GEISTERZÄHMER GARDERAD AKTIESTRATEGI SPECIALPLACERINGSFOND

Transkript

1 GEISTERZÄHMER GARDERAD AKTIESTRATEGI SPECIALPLACERINGSFOND Detta dokument är en översättning. Den finländska Finansinspektionen har fastställt dessa stadgar på finska den Om det ursprungliga finska dokumentet och översättningen avviker från varandra är de ursprungliga stadgarna gällande. 1 Fond, Fondbolag och Förvaringsinstitut Specialplaceringsfondens namn är GeisterZähmer Garderad Aktiestrategi Specialplaceringsfond (nedan Fond), på finska GeisterZähmer Suojattu Osakestrategia Erikoissijoitusrahasto och på engelska GeisterZähmer Protected Equity Strategy non-ucits Fund. För Fondens förvaltning svarar Eufex Fondadministration Ab (nedan Fondbolag) och som förvaringsinstitut för Fonden fungerar Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), Helsingfors filialen (nedan Förvaringsinstitut). 1.1 Specialplaceringsfond Fonden är en i lagen om placeringsfonder avsedd specialplaceringsfond, eftersom Fondens stadgar avviker från de begränsningar i lagen om placeringsfonder som gäller en placeringsfonds verksamhet och tillgångarnas diversifiering enligt följande: i. En större andel av Fondens totala tillgångar kan placeras i en och samma emittents aktier och penningmarknadsinstrument, i inlåning som mottagits av ifrågavarande sammanslutning eller i sådana icke-standardiserade derivatinstrument som för Fonden innebär en riskexponering mot den ifrågavarande sammanslutningen ii. En större andel av Fondens tillgångar kan placeras i andelar i en och samma placeringsfond eller fondföretag iii. Fonden kan i sin ägo förvärva en större andel av andelar i en och samma placeringsfond eller fondföretag iv. En större andel av Fondens tillgångar kan placeras i andelar i sådana placeringsfonder eller fondföretag som inte omfattas av fondföretagsdirektivet v. Riskexponeringen mot en och samma motpart vid icke-standardiserade derivatinstrument kan vara större vi. För att främja placeringsverksamheten kan kredit upptas för Fondens räkning, vii. Från Fondens tillgångar kan ställas säkerhet på så sätt att äganderätten till säkerheten övergår till säkerhetsinnehavaren 2 Ombud Fondbolaget kan bedriva affärsverksamhet genom ombud eller på annat sätt lägga ut för verksamheten viktiga funktioner om detta inte försvårar Fondbolagets riskhantering, interna kontroll eller i övrigt innebär betydande olägenhet för Fondbolagets affärsverksamhet. Om ombudet har hemort i en stat som inte hör till Europeiska ekonomiska samarbetsområdet skall samarbetet mellan tillsynsmyndigheten och 1

2 Finansinspektionen säkerställas i tillräcklig utsträckning. Om ett ombud anlitas för placeringsverksamheten måste ombudet vara en sammanslutning som har ett ikraftvarande tillstånd att erbjuda placeringstjänster. Av gällande fondprospekt framgår i vilken mån Fondbolagets uppgifter utförs av ombud vid respektive tillfälle. 3 Placeringsverksamhetens målsättningar och placering av Fondens tillgångar Målet med Fondens placeringsverksamhet är att med en aktiv placeringsverksamhet uppnå avkastning som på medellång sikt har ett lågt beroende av aktiemarknadsutvecklingen och den ekonomiska tillväxtutvecklingen. Fondens tillgångar placeras huvudsakligen i aktier som är föremål för offentlig handel på utvecklade marknader i enlighet med urvalsmetoder som baseras på systematisk placeringsanalys. Samtidigt skyddas Fondens tillgångar mot den genomsnittliga aktiemarknadsrisken på sådant sätt att skyddet kontinuerligt motsvarar åtminstone det sammanlagda marknadsvärdet av Fondens direkta aktieplaceringar. I Fondens placeringsverksamhet kan derivatinstrument användas för att skydda placeringarna. Fondens tillgångar kan som en del av Fondens garderingsstrategi placeras i andelar i (andra) placeringsfonder och fondföretag under förutsättning att målsättningen med placeringarna är att komplettera på andra sätt skapade skydd och främja skapandet av det eftersträvade helhetsskyddet. För att effektivera placeringsverksamheten får kredit upptas för Fondens räkning till ett belopp som högst motsvarar 50 % av Fondens värde. Utöver det ovan nämnda kan Fondens tillgångar också placeras i penningmarknadsinstrument och i inlåning i kreditinstitut. 