AFFÄRSBREVET MÅNDAG DEN 3 JUNI 2013

Transkript

1 AFFÄRSBREVET MÅNDAG DEN 3 JUNI 2013 Scania (Köp, TP SEK 160) Vi hade i fredags ett möte med Scanias Svenska oberoende återförsäljarföreningen som svarar för cirka 60 % av leveranserna av Scania lastbilar i Sverige. Huvudpunkter från samtalet är: Svag inledningen på året registreringar i Sverige -28 %. För helåret 2013 är prognosen en nedgång på -22 %. Service och försäljning av reservdelar håller upp mycket väl trots den svaga underliggande marknaden. Nya Volvo FH-serien är en mycket bra lastbil men kommer ta tid innan större åkerier vågar köpa den. Detta främst beroende på oro för barnsjukdomar. Vi fick även intryck av att produktionsproblem för den nya Volvo modellen har uppstått framför all med den nya automatväxellådan. New Yorkbörserna USA-börserna avslutade maj månad med sjunkande aktiekurser på fredagen, med en klart accelererande nedgång under sista handelstimmen. Statistik gav olika signaler om den amerikanska ekonomin, vilket ökade investerares oro över huruvida Fed kommer att fortsätta med tillgångsköpen. Endast två aktier stängde på plus i storbolagsindexet. Intel och Alcoa, som steg 0,3 respektive 0,1 procent. Datortillverkaren Hewlett & Packard och läkemedelsbolaget Pfizer var i botten med nedgångar på minst 3,3 procent. Dow Jones -1,4 %, S&P500-1,4%, Nasdaq - 1,0% Makro Rekordhög arbetslöshet i EMU. Amerikanska hushåll och inköpscheferna i Chicago oväntat positiva. Inköpsindexarna steg i Kina och Sverige. Se sidan 2. Asien Yenen har stärkts ned mot 100-strecket gentemot dollarn och Nikkei och Topix noterades båda dryga 3 procent ned på måndagen. USA-beroende fordonsexportören Nissan tickade 4 procent lägre medan mäklarhuset Nomura backade nära 10 procent i Tokyo. MSCI Asia Apex 50, som exkluderar japanska aktier, var 0,1 procent upp på morgonen. Tokyobörsen -3,7% och Hong Kong +0,2%. Insideraktivitet Köp i Cloetta, Elos, Holmen, Ica, Midway, Neurovive, Nobia, SCA och Tele2. Försäljning i Eniro och Klövern. Se sidan 3. Börsutveckling Räntor, Valutor och Råvaror Svenska Aktier i New York Europa (DJ Euro Stoxx) % Valutor Slutkurser Stockholm (OMXS) % EUR/USD % Sthlm New York Diff Helsingfors (OMXH) 6, % USD/SEK % ABB B kr Oslo (OSEBX) % EUR/SEK % AstraZeneca kr Köpenhamn (OMXC) % GBP/SEK % Autoliv kr London (FTSE-100) 6, % Ericsson kr Frankfurt (DAX) 8, % Råvaror EpiCept kr Ryssland (RTS) 1, % Olja (Brent USD/Fat) % Millicom kr Dow Jones 15, % Guld (USD/Oz) % Nokia kr Nasdaq 3, % Koppar (USD/Ton) % Stora Enso kr Brasilien (Bovespa) 53, % Zink (USD/Ton) % Tokyo 13, % Hong Kong 22, %

