Kreditcertifikat Europa

Transkript

1 Kreditcertifikat Europa Certifikat Möjlighet till 13,31 % i årlig effektiv avkastning. Ej kapitalskyddad. Kreditcertifikat Europa Anmälningsperiod: 16 mars april 2009 Emittent: Svenska Handelsbanken AB (publ) (SHB)

2 Räntorna är på historiskt låga nivåer som en följd av sämre tillväxtutsikter och fallande inflationsförväntningar samtidigt som utdelningsförväntningarna sjunker. Det är därför svårt för en investerare att hitta intressanta investeringar. Kreditcertifikat Europa är ett alternativ till ränte- och aktieplaceringar och ger en årlig effektiv avkastning om 13,31 % villkorat av att inga Kredithändelser inträffar för något av företagen i Underliggande Index under Löptiden. Köpkursen och således den potentiella Slututbetalningen för Certifikatet gynnas just nu av de rådande höga räntorna på den europeiska företagsobligationsmarknaden. Exponering mot Företagsobligationer Kreditcertifikat Europa har exponering mot itraxx Crossover Series 10 Index som består av 50 europeiska företag med varierande kreditvärdighet. Möjlighet att avyttra Certifikatet före förfall Certifikatet avses noteras på listan för certifikat vid NASDAQ OMX Stockholm AB och blir därför föremål för dagliga kursnoteringar. Stor potential och högt risktagande Kreditcertifikat Europa har en årlig effektiv avkastning om 13,31 % villkorat av att inga Kredithändelser inträffar för något av företagen i Underliggande Index under Löptiden. FÖRETAGSOBLIGATIONER har flera intressanta egenskaper jämfört med en traditionell investering i aktier eller räntepapper. Företagsobligationer som löper till förfall kan ge en hög och jämn avkastning på grund av dess något högre kreditrisk. Dock har det hittills varit svårt för privata investerare att få tillgång till marknaden för företagsobligationer. Framförallt har det krävts stort kapital för att kunna handla med företagsobligationer och marknaden är relativt illikvid. Med dagens turbulenta marknad blir avkastningen på företagsobligationer hög vilket gör det extra intressant. Den vikande världskonjunkturen har gjort att bankräntor sjunkit kraftigt. Traditionellt banksparande ger därför inte samma höga avkastning som bara för ett år sedan. Konjunkturnedgången syns också på aktiemarknaden vilket påverkat direktavkastningen (utdelningen) från aktieplaceringar negativt. Således är det för den enskilde investeraren svårt att hitta alternativa placeringar som ger en bra och stabil avkastning. KREDITCERTIFIKAT EUROPA är en placering som löper över 4,5 år där avkastningen är knuten till itraxx Crossover Potentiell Slututbetalning kr kr Series 10 Index. Indexet speglar kostnaden för att försäkra sig mot betalningsinställelser hos företag. Indexet består av 50 europeiska företag med varierande kreditvärdighet. Ju högre risken är på marknaden desto högre värderas index, vilket också påverkar den potentiella avkastningen positivt. Förklaringen till detta är att ju högre Kredithändelse Konkurs, rekonstruktion eller betalningsinställelse är en Kredithändelse och påverkar Slututbetalningen negativt. Varje företag i Underliggande Index kan maximalt ha en Kredithändelse som påverkar Slututbetalningen. En Kredithändelse bestäms ej av Länsförsäkringar Bank utan regleras i standardiserade avtal på kapitalmarknaden. För mer information se Prospekt. Köpkurs Slututbetalning = kr - ( kr x antal Kredithändelser x Kreditfaktor) 1) Kreditfaktorn är indikativ och fastställs senast den 28 april 2009, beroende av om några Kredithändelser inträffar innan dess. 2) Köpkursen är indikativ och fastställs senast den 28 april 2009, beroende av de då rådande marknadsförutsättningarna. Erbjudandet kommer att återkallas om Köpkursen överstiger kr per Certifikat.

