samtliga beräkningar av tillväxt och rörelsemarginaler baseras på justerade siffror avseende. VITECS BOKSLUTSKOMMUNIKÉ

6 Omsättning per geografisk marknad baserat på kundernas säte Nedanstående tabell visar koncernens nettoomsättning omräknat till SEK för perioden januari - december för 2012 samt baserat på kundernas säte. Vitec IT-Makeriet AS och Midas Data AS redovisas som övriga Europa. MARKNAD NETTOOMSÄTTNING (Mkr) 2012 jan-dec jan-dec Sverige 308,8 302,4 Norge 44,4 11,3 Övriga Europa 9,9 19,3 USA 25,9 26,5 Övriga världen 0,2 0,1 SUMMA 389,2 359, Omsättning jan-dec /AO (Mkr) Rörelseresultat jan-dec/ao (Mkr) Mäklare Fastighet Media Energi Finans o försäkring -2 Mäklare Fastighet Media Energi Finans o försäkring Affärsområde Mäklare, januari-december 2012 De totala intäkterna uppgick till 168,8 Mkr i huvudsak fördelade på licensintäkter 9,4 Mkr en ökning med 45 %, repetitiva intäkter 135,9 Mkr en ökning med 28 % och tjänster 20,3 Mkr en minskning med 2 %. Tillväxten inklusive förvärvet av Vitec IT-Makeriet den 5 juli och Midas Data den 3 september 2012 blev 25 %. Rensat från nämnda förvärv ökade nettoomsättningen med 1 %. Rörelsemarginalen blev 16 %. Affärsområde Fastighet, januari-december 2012 De totala intäkterna uppgick till 120,1 Mkr i huvudsak fördelade på licensintäkter 11,7 Mkr en minskning med 31 %, repetitiva intäkter 60,7 Mkr en ökning med 9 % samt tjänster 45,6 Mkr en ökning med 2 %. Rörelsemarginalen blev 11 %. Affärsområde Media, januari-december 2012 De totala intäktern a uppgick till 65,2 Mkr i huvudsak förelade på licensintäkter 10,0 Mkr en ökning med 168 %, repetitiva intäkter 10,8 Mkr en minskning med 33 % samt tjänster 44,5 Mkr en ökning med 13 %. Ökningen av licensintäkter beror på en försäljning av engångskaraktär till The Berry Company i oktober. Rörelsemarginalen blev 1 %. Affärsområdet är belastat med nedskrivningar om 6,9 Mkr fördelat på SMP 2,3 Mkr samt Core/MBS 4,6 Mkr. Affärsområde Energi, januari-december 2012 De totala intäkterna steg med 11 % till 21,3 Mkr. Licensinäkterna har under året i sin helhet ersatts av repetitiva intäkter enligt affärsmodellen Software as a Service. Licensintäkterna minskade med 0,9 Mkr till 0,1 Mkr. De 6 VITECS BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2012

7 repetitiva intäkterna steg med 9 % till 13,0 Mkr, tjänster steg med 33 % till 8,1 Mkr. Tillväxten var i sin helhet organisk. Rörelsemarginalen uppgick till 28 %. Affärsområde Finans och försäkring, januari-december 2012 De totala intäkterna uppgick till 13,0 Mkr i huvudsak fördelade på licensintäkter 1 Mkr, repetitiva intäkter 10,2 Mkr och tjänster 1,6 Mkr. Rörelsemarginalen blev 45 %. De repetitiva intäkterna utgjorde för perioden hela 79 % av den totala intäktsmassan vilket ger affärsområdet en stabil grund att bygga vidare på. Risker och osäkerhetsfaktorer Vitecs väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer finns beskrivna i förvaltningsberättelsen i årsredovisningen för under avsnittet Risker och osäkerhetsfaktorer på sidorna samt i not 1 under avsnittet Bedömningar och uppskattningar på sidan 48. Inga väsentliga förändringar har uppkommit därefter. Moderbolaget Nettoomsättningen uppgick till 39,6 Mkr (26,5) och utgjordes i sin helhet av fakturering till dotterföretag för utförda tjänster. Resultatet efter skatt uppgick till 32,4 Mkr (21,0). I resultatet ingår anteciperad aktieutdelning från dotterföretagen om 32,1 Mkr (26,9). Moderbolaget exponeras för samma risker och osäkerhetsfaktorer som koncernen i allmänhet, se ovan under avsnittet Risker och osäkerhetsfaktorer. Transaktioner med närstående Inga väsentliga närståendetransaktioner har skett i koncernen eller moderbolaget under perioden 1 januari december VITECS BOKSLUTSKOMMUNIKÉ

