Delårsrapport januari - mars 2009 SystemSeparation Sweden Holding AB (publ)

Transkript

1 Delårsrapport januari - mars SystemSeparation Sweden Holding AB (publ)

2 Sammanfattning för perioden januari - mars Orderingången blev (8 469) TSEK Nettoomsättningen uppgick till (6 020) TSEK Rörelseresultatet blev 112 ( ) TSEK Resultat före skatt 129 (-1 306) TSEK Resultat efter skatt blev 458 (-1 274) TSEK Likvida medel vid periodens utgång uppgick till (18 259) TSEK Resultat per aktie uppgick till 0,01 (-0,04) SEK Viktiga händelser Vid den extra bolagsstämman i SystemSeparation Sweden Holding AB (publ) onsdagen den 25 mars fattades beslut om förvärv av samtliga aktier i Eastern Bio Holding AB genom en riktad nyemission av aktier mot apport. Emissionen riktades till aktieägarna i Eastern Bio Holding AB. Förvärvet slutfördes den 31 mars genom att SystemSeparation då kom att erhålla samtliga aktier i EBH. Värdet av den förvärvade apportegendomen enligt IFRS har därvid bestämts till kronor. Den 17 april beslutade styrelsen att, med stöd av bemyndigande från extra bolagsstämma den 25 mars, genomföra en nyemission om nya aktier med företrädesrätt för SystemSeparations befintliga aktieägare. Nyemissionen som beräknas tillföra SystemSeparation cirka 47Mkr efter emissionkostnader kommer att användas för att driftssätta pelletsanläggningen i Ystad. Av nyemissionen har SystemSeparation som förskott erhållit 25 Mkr. Den 13 maj avslutades teckningsperioden avseende SystemSeparations nyemission med företrädesrätt för bolagets aktieägare ( Företrädesemissionen ). Nyemissionen blev fulltecknad. Sven Karlin valdes till koncernchef från och med den 1 maj. Nyckeltal TSEK -4 Orderingång Nettoomsättning Rörelseresultat Resultat per aktie SEK 0,01-0,04 0,04 Antal utestående aktier vid periodens slut Soliditet % Rörelsevinstmarginal % 0,8-22,9 0,1 Antal anställda vid periodens utgång För ytterligare information, var vänlig kontakta: Magnus Unger, Styrelseordförande Sven Karlin, VD och Styrelseledamot Tel: Tel: Gunnar Hasselmark, CFO Tel: Delårsrapport januari-mars 2

3 Innehållsförteckning sida Koncernchefens kommentar 2 Perioden januari - mars 3 Förvärvsbalansräkning 4 Redovisningsprinciper 5 Transaktioner till närstående 5 Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer 5 Aktien 5 Resultaträkning - Koncernen 6 Balansräkning - Koncernen 7 Förändring eget kapital - Koncernen 7 Kassaflödesanalys - Koncernen 8 Resultaträkning - Moderbolag 9 Balansräkning - Moderbolag 9 Förändring av eget kapital 10 Omsättning per marknadsområde 10 Ägarstruktur 11 Kommande rapportdatum SystemSeparation avser att lämna följande ekonomisk information för verksamhetsåret : Delårsrapport andra kvartalet 28 augusti Delårsrapport tredje kvartalet 27 november Bokslutskommuniké Februari 2010 Årsredovisning April 2010 Delårsrapport januari-mars 1

