Carnegie Holding AB. (Org. nr , styrelsens säte Stockholm) Moderbolag till Carnegie Investment Bank AB (publ) och Carnegie Fonder AB

Transkript

1 Carnegie Hlding AB (Org. nr , styrelsens säte Stckhlm) Mderblag till Carnegie Investment Bank AB (publ) ch Carnegie Fnder AB Delårsrapprt 1 januari 30 juni 2011

2 Delårsrapprt 1 januari 30 juni 2011 VD-rd Finansiella data för kncernen: Vlatilt marknadsklimat Osäkerheten kring det makreknmiska klimatet i Eurpa ch USA frtsätter att prägla finansmarknaderna med fallande aktiekurser sm följd. Den väntade uppgången i rådgivningsuppdrag för kapitalanskaffningar ch börsintrduktiner har ckså dämpats av det aktuella marknadsläget. Carnegie står starkt givet marknadens förutsättningar. Vi har genmfört flest aktiemarknadstransaktiner på marknaden ch vi har varit aktiva i ett flertal större börsintrduktiner under årets sex första månader 2). Curtageintäkterna har inte varit tillfredsställande men vi ser att Carnegies förbättrade kundbetyg stärker vår relativa psitin hs ledande institutiner. Detta har ckså uppmärksammats externt genm ett flertal utmärkelser under kvartalet. Affärsmrådet Private Banking uppvisar en stabil utveckling. Under andra kvartalet har marknadssatsningar ch lanseringen av begreppet Privatbank i Sverige lyft fram vår starka expertis ch persnliga service. Affärsmrådet Fnder erbjuder såväl aktie- sm räntefnder, vilket är en fördel då många kunder under turbulensen viktat m från aktier till räntefnder. Ttalt sett under första halvåret uppvisar Carnegie Fnder psitiva kapitalinflöden ch har ökat sin marknadsandel på den svenska marknaden. Lönsamheten i vår verksamhet är inte tillfredsställande men följer marknadens utveckling. Vi måste därför frtsätta att effektivisera ch anpassa ss till marknadens förutsättningar. Samtidigt är vi övertygade m att vår ambitin att skapa den ledande ch mest respekterade investment- ch privatbanken i Nrden är riktig. Den senaste tidens utmärkelser ser jag sm ett tecken på att vi är på rätt väg. Frans Lindelöw VD ch kncernchef Intäkterna uppgick till ( ) MSEK. Minskningen är främst hänförlig till avvecklad verksamhet ch lägre intäkter inm mäkleri ch rådgivningsuppdrag. Kstnaderna före kreditreserveringar uppgick till 964 MSEK ( ). Jämförelsestörande pster har ökat kstnaderna med 28 MSEK (8). Resultat före kreditreserveringar uppgick till 77 MSEK (120 1 ). Justerat för jämförelsestörande pster uppgick resultatet före kreditreserveringar till 105 MSEK (128 1 ). Peridens resultat uppgick till 57 MSEK (163 1 ). Stark finansiell ställning med ett eget kapital uppgående till 2,5 miljarder krnr ch en kapitaltäckningsgrad på 19 prcent, samt en primärkapitaltäckningsgrad på 14 prcent vid utgången av första halvåret. Företagshändelser Carnegie rankat nummer ett inm aktiemarknadstransaktiner mätt sm antal genmförda transaktiner under Carnegie blev under kvartalet utnämnt till bästa mäklarhus av tidningen Eurmney ch Carnegies analys blev tpprankad i en undersökning av Financial Hearings. Framgångsrik lansering av den integrerade private banking-verksamheten. Nettinflöde m 700 MSEK till Carnegie Fnder under det första halvåret ) Pr frma 2010: Inkluderar resultat från HQ Bank ch HQ Fnder men exklusive tradingförlust i HQ Bank på 1,2 mdr. Från sidan 4 ch framåt är jämförelsetalen inte pr frma. 2) Antal ECM-transaktiner i Nrden under periden 1 januari 30 juni 2011 enligt Thmsn Reuters. 2