8 RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG, KONCERNEN TKR okt-de c 2012 okt-de c jan-de c 2012 jan-de c RÖRELSENS INTÄKTER Licensintäkter Repetitiva intäkter* Tjänsteintäkter Övriga intäkter NETTOOMSÄTTNING Övriga rörelseintäkter RÖRELSENS KOSTNADER Handelsvaror Främmande arbeten och abonnemang Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar och nedskrivningar Avgår: aktiverat arbete för egen räkning Övriga rörelsekostnader SUMMA KOSTNADER Resultat från andelar i intresseföretag RÖRELSERESULTAT Finansiella intäkter Finansiella kostnader FINANSNETTO RESULTAT FÖRE SKATT Skatt PERIODENS RESULTAT ÖVRIGT TOTALRESULTAT Omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter PERIODENS ÖVRIGT TOTALRESULTAT PERIODENS SUMMA TOTALRESULTAT PERIODENS RESULTAT HÄNFÖRLIGT TILL -Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande PERIODENS SUMMA TOTALRESULTAT HÄNFÖRLIGT TILL -Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande VINST PER AKTIE -Före utspädning (kr) 1,21 1,00 6,52 6,10 -Efter utspädning (kr) 1,12 0,90 5,97 5,55 Genomsnittligt antal aktier Antal aktier efter utspädning *Vissa avtal avseende Application Management har omdefinerats från repetitiva intäkter till tjänsteintäkter, se not 1. 8 VITECS BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2012

9 RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING I SAMMANDRAG, KONCERNEN TKR TILLGÅNGAR ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar Goodwill Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten Dataprogram Produkträttigheter Kundavtal Materiella anläggningstillgångar Inventarier Finansiella anläggningstillgångar Andra långfristiga fordringar Uppskjuten skattefordran - 46 Andelar i intresseföretag SUMMA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR Varulager Kortfristiga fordringar Kortfristiga placeringar Likvida medel SUMMA OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER EGET KAPITAL HÄNFÖRLIGT TILL MODERBOLAGETS ÄGARE EGET KAPITAL HÄNFÖRLIGT TILL INNEHAV UTAN BESTÄMMANDE INFLYTANDE LÅNGFRISTIGA SKULDER KORTFRISTIGA SKULDER SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER STÄLLDA SÄKERHETER VITECS BOKSLUTSKOMMUNIKÉ

10 RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG, KONCERNEN TKR 2012 okt-de c okt-de c 2012 jan-de c jan-de c EGET KAPITAL HÄNFÖRLIGT TILL MODERBOLAGETS AKTIEÄGARE Vid periodens början Optionselement konvertibelt skuldebrev Nyemission och emissionskostnader* Konvertering skuldebrev Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande, bestämmande inflytande sedan tidigare Lämnad utdelning Summa totalresultat VID PERIODENS SLUT EGET KAPITAL HÄNFÖRLIGT TILL INNEHAV UTAN BESTÄMMANDE INFLYTANDE Vid periodens början Nyemission Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande, bestämmande inflytande sedan tidigare Summa totalresultat VID PERIODENS SLUT TOTALT EGET KAPITAL VID PERIODENS SLUT *Nyemissionsbeloppet redovisas netto efter avdrag för nyemissionskostnader om tkr 10 VITECS BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2012

