FONDPROSPEKT OCH STADGAR. Specialplaceringsfonderna Estlander & Partners Dynamic, Freedom, Presto och Resources. Innehållsförteckning

Transkript

1 FONDPROSPEKT OCH STADGAR Specialplaceringsfonderna Estlander & Partners Dynamic, Freedom, Presto och Resources Innehållsförteckning 22 November 2017

2 1. Viktig information Tillsynsmyndighet Distansförsäljning Rättsskyddsmedel Allmänt Information om fondbolaget Portföljförvaltare Information om förvaringsinstitutet Information om Prime brokers Fonderna Information om fonderna Allmänt om placeringsstrategierna Estlander & Partners Dynamic Estlander & Partners Freedom Estlander & Partners Presto Estlander & Partners Resources Risker Riskhantering De huvudsakliga riskerna sammanfattat Övrig info Teckning Inlösen Kostnader Beräkning och publicering av fondandelarnas värde Intressekonflikter Beskattning av Fonderna Beskattning av andelsägare Användning av ombud Särbehandling av placerare Principer för ägarstyrning Ersättningspolicy FONDPROSPEKT - ESTLANDER & PARTNERS FONDBOLAG AB 2

3 1. Viktig information Enligt lagen om förvaltare av alternativa investeringsfonder (162/2014, AIFML) skall Fondbolaget utöver att publicera ett faktablad, hålla väsentlig och tillräcklig information om varje AIF-fond som den förvaltar tillgänglig för investerarna innan de investerar i AIF-fonden. Åt icke-professionella kunder ska denna information ges på ett enhetligt sätt i en enda handling ( Fondprospekt ). Om Fondprospektets innehåll dvs. om den väsentliga ovh tillräckliga informationen som avses i AIFML 12 kap. 4 föreskrivs i finansministeriets förordning (226/2016). Estlander & Partners Fondbolag Ab strävar efter att ständigt upprätthålla ett uppdaterat Fondprospekt. Fondbolaget försäkrar att uppgifterna i detta Fondprospekt är riktiga enligt datum angivet i det. Detta Fondprospekt behandlar följande fonder förvaltade av Estlander & Partners Fondbolag Ab: Dynamic, Freedom, Presto och Resources. Information om andra fonder förvaltade av Estlander & Partners Fondbolag Ab publiceras separat. Specialplaceringsfond Estlander & Partners Dynamic, Specialplaceringsfond Estlander & Partners Freedom, Specialplaceringsfond Estlander & Partners Presto och Specialplaceringsfond Estlander & Partners Resources (i fortsättningen nämns de enskilt som Fond eller tillsammans som Fonderna ) är registrerade i Finland där de enligt AIFML kan marknadsföras både till professionella och icke-professionella placerare. Därutöver är Fonderna notifierade för marknadsföring till professionella placerare i Nederländerna, Stor-Britannien och Sverige samt till professionella och semi-professionella placerare i Tyskland. Detta Fondprospekt är inte riktat till eller avsett för icke-professionella placerare utanför Finland. Fonderna är inte öppna för placeringar av en person från Förenta Staterna eller för en dylik persons räkning oberoende av personens boningsort. Marknadsföring av Fonderna i ett land där de inte har registrerats eller notifierats för marknadsföring är förbjudet. Fondbolaget ansvarar inte för distribution av Fondprospektet till personer, till vilka Fonderna inte får erbjudas enligt lagstiftningen på den ort där dessa personer befinner sig. De placerare som tecknar fondandelar bör utreda vilka krav och bestämmelser som gäller i det egna hemlandet för köp, försäljning och övriga transaktioner av fondandelar, för valutahandel samt vilka skattepåföljder som uppstår av transaktioner i ifrågavarande land. Estlander & Partners Fondbolag Ab:s fonder är i 12 kap. i lagen om placeringsfonder (48/1999) avsedda specialplaceringsfonder, som kan avvika från bl.a. begränsningarna i lagen om placeringsfonder gällande diversifiering av tillgångar. Det är möjligt att utländska placerare enligt sitt lands lagstiftning inte kan placera i Estlander & Partners Fondbolag Ab:s fonder. Estlander & Partners Fondbolag Ab är inte ansvarigt för om utländska placeringar gjorts enligt respektive lands lag. Meningsskiljaktigheter som hänför sig till Estlander & Partners Fondbolag Ab:s fonder eller informationen hänförbara till fonderna avgörs enligt finsk lag och enbart i finsk domstol ifall inget annat nämns i detta Fondprospekt. Placeraren bör grunda sitt placeringsbeslut på detta Fondprospekt, Fondens faktablad och Fondens stadgar som helhet. Fondteckningar emottas endast på basis av Fondprospektet, Faktabladet och FONDPROSPEKT - ESTLANDER & PARTNERS FONDBOLAG AB 3

4 Fondens stadgar. Fondbolaget ansvarar inte för anbud som inte motsvarar Fondprospektet, Faktablad och Fondens stadgar. Fondernas års- och halvårsrapporter kan kostnadsfritt erhållas av Fondbolaget. Frågor gällande innehållet i Fondprospektet kan ställas till Fondbolaget, Portföljförvaltaren eller Fondbolagets samarbetspartners. I oklara fall bör Fondbolaget kontaktas. Ifall Fondprospektet och Fondens stadgar inte motsvarar varandra till sitt innehåll, är Fondens stadgar och deras ordalydelse avgörande. Om de olika språkversionerna av Fondprospektet och/eller Fondens stadgar inte motsvarar varandra, är den finska versionen av Fondprospektet och Fondens stadgar avgörande. Fondbolagets styrelse och verkställande direktör har med alla tillbudsstående metoder som kan anses skäliga enligt bästa förmåga och kunskap, säkerställt att de uppgifter som nämns i detta Fondprospekt är riktiga och att ingenting väsentligt uteblivit. Portföljförvaltaren, Fondbolaget och Förvaringsinstitutet har rätt att banda samtal. Genom att ringa ett samtal anses motparten ha gett sitt samtycke till att samtal mellan motparten och Portföljförvaltaren, Fondbolaget eller Förvaringsinstitutet bandas och till att Portföljförvaltaren, Fondbolaget och/eller Förvaringsinstitutet enligt sin prövning kan använda bandningarna för att lösa eventuella tvister Tillsynsmyndighet Finansinspektionen Snellmansgatan 6, PB Helsingfors Telefon (växel): Fax (registratur): Distansförsäljning Dessa uppgifter ges i enlighet med kap. 6 a i konsumentskyddslagen. Då en konsument ingår avtal om köp av finansiella tjänster via distansförsäljning, har denne i vissa fall rätt att annullera avtalet. Denna annulleringsrätt gäller dock inte avtal gällande fonder. Sådana avtal gällande fonder är bl.a. fondteckningar, -byten, -inlösen och serieöverföringar. Kunden kan naturligtvis enligt det förfarande som beskrivs nedan i punkten Fondandelar lösa in de fondandelar som den innehar. FONDPROSPEKT - ESTLANDER & PARTNERS FONDBOLAG AB 4

5 1.3. Rättsskyddsmedel I frågor som gäller fondplaceringar bör man i första hand kontakta Fondbolaget. Om det mellan Fondbolaget och kunden uppstår meningsskiljaktigheter hänförliga till fondplaceringar, vilka inte kan lösas genom inbördes förhandlingar, kan kunden om denne så önskar hänskjuta ärendet till behandling i värdepappersnämnden (i stället för domstol). Värdepappersnämnden Porkkalagatan Helsingfors FONDPROSPEKT - ESTLANDER & PARTNERS FONDBOLAG AB 5

6 2. Allmänt 2.1. Information om fondbolaget Fondbolagets namn Estlander & Partners Fondbolag Ab Grundat FO-nummer euro (Kravet på tilläggskapital enligt 6:4 i lagen om förvaltare av alternativa Aktiekapital investeringsfonder uppfylls med fritt eget kapital.) Hemstat Finland Hemort Helsingfors Administrativ huvudort Vasa Fondplaceringverksamhet och all nödvändig Verksamhetsområde verksamhet i samband med detta. Även förvaltning av alternativa investeringsfonder. Fondbolaget och förvaltningen av de alternativa Tillstånd investeringsfonderna. Martin Estlander Styrelsemedlemmarna Per-Johan West Hans Seppelin* *Av fondandelsägarna utsedd styrelseledamot Verkställande direktör Per-Johan West Fondbolagets och Fondens revisorer CGR Kristina Sandin CGR Kristian Berg* Revisorssuppleant: Revisionssamfund Ernst & Young Ab * Av fondandelsägarna utsedd revisor 2.2. Portföljförvaltare Portföljförvaltningen har delegerats till Estlander & Partners Ab. Namn Estlander & Partners Ab FO-nummer Hemstat Finland Hemort Helsingfors Tillstånd Placeringstjänster FONDPROSPEKT - ESTLANDER & PARTNERS FONDBOLAG AB 6

7 2.3. Information om förvaringsinstitutet Förvaringsinstitutets namn Huvudsakliga verksamhetsområde Filialens huvudort Hemort Skandinaviska Enskilda Banken AB, SEB (publ), Helsingforsfilialen Bankverksamhet Helsingfors Stockholm, Sverige Förvaringsinstitutets uppgift är att säkerställa att Fondens och Fondbolagets verksamhet bedrivs i enlighet med lag, Fondens stadgar och myndighetsbestämmelser samt att handha övriga uppgifter som enligt lagen om placeringsfonder och lagen om förvaltare av alternativa investeringsfonder hör till ett förvaringsinstitut. Till den del Fondens finansiella instrument inte kan förvaras på ett förvarskonto som öppnats hos Förvaringsinstitutet i Fondens eller Fondbolagets namn eller inte fysiskt levereras till Förvaringsinstitutet, har Förvaringsinstitutet avtalat med Fondens Prime Broker (se nedan) om förvaring av dem i Fondens namn hos Prime Brokern. Om inte annat stadgas i lagen om förvaltare av alternativa investeringsfonder, är Förvaringsinstitutet oberoende av sin oaktsamhet skydligt att enligt sagda lags 15 kap., 2, 1 mom. ersätta Fonden och dess placerare för skada som förorsakats av förlust av finansiella instrument. Förvaringsinstitutet är skyldigt att ersätta en skada som det uppsåtligen eller av oaktsamhet eller försumlighet har orsakat Fonden eller dess placerare i strid med lagen om förvaltare av alternativa investeringsfonder eller bestämmelser och föreskrifter som utfärdats med stöd av den. En skada behöver dock inte ersättas om Förvaringsinstitutet kan visa att skadan har orsakats av en sådan yttre exceptionell och oförutsedd händelse som Förvaringsinstitutet inte har kunnat förhindra och vars konsekvenser det inte har kunnat undvika med iakttagande av all tänkbar omsorgsfullhet. Förvaringsinstitutet är heller inte ersättningsskyldigt för skada som förorsakats av annan orsak, om det i sin verksamhet har iakttagit normal omsorg och inte annat följer av tvingande lagstiftning. Förvaringsinstitutet är inte i något fall eller under några omständigheter ansvarigt för indirekt skada som förorsakats Fondbolaget, Fondens placerare eller annan part. SEB erbjuder förvaringstjänster både för egna och utomstående kunder. Detta kan förorsaka en intressekonflikt mellan SEBs förvaringsverksamhet och SEBs egna fondverksamhet, samt mellan verksamheterna i fråga och SEBs kunder. Förvaringsverksamheten utövas skilt från SEBs egna fondverksamhet. Ifrågavarande verksamheter utövas alltid i enlighet med fondkundernas gemensamma intresse. Även de till förvaringsverksamheten tillhörande uppgifterna, såsom övervakningen, utförs enligt fondkundernas intresse och skilt från SEBs fondaffärsverksamhet. FONDPROSPEKT - ESTLANDER & PARTNERS FONDBOLAG AB 7

8 För att hantera och undvika intressekonflikter har det vid arrangerandet av förvarings- och fondverksamheten beaktats en ändamålsenlig separation av verksamheterna (s.k. kinesiska murar). Förvaringsverksamhetens självständighet och en effektiv övervakning av andelsägarnas medel har även beaktats. Utöver detta är det förutsatt att verksamheten drivs på marknadens villkor Information om Prime brokers Prime brokerns namn Hemort Societe Generale International Limited London, Storbritannien och Wales Societe Generale International Limited står under Storbritanniens Finansinspektions (FCA) tillsyn och ägs av Societe Generale. Societe Generale International Ltd. fungerar som Prime Broker för följande Fonder: Specialplaceringsfond Estlander & Partners Dynamic Specialplaceringsfond Estlander & Partners Freedom Specialplaceringsfond Estlander & Partners Presto Prime brokerns namn Hemort Skandinaviska Enskilda Banken (SEB) AB (publ) Stockholm, Sverige SEB fungerar som Prime Broker för följande Fonder: Specialplaceringsfond Estlander & Partners Resources Samarbetet med Prime Brokern sköts i praktiken via den delegerade portföljförvaltningen där Estlander & Partners Ab ansvarar för fondernas handel och allokeringssystem. Eventuella intressekonflikter hänförliga till samarbetet med Prime Brokern hanteras och sköts primärt enligt Portföljförvaltarens interna anvisningar. FONDPROSPEKT - ESTLANDER & PARTNERS FONDBOLAG AB 8