3.1 Aktier och penningmarknadsinstrument Fondbolaget får placera Fondens tillgångar i aktier och penningmarknadsinstrument som är föremål för offentlig handel i enlighet med värdepappersmarknadslagen eller motsvarande handel i en annan stat inom Europeiska ekonomiska samarbetsområdet eller som är föremål för handel på en annan reglerad marknadsplats som fungerar fortlöpande samt är erkänd och öppen för allmänheten. Fondens tillgångar kan placeras i penningmarknadsinstrument som inte är föremål för handel på en ovan avsedd marknadsplats, under förutsättning att för emissionen eller emittenten gäller bestämmelserna om investerarskydd och inlåningsskydd samt förutsatt att 1) emittenten eller garanten är en central-, regional- eller lokalmyndighet eller centralbanken i en stat inom Europeiska ekonomiska samarbetsområdet, Europeiska centralbanken, Europeiska unionen eller Europeiska investeringsbanken, en stat som inte hör till Europeiska ekonomiska samarbetsområdet eller en delstat i en sådan stat, eller ett internationellt offentligt samfund vilket som medlem har minst en stat inom Europeiska ekonomiska samarbetsområdet, eller 2

3 2) emittenten är en sammanslutning vars emitterade värdepapper är föremål för handel på en marknadsplats som avses ovan, eller 3) emittenten eller garanten är en sammanslutning, vars stabilitet övervakas i enlighet med grunder som definieras i Europeiska gemenskapens lagstiftning eller en sammanslutning, på vilken tillämpas och som följer sådana regler om verksamhetens stabilitet som motsvarar Europeiska gemenskapens lagstiftning, eller 4) emittenten är en annan än i punkterna 1,2 eller 3 ovan avsedd sammanslutning som har emitterat penningmarknadsinstrument på vilka tillämpas ett investerarskydd som motsvarar vad som föreskrivs ovan i 1, 2 eller 3 punkten och att emittentens eget kapital uppgår till minst 10 miljoner euro samt förutsatt att emittenten upprättar och offentliggör sitt bokslut i enlighet med rådets direktiv 78/660/EEG, eller 5) emittenten är en annan än i punkterna 1,2 eller 3 ovan avsedd sammanslutning, som hör till en koncern bestående av ett eller flera bolag som har emitterat värdepapper som är föremål för handel på en marknadsplats som avses ovan och som har specialiserat sig på att finansiera koncernen, eller en sammanslutning som har specialiserat sig på att finansiera värdepapperisering som omfattas av kreditförstärkning från ett kreditinstitut. Fondbolaget får inte utöva avsevärt inflytande i ett aktiebolag i vars aktier det har placerat sådana placeringsfonders tillgångar som fondbolaget förvaltar. Fondbolaget får av tillgångarna i placeringsfonder som det förvaltar i ett och samma aktiebolags aktier inte placera ett belopp som överstiger en tiondel av bolagets aktiekapital och inte heller ett belopp som överstiger en tiondel av det röstetal som aktierna medför. Om Fondbolaget av tillgångarna i placeringsfonder som det förvaltar, i ett och samma aktiebolags aktier har placerat ett belopp som inte endast tillfälligt överskrider en tjugondedel av det röstetal som samtliga aktier medför, skall det offentliggöra målsättningen för ägarutövandet i aktiebolaget till de delar som denna avviker från målsättningen med ägarutövandet enligt fondprospekt. De ovan nämnda begränsningarna skall tillämpas också då Fondens tillgångar placeras i sådana placeringsfonders eller fondföretags andelar som inte på anmodan löses in direkt eller indirekt med medel ur dessa företag för kollektiva placeringar. Fondbolaget får till Fondens ägo förvärva högst en tiondel av en och samma emittents aktier utan rösträtt och penningmarknadsinstrument. 3.2 Andelar i placeringsfonder och fondföretag Fondens tillgångar får placeras i sådana andelar i placeringsfonder och fondföretag vars målsättning med placeringsverksamheten är att följa ett specifikt aktiemarknadsindex, branschindex, sektorindex eller utvecklingen av ett annat finansiellt index genom att placera fondens tillgångar passivt i de värdepapper som hör till indexet. Målsättningen med placeringar i placeringsfonders och fondföretags andelar är att, som en del av Fondens placeringsstrategi, komplettera det på andra sätt skapade skyddet och att främja skapandet av det eftersträvade helhetsskyddet. Fondens tillgångar får enligt det ovan nämnda placeras i 3