2 Makro EMU - Som väntat steg arbetslösheten från 12,1 till rekordhöga 12,2 procent mellan mars och april. Liksom tidigare är spännvidden mellan länderna mycket stor. Grekland och Spanien i topp med 27 procent medan arbetslösheten i Österrike och Tyskland endast var 4,9 resp. 5,4 procent. USA - Chicagos inköpsindex steg oväntat från 49,0 till 58,7 (förväntat 50,0) mellan april och maj. Det var den största uppgången mellan två månader under 2000-talet. Det var främst delindexen för produktion och orderingång som bidrog till den oväntat stora uppgången. Samtidigt visade Michigan-Universitets konfidensindikator att stämningsläget bland de amerikanska hushållen steg påtagligt mellan april och maj. Konfidensindikatorn steg från 76,4 till 84,5, vilket är den högsta nivån sedan Enligt hushållen hade det aktuella konjunkturläget blivit bättre samtidigt som förväntningarna om framtiden blivit mer positiv. Kina - Det nationella inköpsindexet för industrin steg oväntat från 50,6 till 50,8 (förväntat 50,0) mellan april och maj. Det var första gången någonsin som indexet steg mellan april och maj. Däremot sjönk HSBCs inköpsindex från 50,4 till 49,2 under samma period. Sverige - Inköpsindexet för industrin steg från 49,6 till 51,9 mellan april och maj, vilket var en större uppgång än väntat. Hälften av uppgången kan hänföras till ökad orderingång, men även delindexen för produktion och sysselsättning steg påtagligt under maj. Samtidigt är det en klar majoritet av industriföretagen som uppger att de kommer öka produktionen under det närmaste halvåret. USA Bolag av Referensintresse för Stockholmsbörsen Bolag USA bolag (USD) 1D Chg YTD Bolag USA bolag (USD) 1D Chg YTD ABB General Electric Co % 11% Saab Boeing Co % 31% Assa Abloy Ingersoll-Rand Plc % 20% Sandvik Kennametal Inc % 8% AstraZeneca Bristol-Myers Squibb Co % 41% SAS Delta Air Lines Inc % 52% Pfizer Inc % 9% SCA Kimberly-Clark Corp % 15% Atlas Copco Parker-Hannifin Corp % 17% Procter & Gamble Co % 13% Ingersoll-Rand Plc % 20% SEB Bank of America Corp % 18% Autoliv TRW % 18% JPMorgan Chase & Co % 24% Boliden Freeport-McMoRan % -9% Morgan Stanley % 35% Electrolux Whirlpool Corp % 26% SKF Timken Co % 19% Ericsson Cisco Systems Inc % 23% Stora Enso International Paper Co % 16% Getinge Medtronic Inc % 24% SSAB United States Steel Corp % -26% H&M Gap Inc % 31% Sw edish Match Reynolds American Inc % 16% Husqvarna Briggs & Stratton Corp % 11% TeliaSonera AT&T Inc % 4% Toro Co % 11% Verizon % 12% Hexagon Trimble Navigation Ltd % -7% Volvo Caterpillar Inc % -4% Lundin Petr Exxon Mobil Corp % 5% Navistar % 65% Oriflame Avon Products Inc % 64% Paccar Inc % 19% # S&P500 - One Day Winners 1D Chg # S&P500 - One Day Losers 1D Chg 1 Edw ards Lifesciences Corp. 2.3% 500 Pall Corp. -5.1% 2 R.R. Donnelley & Sons Co. 1.9% 499 SAIC Inc. -4.9% 3 W.W. Grainger Inc. 1.7% 498 Amgen Inc. -4.5% 4 Cummins Inc. 1.6% 497 New field Exploration Co. -4.4% 5 Netflix Inc. 1.6% 496 Goodyear Tire & Rubber Co. -4.3% # Dow Jones - One Day Winners 1D Chg # Dow Jones - One Day Losers 1D Chg 1 Intel Corp. 0.3% 30 Pfizer Inc. -3.6% 2 Alcoa Inc. 0.1% 29 Hew lett-packard Co. -3.3% 3 Microsoft Corp. -0.4% 28 Procter & Gamble Co. -2.9% 4 Mondelez International Inc. Cl A -0.4% 27 Walt Disney Co. -2.4% 5 McDonald's Corp. -0.5% 26 Johnson & Johnson -2.1%

3 Insynshandel rapporterad den 31:a maj Cloetta: Kist, Edwin - annan befattn dotterbolag , Kist, Edwin: köp, aktie B, Elos: Rosell, Maria - större innehavare Elos: Öster, Lars - större innehavare Elos: Öster, Thomas - styrelseledamot, större innehavare Eniro: Åkrans, Maria - annan befattning , Åkrans, Maria: försäljning, aktie, Holmen: Hall, Magnus - vd , Hall, Magnus: köp, aktie B, Ica: Ski, Stein-Petter - annan befattning, styrelsesuppl dotterbolag , Ski, Stein-Petter: köp, aktie stam, Klövern: Svensson, Fredrik - styrelseledamot, större innehavare , Arvid Svensson Invest: försäljning, aktie PR, Midway: Svensson, Peter - vd , Svensson, Peter: köp, aktie B, , Svensson, Peter: köp, aktie B, , Svensson, Peter: köp, aktie B, Neurovive: Svensson, Christian - annan befattning , Svensson, Christian: köp, aktie, Nobia: Falkenberg, Morten - styrelseledamot, vd , Falkenberg, Morten: köp, aktie, Nobia: Hård, Jonas - annan befattning , Hård, Jonas: köp, aktie, Nobia: Maupu, Dominique - annan befattning , Maupu, Dominique: köp, aktie, Nobia: Myringer, Thomas - annan befattning , Myringer, Thomas: köp, aktie, +952 Nobia: Schattauer, Lena - ir-chef , Schattauer, Lena: köp, aktie,

