Delårsrapport januari-mars Första kvartalet 2013

Transkript

1 3 maj 2013 Boliden AB (publ) Box 44, Stockholm, Sverige Tel , Fax Reg. nr Delårsrapport januari-mars 2013 Första kvartalet 2013 Försäljningsintäkter (10 321) MSEK Rörelseresultat 695 (1 540) MSEK Rörelseresultatet exklusive omvärdering av processlager 751 (1 258) MSEK Fritt kassaflöde -220 (888) MSEK Resultat per aktie 1,86 (4,08) SEK Jämförelsestörande poster om 171 MSEK påverkade resultatet positivt Finansiell utveckling i sammandrag 12 mån. Helår MSEK apr-mar 2012 Försäljningsintäkter Rörelseresultat (EBIT) Rörelseresultat exkl. omvärdering av processlager Resultat efter finansiella poster Nettoresultat Resultat per aktie, SEK 1,86 4,08 3,15 9,98 12,21 Fritt kassaflöde Nettoskuld Avkastning på sysselsatt kapital, % Avkastning på eget kapital, % Nettoskuldsättningsgrad, %

2 KONCERNEN Försäljning och produktion Försäljningen minskade under kvartalet till (10 321) MSEK vilket berodde på lägre produktion och priser. Produktionen av koppar och zink i Bolidens smältverk var lägre än föregående kvartal medan produktionen av guld ökade. I Harjavalta påverkades produktionen av en 5-dagars strejk i februari och i Rönnskär ledde ett strömavbrott i mars till två dagars produktionsstopp. Zinkproduktionen i Bolidens gruvor ökade jämfört med föregående kvartal på grund av högre halter medan lägre halter minskade koppar- och guldproduktionen. I Atik medförde en snörik och kall vinter lägre produktion. Resultat Rörelseresultatet uppgick till 695 (1 540) MSEK. Exklusive omvärdering av processlager var resultatet 751 (1 258) MSEK. Jämförelsestörande poster om netto 171 MSEK ingår i Gruvors rörelseresultat och består av 217 MSEK i positiv effekt på grund av höjd pensionsålder i Tara och -46 MSEK i negativ effekt för omstruktureringskostnader för att reducera personalen med 50 personer i Tara. Koncernens rörelsekostnader exklusive avskrivningar och jämförelsestörande poster uppgick till (2 606) MSEK. Rörelseresultatet för Gruvor var 427 (842) MSEK (inklusive jämförelsestörande poster) och för Smältverk 298 (360) MSEK (exklusive omvärdering av processlager). Från 1 januari har flera nya och ändrade redovisningsprinciper införts, se sidan 12 och 26. Resultatanalys MSEK Rörelseresultat Omvärdering processlager Rörelseresultat exkl. omvärdering av processlager Förändring Analys av förändring Volymeffekt Priser och villkor Metallpriser och villkor Realiserade metallpris- och valutakurssäkringar* Villkor smält- och raffineringslöner 1 27 Metallpremier Valutakurseffekter Varav omräkningseffekter -7-1 Kostnader Avskrivningar Internvinsteliminering Jämförelsestörande poster Övrigt Förändring *Resultat för respektive kvartal Realiserade metallpris- och valutakurssäkringar Rörelsekostnadnaderna i lokala valutor var oförändrade mot föregående kvartal och ökade med cirka 3 procent mot fjolåret. Ökningarna hänförs till personal-, energi- och reservdelskostnader. Avskrivningarna ökar mot båda jämförelseperioderna beroende på idrifttagning av anläggningar och ökade avskrivningar av efterbehandlingstillgångar. 2

3 Metallpris- och valutakurssäkringar påverkade resultatet positivt med 42 (21) MSEK. Finansnettot var -47 (-38) MSEK. Genomsnittlig ränta var 2,9 procent jämfört med 3,2 procent föregående kvartal och 3,3 procent samma period Resultat efter finansiella poster var 648 (1 502) MSEK och nettoresultatet 508 (1 117) MSEK motsvarande ett resultat per aktie om 1,86 (4,08) SEK. Kassaflöde MSEK Från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Förändringar i rörelsekapital Från den löpande verksamheten Investeringar Före finansiering (Fritt kassaflöde) Jämfört med föregående kvartal minskade det fria kassaflödet med -330 MSEK till -220 MSEK. Försämringen beror på ett ökat rörelsekapital och högre betald skatt. I förhållande till första kvartalet 2012 år försämrades kassaflödet på grund av lägre resultat och ökat rörelsekapital. Betald skatt i kvartalet uppgick till -190 (-592) MSEK. Finansiell ställning Vid kvartalets utgång var nettoskulden (5 723) MSEK och nettoskuldsättningsgraden 27 (27) procent. Genomsnittlig löptid på totala beviljade låneramar var 3,3 (3,1) år. Den genomsnittliga räntenivån i portföljen var 2,7 (3,4) procent och räntebindningstiden uppgick till 0,8 (0,9) år. Marknadsvärdering av finansiella derivat, efter skatteeffekt, ingick i eget kapital med totalt -30 (-150) MSEK per den 31 mars Vid utgången av första kvartalet uppgick Bolidens betalningsberedskap till (9 389) MSEK, bestående av likvida medel samt outnyttjade bindande kreditlöften längre än ett år. PÅGÅENDE EXPANSIONSPROJEKT Zink/silvergruvan Garpenberg Expansionen av zink- och silvergruvan Garpenberg kommer att öka produktionskapaciteten från dagens 1,4 till 2,5 miljoner ton malm per år. Produktionsstart av de nya anläggningarna beräknas som planerat att ske under första halvåret Investeringen är Bolidens näst största genom tiderna och beräknas uppgå till 3,9 miljarder SEK. Guldgruvan Kankberg i Bolidenområdet Det nya lakverket för utvinning av tellur ur malm från den nystartade Kankbergsgruvan togs i drift i slutet på förra året och intrimning av produktionen har fortsatt under kvartalet. Silverutvinning i Kokkola Vid zinksmältverket i Kokkola byggs en anläggning för att utvinna silver ur zinkkoncentrat, vilka innehåller ökande halter av silver. Investeringen beräknas uppgå till 240 MSEK och produktionsstart är planerad till tredje kvartalet UNDERHÅLLSTOPP KOMMANDE KVARTAL Under andra kvartalet 2013 kommer underhållsstopp att genomföras i flera smältverk. Resultatpåverkan uppskattas till cirka -300 MSEK. HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODENS UTGÅNG Den 3 april begärde Boliden frivilligt att bli avnoterad från Torontobörsen. Sista handelsdag för Bolidenaktien i Toronto var den 23 april