3 Fakta om Kreditcertifikat Europa Avkastningen för företagsobligationer är på historiskt höga nivåer. Mer än Investeringsbeloppet tillbaka på Förfallodagen villkorat av att färre än 21 av de 50 företagen i Underliggande Index haft en Kredithändelse. Upp till 13,31 % i årlig effektiv avkastning villkorat av att inga Kredithändelser inträffar för något av företagen i Underliggande Index under Löptiden. Om fler än 21 Kredithändelser med en Kreditfaktor om 2 % inträffar under Löptiden utbetalas mindre än Investeringsbeloppet. Årlig effektiv avkastning Diagrammet nedan visar årlig effektiv avkastning beroende på antal Kredithändelser som inträffar under Löptiden. Traditionellt banksparande ger inte samma höga avkastning som bara för ett år sedan 15% 12% 9% 6% 3% 0% -3% -6% -9% Räkneexempel*** Exempel: total utbetalning på Förfallodagen av en investering om 100 Certifikat á kr, det vill säga kr totalt Investeringsbelopp. 1) AVKASTNING TOTAL UTBETAL- INVESTERINGS- PÅ INVESTE- NING PÅ FÖR- ÅRLIG EFFEKTIV ANTAL KREDITHÄNDELSER BELOPP RINGSBELOPP FALLODAGEN AVKASTNING 2) kr kr kr 13,31 % kr kr kr 12,28 % kr kr kr 11,23 % indexet står desto lägre pris betalar en Investerare för Certifikatet och just nu är itraxx Crossover Series 10 Index på historiskt höga nivåer. SÅ HÄR FUNGERAR CERTIFIKATET. Investerare köper ett Certifikat till en indikativ Köpkurs om kr 2) med möjlighet till maximalt kr i Slututbetalning på Förfallodagen. Således möjliggörs maximalt 13,31 % i årlig effektiv avkastning. Kriterier för Certifikatet: a) Om en Kredithändelse inträffar under Löptiden minskas Slututbetalningen med en indikativ Kreditfaktor om 2 % 1). b) Om fler än 21 Kredithändelser inträffar under Löptiden riskeras Investeringsbeloppet kr kr kr kr kr kr 1) Baserat på en Kreditfaktor om 2 %. 2) Årlig nettoavkastning är beräknad som årlig avkastning minus Courtage i relation till Investeringsbeloppet. 7,82 % -2,87 % Viktigt Notera att denna broschyr endast utgör marknadsföring och att det fullständiga Prospektet finns tillgängligt på Innan beslut tas om investering skall Investerare ta del av Prospektet. Handel med finansiella instrument är förknippad med risker. De pengar som placeras kan under Löptiden både öka och minska i värde och då Certifikatet inte är kapitalskyddat kan hela Investeringsbeloppet förloras. Återbetalningen är beroende av Emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Förfallodagen. Om Emittenten skulle hamna på obestånd riskerar Investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Om Investeraren väljer att sälja Certifikaten före Förfallodagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet. För en utförlig beskrivning av riskerna se Om riskerna i investeringen på sidan 7. Ord i löptexten i detta dokument vilka börjar med stor bokstav finns definierade under Definitioner på sidan 7.

