XCounter AB. Delårsrapport. Januari juni 2012

Transkript

1 XCounter AB Delårsrapport Januari juni 2012 Dental Medicinsk Industriell XCounter AB (publ) Org nr Svärdvägen 11D 6 tr, SE Danderyd, Sverige Tel: , Fax: info@xcounter.se, Hemsida:

2 Innehållsförteckning Delårsrapport för januari juni Viktiga händelser april juni 3 Viktiga händelser januari juni 3 VD:n för XCounter 3 Kommentarer från den verkställande direktören 4 Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer 6 Koncernens ekonomiska utveckling i sammandrag 8 Moderbolaget 9 Förslag till vinstutdelning 9 Resultaträkning för koncernen (två rapporter) i sammandrag 10 Rapport över finansiell ställning för koncernen i sammandrag 12 Rapport över förändringar i koncernens eget kapital i sammandrag 13 Rapport över kassaflöden för koncernen i sammandrag 14 Resultaträkning för moderbolaget (två rapporter) i sammandrag 15 Balansräkning för moderbolaget i sammandrag 17 Rapport över förändringar i moderbolagets eget kapital i sammandrag 18 Rapport över kassaflöden för moderbolaget i sammandrag 19 Allmän information 20 Noter till de finansiella rapporterna i sammandrag 1 Redovisningsprinciper 22 2 Uppskattningar och bedömningar 22 3 Rörelsesegment 22 4 Skatt 24 5 Immateriella och materiella anläggningstillgångar 24 6 Eget kapital 25 7 Lån 25 8 Aktierelaterade ersättningar 26 9 Eventualförpliktelser och eventualtillgångar Närstående Händelser efter delårsperiodens utgång 27 Kommande rapporteringstillfällen 27 Årsstämma Intygande 27 För jämförelser har vissa belopp räknats om från SEK till EUR (källa: Sveriges Riksbank): Resultat för perioden 1 april 30 juni 2012 och, valutakurs 8,9147 Resultat för perioden 1 januari 30 juni 2012 och, valutakurs 8,8827 Balanser per 30 juni 2012 och, valutakurs 8,7660 För ytterligare information kontakta: XCounter AB (publ) Tel: +46 (0) Fredrik Henckel, Verkställande direktör Jean-Philippe Flament, Styrelsens ordförande Certified Adviser Mangold Fondkommission AB Tel: +46 (0) (25)

3 Delårsrapport för januari juni 2012 XCounter AB (publ) (Nasdaq OMX First North: XCT), ett ledande teknologiföretag i utvecklingen av direktkonverterande och fotonräknande röntgendetektorer för röntgenbilder inom dentala, medicinska och industriella områdena, avger härmed delårsrapport för januari juni Viktiga händelser april juni Finansiella Nettoomsättningen ökade 20,1% till SEK 18,7m (EUR 2,10m) (: SEK 15,6m (EUR 1,75m)) Kassaflöde använt i den löpande verksamheten SEK -0,7m (EUR -0,08) (: SEK -1,8m (EUR - 0,21m)) Rörelseförlust minskade 56,4% till SEK -1,1m (EUR -0,12m) (: SEK -2,4m (EUR -0,27m)) Förlusten minskade med 44,0% till SEK -2,2m (EUR -0,24m) (: SEK -3,9m (EUR -0,44m)) Förlust per aktie före utspädning SEK -0,55 (EUR -0,06) (: SEK -0,99 (EUR -0,11)) Viktiga händelser januari juni Finansiella Nettoomsättningen ökade 46,6% till SEK 37,9m (EUR 4,27m) (: SEK 25,9m (EUR 2,91m)) Kassaflöde från den löpande verksamheten SEK 7,1m (EUR 0,81m) (: SEK -9,6m (EUR - 1,10m)) Rörelseförlust minskade 66,4% till SEK -2,4m (EUR -0,27m) (: SEK -7,3m (EUR -0,82m)) Förlust minskade med 45,3% till SEK -4,2m (EUR -0,49m) (: SEK -7,7m (EUR -0,86m)) Förlust per aktie före utspädning SEK -1,06 (EUR -0,12) (: SEK -2,07 (EUR -0,23)) XCounter slutförde en spridningsemission per 29 juni 2012 som gav 116 nya aktieägare Efter periodens slut den 30 juni 2012 har följande viktiga händelse ägt rum: Den 15 augusti registrerades spridningsemissionen, kassatillskottet blev SEK 2,4m Fredrik Henckel, verkställande direktör i XCounter säger: Tillväxten fortsatte i andra kvartalet 2012 med 20% jämfört med samma kvartal fg år, främst genom fortsatt försäljningsökning till våra OEM kunder. Tillväxten för perioden januari - juni uppgick till 47% jämfört med samma period fg år. Från augusti får vi större leveranser av vårt detektionsmaterial CdTe vilket möjliggör fortsatt tillväxt. Vi fortsätter våra ansträngningar att nå ett hållbart positivt kassaflöde för koncernen. Vår trend med hög försäljningstillväxt är avgörande för att ta oss dit. Den fortsatta turbulensen i Eurozonen har minskat vår försäljning i Europa under perioden januari - juni och vi kan idag inte se när denna turbulens kommer vara över. 3 (27)