4 MARKNADSUTVECKLING Den europeiska byggmarknaden försvagades jämfört med fjolåret men stärktes i några få länder, exempelvis Tyskland. Fordonsproduktionen i Europa sjönk jämfört med fjolåret men var i nivå med fjärde kvartalet I USA ökade fordonsproduktion och investeringarna i byggsektorn där främst bostadssektorn ökade från låg nivå. I Kina låg tillväxten på en fortsatt hög nivå men tillväxttakten i det första kvartalet var lägre än 2012 och med stora skillnader mellan olika sektorer. Infrastrukturinvesteringar hade fortsatt hög tillväxt men produktionen av kontor och bostäder hade lägre tillväxt. Fordonsproduktionen i Kina ökade snabbare i första kvartalet än under fjärde kvartalet Tillgänglig statistik visar att de globala marknaderna för metall och gruvkoncentrat har varit i balans. Zink Den globala efterfrågan på zink ökade med drygt 4 procent jämfört med föregående år. Efterfrågan i Europa och Nordamerika var oförändrad medan den ökade i Kina och Sydamerika. svis utveckling av global efterfrågan på zink (miljoner ton metall) 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0, Source: CRU ( Den globala smältverksproduktionen av zink var något högre än första och fjärde kvartalet Global produktion och efterfrågan på metall bedöms ha varit i balans. De officiella lagernivåerna minskade något under första kvartalet. Den globala produktionen av gruvkoncentrat minskade jämfört med föregående kvartal och år. Minskningen beror framförallt på lägre produktion i Kina, Europa och Nordamerika. Spotsmältlönerna var stabila jämfört med fjärde kvartalet men lägre än den realiserade nivån i vägledande kontrakt för Spotpremierna i Europa var stabila jämfört med såväl första som fjärde kvartalet

5 Koppar Den globala efterfrågan på koppar var i nivå med fjärde kvartalet 2012 och ökade med cirka 4 procent jämfört med första kvartalet svis utveckling av global efterfrågan på koppar (miljoner ton metall) 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0, Source: CRU ( Den globala smältverksproduktionen av koppar var oförändrad jämfört med fjärde kvartalet men var högre än föregående år. Global produktion och efterfrågan på koppar bedöms ha varit i balans men lagernivåerna vid de officiella metallbörserna ökade då metall överfördes från andra lager. Under 2012 påverkade strejker och andra driftsstörningar den globala produktionen av kopparkoncentrat. Under inledningen av 2013 har produktionen ökat. Den globala marknaden för gruvkoncentrat bedöms ha varit i balans under det första kvartalet. Smältlönerna steg under slutet av 2012 till nivån för de vägledande kontrakten för Under första kvartalet har spotsmältlönerna sjunkit något jämfört med fjärde kvartalet. Spotpremierna i Europa var något högre än under det fjärde kvartalet Bly Den globala efterfrågan på bly var i nivå med efterfrågan under fjärde kvartalet men högre än första kvartalet Tillväxten jämfört med samma period ifjol har drivits av ökad bilproduktion i Kina och Nordamerika. Tillgången på bly från återvunna batterier i Europa var låg under första halvåret 2012, ökade något under andra halvåret och minskade under inledningen av Priset på bly har haft starkare utveckling än för övriga basmetaller under en tid. Ökad efterfrågan från bilindustrin i kombination med ökade miljökrav för gruvor och smältverk har satt press på utbudet. Den globala produktionen i smältverk ökade och var i nivå med efterfrågan men det var underskott på gruvkoncentrat. Svavelsyra Efterfrågan på svavelsyra i norra Europa var fortsatt stabil och priserna på spotmarknaden var stabila jämfört med fjärde kvartalet

6 Metallpriser Genomsnittspriserna för basmetallerna var i nivå med eller något högre än under föregående kvartal medan ädelmetallpriserna var lägre. Jämfört med samma period 2012 år var bly den enda basmetallen som hade högre pris. Valutaförändringar har inneburit försämrade priser i svenska kronor. I slutet av kvartalet sjönk basmetallpriserna kraftigt. Metallpriser i USD (genomsnitt LME/LBMA) % % Zink (USD/ton) Koppar (USD/ton) Bly (USD/ton) Guld (USD/troy oz) Silver (USD/troy oz) 30,11 32, ,68-8 Metallpriser i SEK (genomsnitt LME/LBMA) % % Zink (SEK/ton) Koppar (SEK/ton) Bly (SEK/ton) Guld (SEK/troy oz) Silver (SEK/troy oz) 193,73 220, ,63-11 Valutakurser Jämfört med föregående kvartal och år har den amerikanska dollarn försvagats mot såväl kronan som euron. Valutakurser (genomsnitt) % % USD/SEK 6,43 6,75-5 6,66-3 EUR/USD 1,32 1,31 1 1,30 2 EUR/SEK 8,50 8,85-4 8,63-1 USD/NOK 5,62 5,78-3 5,69-1 KÄNSLIGHETSANALYS I tabellen nedan redovisas en uppskattning av hur förändringar i marknadsvillkor påverkar koncernens rörelseresultat (EBIT) ett år framåt i tiden. Beräkningen baseras på noteringar per den 31 mars 2013 samt på Bolidens planerade produktionsvolymer. Känslighetsanalysen beaktar inte effekter av metallprissäkringar, valutakurssäkringar, kontrakterade smältlöner eller omvärderingar av processlager i smältverken. Förändring av metallpriser +10% Effekt på rörelseresultatet, MSEK Förändring av USD +10 % Effekt på rörelseresultatet, MSEK Förändring av smältlöner +10% Effekt på rörelseresultatet, MSEK Koppar 385 USD/SEK 990 TC/RC Koppar 80 Zink 420 EUR/USD 330 TC Zink 40 Bly 80 USD/NOK 75 TC Bly -10 Guld 180 Silver 155 6

7 METALLPRIS- OCH VALUTAKURSSÄKRINGAR Nedanstående tabeller visar Bolidens utestående pris- och valutakurssäkringar per den 31 mars Bolidenkoncernens produktion är i övrigt fullt ut exponerad mot marknadspriser. Säkringarna minskar effekter på koncernens resultat från pris- och valutaförändringar och löper väsentligen under den mest intensiva perioden av expansionsprojektet i Garpenberg. Utöver de säkringar som hänförs till detta projekt har cirka 80 procent av den planerade guldproduktionen i Kankberg säkrats till och med Säkringarna av basmetaller går ut vid halvårsskiftet Metaller 2013* Zink Säkrad volym (ton) Terminspris, USD/ton Marknadsvärde, MSEK 49 Koppar Säkrad volym (ton) Terminspris, USD/ton Marknadsvärde, MSEK 56 Bly Säkrad volym (ton) Terminspris, USD/ton Marknadsvärde, MSEK 4 Silver Säkrad volym (000 troy oz) 762 Terminspris, USD/troy oz 27,12 Marknadsvärde, MSEK -8 Guld Säkrad volym (troy oz) Terminspris, USD/troy oz Marknadsvärde, MSEK Marknadsvärde totalt, MSEK Valutor 2013* USD/SEK Säkrad volym (MUSD) Terminskurs, USD/SEK 6,77 6,83 6,78 6,77 6,77 Marknadsvärde, MSEK EUR/USD Säkrad volym (MUSD) 45 Terminskurs, EUR/USD 1,35 Marknadsvärde, MSEK -16 USD/NOK Säkrad volym (MUSD) 9 Terminskurs, USD/NOK 6,04 Marknadsvärde, MSEK 2 Marknadsvärde totalt, MSEK *Nuvarande säkringsprogram för zink, koppar, bly och silver upphör efter juni

8 AFFÄRSOMRÅDE GRUVOR Gruvors försäljningsintäkter var (2 498) MSEK. Rörelseresultatet uppgick till 427 (842) MSEK. I resultatet ingår jämförelsestörande poster om netto 171 MSEK. Dels 217 MSEK i positiv effekt beroende på höjd pensionsålder i Tara och dels 46 MSEK i negativ effekt för omstruktureringskostnader i Tara för att reducera personalen med 50 personer. Den underliggande resultatförsämringen jämfört med föregående kvartal beror på lägre priser, lägre produktion och ökade avskrivningar. Finansiell utveckling MSEK Försäljningsintäkter Rörelsekostnader Avskrivningar Rörelseresultat Investeringar Sysselsatt kapital Ändrade redovisningsprinciper innebär att resultaten för jämförelsekvartalen 2012 räknats om. Se sidorna 12 och Produktion % % Zink, ton Koppar, ton Bly, ton Guld, kg Guld, troz Silver, kg Silver, 000 troz Avser metallinnehåll i koncentrat. Information om produktion och metallhalter vid respektive enhet finns på sidorna I Aitik fortsätter produktionen i områden med låga koppar- och guldhalter till slutet av Tendensen är att produktionen är lägre under vintermånaderna då påverkan av låga temperaturer och snö innebär lägre tillgänglighet på utrustningar i dagbrottet. Anrikad volym påverkades negativt under kvartalet av komplikationer i samband med underhållsstopp. Anrikad volym var lägre än genomsnittet helåret 2012 men högre än fjärde kvartalet och första kvartalet föregående år. I Bolidenområdet minskade produktionen jämfört med föregående kvartal och år. Minskningen berodde på lägre halter, ändrad malmmix och lågt utbyte av guld. Guldproduktionen ökade i Kankbergsgruvan men minskad malmproduktion i Renströmsgruvan innebar att guldproduktionen i Bolidenområdet som helhet sjönk. Garpenbergs produktion ökade mot fjärde kvartalet på grund av högre anrikad volym och högre halter. Zinkhalterna var lägre än föregående år. Högre halter ledde till ökad produktion i Tara jämfört med fjärde kvartalet. I jämförelse med föregående år minskade produktionen. Taragruvan har relativt kort livslängd och höga kostnader jämfört med andra zinkgruvor. För att sänka kostnaderna genomförs ett åtgärdsprogram för att minska antalet anställda, sänka inköpskostnaderna och begränsa rörliga löner. Antalet anställda kommer under året att minska med 50 personer. 1 Inkluderar silverproduktion i Tara som ej är betalbar, se sid 22 för detaljer kring Taras produktion. 8