4 i. andelar i placeringsfonder och fondföretag som avses i direktivet om placeringsfonder (UCITS), inklusive finländska placeringsfonder som avses i lagen placeringsfonder, och ii. andra andelar i placeringsfonder och fondföretag än sådana som avses i direktivet om placeringsfonder, inklusive finländska specialplaceringsfonder som avses i lagen om placeringsfonder samt fondföretag som har sin hemort i en stat utanför Europeiska ekonomiska samarbetsområdet. Fondbolagets tillgångar får placeras i andra än i direktivet om placeringsfonder avsedda andelar i placeringsfonder eller fondföretag under förutsättning a) att den som ansvarar för placeringsfondens eller fondföretagets portföljförvaltning i sin hemstat övervakas av den myndighet eller självreglerande organisation som hör till den internationella organisationen för värdepapperstillsyn (International Organisation of Securities Commissions), b) att den som ansvarar för placeringsfondens eller fondföretagets förvaltning i sin hemstat övervakas av den myndighet eller självreglerande organisation som hör till den internationella organisationen för värdepapperstillsyn (International Organisation of Securities Commissions), och c) att skyddsnivån för andelsägarna i placeringsfonden eller fondföretaget motsvarar det skydd som tillkommer andelsägarna i en placeringsfond eller ett fondföretag enligt direktivet om placeringsfonder, att reglerna för separation av tillgångarna, in- och utlåning samt försäljning av överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument som placeringsfonden eller fondföretaget inte innehar uppfyller de krav som ställs i direktivet om placeringsfonder och att det över verksamheten offentliggörs halvårsrapport och årsberättelse, så att värdering av tillgångar och skulder samt intäkter och placeringsverksamhet kan utföras för rapportperioden. Av Fondens tillgångar kan högst 50 % placeras i fondandelar i en enskild placeringsfond eller ett enskilt fondföretag som uppfyller villkoren i direktivet om placeringsfonder. Av Fondens tillgångar kan högst 20 % placeras i andelar i en enskild placeringsfond eller ett enskilt fondföretag som inte uppfyller villkoren i direktivet om placeringsfonder. Ovan nämnda placeringar i andelar i en enskild placeringsfond eller ett enskilt fondföretag som inte uppfyller villkoren i direktivet om placeringsfonder som överstiger 10 % av Fondens tillgångar får sammanlagt emellertid inte överstiga 40 % av Fondens värde. Av Fondens tillgångar kan högst 70 % placeras i sådana andelar i placeringsfonder eller fondföretag som inte uppfyller villkoren i direktivet om placeringsfonder då en och samma part ansvarar för förvaltningen av dessa andelar. Av Fondens tillgångar kan högst 70 % placeras i sådana andelar i placeringsfonder eller fondföretag som inte uppfyller villkoren i direktivet om placeringsfonder då en och samma part ansvarar för portföljförvaltningen av dessa andelar. Fonden kan förvärva högst 100 % av fondandelarna i samma placeringsfond eller fondföretag. Fondens tillgångar kan inte placeras i fondandelar i en sådan placeringsfond eller ett sådant fondföretag som enligt stadgarna eller bolagsordningen kan placera över 20 % av tillgångarna i andra placeringsfonder eller fondföretag. Fondens tillgångar kan endast placeras i sådana placeringsfonder eller fondföretag, vars årliga fasta förvaltningsarvoden uppgår till högst 5 %. 3.3 Derivatinstrument I Fondens placeringsverksamhet kan derivatinstrument användas för att skydda Fondens placeringar. För att skapa ett önskat helhetsskydd kan derivatinstrument användas för att ta både negativa och positiva positioner i underliggande egendom. 4

5 Fondens tillgångar kan placeras i sådana standardiserade derivatinstrument, vars underliggande egendom är en aktie, ett finansiellt index, ett derivatinstrument, en valutakurs eller en valuta. Fondens tillgångar kan placeras i sådana derivatinstrument som avses i 1 kap. 2 i lagen om handel med standardiserade optioner och terminer och med dessa med stöd av värdepappersmarknadslagens 10 kap. 1 a jämförbara derivatinstrument, inklusive motsvarande avtal som clearas med kontantbetalning. Fondens tillgångar kan placeras i sådana icke-standardiserade derivatinstrument, vars underliggande egendom är en aktie, ett finansiellt index, ett derivatinstrument, en valutakurs eller en valuta. Fondens tillgångar