VD PRESENTATION ÅRSSTÄMMA Torsdagen den 17 maj 2018

Transkript

1 VD PRESENTATION ÅRSSTÄMMA 2018 Torsdagen den 17 maj 2018

2 2017% året%som%gick% Balco%idag% Agenda Framtidsutsikter 2

3 2017% året%som%gick% 3

4 Aktiviteter(och(händelser(under(året Noterades)på)Nasdaq)Stockholm Balco(noterades(den(6(oktober.( Ny)långsiktig)finansiering Avtal(träffades(om(en(ny(treårig(finansiering.( Ny)produktionsenhet)i)Polen) Komplett(ny(fabrik((5.800(m2)(uppfördes(under( året(och(invigdes(i(oktober(2017.( 4 Projektstart)för)bolagets)största)order)någonsin) Ordervärdet(är(160(MSEK(och(kommer(att(bidra(till( omsättningen(under(hela(2018.(( 5 Strategiförändring Beslutet(att(fokusera(på(Renoveringssegmentet(och( vara(mer(selektiva(inom(nybyggnation(ger(resultat( och(tydlig(riktning(för(framtida(satsningar.(( 4

5 Året%som%gick%i%siffror%% Ett%händelserikt%år%med%en%stark%finansiell%utveckling% Nettoomsättning Orderingång%och% orderstock Nettoomsättningen))ökade%med%23%%till%989%MSEK% Renoveringssegmentet%stod%för%86%%av%nettoomsättningen%och% Nybyggnation%för%14% Omsättningsökningen%under%året%var%helt%organisk% Orderingången)ökade%med%4%%till%1,113.5%MSEK.% Orderstocken)ökade%med%12%%to%1,238.4%MSEK Rörelseresultat Rörelseresultatet)(EBIT)%ökade%med%45%%till%92.3%MSEK%inkl.% kostnader%för%börsnotering%om%24,4%msek% Rörelsemarginal)9.3%%(7.9) Justerat%rörelseresultat Justerat)rörelseresultat)uppgick%till%116,7%MSEK%en%ökning% med%42% Justerad)rörelsemarginal)var%11.8%%(10.3) 5

6 2017, Tillväxt,och,resultatförbättringar Orderingång Orderstock SEK$m 1, % 1,114 Renovering SEK$m 1, % 1,238 Renovering Nybyggnation Nybyggnation Omsättning Rörelseresultat SEK$m 989 SEK$m % %

7 Renovering)fortsätter)att)visa)stark)tillväxt Orderingång)per)segment)2016 SEK 1)000) ) )000 Ackumulerad) orderingång) Renovering) 2016)) 400) )000 0 Jan=16 Feb=16 Mar=16 Apr=16 Maj=16 Jun=16 Jul=16 Aug=16 Sep=16 Okt=16 Nov=16 Dec=16 Ackumulerad) orderingång) Nybyggnation 2016 SEK 1)000) ) ) ) )000 0 Orderingång)per)segment)2017 Jan=17 Feb=17 Mar=17 Apr=17 Maj=17 Jun=17 Jul=17 Aug=17 Sep=17 Okt=17 Nov=17 Dec=17 Orderingången) inom) Renovering ökade)med)26%) under)2017 7

8 Strategin3har3resulterat3i3god3omsättning< och3resultatutveckling Renovering3 fortsatt3stark3tillväxt3och3lönsamhet Nybyggnation3 vinner3på3ny3strategi Omsättning Omsättning SEK m 848 SEK m % 88% Rörelseresultat Rörelseresultat SEK m 115 SEK m % n.m <20 8