4 Koncernchefens kommentar - ny strategisk inriktning Stigande försäljning, växande orderingång och positivt resultat utmärkte första kvartalet. I vår nya strategiplan har vi slagit fast att koncernen ska fokusera på energi- och miljöteknik och som ett led i denna plan har vi förvärvat Eastern Bio Holding och genomfört en framgångsrik nyemission. Till följd av förvärvet av Eastern Bio Holding AB har SystemSeparations verksamhet delats upp de två affärsområdena: Power Chemicals och Biomass Fuels. Affärsområde Power Chemicals motsvarar SystemSeparations ursprungliga verksamhet. Försäljningen av Power Chemicals specialkemiska produkter för oljeeldade kraftverk har fortsatt att utvecklats positivt under första kvartalet. Vi har ett bra intresse från såväl befintliga som nya kunder på en rad marknader, däribland den asiatiska, den pakistanska, den ryska och de central- och nordamerikanska marknaderna. Power Chemicals kommer att fokusera på att utveckla relationen med befintliga kunder samt söka etablera nya kundkontakter på några få väl selekterade nya marknader. Affärsområde Biomass Fuels, som bildades i och med förvärvet av Eastern Bio Holding AB, kommer att göra SystemSeparation till en ledande pelletstillverkare i Sverige. Det femåriga leveranskontrakt som Ystad Pellets AB har ingått med Fortum Värme avseende ton pellets per år ger oss en bra bas att fortsätta att utveckla pelletstillverkningen. Målsättningen är att vårt nya affärsområde Biomass Fuels ska generera positiva operativa kassaflöden redan under Vår ambition är att, så snart vi har uppnått full produktion och säkerställt kvaliteten på tillverkad pellets, uppgradera anläggningen till en kapacitet om cirka ton per år under Vi kan konstatera att den globala miljödebatten har ökat miljömedvetandet generellt samt också medfört en ökad ambition från kraftindustrin att medverka till en hållbar utveckling. Vidare har uppföljningen av Kyotoprotokollet och starka krafter inom den Europeiska Unionen varit drivande för att både minska koldioxidutsläppen och öka användningen av förnybar energi. Vi är övertygade om att denna utveckling kommer att gynna oss. Vår utmaning ligger i att erbjuda högkvalitativa och kostnadseffektiva miljötekniska produkter som möter den ökande efterfrågan. Det har därför varit naturligt steg i SystemSeparations utveckling att utöka sin verksamhet till att omfatta ytterligare affärsområden. Vidare har Power Chemicals under vintern / utvecklat och testat en ny specialkemisk produkt för fasta biobränslen, vilken har uppvisat mycket lovande resultat under den första testperioden. För närvarande utförs ytterligare tester. Om dessa faller väl ut kan produkten lanseras i Norden inom en inte alltför avlägsen framtid. Ett samarbete mellan SystemSeparations två affärsområden förväntas ge synergieffekter inte minst genom den ovan beskrivna produkten, men även genom införsäljning till kunder, utveckling av kundanpassade produkter samt en effektivare administration. Vi har nu en organisation som står väl rustad för vidare expansion och utveckling. Det kommer att bli en spännande och givande utmaning att tillsammans med Bolagets gamla och nya nya medarbetare utveckla Bolaget under de närmaste åren. Vi ser fram emot en fortsatt positiv utveckling till glädje för såväl våra anställda som våra aktieägare. Sven Karlin VD och koncernchef Delårsrapport januari-mars 2

5 Perioden januari - mars Koncernen Easten Bio Holding förvärvades via en riktad nyemission om 15 miljoner aktier värderade enligt aktuell börskurs den 26 mars på 1,09 kronor till sammanlagt 16,35 miljoner kronor. Kostnaden för denna riktade emission uppskattas till 1,4 miljoner kronor. Eastern Bio Holding AB har tre dotterföretag med följande ägarandel. Sia Pellets Latvia 100%, Ystad Pellets AB 80% och Biofuels Hungrary Ltd som inte bedriver någon verksamhet 51%. Power Chemicals Orderingången för första kvartalet uppgick till 10,9 (8,5) Mkr, vilket var en ökning med 28 procent, eller 2,4 Mkr totalt. Nettoomsättningen för första kvartalet uppgick sammanlagt till 14,1 (6,0) Mkr. Samtliga regioner svarade för tillväxt. Asien/Pacific 8,3 (4,4) Mkr, Europa 2,4 (0,6) Mkr och Ryssland/CIS med 3,4 (1,1) Mkr Moderbolaget Verksamheten i moderbolaget består huvudsakligen av koncernlednings- och moderbolagsfunktioner. Moderbolaget redovisade ingen omsättning under perioden januari - mars. Rörelseresultatet för kvartalet uppgick till -0,4 (-0,3) Mkr. Resultat efter finansiella poster blev -0,4 (-0,1) Mkr för perioden januari - mars. Personalkostnader för perioden januari - mars motsvarande 60 Tkr avser aktierelaterad ersättning. Vid fullt utnyttjande av samtliga personaloptioner och underliggande teckningsoptioner medför optionsprogrammet en utspädning om 3%. Moderbolagets egna kapital uppgick den 31 mars till 50,7 Mkr. Bruttomarginalen för första kvartalet steg till 56 (49) procent jämfört med första kvartalet. Den förbättrade marginalen beror främst på en gynnsam marknadsmix. Rörelseresultatet för första kvartalet blev 0,1 (-1,4) Mkr vilket är en förbättring med 1,5 Mkr totalt. Biomass Fuels Affärsområdet bildades i samband med förvärvet av 100% av aktierna och rösterna i Eastern Bio Holding AB den 25 mars. Affärsområdet består av en pelletsfabrik under byggnad i Ystad vilken beräknas tas i produktion under andra halvåret. Vidare har affärsområdet en pelletsfabrik i Lettland som håller på att utvärderas. För närvarande är denna fabrik inte i drift. Rörelseresultatet sedan förvärvet den 25 mars är en förlust om 0,2 Mkr. Om förvärvet hade genomförts vid årets början skulle koncerens intäkter ha varit 5,4 Mkr högre och rörelseresultatet 10,9 Mkr lägre. Eastern Bio Holdings resultat har påverkats negativt av nedskrivningar om 2,4 mkr, ej aktiverade kostnader om 1,2 mkr i samband med uppbyggnaden av Ystads Pellets nya anläggning samt 7,3 mkr i rörelseförlust inom Eastern Bio Holding och dess dotterbolag Sia pellets Latvia i Lettland. Förlusten i Lettland kan hänföras till låg nyttjandegrad och höga kostnader. Pelletsfabriken i Lettland stängdes under april. Fabriken är under utvärdering. Delårsrapport januari-mars 3