kan endast placeras i sådana icke-standardiserade derivatinstrument, vars motpart är ett kreditinstitut, värdepappersföretag eller försäkringsbolag som har sin hemort i en stat som hör till Europeiska ekonomiska samarbetsområdet eller ett kreditinstitut, som har sin hemort i Australien, Nya Zeeland, Japan, Kanada, Schweiz eller Förenta staterna. Fondbolaget skall dagligen kunna fastställa värdet av ickestandardiserade derivatinstrument på ett tillförlitligt och verifierbart sätt. Vidare förutsätts att ovan nämnda instrument när som helst på initiativ av Fondbolaget skall kunna säljas, omvandlas till pengar eller täckas med en med en motsatt åtgärd till gängse värde. Om motparten vid icke-standardiserade derivatinstrument är ett kreditinstitut som har sin hemort i en stat som hör till Europeiska ekonomiska samarbetsområdet eller ett kreditinstitut som har sin hemort i Australien, Nya Zeeland, Japan, Kanada, Schweiz eller Förenta staterna får motpartsrisken för en och samma emittent inte överstiga 25 % av Fondens tillgångar. Om motparten vid icke-standardiserade derivatinstrument är ett annat än ett ovan nämnt kreditinstitut, får motpartsrisken för en och samma emittent inte överstiga 5 % av Fondens tillgångar. 3.4 Inlåning (depositioner) Fonden skall ha de kontanta medel som behövs för verksamheten. Fondens tillgångar kan placeras i tidsbundna depositioner och inlåning som skall återbetalas på anmodan i ett kreditinstitut förutsatt att kreditinstitutet har sin hemort i en stat som hör till Europeiska ekonomiska samarbetsområdet och att en tidsbunden deposition förfaller till betalning senast inom 12 månader. Av Fondens tillgångar kan högst 20 % placeras i inlåning i ett och samma kreditinstitut. 3.5 Begränsningar som gäller en och samma emittent Av Fondens tillgångar kan högst 10 % placeras i en och samma emittents värdepapper och penningmarknadsinstrument. Sådana placeringar i en och samma emittents värdepapper eller penningmarknadsinstrument som överstiger 5 % av Fondens tillgångar får sammanlagt uppgå till högst 40 % av Fondens värde. Av Fondens tillgångar får sammanlagt högst 50 % placeras i en och samma emittents värdepapper och penningmarknadsinstrument, i inlåning som mottagits av ifrågavarande sammanslutning eller i sådana ickestandardiserade derivatinstrument, som för Fonden innebär en riskexponering mot den ifrågavarande sammanslutningen (motpartsrisk). Utan hinder av ovan nämnda placeringsbegränsningar kan Fondbolaget placera högst 35 % av fondbolagets tillgångar i penningmarknadsinstrument av en och samma emittent eller garant om 5

6 1) emittenten eller garanten är finska staten, en finländsk kommun eller samkommun eller en stat inom Europeiska ekonomiska samarbetsområdet, 2) emittenten eller garanten är Australien, Nya Zeeland, Japan, Kanada, Schweiz eller Förenta staterna, eller 3) emittenten är ett internationellt offentligt samfund vilket som medlem har minst en stat inom Europeiska ekonomiska samarbetsområdet. 3.6 Övriga bestämmelser Med Finansinspektionens tillstånd får Fondbolaget för Fondens räkning i tillfälligt syfte för placeringsfondsverksamheten uppta kredit till ett belopp som motsvarar högst 10 % av Fondens tillgångar. Fondbolaget får för Fondens räkning för placeringsverksamheten uppta kredit till ett belopp som motsvarar högst 50 % av Fondens tillgångar. Kostnaderna för kredit som upptagits för placeringsverksamheten, den skuldsättningsgrad som därav orsakats Fonden och kreditgivaren framgår av Fondens delårsrapport, halvårsrapport och årsberättelse. Det sammanlagda beloppet av kredit som Fondbolaget upptar för Fondens räkning får emellertid inte överstiga 50 % av Fondens tillgångar. Fondens tillgångar kan ställas som säkerhet för ansvar som hänför sig till ovan nämnda krediter och derivatinstrument. Fondens tillgångar kan ställas som säkerhet på sådant sätt att äganderätten till säkerheten övergår till säkerhetshavaren under förutsättning att motparten i sådana avtal är ett kreditinstitut, värdepappersföretag eller försäkringsbolag som har sin hemort i en stat som hör till Europeiska ekonomiska samarbetsområdet eller ett kreditinstitut, som har sin hemort i Australien, Nya Zeeland, Japan, Kanada, Schweiz eller Förenta staterna. Fondbolaget får inte för Fondens räkning utan täckning