9 Resultatanalys MSEK Rörelseresultat Förändring Analys av förändring Volymeffekt Priser och villkor Metallpriser och villkor Realiserade metallpris- och valutakurssäkringar* Villkor smält- och raffineringslöner 0-8 Valutakurseffekter Varav omräkningseffekter -1 1 Kostnader Avskrivningar Jämförelsestörande poster Övrigt Förändring *Resultat för respektive kvartal Realiserade metallpris- och valutakurssäkringar Volymeffekten framförallt mot föregående år berodde på lägre metallproduktion utom för silver. Volymförändringarna var primärt drivna av lägre halter. Prisnedgångar gav avsevärda negativa effekter mot första kvartalet Rörelsekostnaderna i lokala valutor ökade med cirka 3 procent mot föregående kvartal och med knappt 4 procent mot fjolåret. Jämfört med fjärde kvartalet har aktiverade kostnader för tillredningar gått ner och mot föregående år har främst energi- och reservdelskostnaderna ökat. Avskrivningarna ökar mot bägge jämförelseperioderna beroende på idrifttagning av anläggningar, ökade avskrivningar av efterbehandlingstillgångar samt justering av Taras avskrivningsmodell. 9

10 AFFÄRSOMRÅDE SMÄLTVERK Smältverks rörelseresultat exklusive omvärdering av processlager uppgick till 298 (360) MSEK. Jämfört med fjärde kvartalet ökade resultatet beroende på förbättrade villkor. Försäljningsvolymerna har varit stabila trots svagare marknad i Europa. Finansiell utveckling MSEK Försäljningsintäkter Bruttoresultat exkl. omvärdering av processlager Rörelsekostnader Avskrivningar Rörelseresultat exkl. omvärdering av processlager Rörelseresultat Investeringar Sysselsatt kapital Ändrade redovisningsprinciper innebär att resultaten för jämförelsekvartalen 2012 räknats om. Se sidorna 12 och Produktion % % Zink, ton Koppar, ton Bly, ton Blylegeringar, ton (Bergsöe) Guld, kg Guld, troz Silver, kg Silver, 000 troz Svavelsyra, ton Aluminiumfluorid, ton Information om produktion vid respektive enhet finns på sidan I Rönnskär var avverkningen lägre än i fjärde kvartalet utom för bly som ökade kraftigt. Ett strömavbrott i mars stoppade produktionen i två dagar. Variationer i produktionen av guld, silver och svavelsyra beror i övrigt på halter och innehåll i avverkade råmaterial. Elektronikåtervining ökade i förhållande till första kvartalet I Harjavalta sjönk produktionen jämfört med föregående kvartal och år beroende på en 5-dagars strejk. Kokkola drabbades av vissa störningar i direktlakningen i mars vilket förklarar den något lägre produktionen mot båda jämförelseperioderna. Oddas produktion i kvartalet ökade mot fjärde kvartalet då en lakningstank havererade och innebar reducerad produktion under november-december. Produktionen i direktlakningen återstartades i december och produktionen har varit stabil under kvartalet. Den havererade lakningstanken kommer att ersättas i slutet av året och tills dess används i högre utsträckning zinkklinker som råvara vilket ger en något högre produktionskostnad. Bergsöes produktion av blylegeringar var stabil under kvartalet och ökade jämfört med föregående år. 10

11 Resultatanalys MSEK Rörelseresultat Omvärdering processlager Rörelseresultat exkl. omvärdering av processlager Förändring Analys av förändring Volymeffekt 46 9 Priser och villkor* Metallpriser och villkor Realiserade metallpris- och valutakurssäkringar* 2-6 Villkor smält- och raffineringslöner 3 36 Metallpremier Valutakurseffekter Varav omräkningseffekter -8-2 Kostnader Avskrivningar Övrigt Förändring *Resultat för respektive kvartal Realiserade metallpris- och valutakurssäkringar En ökad volym fria metaller gav en positiv volymeffekt mot båda jämförelseperioderna. Förbättrade smältlöner bidrog positivt till resultatet jämfört med fjärde kvartalet liksom villkor i övrigt. Rörelsekostnader i lokala valutor exklusive avskrivningar var i nivå med båda jämförelseperioderna. I förhållande till föregående kvartal ökade energikostnaderna medan transportkostnaderna minskade. Jämfört med föregående år ökade personalkostnader och förbrukningsvaror medan energi- och transportkostnaderna minskade. 11