3 Operativ resultaträkning för Carnegie Hlding Jan-jun Prfrma (MSEK) ) Securities Investment Banking Private Banking Carnegie Fnder Ttala intäkter Persnalkstnader Övriga kstnader Kstnader före kreditreserveringar Resultat före kreditreserveringar Kreditreserveringar, nett 6 82 Resultat före skatt Skatt Peridens resultat Antal anställda, genmsnittligt antal Antal anställda vid peridens slut Intäkter Intäkterna under det första halvåret 2011 uppgick till MSEK ( ). Affärsmrådet Securities rapprterar lägre intäkter sm knsekvens av avvecklad verksamhet från f.d. HQ Bank samt någt lägre curtageintäkter. Intäkterna inm Investment Banking är lägre jämfört med ett starkt första halvår Den underliggande aktiviteten inm mrådet är dck hög ch intäkterna från denna verksamhet kmmer regelbundet under året. Private Banking uppvisar en stabil utveckling. Affärsmrådet Fnder har lägre intäkter sm en knsekvens av att kunder viktat m från aktie- till räntefnder samt ett lägre genmsnittligt förvaltat kapital. Kstnader Kstnaderna före kreditreserveringar under det första halvåret 2011 uppgick till 964 MSEK ( ). I kstnaderna ingår jämförelsestörande pster på 28 MSEK (8), vilket avser kstnader kpplade till mstrukturering ch integratin av f.d. HQ Bank. Justerat för jämförelsestörande pster uppgick kstnaderna före kreditreserveringar till 936 MSEK ( ). Resultat Resultatet före kreditreserveringar under det första halvåret 2011 uppgick till 77 MSEK (120 1 ). Omstrukturerings- ch integratinskstnader har belastat resultatet med 28 MSEK (8). Justerat för van nämnda pster uppgick resultatet före kreditreserveringar till 105 MSEK (128 1 ). Kreditåtervinningar har påverkat resultatet psitivt med 6 MSEK (82). Peridens resultat uppgick till 57 MSEK (163 1 ). 1) Pr frma 2010: Inkluderar resultat från HQ Bank ch HQ Fnder men exklusive tradingsförlust i HQ Bank på 1,2 mdr. Från sidan 4 ch framåt är jämförelsetalen inte pr frma. 3

4 Viktiga händelser under periden Effektivisering av den svenska verksamheten Sm ett led i att bli mer kstnadseffektiva inm den svenska rganisatinen ch sm del av integratinsarbetet har ett 15-tal tjänster inm den svenska verksamheten tagits brt. Persnalreduktinen påverkade Securities, Private Banking ch administratinen. Viktiga händelser efter peridens utgång Prestigefyllt pris till Carnegie Carnegie har av affärstidningen Eurmney utnämnts till det bästa mäklarhuset i Nrden. Utnämningen skedde den 7 juli vid Eurmneys årliga gala Awards fr Excellence Eurmney mtiverade priset enligt följande: Carnegie tilldelas Eurmneys pris för bästa mäklarhus efter att ha agerat lead manager eller c-lead manager i sex av ni nrdiska börsintrduktiner värda mer än 100 miljner dllar. Carnegie deltg vidare i sex av de ti största aktiemarknadstransaktinerna under den undersöka periden ch var den enda nrdiska investmentbanken sm tillsammans med Gldman Sachs genmförde blck-transaktinen på 28 miljarder krnr i Vlv-aktier, den största aktiemarknadstransaktinen i Nrden någnsin. Ägande i OPM ch Burgundy I samband med Carnegies förvärv av HQ Bank den 3 september 2010 fick Carnegie även rätt att förvärva HQ AB:s aktier i ett antal dtterblag ch intresseblag. Carnegie har valt att utnyttja denna rätt. Optinen reglerades i den ursprungliga köpeskillingen ch någn ytterligare köpeskilling utgår inte. I juli har ägarprövning blivit klar vad gäller förvärv av 50 prcent av aktierna i Optimized Prtfli Management AB samt 7,2 prcent av aktierna i Burgundy AB. Risker ch säkerhetsfaktrer Allmänt m risker ch säkerhetsfaktrer Carnegies affärsverksamhet medför att kncernen expneras för marknads-, kredit- ch likviditetsrisker samt perativa risker. Marknadsrisker definieras sm förlustrisker till följd av påverkan från bland annat förändrade aktiekurser, räntenivåer eller valutakurser. Kreditrisk definieras sm risken för förlust på grund av att mtparten inte kan uppfylla sina åtaganden. Kreditrisken uppkmmer främst till följd av utlåning till kunder med aktier sm underliggande säkerhet. Likviditetsrisker är kpplade till den dagliga verksamhetens behv av likviditet. Operativa risker avser förlustrisker på grund av brister ch/eller fel i prcesser, system, fel på grund av den mänskliga faktrn eller av externa händelser. En mer utförlig beskrivning av Carnegie-kncernens riskhantering finns i Carnegie Hldings årsredvisning för Marknadsturbulens Efter kvartalets utgång har kurserna på världens börser sjunkit drastiskt. Nedgången kan till del förklaras av en tilltagande r för statsfinanserna i delar av Eurpa samt i USA samt en tilltagande säkerhet m knjunkturläget i dessa delar av världen. Den initiala påverkan på Carnegie är begränsad då blaget främst bedriver en rådgivande verksamhet med begränsad egenhandel. Carnegie påverkas av det makreknmiska läget främst genm en ökad expnering mt kreditrisk samt en minskad efterfrågan på transaktinstjänster. Carnegie har en betydlig expnering mt de s.k. PIIGS-länderna ch kncernen har en välfungerande prcess för kntrll ch uppföljning av kreditkvalitén i belånade prtföljer. 4

