Årsredovisning 2015 Annual report 2015
Innehållsförteckning 556771-3440 Table of Contents Innehållsförteckning Table of Contents Förvaltningsberättelse... 2 Administration Report Finansiella rapporter Koncernen... 6 Financial Statements Consolidated Finansiella rapporter Moderbolaget... 11 Financial Statements Parent company na... 16 Notes to the Financial Reports Underskrifter... 58 Signatures NOT: De engelska översättningarna i denna årsredovisning är för läsarens bekvämlighet. Vid eventuella avvikelser skall den svenska versionen gälla. NOTE: The English translations in this document are for the readers convenience only. In case of discrepancies, the Swedish version shall prevail. 1 (58)
Förvaltningsberättelse 556771-3440 Administration Report FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Administration Report Styrelsen och verkställande direktören för AINMT Holdings AB (org.nr. 556771-3440) med säte i Stockholm avlägger härmed årsredovisning för det räkenskapsår som avslutades den 31 december 2015. Allmänt om verksamheten AINMT Holdings AB ( bolaget ) med dotterföretag (tillsammans koncernen ) arbetar under varumärket ice.net i Norge. I Sverige och Danmark bedrivs verksamheten under varumärket Net1. Vår affärsidé är att bedriva operatörsverksamhet för mobilt bredband, telefoni och andra relaterade telekommunikationstjänster. Den mobila bredbandstjänsten nyttjar radiotransmission på lågfrekvensbandet 450 MHz. För våra kunder innebär detta tillgång till mobilt bredband med nära full geografisk yttäckning. I december 2013 anskaffades nya spektrum Norge i banden 800MHz, 900 MHz och 1800MHz, där ice.net under 2015 utvecklats till en fullfjädrad telekomoperatör som erbjuder både röst- och smartphone-tjänster. Bolaget ägs till 75,3% av AI Media Holdings (NMT) LLC, Delaware. The Board of Directors and the Chief Executive Officer of AINMT Holdings AB (corporate identity nr 556771-3440), with its registered office in Stockholm, hereby present the annual report for the financial year ended 31 December 2015. The operations AINMT Holdings AB ( the Company ) and its subsidiaries (together, the Group ) operates under the trademark ice.net in Norway and Net1 in Sweden and Denmark. The business concept is to provide telecommunications operator services, including mobile broadband services, telephony and other related telecom services. The mobile broadband services utilize radio transmission on the low-frequency band 450 MHz. For our customers, this means access to mobile broadband with almost full geographical coverage. In Norway, additional spectrums in the 800MHz, 900MHz and 1800MHz bands were acquired in December 2013 and the Norwegian business has during 2015 developed into a fully-fledged mobile network operator offering voice and smartphone services. The Company is owned to 75,3% by AI Media Holdings (NMT) LLC, Delaware. Se not 34 för definitioner. Flerårsöversikt och nyckeltal Please refer to note 34 for definitions. Financial resume and key ratios 2015 2014 2013 2012* Försäljning av tjänster Service Revenue 764 205 585 865 523 960 451 197 EBITDA EBITDA 31 460 105 744 76 155-9 522 Investeringar i anläggningstillgångar** CAPEX** 600 531 826 398 121 895 124 155 Balansomslutning Total assets 3 900 711 2 670 075 1 016 351 1 009 478 Soliditet Equity/assets ratio 32,9% 36,8% 40,2% 48,6% Medelantal anställda Average number of employees 132 92 78 51 * Beloppen har omarbetats till IFRS vilket innebär att sifforna för detta år kan ha förändrats jämfört med tidigare utgivna årsredovisningar. The amounts have been translated into IFRS which means that previous year s figures may have changed in comparison with previously issued annual reports. ** Definieras som investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar i rapporten över kassaflöden. CAPEX is defined as investments in intangible and tangible assets as reported in the statement of cash flows. 2 (58)
Förvaltningsberättelse 556771-3440 Administration Report Väsentliga händelser under 2015 2015 var ett händelserikt år då viktiga milstolpar nåddes både operativt, finansiellt och affärsmässigt. Operativt så har tre stora projekt genomförts i Norge under året. För det första migrerades Network Norway s B2B-portfölj in i verksamheten i början av det andra kvartalet 2015. Detta medförde tyvärr som förväntat ett visst kundavhopp (churn). Dock har vi kunnat följa en stadig tillväxt inom detta segment från och med utgången av det tredje kvartalet 2015. För det andra lanserades vårt konsumenterbjudande för Smartphones i Norge innan sommaren. Försäljningstakten efter lanseringen och in i tredje och fjärde kvartalet visar att ice.net har en mycket konkurrenskraftig produkt. Vi är mycket glada över att