11 RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDE I SAMMANDRAG, KONCERNEN TKR okt-de c okt-de c jan-de c jan-de c DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Rörelseresultat Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet Resultatandelar i intressebolag Avskrivningar Erhållen ränta Erlagd ränta Betald inkomstskatt KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN FÖRE FÖRÄNDRINGAR AV RÖRELSEKAPITAL Förändringar i rörelsekapital Förändring av varulager Förändring av rörelsefordringar Förändring av rörelseskulder KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN INVESTERINGSVERKSAMHETEN Minskning långfristiga fordringar Förvärv av dotterföretag (netto likviditetspåverkan) Förvärv av immateriella anläggningstillgångar och aktiverat eget arbete Förvärv av materiella anläggningstillgångar KASSAFLÖDE FRÅN INVESTERINGSVERKSAMHETEN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Utdelning betald till moderbolagets aktieägare Upptagna lån Amortering av lån Emissionskostnader vid apportemission KASSAFLÖDE FRÅN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN PERIODENS KASSAFLÖDE LIKVIDA MEDEL INKLUSIVE KORTFRISTIGA PLACERINGAR VID PERIODENS BÖRJAN VALUTAKURSFÖRÄNDRING LIKVIDA MEDEL LIKVIDA MEDEL INKLUSIVE KORTFRISTIGA PLACERINGAR VID PERIODENS SLUT VITECS BOKSLUTSKOMMUNIKÉ

12 RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG, MODERBOLAGET TKR okt-de c 2012 okt-de c jan-de c 2012 jan-de c NETTOOMSÄTTNING Rörelsens kostnader RÖRELSRESULTAT Resultat från andelar i koncernföretag Ränteintäkter Räntekostnader RESULTAT FRÅN FINANSIELLA POSTER Bokslutsdispositioner RESULTAT FÖRE SKATT Skatt PERIODENS RESULTAT Periodens resultat överensstämmer med summa totalresultat BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG, MODERBOLAGET TKR TILLGÅNGAR ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar SUMMA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR Kortfristiga fordringar Kortfristiga placeringar Kassa och bank SUMMA OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER EGET KAPITAL OBESKATTADE RESERVER LÅNGFRISTIGA SKULDER KORTFRISTIGA SKULDER SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER STÄLLDA SÄKERHETER VITECS BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2012

13 NOTER NOT 1 REDOVISNINGS- OCH VÄRDERINGSPRINCIPER SAMT ÖVRIGA KOMMENTARER Allmänt Vitec tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) som de har godkänts av Europeiska Unionen. Delårsrapport för koncernen är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapport för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport. För att upprätta de finansiella rapporterna i enlighet med IFRS gör styrelsen och bolagsledningen bedömningar och antaganden som påverkar företagets resultat och ställning samt lämnad information i övrigt. Bedömningarna och antaganden baseras på historiska erfarenheter och ses över regelbundet. Nya och reviderade IFRS samt tolkningsuttalanden från IFRIC med tillämpning för koncernen från och med den 1 januari 2012 har inte haft någon effekt på koncernens resultat eller finansiella ställning. Koncernens redovisningsprinciper för rapporten är oförändrade jämfört med senast avgiven årsredovisning förutom på en punkt. I AO Media finns års- och flerårsavtal med kunder avseende Application Management (AM). Avtalen löper med kända miniminivåer och förlängs i stor omfattning på samma sätt som årliga avtal om underhåll och licensförnyelse. Dessa AM-avtal har t.o.m redovisats som repetitiva intäkter. Vitec har beslutat att omdefiniera dem till tjänsteintäkter från och med Jämförelsesiffrorna korrigeras på motsvarande sätt. För perioden oktober - december har 4,2 Mkr omdefinierats till tjänsteintäkter. För perioden januari december uppgår justeringen till 12,7 Mkr. Verksamheten i moderbolaget Vitec Software Group AB (publ) skiljer sig inte från verksamheten i övriga koncernen. Licens såld till The Berry Company I oktober månad förvärvade The Berry Company en evig icke exklusiv licens avseende rätten att nyttja den installation som genomförts inom ramen för det tidigare avtalet mellan The Berry Company och 3L System AB. I samband med detta erhöll man också den exklusiva rätten att sälja och marknadsföra Core i Nordamerika. Vederlaget uppgick till 1 miljon USD. Till och med den 31 december 2012 uppgick nettoomsättningen till 32,5 Mkr gentemot The Berry Company. NOT 2 INVESTERINGAR Investeringarna uppgick till 18,1 Mkr i dataprogram och aktiverat eget arbete samt 2,9 Mkr i materiella anläggningstillgångar. Genom förvärvet av Midas Data AS uppstod dessutom produkträttigheter 51,2 Mkr och goodwill för 27,9 Mkr. Förvärv 3L System AB Under mars och april förvärvade Vitec aktier i 3L System AB varefter ägandet motsvarade 97,4 % av röster och kapital. Som betalning emitterades aktier B-aktier i Vitec motsvarande ett värde av 49,8 Mkr. Resterande utestående aktier tvångsinlöstes i slutet av december mot kontant betalning om 3,5 Mkr, inklusive förvärvsrelaterade utgifter, varefter 3L System AB blev ett helägt dotterföretag. I enlighet med IFRS betraktades förvärven koncernmässigt som ägartransaktioner som bokförs direkt mot balanserade vinstmedel och innehav utan bestämmande inflytande. Någon ytterligare goodwill eller produkträttighet uppstod således ej i koncernen. I moderbolaget ökade värdet på aktier i dotterföretag avseende 3L System AB med 53,4 Mkr. VITECS BOKSLUTSKOMMUNIKÉ

