KOPY GOLDFIELDS AB Ett växande guldprospekteringsbolag i det guldrika området Lena Goldfields i Ryssland Aktiespararna Stockholm, 20 februari 2013

Transkript

1 KOPY GOLDFIELDS AB Ett växande guldprospekteringsbolag i det guldrika området Lena Goldfields i Ryssland Aktiespararna Stockholm, 20 februari 2013

2 Disclaimer - Forward looking statement Forward Looking Information This presentation is for informational purposes only and may not be reproduced or distributed to any other person or published, in whole or in part, for any purpose. The information contained in this Presentation is regarded as being strictly confidential and shall remain the exclusive property of Kopy Goldfields AB ( Company ). Readers are not permitted to disclose the contents of this Presentation to any other person without the Company s prior written approval. This presentation does not constitute an offer to sell or a solicitation of an offer to buy any securities of the Company and should not be relied on in connection with a decision to purchase or subscribe for any such securities. There are no securities being offered by this presentation in any jurisdiction. This presentation contains forward looking information which may include, but is not limited to, statements with respect to the future financial and operating performance of the Company, its subsidiaries and affiliated companies, and its mineral projects, the future price of gold, the estimation of mineral reserves and resources, the realization of mineral resource estimates, costs of production, capital and exploration expenditures, costs and timing of the development of new deposits, costs and timing of future exploration, requirements for additional capital, governmental regulation of mining operations and exploration operations, timing and receipt of approvals, licenses, environmental risks, title disputes or claims, limitations of insurance coverage and the timing and possible outcome of pending regulatory matters. Often, but not always, forward looking statements can be identified by the use of words such as plans, expects, is expected, budget, scheduled, estimates, forecasts, intends, anticipates, or believes or variations (including negative variations) of such words and phrases, or state that certain actions, events or results may, could, would, might or will be taken, occur or be achieved. Forward looking statements involve known and unknown risks, uncertainties and other factors which may cause the actual results, performance or achievements of the Company and/or its subsidiaries and/or its affiliated companies to be materially different from any future results, performance or achievements expressed or implied by the forward looking statements. Such factors include, among others, general business, economic, competitive, political and social uncertainties; the actual results of current exploration, mining and metallurgical activities; conclusions of economic evaluations and studies; fluctuations in the value of the United States dollar relative to the Swedish Kronas and Russian Rubles; changes in project parameters as plans continue to be refined; future prices of gold; possible variations of grade or recovery rates: failure of plant, equipment or processes to operate as anticipated; accidents, labor disputes and other risks of the mining industry; political instability, insurrection or war; delays in obtaining governmental approvals or financing or in the completion of development or construction activities. There may be other factors that cause actions, events or results to differ from those anticipated, estimated or intended. Forward looking statements contained herein are made as of the date of this presentation and the Company disclaims any obligation to update any forward looking statements, whether as a result of new information, future events or results or otherwise. Accordingly, readers should not place undue reliance on forward looking statements due to the inherent uncertainty therein. Except as otherwise expressly required by applicable law or as agreed to in contract, no representation, warranty, or undertaking (express or implied) is made and no responsibilities or liabilities of any kind or nature whatsoever are accepted by the Company as to the accuracy or completeness of the information contained in this presentation or any other information provided by the Company in connection with the offering of the securities described herein. All information not separately sourced is from the Company. The information and opinion contained in this presentation are made of the date of this presentation and are subject to change without notice. National Instrument NI or JORC This presentation is not NI or JORC compliant. The economic analysis contained in this presentation is based Russian C1 to P2 reserves and resources. Investors should be particularly cautious in relying on P1 and P2 resources. P1 and P2 resources are considered too geologically speculative to have mining and economic considerations applied to them and to be categorized as mineral reserves. There is no certainty that the reserves development, production and economic forecasts on which the preliminary assessment is based will be realized.. The terms measured mineral resource, indicated mineral resource and inferred mineral resource are Australian mining terms as defined in accordance with The Code for Reporting of Mineral Resources and Ore Reserves (the "JORC Code") as published by the Australian Joint Ore Reserves Committee and are compliant with Australian securities laws. These definitions differ from the definitions in Industry Guide 7 ( Industry Guide 7 ) under the U.S. Securities Act. Under Industry Guide 7 standards, a final or bankable feasibility study is required to report reserves, a three year historical average price is used in any reserve or cash flow analysis to designate reserves and the primary environmental analysis or report must be filed with the appropriate governmental authority. In addition, the terms mineral resource, measured mineral resource, indicated mineral resource and inferred mineral resource are defined in and required to be disclosed by the JORC Code; however, these terms are not defined terms under Industry Guide 7 and are normally not permitted to be used in reports filed with the United States Securities and Exchange Commission ( SEC ). Investors are cautioned not to assume that any part or all of mineral deposits in these categories will ever be converted into reserves. Inferred mineral resources have a great amount of uncertainty as to their existence, and great uncertainty as to their economic and legal feasibility. It cannot be assumed that all or any part of an inferred mineral resource will ever be upgraded to a higher category. Under the Australian rules, estimates of inferred mineral resources may not form the basis of feasibility or pre feasibility studies, except in rare cases. Investors are cautioned not to assume that all or any part of an inferred mineral resource exists or is economically or legally mineable. Disclosure of contained kilo tones in a resource is permitted disclosure under Australian regulations; however, the SEC normally only permits issuers to report Mineralization that does not constitute reserves by SEC standards as in place tonnage and grade without reference to unit measures. U.S. Securities Law Disclaimer Our securities have not been and will not be registered under the United States Securities Act of 1933, as amended (the "Securities Act"), or the securities laws of any state of the United States and, subject to certain exceptions, may not be offered or sold within the United States. Investors resident in the United States will be required to acknowledge that the securities are "restricted securities" within the meaning of Rule 144, and that if in the future an investor decides to offer, resell, pledge or otherwise transfer any of the securities, it may do so only (a) to the Corporation; (b) outside the United States in accordance with Rule 904 of Regulation S under the Securities Act and in compliance with applicable Canadian and provincial laws and regulations; (c) within the United States in accordance with Rule 144, if available, and in compliance with any applicable state securities laws of the United States; or (d) in another transaction that does not require registration under the Securities Act or any applicable state securities laws of the United States. Accordingly, information contained in this Investor Presentation may not be comparable to similar information made public by U.S. companies subject to the reporting and disclosure requirements under the United States federal securities laws and the rules and regulations there under the Securities Act or any applicable state securities laws of the United States. Currency Unless otherwise indicated, all dollar values herein are in US Dollars.