9 3. Fonderna 3.1. Information om fonderna Specialplaceringsfonderna Estlander & Partners Dynamic, Freedom, Presto och Resources är i Finland registrerade i 12 kap. i lagen om placeringsfonder avsedda specialplaceringsfonder och i lagen om förvaltare av alternativa investeringsfonder avsedda alternativa investeringsfonder. Placeringsfondens namn Dynamic Freedom Presto Resources Specialplaceringsfond Estlander & Partners Dynamic Specialplaceringsfond Estlander & Partners Freedom Specialplaceringsfond Estlander & Partners Presto Specialplaceringsfond Estlander & Partners Resources Likviditet Dagligen Dagligen Dagligen Dagligen Fondens startdatum Fastställningsdatum av nuvarande stadgar Års- och halvårsrapporter Tillgängliga kostnadsfritt av fondbolaget eller på adressen Värdeutveckling Tillgängliga kostnadsfritt av fondbolaget eller på adressen Tidpunkt för bokslut CGR Kristina Sandin Fondbolagets och Fondens revisorer CGR Kristian Berg* Revisorssuppleant: Revisionssamfund Ernst & Young Ab * Av fondandelsägarna utsedd revisor FONDPROSPEKT - ESTLANDER & PARTNERS FONDBOLAG AB 9

10 3.2. Allmänt om placeringsstrategierna Fonderna förvaltas av Estlander & Partners Fondbolag Ab. Fondbolaget har delegerat Fondernas portföljförvaltning till placeringstjänstföretaget Estlander & Partners Ab ( Portföljförvaltaren ). Fonderna och Fondbolaget övervakas av Finansinspektionen. Fonderna lämpar sig för placerare som i sin förmögenhetsförvaltning vill utnyttja Estlander & Partners över 25 år långa erfarenhet av att utveckla och förverkliga systematiska placeringsstrategier. En placeringstid på minst fem (5) år rekommenderas. Strategiernas köp- och säljsignaler baserar sig på både statistiska och matematiska analyser. Handelssignalerna följer vissa statistiska principer och utnyttjar situationer då sannolikheten att få en positiv avkastning, med beaktande av risknivån, är beaktansvärd enligt Strategin. Strategin producerar således både lönsamma och olönsamma affärer. Ett portföljförvaltarteam följer dagligen med strategierna. Teamets huvuduppgift är att följa med avkastningen för strategiernas olika handelsmodeller och vidare utveckla modellernas funktion i olika situationer på marknaden. Genom att använda kvantitativa analyser kan portföljförvaltarna identifiera de perioder då den förväntade avkastningen på vissa marknader är exceptionellt hög eller låg i förhållande till deras risknivå. Centrala kriterier vid valet av placeringsinstrument är en hög likviditet, låga kostnader för handeln samt tillförlitlig beräkning av värdet. Genom att söka placeringar endast på mycket likvida marknader säkerställer strategierna att positionerna både kan öppnas och avslutas till priser, som ligger mycket nära de modellvärden placeringstrategierna använder. Fonderna har mycket kontanta medel vilket är typiskt för termins- och futurhandel. Kontanta medel hanteras genom bankkonton och insättningar i både finländska och nordiska kreditinstitut. Mängden kontanta medel är stor och alla tillgångar som inte är bundna marginalkraven hänförbara till terminsoch futurhandel investeras som kontanta medel såsom ovan beskrivs. Fondbolagets styrelse beslutar om ändring av Fondernas placeringsstrategi i enlighet med Fondernas stadgar. En ändring av Fondernas stadgar behöver inte fastställas av Finansinspektionen men stadgarna skall sändas för kännedom till Finansinspektionen och även delges fondandelsägarna innan de träder ikraft. FONDPROSPEKT - ESTLANDER & PARTNERS FONDBOLAG AB 10

11 3.3. Estlander & Partners Dynamic Fonden är till sin natur en alternativ blandfond, vars syfte är att erbjuda placeraren en möjlighet att diversifiera den egna portföljens risker och avkastningsmöjligheter i aktie-, valuta, råvaru och räntesegmentet, framförallt genom användning av derivatavtal. Fonden lämpar sig för placerare som vill utnyttja de avkastningsmöjligheter som en globalt diversfierad portfölj erbjuder. A-andel B-andel C-andel Minimiteckning Teckningsavgift 2,5 % 1,5 % 0 % Inlösenavgift 1 % 1 % 0 % Förvaltningsarvode 1,9 % 1,4 % 0,90 % Avkastningsbundet arvode ISIN FI FI FI Valuta EUR EUR EUR Andelstyp Tillväxtandel Tillväxtandel Tillväxtandel Estlander & Partners Dynamic kan tecknas och lösas in varje bankdag. Teckningskonto: Nordea FI FONDPROSPEKT - ESTLANDER & PARTNERS FONDBOLAG AB 11

12 3.4. Estlander & Partners Freedom Estlander & Partners Freedom är en alternativ investeringsfond, vars syfte är att erbjuda placeraren en möjlighet att allokera den egna portföljens risker och avkastningsmöjligheter i aktie-, ränte-, råvaru- och valutasegmentet, framförallt genom användning av derivatavtal vars underliggande tillgång även kan vara futurer och forwards. Fonden lämpar sig för placerare, som vill uttnyttja en väl, globalt och i flera tillgångsklasser, diversifierad portfölj och de avkastningsmöjligheter som olika långa prisfluktuationerna erbjuder. A-andel B-andel C-andel D-andel E-andel Minimiteckning Teckningsavgift 3 % 2 % 1 % 0 % 1, 5 % Inlösenavgift 1 % 1 % 0 % 0 % 0,5 % Förvaltningsarvode 3 % 2,5 % 1,8 % 1,5 % 2 % Avkastningsbundet arvode 20 % 20 % 20 % 20 % 20 % ISIN FI FI FI FI FI Valuta EUR EUR EUR EUR EUR Andelstyp Tillväxtandel Tillväxtandel Tillväxtandel Tillväxtandel Avkastningsandel Estlander & Partners Freedom kan tecknas och lösas in varje bankdag. Teckningskonto: Nordea FI FONDPROSPEKT - ESTLANDER & PARTNERS FONDBOLAG AB 12

13 3.5. Estlander & Partners Presto Estlander & Partners Presto är en alternativ investeringsfond, vars syfte är att erbjuda placeraren en möjlighet att allokera den egna portföljens risker och avkastningsmöjligheter i aktie-, ränte-, råvaruoch valutasegmentet, framförallt genom användning av derivatavtal vars underliggande tillgång även kan vara futurer och forwards. Fonden lämpar sig för placerare, som vill uttnyttja en väl, globalt och i flera tillgångsklasser, diversifierad portfölj och de avkastningsmöjligheter som kortare prisfluktuationerna erbjuder. D-andel E-andel C-andel F-andel Minimiteckning Teckningsavgift 2,5 % 1,75 % 1 % 0 % Inlösenavgift 1 % 1 % 0 % 0 % Förvaltningsarvode 2,75 % 2,25 % 2 % 1,5 % Avkastningsbundet arvode 20 % 20 % 20 % 20 % ISIN FI FI FI FI Valuta EUR EUR EUR EUR Andelstyp Tillväxtandel Tillväxtandel Tillväxtandel Tillväxtandel Estlander & Partners Presto kan tecknas och lösas in varje bankdag. Teckningskonto: Nordea FI FONDPROSPEKT - ESTLANDER & PARTNERS FONDBOLAG AB 13

14 3.6. Estlander & Partners Resources Estlander & Partners Resources är en råvarufond som strävar efter att ge investerare möjligheten att allokera en del av risk- och vinstpotentialen sina portföljer till råvarusegmentet. Fonden använder derivat för att möjliggöra tillgång till globala derivatmarknader. Den är lämplig för investerare som vill dra nytta av möjligheterna på de globala råvarumarknaderna. C-andel Minimiteckning Teckningsavgift 1,0 % Inlösenavgift 0 % Förvaltningsarvode 1,5 % Avkastningsbundet arvode - ISIN FI Valuta EUR Andelstyp Tillväxtandel Estlander & Partners Resources kan tecknas och lösas in varje bankdag. Teckningskonto: Nordea FI FONDPROSPEKT - ESTLANDER & PARTNERS FONDBOLAG AB 14

15 4. Risker All placeringsverksamhet innebär risker. Det finns inga garantier om att en placering i Fonderna skulle ge en god avkastning, även om den allmänna kapitalmarknadens utveckling skulle vara positiv. Det finns inga garantier om att en fondplacering inte kan leda till förluster. Värdet på de placerade medlen kan både sjunka och stiga, och det finns inga garantier om att det placerade kapitalet återfås i sin helhet. Den eventuella målavkastningen som uppställts för Fonderna garanterar inte Fondernas framtida utveckling. Placeringarna har ingen kapitalgaranti och i placeringen ingår således en risk för att förlora de placerade medlen. Historisk avkastning är heller ingen garanti för framtida avkastning. Fondplaceringarna bör vara långsiktiga Riskhantering Placeringsstrategin innehåller ett system för riskhantering, med vars hjälp en kontroll av den dagliga risken samt en diversifiering av portföljen i olika marknadssituationer eftersträvas. Portföljförvaltarteamet och den ansvarige för Risk Management övervakar att strategins risknivå motsvarar strategins riskmandat både på portfölj- och instrumentnivå. De riskparametrar som i huvudsak används, är Value at Risk (VaR), som beskriver hur mycket portföljens värde vid en viss sannolikhet för en viss tid kan sjunka, och volatiliteten, som beskriver portföljens dagliga fluktuationer. Portföljförvaltarens riskanalyser grundar sig även på olika känslighets- och stresstester, med hjälp av vilka potentiella framtida värdeförändringar av Fondernas portföljer analyseras med avseende på olika marknadsscenarier. Dessa vad händer om -analyserna indikerar hur portföljens värde beter sig vid olika chocksituationer, ifall det skulle inträffa också i historiska mått stora fluktuationer på finansmarknaden. Fonderna använder hävstångseffekt (leverage) i sin placeringsverksamhet. Nivån på hävstångseffekten kontrolleras fortgående. Vid beräkningen av hävstången används åtagandeförfarandet (commitment method), enligt vilket en position i ett derivatavtal omvandlas till motsvarande position i derivatavtalets underliggande tillgång. Nivån på hävstångseffekten kan tidvis vara hög. Nivån beror på den portföljförvaltningsteknik som Fonderna använder och där det eftersträvas en välbalanserad volatilitet mellan tillgångsklasserna och en portfölj som är diversifierad i ränteinstrument samt aktier, råvaror och valutor. I synnerhet för räntebaserade derivat leder åtagandeförfarandet till en hög hävstångseffekt, på grund av ränteinstrumentens beräknade underliggande värde. Eventuella ändringar av den maximala hävstångseffekten som Fonderna kan använda och hävstångseffektens totala belopp rapporteras i Fondernas års- och halvårsrapporter. FONDPROSPEKT - ESTLANDER & PARTNERS FONDBOLAG AB 15

16 4.2. De huvudsakliga riskerna sammanfattat Nedan finns en sammanfattning på risker anslutna till Fonderna: Dynamic Freedom Presto Resources Volatilitet (risknivå) Ca 10 % Ca 15 % Ca 15 % Ca 15 % Margin to Equity I genomsnitt ca 10 % (bör vara under 50 %) I genomsnitt ca 20 % (bör vara under 50 %) I genomsnitt ca 15 % (bör vara under 50 %) I genomsnitt ca 15 % (bör vara under 50 %) Hävstång Med derivat Med derivat Med derivat Med derivat Hävstångseffektens maximinivå Derivatrisk Ja Ja Ja Ja Motpartrisk Ja Ja Ja Ja Operativ risk Ja Ja Ja Ja Likviditetsrisk Ja Ja Ja Ja Marknadsrisk Ja Ja Ja Ja Risker hänförliga till särskilda Ja Ja Ja Ja omständigheter Force Majeure-risk Ja Ja Ja Ja Övriga risker Ja Ja Ja Ja Derivatrisk Likviditetsrisk Marknadsrisk Operativ risk Motpartrisk Användningen av derivatavtal kan öka eller minska Fondens risk och förväntade avkastning. Användningen av derivatavtal kan öka motpartsrisken och de operativa riskerna. Risk att Fondens placeringar inte kan realiseras som planerat eller till önskat pris. Fondernas placeringsstrategier strävar efter att endast placera i placeringsinstrument med hög likviditet. Likviditetsrisken kan eventuellt höja Fondens handelsavgifter t.ex. i samband med stora inlösen. Med marknadsrisk avses att marknadsvärdet på positioner i Fondens portfölj kan fluktuera t.ex. till följd av den allmänna värdeutvecklingen på växelkurser eller råvarupriser. Risker som förorsakas av bristande funktion i processer, personal eller datasystem. Operativa risker strävar man efter att kontrollera genom interna och externa arrangemang, med hjälp av vilka man försöker beakta alla eventuella riskfaktorer och minimera riskens sannolikhet eller förlusten orsakad av risken. Risken att Fondens motpart i värdepappershandeln inte uppfyller sina FONDPROSPEKT - ESTLANDER & PARTNERS FONDBOLAG AB 16

17 Risker hänförliga till särskilda omständigheter Force Majeure-risk Övriga risker avtalade skyldigheter. Motpartsrisk kan förorsakas t.ex. vid clearing av värdepapper eller finansiella instrument, om motparten inte agerar enligt överenskomna villkor. I förvarssituationer kan det uppstå en motpartsrisk om de tillgångar som förvaras helt eller delvis förloras t.ex. på grund av försummelse, bedrägligt förfarande eller någon annan orsak. Risker som förorsakas av oförutsedda, externa omständigheter, som t.ex. politiska händelser. Risken spelar större roll då Fonden handlar internationellt i olika handelsmiljöer. Risken kan främst minimeras genom att beakta den världspolitiska situationen och genom att försöka reagera på eventuella katastrofsituationer redan innan de sker. Risk som påverkar Fondens verksamhet och uppkommer av en oförutsägbar händelse som inte går att övervinnas. Sådana risker är bl.a. naturkatastrofer, uppror och fackliga stridsåtgärder. Realisering av dessa risker kan påverka Fondens värde och därmed i fondandelens värde. I Fondens verksamhet kan det finnas risker som man inte har kunnat identifiera på förhand. Dessa risker kan ha betydande inverkan på fondens värde och avkastning. All placeringsverksamhet innebär risken att förlora de placerade medlen FONDPROSPEKT - ESTLANDER & PARTNERS FONDBOLAG AB 17

18 5. Övrig info 5.1. Teckning Den som tecknar fondandelar bör skriftligen meddela sin avsikt att teckna fondandelar senast dagen innan själva teckningsdagen genom att sända en ifylld teckningsblankett jämte bilagor till Fondbolaget. Dokumenten kan sändas till Fondbolaget per fax, e-post eller post. Därutöver bör den som tecknar överföra hela teckningssumman till Fondens bankkonto. Teckningssumman skall finnas på Fondens bankkonto senast dagen innan själva teckningsdagen eller på sådan annan dag som fondbolaget och den fondandelsägare som begärt teckning avtalat. Vid kontoöverföringen skall i meddelandefältet anges tecknarens namn, personbeteckning eller FO-nummer och telefonnummer. Betalningsmottagare är Estlander & Partners Fondbolag Ab. Finansinspektionen kan av särskilda skäl och då fondandelsägarnas intresse det kräver bevilja Fondbolaget tillstånd att temporärt avbryta utgivandet av fondandelar Inlösen Begäran om inlösen bör skriftligen meddelas till Fondbolaget senast dagen innan själva inlösendagen genom att skicka den ifyllda inlösenblanketten till Fondbolaget. Blanketten kan skickas per fax, e- post (inlosen@estlanderpartners.fi) eller post. Eventuellt andelsbevis bör inlämnas till Fondbolaget samtidigt som begäran om inlösen. Begäran om inlösen som inlämnas efter tidsfristen verkställs följande inlösendag. En begäran om inlösen kan återkallas endast med Fondbolagets samtycke. Inlösenkursen bestäms enligt värdet på inlösendagen. Inlösensumman utbetalas inom några bankdagar från inlösendagen eller på sådan annan dag som Fondbolaget och den fondandelsägare som begärt inlösen avtalat Kostnader I samband med teckning och inlösen uppbärs en tecknings- och inlösenavgift av placeraren. Övriga kostnader som uppkommer från de enskilda Fondernas verksamhet uppbärs från placeringsfondernas medel enligt den ifrågavarande Fondens stadgar och det här prospekt. FONDPROSPEKT - ESTLANDER & PARTNERS FONDBOLAG AB 18

19 5.4. Beräkning och publicering av fondandelarnas värde Fondbolaget publicerar fondandelarnas värde inom två bankdagar från varje teckningsdag på Fondbolagets hemsida ( Fondandelens värde beräknas och publiceras i samma valuta som den emitteras. Värdeberäkningen görs enligt de värderingsprinciper som nämns i Fondernas stadgar. Fondbolaget gör månads- och årsrapporter samt halvårsöversikter, som kan erhållas kostnadsfritt av Fondbolaget. Fondernas tidigare avkastning finns tillgängliga på Fondbolagets hemsida (adress ovan) eller direkt av Fondbolaget. Gränsen för ett väsentligt fel i värdeberäkning för Freedom och Presto ligger vid 0,5 % och för Dynamic och Resources vid 0,3 % av Fondens värde. Fondbolaget upprätthåller en förteckning över alla fel som skett vid Fondens värdeberäkning och denna förteckning kan kostnadsfritt erhållas av Fondbolaget. I situationer då gränsen för ett väsentligt fel överskrids, sköts saken i enlighet med Finansinspektionens direktiv och Fondbolagets interna anvisningar Intressekonflikter Fondbolagets verksamhet består i att förvalta fonderna och i det sammanhanget kan det uppstå situationer där två parters intresse är i konflikt med varandra. En dylik situation kan t.ex. uppstå mellan två placerare, Fondbolaget, ett annat bolag inom samma koncern och anställda i ifrågavarande bolag. Fondbolaget tillämpar skriftliga anvisningar och har vidtagit strukturella och administrativa åtgärder för att hantera de intressekonflikter som identifierats. Gällande portföljförvaltningen har Fondbolaget sett till att Portföljförvaltaren har tillräckliga anvisningar för sin verksamhet och att den vidtagit tillräckliga strukturella åtgärder för att hantera intressekonflikter. Fondbolaget har i synnerhet försäkrat sig om att Portföljförvaltaren inte idkar handel för egen räkning som konkurerrar med Fondernas placeringsstrategier, att allokeringen av placeringar mellan Portföljförvaltarens kunder är automatiserad, att riskhanteringsfunktionen är separerad från portföljförvaltningen både funktionellt och hierarkiskt samt att Portföljförvaltaren tillämpar lämpliga ersättningssystem som förhindrar en för stor risktagning. Trots Fondbolagets förebyggande åtgärder kan intressekonflikter uppstå. I sådana fall meddelar Fondbolaget ifrågavarande parter om saken och vidtar sådana åtgärder som är nödvändiga och möjliga för att undanröja intressekonflikten. Ytterligare information om hanteringen av intressekonflikter finns att få av Fondbolaget. FONDPROSPEKT - ESTLANDER & PARTNERS FONDBOLAG AB 19

20 5.6. Beskattning av Fonderna Enligt finsk lag är Fonderna inte inkomstskattskyldiga och betalar inte heller skatt på överlåtelsevinsterna eller ränteintäkterna Beskattning av andelsägare Samtliga tillväxtandelar som emitterats i Fonderna är andelar vilkas avkastning kapitaliseras. På andelarnas avkastning betalas skatt först i samband med inlösen enligt gällande kapitalskatteprocent. Fondbolaget verkställer inte förskottsinnehållning på överlåtelsevinst som uppstår i samband med inlösen. En fondandelsägare bör uppge överlåtelsevinster på försäljning av fondandelar i sin skattedeklaration eller sitt skatteförslag. Fondandelar bör uppges som beskattningsbar förmögenhet. Fondbolaget meddelar årligen innehav av fondandelar och inlösen av fondandelar samt avkastning som betalats till andelsägarna till de finska skattemyndigheterna. Beskattningen av en enskild placerares överlåtelsevinster beror på den skattelagstiftning som tillämpas enligt den enskilda placerarens skattesits och/eller uppehälle. Placerare ombeds kontakta sin hemorts skattemyndigheter för att utreda eventuella beskattningsfrågor. Närmare uppgifter om beskattningen i Finland och de vid envar tidpunkt tillämpliga skattesatserna finns på internetadressen Användning av ombud Fondbolaget använder ombud enligt Fondernas stadgar. Tilläggsuppgifter om de ombud som Fondbolaget använder fås av Fondbolaget Särbehandling av placerare Enligt lagen om placeringsfonder är Fondbolaget skyldigt att behandla fondandelsägare likvärdigt. Behandlingen av investerare kan avvika mellan olika andelsklasser i en fond om olika behandling kan anses vara rättvis och jämlik gentemot investerarna. Preferensbehandling gällande teckningar anges i fondstadgarna. FONDPROSPEKT - ESTLANDER & PARTNERS FONDBOLAG AB 20

