ALTERNATIVA INVESTERINGAR
|
|
- Stefan Lind
- för 8 år sedan
- Visningar:
Transkript
1 ALTERNATIVA INVESTERINGAR NR NYA INVESTERARAVDRAGET 15% avkastning direkt från skatteavdrag OROLIG FÖR BÖRSEN? Skogen växer alltid STJÄRNFÖRVALTAREN BERÄTTAR Gör som Yale! HAN FÖRUTSPÅDDE FINANSKRISEN: För de närmaste sju åren gäller skog
2 YALE-UNIVERSITETETS INVESTERINGSFOND har slagit de amerikanska aktiefonderna med hästlängder i 20 år. Framgångsreceptet är känt över hela världen som Yale-modellen. Mannen bakom modellen heter David Swensen. Han älskar långsiktighet, diversifiering och utbildningsinstitutioner. Han kallas Mr Yale Model och har tjänat miljarder åt Yaleuniversitetets forskningsstiftelse, Yale Endowment. När David Swensen, som promoverade i nationalekonomi på Yale, tog jobbet som investeringschef för universitetets forskningsstiftelse, hade han en miljard dollar i potten. 20 år senare har stiftelsens kapital växt till 23 miljarder dollar, runt 140 miljarder kronor. Med undantag för finanskrisens 2009, har han i snitt fått pengarna att växa med 16 procent per år. Investeringsstrategin bakom David Swensens framgångar är ingen hemlighet. Den beskrivs ingående i boken Pioneering Portfolio Management som utkom Det mest grundläggande i David Swensens investeringsstrategi är att komma ifrån den vanliga traditionella portföljen, som har sin grund i räntefonder, obligationer och börsnoterade aktier. Marknaden överbetalar för likviditet. Likviditet skapar volatilitet. Illikvida reala tillgångar ger bättre avkastning David Swensen Skog och reala tillgångar 27% Amerikanska aktier 11% Ränteavkastning 4% Istället delar han sin portfölj i sex ungefär lika stora delar och diversifierar investeringarna. Räntefonder, obligationer och börsnoterade aktier viktas ner och makar på sig för att göra plats för alternativa investeringar som onoterade aktier, hedgefonder och reala tillgångar som oljefält, skog och mark. I strategin ingår ett förhållandevis lågt risktagande, eftersom avkastningen finansierar Yales löpande drift. Dessutom är David Swensen tydlig med hur han ogillar att stirra sig blind på kortsiktiga siffror och han stirrar sig inte blind på investeringens likviditet. Kassaflödet är minst lika viktigt. Onoterat 19% Utländska aktier 14% Cash 2% Absolutavkasning 23%
3 Baltisk skogsmark fortfarande billig FOTO: LYKKE STJERNSWÄRD Jonas Silfverschiöld äger sedan länge skogsmark i Sverige men han var också tidigt ute med att investera i skog i Baltikum. Det har varit en fantastisk affär, säger han. Nu är han ordförande i en skogsfond öppen för institutionella och privata placerare som har samma inriktning. Priset på skogsfastigheter är avsevärt lägre i Baltikum jämfört med Sverige och Västeuropa. Vi tror att denna skillnad kommer utjämnas med tiden, det vill säga att priserna stiger snabbare i Baltikum. De faktorer som talar för denna utveckling är att de baltiska länderna har bättre tillväxt än Västeuropa och snabbt ökande levnadsstandard vilket driver priserna lokalt. Möjligheterna att belåna skogsfastigheter ökar, till exempel utökas investeringsstödet från lettiska staten till jordbrukare. Ökade möjligheter till belåning driver i allmänhet priserna och att efterfrågan på biobränsle ökar kraftigt i Europa vilket driver upp priserna förklarar Jonas och fortsätter: Jag har investerat sedan 2004 i Baltikum och jag ser fortfarande fantastiska möjligheter för skogsinvesteringar där. Baltic Forest Fund investerar i skogsfastigheter i länder runt Östersjön med fokus på Baltikum. Anledningen är att skogsmarken här är mycket billigare än i Sverige, samtidigt som virkespriserna runt Östersjön är de samma oavsett var virket kommer ifrån. Det gör dels att direktavkastningen blir högre men också att vi bedömer att värdeutvecklingen kommer vara högre i Baltikum, säger Jonas SEK / HA Aktiemarknaden går upp och träden växer. Aktiemarknaden kraschar och träden växer. Det kanske inte är den mest spännande investeringen, men den är stadig Jonas Silfverschiöld I princip under vilken tidsperiod du vill de senaste 20 åren så har skog enligt olika källor gett mellan 2 och 15% i avkastning per år inkluderat både direktavkastning från avverkning och värdeökning i marken. Det beror ju på att skog växer. Och den biologiska tillväxten är också den främsta anledningen till att skog ger en så stabil avkastning. Obligationer växer inte, guld växer inte, hyresfastigheter växer inte. Hela 60% av avkastningen från en skogsinvestering kan härledas till den rent biologiska tillväxten som naturen ger oss, förklarar Jonas. Man kan i stora stycken likna Baltic Forest Fund vid en fastighetsfond. Fastigheter ger löpande avkastning i form av hyresintäkter. Vi har löpande avverkning, röjning och gallring som ger oss löpande intäkter. Då en fastighet säljs uppstår förhoppningsvis en vinst och det är samma för våra skogsfastigheter. Fastighetsfonder har nästan alltid belåning, antingen från bank eller obligationer som man ger ut. Vi lånar inte in kapital i fonden vilket ytterligare sänker risken och gör att fonden aldrig kan komma på obestånd. 0 GÖTALAND ESTLAND Läs mer om Baltic Forest Fund FAKTA Baltic Forest Fund Baltic Forest Fund är ett publikt bolag som tid till annan erbjuder ytterligare investerare att ansluta sig genom nyemission av aktier. MISSA INTE INVESTERARAVDRAGET INVESTERA INNAN DEN 31 DECEMBER Värdepapper: B-aktie i svenskt publikt aktiebolag Emittent: Baltic Forest Fund AB (publ) Aktiebok: Euroclear ISIN-nummer: SE Revisor: BDO Nordic Målavkastning: 10-12% Minsta investering: Från kr