överlåta värdepapper, penningmarknadsinstrument eller derivatinstrument. Fondbolaget beviljar inte kredit ur Fondens tillgångar, ställer inte garantier eller andra säkerheter för tredje parts förbindelser. Till Fonden kan emellertid förvärvas värdepapper, penningmarknadsinstrument eller derivatinstrument som inte är betalda i sin helhet. Om en placeringsfonds tillgångar placeras i andelar i sådana placeringsfonder eller fondföretag som direkt eller genom delegering förvaltas av Fondbolaget eller ett annat bolag till vilket Fondbolaget är anknutet via gemensam företagsledning eller ägarkontroll eller genom ett betydande direkt eller indirekt ägande, får Fondbolaget eller det andra bolaget inte uppbära arvoden för teckning eller inlösen av andelar i dessa andra placeringsfonder eller fondföretag. Det sammanräknade deltatalet är som lägst -100 % och som högst 0 %. Det sammanräknade deltatalet beräknas genom att dividera Fondens deltajusterade värde (summan av derivatpositionernas deltajusterade marknadsvärde och de direkta placeringarnas marknadsvärde) med Fondens värde. Det säkerhetskrav som följer av derivatinstrument som ingår i Fondens placeringar är högst 50 % av Fondens värde. Den genomsnittliga återstående löptiden (duration) för Fondens ränteplaceringar är högst 1 år. 6

7 4 Arvoden 4.1 Tecknings- och inlösenarvoden Vid teckning av fondandelar kan Fondbolaget som teckningsarvode uppbära ett belopp som motsvarar högst 1,99 % av teckningsbeloppet. Därtill kan Fondbolaget vid inlösen av fondandelar uppbära ett belopp som motsvarar högst 1,99 % av inlösenbeloppet. Fondbolagets styrelse fastställer tecknings- och inlösenarvodenas belopp för respektive fondandelsserie som emitteras. Närmare uppgifter om tecknings- och inlösenarvodena framgår av de vid varje tidpunkt gällande fondprospekten. 4.2 Förvaltningsarvode Fondbolaget uppbär ur Fondens tillgångar ett förvaltningsarvode som består av ett fast och ett avkastningsbundet arvode. Det fasta förvaltningsarvodets storlek är högst 1,99 % om året beräknat på fondandelsseriens värde. Det fasta förvaltningsarvodets belopp beräknas dagligen (arvodesdag) för envar fondandelsserie som har emitterats och avdras som Fondens skuld till Fondbolaget vid beräkningen av Fondens värde. Om arvodesdagen är en dag som depositionsbankerna i allmänhet håller öppet i Finland (bankdag), skall fondandelelens värde på arvodesdagen användas som grund för arvodesberäkningen. I annat fall skall fondandelens värde på den bankdag som föregår arvodesdagen användas som grund för arvodesberäkningen. Arvodets belopp beräknas genom att dividera produkten av fondandelsseriens värde och fondandelsseriens gällande arvode (%) med 365. Det avkastningsbundna arvodet uppbärs till ett belopp som motsvarar högst 20 % av fondandelens positiva avkastning. Det avkastningsbundna arvodet beräknas dagligen för envar emitterad fondandelsserie och avdras som Fondens skuld till Fondbolaget vid beräkningen av Fondens värde. Det avkastningsbundna arvodet uppbärs på den del av fondandelens positiva avkastning från fondandelsseriens emissionstidpunkt (kumulativ avkastning) som överstiger det högsta historiska värdet av fondandelens kumulativa avkastning (High Water Mark). Fondbolagets styrelse fastställer storleken på de arvoden som gäller för envar emitterad fondandelsserie. Det förvaltningsarvode som skall tillämpas vid respektive tillfälle framgår av vid varje tidpunkt gällande fondprospekt och faktablad. Fondbolaget debiterar det ackumulerade förvaltningsarvodet från Fondens tillgångar månatligen i efterskott. Förvaringsinstitutets arvode för förvaringen av Fondens tillgångar ingår i det fasta förvaltningsarvodet som Fondbolaget uppbär. Ersättningar till sådana ombud som avses i kapitel 2 ingår i det fasta förvaltningsarvodet som Fondbolaget uppbär. Övriga kostnader som uppkommer regelbundet ingår i det fasta förvaltningsarvodet som Fondbolaget uppbär. 7