12 HÅLLBAR UTVECKLING Medarbetare Medelantalet anställda var under första kvartalet (4 783), varav Sverige (2 811), Finland 913 (956), Irland 690 (700), Norge 309 (302) och övriga länder 18 (14). För helåret 2012 var medelantalet anställda Personalökningen i Sverige hänförs till genomförda expansionsprojekt i Bolidenområdet och Rönnskär samt i Aitik där underhåll i större utsträckning kommer att ske med egen personal. Sjukfrånvaron var under första kvartalet 4,5 (4,3) procent. Koncernens långsiktiga mål är att sjukfrånvaron inte ska överstiga 4,0 procent. Olycksfallsfrekvensen (LTI, antal olycksfall per en miljon arbetade timmar) var under det första kvartalet 6,4 (4,8) för egna anställda vilket är oförändrat sedan föregående kvartal. Olycksfallsfrekvensen inklusive entreprenörer var 8,3 (8,2). Miljö Verksamheten vid Bolidens samtliga anläggningar är tillståndspliktig och bedrivs enligt respektive lands gällande lagstiftning. Under kvartalet skedde inga överskridanden av gränsvärden. För perioden har koncernövergripande miljömål definierats. Målen innefattar utsläpp av metaller till luft och vatten, utsläpp av närsalter till vatten, energianvändning, samt utsläpp av svaveldioxid och koldioxid till luft. Bolidens mål för maximala utsläpp av metaller till luft, svaveldioxid till luft, metaller till vatten och närsalter till vatten har underskridits under det första kvartalet. RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Koncernens och moderbolagets väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar marknads- och omvärldsrisker, finansiella risker, verksamhets- och affärsrisker samt legala risker. Den globala konjunkturen och i synnerhet den globala industriproduktionen, påverkar efterfrågan för zink, koppar och andra basmetaller. För mer information om risker och riskhantering hänvisas till Bolidens årsredovisning för 2012: Risker och riskhantering sidorna samt not 20 finansiell riskhantering på sidorna PRINCIPER FÖR UPPRÄTTANDE AV DELÅRSRAPPORT Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med de av EU godkända International Financial Reporting Standards (IFRS), samt Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR1, kompletterande redovisningsregler för koncerner, vilken specificerar de tillägg till IFRS-upplysningar som krävs enligt bestämmelserna i årsredovisningslagen. Denna delårsrapport är för koncernen upprättad enligt IAS 34, delårsrapportering, och årsredovisningslagen samt för moderbolaget enligt årsredovisningslagen. Ett antal nya tillägg till IFRS standarder och tolkningsutlåtanden från IFRIC har trätt i kraft för räkenskapsår som inleds från och med 1 juli 2012 (IAS 1) samt 1 januari 2013 (IAS 19, IFRS 7, IFRS 13 samt IFRIC 20) och påverkar Boliden. IAS 1 föreskriver ny kategorisering av övrigt totalresultat. Omvärdering av förmånsbestämda pensioner är en effekt av ändrad IAS 19 Ersättning till anställda. Boliden påverkas genom att omvärderingar av förmånsbestämda pensionsskulder ska redovisas omedelbart vilket innebär att den utjämningsmekanismen som korridorsmetoden inneburit försvinner. Akturiella vinster och förluster redovisas i övrigt totalresultat. Avkastning på förvaltningstillgångar ska basera sig på diskonteringsräntan vilket är den ränta som används vid beräkning av pensionsskulden. Skillnaden mellan faktisk avkastning och avkastning enligt diskonteringsräntan redovisas i övrigt totalresultat. För effekterna för Boliden, se sidan 26. Ändrad IFRS 7 Finansiella instrument. Ändringen avser krav på upplysningar i delårsrapporter om kvittning av finansiella tillgångar och skulder i rapporten över finansiell ställning. Dessutom krävs upplysningar om finansiella tillgångar och skulder som omfattas av olika typer av ramavtal som möjliggör kvittning. De upplysningar som standarden beskriver återfinns nu i Bolidens delårsrapport, se sidan

13 IFRS 13 Värdering till verkligt värde. Standarden ger ett enhetligt ramverk för värdering av tillgångar och skulder till verkligt värde. Standarden beskriver hur ett verkligt värde ska fastställas. För Boliden innebär den ingen förändring av beräkning till verkligt värde, däremot lämnas ytterligare upplysningar, se sidan 17. IFRIC 20 Avrymningskostnader under ett dagbrotts produktionsfas, behandlar redovisningen av kostnader för att frigöra malm genom att ta bort gråberg vid produktion i dagbrott. För Boliden innebär det att kostnader för gråbergsuttag i dagbrott som tidigare beräknades med ett medelvärde för hela dagbrottet nu beräknas per enskilt omtag, vilket leder till högre aktiveringar och högre avskrivningar. Vidare har produktionsbegreppet justerats vilket leder till vissa periodiseringseffekter jämfört med tidigare metod. Omvärderingar har gjorts av motsvarande anläggningstillgångar och jämförelseåret har räknats om, se sidan 26. Mer detaljerad information om ändrade och nya standarder och tolkningar finns i avsnittet om redovisningsprinciper i Bolidens årsredovisning Undertecknad försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 3 maj 2013 Lennart Evrell VD och koncernchef Informationen är sådan som Boliden ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 3 maj 2013, klockan 12:00. Delårsrapporten har inte varit föremål för särskild granskning av företagets revisorer. DELÅRSRAPPORTER Delårsrapport för andra kvartalet publiceras den 17 juli 2013 Delårsrapport för tredje kvartalet publiceras den 22 oktober 2013 Bokslutskommuniké för tolv månader 2013 publiceras den 12 februari 2014 PRESENTATION AV RAPPORTEN Delårsrapporten presenteras i Stockholm och via webcast/telefonkonferens Tid: Fredagen den 3 maj kl 13:30 (CET) Plats: Lundqvist och Lindqvist, lokal Viktor Arendorff Adress: Klarabergsviadukten 90, Stockholm Webcast sänds via internet på För att delta i telefonkonferensen, ring något av nedanstående telefonnummer 3-5 minuter innan konferensen startar. Telefonnummer från Sverige: (slå även riktnummer) Telefonnummer från utlandet: Kontaktpersoner för information: Lennart Evrell, VD och koncernchef Tel (växel): Mikael Staffas, CFO Tel (växel): Frans Benson, chef Investor Relations Tel:

14 RESULTATRÄKNING KONCERNEN Med anledning av ändrade redovisningsprinciper som förklaras på sid 12 har utfallet för jämförelseåret 2012 räknats om i alla tabeller och i övrig information i denna rapport. Se även sid 26. Tre månader 12 mån. MSEK apr-mar Försäljningsintäkter Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Forsknings- och utvecklingskostnader Övriga rörelseintäkter och kostnader Resultatandelar i intressebolag Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat efter finansiella poster Skatter Nettoresultat Nettoresultat hänförligt till Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Resultat och eget kapital per aktie Tre månader 12 mån apr-mar Resultat per aktie*, SEK 1,86 4,08 3,15 9,98 Eget kapital per aktie, SEK 83,80 77,55 81,54 83,80 Antal aktier Genomsnittligt antal aktier Antal aktier i eget innehav * Då inga potentiella aktier förekommer finns ingen utspädningseffekt. NYCKELTAL KONCERNEN Tre månader 12 mån apr-mar Avkastning på sysselsatt kapital 1), % 11 Avkastning på eget kapital 2), % 13 Soliditet, % Nettoskuldsättningsgrad 3), % Nettoskuld, MSEK ) Rörelseresultatet dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital. 2) Resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt eget kapital. 3) Nettot av räntebärande avsättningar och skulder minus finansiella tillgångar inklusive likvida medel dividerat med eget kapital. 14

15 RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT - KONCERNEN Tre månader 12 mån. MSEK apr-mar Periodens resultat Övrigt totalresultat Poster som kommer att omklassificeras till resultaträkningen Kassaflödessäkring Förändring av marknadsvärde på derivatinstrument Skatteeffekt på derivatinstrument Överföringar till resultaträkningen Skatt på överföringar till resultaträkningen Effekt av ändrad skattesats, marknadsvärde på derivatinstrument Periodens omräkningsdifferens på utlandsverksamheter Resultat från säkring av nettoinvesteringar i utlandsverksamheter Skatt på periodens resultat från säkringsinstrument Övriga poster i totalresultatet Summa poster som kommer att omklassificeras Poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner Skatt hänförligt till poster som inte återförs till reslutaträkningen Summa poster som inte kommer att omklassificeras Summa övrigt totalresultat Periodens totalresultat Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande

16 BALANSRÄKNING - KONCERNEN 31 mar 31 mar 31 dec MSEK Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Uppskjuten skatt Räntebärande tillgångar Övriga finansiella anläggningstillgångar Varulager Räntebärande kortfristiga fordringar Skattefordringar Övriga fordringar Likvida medel Summa tillgångar Eget kapital Avsättningar för pensioner Avsättningar för uppskjuten skatt Övriga avsättningar Räntebärande långfristiga skulder Räntebärande kortfristiga skulder Skatteskulder Övriga kortfristiga skulder Summa skulder och eget kapital RAPPORT ÖVER EGET KAPITAL - KONCERNEN 31 mar 31 mar 31 dec MSEK Ingående balans Totalresultat för perioden Utdelning Utgående balans Summa eget kapital hänförligt till Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Den 31 mars 2013 uppgick säkringsreserven, efter skatteeffekt, till -30 MSEK. Motsvarande belopp 31 december 2012 var 145 MSEK. 16

17 FINANSIELLA SKULDER OCH TILLGÅNGAR TILL VERKLIGT VÄRDE 31 mars 2013, MSEK Verkligt värde Redovisat värde Andra aktier och andelar Kundfordringar Räntebärande fordringar 3 3 Derivatinstrument Likvida medel Summa tillgångar Skulder till kreditinstitut Övriga räntebärande skulder 4 4 Leverantörsskulder Derivatinstrument Summa skulder Verkligt värde på derivat baseras på aktuella köp- och säljpriser på balansdagen samt på en diskontering av beräknade kassaflöden. Marknadspriser för metaller hämtas där metallderivaten handlas, London Metal Exchange (LME) samt London Bullion Market Association (LBMA). Diskonteringsräntor utgår ifrån aktuella marknadsräntor per valuta och tid till förfall för det finansiella instrumentet. Valutakurser hämtas från Riksbanken. Vid upplysning om verkligt värde på skulder till kreditinstitut beräknas verkligt värde som diskonterade avtalade amorteringar samt räntebetalningar till bedömda marknadsmässiga räntenivåer. Per 31 mars 2013 bedöms räntevillkoren i aktuella låneavtal vara i nivå med marknadsmässiga räntor på kreditmarknaden. Kundfordringarnas och leverantörsskuldernas redovisade värde anses vara detsamma som det verkliga värdet med anledning av kort förfallotid, att reserveringar görs för osäkra kundfordringar samt att eventuell dröjsmålsränta kommer att debiteras. Bolidens innehav av finansiella instrument som redovisas till verkligt värde i balansräkningen tillhör samtliga nivå två i verkligt värdehierarkin. KVITTNING AV FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH SKULDER 31 mars 2013 Bruttotillgång Kvittats för löpande verksamhet Nettotillgång rapporterad i balansräkningen Kvittas vid förtida förfall Derivat Nettotillgång vid förtida förfall 31 mars 2013 Kvittats för löpande Nettoskuld rapporterad i Kvittas vid förtida Nettoskuld vid Bruttoskuld verksamhet balansräkningen förfall förtida förfall Derivat Kvittning av finansiella tillgångar och skulder regleras under ISDA-avtal (International Swaps and Derivatives Association) vilka hanterar både kvittning mellan kontrakterade motparter under löpande verksamhet samt vid omständigheter som rör avtalsbrott eller förtida uppsägning. Vid löpande verksamhet tillämpar Boliden kvittning av betalningar på förpliktelser som har förfall samma datum, i samma valuta och för samma instrument. Endast överskjutande belopp per instrument och valuta betalas av den part som är skyldig mest. Vid avtalsbrott eller vid förtida uppsägning, som kan orsakas av omständigheter inte direkt kopplade till någon motparts försumlighet, kvittas per motpart alla avslutade förpliktelser som omfattas av ISDA-avtal till en summa som betalas av den motpart som är skyldig mest. 17

18 KASSAFLÖDESANALYS - KONCERNEN Tre månader MSEK Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet: - Av- och nedskrivningar av tillgångar Avsättningar Omräkningsdifferenser m.m Betald skatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten - Förvärv/avyttring av materiella anläggningstillgångar Förvärv/avyttring av immateriella anläggningstillgångar Förvärv/avyttring av finansiella anläggningstillgångar Övriga anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde före finansieringsverksamheten Utdelning Nettoupplåning/nettoamortering Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Kursdifferens i likvida medel Likvida medel vid periodens slut

19 RESULTATRÄKNING - MODERBOLAGET Tre månader 12 mån. MSEK apr-mar Utdelningar från dotterbolag Nedskrivning andelar i koncernföretag Resultat efter finansiella poster Skatter Periodens resultat Boliden AB har inga belopp att redovisa under övrigt totalresultat. BALANSRÄKNING - MODERBOLAGET 31 mar 31 dec 31 mar MSEK Andelar i koncernföretag Andra aktier och andelar Långfristiga finansiella fordringar koncernföretag Kortfristiga finansiella fordringar koncernföretag Summa tillgångar Eget kapital Kortfristiga skulder till kreditinstitut Summa skulder och eget kapital Moderbolaget Boliden AB bedriver ingen verksamhet och har inga anställda. 19

20 KVARTALSVIS INFORMATION PER SEGMENT Med anledning av ändrade redovisningsprinciper som förklaras på sid 12 har utfallet för jämförelseåret 2012 räknats om i alla tabeller och i övrig information i denna rapport. Se även sid MSEK GRUVOR Försäljningsintäkter Rörelsekostnader Avskrivningar Rörelseresultat Investeringar Sysselsatt kapital SMÄLTVERK Försäljningsintäkter Bruttoresultat exkl. omvärdering av processlager Rörelsekostnader Avskrivningar Rörelseresultat exkl. omvärdering av processlager Rörelseresultat Investeringar Sysselsatt kapital ÖVRIGT/ELIMINERINGAR Försäljningsintäkter Avskrivningar Rörelseresultat övrigt Varav internvinsteliminering Investeringar Sysselsatt kapital 1) KONCERNEN Försäljningsintäkter Avskrivningar Rörelseresultat Rörelseresultat exkl. omvärdering av processlager Investeringar Sysselsatt kapital ) Sysselsatt kapital som redovisas under övrigt avser i huvudsak marknadsvärdering av hedge och internvinsteliminering. 20

21 PRODUKTION PER ENHET-GRUVOR KVARTALSVIS AITIK Anrikat tonnage, tusen ton Ingående halter Koppar (%) 0,24 0,22 0,22 0,22 0,20 0,21 0,23 0,19 Guld (g/ton) 0,15 0,14 0,13 0,12 0,10 0,11 0,12 0,09 Silver (g/ton) 2,26 2,07 2,36 2,63 2,36 2,41 2,67 2,41 Metallproduktion Koppar, ton Guld, kg Guld, troz Silver, kg Silver, 000 troz BOLIDENOMRÅDET Anrikat tonnage, tusen ton Varav smältverksslagg Ingående halter Zink (%) 3,7 2,6 2,5 2,5 2,3 1,4 2,5 2,4 Koppar (%) 0,9 0,9 1,1 0,8 0,9 0,9 0,7 0,7 Bly (%) 0,3 0,3 0,3 0,2 0,3 0,2 0,2 0,2 Guld (g/ton) 1,2 1,5 0,9 1,4 1,4 1,0 1,3 1,4 Silver (g/ton) Metallproduktion Zink, ton Koppar, ton Bly, ton Guld, kg Guld, troz Silver, kg Silver, 000 troz Tellur, kg

22 PRODUKTION PER ENHET-GRUVOR KVARTALSVIS GARPENBERG Anrikat tonnage, tusen ton Ingående halter Zink (%) 5,4 6,5 5,8 6,0 6,6 5,3 4,4 4,9 Koppar (%) 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 Bly (%) 2,1 2,6 2,2 2,2 2,3 2,0 1,6 1,9 Guld (g/ton) 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,2 0,3 0,2 Silver (g/ton) Metallproduktion Zink, ton Koppar, ton Bly, ton Guld, kg Guld, troz Silver, kg Silver, 000 troz TARA Anrikat tonnage, tusen ton Ingående halter Zink (%) 7,3 7,1 6,8 7,2 7,2 7,5 6,1 7,3 Bly (%) 1,4 1,4 1,3 1,4 1,5 1,6 1,2 1,5 Metallproduktion Zink, ton Bly, ton Silver, kg* Silver, 000 troz* *Silverproduktionen i Tara är ej betalbar 22