4 Jeremy Grantham Spräcker bubblor Den här gången är det annorlunda. Så brukar det låta bland investerare innan ännu en finansiell bubbla brister. Jeremy Grantham är investeraren som har byggt sitt rykte på att förutsäga finansiella bubblor. Jeremy Grantham förutsade bland annat Japankrisen, IT-kraschen och den senaste finanskrisen. Han sitter i styrelsen för ett av världens största fondföretag, GMO, som förvaltar 107 miljarder dollar. Jeremy Grantham är sällan optimistisk. När finansmarknaderna har party gör han sitt bästa för att förstöra stämningen. Han tror inte heller på någon uthållig återhämtning efter den senaste kraschlandningen. Det framtidsscenario som Jeremy Grantham tror mest på går under det talande namnet Seven Lean Years (sju svåra år). Det har mycket med psykologi att göra, säger han i en intervju med Financial Times. Förut kunde det vara så att folk åkte på semestrar baserat på hur värdet på huset utvecklades. Nu åker de inte på semester. Vi har förlorat känslan av rikedom. Jeremy Grantham trycker på vikten av att lära sig av historien. Om något är ovanligt högt eller lågt värderat så är det helt enkelt något som är fel och rätt snart kommer IT-aktierna, fastigheterna eller vad det nu är fråga om att återgå till den historiska medelvärderingen. Idag ser Jeremy Grantham finansiella bubblor på vissa husmarknader och anser också att man på sikt ska förhålla sig något skeptisk till råvaror och tillväxtmarknader. Tillväxtmarknader växer just nu dubbelt så snabbt som mogna marknader och attraherar därför allt fler investerare som ser få Skog är den enda tillgång som både har låg risk och hög avkastning och har stigit stadigt i värde under de senaste 200 åren. potentiella tillväxtområden någon annanstans just nu. Men den trista sanningen är kanske att vi inte kommer att se någon riktigt snabb tillväxt de närmaste åren. Istället, tycker Jeremy Grantham, kan det vara läge att satsa på tråkiga investeringar som stora, undervärderade amerikanska företag, typ Coca-Cola och Microsoft. En annan investeringsform som han ser positivt på är skog. Men vad händer om den globala ekonomin kollapsar och efterfrågan på timmer sjunker? Inga problem, du håller bara ut tills saker och ting ordnar upp sig. Och eftersom träd växer med 4 procent om året kommer du att ha mer att sälja om du väntar ett tag. Eller, som Jeremy Grantham, uttrycker det i ett av sina nyhetsbrev: Skog är ett bra sätt att diversifiera en portfölj i goda tider, en lysande värdebevarare om inflationen oväntat skulle ta fart och en historiskt sett utmärkt defensiv investering om världsekonomin skulle trassla till sig. 8% 6% Stocks 6.8% Bonds 6.5% Long-term Historical US Equity Return Other 5.9% Fondföretaget GMO bedömer att förutom tillväxtmarknader så kommer skog (timber) att vara det starkaste tillgångsslaget de närmaste sju åren. Annual Real Return Over 7 years 4% 2% 0% -2% -2.1% -4% -3.5% US Large US Small 3.1% US High Quality 2.4% 2.1% Intl Large 2.5% 0.2% 0.2% -2.0% -0.4% Intl Small Emerging US Bonds Intl Bonds Emerging Inflation Cash Timber Hedged Debt Linked Bonds
5 Ekonomierna i Baltikum visar styrka De kallas inte för intet de Baltiska tigrarna. De små men effektiva baltiska ekonomierna har legat i toppskiktet inom EU vad gäller ekonomisk tillväxt de senaste åren. Internationella Valutafonden (IMF) skriver i sin rapport World Economic Outlook publicerad den 8 oktober 2013 att Lettland kommer ha 4% BNP-tillväxt 2013 och 4,2% BNP-tillväxt Det är den högsta prognostiserade tillväxten bland alla länder i Centraloch Östeuropa. Estland beräknas ha en tillväxt på 1,5% för 2013 och 2,5% för 2014 och slutligen Litauen med 3,4% under 2013 och De har gått igenom det stålbad som fortfarande väntar många sydeuropeiska ekonomier. Estland har till och med den lägsta statsskulden i förhållande till BNP bara 10% av alla EU-länder. Baltikum har genomgått det stålbad som väntar sydeuropa Trävaruindstrin har även den utvecklats positivt i Baltikum efter finanskrisen med en allt större export av trävaror. Det har skett en utbyggnad och modernisering av industrin under de senaste åren samtidigt som mindre enheter har lagts ner. Lettland, till exempel, exporterade rundvirke och trävaror 2009 för cirka 9 miljarder SEK och 2012 för cirka 14 miljarder SEK. En uppgång på över 50% mitt under en Europeisk finanskris. Exporten av trävaror har fortsatt att öka under 2013 och i september var exporten 6,8% större än året innan under samma period enligt data från Lantoch jorbruksministeriet i Lettland. Sverige är största importören av lettiska trävaror med 13% av värdet Den svenska importen av trävaror utgörs till största delen av rundvirke, 2,6 miljoner m3 till ett värde av ca 1 miljard SEK under Det dessa siffror visar är dels att de lokala ekonomierna går bra, dels att trävaruindustrin är en stor och viktig bransch i Baltikum. För alla som investerar i skog i Baltikum är detta bra nyheter eftersom vi har lätt att få avkastning för råvaran, säger Jonas Silfverschiöld, styrelseordförande i Baltic Forest Fund. ARBETSLÖSHET (%) STATSSKULD (% AV BNP) P 2014P 2015P 2013P 2014P 2015P Estland Lettland Litauen Estland Lettland Litauen 35% Europa 50% Sydamerika 15% Nordamerika J&O GLOBAL FORESTRY FUND: +11,3% I ÅR J&O Global Forestry Fund är unik i sitt slag. Fonden investerar enbart i skog på olika platser i världen vilket diversifierar portföljen Samtidigt är det en vanlig standardfond med månadsvis kurssättning och kvartalsvisa uttag. Fonden har som målsättning att ge 10-12% avkastning per år och har per den 31 oktober i år gett 11.3%. För mer information, se