3 Agenda Varför investera i Kopy Goldfields? Den unika potentialen i Lena Goldfields med stora guldmineraltillgångar First mover s advantage i området Fördelaktig rysk gruv- och skattelagstiftning Stöd av lokala myndigheter och stor erfarenhet av Ryssland Lovande prospekteringsresultat med totalt 1,4 Moz av mineraltillgångar enligt internationell standard Nyförvärvade områden med hög potential En stark huvudägare i Eldorado Gold som bidrar med finansiell styrka och erfarenhet Erfaret team ledning och styrelse Transparens och välutvecklad bolagsstyrning med listning på NasdaqOMX First North Låg värdering (71 MSEK) 3

4 Kopy Goldfields i korthet Grundades 2007 med Kopylovskoye-licensen Verkar i Lena Goldfields i Irkustk-regionen norr om Bajkalsjön 15 licenser med total yta om km 2 ( ha) för prospektering och produktion Ca 230 MSEK investerats i prospektering, förvärv och anläggningstillgångar 71 MSEK i market cap och 4,100 aktieägare Teknisk kommitté med representanter från Eldorado Gold Långsiktigt mål: Att upptäcka 5 Moz av guldmineraltillgångar inom befintliga och nya områden för att stödja guldproduktion av oz av guld per år. Kortfristiga mål: Fastställa mineraltillgångar > 1 Moz Nya förvärv Finna en produktionspartner för de projekt som kommit längst Öka effektiviteten

5 Att verka i Ryssland

6 Geografisk placering

7 Ryssland fördelaktig gruv- och skattelagstiftning Fördelaktig skattelagstiftning: 6 % royalty 20 % bolagsskatt 13 % inkomstskatt Ingen moms för guldförsäljning Guld är inte en strategisk tillgång i Ryssland: 52 % av allt guld produceras av internationella bolag De 5 största producenterna är alla registrerade utanför Ryssland 8-12 månader för att få erforderliga tillstånd Produktionskostnaden (cash cost) ca USD/oz inom Lena Goldfields Kvalificerad och lojal personal Stark support från lokala myndigheter guldproduktion enda riktiga näringsgrenen 7

8 Lena Goldfields En unik potential Irkutsk regionen 530 koz guld producerat under 2011, 70% alluvialt Lena Goldfields 30 Moz guld producerat under 150 år Bodaibo huvudort Sukhoy Log fyndigheten (60Moz) statligt ägd, en av världens största outvecklade fyndigheter Vysochayshy (3 Moz), Verninskoye (5.8 Moz) i produktion Distrikt Oz av guld producerat + mineraltillgångar Individuell storlek på fyndigheterna Witwatersrand, S. Africa Största distriktet +300M oz 1 20 Moz If Lena Goldfields had been located in Canada, the land would already been bought, explored, produced and very expensive. Kopy Goldfields has a great opportunity and strong position in Lena Goldfields to become a worldclass gold company. - Citat från en av våra huvudägare Lena Goldfields, Bodaibo +100 Moz 100 koz 30 Moz Carlin, Nevada +100 Moz 100 koz ~20 Moz Timmins, Canada ~ 100M oz 100 koz ~20 Moz Kalgoorlie, Australia +100 Moz 100 koz ~50 Moz California +100 Moz Oregelbundet