4 Insynshandel forts. SCA: Ledger, William - annan befattn dotterbolag , Ledger, William: köp, aktie B, Tele2: Backman, Stefan - annan befattn dotterbolag , Backman, Stefan: köp, aktie B, Tele2: Hepburn, John - styrelseledamot , Hepburn, John: köp, aktie B, , Rbc Trustees Limited: köp, aktie B, Tele2: Torstensson, Lars - kommunkationschef , Torstensson, Lars: köp, aktie B, Dagens Kalender STÄMMOR - Africa Oil, Episurf Medical BÖRS ÖVRIGT - Ericsson: pressträff om bolagets rapport Mobility Report kl Beklädnad: veckostatistik från Tyskland av Textilwirtschaft - Fordon: nyregistreringsstatistik från Bil Sweden - Industrivärden: presenterar substansvärde - Kabe: svenska husvagnsregistreringen maj - Nordnet: presenterar aktiehandel i maj - Svolder: presenterar substansvärde - Vostok Nafta: presenterar substansvärde STATISTIK - Kina: tjänste-pmi maj kl Kina: HSBC industri-pmi (def) maj kl Silf/Swedbank: industri-pmi maj kl SCB: fordonsstatistik maj kl EMU: industri-pmi (def) maj kl Tyskland: VDMA maskinorder april kl Storbritannien: industri-pmi maj kl AF: veckodata kl USA: industri-pmi (def) maj kl USA: ISM-index industrin maj kl USA: bygginvesteringar april kl CENTRALBANKER - Riksbanken: håller seminariet "Two Decades of Inflation Targeting: Main Lessons and Remaining Challenges" kl 9.00

5 Denna publikation har sammanställts av Erik Penser Bankaktiebolag exklusivt för företagets kunder. Innehållet har grundats på information från allmänt tillgängliga källor vilka bedömts som tillförlitliga. Sakinnehållets riktighet och fullständighet liksom lämnade prognoser och rekommendationen kan inte garanteras. Erik Penser Bankaktiebolag:s medgivande krävs om hela eller delar av denna publikation mångfaldigas eller sprids. Publikationen vänder sig till Erik Penser Bankaktiebolags kunder i Sverige. Detta innebär att publikationen inte ska eller kan spridas till eller göras tillgänglig för någon i USA (med undantag av vad som framgår av Rule 15a 16, Securities Exchange Act of 1934), Kanada eller något annat land som i lag fastställt begränsningar för spridning och tillgänglighet av materialets innehåll. Informationen i publikationen ska inte uppfattas som en uppmaning eller rekommendation att ingå transaktioner. Informationen tar inte sikte på enskilda mottagares kunskaper och erfarenheter av placeringar, ekonomiska situation eller investeringsmål. Informationen är därmed ingen personlig rekommendation eller ett investeringsråd. Erik Penser Bankaktiebolag frånsäger sig allt ansvar för direkt eller indirekt skada som kan grunda sig på denna publikation. Placeringar i finansiella instrument är förenade med ekonomisk risk. Placeringen kan öka eller minska i värde eller bli helt värdelös. Att en placering historiskt haft en god värdeutveckling är ingen garanti för framtiden. Erik Penser Bankaktiebolag har utarbetat Etiska Regler och Riktlinjer för Intressekonflikter. Dessa syftar till att förebygga och förhindra intressekonflikter mellan avdelningarna inom företaget och bygger på restriktiva kommunikationer (Chinese Walls). Det kan dock föreligga ett uppdragsförhållande eller rådgivningssituation mellan emittent och någon annan avdelning än Analysavdelningen. Erik Penser Bankaktiebolag har utarbetat interna restriktioner för när handel får ske i ett finansiellt instrument som är föremål för Investeringsanalys. I denna publikation har analytikern redovisat och återgett sin personliga uppfattning om emittent och/eller finansiellt instrument. Analysen har varken grundats på uppdragsförhållande mellan emittent och analytiker eller medfört ersättning från emittent till analytiker. Den eller de som sammanställt denna publikation har inga innehav i de analyserade finansiella instrumenten. Antalet Köp/Behåll/Säljrekommendationer i procent under den sista 12 månadersperioden: Köp: 54% Behåll: 38% Sälj 8% Erik Penser Bankaktiebolag har tillstånd att bedriva värdepappersverksamhet och står under Finansinspektionens tillsyn.