5 Kapitalkrav ch kapitaltäckningskvt I tabellerna nedan redvisas kapitalkrav ch kapitaltäckningskvt enligt Finansinspektinen föreskrift FFFS 2007:5 m ffentliggörande av infrmatin m kapitaltäckning. Kapitaltäckningskvten beräknas sm kvten mellan kapitalbas ch kapitalkrav. Kapitaltäckningskvten får inte understiga 1 enligt det lagstadgade kravet. I Carnegie Bank kncernen, där huvuddelen av kncernens verksamhet ingår, uppgick kapitaltäckningskvten per den 30 juni 2011 till 3,0 vilket mtsvarar en kapitaltäckningsgrad m 24,2 prcent. I den finansiella företagsgruppen, det vill säga Carnegie Hlding kncernen, där även Carnegie Fnder ingår, uppgick kapitaltäckningskvten till 2,4. Det mtsvarar en kapitaltäckningsgrad på 19,5 prcent. En mer utförlig beskrivning av Carnegies kapitaltäckning finns i årsredvisningen för 2010 samt på Carnegies webbplats Kapitaltäckning Carnegie Bank Kncernen Carnegie Hlding Kncernen 30 juni 30 juni (MSEK) Kapitalbas 1 Eget kapital Avdragspster Utdelning -6 Primärkapital Supplementärkapital (förlagslån) Kapitalbas för kapitaltäckningsändamål Kapitalkrav Kreditrisk (enligt schablnmetden) Risker i handelslagret Valutarisk Operativ risk (enligt basmetden) Kapitalkrav Översktt av kapital Primärkapitalkvt 3,03 2,88 1,81 2,20 Kapitaltäckningskvt 3,03 2,88 2,43 2,20 Primärkapitaltäckningsgrad (%) 24,23 23,00 14,46 17,58 Kapitaltäckningsgrad (%) 24,23 23,00 19,45 17,58 1) Oreviderad vinst medräknas ej i kapitalbasen 2) Immateriella tillgångar ch uppskjuten skattefrdran 5

6 Investeringar Kncernens investeringar i anläggningstillgångar uppgick till 11 MSEK (13) under periden. Mderblaget i sammandrag Ttala intäkter i mderblaget under första halvåret uppgick till 6 MSEK (7). Resultat före skatt under periden uppgick till -19 MSEK (-15). Inga investeringar i anläggningstillgångar har skett under periden (-). Likviditeten, definierad såsm kassa ch utlåning till kreditinstitut, uppgick per den 30 juni 2011 till 3 MSEK (3) för mderblaget. Eget kapital, per den 30 juni 2011, uppgick till MSEK (1 304). Likviditet Carnegie Hlding kncernens verksamhet består i str utsträckning av krta åtaganden med förfall inm två månader, vilket betyder att banken inte behöver finansiering med lång duratin. Kncernens finansiering består av eget kapital, emitterade bligatiner ch inlåning från allmänheten. Eget kapital ch bligatiner utgör 23 prcent, inlåning från allmänheten utgör 48 prcent ch övriga skulder utgör 29 prcent av balansmslutningen. Av övriga skulder är majriteten icke räntebärande skulder. Per den 30 juni 2011 uppgick likviditetsreserven i Carnegie Hlding kncernen till MSEK vilket var en ökning med MSEK under andra kvartalet. Förändringen berr primärt på minskad handel i egen bk samt ökad inlåning. Likviditetsreservens sammansättning var följande: Tillgdhavanden hs bank: MSEK Statspapper: 387 MSEK Säkerställda bligatiner: 153 MSEK Carnegie Hlding kncernen använder sig av nivåer för likviditetsrisktlerans i syfte att säkerställa att banken alltid har en tillräcklig likviditetsreserv för att klara av perider av marknadsturbulens. Likviditetsreserven bör alltid vara större än det förväntade kassautflödet vid en perid av stress ch får endast bestå av tillgdhavanden hs bank samt tillgångar sm går att refinansiera hs Riksbanken. Maximalt 40 prcent av likviditetsreservkravet får härstamma från refinansiering av värdepapper, vilket säkerställer att banken inte blir för berende av sina finansieringsmtparter. Per den 30 juni 2011 var refinansieringen av värdepapper nll. Likviditetsreserven bör utgöra minst 10 prcent av balansmslutningen. Per den 30 juni 2011 utgjrde likviditetsreserven 31 prcent av balansmslutningen. 6

7 Kncernens rapprt över ttalresultat Jan-jun Helår (MSEK) Prvisinsintäkter Prvisinskstnader Prvisinsnett Ränteintäkter Räntekstnader Räntenett Övriga utdelningsintäkter Nettresultat av finansiella transaktiner Resultat vid avyttring av verksamhet Summa rörelseintäkter Persnalkstnader Övriga administratinskstnader Avskrivningar på immateriella ch materiella tillgångar Summa rörelsekstnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster, nett Resultat före skatt Skatt Periden resultat Övrigt ttalresultat: Omräkning utländsk verksamhet, nett efter skatt Säkring av nettinvestering utländsk verksamhet Summa ttalresultat för periden

8 Kncernens rapprt över finansiell ställning (MSEK) 30 jun jun dec 2010 Tillgångar Kassa ch tillgdhavande hs centralbanker Belåningsbara statsskuldförbindelser Utlåning till kreditinstitut ) Utlåning till allmänheten Obligatiner ch andra räntebärande värdepapper Aktier ch andelar Derivatinstrument Immateriella tillgångar Materiella anläggningstillgångar Aktuella skattefrdringar Uppskjutna skattefrdringar Likvid- ch kundfrdringar Övriga tillgångar Förutbetalda kstnader ch upplupna intäkter Summa tillgångar Skulder ch eget kapital Skulder till kreditinstitut In- ch upplåning från allmänheten ) Emitterade värdepapper Krta psitiner, aktier Derivatinstrument Aktuella skatteskulder Uppskjutna skatteskulder Likvid- ch leverantörsskulder Övriga skulder Upplupna kstnader ch förutbetalda intäkter Övriga avsättningar Efterställda skulder Eget kapital Summa skulder ch eget kapital ) Varav 539 MSEK i klientmedel 8

9 Kncernens rapprt över förändringar i eget kapital Jan-jun Helår (MSEK) Eget kapital - vid peridens ingång Utbetald utdelning Återbetalning av aktieägartillsktt Erhållet aktieägartillsktt Årets ttalresultat Eget kapital - vid peridens slut Kncernens kassaflödesanalyser jan-jun Helår (MSEK) Resultat före skatt Justering för pster sm inte ingår i kassaflödet Betald inkmstskatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital Förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Förvärv av dtterföretag Förvärv av anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Nyemissin Utbetald utdelning Återbetalt aktieägartillsktt Emissin av knvertibellån Kassaflöde från finansieringsverksamheten Peridens kassaflöde Likvida medel vid peridens början 1) Kursdifferens i likvida medel Likvida medel vid peridens slut 1) ) Från ch med Q exkluderas likvida medel ställda sm säkerhet. Jämförelsetalen har justerats. 9

10 Resultaträkning Mderblaget Jan-jun Helår (MSEK) Nettmsättning Övriga externa kstnader Persnalkstnader Rörelseresultat Övriga ränteintäkter ch liknande intäkter Räntekstnader ch liknande kstnader Resultat från andelar i dtterblag Resultat från finansiella pster Resultat före skatt Skatt Peridens resultat Rapprt över övrigt ttalresultat Jan-jun Helår Peridens resultat Övrigt ttalresultat Summa ttalresultat för periden