6 Förvärv av Eastern Bio Holding AB - Förvärvsbalansräkning I enlighet med IFRS 3 redovisas förvärvet av Eastern Bio Holding i enlighet med den ekonomiska innebörden av dessa avtal då det finns köp- och säljoptioner att köpa respektive sälja minoritetsandelarna i Ystads Pellets AB Eastern Bio Holding Tillgångar Anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Likvida medel Summa tillgångar Skulder Korfristiga skulder och avsättningar Summa skulder Nettotil lgångar Vid upprättande av den preliminära förvärvsanalysen har tillgångar och skulder tagits upp till dess verkliga värde. Skillnaden mellan den beräknade köpeskillingen och redovisade nettotillgångar har i förvärvsanalysen ansetts hänförligt till det femåriga leveransavtal som har ingåtts med Fortum Värme och återspeglas i balansräkningen som en ökning av immateriella anläggningstillgångar. Tillgången skrivs av under 5 år. Preliminär förvärvsanalys TSEK Köpeskilling Förvärvsrelaterade kostnader Förvärvade nettotillgångar Övervärde varav: Kundrelationer och övriga tillgångar Uppskjuten skatt Delårsrapport januari-mars 4

7 Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har upprättats enligt IFRS med tilllämpning av IAS 34 Delårsrapportering. Samma redovisningsprinciper och bedömningsgrunder som i senaste årsredovisningen har använts. Bolaget redovisar från och med två rörelsesegment enligt IFRS 8. För hade koncernen endast ett rörelsesegment Bolagets uppställningsform av de finansiella rapporterna har ändrats enligt IAS 1 (Reviderad) Denna delårsrapport har ej blivit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer. Transaktioner till närstående SystemSeparation som ägs till 23,78% av Vostok Nafta Ltd har förvärvat Estern Bio Holding AB som till 43,4% ägs av Vostok Nafta Ltd. I samband med förvärvet av Estern Bio Holding övertog System Separation lån mot Vostok Nafta Ltd om 20 Mkr. Vostok Nafta Ltd är emissionsgarant om maximalt 3,5 Mkr i den pågående nyemissionen. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Om utförlig beskrivning av riskfaktorer och osäkerhetsfaktorer, se sidan 8 och sidan 40 Riskhantering i årsredovisningen. Genom förvärvet av EBH expanderar SystemSeparation på en för Bolaget ny marknad. Utvecklingen av EBH:s fabrik i Ystad är kapitalkrävande. Det är styrelsens bedömning att Bolaget, efter tillförsel av emissionslikvid från föreliggande Företrädesemission, är tillräckligt kapitaliserat för detta ändamål. Det kan dock inte uteslutas att ytterligare kapital kan komma att krävas. Det kan inte garanteras att sådan ytterligare finansiering kan erhållas i den utsträckning som krävs och det kan inte heller garanteras att tidsplanen för denna eller andra framtida investeringar kan efterlevas. Aktien SystemSeparation Sweden Holding AB (publ) är sedan 2004 noterat på Aktietorget, en auktoriserad marknadsplats under Finansinspektionens tillsyn. Från och med den 29 mars 2007 är Aktietorget inte en auktoriserad marknadsplats. Den 31 mars var aktier utgivna. Alla aktier har lika rätt till bolagets vinst och tillgångar. Antalet aktieägare i SystemSeparations Sweden Holding AB uppgick den 31 mars till 685. SystemSeparation Sweden Holding AB:s börsvärde uppgick den 31 mars till 49,1 (72,6) Mkr. Delårsrapport januari-mars 5