9 Prospekteringsprocessen

10 Alluvialt guld vs berggrundsguld Kopy Goldfields projekt Krasny berget

11 Från licensförvärv till gruvdrift cirka 5-8 år FÖRVÄRV AV FYNDIGHETER PROSPEKTERING PROSPEKTERING OCH LÖNSAMHETS- STUDIER GRUV- OCH PROCESSDESIGN ANLÄGGNING GRUVDRIFT 11

12 Från licensförvärv till gruvdrift cirka 5-8 år FÖRVÄRV AV FYNDIGHETER PROSPEKTERING PROSPEKTERING OCH LÖNSAMHETS- STUDIER GRUV- OCH PROCESSDESIGN ANLÄGGNING GRUVDRIFT Geokemi och Geofysisk analys Dikning, provtagning och borrning Analys av prover Uppskatta mineraltillgångar Identifiera ytliga guldförekomster (anomalier) Identifiera strukturella anomalier Påbörja geologiska modeller Lokalisera potentiella mineraliserade områden Säkerställa mineralisering på ytan Utveckla prospekteringsmodell Steg för steg med tydliga milstolpar Flertalet beslutspunkter Internt och externt Bodaibo och Moskva Skapar en 3D-modell Internationell standard JORC Resources vs Reserves (mineraltillgång och mineralreserv) Inferred, Indicated, Measured (Antagna, Indikerade och Kända) 12

13 Från licensförvärv till gruvdrift cirka 5-8 år FÖRVÄRV AV FYNDIGHETER PROSPEKTERING PROSPEKTERING OCH LÖNSAMHETS- STUDIER GRUV- OCH PROCESSDESIGN ANLÄGGNING GRUVDRIFT Samtliga licenser förvärvade på offentlig auktion 12 licenser i prospekteringsstadiet 3 licenser i stadiet för prospektering och lönsamhetsstudier Finansiering via aktieägartillskott- nyemissioner Finansierat via banklån samt aktieägartillskott Finansiering via kassaflöden från produktion 13

14 Bred portfölj av projekt sprider riskerna och säkerställer tillväxt Produktion Avsluta, sälj eller avvakta utveckling BRYTVÄRD FYNDIGHET LÖNSAMHETSSTUDIER (2 licenser) AVANCERAD PROSPEKTERING (1 licens) PROSPEKTERING (4 licenser) TIDIG PROSPEKTERING (8 licenser) Förvärv

15 Våra projekt

16 Krasny Huvudprojektet för Kopy Goldfields Licensareal om 31 km 2. Licenstillstånd för guldprospektering och produktion till år 2035 Mineralltillgångsrapport för del av mineraliseringen visar 1,28 0,89 g/t. Sannolikt att utvecklas till en gruva Prospekteringsmodellen visar ytterligare potential Mångar fina resultat under året med 38m@3.3g/t, 40m@2.38g/t, 22.4m@1.24g/t, 43m@2.82g/t, 31m@2.81g/t, 23.5m@2.25g, 23.6m@5.28g/t, 13m@1.79g/t, 79m@1.86g/t. Anrikningstester visar gravimetri 77% + flotation 16% Totala investeringar tom 30/ MSEK

17 Krasny översikt ytterligare potential finns 1300 m 1645 m m 45

18 Krasny översikt ytterligare potential finns

19 Kopylovskoye och Kavkaz: redo för lönsamhetsstudier Kopylovskoye Licensareal om 1,5 km 2. Licenstillstånd för guldprospektering och produktion till år 2020 Juni 2011 Intitial mineraltillgångsrapport enligt JORC efter 6,8 km borrning 117 koz antagna och indikerade resurser Produktions för mindre produktion finns Förhandling JV-avtal Kavkaz Licensareal om 4,5 km2. Licenstillstånd för guldprospektering och produktion till år 2015 Ryska historiska reserver C1&C2 om + resources P1 80kOz År 2011 borrning om 2,550 meter Samarbetspartner

20 Åtta nya licenser i högintressant område Två licenser med kända fyndigheter angränsande: Purpolskaya licensen (150 km 2 ) gränsar till Chertovo Koryto 3 g/t ägt av Polyus Gold Verkhnyaya Orlovka licensen (81 km 2 ) gränsar till känd licens ägd av Nord Gold Vägar och grundläggande infrastruktur finns Historisk prospekteringsdata finns Sex licenser med möjlighet till elefant -fyndigheter Total areal km 2 Totala förvärvskostnader om 315 kusd 25 års licenstillstånd för guldprospektering och produktion Medför oanad potential för Kopy Goldfields med geologi och berg liknande Sukhoy Log och har starka möjligheter att innehålla elefant -fyndigheter av guld. Lång historia av alluvial guldproduktion.

21 Mål för 2013 Krasny fortsatt prospektering längs strukturen för att estimera den totala omfattningen fyllnadsborrning testa det norra parallella området Kopylovskoye and Kavkaz Slutföra förhandlingar om JV och ta projekten mot produktion Nyförvärvade norra området Påbörja prospektering

22 Aktien och aktieägarna

23 Aktieägare Aktieägare Eldorado Gold Corp 29 % KGK Holding 14 % UBS AG Clients account 10 % Markus Elsässer 6 % Commodity Quest 6 % Nordnet Pensionsförsäkring 5 % S. Petrov & Shimanova 4 % Styrelse och ledning (exkl Petrov) 2 % småägare 26 % Totalt antal aktieägare Totalt antal aktier Totalt antal optioner Varav ledning och styrelse Market Cap (15 februari 3,10 SEK/aktie) 71 MSEK Ticker - KOPY (NASDAQ OMX First North, Sweden)

24 Eldorado Gold erfarenhet och finansiell stabilitet Huvudägare med 29% Investerade 17 SEK/share + 12 MSEK@12 SEK/share (vid en kurs om ~7 SEK) Snabbväxande Kanadensisk guldproducent, listat i Kanada, Australien och USA Eldorado Gold: Market cap 7 Mdr USD Produktion > 650 koz/år Ledande lågkostnadsproducent 8 gruvor i produktion: Brasilien (1), Turkiet (2), Kina (3), Grekland (2) och flertalet på gång 47 Moz guldresurser Prospekteringsbudget MUSD Ett av de största förvärven under European Goldfields för 2,5 Mdr CAD Huvudägare i Nordic Mines Eldorado är representerat av två personer i Kopy Goldfields tekniska kommitté 24

25 Erfaren styrelse och ledning Kjell Carlsson, Styrelseordförande, MSc (Mechanics), tidigare erfarenhet Sandvik Mining och Atlas Copco Markku Mäkelä, prof. Geology. Tidigare vid EU Revolving Fund for Natural Resources, Exploration Manager vid Outokumpu Co., Head of Finnish Geological Survey. Johan Österling, advokat. Tidigare partner i Foyen Law Firm. Mikhail Damrin, CEO Kopy Goldfields, M Sc. Tidigare top manager från Central Asia Gold och West Sibiria Resources Tim Carlsson, Ms Business, CFO, tidigare aukt revisor KPMG Alexander Vamboldt,CEO Kopylovsky OOO och Production Director, MSc Mining Engineer Sergey Petrov, MSc (Physics), investment banker från Moskva, huvudägare Evgeny Boshkov, Chief geologist, PhD geology, Gedigen erfarenhet från prospektering i Afrika och Ryssland Andreas Forssell, Ms Business, CFO Crown Energy. Tidigare CEO Tomsk Refining.

26 Aktiens utveckling 30 mars Pressrelease nyemission 26 november - mineraltillgångsrapport som 10-faldigar tillgångarna 4 oktober Pressrelease EGM 30 november förvärv av 6 nya licenser om km2 Nuvarande market cap 71 MSEK Aktiekurs mellan 3-4 SEK sedan nyemission i maj Trots 10-faldig ökning av mineraltillgångarna, ingen reaktion på kursen

27 Värdering

28 Värderingsmodeller Krasny Kopylovskoye Kavkaz

29 Redeyes jämförelsevärdering Kopy Goldfields nuvarande EV (börskurs om 3 SEK) = 43 SEK/oz (6,60 USD/oz) Tabell från Redeyes analys den 29 november 2012: Kopy Goldifelds värdering enligt medelvärdet 31 USD/oz = EV om 293 MSEK, ca 11 SEK/aktie Använd växelkurs: 6,50 SEK/USD

30 Agenda Varför investera i Kopy Goldfields? Den unika potentialen i Lena Goldfields med stora guldmineraltillgångar First mover s advantage i området Fördelaktig rysk gruv- och skattelagstiftning Stöd av lokala myndigheter och stor erfarenhet av Ryssland Lovande prospekteringsresultat med totalt 1,4 Moz av mineraltillgångar enligt internationell standard Nyförvärvade områden med hög potential En stark huvudägare i Eldorado Gold som bidrar med finansiell styrka och erfarenhet Erfaret team ledning och styrelse Transparens och välutvecklad bolagsstyrning med listning på NasdaqOMX First North Låg värdering (71 MSEK) 30

31 Frågor? Kopy Goldfields AB Skeppargatan 27, 4tr, Stockholm, Sweden Mikhail Damrin, CEO, Tim Carlsson, CFO,