23 PRODUKTION PER ENHET-SMÄLTVERK KVARTALSVIS RÖNNSKÄR Smältmaterial, ton Koppar Kopparkoncentrat Sekundärråvara Varav elektronik Koppar, totalt Bly Blykoncentrat Sekundärråvara Bly, totalt Produktion Katodkoppar, ton Bly, ton Zinkklinker, ton Guld, kg Guld, troz Silver, kg Silver, 000 troz Svavelsyra, ton BERGSÖE Produktion, ton Blylegeringar

24 PRODUKTION PER ENHET-SMÄLTVERK KVARTALSVIS HARJAVALTA Smältmaterial, ton Koppar Kopparkoncentrat Sekundärråvara Koppar, totalt Nickelkoncentrat Produktion Katodkoppar, ton Guld, kg Guld, troz Silver, kg Silver, 000 troz Svavelsyra, ton KOKKOLA Smältmaterial, ton Zinkkoncentrat Produktion, ton Zink Svavelsyra ODDA Smältmaterial, ton Zinkkoncentrat, inkl zinkklinker Produktion, ton Zink Aluminiumfluorid Svavelsyra

25 KONCERNEN-KVARTALSDATA Finansiell utveckling, koncernen Försäljningsintäkter, MSEK Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA), MSEK Rörelseresultat (EBIT) Rörelseresultat exkl. omvärdering av processlager, MSEK Resultat efter finansiella poster, MSEK Nettoresultat, MSEK Resultat per aktie, SEK 2,94 3,06 2,88 4,08 1,95 3,02 3,15 1,86 Fritt kassaflöde 1), MSEK Nettoskuldsättningsgrad 2), % Metallproduktion Gruvor 3) Zink, ton Koppar, ton Bly, ton Guld, kg Guld, troz Silver, kg 4) Silver, 000 troz 4) Metallproduktion Smältverk Zink, ton Koppar, ton Bly, ton Blylegering, ton (Bergsöe) Guld, kg Guld, troz Silver, kg Silver, 000 troz Svavelsyra, ton Aluminiumfluorid, ton Metallpriser, genomsnitt per kvartal Zink, USD/ton Koppar, USD/ton Bly, USD/ton Guld, USD/troz Silver, USD/troz 37,96 38,80 31,87 32,63 29,38 29,80 32,68 30,11 Valutakurser, genomsnitt per kvartal USD/SEK 6,26 6,48 6,75 6,75 6,95 6,76 6,66 6,43 EUR/USD 1,44 1,41 1,35 1,31 1,28 1,25 1,30 1,32 EUR/SEK 9,01 9,15 9,09 8,85 8,91 8,44 8,63 8,50 USD/NOK 5,44 5,50 5,76 5,78 5,89 5,91 5,69 5,62 1) Avser kassaflöde före finansieringsverksamheten. 2) Netto räntebärande avsättningar och skulder minus finansiella tillgångar inklusive likvida medel dividerat med eget kapital. 3) Avser metallinnehåll i koncentrat. 4) Inkluderar silverproduktion i Tara som ej är betalbar. Se sid 22 för detaljer kring Taras produktion. 25

26 OMRÄKNING AV JÄMFÖRELSEÅR 2012 Jan-Dec 2012 Förändring/kvartal Resultaträkning, MSEK Tidigare rapporterat Förändring Omräknat Rörelsekostnader varav personalkostnader varav övriga rörelsekostnader varav avskrivningar Rörelseresultat Finansiella poster Skatt Nettoresultat Resultat per aktie 11,96 0,24 12,21 0,11 0,06 0,03 0,04 Jan-Dec 2012 Förändring/kvartal Övrigt totalresultat, MSEK Tidigare rapporterat Förändring Omräknat Periodens resultat Omvärdering förmånsbestämda pensionsplaner Skatt hänförlig till poster som inte återförs till resultaträkningen Periodens totalresultat Jan-Dec 2012 Förändring/kvartal Nyckeltal för koncernen Tidigare rapporterat Förändring Omräknat Avkastning på sysselsatt kapital, % Avkastning på eget kapital, % Soliditet, % UB Nettoskuldsättningsgrad, % UB Nettoskuld, MSEK UB Investeringar Förändring vid periodslut Balansräkning, MSEK Tidigare rapporterat Förändring Omräknat Totala tillredningar Uppskjuten skatt Summa tillgångar Eget kapital Avsättningar för pensioner Övriga avsättningar, särskild löneskatt Avsättningar för uppskjuten skatt Summa skulder och eget kapital Förändring vid periodslut Eget kapital, MSEK Tidigare rapporterat Förändring Omräknat Förändring i redovisningsprinciper - IFRIC Förändring i redovisningsprinciper - IAS Totalt eget kapital

27 OMRÄKNING AV JÄMFÖRELSEÅR 2012, Forts Gruvor Tidigare rapporterat MSEK Försäljningsintäkter Rörelsekostnader Avskrivningar Rörelseresultat Investeringar Sysselsatt kapital Smältverk Tidigare rapporterat MSEK Försäljningsintäkter Bruttoresultat exkl. omvärdering av processlager Rörelsekostnader Avskrivningar Rörelseresultat exkl. omvärdering av processlager Rörelseresultat Investeringar Sysselsatt kapital