11 Balansräkning Mderblaget (MSEK) 30 jun jun dec 2010 Tillgångar Aktier ch andelar i kncernföretag Uppskjuten skattefrdran 0-0 Summa finansiella anläggningstillgångar Frdran på kncernblag Övriga krtfristiga frdringar Förutbetalda kstnader ch upplupna intäkter Kassa ch bank Summa msättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital ch skulder Eget kapital Knvertibelt förlagslån Leverantörsskulder Skuld till kncernblag Övriga krtfristiga skulder Upplupna kstnader ch förutbetalda intäkter Avsättningar till pensiner Summa eget kapital ch skulder

12 Om Carnegie-kncernen För att förtydliga vilka legala enheter sm mfattas av denna finansiella rapprtering följer en krt beskrivning av verksamheterna inm Carnegie. Carnegie Hlding Carnegie Hlding bildades den 19 mars 2009 i samband med att Altr ch Bure förvärvade Carnegie Investment Bank AB (publ) ( Carnegie Bank ). Hldingblagets verksamhet är att direkt eller indirekt äga, förvalta, ställa säkerhet ch ge lån till bankrörelse ch andra kncernföretag med anknytning till finansiell verksamhet. All affärsverksamhet inm Carnegie sker i Carnegie Bank ch Carnegie Fnder AB (tidigare HQ Fnder Sverige AB). Carnegie Hlding ägs av fnden Altr Fund III, investmentblaget Bure Equity AB, Investment AB Öresund ch medarbetare i Carnegie. Carnegie Bank Från ch med den 3 september 2010 ingår den verksamhet sm tidigare bedrevs i HQ Bank AB i Carnegie Bank. HQ Bank AB fusinerades med Carnegie Bank den 30 september Carnegie Fnder Carnegie Hlding knsliderar Carnegie Fnder AB ( Carnegie Fnder ) från ch med den 22 september Jämförelsesiffrr På sidrna 2 ch 3 kmmenteras Carnegie Hldings perativa resultat första halvåret 2011 jämfört med första halvåret 2010 pr frma, vilket innebär att HQ Bank ch HQ Fnder har inkluderats. Från sidan 4 ch framåt är jämförelsetalen inte pr frma. 12

13 ÖVRIGT Redvisningsprinciper Denna rapprt har utfrmats i enlighet med IAS 34, Delårsrapprtering, Lag (1995:1559) m årsredvisning i kreditinstitut ch värdepappersblag (ÅRKL) ch Finansinspektinens föreskrifter (FFFS 2008:25). Mderblagets räkenskaper har upprättats i enlighet med ÅRL ch RFR 2 Redvisning för juridiska persner. Från ch med 2011 har följande redvisningsförändringar trätt i kraft: IAS 24 (marbetad 2010) Upplysningar m närstående, IAS 32 (ändring) Finansiella instrument: Klassificering, IFRS 7 (ändring) Financial instruments: Upplysningar, IFRIC 14 (ändring) Förskttsbetalning av ett lägsta fnderingskrav ch IFRIC 19 Utsläckning av finansiella skulder med egetkapitalinstrument. Ändringarna har inte haft någn väsentlig inverkan på kncernens finansiella rapprter för I övrigt är kncernens ch mderföretagets redvisningsprinciper, beräkningsgrunder ch presentatin i allt väsentligt förändrade jämfört med årsredvisningen Ntera att avrundningar kan ha medfört att belppen i miljner SEK i vissa fall inte stämmer m de summeras. Alla jämförelsesiffrr i rapprten beskriver mtsvarande perid 2010 m ej annat anges. Granskningsrapprt Denna rapprt har inte varit föremål för granskning av blagets revisrer. Intygande Styrelsen ch verkställande direktören intygar härmed att delårsrapprten ger en rättvisande översikt av mderblaget ch kncernens verksamhet, ställning ch resultat samt beskriver väsentliga risker ch säkerhetsfaktrer sm mderblaget ch de företag sm ingår i kncernen står inför. Carnegie Hlding AB Stckhlm den 17 augusti 2011 Arne Liljedahl Styrelserdförande Björn Björnssn Styrelseledamt Fredrik Cappelen Styrelseledamt Harald Mix Styrelseledamt Fredrik Strömhlm Styrelseledamt Patrik Tigerschiöld Styrelseledamt Frans Lindelöw Verkställande direktör 13