4 Beskrivning av Underliggande Index Index disclaimer(s) itraxx Crossover Series 10 Index är ett index bestående av de 50 mest likvida CDS kontrakten för europeiska företag som inte är investeringsgraderade enligt kreditvärderingsinstituten Fitch, Moody's och S&P. Genomsnittlig kreditvärdighet enligt S&P är BB. Exempel på företag som ingår i Underliggande Index per 25 februari 2009 ALCATEL LUCENT ALLIANCE BOOTS HOLDINGS LTD BANCA ITALEASE SPA BCM IRELAND FINANCE LTD BRITISH AIRWAYS PLC CABLE & WIRELESS PLC GECINA CIBA HOLDING AG CODERE FINANCE LUXEMBOURG SA COGNIS GMBH COLT TELECOM GROUP LTD DSG INTERNATIONAL PLC FCE BANK PLC FRESENIUS SE GROHE HOLDING GMBH HAVAS HEIDELBERGCEMENT AG INEOS GROUP HOLDINGS PLC INFINEON TECHNOLOGIES HOLDING BV INTERNATIONAL POWER PLC ISS HOLDING A/S ITV PLC KABEL DEUTSCHLAND GMBH KINGFISHER PLC LADBROKES PLC LYONDELLBASELL INDUSTRIES AF SCA NIELSEN CO BV NORDIC TELEPHONE CO HOLDINGS APS NORSKE SKOGSINDUSTRIER ASA ONO FINANCE II PLC PERNOD RICARD RALLYE RANK GROUP PLC RHODIA CIR SPA COMPAGNIE INDUSTRIALI RIUNITE SEAT PAGINE GIALLE SPA SMURFIT KAPPA FUNDING PLC SOCIETE AIR FRANCE SOL MELIA SA STENA AB STORA ENSO OYJ THOMSON TRUVO SUBSIDIARY CORP TUI AG UNITY MEDIA GMBH UPC HOLDING BV UPM KYMMENE OYJ VIRGIN MEDIA FINANCE PLC WENDEL WIND ACQUISITION FINANCE SA De bolag som från tid till annan omfattas av Underliggande Index kan komma att ändras under Löptiden. En investering i Certifikaten medför inte, och kan inte jämställas med, att äga underliggande eller delar av underliggande. För vidare detaljer om hur avkastningen beräknas se sidan 5 och Prospektet. itraxx Crossover Series 10 Index itraxx is a registered trade mark of International Index Company Limited ( IICL ). IICL does not approve, endorse or recommend itraxx derivatives products. itraxx derivatives products are derived from a source considered reliable, but neither IICL nor any of its employees, suppliers, subcontractors and agents (together itraxx Associates ) guarantees the veracity, completeness or accuracy of itraxx derivatives products or other information furnished in connection with itraxx derivatives products. No representation, warranty or condition, express or implied, statutory or otherwise, as to condition, satisfactory quality, performance, or fitness for purpose are given or assumed by IICL or any of the itraxx Associates in respect of itraxx derivatives products or any data included in such itraxx derivatives products or the use by any person or entity of itraxx derivatives products or that data and all those representations, warranties and conditions are excluded save to the extent that such exclusion is prohibited by law. None of IICL nor any of the itraxx Associates shall have any liability or responsibility to any person or entity for any loss, damages, costs, charges, expenses or other liabilities whether caused by the negligence of IICL or any of the itraxx Associates or otherwise, arising in connection with the use of itraxx derivatives products or the itraxx indices. Köpkursen och således den potentiella Slututbetalningen för Certifikatet gynnas just nu av de rådande höga räntorna på den europeiska företagsobligationsmarknaden

5 Hur beräknas avkastningen? Investerare köper ett Certifikat med möjlighet till avkastning utöver Investeringsbeloppet. Storleken på avkastningen beror på tre faktorer: Antal Kredithändelser Kreditfaktorn Köpkursen Antal Kredithändelser Konkurs, rekonstruktion eller betalningsinställelse är en Kredithändelse och påverkar Slututbetalningen negativt. Varje företag i Underliggande Index kan maximalt ha en Kredithändelse som påverkar Slututbetalningen. En Kredithändelse bestäms ej av Länsförsäkringar Bank utan regleras i standardiserade avtal på kapitalmarknaden. Skulle fler än 21 Kredithändelser med en Kreditfaktor om 2 % inträffa under Löptiden riskeras Investeringsbeloppet. Kreditfaktor Kreditfaktorn fastställs senast den 28 april 2009 och kommer att bero på om några Kredithändelser inträffar innan dess. Indikativ Kreditfaktor är 2 % men den kan bli högre. Köpkurs Köpkursen fastställs senast den 28 april 2009 och kommer att bero på de då rådande marknadsförutsättningarna. Indikativ Köpkurs är kr per Certifikat men den kan bli högre eller lägre. Länsförsäkringar Bank kommer att återkalla Erbjudandet om Köpkursen överstiger kr per Certifikat. Räkneexempel*** Beräkning av avkastning Exemplet nedan illustrerar total utbetalning på Förfallodagen av en investering om 100 Certifikat á kr, det vill säga kr totalt Investeringsbelopp. 1) Avkastning Total ut- Investerings- på Investerings- betalning på Årlig effektiv Antal Kredithändelser belopp belopp Förfallodagen avkastning 2) kr kr kr 13,31 % kr kr kr 12,80 % kr kr kr 12,28 % kr kr kr 11,76 % kr kr kr 11,23 % kr kr kr 10,68 % kr kr kr 10,13 % kr kr kr 9,57 % kr kr kr 9,00 % kr kr kr 8,42 % kr kr kr 7,82 % kr kr kr 4,67 % kr kr kr 1,15 % kr kr kr -2,87 % kr kr kr -7,57 % 1) Baserat på en Kreditfaktor om 2 %. 2) Årlig nettoavkastning är beräknad som årlig avkastning minus Courtage i relation till Investeringsbeloppet.

6 Erbjudande och anvisningar i sammandrag Säljaren erbjuder investering i Certifikatet enligt följande försäljningsvillkor. De fullständiga villkoren för Certifikatet och annan viktig information står i Prospektet, vilket finns tillgängligt på Anmälan Anmälan skall ske på Anmälningsblankett. Endast en Anmälningsblankett per Investerare kommer att beaktas. Ofullständig eller felaktigt ifylld Anmälningsblankett kan komma att lämnas utan avseende. Inga tillägg eller ändringar får göras i den tryckta texten. Anmälningsblankett finns tillgänglig via Internetadressen: alternativt på ditt Länsförsäkringskontor. Ifylld Anmälningsblankett skall ha kommit Länsförsäkringar Bank tillhanda senast klockan den 23 april Likviddag och betalning Om full betalning inte erlagts inom utsatt tid kan tilldelade Certifikat komma att överföras eller säljas till annan Investerare. Skulle behållningen av sådan försäljning komma att understiga Investeringsbeloppet blir den Investerare som ursprungligen erhöll tilldelning betalningsskyldig för mellanskillnaden. Avräkningsnotan kan komma att makuleras. Betalning debiteras det till depån anslutna aktielikvidkontot hos Länsförsäkringar Bank på Likviddagen den 4 maj Tilldelning I händelse av Överanmälan fördelas Certifikaten i den ordning som Anmälningsblanketter har inkommit och registrerats. Inregistrering vid Börs SHB avser att inregistrera Certifikaten på listan för certifikat vid NASDAQ OMX Stockholm AB. Inregistrering kräver dock slutligt godkännande av NASDAQ OMX Stockholm AB. Under normala marknadsförhållanden kommer en daglig andrahandsmarknad för Certifikaten att erbjudas. Avslut sker till marknadspris, vilket påverkas av rådande marknadsläge. Courtage Courtage tillkommer Investeringsbeloppet. Euroclear Sweden AB Certifikaten kommer att vara kontoförda i Euroclear Sweden AB:s kontobaserade system. Leveransdag: Certifikaten beräknas registreras på Investerarens depåkonto den 19 maj Prospekt och villkor för Certifikaten Denna broschyr utgör endast marknadsföring och investerare skall därför innan ett investeringsbeslut tas ta del av Prospektet, vilket finns tillgängligt hos Säljaren. Prospektet innehåller viktig information om Certifikatet och risker angående investeringen. Certifikaten har emitterats av Emittenten på de villkor som anges i Prospektet. Prospektet innehåller en komplett beskrivning av Emittenten, Säljarens erbjudande och de bindande certifikatsvillkoren. Investerare skall därför ta del av Prospektet i dess helhet. Villkor för fullföljande, begränsning av Erbjudandet Erbjudandet kan komma att återkallas om det totala tecknade beloppet för Certifikatet understiger kr. Erbjudandets genomförande är vidare villkorat av att det inte, enligt Säljarens eller Emittentens bedömning, helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligt försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Säljaren eller Emittenten äger även rätt att förkorta Anmälningsperioden, begränsa Erbjudandets omfattning eller avbryta Erbjudandet om Säljaren eller Emittenten bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra Erbjudandet. Detta Erbjudande är på maximalt kr. Säljaren eller Emittenten kommer att återkalla Erbjudandet om Köpkursen överstiger kr per Certifikat. Selling restrictions The Notes have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, Notes may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Länsförsäkringar Bank has agreed that neither itself nor any subsidiary of Länsförsäkringar Bank will offer, sell or deliver any Notes within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of Notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. Ersättningar För att Länsförsäkringar Bank skall kunna ge dig som kund bästa möjliga service har Länsförsäkringar Bank avtal med olika leverantörer av vissa produkter och tjänster. För denna service betalar Länsförsäkringar Bank en ersättning till leverantörerna. Delar av de avgifter, courtage och andra ersättningar som du erlägger för de tjänster Länsförsäkringar Bank tillhandahåller dig kan således utgöra del av den ersättning som betalas till leverantörerna. Länsförsäkringar Bank kan vidare erhålla ersättningar från leverantörer vid försäljning av värdepapper. Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från Länsförsäkringar Bank. Emittenten av detta Certifikat kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande cirka 0,5-1,0 % per år av Certifikatets maximala Slututbetalning, varav 0,0-0,2 % tillfaller Emittenten. Arrangörsarvodet bestäms utifrån ett av Emittenten bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i Certifikatet. Arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet är inkluderat i den maximala Slututbetalningen. Viktig information Om Marknadsföringsbroschyren Marknadsföring Denna Marknadsföringsbroschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av Erbjudandet och Certifikaten. Prospektet innehåller en komplett beskrivning av Emittenten, de bindande villkoren för Certifikaten och Säljarens erbjudande. Innan beslut tas om investering uppmanas Investerare att ta del av det fullständiga Prospektet och i förekommande fall, slutliga villkor. Informationen finns tillgänglig på Historisk eller simulerad historisk utveckling Information markerad med * avser historisk information och information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att Certifikatens Löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i denna Marknadsföringsbroschyr. Räkneexempel Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av Certifikaten. Räkneexemplet visar Certifikatens avkastning baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer och den indikativa Köpkursen. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. Rådgivning Om de aktuella Certifikaten är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investe- Definitioner Anmälningsblankett avser den anmälningsblankett som krävs för deltagande i Erbjudandet. Anmälningsperiod avser perioden, från och med 16 mars 2009 till och med 23 april 2009, då investerare kan anmäla sig för investering i Erbjudandet. Certifikat eller Kreditcertifikat Europa avser obligationslänkade certifikat med ISIN nummer SE , kortnamn på NASDAQ OMX Stockholm AB CCEUR3LSHB och kortnamn hos Euroclear Sweden AB CCEUR3LSHB. Courtage avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift om 3 % som tillkommer Investeringsbeloppet. Emittent eller SHB avser Svenska Handelsbanken AB (publ). Erbjudandet avser försäljning av Certifikaten av Säljaren. Förfallodag benämns Slutlikviddag i Prospektet och avser den dag kvarvarande Investeringsbelopp samt eventuell avkastning på Investeringsbeloppet utbetalas och förväntas bli den 16 januari Investerare är den som investerar i Erbjudandet. Investeringsbelopp avser det belopp som investeras i Erbjudandet och är Köpkursen multiplicerad med antalet Certifikat. Kreditfaktor avser den faktor, angett i procent, som multipliceras med antal Kredithändelser för att beräkna Slututbetalningen. Kreditfaktorn är indikativt 2 %. Kreditfaktorn