6 Högre avkastning och lägre risk Börsen är mycket volatil och att hitta rätt timing är extremt svårt. Det bästa är att undvika den risken helt. J&Ö Kapitalförvaltning guidar dig i alternativen. Jag var med och grundade det som idag är Avanza Bank och såg på nära håll kunder som spelar på börsen. De mest framgångsrika investerarna hade dock andra tillgångar än aktier, företrädesvis fastigheter och skog, berättar Marcus Jibréus, vd. Detta är också grundbulten i det som kallas alternativa investeringar där just skog har fått en särskild plats hos J&Ö Kapitalförvaltning. Sedan 2009 har han tillsammans med sin kollega Marcus Ölvestad startat fyra skogsfonder. Snittavkastning per år sedan start ligger på 11,9%. Eftersom skog är en tillgång som hela tiden växer så har skog som tillgång en given plats i de flesta investeringsportföljer, säger Marcus. OMX30 (Stockholmsbörsen i dagligt tal) har under de senaste tolv åren både tappat 50% på resans gång och tagit igen dessa tapp. Två gånger har det hänt under denna tolvårsperiod. Detta visar hur volatil börsen faktiskt är och enskilda aktier har ännu större svängningar. Sannolikheten att alltid pricka rätt är mycket låg. Därför menar vi att det är bättre att investera i tillgångsslag som är oberoende av börsen, helst med eget kassaflöde som är oberoende av börsen. Såsom skog. Träden växer ju oavsett hur börsen går. På börsen handlar mycket om tur med tajming. Ett löpande kassaflöde som man själv kontrollerar är en mer långsiktig strategi. Fastigheter, skog, oljekällor och infrastruktur är exempel på investeringar som har detta stabila börsoberoende kassaflödet. Vårt angreppssätt bygger på avkastning från andra tillgångar än finansiella. Börsen är inte det enda svaret på frågan hur en krona blir två. Marcus Jibréus, vd Jibréus & Ölvestad Kapitalförvaltning
7 INTRESSEANMÄLAN! Jag vill veta mer om investeraravdraget Jag vill veta mer om Baltic Forest Fund Kontakta mig enklast på dagtid kvällstid Namn: Adress: Telefonnummer: Jibreus & Ölvestad Kapitalförvaltning AB Postens kundnummer Skeppsbron Stockholm Mail:
8 Nya investeraravdraget ger 15% extra avkastning i onoterade bolag Johan Pharmanson är auktoriserad revisor/partner och internationell kontaktperson på BDO, världens femte största revisionsbyrå. Vad innebär egentligen det nya investeraravdraget? Enkelt uttryckt så får du 15% skatterabatt då du som privatperson investerar i ett onoterat bolag. Det låter ju otroligt! Finns det ingen hake? Självklart finns det ett antal förutsättningar som ska vara uppfyllda, både gällande företaget som man investerar i och kring själva avdraget, men dessa är ganska enkla. Syftet med avdraget från regeringens sida är ju att motivera privatpersoner att investera i mindre bolag som är så viktiga för Sverige som helhet. OK. Kan du nämna de viktigaste förutsättningarna i alla fall, så man kan få en känsla för avdraget? För det första gäller avdraget privatpersoner och max en investering på 1,3 Mkr. Avdraget blir då kr i inkomstslaget kapital. Säg att du har exakt i inkomst av kapital som du alltså ska betala 30% skatt på, eller kr. Har du investerat 1,3 Mkr i ett onoterat bolag som uppfyller kraven så får du dra av 50%, i det här fallet kronor och sparar då kr i skatt. Suveränt. Då är det ju bara att sälja året efter på samma pris man köpte för så har man ju 15% i avkastning! Nej, riktigt så bra är det inte. Du måste behålla investeringen i minst fem år och sen beskattas eventuell vinst som vanligt, vilket när det gäller onoterat oftast innebär 25% vinstskatt. OK. Men det innebär ju i alla fall 3% per år i ren skattevinst oavsett hur investeringen går? Ja, så kan man uttrycka det. De där andra kraven som företaget man investerar i ska uppfylla, gör Baltic Forest Fund det? De kraven är ganska enkla: Bolaget ska vara onoterat och rörelsedrivande med max 50 anställda och omsättning under 80 Mkr samt ha ett löneunderlag på 300 Tkr. Dessa förutsättningar uppfyller Baltic Forest Fund. Mer information finns på SEMINARIUM INVESTERARAVDRAG & KÖTTBULLAR! Anmäl dig till någon av våra träffar på Restaurang Prinsen. Vi berättar mer om Baltic Forest Fund och det nya investeraravdraget, som ger dig 50% skatterabatt. Dessutom bjuder vi på Prinsens klassiska köttbullar! Vi vänder oss till dig som kan utnyttja investeraravdraget och därmed har ett investerbart kapital om minst kronor. Platserna är starkt begränsade och först-till-kvarn principen gäller. Välkommen! NOVEMBER/DECEMBER Ons 27/ Tis 3/ Ons 11/ (Lunch) Mån 16/ JANUARI Tor 16/ Tor 30/ Har du inte tid? Fyll i talongen på motstående sida och posta så skickar vi information. Anmälan sker på eller per telefon: Du kan även boka ett personligt möte genom att kontakta oss. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som investeras kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet.
GOD AVKASTNING TILL LÄGRE RISK
FRIHET Svenska Investeringsgruppens vision är att skapa möjligheter för ekonomisk tillväxt och frihet genom att identifiera de främsta fastighetsplaceringarna på marknaden. Vi vill hjälpa våra kunder att
Läs merVälkommen till Aktiespararna och Aktiekunskap ABC
Välkommen till Aktiespararna och Aktiekunskap ABC 1 Övergripande mål Det övergripande målet med Aktiekunskap ABC är att du, med Aktiespararnas Gyllene regler som grund, ska kunna praktiskt tillämpa ett
Läs merStrukturerade placeringar. Kapitalskyddade placeringar SEB1111
Strukturerade placeringar Kapitalskyddade placeringar SEB1111 Aktieobligation Nya Tillväxtl xtländer 1111E och 1111F Aktieobligation Nya Tillväxtländer 3 år lång Exponering: BNP Paribas Next 11 Core 8
Läs merMånadsbrev januari 2018
Månadsbrev januari 2018 Året startade med stigande kurser och global optimism. Några dagar innan månadens slut hade det amerikanska S&P-indexet stigit till nytt rekord, upp 7,45 procent sedan årets början.
Läs merNASDAQ OMX ETF-EVENT 8 MARS
NASDAQ OMX ETF-EVENT 8 MARS OM ETFSVERIGE.SE Lanserades i april 2009 ETFSverige.se är Sveriges första innehållssajt som enbart fokuserar på Exchange Traded Funds ( ETF/ETF:er ) eller på svenska börshandlade
Läs merVälkommen till. Aktiespararna och Aktiekunskap ABC
Välkommen till Aktiespararna och Aktiekunskap ABC 1 Övergripande mål Det övergripande målet med Aktiekunskap ABC är att du, med Aktiespararnas Gyllene regler som grund, ska kunna praktiskt tillämpa ett
Läs merMånadsbrev september 2017
Månadsbrev september 2017 September blev en stark månad. Alla Granit fonder steg under september. Starkast var Granit Småbolag som steg drygt 4 procent. Även Granit Global 85 och Trend 100 hade fina uppgångar.
Läs merMånadsbrev augusti 2018
Månadsbrev augusti 2018 Efter en lång och het sommar närmar sig nu hösten. Augusti innehar stigande kurser för samtliga våra fonder. På den politiska arenan ökar spänningen, inte minst gäller det vårt
Läs merMånadsbrev december 2018
Månadsbrev december 2018 December blev en tråkig månad på aktiemarknader världen över. S&P 500 var ner 9,2 procent i december och även vår svenska aktiemarknad var kraftigt. Bidragande orsaker var ökad
Läs merMånadsbrev mars Jan Rosenqvist, Granit Fonder
Månadsbrev mars 2018 OSÄKERHETEN ÖKAR Det är fortsatt nervöst på världens börser när hotet om ett utökat handelskrig ökar. Första kvartalet har varit volatilt och efter den inledande kursuppgången är nu
Läs merMånadsbrev juli Jan Rosenqvist
Månadsbrev juli 2018 Halvårsskiftet har passerat och nu har de flesta bolagen rapporterat sina resultat för perioden. Överlag har rapporterna kommit in bättre än väntat, men givetvis har vissa bolag levererat
Läs merMånadsbrev februari 2018
Månadsbrev februari 2018 Efter en mycket stark inledning på året med global optimism och god börsutveckling under årets första månad förbyttes stämningen i februari till oro för ökande inflation och därmed
Läs merStrukturerade placeringar. Kapitalskyddade placeringar SEB1112
Strukturerade placeringar Kapitalskyddade placeringar SEB1112 Aktieobligation Nya Tillväxtländer 1112 E & F Aktieobligation Nya Tillväxtländer 3 år lång Exponering: BNP Paribas Next 11 Core 8 index (f
Läs mer10 AUGUSTI, 2015: MAKRO & MARKNAD FED VÄNTAR RUNT HÖRNET
10 AUGUSTI, 2015: MAKRO & MARKNAD FED VÄNTAR RUNT HÖRNET Efter att man röstade ner långivarnas förslag för sparpaket samt att man missade sin betalning till IMF så godkänndes till slut ett sparpaket från
Läs merUtökad förvaltningsberättelse Europeiska Skogsfonden 1 AB 2011 Verksamheten Företagets verksamhet är att investera i, äga och förvalta skogsfastigheter inom EU. Detta är bolagets tredje verksamhetsår.
Läs merMånadsbrev april 2018
Månadsbrev april 2018 Året har börjat relativt bra för aktier. Efter fyra månader är nu börsen på plus trots alla dramatiska utspel om handelskrig från Trump samt oro för stigande räntor. Här i Sverige
Läs merMånadsbrev november 2018
Månadsbrev november 2018 November inleddes precis som oktober med hög volatilitet och orolig handel på världens börser. S&P 500 föll under månaden tillbaka till de lägsta nivåer som indexet handlade på
Läs merFörändringar i Fondstrategier Stockholm 21 maj Vi säljer JP Morgan US Smaller Companies och köper Fidelity Asian Special Situations.
XL Fondstrategier Förändringar i Fondstrategier Stockholm 1 maj 01 Vi säljer och köper. Varför? Vi ändrar från övervikt i USA till neutral vikt genom att sälja av JP Morgan US Smaller Companies. Sedan
Läs merMånadsbrev oktober 2018
Månadsbrev oktober 2018 Det har varit dramatiska veckor och extrema kursrörelser, globalt, i Sverige och givetvis även för småbolag. I USA lyckades företagsrapporterna överlag inte infria marknadens skyhögt
Läs merYale Endowment Plan. Yales portfölj 1986 Yales portfölj 2010. Reala tillgångar; Private. Equity; 5% Reala tillgångar; 26% Aktier; 17%
1 Yale Endowment Plan Universitetets pensionsfond har ett värde på omkring $ 16,6 Mdr och förvaltaren heter sedan 1985 David Swensen och är världskänd för att ha uppfunnit The Yale Model" som är en populär
Läs merMånadsbrev september 2018
Månadsbrev september 2018 LUGN SEPTEMBER MED STIGANDE KURSER September innebar fortsatt låg volatilitet på aktiemarknaden med generellt svagt stigande kurser på utvecklade marknader. Värt att notera var
Läs merMånadsbrev oktober 2017
Månadsbrev oktober 2017 Världens börser fortsatte att klättra under oktober och vi kan konstatera att samtliga Granits fonder hade en positiv utveckling under månaden. Förutom att Granit Kina hade en stark
Läs merMånadsbrev augusti 2017
Månadsbrev augusti 2017 Efter en stark inledning på året har sommarens utveckling varit av den svagare karaktären. Stockholmsbörsen har sedan 1 juni fallit med ca 5,6 procent, där en av de bidragande orsakerna
Läs mer21 DECEMBER, 2015: MAKRO & MARKNAD FED HÖJDE TILL SLUT
21 DECEMBER, 2015: MAKRO & MARKNAD FED HÖJDE TILL SLUT En enig FOMC-direktion valde att höja räntan i USA med 25 baspunkter till 0,25-0,50%. Räntehöjningen var till största del väntad eftersom ekonomin
Läs merMånadsbrev juli Jan Rosenqvist, Granit Fonder
Månadsbrev juli 2017 Juli var en svag månad på börserna följt av politisk oro, dollarförsvagning samt något svagare rapporter. Svenska OMXS30 var ned 3,4 procent under månaden. Något bättre gick det för
Läs merMånadsbrev december 2017
Månadsbrev december 2017 Året avslutades i svagt stigande kurser, både i Sverige och internationellt. Glädjande kan vi konstatera att samtliga fonder slutade året på plus. Bäst gick det för Småbolagsfonden
Läs merMÅNA D SBR E V J UL I, 2 01 5 : BLOX MAKROSAMMANFATTNING
MÅNA D SBR E V J UL I, 2 01 5 : BLOX MAKROSAMMANFATTNING Greklandsoron har präglat även juli månad. Efter att man röstade ner långivarnas förslag för sparpaket samt att man missade sin betalning till IMF
Läs merDitt sparande är din framtid
Ditt sparande är din framtid 1 Välkommen till Skandias investeringsguide Det kanske viktigaste beslut du har att fatta gäller ditt långsiktiga sparande. Både på kort och lång sikt. Därför är det värt att
Läs merSilvestica Green Forest SEB 2019
Silvestica Green Forest SEB 2019 Rickard Lehmann, CRK Forest Management AB Ansvarig för uppbyggnaden av skogsfonden Silvestica Green Forest AB. Lång erfarenhet av virkesförsörjning, skogsförvaltning och
Läs mer23 NOVEMBER, 2015: MAKRO & MARKNAD RÄNTEGAPET VIDGAS
23 NOVEMBER, 2015: MAKRO & MARKNAD RÄNTEGAPET VIDGAS Den ekonomiska återhämtningen i Europa fortsätter. Makrosiffror från både USA och Kina har legat på den svaga sidan under en längre tid men böjar nu
Läs merInvesteringsaktiebolaget Cobond AB. Kvartalsrapport december 2014
Investeringsaktiebolaget Cobond AB Kvartalsrapport december 2014 INNEHÅLL Huvudpunkter 3 Nyckeltal 3 Aktiekurs och utdelningar 4 Allmänt om bolaget 6 2 KVARTALSRAPPORT DECEMBER 2014 HUVUDPUNKTER Aktiekursen
Läs merEUROPEISKA SKOGSFONDEN
EUROPEISKA SKOGSFONDEN INLEDNING Fonden köper produktiv skogsmark till låga priser i länder inom EU med en stark koppling till marknaden för skogsprodukter i Europa 45 ha 971 ha En kompetent förvaltning
Läs merMånadsbrev januari 2019
Månadsbrev januari 2019 Januari 2019 blev en stark månad för världens aktiemarknader med en ordentlig rekyl efter det svaga årsslutet. S&P 500 uppvisade sin bästa månad sedan 1987 och slutade på strax
Läs merALLOKERING TILLVÄXT Portföljöversikt
11/2017 2/2018 5/2018 8/2018 11/2018 2/2019 5/2019 8/2019 ALLOKERING AV TILLGÅNGSSLAGEN portfölje Neutralvikt Aktieplaceringar 74,6 % 75 % Ränteplaceringar 25,4 % Obligationer 23,9 % 20 % Penningmarknaden
Läs merStartdatum Jämförelseindex -3,1% Rådgivare 52,8%
US Balanserad Index 2 Index visas med återinvesterad utdelning. ens avkastning visas exklusive avgifter. fallet under årets två inledande månader. Amerikanska S&P500 klättrade till sin högsta nivå sedan
Läs merPlaceringspolicy för Svenska Diabetesförbundet
Placeringspolicy för Svenska Diabetesförbundet Antagen av förbundsstyrelsen den 16 februari 2012 Senast reviderad den 24 maj 2019 Senast årlig översyn genomförd 24 maj 2019 Inledning Denna sammanställning
Läs merBasfonden Granit Basfonden
Basfonden Granit Basfonden Ge ditt sparande en stabil bas investera i en systematiskt förvaltad blandfond med exponering mot flera olika tillgångar. Grunden för all framgångsrik förvaltning är att sprida
Läs merMånadsbrev maj Jan Rosenqvist, Granit Fonder
Månadsbrev maj 2018 Maj blev trots allt en relativt bra månad. Bäst utveckling under maj hade Granit Småbolag som steg 3,45 procent. Här på hemmaplan skiftar tillväxtkrafterna, bostadsbyggandet växlar
Läs merMånadsbrev november 2017
Månadsbrev november 2017 Världsindex och S&P500 fortsatte att klättra under november månad. Stockholmsbörsen utvecklades dock negativt under månaden efter mycket stark utveckling under september och oktober,
Läs merSIP Nordic Fondkommission AB Datum: 8 oktober 2012
SIP Nordic Fondkommission AB Datum: 8 oktober 2012 Sida 2 Sida 3 TRAPPOBLIGATIONER Den nya förvaltningsformen för företag Målsättningar: Kapitalskydd och bästa möjliga marknadsavkastning utan att belasta
Läs merFondstrategier. Maj 2019
Fondstrategier Maj 2019 Information Hej! Vi är glada över att du prenumererar på Danske Banks Fondstrategier och vi hoppas att du har glädje av dem. Framöver kommer formatet av dessa utskick förändras
Läs merFlexLiv Överskottslikviditet
FlexLiv Överskottslikviditet 2 5 Förvaltning av överskottslikviditet Regelverket för fåmansföretag i Sverige begränsar nyttan av kapitaluttag genom lön och utdelning. Många företagare väljer därför att
Läs merPlaceringspolicy Antagen av styrelsen den 22 November 2016
Placeringspolicy Antagen av styrelsen den 22 November 2016 Punkt Innehåll Sidan 1. Bakgrund 3 2. Mål 3 3. Organisation och ansvar 3-4 4. Placeringsregler 4 5. Risker 4 6. Belåning 4 7. Etiska regler 4
Läs merMånadsbrev mars Anders Åström, Granit Fonder
Månadsbrev mars 2017 Efter en stark start på året har bland annat amerikanska aktier tagit en paus under mars till följd av den ökande oron kring Trumps möjligheter att driva igenom sin politik. Den amerikanska
Läs merPlaceringspolicy för Diabetesfonden - Stiftelsen Svenska Diabetesförbundets Forskningsfond
Placeringspolicy för Diabetesfonden - Stiftelsen Svenska Diabetesförbundets Forskningsfond Antagen av Diabetesfonden den 18 oktober 2009 Reviderad den 21 maj 2019 Inledning Denna sammanställning syftar
Läs merALLOKERING BALANSERAD GLOBAL Portföljöversikt
11/2017 2/2018 5/2018 8/2018 11/2018 2/2019 5/2019 8/2019 ALLOKERING AV TILLGÅNGSSLAGEN portfölje Neutralvikt Aktieplaceringar 49,8 % 50 % Ränteplaceringar 50,2 % Obligationer 48,9 % 40 % Penningmarknaden
Läs merALLOKERING TILLVÄXT GLOBAL Portföljöversikt
11/2017 2/2018 5/2018 8/2018 11/2018 2/2019 5/2019 8/2019 ALLOKERING AV TILLGÅNGSSLAGEN portfölje Neutralvikt Aktieplaceringar 75,5 % 75 % Ränteplaceringar 24,5 % Obligationer 23,1 % 20 % Penningmarknaden
Läs mer-4,6% Startdatum Jämförelseindex. Rådgivare 56,3%
US Balanserad 2 1 1 allmän global konjunkturosäkerhet. Den makroekonomiska statistiken har åter varit en aning svagare för samtliga större regioner och pekat mot en global avmattning. Marknadens focus
Läs merALLOKERING BALANSERAD Portföljöversikt
11/2017 12/2017 1/2018 2/2018 3/2018 4/2018 5/2018 6/2018 7/2018 8/2018 9/2018 10/2018 11/2018 12/2018 1/2019 2/2019 3/2019 4/2019 ALLOKERING AV TILLGÅNGSSLAGEN portfölje Neutralvikt Aktieplaceringar 55,6
Läs merGrundkurs i nationalekonomi, hösten 2014, Jonas Lagerström
Wall Street har ingen aning om hur dåligt det är därute. Ingen aning! Ingen aning! Dom är idioter! Dom förstår ingenting! Jim Cramer, programledare CNN (tre veckor före finanskrisen) Grundkurs i nationalekonomi,
Läs merOm placeringshorisonten är kortare vill man vanligtvis ha en tryggare placering, och då nöjer man sig med en lägre möjlig avkastning.
Vårt erbjudande Om du har möjlighet att investera minst 500 000 SEK eller motsvarande belopp i annan valuta, kan du inom ramen för Nordic Private Portfolio investera i såväl kontanta medel som i de flesta
Läs merEUROPEISKA SKOGSFONDEN
EUROPEISKA SKOGSFONDEN INLEDNING Europeiska Skogsfonden investerar i och förvaltar egen skogsmark inom EU med fokus på Östeuropa Europeiska Skogsfondens ledning har gedigen och unik erfarenhet av internationella
Läs merVi erbjuder därför våra bästa idéer vid varje enskilt tillfälle, vilket förutsätter en aktiv förvaltning oberoende av index. Februari 2013 Fonderna
Det viktigaste för oss är vad kunden verkligen får i fickan. Vårt fokus ligger således på kundens resultat, och inte på hur marknaderna generellt utvecklas. Vi erbjuder därför våra bästa idéer vid varje
Läs mer13 JULI, 2 0 1 5: MAKRO & MARKNAD FRÅN GREKLAND TILL ÅTERHÄMTNING
13 JULI, 2 0 1 5: MAKRO & MARKNAD FRÅN GREKLAND TILL ÅTERHÄMTNING Starten på sommaren blev inte så behaglig. Greklandsoron intensifierades då landet i början av juni fick anstånd med en återbetalning till
Läs mer+ 3 150 % 2002 2012. Ett resultat av genuint hantverk
+3 150% + 3 150 % 2002 2012 Ett resultat av genuint hantverk Diskretionär aktieförvaltning av småbolag Consensus aktieförvaltning inriktar sig på att placera i oupptäckta ValueGrowthbolag på de mindre
Läs merHistorisk utveckling. Geografisk fördelning
Oak Capital erbjuder för närvarande en trendanpassad investering med exponering mot tre mycket välrenomerade fonder och finns både som kapitalskydd och hävstångscertifikat. Placeringen bygger som bekant
Läs merSwedbank. Private Banking. Joakim Axelsson. Swedbank
Swedbank Private Banking Joakim Axelsson Swedbank Stockholmsbörsen 1100 SIX Portfolio Return Index -0,35-0,35% Stockholm Stock Exchange, SIXIDX, SIX Portfolio Return Index, Last index 1100 1000 1000 900??
Läs merMånadsbrev juni Med önskan om en skön sommar! Jan Rosenqvist, Granit Fonder
Månadsbrev juni 2017 Vi kan summera en stark utveckling av första halvåret 2017. Samtliga våra fonder, utom Granit Kina, steg under perioden. Bäst gick det för Granit Småbolag som steg med 9,91 procent
Läs merRåd för ett friare liv. Kapitalrådgivning
Råd för ett friare liv Kapitalrådgivning När jag för första gången fick min egen kapitalrådgivare, Victor, blev mitt liv mycket enklare. Jag är inte så intresserad själv och vill därför ha råd om mina
Läs merBerky Partnership. Långsiktiga investeringar i värdebolag utanför de stora börserna. Powered by
Berky Partnership Långsiktiga investeringar i värdebolag utanför de stora börserna Powered by Erbjudandet i sammandrag Teckningskurs: 10 000 kr per aktie Ingen överkurs, inget courtage Teckningspost: 25
Läs merFör dig som är förmedlare. Utökat utbud av fonder, portföljförvaltningstjänster och förvaltningstjänster i fond
För dig som är förmedlare Utökat utbud av fonder, portföljförvaltningstjänster och förvaltningstjänster i fond Ny riskskala för fonder Folksam följer rekommendationen från EU:s European Securities and
Läs merMOBILIS KAPITALFÖRVALTNING
MOBILIS KAPITALFÖRVALTNING Det viktigaste för oss är vad kunden verkligen får i fickan. Vårt fokus ligger således på kundens resultat, och inte på hur marknaderna generellt utvecklas. Vi erbjuder därför
Läs mer1,7% Startdatum Jämförelseindex. Rådgivare 44,3%
US Balanserad Index 2 Index visas med återinvesterad utdelning. ens avkastning visas exklusive avgifter. republikaner inledningsvis fördes i positiv anda. Ifall fiscal cliff skulle inträffa, innebär det
Läs mer0,2% Startdatum Jämförelseindex. Rådgivare 52,8%
US Balanserad 2 1 1 visas med återinvesterad utdelning. ens avkastning visas exklusive avgifter. World föll under april med 1 procent medan de europeiska börserna (STOXX Europe 0) föll med 1,6 procent.