8 Resultaträkning - Koncernen TSEK -4 Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Totalt Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar och nedskrivningar Övriga rörelsekostnader Totalt Rörelseresultat Resultat från finansiella poster Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat efter finansiella poster Resultat före skatt Skatt på periodens resultat Periodens resultat Övriga totalresultat Omräkningsdifferenser Övriga totalresultat för perioden, netto efter skatt Summa totalresultat för perioden Antal aktier vid periodens utgång Resultat per aktie, SEK 0,01-0,04 0,04 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,01-0,04 0,04 Periodens resultat och summa totalresultat är i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare Delårsrapport januari-mars 6

9 Balansräkning - Koncernen TSEK Tillgångar 31 mars 31 mars 31 dec Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella tillgångar Varulager Kortfristiga fordringar Kundfordringar Likvida medel Summa tillgångar Eget kapital & Skulder Eget kapital Avsättningar Uppskjutna skatteskulder Leverantörsskulder Räntebärande skulder Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa eget kapital & skulder Förändring av eget kapital - Koncernen TSEK -4 Ingående kapital Nyemission vid rörelseförvärv Aktierelaterad ersättning Summa totalresultat för perioden Utgående kapital Delårsrapport januari-mars 7

10 Kassaflödesanalys - Koncernen TSEK Kassaflöde från den löpande verksamheten -4 Resultat efter finansiella intäkter och kostnader Justeringar för poster som ej ingår i kassaflödet Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Förändring i rörelsekapital Förändring av lager Förändring av rörelsefordringar Förändring av rörelseskulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förvärv av verksamhet Förvärv av materiella anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens slut SystemSeparation har innan förvärvet av Eastern Bio Holding AB betalat ut 8 Mkr. Delårsrapport januari-mars 8

11 Resultaträkning - Moderbolag TSEK -4 Nettoomsättning Totalt Rörelsens kostnader Personalkostnader Övriga rörelsekostnader Rörelsens resultat Resultat från finansiella poster Övriga ränteintäkter Resultat efter finansiella poster Periodens resultat Balansräkning - Moderbolag TSEK Tillgångar 31 mars 31 mars 31 dec Övriga finansiella tillgångar Andelar i koncernföretag Fordringar hos koncernföretag Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Likvida medel Summa tillgångar Eget kapital & Skulder Eget kapital Leverantörsskulder Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa eget kapital & skulder Delårsrapport januari-mars 9

12 Förändring av eget kapital - Moderbolag TSEK -4 Ingående kapital Nyemission vid rörelseförvärv Aktierelaterad ersättning Periodens resultat Utgående kapital Omsättning och rörelseresultat - Koncernen Omsättning per marknadsområde TSEK -4 Europa Asien/Pacific Ryssland/CIS Totalt Omsättning per affärsområde TSEK -4 Power Chemicals Biomass Fuels (från 25 mars ) Totalt Delårsrapport januari-mars 10

13 Rörelseresultat per affärsområde TSEK -4 Power Chemicals Biomass Fuels (från 25 mars ) Koncerngemensamt Totalt Tillgångar per affärsområde TSEK -4 Power Chemicals Biomass Fuels (från 25 mars ) Koncerngemensamt Totalt Ägarstruktur Aktieägare 1 Andel i % Kvartal 4 Andel i % Vostok Nafta Ltd , ,78 Bohusman AB , Swede Bondsko , Alga Styrinvest AB , ,46 Gunnar Ström , ,80 Magnus Unger , ,66 Nordnet Pernsionsförsäkring AB , ,94 Göran Källebo , ,27 AB Johan Hansson , ,00 SEB Trygg life Ireland Assurance , ,83 Övriga , ,26 Totalt , ,00 1) Utdrag enligt Euroclear AB (tidigare VPC AB ) den 31 mars. Delårsrapport januari-mars 11

14 SystemSeparation Sweden Holding AB Sjöängsvägen Sollentuna Tele: Fax: