Delårsrapport 1 januari 30 september White Shark AB (publ)

Transkript

1 Delårsrapport 1 januari 30 september 2009 White Shark AB (publ)

2 Sammanfattning av perioden jan-sept månader månader Resultat efter finansiella poster (SEK) Resultat per aktie (SEK) -0,02-0,05 Soliditet (%) Definitioner Soliditet: JEK/balansomslutning. Resultat per aktie: Beräknat på aktier. White Shark/bolaget: White Shark AB (publ), med organisationsnummer Kommande finansiella rapporter : Bokslutskommuniké 2009 Konceptbild från pre-produktionen av Astrid Silverlock 2

3 Perioden januari-september 2009 Kort om verksamheten White Shark är ett bolag som skapar digitala varumärken med fokus på film, leksaker och spel. Bolaget har producerat filmen Gnomes & Trolls The Secret Chamber, vilken blev klar sommaren Filmen distribueras och säljs till ett stort antal länder. Uppföljaren, Gnomes & Trolls The Forest Trial är i produktion men är efter denna periods utgång tillfälligt stoppad. Utöver IP 1 Gnomes & Trolls så utvecklar bolaget ytterligare tre IP:n; Filmen Astrid Silverlock, TV-formatet Baby Pirates samt TV-formatet 1000 Nights. Vid sidan av dessa IP:n skall bolaget utveckla och finansiera nya projekt i samarbete med producenter som på konsultbasis knyts till White Shark. Bolaget har under perioden producerat en pilot till TV-formatet Baby Pirates. Målgruppen är pre-school och försäljningsavtal skall tecknas för att starta pre-sales under hösten Fokus för White Shark ligger även på att sälja in filmen Gnomes & Trolls The Secret Chamber till fler marknader, fortsätta pre-sales för Gnomes & Trolls The Forest Trial samt skapa samarbetsavtal med tredje part för marknadsföring och försäljning av kringprodukter. Bolagets nyemission på 15,4 msek är slutförd. Bolaget har genomfört ett listbyte från AktieTorget till NASDAQ OMX First North. Konceptbild ur pre-produktionen av Astrid Silverlock 1 Intellectual Property (IP) is a term which refers to creations of the mind. An intellectual property right (IPR) is the term referring to the legal property rights used to protect intellectual property, and the corresponding fields of law. Common types of intellectual property include copyrights, trademarks, patents, industrial design rights and trade secrets. Källa: 3

4 Väsentliga händelser under perioden Bolagsrelaterade händelser Bolaget genomför listbyte till NASDAQ OMX First North Den internationella säljagenten Delphis Films kontrakteras exklusivt för försäljning av White Sharks IP:n Gnomes & Trolls samt Baby Pirates med start 1 augusti Avtalen med NonStop Sales och Odin Eye sägs upp och avslutas helt 1 augusti Avtal tecknas med SokoLobl Entertainment om representation i USA i syfte att hitta distribution avseende bolagets IP:n samt kunder för film- och TV-produktion på uppdragsbasis Robert Rhodin tar time-out och avgår som VD och ur styrelsen. Styrelseledamoten Carl Johan Merner går in som tillförordnad VD och Martin Olsson och Anders Bagge går in i ledningsgruppen Gnomes & Trolls The Secret Chamber Avtal tecknas med Phase 4 i Kanada om distribution av Gnomes & Trolls - The Secret Chamber i Nordamerika, med fokus på stora butikskedjor. Leverans skall ske i november och försäljning i butik påbörjas under Q Baby Pirates En pilot har färdigställts under perioden Konceptbild från pre-produktionen av Astrid Silverlock 4

5 Väsentliga händelser efter perioden Bolagsrelaterade händelser Omvänd split 1:50 genomfördes den 19 oktober Bolaget genomför personella och operationella förändringar genom att anställa producenten Peter Lewis, slimma organisationen med 10 personer och påbörja pre-produktion av nya projekt. Bolaget skall enligt styrelsebeslut fokusera på nya projekt och externa uppdrag Gnomes & Trolls The Secret Chamber Filmen marknadsförs på MIPCOM Junior Gnomes & Trolls The Forest Trial Filmproduktionen stoppas tillfälligt i väntan på besked avseende Rhodins time-out Baby Pirates Bolaget visar första avsnittet av produktionen under MIP JUNIOR 3-9 oktober 2009 i Cannes. Värdefull feed-back insamlas och bolaget letar nu samarbetspartners för projektets utveckling och genomförande 1000 Nights Beslut tas att vänta med produktion av pilot mot bakgrund av Rhodins time-out Astrid Silverlock Efter extern genomgång av bolagets IP:n konstaterar den nyanställde producenten Peter Lewis att Astrid Silverlock är det mest intressanta av bolagets projekt. Pre-produktionsbeslut tas av styrelsen avseende en trailer som skall möjliggöra distribution och finansiering av filmen. Sökandet efter namnkunnig regissör inleds 5

6 Intäktsmodell egenfinansierad film Lanseringen av White Sharks egenfinansierade filmer börjar med avtalsskrivning med en säljagent. Denna säljagent sköter sedan marknadsföringen och försäljningen av bolagets filmer genom att vara närvarande på diverse mässor och event världen över. Säljagentens försäljning sker gentemot distributörer inom de tre sektorerna Bio, DVD och TV. Säljagenten står för alla försäljnings- och marknadsföringskostnader mot att denna erhåller ett arvode om procent av de royaltyintäkter som säljagentens arbete generar till White Shark. Beroende på geografiskt område, distributör och fördelning av royalty så är varje avtal unikt och går inte att generalisera. I korthet innebär avtalen mellan säljagenten och distributören att säljagenten säljer visningsrättigheter för White Sharks filmer till en distributör i ett visst land, för en period av tre till fem år. Avtalen är vanligtvis strukturerade på något av följande sätt: 1) Distributören betalar ett förskott eller en MG (Minimum Guarantee) som sedan räknas av mot framtida royaltyintäkter i det givna landet. 2) Distributören betalar ett fast pris, en så kallad flat rate. I detta fall får White Shark ingen del av de framtida royaltyintäkterna i det givna landet. 3) Distributören betalar ingen MG och får en mindre procentuell andel av de framtida royaltyintäkterna (Royalty Split) i det givna landet. Då fall 1) kan variera följer här en förklaring av hur intäktsflödet kan ske efter det att en film haft biopremiär: Distributören räknar av sina kostnader för exempelvis dubbning, marknadsföring och biografhyra, varefter ett eventuellt MG utgår. Resterande del av royaltyintäkterna överförs sedan till White Sharks säljagent, som drar av sin royaltyandel om cirka 20 till 30 procent från detta belopp. Säljagenten drar här även av sina kostnader för exempelvis resor, reklamtryck och utskick av DVD-skivor med mera. Varje kvartal eller halvår görs en sammanställning av kvarstående del av royaltyintäkterna, som därefter inbetalas till White Shark. Denna intäktsmodell har tillämpats under de senaste 18 verksamhetsmånaderna och generellt sett bygger avtalen på följande riktmärken: En MG brukar vanligtvis uppgå till belopp om till USD beroende på marknadens storlek och royalty split. En royalty split för bio sker vanligtvis i fördelningen 40/60 En royalty split för DVD sker vanligtvis i fördelningen 20/80 En royalty split för TV sker vanligtvis i fördelningen 50/50 Intäktsmodell samproducerad film I de fall White Shark samproducerar en film med en extern finansiär delar finansiären och bolaget på produktionskostnaderna så tillvida att finansiären betalar in ett fast belopp vid produktionsstarten, exempelvis 80 procent av de budgeterade produktionskostnaderna. White Shark bidrar till återstående del av budget genom att avdela viss personal från bolagets pågående projekt. Den parallella produktionen medför en kostnadsbesparing om cirka 10 till 15 procent och när filmen färdigställts tar White Shark del av filmens royaltyintäkter. Fördelningen av royaltyintäkter är beroende av storleken på finansiärens initiala investering. Om White Shark lyckas producera filmen till en lägre kostnad än det belopp man erhållit från finansiären, tillfaller överskottet bolaget oberoende av filmens utfall. I korthet genereras här intäkter till lägre risk jämfört med om bolaget ensamt skulle finansiera filmen. Intäktsmodell dataspel En dataspelsproduktion börjar med att White Shark ingår ett 12 till 18 månaders avtal med en spelutvecklare där denne åtar sig att ge förslag på ett dataspelsformat, finna en förläggare till spelet (distributör) samt finansiera och producera spelet. När spelet är färdigproducerat distribueras och säljs det av en förläggare via butik eller Internet. Förläggaren drar periodvis av sina marknadsförings- och försäljningskostnader från försäljningsintäkterna och förläggaren erhåller i detta skede även sin intäktsandel. Återstående del av intäkterna överförs därefter till spelutvecklaren som, när denne dragit av sina utvecklingskostnader, delar resultatet med White Shark enligt den i avtalet förutbestämda procentuella fördelningen. 6

7 Intäktsmodell konsumentprodukter White Shark har idag avtal med två olika bolag som arbetar med licensiering av varumärken. Avtalen löper över tre till fem år och innebär i korthet att White Shark licensierar ut sina IP:n till de båda bolagen (Zizzle LLC i USA och Empire International Merchandising Corp. i Filippinerna). Dessa bolag exploaterar sedan White Sharks varumärken genom att sälja dem vidare till exempelvis en leksakstillverkare. White Shark erhåller för detta en royalty på mellan två och tio procent, beroende på vilken typ av konsumentprodukt det rör sig om. Flagga ur Baby Pirates Licensförsäljning av White Sharks produktionsmodell White Shark tittar även på möjligheten att på licens sälja bolagets produktionsmodell för högkvalitativ datoranimerad film till andra bolag. White Shark bevisade med filmen Gnomes & Trolls - The Secret Chamber att det går att producera högkvalitativa datoranimerade filmer med en budget understigande 30 msek. I dagsläget produceras merparten av alla datoranimerade filmer i USA och Europa till budgetar överstigande 100 msek. White Shark för i dagsläget diskussioner med ett flertal utländska bolag som är intresserade av att använda sig av bolagets produktionsmodell mot ett engångsarvode, samt att White Shark får ta del av motpartens framtida intäkter. Festivaler & Marknader Gnomes & Trolls The Secret Chamber har medverkat och kommer att medverka under 2009 på ett flertal filmfestivaler och marknader. Filmfestivalerna är en viktig och kostnadseffektiv marknadsföringskanal. Alla kostnader i samband med en festival betalas oftast av festivalansvariga. Visningskopior och frakter betalas av SFI (Svenska Filminstitutet). Detta medför att White Sharks filmer marknadsförs i hela världen utan att nämnvärt belasta bolaget finansiellt. Festivaler och marknader för Gnomes & Trolls The Secret Chamber under 2009: Genomförda och planerade under året Februari: EFM, European Film Market, Berlin Februari: Youth Film Festival Flanders, Antwerpen, Belgien Mars: BUFF filmfestival i Malmö Mars: Cairo International Film Festival for Children, Egypten Mars: Hong Kong International Film & TV Market April: Leeds filmfestival, Storbritannien April: Halifax Viewfinders, Canada Maj: Kristiansand filmfestival, Norge Maj: Cinemagic Dublin, Irland Maj: Cannes filmmarket, Frankrike Juni: Zlin Filmfestival i Czech Republic Juli: Seoul International Youth Film Festival, Seoul, Korea September: China International Children Festival, Peking, Kina Oktober: MIPCOM Junior, Cannes, Frankrike November: AFM, Los Angeles, USA 7

8 Aktien B-aktien i White Shark AB (publ) listades den 27 februari 2008 på AktieTorget, som är ett värdepappersbolag under Finansinspektionens tillsyn och driver en handelsplattform som benämns MTF (Multilateral Trading Facility). Antalet aktier uppgick vid periodens början till , varav utgjordes av A-aktier, som inte är listade. Vid periodens utgång var antalet aktier , varav utgjordes av A-aktier. Genomsnittligt antal akier under perioden var , varav utgjordes av A-aktier. A-aktien har röstvärde 10 och B-aktien har röstvärde 1. Den 8 juni 2009 offentliggjorde White Shark styrelsens beslut, med stöd av årsstämmans bemyndigande från den 29 maj 2009, att genomföra en nyemission av aktier om cirka 15,4 msek med företrädesrätt för aktieägarna. I samband med företrädesemissionen genomförde White Shark ett listbyte av bolagets aktier av serie B från AktieTorget till First North. Med anledning härav beslutade styrelsen den 17 juli 2009 att ansöka om upptagande till handel på First North. Första dag för handel på First North var 10 augusti 2009, samma dag som teckningsperioden i företrädesemissionen påbörjades. Aktierna handlas under kortnamnet WSAB B med ISIN-kod SE Ett av noteringskraven för att få aktier upptagna till handel på First North är att aktiekursen vid noteringstillfället motsvarar minst 50 Eurocent (eller motsvarande kurs i SEK). Styrelsen för White Shark kallade därför till en extra bolagsstämma den 27 augusti 2009, där det beslutades om sammanläggning av bolagets aktier 1:50, att genomföras efter slutförandet av företrädesemissionen. Sammanläggningen fick effekten att 50 aktier av serie A och B läggs samman till en aktie av samma slag. Avstämningsdagen för sammanläggningen var den 21 oktober Kallelse till den extra bolagsstämman offentliggjordes den 22 juli Certified Adviser Alla bolag vars aktier handlas på First North har en Certified Adviser som övervakar att bolaget lever upp till First Norths regelverk för informationsgivning till marknaden och investerare. Certified Adviser granskar bolag vars aktier skall tas upp till handel på First North. Mangold Fondkommission AB (tel: ) är Certified Adviser till White Shark AB. Transaktioner med närstående under perioden Mathias Berggren: Advokatfirman DLA Nordic har fakturerat konsultarvoden på SEK. Carl Johan Merner: CJ Merner Produktion har fakturerat konsultarvode på SEK. Anders Bagge: Cantus Invest AB har lånat ut SEK som kvittats i nyemissionen. Robert Rhodin: Blue Steel Investment AB har lånat ut SEK som kvittats i nyemissionen. Redovisningsprinciper Delårsrapporten är upprättad enligt samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som bolagets senaste årsredovisning om ej annat anges nedan. Delårsrapporten är upprättad i enlighet med redovisningsrådets rekommendation om delårsrapportering. Granskning av revisor Denna rapport har inte varit föremål för granskning av White Sharks revisor. Delårsrapportens avlämnande Stockholm den 12 november 2009 White Shark AB (publ) Styrelsen 8

9 Resultaträkning i sammandrag (SEK) RÖRELSEINTÄKTER Nettoomsättning Aktiverat arbete för egen räkning Övriga rörelseintäkter Summa rörelseintäkter RÖRELSEKOSTNADER Produktionskostnader Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar Summa rörelsekostnader Rörelseresultat FINANSIELLA POSTER Resultat från andelar dotterbolag Ränteintäkter Räntekostnader Summa finansiella poster Resultat efter finansiella poster Skatt på periodens resultat Periodens resultat Data per aktie Resultat per aktie, SEK Neg Neg Neg Neg Eget kapital per aktie, SEK 0,78 1,0 1,1 0,5 Antal aktier vid periodens slut, st Aktiekurs vid perodens slut, SEK 0,45 4,19 3,15 N/A 9

10 Balansräkning i sammandrag (SEK) TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager mm Kortfristiga fordringar Kassa och Bank Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar EGET KAPITAL OCH SKULDER Aktiekapital Fritt eget kapital Pågående emission Periodens resultat Eget kapital Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Summa skulder Summa eget kapital och skulder

11 Kassaflödesanalys (SEK) DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapitalet Förändring av rörelsekapitalet Kassaflöde från den löpande verksamheten INVESTERINGSVERKSAMHETEN Investeringar i anläggningstillgångar Förvärv av dotterbolag Förvärv av immateriella tillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Nyemission Ovillkorat aktieägartillskott Ökning/minskning långfristiga fordringar Ökning/minskning långfristiga skulder Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens slut Kontaktinformation Carl Johan Merner, tf VD Telefon: Hemsida: E-post: ir@whitesharkfilm.com 11

12 White Shark AB (publ) Linnégatan 89 E Stockholm Telefon: Fax: Hemsida E-post: ir@whitesharkfilm.com 12