4 KOMMENTARER FRÅN VERKSTÄLLANDE DIREKTÖREN Fortsatt stark tillväxt XCounter fokuserar på tre olika affärsområden vilka är oberoende av varandra. I dem kan våra befintliga och kommande detektorer effektivt användas inom medicinska, dentala och industriella marknader. Vi har ett nära samarbete med våra OEM partners för att fortsätta stärka vår position. Vår finska verksamhet genom det helägda dotterbolag AJAT har presterat fortsatt mycket bra genom ökad försäljning till våra OEM s i olika världsdelar. Under perioden har vi sett en betydande ökning för dentala försäljningen. Resultatet har påverkats av expansionen av AJATs verksamhet med ökade kostnader för personal, anläggning och maskiner & inventarier för att kunna möta nuvarande och framtida tillväxt och efterfrågan. XCounter, koncernens ekonomiska utveckling, ksek Q2 Q H1 H Intäkter Resultat Samarbete med CT Imaging GmbH ("CT Imaging") (Ändrat från Artemis till CT) Det pågående samarbetet med CT Imaging för utveckling av en högpresterande 3D-detektor för en lågdoserande och högupplöst bröst CT skanner fortsätter att utvecklas enligt plan. Utvecklingen syftar till att utnyttja XCounter s digitala direkt omvandling av solid-state detektor teknik och XCounter s fotonräknande teknik för att uppnå överlägsen bildkvalitet med låg stråldos. I slutet av tredje kvartalet planerar vi att leverera vår första prototypdetektor. Samarbete med Ledande Röntgenbildföretag inom Hälsovård Den 16 februari 2012 meddelade bolaget att ett R&D avtal hade tecknats med det Ledande Röntgenbildföretaget inom Hälsovård. Bolaget tog emot betalningar om SEK 9.0m (EUR 1,0m) under första kvartalet i år 2012 och tog emot betalningar om SEK 4.1m (EUR 0,45m) under andra kvartalet som ett resultat av att R&D avtalet undertecknades och att milstolpar har uppnåtts. Bolaget kommer utveckla och leverera en höghastighets fotonräknande 3D detektor till kunden. Projektet fortlöper enligt plan. I slutet av fjärde kvartalet planerar vi att leverera vår första prototypdetektor till vår samarbetspartner. 4 (27)

5 Ekonomisk översikt April - juni Under perioden omsatte XCounter SEK 18,7m (EUR 2,10m) (: SEK 15,6m (EUR 1,75m)) Förlusten för perioden uppgick till SEK -2,2 (EUR -0,24m) jämfört med SEK -3,9m (EUR - 0,44m) för samma period. Detta är i linje med ledningens förväntningar för perioden Januari - juni Under perioden omsatte XCounter SEK 37,9m (EUR 4,27m) (: SEK 25,9m (EUR 2,91m)) Förlusten för perioden uppgick till SEK -4,2m (EUR -0,47m) jämfört med SEK -7,7m (EUR - 0,86m) för samma period. Detta är i linje med ledningens förväntningar för perioden Kassan vid utgången av perioden var SEK 12,7m (EUR 1,45m) jämfört med SEK 21,3m (EUR 2,43m) för samma period. Styrelsen anser att den nuvarande affärsplanen gör det möjligt för koncernen att nå en uthållig lönsamhet. Utsikter och fortlevnad XCounter s framsteg under det senaste året har varit betydande och i linje med vår strategi. Men vi har nu svårt att tyda utsikterna för resten av året p.g.a. turbulensen i Eurozonen som vi bevakar noga. Vi vet inte idag hur detta kommer påverka vår framtida försäljning i Europa. Vi har klarat av att växa i perioden januari-juni trots lägre intäkter från Europa genom högre intäkter från våra OEM s i de övriga geografiska områdena. januari - juni 2012 Europa Nordamerika Sydamerika Asien januari - juni Europa Nordamerika Sydamerika Asien 40% 19% 11% 7% 22% 26% 56% 19% Vi fortsätter vår strategi genom att fokusera på nedanstående områden: skapa ytterligare partnerskap med OEM s etablera ytterligare R&D projekt inom det medicinska området expandera i både befintliga marknader och nya segment inom industriella området styrelsen kommer fortsätta att utvärdera lämpliga förvärvsobjekt Denna rapport har upprättats i enlighet med antagandet om fortsatt drift. Danderyd 31 augusti 2012 Fredrik Henckel Verkställande direktör, XCounter AB 5 (27)