9 Stärkt&finansiell&position&& Stärkt&balansräkning&och&förbättrad&soliditet& Soliditet& Soliditeten%stärkt&till&43.6% Nettoskuld/EBITDA Nettoskuld/EBITDA%minskar&från&1.0x&i&slutet&av&2016&till& 0.7x&vid&utgången&av&december&2017 Lägre&finanskostnader& Finanskostnader%minskar&väsentligt&med&ny& kapitalstruktur&och&finansiering.&räntenetto&förbättras& med&cirka&30&msek&för&2018 Förvärvsutrymme Ökat%förvärvsutrymme%i&det&nya&bankavtalet&med& kreditram&om&100&msek&utöver&rörelsekrediter 9

10 Balco&idag& 10

11 Balco&är&ett&tillväxtbolag SEKM Årlig&omsättningstillväxt&om&19%&de&senaste&fyra&åren& $17&CAGR:&19%

12 Balco*i*korthet En*ledande**producent*i*Norden*av*inglasade*balkongsystem Geografi*och*omsättning*per*land 30#år#på#balkongmarknaden Marknadens#främsta#inglasade# balkongsystem:# Hegen*utveckling*&*produktion Hegen*säljkår* Heget*varumärke Unik#säljprocess# <hjälper*kunden*genom*hela* processen, Effektiv#logistik< och#distribution <möjliggör* justhinhtime *leveranser Fördelning*omsättning*per*land* 2017* Huvudmarknader Övriga*marknader 13% 13% 56% 18% Sverige Norge Danmark Övriga Segment*och*kundstruktur 12% 14% 8% 54% 26% 86% Renovering Nybyggnation 12 Bostadsrättsföreningar Privata*fastighetsägare Allmännyttan Byggbolag

13 En#affärsmodell#som#utgår#från#5#centrala#fundament#

14 Balcos'affär'och'erbjudande' Stora'fördelar'jämfört'med'traditionell'renovering BALCO TRADITIONELL'RENOVERING Balco'skapar'sin'egen'marknad'genom'en'attraktiv'metod Balkonger*rivs,*utökas*och*ersätts*med*ett* inglasat*balkongsystem*! Större'yta'! Minskad'energikonsumtion''! Högre'fastighetsvärde! Lägre'underhållskostnader! Mindre'korrosion! Minskad'risk'för' frostskador'! Ljudisolering'! Ökad'säkerhet! Högre'levnadsstandard! Lägre'benägenhet'att'flytta'! Renoverad'platta! Nytt'räcke EFTER FÖRE! Ny'platta''>50'år! Nytt'räcke >2x*större Längre*livslängd* >50*år Hela*installationen*sköts* från*utsidan* 14

15 Balco(metoden(ger(tydliga(fördelar(till(en(låg(kostnad( Låg(ökning(av(månadskostnaden(och(ett(tilltalande(slutresultat Projektet(Brf(Päronet,(Alingsås Balco&metoden Traditionell( renovering #(balkonger Total( projektkostnad( (SEK) 66 8,050, ,182,500 FÖRE Månadskostnad( (SEK) Avskrivningar((år) Kostnad(per( balkong((sek) 121,977 44,201 EFTER Värdeökning(per( bostad((sek) 120,000 P 15

16 Balcos"breda"produktportfölj"med"hög"innovationsrikedom" INGLASADE"BALKONGER %"av"omsättning"2017 Klimatväggar Loftgångar Etagebalkonger 75% ÖPPNA"BALKONGER %"av"omsättning"(2017) City"balkonger ÖVRIGT Prefabricerade"balkonger Maritima"balkonger Övrigt"inkluderar"räcken," solskydd,"rullgardiner,"mattor %"av"omsättning"2017" 10% 15% 16

17 Första'kvartalet'i'sammandrag Orderingång Orderstock SEK m SEK m 1' ' % 23.2% 'Q1 2018'Q1 2017'Q1 2018'Q1 Nettoomsättning Rörelseresultat SEK m SEK m % E5,% 'Q1 2018'Q1 2017'Q1 2018'Q1 17