fastställs senast den 28 april 2009 och kommer att bero på om några Kredithändelser inträffar innan dess. Se Multiplikator i Prospektet. Kredithändelse avser konkurs, rekonstruktion eller betalningsinställelse och påverkar Slututbetalningen negativt. Varje företag i Underliggande Index kan maximalt ha en Kredithändelse som påverkar Slututbetalningen. En Kredithändelse bestäms ej av Länsförsäkringar Bank utan regleras i standardiserade avtal på kapitalmarknaden. För mer information se Prospekt. Köpkurs avser priset per Certifikat (exklusive Courtage) och är indikativt kr. Köpkursen fastställs senast den 28 april 2009 och kommer att bero på de då rådande marknadsförutsättningarna. Erbjudandet kommer att återkallas om Köpkur-

7 rares egna förhållanden och varken denna Marknadsföringsbroschyr eller Emittentens Prospekt utgör investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i Certifikaten ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i Certifikaten är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med de aktuella Certifikatens exponering, Löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Om riskerna i investeringen En investering i Certifikaten är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen ta del av Prospektet. Emittentrisk Återbetalningen är beroende av Emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Förfallodagen. Om Emittenten skulle hamna på obestånd riskerar Investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Investeraren tar ingen risk på Länsförsäkringar Bank i Certifikatet under dess Löptid. Investeringen omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Förtida avveckling Om Investeraren väljer att sälja Certifikaten före Förfallodagen sker sen överstiger kr per Certifikat. Leveransdag avser den dag då Certifikaten registreras på Investerarnas depåkonto och beräknas bli den 19 maj Likviddag avser den 4 maj 2009 och är det datum då Investeringsbeloppet plus Courtage senast skall erläggas av Investerare. Löptid avser perioden från och med den 28 april 2009 till och med den 20 december 2013 och avser perioden när Certifikatet har en exponering mot Underliggande Index. Marknadsföringsbroschyr avser detta dokument. Prospekt avser SHB:s grundprospekt från 23 april 2008 med tillhörande slutliga villkor avseende Certifikaten samt de handlingar som införlivats däri genom hänvisning. Detta hålls tillgängligt hos Säljaren och via Säljarens hemsida på Internet. Slututbetalning benämns "Slutlikvidbelopp" i Prospektet. Maximal Slututbetalning är kr per Certifikat. Slututbetalningen bestäms som kr minus ( kr multiplicerat med antal Kredithändelser multiplicerat med Kreditfaktorn). Säljaren, Länsförsäkringar Bank avser Länsförsäkringar Bank AB (publ), med Internetadress Underliggande Index avser itraxx Crossover Series 10 Index, och som beskrivs närmare i avsnittet Beskrivning av Underliggande Index och i Prospektet. Överanmälan avser situationen då fler Certifikat har sålts än vad Emittenten har emitterat. Se vidare under avsnittet Erbjudande och anvisningar i sammandrag. detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid och det kan vara svårt eller omöjligt att sälja Certifikat. Det kan exempelvis inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Exponeringsrisk Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av avkastningsdelen på Certifikaten. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, valutarisker, råvaruprisrisker och/eller politiska risker. En investering i Certifikaten kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. Specifika risker avseende olika lånekonstruktioner Många aktörer ger ut olika certifikat. Även om dessa certifikat kan ha likartade namn kan de vara konstruerade på olika sätt. Investeraren bör därför uppmärksamma att jämförbarheten mellan olika certifikat, inklusive prissättningen av dessa, ofta är begränsad. För att få en helhetsbild av Erbjudandet bör Investeraren, innan en investering i Certifikat sker, ta del av Prospektet. Skatter Certifikaten är föremål för beskattning och avdrag för preliminärskatt kan förekomma. Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i Certifikaten utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler kan även ändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för Investerare. Skatt Skattefrågor i Sverige Nedan följer en sammanfattning av de skattekonsekvenser som enligt nu gällande svensk skattelagstiftning kan uppkomma som en följd av att äga Certifikat. Sammanfattningen vänder sig till certifikatsinnehavare som är obegränsat skattskyldiga i Sverige om inget annat anges. Sammanfattningen är inte avsedd att uttömmande behandla alla skattefrågor som kan uppkomma i sammanhanget. Den behandlar exempelvis inte de speciella regler som gäller för Certifikat som ägs av handelsbolag eller sådana juridiska personer vars Certifikat räknas som lagertillgångar i en näringsverksamhet. Skattekonsekvenserna för enskilda certifikatsinnehavare kan vara beroende av speciella omständigheter i det enskilda fallet. Detta innebär att särskilda skattekonsekvenser som inte är beskrivna kan uppkomma för vissa kategorier av certifikatsinnehavare, såsom exempelvis investmentföretag, investeringsfonder och personer som inte är obegränsat skattskyldiga i Sverige. Varje certifikatsinnehavare rekommenderas att inhämta råd från skatteexpertis avseende de skattekonsekvenser som kan uppkomma till följd av att äga Certifikat exempelvis till följd av att utländska regler, skatteavtal eller andra speciella regler är tillämpliga. Beskattning av fysiska personer bosatta i Sverige Fysiska personer beskattas för all kapitalinkomst, såsom ränta och kapitalvinst, i inkomstslaget kapital. Skatt tas ut med 30 %. Kapitalvinst eller kapitalförlust beräknas som skillnaden mellan ersättningen, efter avdrag för transaktionskostnader, och omkostnadsbeloppet för Certifikaten. Omkostnadsbeloppet beräknas enligt den så kallade genomsnittsmetoden. Enligt denna skall omkostnadsbeloppet för ett Certifikat utgöras av det genomsnittliga omkostnadsbeloppet för Certifikat av samma slag och sort med hänsyn till inträffade förändringar i innehavet. 70 % av en kapitalförlust är som huvudregel avdragsgill mot all skattepliktig inkomst av kapital. Kapitalförluster på marknadsnoterade svenska fordringsrätter samt marknadsnoterade svenska räntefonder är dock fullt avdragsgilla. Vidare skall kapitalförluster på marknadsnoterade delägarrätter (med undantag för svenska räntefonder) dras av i sin helhet mot skattepliktiga kapitalvinster på sådana tillgångar och på onoterade andelar i svenska aktiebolag och utländska juridiska personer. För förluster på onoterade andelar i svenska aktiebolag och utländska juridiska personer är dock rätten till kvittning begränsad till fem sjättedelar. Om kapitalförluster är hänförliga till både marknadsnoterade delägarrätter och onoterade andelar skall förluster som uppstått på marknadsnoterade delägarrätter dras av före förluster på onoterade andelar. Till den del en kapitalförlust på marknadsnoterade delägarrätter eller onoterade andelar i svenska aktiebolag och utländska juridiska personer inte kunnat dras av enligt ovan skall förlusten dras av mot övriga kapitalinkomster med 70 % respektive med fem sjättedelar av 70 %. Uppkommer underskott i inkomstslaget kapital medges reduktion av skatten på inkomst av tjänst och näringsverksamhet samt fastighetsskatt och kommunal fastighetsavgift. Sådan skattereduktion medges med 30 % för underskott som inte överstiger kr och med 21 % för underskott därutöver. Underskott kan inte sparas till ett senare beskattningsår. Beskattning av svenska aktiebolag Svenska aktiebolag och andra juridiska personer beskattas för all inkomst (inklusive inkomst från försäljning eller inlösen av Certifikaten) i inkomstslaget näringsverksamhet med en skattesats om 26,3 %. För beräkning av kapitalvinst respektive kapitalförlust och omkostnadsbelopp, se ovan under rubriken Beskattning av fysiska personer bosatta i Sverige. Kapitalförluster på fordringsrätter är fullt avdragsgilla mot all skattepliktig inkomst.

8 Anmälan lämnas till Ditt lokala bankkontor hos Länsförsäkringar Bank. Anmälan är bindande. Anmälningsperiod 16 mars april Lägsta Investeringsbelopp Indikativt kr (motsvarande 5 Certifikat á kr). Courtage Tillkommer med 3 % av Investeringsbelopp. Betalning För depåkund i Länsförsäkringar Bank debiteras det till depån anslutna aktielikvidkontot på Likviddagen. Löptid 28 april december Andrahandsmarknad Certifikaten avses inregistreras på listan för certifikat vid NASDAQ OMX Stockholm AB. Emittent Svenska Handelsbanken AB (publ) (SHB). Kortnamn på NASDAQ OMX Stockholm AB CCEUR3LSHB. ISIN nummer SE Tidplan 23 april 2009: Sista anmälningsdag 28 april 2009: Första dag på Löptiden. Köpkurs och Kreditfaktor fastställs 30 april 2009: Avräkningsnota via Internet. 4 maj 2009: Likviddag 20december2013: Sista dag på Löptiden 16 januari 2014: Förfallodag och utbetalning Förvaring Certifikatet förvaras på en aktiedepå hos Länsförsäkringar Bank. Köpkurs och Kreditfaktor Offentliggörs den 19 maj 2009 på LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK AB (PUBL) Länsförsäkringar Bank AB, Stockholm, Tel: Organisationsnummer: Länsförsäkringar Bank AB (publ) (nedan kallad Banken) bedriver bankverksamhet och tillhandahåller banktjänster till främst privatpersoner och lantbrukare. Banken lyder under Finansinspektionens och Konsumentverkets tillsyn. För att kunna bedriva bankverksamhet har Banken tillstånd i form av en oktroj. Bankens marknadsföring följer bestämmelserna i Marknadsföringslagen (SFS 1995:450). EMITTENTEN: SVENSKA HANDELSBANKEN AB (PUBL) Handelsbanken bildades i Stockholm och har bedrivit verksamhet sedan den 5 juni Handelsbanken är ett publikt (publ) bankaktiebolag och har organisationsnummer Styrelsen har sitt säte i Stockholm. Verksamheten bedrivs under gällande aktiebolagslag och svensk banklagsstiftning. Handelsbanken levererar tjänster inom hela bankområdet. Handelsbanken har 461 kontor på den svenska marknaden (30 juni 2008). Emittentens kreditbetyg var vid denna broschyrs framställande AA- enligt Standard & Poor's Rating Services, en division av The McGraw-Hill Companies, samt en kreditvärdighet på Aa1 enligt Moody's Investor Service. Handelsbanken är inte ansvarig för innehållet, korrektheten eller fullständigheten i denna Marknadsföringsbroschyr. INFORMATION ENLIGT 3 KAP DISTANS- OCH HEMFÖRSÄLJNINGSLAGEN (SFS 2005:59) Bestämmelserna om ångerrätt enligt rubricerade lag gäller inte distansavtal om deltagande i emission eller likartad aktivitet där priset för den rättighet aktiviteten avser efter teckningstidens utgång kommer att bero på sådana svängningar på finansmarknaden som Banken inte kan påverka och som kan inträffa under ångerfristen. Teckningsanmälan är därför bindande. Marknadsföringsbroschyr samt anmälningsblankett tillhandahålls på svenska, prospekt tillhandahålls på engelska. Kommunikation sker på svenska. Svensk rätt ska tillämpas. Tvist ska avgöras i svensk domstol med Stockholms tingsrätt som första instans. Klagomål ska i första hand framföras till respektive Länsförsäkringsbolag och omprövning kan begäras hos Banken. Möjlighet finns också att överklaga ärendet hos Allmänna reklamationsnämnden eller till allmän domstol. Intresserad? Kontakta ditt lokala länsförsäkringsbolag.