Läs mer- Donationsportföljen vars huvudsakliga inriktning ligger på att långsiktigt skapa värdetillväxt och direktavkastning
Placeringspolicy för Diabetesfonden - Stiftelsen Svenska Diabetesförbundets Forskningsfond antagen av Diabetesfonden den 18 oktober 2009 reviderad den 17 december 2013 Inledning Denna sammanställning syftar
Läs merStartdatum Jämförelseindex -3,2% Rådgivare 56,9%
US Balanserad Index 2 1 1 med och tyska DAX med 3%. Svenska börsen avvek dock och OMX30 stängde månaden drygt ned. Relativt starka företagsrapporter, men främst av förhoppningar om nya US Balanserad 3,8%
Läs merINVESTERINGSFILOSOFI
INVESTERINGSFILOSOFI Vänligen observera att innehållet i detta dokument inte utgör någon rekommendation eller råd från Vator Securities AB rörande investering eller transaktion i aktier eller andra finansiella
Läs merAlecta Optimal Pension
6105 2010.01 Illustration Agnes Miski Török Foto Björn Keller Produktion Alecta p r e m i e b e s t ä m d t j ä n s t e p e n s i o n Alecta Optimal Pension Tjänstepensionen med hög förväntad avkastning
Läs merMÅNADSBREV NOVEMBER, 2017: BLOX
MÅNADSBREV NOVEMBER, 2017: BLOX Under november har vi sett en varierad utveckling på aktiemarknaderna. Globala aktier (MSCI World) steg med ca 1,9 % i svenska kronor medan Stockholmsbörsen (OMX30) föll
Läs merVi gör förändringar i Access Trygg den 2 april 2014
Stockholm mars 2014 1(3) Vi gör förändringar i Access Trygg den 2 april 2014 Vår ambition är att erbjuda dig ett modernt och attraktivt utbud av fonder med hög kvalitet. Det innebär att vi kontinuerligt
Läs merSveriges börsklimat idag och framöver. Dec 2013
Sveriges börsklimat idag och framöver Dec 2013 Stockholmsbörsen i topp! Källa: SEB Sveriges framgång Exportinriktad ekonomi Innovation Forskning Stockholmsbörsen Energi 1% Material 3% Finans 30% Industri
Läs merMånadsbrev februari 2017
Månadsbrev februari 2017 Om världens börser inledde 2017 med lite blandad utveckling så var februari månad dess raka motsats. Börsoptimismen har varit påtaglig under månaden och New York-börserna har återigen
Läs merPlaceringspolicy för Svenska Diabetesförbundet
Placeringspolicy för Svenska Diabetesförbundet Antagen av förbundsstyrelsen den 16 februari 2012 Senast reviderad den 17 maj 2018 Senast årlig översyn genomförd 17 maj 2018 Inledning Denna sammanställning
Läs mer1 ekonomiska 25 kommentarer mars 2009 nr 3, 2009
n Ekonomiska kommentarer Denna kommentar är ett utdrag ur en artikel Hedgefonder och finansiella kriser som publiceras i årets första nummer av Riksbankens tidskrift Penning- och valutapolitik. Utöver
Läs merFX INTERNATIONAL AB (PUBL): DELÅRSRAPPORT /2017
FX INTERNATIONAL AB (PUBL): DELÅRSRAPPORT 3-2016/2017 3 månader, januari - mars 2017 Nettoresultat av valutahandel: -1,99%(0,00 %) Rörelseresultat: -639 tkr (-330 tkr) Finansiella intäkter och kostnader:
Läs merEn fond för ditt långsiktiga sparande
C ARNEGIE TOTAL En fond för ditt långsiktiga sparande Beprövade fonder. Om du är långsiktig i ditt sparande ska du investera långsiktigt i välskötta företag. Du gör det med Total, en multifond som investerar
Läs merHandelsbanken var senast valbart inom fondförsäkring mellan 2010 och 2013.
HANDELSBANKEN Handelsbanken var senast valbart inom fondförsäkring mellan 2010 och 2013. I KORTHET Handelsbankenhar god solvens och bolaget har 99 miljarder kronor i förvaltat kapital inom fondförsäkring
Läs mersfei tema företagsobligationsfonder
Kort fakta om företagsobligationer Vad är företagsobligationer för något? Företagsobligationer är precis som det låter obligationer som emitteras av företag. Det ökande intresset från investerare och bankernas
Läs merRYSKA FASTIGHETSFONDEN
RYSKA FASTIGHETSFONDEN RYSSLANDSFONDER Ett vanligt sparalternativ En av fem svenskar har investerat i ryska aktiefonder Cirka 80 miljarder av svenskars samlade fondförmögenhet är investerat i Rysslandsfonder
Läs merSBF BOSTAD AB (PUBL) Investerar i hyresfastigheter på attraktiva tillväxt- och pendlingsorter i Sverige. Målsättning totalavkastning: 6 9% per år
SBF BOSTAD AB (PUBL) Investerar i hyresfastigheter på attraktiva tillväxt- och pendlingsorter i Sverige. Målsättning totalavkastning: 6 9% per år Målsättning utdelning: 2 3% per år Noterad och därmed möjlig
Läs merMånadsbrev februari 2019
Månadsbrev februari 2019 Februari blev också en stark avkastningsmånad. Det här är det sista månadsbrevet från Granit Fonder. Den 29 mars fusioneras samtliga Granitfonder med Fonden Sensor Sverige Select.