18 Fortsatt'hög'tillväxt'i'Renovering'och'en'ny'order'på'cirka'100'MSEK' tecknad'efter'kvartalets'slut' Ackumulerad'orderingång'per'segment'första'kvartalet'2018 SEK 300'000' '000' '000' '000'000 Segmentet' Renovering' stod'för'95%' av'total' orderingång'i' Q1' '000'000 50'000'000 0 JanH18 FebH18 MarH18 AprH18 MajH18 JunH18 JulH18 AugH18 SepH18 OktH18 NovH18 DecH 'Renovering,'ackumulerad'orderingång 2018'Nybyggnation,'ackumulerad'orderingång 18

19 Framtidsutsikter

20 Stort%uppdämpt renoveringsbehov%på%balcos största%marknad Tusental)bostäder Balco%renoverade%~XX,000%balkonger%mellan%2012N2017%i% Sverige.%Det%genomsnittliga%inflödet%av%balkonger%%per%år%fram% till%2021%beräknas%vara%46,000%balkonger%per%år E 2017E 2018E 2019E 2020E 2021E 2022E 2023E 2024E 2025E 2026E 2027E 2028E 2029E 2030E Inflöde%av%bostäder%i%behov%av%renovering%(LHS) Ackumulerat%antal%bostäder%i%behov%av%renovering%(RHS) Renoveringar%som%genomförts%(LHS) Source: Arthur D. Little (2016) 20

21 Betydande(tillväxtmöjligheter Stark(position(på(en( växande( huvudmarknad Ökad(efterfrågan(på( inglasningar Goda(utsikter(vad( gäller( makroekonomi( Bostadsrättsförening ar(fortsätter(att(öka Låg(penetration(vad( gäller(inglasningar( Renoveringsbehov ORGANISK)TILLVÄXT Potentiell(att(växa(på( huvudmarknaderna Förstärkt(säljkår Potential(att(ta( marknadsandelar( från(betongj renoverare Ökat(fokus(på( privata(hyresj fastighetsägare(och( allmännyttan Öka(produktutbudet Möjlighet(att(växa(på( nya(marknader(och( inom(nya(kategorier Öka(närvaron(i( Benelux,(Tyskland,( Finland(och( Nederländerna( Fortsätta( utrullningen(av(city( balkonger(och( maritima(balkonger( Utvärdera(nya( segment( Produktutveckling FÖRVÄRV Selektiva(förvärv(inom(nya( nischer(eller(nya(marknader( Selektiva(förvärv(som(har( kompetent(ledning(och( bra(företagskultur( Förvärv(som(kan( komplettera(balcos( verksamhet(eller( geografiska(närvaro Förvärv(kan(påskynda( etableringen(på(en(ny( marknad( FÖRBÄTTRINGAR)I)VERKSAMHETEN Fortsatta( effektiviseringar( och(optimerad( prissättning( ! Fortsatt(fokus(på( justjinjtime ( och(effektiv( produktion! Öka( produktionsj kapaciteten(i( Polen! Öka(omsättningJ hastigheten(vad( gäller(( orderstocken! Optimera( prissättning 21

22 Finansiella(mål BALCO 2017 TILLVÄXT Balco'ska'växa'med'10%'per'år OMSÄTTNINGSTILLVÄXT 23.4%& LÖNSAMHET Balco'ska'nå'en'rörelsemarginal'(EBIT)'om'minst'13% JUSTERAD( RÖRELSEMARGINAL( 11.8% KAPITAL- STRUKTUR Räntebärande'nettoskuld'ska'inte'överstiga'2,5'gånger' rörelseresultatet'före'avskrivningar'(ebitda),'annat'än'tillfälligt NETTOSKULD/EBITDA 0.7x UTDELNINGS- POLICY Balco'ska'dela'ut'minst'hälften'av'resultatet'efter'skatt,'med' beaktande'av'behoven'för'balcos'långsiktiga'utveckling'och'rådande' marknadssituation. ' UTDELNING(AV( NETTORESULTAT 57% 22

23 Frågor 23