14 FörvärvMidas Data AS Den 3 september 2012 förvärvade Vitec samtliga utestående aktier i Midas Data AS. Midas konsolideras från och med förvärvsdatum. Enligt förvärvsanalysen förvärvade Vitec, genom köpet av aktierna, 51,2 Mkr i produkträttigheter och 27,9 Mkr i skattemässigt ej avdragsgill goodwill som bedöms vara hänförlig till förväntad lönsamhet och förväntade synergieffekter. Midas utvecklar och säljer affärssystem för fastighetsmäklare i Norge. Förvärvet är ett led i koncernens internationaliseringsprocess. Den maximala köpeskillingen, inklusive villkorad köpeskilling om 16,0 MNok, uppgår till 69,1 MNok (79,6 Mkr) efter tillägg för likvida medel i Midas. Det verkliga värdet på köpeskillingen har uppskattats genom tillämpning av den så kallade avkastningsvärdeansatsen. Vitec har utbetalat 61,4 Mkr kontant. Resterande del av köpeskillingen (16,0 MNok) är villkorad av att en överenskommen resultatnivå uppnås per den 31 december 2012 och uppgår på balansdagen till 18,7 Mkr. De förvärvsrelaterade utgifterna uppgår preliminär till 0,2 Mkr och redovisas som övriga externa kostnader i rapport över totalresultatet. Nettoomsättningen för 3 september till 31 december uppgår till 22,9 Mkr med ett rörelseresultat på 5,8 Mkr. Om bolaget hade förvärvats per början av räkenskapsåret hade koncernens intäkter ökat med ytterligare 37,0 Mkr och koncernens rörelseresultat med ytterligare 5,1 Mkr. Midas Data AS Förvärvstidpunkt Redovisat värde i Midas Data AS före förvärvet Verkligt värde, justering Verkligt värde redovisat i koncernen Maskiner och inventarier Produkträttighet Kortfristiga fordringar Likvida medel Tillkommande likvida medel Kortfristiga skulder Uppskjuten skatteskuld Netto identifierbara tillgångar och skulder Koncerngoodwill Totalt Köpeskilling (koncernens anskaffningsvärde för verksamheten) Köpeskilling avseende tillkommande likvida medel i Midas (koncernens anskaffningsvärde) Arvoden för juridiska tjänster -194 Moderbolagets anskaffningsvärde Beräkning av nettokassautflöde V erkligt värde Moderbolagets anskaffningsvärde Skuldförd villkorad köpeskilling Förvärvade likvida medel Netto kassautflöde VITECS BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2012

15 NOTER NOT 3 LÅNGFRISTIGA SKULDER Långfristiga skulder består av uppskjutens skatt tkr, långfristiga räntebärande skulder tkr samt konvertibla förlagslån tkr. I konvertibellånen ingår följande konvertibelprogram: Lån 0807 (Norrlandsfonden), tkr. Löptid för lånet är 1 juli maj Konverteringskurs är 35 kr. Konvertering kan påkallas 1 april april Aktiekapitalet kan vid konvertering öka med maximalt kr. Vid full konvertering uppgår utspädningen till ca 5,6 % av kapitalet och 2,3 % av rösterna. Lån 1007 (Förvärv Capitex AB) tkr. Löptid för lånet är 1 juli juni Konverteringskurs är 50 kr. Konvertering kan påkallas 1 april 30 juni Aktiekapitalet kan vid konvertering öka med maximalt kr. Vid full konvertering uppgår utspädningen till ca 2,9 % av kapitalet och 1,3 % av rösterna. Lån 1107 (Förvärv Vitec IT- Makeriet AS) tkr. Löptid för lånet är 1 juli 30 juni Konverteringskurs är 70 kr. Konvertering kan påkallas 1 april 30 juni Aktiekapitalet kan vid konvertering öka med maximalt kr. Vid full konvertering uppgår utspädningen till ca 0,7 % av kapitalet och 0,3 % av rösterna. Lån 1201 (Konvertibelprogram personal) Tkr. Löptid för lånet är 1 januari december Konverteringskurs är 67 kr. Konvertering kan påkallas 1 november 30 november Aktiekapitalet kan vid konvertering öka med maximalt kr. Vid full konvertering uppgår utspädningen till ca 1,4 % av kapitalet och 0,6 % av rösterna. NOT 4 EGET KAPITAL Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare uppgick den 31 december 2012 till tkr. Under mars och april genomfördes två nyemissioner i samband med förvärv av utestående aktier i 3L System AB. Antalet aktier ökade med av B-aktier. I oktober månad konverterades skuldebrev till aktier, antalet aktier ökade med B-aktier Den registrerade aktiestocken består efter detta av A-aktier med röstvärde 10 (tio) samt B-aktier med röstvärde 1 (ett). VITECS BOKSLUTSKOMMUNIKÉ

16 UNDERSKRIFTER Umeå den 21 februari 2013, Nils-Erik Öquist (ordf) Kaj Sandart Crister Stjernfelt Jan Friedman Birgitta Johansson-Hedberg Anna Valtonen Olov Sandberg Lars Stenlund (VD) 16 VITECS BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2012

17 INFORMATION Offentliggörande Informationen i denna delårsrapport är sådan som Vitec Software Group AB (publ) ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 21 februari 2013 kl. 13:00. Kontaktinformation VD Lars Stenlund, , lars.stenlund@vitec.se CFO Maria Kröger, , maria.kroger@vitec.se Finansiell information Kan beställas från: Vitec Software Group AB (publ), Investor Relations, Box 7965, Umeå Telefon: E-post: ir@vitec.se Finansiell information publiceras på omedelbart efter offentliggörandet. Kommande rapporttillfällen Delårsrapport januari - mars Årsstämma Delårsrapport januari - juni Delårsrapport januari - september 2013 Årsstämma För att få delta i Vitecs årsstämma den 2 maj 2013 ska aktieägare anmäla sig hos Vitec senast den dag som anges i kallelsen. En aktieägare som vill få ett ärende behandlat vid årsstämman ska skriftligen begära detta hos styrelsen. Begäran ska ha kommit Vitec tillhanda senast 7 veckor före årsstämman, dvs senast den 14 mars 2013 så att ärendet kan införas i kallelsen. Organisationsnummer Vitec Software Group AB (publ). Org.nr VITECS BOKSLUTSKOMMUNIKÉ

18 NYCKELTALSDEFINITIONER Avkastning på eget kapital Redovisat resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare. Avkastning på sysselsatt kapital Resultat efter finansiella poster med tillägg för räntekostnader i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital definieras som balansomslutning minskad med icke räntebärande skulder och uppskjuten skatt. Förädlingsvärde per anställd Rörelseresultat med tillägg för avskrivningar och personalkostnader i förhållande till medelantalet anställda. JEK (Justerat eget kapital per aktie) Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till antalet emitterade aktier på bokslutsdagen. Kassaflöde per aktie Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital i förhållande till genomsnittligt antal aktier. Omsättning per anställd Nettoomsättning inklusive övriga rörelseintäkter i förhållande till genomsnittligt antal anställda. P/E Aktiekursen på bokslutsdagen i förhållande till resultat per aktie. P/JEK Aktiekursen på bokslutsdagen multiplicerat med antalet emitterade aktier på bokslutsdagen i förhållande till eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare. Resultat per aktie Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal aktier. Rörelsemarginal Rörelseresultat genom nettoomsättning. Soliditet Eget kapital, inklusive eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande, i förhållande till balansomslutningen. Skuldsättningsgrad Genomsnittliga skulder i förhållande till genomsnittligt eget kapital och innehav utan bestämmande inflytande. Vinstmarginal Periodens resultat efter skatt genom nettoomsättning. 18 VITECS BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2012

19 DIAGRAM Omsättning (Mkr) Repetitiv andel (%) Omsättning (Mkr) Rörelsemarginal (%) 120 Mkr 120 % 120 Mkr 30 % 100 Mkr 100 % 100 Mkr 25 % 80 Mkr 80 % 80 Mkr 20 % 60 Mkr 60 % 60 Mkr 15 % 40 Mkr 40 % 40 Mkr 10 % 20 Mkr 20 % 20 Mkr 5 % 0 Mkr 0 % Q4-09 Q4-10 Q4-11 Q Mkr 0 % Q4-09 Q4-10 Q4-11 Q4-12 Fördelning omsättning jan-dec 2012 Fördelning resultat jan-dec 2012 Mäklare 43 % Fastighet 31 % Media 17 % Energi 5 % Finans o förs. 3 % Mäklare 52 % Fastighet 24 % Media 2 % Energi 11 % Finans o förs. 11 % JEK per aktie (kr/aktie) Kassaflöde per aktie (kr/aktie) 35 kr 12 kr 30 kr 25 kr 20 kr 15 kr 10 kr 10 kr 8 kr 6 kr 4 kr 5 kr 2 kr 0 kr kr Vinst per aktie (kr/aktie) Omsättning (Mkr) 7,0 kr 6,0 kr 5,0 kr 4,0 kr 3,0 kr 2,0 kr 1,0 kr 0,0 kr Mkr 300 Mkr 200 Mkr 100 Mkr 0 Mkr VITECS BOKSLUTSKOMMUNIKÉ

20 NYCKELTAL Avs.Vitec, Box 7965, UMEÅ Nettoomsättning (tkr) varav affärsområde Mäklarsystem (tkr) varav affärsområde Fastighet (tkr) varav affärsområde Energi (tkr) varav affärsområde Media (tkr) varav affärsområde Finans och försäkring (tkr) varav gemensamt (tkr) Tillväxt (%) 8% 15% 117 % 6 % 63 % 0 % Resultat efter finansiella poster (tkr) Resultat efter skatt (tkr) Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets ägare (tkr) Vinsttillväxt hänförligt till moderbolagets ägare (%) 22% 75% 10 % 16 % 54 % 30 % Vinstmarginal (%) 8% 8% 5 % 9 % 9 % 9 % Rörelsemarginal (%) 11% 11% 7 % 13 % 13 % 14 % Balansomslutning (tkr) Soliditet (%) 37% 42% 38% 40% 43% 34% Soliditet efter full konvertering (%) 43% 51% 46 % 50 % 62 % 42 % Skuldsättningsgrad (ggr) 1,54 1,48 1,58 1,44 1,61 1,74 Avkastning på sysselsatt kapital (%) 18% 20% 14% 18% 20% 16% Avkastning på eget kapital (%) 23% 25% 19% 23% 24% 20% Omsättning per anställd (tkr) Förädlingsvärde per anställd (tkr) Personalkostnad per anställd (tkr) Medelantal anställda (pers) JEK per aktie (kr) 31,01 26,80 21,73 17,02 14,19 11,99 Vinst per aktie (kr) 6,52 6,10 3,76 3,59 3,12 2,13 Vinst per aktie efter utspädning * (kr) 5,97 5,55 3,34 3,13 2,73 1,95 Utbetald aktieutdelning per aktie (kr) 2,00 1,25 1,00 0,75 0,60 0,50 Kassaflöde per aktie (kr) 11,23 10,86 6,90 5,06 3,50 4,28 P/E 10,6 9,1 12,8 8,2 6,3 10,6 P/JEK 2,2 2,1 2,2 1,7 1,4 1,9 Beräkningsgrunder: Resultat vid beräkning av resultat per aktie (tkr) Kassaflöde vid ber av kassaflöde per aktie (tkr) Genomsnittligt antal aktier (vägt genomsnitt) (st) Antalet aktier efter utspädning * (st) Antalet emitterade aktier på bokslutsdagen (st) Börskurs vid respektive periods slut (kr) 69,00 55,80 48,10 29,50 19,70 22,50 Vitec Software Group AB (publ) är ett programvarubolag som erbjuder branschspecifika affärssystem. Bland kunderna finns bygg- och fastighetsbolag, fastighetsmäklare, energibolag, tidningsföretag, banker och försäkringsbolag samt sökmediabolag. Kontakt: Lars Stenlund, VD Maria Kröger, CFO VITECS BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2012