6 VÄSENTLIGA RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Finansiella risker Det kan inte uteslutas att ytterligare finansiering kommer att krävas för XCounter s fortsatta verksamhet. Detta kan äga rum i ett mindre förmånligt marknadsläge och på villkor som är mindre förmånliga än vad styrelsen anser att de är idag. En sådan extern finansiering kan ha en negativ inverkan på XCounter s verksamhet eller på aktieägarnas rättigheter. Om aktier eller andra värdepapper utfärdas, kan aktieägarna bli utspädda och lånefinansieringen kan innehålla villkor som begränsar företagets flexibilitet. Det är inte säkert om finansiering vid en sådan tidpunkt kan säkras överhuvudtaget eller på villkor som företaget kan acceptera. Upplysningar om ytterligare finansiella riskfaktorer lämnas under Finansiell riskhantering. Kunder och partner XCounter s fem största partner och kunder svarade tillsammans för cirka 82% (: 69%) av nettoförsäljningen. Följaktligen kan förlusten av en kund ha en väsentlig effekt på företagets intäkter och ställning. Som en följd av den förväntade ökningen och expansionen av verksamheten, förväntas andelen av företagets försäljning till sina största partner och kunder efterhand minska. Tidigt utvecklingsstadium Vissa av XCounter s produkter befinner sig i ett tidigt utvecklingsskede. Det finns ingen garanti för att någon av företagets produktutvecklingar kommer att utvecklas med framgång. Företaget kan stöta på förseningar och ådra sig ytterligare kostnader utöver de kostnader man för närvarande förväntar sig. Vidare finns ingen garanti för att företagets utvecklade produkter kommer att klara den kliniska testningen framgångsrikt eller att de kommer att uppfylla de tillsynsmässiga, kostnads- och produktionskrav som ställas för kommersiell distribution. Även om XCounter s produkter lanseras så finns det ingen garanti för att de accepteras av marknaden eller att de kommer att generera väsentliga intäkter. Tekniska förändringar och nuvarande konkurrens Marknaden för digital röntgen kännetecknas av betydande tekniska förändringar. XCounter riktar in sig på marknader där marknadsförda produkter redan finns och där andra företag också utvecklar nya produkter. Forskning och utveckling inom andra företag liksom förändringar i kompletterande röntgenteknologi kan göra att företagets produkter under utveckling blir omoderna. Konkurrenter, varav vissa har avsevärda finansiella och andra resurser, kan antingen ligga före företaget när det gäller att utveckla produkter och få myndighetsgodkännande eller lyckas utveckla en produkt som är effektivare och mer ekonomiskt livskraftig. Dessutom måste utvecklade produkter tillgodose klinisk praxis och patienternas förväntningar. Det finns inga garantier för att företagets teknologi inte kommer att bli föremål för kopiering, imitation eller omvänd ingenjörskonst. Produktansvar Företagets verksamhet är utsatt för potentiella risker avseende produktansvar och professionellt skadeståndsansvar som följer av utveckling och tillverkning av diagnostiska medicinska instrument för diagnostisering med hjälp av röntgen. Eventuella krav på produktansvar som görs gällande mot företaget kan leda till en höjning av företagets försäkringspremie för produktansvar eller påverka företagets möjlighet att i framtiden teckna sådan försäkring, samt till skyldighet att betala skadestånd som överstiger gränser i försäkringsbreven. Legala risker och kontrollrisker För den kliniska utvärderingen, tillverkningen och marknadsföringen av företagets produkter gäller statliga och tillsynsmässiga regler. Vidare kan ändringar i dessa regler påverka företagets verksamhet och framtidsutsikter. Företagets kommersiella framgångar kan också delvis vara beroende av vilken omfattning ersättning för behandlingarna kommer att finnas tillgänglig. 6 (27)

7 Patent och äganderätt Företagets framtidsutsikter beror delvis på hur man utnyttjar tekniken. Det finns till exempel ingen garanti för att patent beviljas för företagets patentansökningar eller att tredje man inte gör anspråk på patents äganderätt, giltighet eller omfattning. Företagets framgångar beror också på icke-intrång i tredje parts patent. Beroende av tredje part XCounter är beroende av att säkerställa och kvarhålla parter för vidareutveckling, tillverkning och efterföljande marknadsföring av prototyper. Framgångarna med nuvarande affärsmodell är och kommer även i fortsättningen att delvis vara beroende av att tillfredsställande relationer upprättas och bibehålls och av licensiering av produktlicenser till tredje part. Beroende av nyckelpersoner Företagets framgång är beroende av kompetenser hos personer i ledande ställning och teknisk personal samt av att dessa stannar kvar i företaget, vilket dock inte kan garanteras. Finansiell riskhantering Valutakursrisker Valutakursexponeringen inom företaget sker främst vid omräkning av AJATs kapitallån från Acrorad, från JPY till EUR. Kapitallånet stipulerar en högsta valutagräns på +/- 15% i valutaförhållandet mellan JPY och EUR, baserat på situationen per den 30 augusti 2002 då avtalet ingicks. Koncernens policy är för närvarande att inte använda säkringsinstrument (utom för Acrorad-lånet), eftersom den eventuella vinst som kan erhållas genom sådana åtgärder inte bedöms som väsentlig. Företaget övervakar löpande valutaexponeringen i nettoflöden och är berett att införa säkringsavtal om den vinst som kan erhållas genom sådana valutakontrakt bedöms som väsentlig. Utöver detta har valutakurserna stor påverkan på kostnaderna för inköp av material och konkurrenskraft för bolagets produkter. Råmaterialet (CdTe) köps främst från Japan och är därmed föremål för valutakursförhållandet mellan JPY och EUR. Likviditetsrisk En försiktig hantering av likviditetsrisken innebär att inneha tillräckliga likvida medel. Innan kortfristiga placeringar görs, överväger ledningen verksamhetens behov av rörelsekapital och investerar endast likvida medel som överstiger dessa behov. Ledningen övervakar rullande prognoser för företagets likviditetsreserv (består av likvida medel och kortfristiga placeringar) på basis av förväntat kassaflöde. Företagets finansiella skulder, leverantörsskulder och andra skulder delas in i relevanta förfallostrukturer baserade på återstående löptid på balansdagen till avtalsenligt förfallodatum. Alla saldon motsvarar sina redovisade värden, eftersom effekten av diskontering till nuvärde inte bedöms vara väsentlig. Hantering av kreditrisk Kreditrisk hanteras av varje juridisk enhet inom XCounter. Kreditrisk uppstår genom likvida medel och tillgodohavanden hos banker och finansinstitut samt kreditexponeringar gentemot kunder, inklusive utestående fordringar och avtalade transaktioner. När det gäller banker och finansiella institut accepteras endast parter som av oberoende värderare fått högt kreditbetyg. Nya kunder ombeds betala i förskott eller att ställa ut bankgaranti för produkter eller tjänster. 7 (27)