8 För de placeringsfonder och fondföretag som utgör Fondens placeringsobjekt uppbärs förvaltnings- och förvarsarvode i enlighet med dessa placeringsfonders och fondföretags stadgar. 4.3 Arvoden vid handel Transaktionsarvoden som uppbärs av Förvaringsinstitutet, mäklararvoden och andra övriga direkta transaktionskostnader betalas direkt ur Fondens tillgångar. 5 Fondandelar Fondbolaget kan i enlighet med beslut av Fondbolagets styrelse emittera både avkastnings- och tillväxtandelar i Fonden. Fondandelarna indelas i bråkdelar på sådant sätt att en (1) andel består av etthundratusen (100000) lika stora bråkdelar. Fondbolaget kan i enlighet med beslut av Fondbolagets styrelse emittera flera fondandelsserier som kan avvika från varandra avseende förvaltningsarvodet. Fondbolagets styrelse fastställer teckningsvillkor för envar fondandelsserie. Avvikande teckningsvillkor för olika andelsserier kan baseras på placeringens längd, placeringens storlek eller det totala kundförhållandet inom koncernen. Envar fondandelsserie namnges var för sig. Arvoden och teckningsvillkor för envar fondandelsserie framgår ur gällande fondprospekt. Om andelsägarens innehav under innehavsperioden till följd av ny teckning överstiger en annan fondandelsseries minimiteckningsbelopp eller om storleken av fondandelsägarens totala kundförhållande inom koncernen ökar på sådant sätt att det nya totala kundförhållandet berättigar till att teckna en ny andelsserie, konverterar Fondbolaget på andelsägarens begäran innehavet att gälla den fondandelsserie som teckningsvillkoren efter förändringen berättigar till. Om andelsägarens innehav under innehavsperioden till följd av inlösen understiger minimiteckningsbeloppet för ifrågavarande andelsserie eller ifall andelsägarens rätt att teckna andelar i ifrågavarande andelsserie upphör till följd av att storleken av kundens totala kundförhållande minskar, har Fondbolaget rätt att konvertera innehavet att gälla den fondandelsserie som teckningsvillkoren efter förändringen berättigar till. En fondandel berättigar till en andel av Fondens tillgångar som beräknas i proportion till antalet fondandelar med beaktande av fondandelsseriernas relativa värden. På begäran av fondandelsägaren utfärdar Fondbolaget ett andelsbevis. Andelsbeviset kan lyda på flera fondandelar eller bråkdelar av sådana och det kan endast ställas till en namngiven fondandelsägare som är antecknad i fondandelsregistret. 6 Beräkning av fondandelens värde Fondens och fondandelens värde beräknas varje dag (värderingsdag) som depositionsbankerna i allmänhet håller öppet i Finland (bankdag). Vid beräkningen av Fondens värde, värderas Fondens tillgångar till gällande marknadsvärde. 8

9 Penningmarknadsinstrument värderas till gällande marknadsvärde enligt den köpnotering som finns att tillgå från ett offentligt prisuppföljningssystem klockan 16 finsk tid (värderingstidpunkt). För andelar i placeringsfonder och fondföretag som inte är föremål för offentlig handel avses med marknadsvärde det senast publicerade, fastställda andelsvärdet på värderingsdagen klockan 24 finsk tid (värderingstidpunkt). Värdepapper som är föremål för offentlig handel (inklusive andelar i placeringsfonder och fondföretag samt standardiserade derivatinstrument som är föremål för offentlig handel) värderas till den senaste officiella stängningskursen vid stängningstidpunkten som finns att tillgå på värderingsdagen klockan 24 finsk tid (värderingstidpunkt). Om ovan nämnda stängningskurs inte är tillgänglig, beräknas marknadsvärdet som medeltalet av den senaste köp- och säljnoteringen eller om ett tillförlitligt medeltal saknas, den senaste köpnoteringen. Icke-standardiserade derivatinstrument och sådana värdepapper för vilka ett tillförlitligt marknadsvärde inte kan erhållas, värderas enligt de objektiva värderingsprinciper som Fondbolagets styrelse har fastställt. Värderingen av sådana värdepapper tillägnas särskild omsorg. Inlåningar värderas till sina nominella belopp. Inlåningarnas upplupna ränta beaktas vid Fondens värdeberäkning dagligen på det sätt som fastställts av Fondbolagets styrelse. Valutakonverteringar som behövs vid värdeberäkningen görs i enlighet med valutakurser som fastställs av Europeiska centralbanken på värderingsdagen. Fondens värde beräknas genom att från Fondens tillgångar dra av dess skulder. Fondandelens värde beräknas skilt för envar andelsserie genom att dividera Fondens värde med antalet emitterade andelar, med beaktande av andelsseriernas från varandra avvikande förvaltningsarvoden och utbetald vinst på eventuella avkastningsandelar. Fondandelens värde anges alltid i euro. 7 Offentliggörande av fondandelarnas värde Fondandelens värde för envar värderingsdag offentliggörs under på värderingsdag följande (finländska) bankdag senast klockan 17 finsk tid. Värdet publiceras på Fondbolagets Internetsidor. 8 Teckning och inlösen av fondandelar Fondbolaget emitterar på begäran ett betydande antal av Fondens andelar. På andelsägarens begäran inlöser Fondbolaget Fondens andelar. En tecknings- och inlösendag är varje sådan dag som depositionsbankerna i allmänhet håller öppet i Finland (bankdag). Tecknings- och inlösenuppdrag skall tillställas Fondbolaget eller Fondbolagets ombud per post, telefax eller e-post genom att använda Fondens uppdragsblankett eller på annat av Fondbolagets styrelse beslutat sätt. Gällande fondprospekt innehåller tillräcklig information om hur Fondens andelar kan tecknas och inlösas. 9

10 Tecknings- och inlösenuppdrag som Fondbolaget eller Fondbolagets ombud har mottagit senast klockan 14 finsk tid på en bankdag verkställs till samma dags värde (värderingsdag). Teckningsuppdraget anses mottaget då Fondbolaget eller Fondbolagets ombud har mottagit det uppdrag som gäller teckningen och teckningssumman har registrerats på Fondens bankkonto. Om det har utfärdats ett andelsbevis över de fondandelar som inlöses, anses inlösenuppdraget mottaget då Fondbolaget eller Fondbolagets ombud har mottagit det uppdrag som gäller inlösen och fått det ursprungliga andelsbeviset som utfärdats över de andelar som inlöses i sin besittning. Uppdraget kan mottas endast om uppdragsgivaren kan identifieras på ett tillförlitligt sätt och att krav som gällande lag ställer på identifiering av kunder uppfylls. Uppdrag som verkställs till värderingsdagens värde bekräftas den bankdag som följer efter ifrågavarande värderingsdag. Uppdragen behandlas i den ordning de inkommit. Inlösen skall ske direkt från Fondens tillgångar. Om medel för inlösen måste anskaffas genom försäljning av värdepapper kan Fondbolaget avvika från det ovan nämnda. Försäljningen av värdepapper skall då ske utan obefogat dröjsmål, dock senast inom två veckor från den dag uppdraget verkställdes. Inlösen skall ske omedelbart då medel influtit från försäljningen av värdepapper. Ovan nämnda tidsfrist kan av särskilda skäl överskridas med tillstånd av Finansinspektionen. Fondbolaget kan tillfälligt avbryta inlösen av fondandelar om fondandelsägarnas intresse kräver det. Inlösen av fondandelar kan avbrytas om Fondens värde inte kan tillförlitligt fastställas på en för Fondens placeringsverksamhet väsentlig marknadsplats eller på grund av sådana kommunikationsstörningar som Fondbolaget inte har kunnat förbereda sig inför. Finansinspektionen skall omedelbart informeras om inlösen av fondandelar avbryts. 9 Vinstutdelning Om Fondbolaget har emitterat avkastningsandelar betalas årligen en vinst till sådana ägare av avkastningsandelar som är antecknade i fondandelsregistret. Vinstens storlek bestäms av Fondbolagets ordinarie bolagsstämma samtidigt som Fondens bokslut fastställs. Fondbolagets ordinarie bolagsstämma fastställer tidpunkten för vinstens utbetalning (utbetalningsdag). Vinsten skall betalas till andelsägarens bankkonto inom två (2) månader från Fondbolagets ordinarie bolagsstämma. 10 Räkenskapsperiod Fondbolagets räkenskapsperiod är ett kalenderår. Fondens räkenskapsperiod är ett kalenderår. Då Fondens verksamhet inleds eller upphör kan räkenskapsperioden avvika från det ovan nämnda. En avvikande räkenskapsperiod kan vara högst 18 månader. Fondens första räkenskapsperiod slutar

11 11 Ordinarie fondandelsägarstämma Ordinarie fondandelsägarstämma hålls årligen inom fyra (4) månader efter utgången av Fondens räkenskapsperiod. Fondbolagets styrelse sammankallar stämman senast tre (3) veckor före stämman hålls. Kallelsen publiceras i en finländsk riksomfattande dagstidning och på Fondbolagets Internetsidor. Därtill kan kallelserna sändas per e-post eller post till fondandelsägaranas gällande adresser. Vid den ordinarie fondandelsägarstämman a) väljs ordförande för stämman, b) väljs sekreterare för stämman som uppgör protokoll, c) upprättas och godkänns röstlängd, d) väljs två protokolljusterare och två rösträknare, e) konstateras att stämman är laglig och beslutför, f) framläggs Fondbolagets och Fondens bokslut och verksamhetsberättelser, vilka har behandlats på Fondbolagets ordinarie