21 5.10. Principer för ägarstyrning Fondbolaget och Portföljförvaltaren strävar inte efter en aktiv ägarstyrning. Målsättningen för Fondernas placeringsverksamhet är huvudsakligen att placera medlen i tillgångsklasser, till vilka det inte hänför sig någon ägarstyrning. Om Fondernas medel har placerats så att Fondbolaget kan utöva ägarstyrning, strävar Fondbolaget enbart efter att se till att ägarstyrningen på ett allmänt plan fungerar i Fondernas och dess andelsägares ekonomiska intresse. Ägarstyrningen omfattar att säkerställa att det fås behövlig information om Fondernas placeringar Ersättningspolicy Ersättningspolicyn och riktlinjerna däri gäller för sådana personalkategorier i Fondbolaget vars professionella verksamhet har en betydande inverkan på företagets riskprofil eller en investeringsfond som förvaltas av det ( identifierad personal ). Dessa personalkategorier inkluderar t.ex. företagets aktiva förvaltning och personal vars positioner kräver risktagning. Ersättningspolicyn tillämpas på alla betalningar och förmåner som betalas till den identifierade personalen. Enligt Fondbolagets ersättningspolicy får den rörliga ersättningen inte överstiga euro per person under en inkomstperiod/vinstperiod. Mer detaljerad information om ersättningspolicyn finns tillgänglig på Fondbolagets hemsida ( Ett skriftligt fondprospekt är kostnadsfritt tillgängligt för investerare på begäran. FONDPROSPEKT - ESTLANDER & PARTNERS FONDBOLAG AB 21

22 FONDSTADGAR FONDPROSPEKT - ESTLANDER & PARTNERS FONDBOLAG AB 22

23 Fondernas gemensamma stadgar Estlander & Partners Fondbolags förvaltade fonder (fr.o.m ) Fondernas gemensamma stadgar tillämpas för alla Fonder som Estlander & Partners Fondbolag Ab (nedan Fondbolag) förvaltar, ifall inte annat nämns i den enskilda Fondens stadgar. I det fall den enskilda Fondens stadgar har en paragraf som motsvarar en paragraf i Fondernas gemensamma stadgar, skall stadgan för den enskilda Fonden till denna del ersätta Fondernas gemensamma stadgar i sin helhet. 2 Fondbolag Fondbolaget svarar för Fondens förvaltning. Som Fondens förmögenhetsförvaltare och placeringsrådgivare verkar Estlander & Partners Ab (nedan Förmögenhetsförvaltare). Fondbolaget representerar placeringsfonden i sitt eget namn och ansvarar för frågor som gäller Fonden samt utövar rättigheter som anknyter till Fondens tillgångar. Fondbolaget har rätt att vid bedrivandet av placeringsfondverksamheten anlita utomstående förvaltnings- och rådgivningstjänster, till exempel portfölj-, placeringsrådgivnings-, förmögenhetsförvaltnings-, juridiska rådgivnings-, revisions- och datatekniktjänster. 3 Förvaringsinstitut och Prime Broker Som förvaringsinstitut för Fonden verkar Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), Helsingfors filialen (nedan Förvaringsinstitutet). Förvaringsinstitutets uppgift är att kontrollera att Fondens och Fondbolagets verksamhet är i enlighet med lag, Fondens stadgar och myndighetsbestämmelser samt att handha övriga uppgifter som enligt finländsk lagstiftning hör till ett förvaringsinstitut. Förvaringsinstitutet kan för genomförandet av sina uppgifter anlita samfund som är specialiserade på förvaringstjänster. Samfunden bör vara underställda Finansinspektionens eller motsvarande utländsk myndighets tillsyn. Prime Broker för Fonden kan vara ett kreditinstitut, finansinstitut eller en värdepappersförmedlare som är aktiv(t) på kapitalmarknaden och som har tillräcklig kreditvärdighet och verksamhetstillstånd i någon av staterna inom det Europeiska ekonomiska samarbetsområdet. 4 Fondandelsägarstämma och meddelanden Ordinarie fondandelsägarstämma skall hållas årligen före utgången av april på den dag som Fondbolagets styrelse fastställer. Extra fondandelsägarstämma bör hållas då Fondbolagets styrelse anser det nödvändigt eller om revisorerna eller fondandelsägare som tillsammans innehar minst en tjugondel (1/20) av alla emitterade fondandelar skriftligen kräver det för behandling av ett angivet ärende. Fondandelsägarstämman sammankallas av Fondbolagets styrelse. Kallelse till fondandelsägarstämman bör publiceras till fondandelsägarna tidigast fyra (4) veckor och senast två (2) veckor före stämman med ett meddelande som publiceras på Fondbolagets eller Förmögenhetsförvaltarens hemsidor, skickas per post eller e-post till Fondandelsägarna eller publiceras i minst en (1) rikstäckande dagstidning. Övriga meddelanden förmedlas till fondandelsägarna genom ett meddelande som publiceras på Fondbolagets eller Förmögenhetsförvaltarens internetsida, skickas per post eller e-post till andelsägarna eller genom annons som publiceras i minst en (1) rikstäckande dagstidning. Meddelanden om stadgeändringar anses ha kommit fondandelsägaren tillhanda senast fem (5) dagar efter det att det sänts från Fondbolaget till fondandelsägaren på något av de i det här stycket nämnda sätten. En fondandelsägare skall för att få delta i stämman anmäla sitt deltagande för Fondbolaget senast på i kallelsen angiven dag, som kan vara tidigast fem (5) dagar före stämman. Ordinarie fondandelsägarstämma öppnas av Fondbolagets styrelseordförande eller av annan av Fondbolagets styrelse utsedd person. Vid ordinarie fondandelsägarstämma skall följande ärenden behandlas: 1. val av mötesordförande; 2. uppgörande och godkännande av röstlängd; 3. val av två protokolljusterare och två rösträknare; FONDPROSPEKT - ESTLANDER & PARTNERS FONDBOLAG AB 23

24 4. konstaterande av stämmans laglighet och beslutförhet; 5. presentation av Fondbolagets och Fondens bokslut och verksamhetsberättelser; 6. val av fondandelsägarnas representant i styrelsen i enlighet med Fondbolagets bolagsordning; och 7. övriga eventuella ärenden. Fondbolagets styrelse väljs av bolagsstämman, dock så att minst en tredjedel (1/3) av ledamöterna väljs av fondandelsägarna i de av Fondbolaget förvaltade fonderna. Fondbolagets styrelse består av tre till åtta (3-8) ordinarie ledamöter. Styrelsen väljer ordförande inom sig. De av fondandelsägarna valda ledamöterna väljs så att fondandelsägarstämman för envar fond som Fondbolaget förvaltar väljer en (1) medlem till fullmäktige, som i sin tur väljer det antal styrelseledamöter som bolagsstämman bestämt. Så länge som Fondbolaget förvaltar endast en fond, väljs styrelseledamöterna direkt av fondandelsägarstämman. Styrelseledamöterna bör meddelas Fondbolaget inom en (1) månad från fondandelsägarstämman. Mandatet för de av bolagsstämman valda styrelseledamöterna upphör vid utgången av den bolagsstämma som först följer efter valet. Mandatet för de av fullmäktige eller, då Fondbolaget endast förvaltar en fond, av fondandelsägarstämman valda styrelseledamöterna upphör vid utgången av det följande fullmäktigemötet eller, då Fondbolaget endast förvaltar en fond, vid utgången av den fondandelsägarstämma som först följer efter valet. Varje hel fondandel medför en (1) röst vid fondandelsägarstämman. Bråkdelar av fondandelar ger sålunda ingen rösträtt. Fondandelsägarna är inte berättigade att utöva de till fondandelsägarstämman tillhörande rättigheterna förrän deras fondandelar har registrerats eller förrän de informerat Fondbolaget och överlämnat ägarbevis. Fondandelsägarstämmans beslut blir den åsikt som understöds av flera än hälften av de givna rösterna, eller vid lika röstetal, den åsikt, som biträtts av ordföranden. I val blir den vald, som får flest röster. Vid lika röstetal avgörs valet genom lottning. 5 Fullmäktige De fonder som Fondbolaget förvaltar har ett för andelsägarna gemensamt fullmäktige, till vilken fondandelsägarna i envar fond som Fondbolaget förvaltar årligen väljer en (1) medlem på den ordinarie fondandelsägarstämman. Envar medlem av fullmäktige har en (1) röst. Ifall en (1) medlem representerar fler än en fond, har denne en (1) röst per representerad fond. Fullmäktige väljer ordförande inom sig. En medlems mandattid utgår då följande ordinarie fondandelsägarstämma efter valet avslutas. Fullmäktige väljer det antal styrelseledamöter i Fondbolaget som fondbolagets ordinarie bolagsstämma fastställt. Fullmäktiges beslut blir den åsikt, som understöds av flera än hälften av de givna rösterna, eller vid lika röstetal, den åsikt, som biträtts av ordföranden. Valet skall meddelas Fondbolaget inom en (1) månad från det att fullmäktiges ordinarie möte avslutats. Ifall Fondbolaget förvaltar enbart en fond, beslutar fondandelsägarstämman om alla till fullmäktige hörande ärenden. 9 Fondandelar Fonden kan ha både avkastnings- och tillväxtandelar. Likadana andelar medför lika rätt till den egendom som ingår i Fonden. Fondandelar kan indelas i bråkdelar. Divisorn är en miljon (med sex decimalers noggrannhet)). En bråkdel av en fondandel berättigar till en andel av Fondens tillgångar som motsvarar bråkdelen. I skillnad från det ovannämnda går det inte att dela andelsklasserna I, II och III i bråkdelar. I Fonden kan finnas fondandelar som avviker från varandra med hänsyn till arvoden och kostnader. De avvikande arvodena och kostnaderna kan basera sig t.ex. på fondandelens emissionsvaluta, skydd av fondandelar, teckningsbeloppet, den totala placering som placeraren gjort i Fonder som förvaltas av samma Fondbolag eller på placerarens totala kundförhållande i Estlander & Partners koncernen. Fondbolaget styrelse beslutar om emission av fondandelar och teckningsvillkoren för fondandelar i samband med emissionen av envar fondandelsserie. 10 Registrering av fondandelar och andelsbevis Fondbolaget upprätthåller ett register över alla fondandelar och registrerar teckningar, överföringar och inlösen av fondandelar. Tecknare av fondandel införs som ägare i Fondens register och får på begäran ett andelsbevis avgiftsfritt. Anteckning i fondandelsregistret kan göras först när villkoren i placeringsfondlagstiftningen uppfylls. Ett andelsbevis kan lyda på flera andelar eller bråkdelar av andelar och FONDPROSPEKT - ESTLANDER & PARTNERS FONDBOLAG AB 24

25 det kan endast ställas till namngiven person eller stiftelse eller till namngivet samfund. Det i ovannämnda 10 gäller inte för de till värdeandelssystemet tillhörande andelklasserna I, II och III som eventuellt emitteras. Euroclear Finland Oy uppehåller en förteckning över andelsägarna för dessa andelsklasser, och andelsägarna har inte möjligheten att få ett andelsbevis. 11 Fondens vinstutdelning Om Fondbolagets styrelse har beslutat att utge avkastningsandelar, beslutar Fondbolagets ordinarie bolagsstämma om beloppet på den årliga vinst som utdelas till de ägare av avkastningsandelar, vilka är antecknade i fondandelsregistret på dagen för den ordinarie bolagsstämman. Det eftersträvas en jämn vinstutdelning och vinstutdelningen är sålunda inte bunden till resultatet för Fondens senaste räkenskapsperiod eller tidigare räkenskapsperioder. Den vinst som utbetalas för avkastningsandelar dras av från sagda andelars andel av Fondens kapital. Vinsten utbetalas på den dag som Fondbolagets ordinarie bolagsstämma beslutar, dock senast inom en (1) månad från dagen för bolagsstämman till ett av fondandelsägaren uppgett bankkonto. Fonden utdelar inte årlig vinst på tillväxtandelar och deras värde ändras inte på grund av vinst som utbetalas på avkastningsandelar. För tillväxtandelarnas del placeras vinstmedlen på nytt på det sätt som redogörs för i den enskilda Fondens stadgar och vinstmedlen räknas således fortsättningsvis med i tillväxtandelarnas värde. 12 Beräkning av fondens värde För att fastställa fondandelarnas värde gör Fondbolaget en värdeberäkning minst varje tecknings- och inlösendag. Fondens värde beräknas så att Fondens skulder avdras från Fondens tillgångar. Fondens värde beräknas i euro eller annan valuta som fondandelar emitterats i. Till Fonden hörande placeringsobjekt värderas till gällande marknadsvärde. Fondens tillgångar värderas till gällande marknadsvärde som motsvarar marknadspriserna. Med marknadspriser avses avslutskurserna dagen före värderingsdagen (valutakurser medräknade). Beträffande standardiserade och icke-standardiserade derivatavtal avses med marknadsvärde den föregående dagens avslutskurser för ifrågavarande avtal. Ifall det senast till buds stående officiella värdet inte motsvarar avtalens reella värde, tillämpas de objektiva värderingsprinciper som fastställts av Fondbolagets styrelse. Vid beräkning av värdet på penningmarknadsinstrument används den sista handelskursen eller köp- och säljkursernas medelvärde. Värdepapper för vilka gängse marknadsvärde inte finns att få, värderas enligt objektiva principer som fastställts av Fondbolagets styrelse. Till värdet på banktillgodohavanden läggs den ränta som upplupit till värdeberäkningsdagen. Ränta på värdepapper med nollränta periodiseras dock till värderingsdagen. Fondens kostnader, periodiserade kostnader samt handelskostnader beaktas vid beräkningen av fondandelens värde. 13 Beräkning och publicering av fondandelarnas värde Fondandelens värde är Fondens värde dividerat med antalet emitterade fondandelar, med beaktande av de olika andelsseriernas avvikande kostnader och arvoden, emissionsvaluta, skydd och utbetald vinst på eventuella avkastningsandelar, vilka kan ändra andelsslagens relativa andel av Fondens värde. Fondandelens värde påverkas även av värdet på det avkastningsbundna arvodet vid värderingstidpunkten. Ifall Fondbolagets styrelse beslutar om att emittera flera fondandelsserier som i fråga om förvaltningsarvodet, emissionsvaluta, skydd eller på annat sätt avviker från varandra, utförs värdeberäkningen för de olika andelsserierna så att varje andelsseries andel av Fondens kapital är andelarnas relativa andel av alla fondandelar, när antalet fondandelar har balanserats med fondandelsvärdet från föregående värdeberäkningsdag. Avgifterna och de övriga eventuella kostnaderna för varje fondandelsserie dras av från denna andelsseries andelskapital. Fondandelens värde finns tillgängligt hos Fondbolaget och på Fondbolagets internetsida. Fondandelens värde anges i euro eller i annan valuta som fondandelar emitterats i. Varje fastställt andelsvärde publiceras. 17 Teckning, inlösen och överföring av fondandelar Fondandelarna kan tecknas och inlösas hos Fondbolaget. Teckningar i Fonden och inlösen förverkligas till värdet på tecknings- och inlösendagen. Tecknings- och inlösenuppdrag mottas varje bankdag i Fondbolaget och på de i fondprospektet angivna teckningsplatserna. FONDPROSPEKT - ESTLANDER & PARTNERS FONDBOLAG AB 25