8 Ränterisk avseende kassaflöden och verkligt värde Ränterisken avser risken för att ändringar av räntesatsen kan ha en negativ inverkan på XCounter s intäkter. Större delen av företagets upplåning avser investeringslånet från Acrorad som beskrivs ovan. Räntan på detta lån är fast och uppgår till 3%. Enligt XCounter s bedömning är därför inte den riskexponering som avser ränteändringar väsentlig för företagets resultat och finansiella ställning. Hantering av kapitalrisk Företagets mål avseende kapitalstrukturen är att säkerställa företagets förmåga att fortsätta sin verksamhet för att generera avkastning till aktieägarna och nytta till andra intressenter samt att upprätthålla en optimal kapitalstruktur för att hålla kapitalkostnaderna nere. För att upprätthålla eller justera kapitalstrukturen kan företaget utfärda nya aktier eller sälja tillgångar för att minska sina skulder. På samma sätt som andra företag i branschen följer företaget upp kapitalet på basis av likviditeten för att säkerställa att företaget har tillräckligt rörelsekapital för att bedriva sin verksamhet. Företaget följer upp kapitalet på basis av totalt eget kapital. Företaget investerar sitt kapital främst i forsknings- och utvecklingsverksamhet. Koncernens ekonomiska utveckling i sammandrag Kvartal 2 Januari - Juni Helår (ksek) Intäkter Övriga rörelseintäkter Rörelseresultat Periodens förlust Förlust per aktie* -0,55-0,99-1,06-2,07-4,90 Immateriella tillgångar Likvida medel Summa aktier till kvotvärde SEK 5,00 * Aktiekapital April - juni XCounter redovisade intäkter för perioden med ksek (keur: 2 102), främst från AJATs försäljning av dentala detektorer, dentala system och industriella detektorer. Balanserade utvecklingskostnader för samma period för XCounter och AJAT uppgick till ksek (keur: 332) (: ksek (keur: 173)) Koncernens förlust för perioden uppgick till SEK -2,2m (EUR: -0,24m) jämfört med SEK -3,9m (EUR: -0,44m) för samma period. Detta ligger i linje med ledningens förväntade resultat för perioden. Januari - juni XCounter redovisade intäkter för perioden med ksek (keur: 4 269), också detta främst från AJATs försäljning av dentala detektorer, dentala system och industriella detektorer. Balanserade utvecklingskostnader för samma period för XCounter och AJAT uppgick till ksek (keur: 638) (: ksek (keur: 376)). Koncernens förlust för perioden uppgick till SEK -4,2m (EUR: -0,47m) jämfört med SEK -7,7m (EUR: -0,86m) för samma period. Detta ligger i linje med ledningens förväntade resultat för perioden Den 30 juni 2012 uppgick företagets likvida medel till SEK 12,7m (EUR: 1,45m) jämfört med SEK 21,3m (EUR: 2,43m) per 30 juni. AJATs checkräkningskredit på SEK 4,5m (EUR 0,5m) är tillgänglig och per dagens datum outnyttjad. 8 (27)

9 Moderbolaget XCounter AB (eller Moderbolaget ) är aktivt i utvecklingen av fotonräkning och detektorer för 3D röntgensystem för dentala, medicinska och industriella applikationer baserade på vår grundläggande röntgenteknik. Det aktuella antalet anställda är 7 vid utgången av juni Fokus är nu att koncentrera utvecklingsverksamheten till produkter med kortast tid till marknaden samtidigt som användning av XCounter AB:s resurser optimeras. Moderbolaget har en central roll i att leda och koordinera koncernens aktiviteter i att utöka möjligheterna inom branschen för röntgenbilder som syftar till att göra bolaget till den ledande leverantören av de senaste röntgendetektorerna. April - juni Nettoomsättningen ökade 235,1% till SEK 1,8m (EUR 0,20m) (: SEK 0,5m (EUR 0,06m)) Förlusten minskade 63,1% till SEK -1,9m (EUR -0,22m) (: SEK -5,2m (EUR -0,58m)) Januari - juni Nettoomsättningen ökade 172,8% till SEK 3,7m (EUR 0,41m) (: SEK 1,3m (EUR 0,15m)) Förlusten minskade 57,5% till SEK -3,7m (EUR -0,42m) (: SEK -8,7m (EUR -0,97m)) Likvida medel vid periodens slut uppgick till SEK 3,1m (EUR 0,35m) (: SEK 11,4m (EUR 1,30m)) De beskrivna Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer" gäller även för moderbolaget om inte annat angivits. Förslag till vinstutdelning XCounter har inte föreslagit eller lämnat några utdelningar på sina aktier sedan bildandet. Styrelsens nuvarande avsikt är att behålla företagets egna kapital under överskådlig framtid för att finansiera företagets framtida utveckling. 9 (27)

10 RESULTATRÄKNING FÖR KONCERNEN (TVÅ RAPPORTER) I SAMMANDRAG 1 (ksek) Not april- april- januari- januari- januari- 1 juni juni juni juni december Rörelsens intäkter Intäkter 3, Övriga rörelseintäkter Summa rörelseintäkter Aktiverat arbete för egen räkning Aktiverat arbete för egen räkning Summa aktiverat arbete för egen räkning Rörelsens kostnader Kostnader för råmaterial Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Återföring av nedskrivningar Summa rörelsens kostnader Rörelseresultat Resultat från finansiella poster Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat från finansiella poster Resultat före skatt Skatt på årets resultat Periodens resultat Nettoresultat som är hänförligt till: Moderföretagets aktieägare Resultat per aktie Resultat per aktie (SEK) -0,55-0,99-1,06-2,07-4,90 Vägt antal aktier * Faktiskt antal aktier* * Vägt och Faktiskt antal aktier för perioden januari juni var respektive men beaktat sammanläggningen med 50:1 har de delats med (27)