bolagsstämma, g) väljs företrädare för fondandelsägarna till Fondbolagets styrelse i enlighet med Fondbolagets bolagsordning, h) väljs en revisor och en suppleant för denne i enlighet med Fondbolagets bolagsordning och i) behandlas övriga i möteskallelsen nämnda ärenden. I enlighet med Fondbolagets bolagsordning väljer fondandelsägarna i de placeringsfonder som förvaltas av Fondbolaget vid den stadgeenliga ordinarie fondandelsägarstämman en tredjedel (1/3) av styrelsemedlemmarna. Om styrelsemedlemmarnas antal inte är delbart med tre väljer fondandelsägarna det antal styrelsemedlemmar som motsvarar det större nästa heltal som utgör en tredjedel. Valet sker vid den stadgeenliga ordinarie fondandelsägarstämman, som följer efter den ordinarie bolagsstämman, för den placeringsfond som enligt föregående års- eller delårsrapport har den största nettoförmögenheten. De övriga styrelsemedlemmarna väljs vid Fondbolagets bolagsstämma. I enlighet med Fondbolagets bolagsordning väljer fondandelsägarna i de placeringsfonder som förvaltas av Fondbolaget vid det stadgeenliga ordinarie fondandelsägarstämman en (1) revisor och en suppleant för denne. Valet sker vid den stadgeenliga ordinarie fondandelsägarstämman, som följer efter den ordinarie bolagsstämman, för den placeringsfond som enligt föregående års- eller delårsrapport har den största nettoförmögenheten. En extra fondandelsägarstämma skall hållas då Fondbolagets styrelse anser att det finns anledning till detta eller om en revisor eller fondandelsägare, som tillsammans innehar minst 5 % av alla utelöpande fondandelar, skriftligen kräver det av Fondbolaget för behandling av ett uppgivet ärende. Rätten att delta på fondandelsägarstämman tillkommer de fondandelsägare som har anmält sig till Fondbolaget senast på den anmälningsdag som nämns i möteskallelsen. 12 Uppgifter och meddelanden av stor betydelse Vid delgivning av meddelanden som baseras på lag följs gällande lag. Andra viktiga uppgifter och meddelanden publiceras på Fondbolagets Internetsidor och delges (vid behov) fondandelsägarna per e-post eller post. Om uppgiften eller meddelandet bör anses vara av synnerligen stor betydelse, publiceras dessa också i en finländsk riksomfattande dagstidning. 11

12 13 Fondprospekt, faktablad, kvartalsrapporter, halvårsrapporter samt Fondens och Fondbolagets årsberättelser Fondprospekt, faktablad, kvartalsrapporter, halvårsrapporter samt Fondens och Fondbolagets årsberättelser publiceras på Fondens Internetsidor i allmänt använda filformat. Därtill finns ovan nämnda dokument tillgängliga för allmänheten hos Fondbolaget. Fondens halvårs- och kvartalsrapport skall offentliggöras inom två (2) månader efter rapportperiodens utgång. Fondens och Fondbolagets årsberättelse skall publiceras inom tre (3) månader efter räkenskapsperiodens utgång. 14 Ändring av Fondens stadgar Beslut om ändring av Fondens stadgar fattas av Fondbolagets styrelse. Finansinspektionen fastställer ändring av stadgar. En ändring av Fondens stadgar träder i kraft en månad efter det att Finansinspektionen har fastställt ändringen och fondandelsägarna har delgetts ändringen, såvida inte Finansinspektionen med hänsyn till ändringens omfattning eller andelsägarnas intresse bestämmer annat. Ändringen delges fondandelsägarna per post eller genom att publicera ett meddelande om ändringen i en finländsk riksomfattande dagstidning. Dessutom publiceras ett meddelande om ändringen på Fondbolagets Internetsidor. Ändringarna anses ha kommit fondandelsägarna till kännedom den femte dagen efter det att meddelandet sänts per post till fondandelsägarna eller den dag då meddelandet publicerats i en finländsk riksomfattande dagstidning. 15 Överlåtelse av uppgifter Fondbolaget har rätt att överlåta uppgifter om andelsägarna i enlighet med gällande lagstiftning. 16 Tillämplig lag och forum På Fondbolagets och Fondens verksamhet tillämpas Finlands lag. Tvister som gäller Fondbolagets och Fondens verksamhet och avtal i enlighet med dessa stadgar skall behandlas vid Helsingfors tingsrätt. Om avtalsparten (fondandelsägaren) är en konsument, kan talan som gäller Fondbolagets och Fondens verksamhet och avtal i enlighet med dessa stadgar väckas vid den tingsrätt i Finland inom vars domkrets avtalsparten (fondandelsägaren) har sin stadigvarande hemort. 12