26 Teckning av fondandelar sker genom att ge Fondbolaget ett teckningsuppdrag och erlägga teckningssumman till Fondens bankkonto. Ett teckningsuppdrag kan verkställas under förutsättning att Fondbolaget fått vederbörliga och tillräckliga uppgifter om tecknaren och dennes identitet. Fondbolaget har rätt att förkasta ett teckningsuppdrag om Fondbolaget inte getts tillräckliga uppgifter för att genomföra teckningen. Fondbolaget förbehåller sig rätten att besluta om en lägsta möjliga teckningssumma. Tecknare av fondandelar bör skriftligen, på det sätt som beskrivs i fondprospektet, meddela Fondbolaget om sin avsikt att teckna fondandelar och teckningssumman senast dagen innan själva teckningsdagen klockan 23:59 finsk tid. Ett teckningsmeddelande är bindande. Teckningssumman bör finnas på av Fondbolaget angivet bankkonto senast klockan 23:59 finsk tid dagen innan själva teckningsdagen. Om teckningsuppdraget eller teckningssumman mottas efter tidsfristen, genomför Fondbolaget teckningen nästa teckningsdag. Inom lagens ramar kan Fondbolaget även genomföra teckningen vid en tidigare tidpunkt, ifall det anser att andelsägarnas jämställdhet i Fonden inte äventyras. Det antal fondandelar som tecknas beräknas genom att dividera teckningssumman, efter avdrag för eventuell teckningsavgift, med andelens värde. Om teckningssumman, efter avdrag för eventuell teckningsavgift, inte är jämnt delbart med värdet på fondandelen eller dess bråkdel, avrundas antalet fondandelar nedåt till fondandelens närmaste bråkdel och skillnaden läggs till fondkapitalet. Teckningen genomförs till fondandelens fastställda värde på teckningsdagen. Som bekräftelse på teckningen erhåller placeraren en teckningsnota och på begäran under i 10 nämnda förutsättningar ett andelsbevis. En fondandelsägare har rätt att kräva att Fondbolaget löser in en fondandel och Fondbolaget har motsvarande en skyldighet att lösa in ifrågavarande fondandel. Om det har utgetts ett andelsbevis över fondandelen skall andelsbeviset överlämnas till Fondbolaget i samband med begäran om inlösen. Krav på inlösen och ett eventuellt andelsbevis skall tillställas Fondbolaget senast klockan 23:59 finsk tid dagen innan själva inlösendagen. Om inlösenuppdraget eller ett eventuellt andelsbevis emottas efter tidsfristen, genomför Fondbolaget inlösen nästa inlösendag eller på den avsedda dagen, dock endast med Fondbolagets medgivande. En begäran om inlösen kan återkallas endast med Fondbolagets samtycke. En fondandelsägare har rätt att begära om inlösen av fondandelen även då det bestämts om förändring av stadgarna, att Fondens förvaltning överlåts eller att Fonden fusioneras eller delas. I detta fall är den tillagda inlösendagen tidigast två veckor ifrån den tidpunkt då fondandelsägarna fått en anmälan om stadgeförändringen i enlighet med ovan nämnda 4. En tillagd inlösendag gäller endast ifall fondandelsägarna inte får en faktisk möjlighet att lösa in sin andel innan förändringen av stadgorna eller beslutet om förvaltningens avstående eller Fondens fusion eller delning trätt i kraft. Inlösen genomförs till fondandelens fastställda värde på inlösendagen. Inlösensumman utbetalas till ett konto som fondandelsägaren uppgett inom fem (5) bankdagar från inlösendagen eller på sådan annan dag som Fondbolaget och den fondandelsägare som begärt inlösen avtalat. Om en fondandelsägare vill byta sina fondandelar till fondandelar som samtidigt är tillgängliga för teckning i någon annan fond som Fondbolaget förvaltar, genomförs bytet av fondandelar som inlösen och teckning med iakttagande av de tidsfrister och avgifter som anges för inlösen och teckningar. Om medel för verkställande av inlösen behöver anskaffas genom försäljning av Fondens värdepapper, skall försäljning ske utan obehörigt dröjsmål dock senast två (2) veckor från kravet på inlösen. Inlösen skall i sådana fall ske senast till det värde som fondandelen hade på den dag då medlen från försäljningen av värdepappren har erhållits. Inlösensumman betalas då på den bankdag som följer efter verkställighetsdagen eller på sådan annan dag som Fondbolaget och den fondandelsägare som krävt inlösen avtalat. Inlösenuppdrag verkställs i den ordning de ankommit. Finansinspektionen kan av särskilda skäl bevilja tillstånd att överskrida den utsatta tidsfristen för försäljning av värdepapper. Uppgifter om fondandelarnas tecknings- och inlösenavgifter finns tillgängliga hos Fondbolaget varje tecknings- och inlösendag. På alla teckningar och inlösen sänds en bekräftelse till den postadress eller e-postadress som kunden meddelat Fondbolaget eller genom annan elektronisk informationsförmedling. FONDPROSPEKT - ESTLANDER & PARTNERS FONDBOLAG AB 26