11 RESULTATRÄKNING FÖR KONCERNEN (TVÅ RAPPORTER) I SAMMANDRAG 1 (FORTSATT) (ksek) april- april- januari- januari- januarijuni juni juni juni december Periodens resultat Övriga totalresultat för perioden: Omräkningsdifferens för utländsk valuta Summa övrigt totalresultat för perioden Summa totalresultat för perioden Summa totalresultat för period hänförligt till: Moderföretagets aktieägare (27)

12 RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG 1 (ksek) Not 30 juni 30 juni 31 december Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Uppskjutna skattefordringar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kundfordringar Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Likvida medel Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital 6 Eget kapital som kan hänföras till moderföretagets aktieägare Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Balanserad förlust Omräkningsreserv Eget kapital som kan hänföras till moderföretagets aktieägare Summa eget kapital Långfristiga skulder Upplåning Uppskjutna skatteskulder Leverantörsskulder och andra skulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Förskott från kunder Leverantörsskulder och andra skulder Pågående arbete för annans räkning Övriga kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder Summa skulder Summa eget kapital och skulder (27)

13 RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGET KAPITAL I SAMMANDRAG 1 (ksek) Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Valutakursreserv Balanserad förlust Summa Ingående balans per 1 januari Totalresultat för januari-juni : Periodens resultat Omräkningsdifferens Summa redovisad förslust för perioden Nyemission Aktierelaterade ersättningar Utgående balans per 30 juni Totalresultat för juli-december : Periodens resultat Omräkningsdifferens Summa redovisad förslust för perioden Nyemission Aktierelaterade ersättningar Utgående balans per 31 december Totalresultat för januari-mars 2012: Periodens resultat Omräkningsdifferens Summa redovisad förslust för perioden Aktierelaterade ersättningar Utgående balans per 31 mars Totalresultat för april-juni 2012: Periodens resultat Omräkningsdifferens Summa redovisad förslust för perioden Nyemission Aktierelaterade ersättningar Utgående balans per 30 juni (27)

14 RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG 1 (ksek) Not april- april- januari- januari- januarijuni juni juni juni december Kassaflöde från den löpande verksamheten Resultat före skatt Justeringar för icke kassapåverkande poster Betalda räntor Kassaflöde från/använt i den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Pågående arbete för annans räkning Lager Rörelsefordringar Rörelseskulder Förändringar i rörelsekapital Kassaflöde från/använt i den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Erhållen ränta Erhållna bidrag/inkomster för utveckling Aktiverade patentkostnader Förvärv av inventarier, verktyg och installationer Aktiverade utgifter för utveckling Finansiella kostnader och intäkter Kassaflöde från/använt i investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Förändring av övriga lån Förändring av kapitallån Inkomster från försäljning av egna aktier Kassaflöde från finansieringsverksamheten Ökning/minskning av likvida medel Likvida medel vid periodens början Omräkningsdifferans av likvida medel Likvida medel vid periodens slut (27)

15 RESULTATRÄKNING FÖR MODERBOLAGET (TVÅ RAPPORTER) I SAMMANDRAG 1 (ksek) Not april- april- januari- januari- januari- 1 juni juni juni juni december Rörelsens intäkter Intäkter 3, Övriga rörelseintäkter Summa rörelseintäkter Aktiverat arbete för egen räkning Aktiverat arbete för egen räkning Summa aktiverat arbete för egen räkning Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Återföring av nedskrivningar Summa rörelsens kostnader Rörelseresultat Resultat från finansiella poster Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat från finansiella poster Resultat före skatt Skatt på årets resultat Periodens resultat Summa totalresultat för perioden (27)

16 RESULTATRÄKNING FÖR MODERBOLAGET (TVÅ RAPPORTER) I SAMMANDRAG 1 (FORTSATT) (ksek) april- april- januari- januari- januarijuni juni juni juni december Periodens resultat Övriga totalresultat för perioden: Omräkningsdifferens för utländsk valuta Summa övrigt totalresultat för perioden Summa totalresultat för perioden (27)

17 BALANSRÄKNING FÖR MODERBOLAGET I SAMMANDRAG 1 (ksek) Not 30 juni 30 juni 31 december Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella tillgångar Lån till dotterbolag Andelar i koncernföretag Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Kundfordringar Kortfristiga fordringar koncernbolag Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Likvida medel Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital 6 Bundet eget kapital Aktiekapital Reservfond Summa bundet eget kapital Fritt eget kapital Överkursfond Aktierelaterade ersättningar Balanserat resultat Periodens resultat Summa fritt eget kapital Summa eget kapital Kortfristiga skulder Leverantörsskulder och andra skulder Kortfristiga skulder till koncernföretag Pågående arbete för annans räkning Övriga kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder Summa eget kapital, avsättningar och skulder Ställda panter Eventualförpliktelser (27)

18 RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I MODERBOLAGETS EGET KAPITAL I SAMMANDRAG 1 (ksek) Aktiekapital Bundet eget kapital Reservfond Överkursfond Aktierelaterade ersättningar Fritt eget kapital Balanserad förlust Periodens resultat Summa eget kapital Ingående balans per januari Resultatdisposition enligt beslut vid årsstämma Nyemission Aktierelaterade ersättningar Periodens resultat Utgående balans per 30 juni Aktierelaterade ersättningar Periodens resultat Utgående balans per 31 december Aktierelaterade ersättningar Periodens resultat Utgående balans per 31 mars Resultatdisposition enligt beslut vid årsstämma Nyemission Aktierelaterade ersättningar Periodens resultat Utgående balans per 30 juni (27)

19 RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN FÖR MODERBOLAGET I SAMMANDRAG 1 (ksek) Not april- april- januari- januari- januarijuni juni juni juni december Kassaflöde från den löpande verksamheten Resultat före skatt Justeringar för icke kassapåverkande poster Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Pågående arbete för annans räkning Rörelsefordringar Rörelseskulder Förändringar i rörelsekapital Kassaflöde från/använt i den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Erhållna bidrag/inkomster för utveckling Aktiverat arbete för egen räkning Förvärv av inventarier, verktyg och installationer Kassaflöde från/använt i investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Förändring koncernlån Likvid från emission av aktier och optioner Kassaflöde från finansieringsverksamheten Ökning/minskning av likvida medel Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens slut (27)

20 ALLMÄN INFORMATION Bolaget XCounter är ett ledande teknologiföretag inom utvecklingen av fotonräknande röntgendetektorer för medicinska, dentala och industriella marknader. Företaget grundades 1997 och är noterat på Nasdaq OMX First North. Företaget är baserat i Stockholm i Sverige och Esbo i Finland. Adressen till huvudkontoret är Svärdvägen 11D 6 tr, Danderyd, Sverige. Bolagets mål är att bli den ledande leverantören av den senaste teknologin inom röntgendetektorer. För detta ändamål avser bolaget att utveckla och marknadsföra avancerade röntgenapplikationer genom att använda den främsta detektorteknologin och innovativa mjukvarualgoritmer som 3D tomosyntesis och fotonräknande principer. Personal och organisation Vid utgången av perioden uppgick antalet anställda till 36 (: 25), varav 29 (: 16) är anställda vid AJAT. Finansiell information Omsättningen för perioden april - juni uppgick till ksek (keur: 2 102) (: ksek (keur: 1 750)) och utgjordes av AJATs försäljning av röntgendetektorer och röntgensystem för dental och industriell användning. Kostnader för råmaterial under perioden april - juni uppgick till ksek (keur: 1 151) (: ksek (keur: 813)) och främst är hänförligt till inköp av kadmium tellurid (CdTe) och andra komponenter för tillverkning av AJATs röntgendetektorer. Omsättningen för perioden januari - juni uppgick till ksek (keur: 4 269) (: ksek (keur: 2 913)) och utgjordes av AJATs försäljning av röntgendetektorer och röntgensystem för dental och industriell användning. Kostnader för råmaterial under perioden januari - juni ksek (keur: 2 357) (: ksek (keur: 1 459), är hänförligt till inköp av kadmium tellurid (CdTe) och andra komponenter för tillverkning av AJATs röntgendetektorer. Balanserade utvecklingskostnader under perioden som slutade 30 juni 2012 uppgick till ksek (keur: 638) (: ksek (keur: 387) vilket utgörs av XCounters och AJATs kostnader för utveckling av en tredimensionell röntgendetektor och ett tredimensionellt röntgensystem. Summa aktiverade utvecklingskostnader per 30 juni 2012 uppgick till ksek (keur: 5 220) (: ksek (keur: 5 218) inklusive erhållna bidrag/inkomster för utveckling. Lån per 30 juni 2012 härrör sig främst till kapitallån AJAT har ingått i och som är utförligare beskrivet under not 7 i denna delårsrapport. 20 (27)

21 Moderbolaget XCounter AB (eller Moderbolaget ) är aktivt i utvecklingen av fotonräkning och detektorer för 3D röntgensystem för dentala, medicinska och industriella applikationer baserade på vår grundläggande röntgenteknik. Det aktuella antalet anställda är 7 vid utgången av juni Fokus är nu att koncentrera utvecklingsverksamheten till produkter med kortast tid till marknaden samtidigt som användning av XCounter AB:s resurser optimeras. Moderbolaget har en central roll i att leda och koordinera koncernens aktiviteter i att utöka möjligheterna inom branschen för röntgenbilder som syftar till att göra bolaget till den ledande leverantören av de senaste röntgendetektorerna. April - juni Nettoomsättningen ökade med 235,1% till SEK 1,8m (EUR 0,20m) (: SEK 0,5m (EUR 0,06m)) Periodens förlust minskade med 63,1% till SEK -1,9m (EUR -0,22m) (: SEK -5,2m (EUR - 0,58m)) Januari - juni Nettoomsättningen ökade med 172,8% till SEK 3,7m (EUR 0,41m) (: SEK 1,3m (EUR 0,15m)) Periodens förlust minskade med 57,5% till SEK -3,7m (EUR -0,42m) (: SEK -8,7m (EUR - 0,97m)) Likvida medel vid periodens slut uppgick till SEK 3,1m (EUR 0,35m) (: SEK 11,4m (EUR 1,30m)) De beskrivna Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer" gäller även för moderbolaget om inte annat angivits. 21 (27)

22 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA I SAMMANDRAG 1 Redovisningsprinciper Denna delårsrapport i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagens 9 kapital, Delårsrapport. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen per december. 2 Uppskattningar och bedömningar Upprättandet av delårsrapporten kräver att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. Förutom det som beskrivits är de kritiska bedömningarna och källorna till osäkerhet i uppskattningar samma som i senaste årsredovisningen per december. 3 Rörelsesegment Företagsledningen har fastställt rörelsesegment baserat på den information som behandlas av den strategiska styrgruppen och som används för att fatta strategiska beslut. XCounter leder och rapporterar sin verksamhet från segment för utveckling, tillverkning och marknadsföring av specialdesignad röntgendetektorteknologi. De rörelsesegment för vilket information lämnas erhåller sina intäkter främst från försäljning av digitala röntgendetektorer och dentala system. Försäljning till de största kunderna Dentala detektorer April - juni Januari - juni Kund A 25,3% 25,5% Kund B 23,0% 20,6% Kund C 19,6% 20,8% Summa 67,9% 66,9% Kv System Detektorer Exklusivitet Övrigt Kv.2 System Detektorer Exklusivitet Övrigt 7% 7% 5% 1% 26% 73% 81% Kv Kv.2 (ksek) Summa Summa XCounter AB Oy AJAT Ltd. XCounter AB Oy AJAT Ltd. koncernen koncernen System Detektorer Exklusivitet Övrigt Summa rörelsens intäkter från externa kunder (27)

23 januari - juni 2012 System Detektorer Exklusivitet Övrigt januari - juni System Detektorer Exklusivitet Övrigt 8% 2% 14% 2% 33% 65% 76% januari - juni 2012 januari - juni (ksek) Summa Summa XCounter AB Oy AJAT Ltd. XCounter AB Oy AJAT Ltd. koncernen koncernen System Detektorer Exklusivitet Övrigt Summa rörelsens intäkter från externa kunder januari - juni 2012 januari - juni (ksek) Summa Summa XCounter AB Oy AJAT Ltd. XCounter AB Oy AJAT Ltd. koncernen koncernen Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Summa Kv Europa Nordamerika Sydamerika Asien 20% 40% Kv.2 Europa Nordamerika Sydamerika Asien 12% 13% 18% 53% 22% 22% ksek Intäktsfördelning Kv Kv.2 Intäkter i % Intäktsfördelning Intäkter i % Europa ,9% ,9% Nordamerika ,4% ,9% Sydamerika ,5% ,6% Asien ,2% ,6% Summa ,0% ,0% 23 (27)

24 januari - juni 2012 Europa Nordamerika Sydamerika Asien januari - juni Europa Nordamerika Sydamerika Asien 19% 11% 7% 40% 22% 26% 56% 19% ksek januari - juni 2012 januari - juni Intäktsfördelning Intäkter i % Intäktsfördelning Intäkter i % Europa ,3% ,5% Nordamerika ,0% ,6% Sydamerika ,2% ,0% Asien ,5% ,9% Summa ,0% ,0% 4 Skatt Koncernen har uppskattade ackumulerade avdragsgilla underskott uppgående till ca ksek per 30 juni 2012 (: ksek ), varav AJATs uppskattade ackumulerade avdragsgilla underskott uppgick till ksek (: ksek ). Uppskjutna skattefordringar redovisas för underskottsavdrag i den utsträckning som det är sannolikt att därmed sammanhängande skatteförmåner kan realiseras genom framtida beskattningsbara vinster. XCounter har inte redovisat någon uppskjuten skattefordran för underskottsavdrag, eftersom XCounter historiskt har uppvisat förluster och det är osäkert ännu huruvida tillräckliga beskattningsbara vinster kommer att finnas mot vilka de ej utnyttjade underskottsavdragen kan utnyttjas. Eftersom AJAT är ett vinstgenererande företag, redovisas en uppskjuten skattefordran på ksek (: ksek 6 000) avseende underskottsavdrag i företagets balansräkning per 30 juni Immateriella och materiella anläggningstillgångar Koncernen har betydande värden i immateriella anläggningstillgångar som innehåller både den förvärvade verksamheten i Oy AJAT Ltd. Dessutom finns det ett betydande belopp för aktiverade utvecklingskostnader uppgående till SEK 45,8m. Under 2008 gjordes en prövning av nedskrivningsbehovet för det då aktuella mammografiprojektet och detektorlösningen på den tiden. Slutsatsen var att en nedskrivning på SEK 45.0m krävdes. För perioden som slutade den 31 december, återfördes ksek av nedskrivningen av balanserade utgifter efter en översyn och ny värdering av de totala aktiverade kostnaderna som gjordes efter att det Generella avtalet skrevs på med det Ledande Röntgenbildsföretaget inom Hälsovård. Bakgrunden till den nya värderingen är tidigare balanserade kostnader som nu med detta avtal och specifikationen av detektorn anses vara av stort värde för bolaget. Bolaget har ingen segmentsindelning av balansposter. Ingen diskonteringsberäkning har gjorts för det återförda värdet. WACC-räntan var antagen till 15%. 24 (27)

25 6 Eget kapital Antalet aktier i moderföretaget uppgick den 30 juni 2012 till Under perioden januari - juni 2012 har en riktad emission om nya stamaktier utfärdats i enlighet med beslut på årsstämman 26:e april till f.d. VD, Mikael Strindlund. Dessa aktier var upptagna till handel på Nasdaq OMX First North den 9:e maj XCounter slutförde en spridningsemission per 29 juni 2012 som gav 116 nya aktieägare. Den 15 augusti registrerades spridningsemission, kassatillskottet blev SEK 2,4m. Kvotvärdet är SEK 5,00. 7 Lån Koncernens upplåning av ksek i nominellt värde, inkluderande upplupen ränta med ksek och ett nominellt kapitalbelopp om ksek Bokfört värde per 30 juni 2012 uppgick till ksek (: ksek ). Under andra halvåret lånade AJAT ksek 2,723 i nominellt värde från Nordea för att finansiera en del av sin expansion gällande större lokaler och ny utrustning. Upplåningen nedan tillkom vid förvärvet av AJAT och består av följande: Lån till Acrorad Co., Ltd ( Acrorad ), en samarbetspartner och f d aktieägare i AJAT. Lånet är denominerat i Japanska yen (JPY) och har en fast ränta om 3%. Lånet stipulerar en valutagräns (tak/golv) på +/- 15% av valutaförhållandet mellan JPY och EUR, baserat på valutakursen per den 30 augusti Låneskulden i nominellt värde uppgick till ksek (kjpy ) per 30 juni 2012 (per 30 juni ksek (kjpy )). Den kontrakterade valutagränsen har bedömts utgöra ett inbäddat derivat och redovisas separat från värdkontraktet. Lån till TEKES, den viktigaste statliga finansieringsorganisationen för forskning, utveckling och innovation i Finland. Räntevillkoren för lånet är 1% under lägsta utlåningsränta (finska statens ränta för denna typ av lån) och en lägsta räntenivå på 3%. Lägsta utlåningsränta för perioden 1 april till 30 juni 2012 var 3%. Låneskulden i nominellt värde uppgick till ksek per 30 juni 2012 (per 30 juni : ksek 2 853). En grupp mindre f.d. aktieägare i AJAT där låneskulden i nominellt värde per 30 juni 2012 uppgick till ksek med en fast ränta på 3% (per 30 juni : ksek 1 114). Dessa lån är så kallade kapitallån i enlighet med kapitel 5 i den finska aktiebolagslagen. Enligt den finska aktiebolagslagen är kapitallån och upplupen ränta eller annan gottgörelse underordnade alla andra skulder i händelse av låntagarens upplösning eller konkurs. Därutöver är återbetalning av kapitallån eller räntebetalning endast möjlig när bolaget som lånat har ett positivt fritt eget kapital i enlighet med god redovisningssed i Finland. Under gjordes en första återbetalning till samtliga långivare med totalt ksek (keur 129). Återbetalningsplan är upprättad med Acrorad för och övriga långivare behandlas lika och återbetalningar sker samtidigt till samtliga. Kapitallånen löper med en fast ränta om 3%. Vid tidpunkten för förvärvet bedömdes att räntesatsen om 3% understeg marknadsräntan. Marknadsränta för kapitallånen uppskattades till 10%. Vid tidpunkten för förvärvet värderades kapitallånen till verkligt värde genom diskontering av framtida kassaflöden med den uppskattade marknadsräntan om 10%. Skillnaden mellan det initiala värdet och det nominala värdet för lånen periodiseras enligt effektivräntemetoden över den förväntade löptiden för lånen via resultaträkningen. 25 (27)

26 8 Aktierelaterade ersättningar Villkoren för teckningsoptions- och aktieoptionsprogram i XCounter AB och Oy AJAT Ltd överensstämmer med dem som beskrivits i årsredovisningen per december. Fredrik Henckel, VD, har beviljats en ESOP på aktier som tjänas in under 3 år med en total livslängd på 5 år. Intjänande startade i april 2012 och slutar i mars Teckningskurs är beräknat till SEK 26,68 9 Eventualförpliktelser och eventualtillgångar XCounter AB, moderföretaget, har skrivit på ett avtal tillsammans med sitt dotterbolag Oy AJAT Ltd. med Acrorad CO Ltd., där XCounter garanterar AJAT s skuld för kapitallånet ifall AJAT inte klarar av att betala för något av åren enligt återbetalningsplanen. Totalt belopp för kapitaldelen samt ränta tills lånet är helt återbetalt till slutet av augusti 2016 är beräknat till ksek (keur 2 844). 10 Närstående Som närstående parter har identifierats ledande befattningshavare och Acrorad Co., Ltd ( Acrorad ). XCounter köper material från och säljer produkter till Acrorad, ett företag som tidigare hade ett aktieinnehav i XCounter fram till och med december. Det finns också ett kapitallån från företagsledningen i AJAT till AJAT såväl som från Acrorad till AJAT. Alla transaktioner är gjorda till marknadsmässiga förhållanden och priser. Försäljning till närstående företag Koncernen Moderföretaget (ksek) apr-jun 2012 apr-jun jan-jun 2012 jan-jun jan-dec apr-jun 2012 apr-jun jan-jun 2012 jan-jun jan-dec Acrorad AJAT S umma försäljning till närstående företag Inköp från närstående företag Koncernen Moderföretaget (ksek) apr-jun 2012 apr-jun jan-jun 2012 jan-jun jan-dec apr-jun 2012 apr-jun jan-jun 2012 jan-jun jan-dec Acrorad AJAT Extera Partners S umma inköp från närstående företag Andra transaktioner med närstående Koncernen Moderföretaget (ksek) 30 jun jun 31 dec 30 jun jun 31 dec Kapitallån från företagsledningen S umma andra transaktioner med närstående Utgående balanser till/från närstående vid periodens slut till följd av försäljning och inköp av varor och tjänster Koncernen Moderföretaget (ksek) 30 jun jun 31 dec 30 jun jun 31 dec Acrorad (fodran) AJAT (fodran) Acrorad (skuld) S umma inköp från närstående företag (27)

27 11 Händelser efter delårsperiodens utgång Den 15 augusti registrerades spridningsemissionen, kassatillskottet blev SEK 2,4m Kommande rapporteringstillfällen Delårsrapport för tredje kvartalet Senast den 30 november 2012 Bokslutskommuniké för fjärde kvartalet och helåret 2012 Senast den 28 februari 2013 Årsredovisning för 2012 Senast den 31 mars 2013 Delårsrapport för första kvartalet Senast den 31 maj 2013 Varken årsredovisningen eller delårsrapporter kommer att distribueras till aktieägare via post, utan den kan efter publicering hämtas på hemsidan, eller beställas hos oss per mail, Årsstämma 2013 Årsstämman är beräknad att hållas inom fyra veckor efter att årsredovisningen för 2012 har offentliggjorts. För ytterligare information se kommande delårsrapporter, eller ta kontakt med bolaget. Intygande Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Denna rapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Danderyd den 31 augusti 2012 Jean-Philippe Flament Styrelsens ordförande Fredrik Henckel Verkställande direktör Yngvar Hansen-Tangen Styrelseledamot Konstantinos Spartiotis Styrelseledamot 27 (27)