Läs merPlaceringspolicy för Svenska Diabetesförbundet
Placeringspolicy för Svenska Diabetesförbundet Antagen av förbundsstyrelsen den 16 februari 2012 Senast reviderad den 26 augusti 2014 Senaste årlig översyn genomförd den 5-7 december 2014 Inledning Denna
Läs mer31 AUGUSTI, 2015: MAKRO & MARKNAD RÄDSLA, INGET ANNAT
31 AUGUSTI, 2015: MAKRO & MARKNAD RÄDSLA, INGET ANNAT Det blev endast en ytterst kort period av optimism efter att oron för Grekland lagt sig. Finansmarknadernas rörelser har de senaste veckorna präglats
Läs merMakrokommentar. November 2013
Makrokommentar November 2013 Fortsatt positivt på marknaderna Aktiemarknaderna fortsatte uppåt i november. 2013 ser därmed ut att kunna bli ett riktigt bra år för aktieinvesterare världen över. De nordiska
Läs merMarknadsföringsmaterial maj Bull & Bear. En placering med möjlighet till daglig hävstång
Marknadsföringsmaterial maj 2017 Bull & Bear En placering med möjlighet till daglig hävstång 1 Bull & Bear En placering med möjlighet till daglig hävstång Bull & Bear ger dig möjlighet att tjäna pengar
Läs merInvesteringsaktiebolaget Cobond AB. Kvartalsrapport juni 2014
Investeringsaktiebolaget Cobond AB Kvartalsrapport juni 2014 INNEHÅLL Huvudpunkter 3 Nyckeltal 3 Aktiekurs och utdelningar 4 Allmänt om bolaget 5 Marknadskommentar 6 2 KVARTALSRAPPORT JUNI 2014 HUVUDPUNKTER
Läs merHUR KAN JAG ANVÄNDA ETF:ER SOM ETT KOMPLEMENT TILL MIN VANLIGA AKTIEPORTFÖLJ?
HUR KAN JAG ANVÄNDA ETF:ER SOM ETT KOMPLEMENT TILL MIN VANLIGA AKTIEPORTFÖLJ? OM ETFSVERIGE.SE Lanserades i april 2009 ETFSverige.se är Sveriges första innehållssajt som enbart fokuserar på Exchange Traded
Läs merInformation om fondförändringar (fondförsäkring)
Information om fondförändringar (fondförsäkring) 1 (5) Med anledning av ett nytt europeiskt regelverk (UCITS IV* ) samt en förändrad svensk skattelagstiftning för fonder har fondbolaget SEB Investment
Läs merCARNEGIE TOTAL. En fond för ditt långsiktiga sparande
CARNEGIE TOTAL En fond för ditt långsiktiga sparande Beprövade fonder. Om du är långsiktig i ditt sparande ska du investera långsiktigt i välskötta företag. Du gör det genom Total, en multifond som investerar
Läs merStrukturerade placeringar Säljtips juni 2013
Strukturerade placeringar Säljtips juni 2013 Aktieobligation Asiatiska Fastighetsbolag 1306 A & B Aktieobligation Asiatiska Fastighetsbolag Kunden som vill ha en exponering mot den 4 år lång region som
Läs merHöjdpunkter. Agasti Marknadssyn
Höjdpunkter Agasti Marknadssyn Sammanställt av Obligo Investment Management September 2015 Höjdpunkter Marknadsoro... Osäkerhet knuten till den ekonomiska utvecklingen i Kina har präglat de globala aktiemarknaderna
Läs merNyckeltalsrapport kvartal 2 2015 Länsförsäkringar Liv
Stockholm 2015-07-17 Jakob Carlsson, tel. 08-588 414 55 Sida 1(5) Nyckeltalsrapport kvartal 2 2015 Länsförsäkringar Liv Stabila nyckeltal i oroliga tider Resultatet per sista juni uppgick till 3,0 mdr.
Läs merRiktlinjer för kapitalförvaltning inom Prostatacancerförbundet
2014-08-21 Riktlinjer för kapitalförvaltning inom Prostatacancerförbundet Prostatacancerförbundet har ansvar för att bevara och förränta förbundets medel på ett försiktigt och ansvarsfullt sätt. Centralt
Läs merBULL & BEAR INVESTERING MED TYDLIG HÄVSTÅNG
DECEMBER 2013 BÖRSHANDLADE PRODUKTER BULL & BEAR INVESTERING MED TYDLIG HÄVSTÅNG BUILDING TEAM SPIRIT TOGETHER RISKINFORMATION VEM BÖR INVESTERA? Bull & Bear-produkter är lämpade för svenska sofistikerade
Läs merMÅNADSBREV DECEMBER, 2017: BLOX
MÅNADSBREV DECEMBER, 20: BLOX Under december har vi sett en varierande utveckling på aktiemarknaderna och globala aktier (MSCI World) backade med ca 1 % i svenska kronor. Sverige (OMXS30) utmärkte sig
Läs merMOBILIS KAPITALFÖRVALTNING
MOBILIS KAPITALFÖRVALTNING Det viktigaste för oss är vad kunden verkligen får i fickan. Vårt fokus ligger således på kundens resultat, och inte på hur marknaderna generellt utvecklas. Vi erbjuder därför
Läs merFOND BALANSERAD Portföljöversikt
8/2010 2/2011 8/2011 2/2012 8/2012 2/2013 8/2013 2/2014 8/2014 2/2015 8/2015 2/2016 8/2016 2/2017 8/2017 2/2018 8/2018 FOND BALANSERAD ALLOKERING AV TILLGÅNGSSLAGEN portfölje Neutralvikt Aktieplaceringar
Läs merMånadsbrev maj Anders Åström, Granit Fonder
Månadsbrev maj 2017 Efter en stark inledning på året gav maj månad en mer blandad utveckling. I lokala valutor steg amerikanska S&P 500 med 1,2 %, europeiska Eurostoxx 50 sjönk med 0,1 % och i Sverige
Läs merSwedbank Investeringsstrategi
Swedbank Investeringsstrategi Oktober 2014 1 Vilken skillnad gör strategisk och taktisk allokering för portföljen? Strategisk allokering (fördelning) Strategisk allokering är det portföljutseende som passar
Läs merunder oktober med 0,7 procent medan S&P 500 och Stockholmsbörsen föll med 2 procent. 260
US Balanserad 2 1 1 sep-03 sep-04 sep-05 sep-06 sep-07 sep-08 sep-09 sep-10 sep-11 sep-12 US Balanserad 0, 5, 6,5% 3,5% 41,4% 0, 6, 8, 9, 61,6% Skillnad 0, -0,6% -1,6% -5,6% -20, Aktier 55% 5 5% 3 7 varav
Läs mer