redan ha passerat 40.000 B2C mobiltelefonabonnenter. Detta ger en utmärkt plattform för att bygga vidare på under 2016 och framåt. För det tredje uppgraderades det mobila bredbandsnätet från 3G till 4G under det fjärde kvartalet. Detta transformerade AINMT till en 4G-only operatör i Skandinavien. På affärsutvecklingsfronten noterades två större evenmang under det fjärde kvartalet. För det första tecknade bolaget ett slutgiltigt avtal om att investera i filippinska 4G-spelaren Broadband Everywhere. BE äger rikstäckande LTE-frekvenser i Filippinerna. AINMT och dess lokala partner kommer att investera för att bygga ett kompletterande 4G-nät som ger tillgång till trådlöst internet för företag och privatkunder samt M2M-marknaden. För det andra tecknades också ett avtal om att investera i PT Sampoerna Telekomunikasi i Indonesien ( STI ). STI äger rikstäckande frekvenser i Indonesien. Tillsammans med denna nya partner planerar AINMT att fortsätta att bygga ut och och uppgradera STIs nät för mobilt bredband. Tillsammans har avtalen med Filippinerna och Indonesien öppnat upp en marknad med 360 miljoner potentiella kunder för AINMT. Med tiden kommer de stordriftsfördelar från närvaron på dessa marknader även gynna AINMTs övriga verksamhet. Obligationslånet (High Yield Bond) om 1,5 miljarder SEK som emitterades av dotterföretaget AINMT Scandianvia Holdings AS under 2014 noterades på Oslo Börs den 10 november 2015. Significant events during 2015 2015 was eventful, with important milestones met on the operational, financial and business development side. On the operational side, three major projects were undertaken in Norway this year. Firstly, the migration of the Network Norway B2B portfolio was finalised early in the second quarter of 2015. This generated churn as expected unfortunately, but we have seen steady growth in this segment starting from the end of the third quarter of 2015. Secondly, we launched our consumer smartphone proposition in Norway before the summer. The sales rate following the launch and into the third and fourth quarter has proved that ice.net offers a highly competitive product. We re very pleased to have passed the 40,000 B2C mobile phone subscribers already. This offers an excellent platform to build on throughout 2016 and beyond. Thirdly, the mobile broadband network upgrade from 3G to 4G was successfully completed in the fourth quarter. This converted the AINMT group into the sole 4G-only network provider across Scandinavia. On the business development front, the fourth quarter saw two major events. Firstly, the Company signed a definitive agreement to invest in Philippine 4G player Broadband Everywhere. BE owns nationwide LTE frequencies in the Philippines. AINMT and its local partner will invest funds to build a complementary 4G network providing wireless internet access for business and residential customers as well as the M2M market. Secondly, AINMT Holdings AB also signed an agreement to invest in PT Sampoerna Telekomunikasi Indonesia ( STI ), which owns nationwide frequencies in Indonesia. Together with its local partner, AINMT plans to continue to build and upgrade STIs wireless network. In combination, the agreements in the Philippines and Indonesia have opened up a market of 360 million potential customers for AINMT. Over time, the economies of scale from the presence in these markets will also benefit AINMT s other operations. The High Yield bond of SEK 1.5 billion that was issued by the subsidiary AINMT Scandinavia Holdings AS in 2014 was successfully listed on Oslo Stock Exchange on 10 November 2015. 3 (58)
Förvaltningsberättelse 556771-3440 Administration Report EBITDA Poster av engångskaraktär som identifierats under 2015 uppgick till KSEK 170 238 (32 146). Det tredje och sista kvartalet 2015 påverkades starkt av extraordinära kostnader i samband med utbyte av kundutrustning och tillhörande anti-churn aktiviteter i Norge och Sverige som en del av teknikuppgraderingen. Den positiva nettoeffekten från förvärvet av Network Norway i februari 2015 om 99 MSEK ingår inte i EBITDA. I det sista kvartalet 2014, liksom i det första kvartalet 2015, ingår även intäkter från uthyrning spektrum till Tele2 vilket innebär en underliggande y-o-y tillväxt för helåret på 38%. Koncernens EBITDA inkluderar vissa kostnader för koncernledning och prjekt relaterade till internationell expansion, inklusive arbete relaterat till transaktionerna med Indonesien och Filippinerna, vilket förklarar skillnaden mot den EBITDA som rapporterats av AINMT Skandinavia Holdings AS-koncernen. Väsentliga händelser efter räkenskapsårets slut Den 22 juni 2016 avslutade AINMT AS en private placement genom nyemission. Bruttolikviden, ca 429 MNOK kronor (51 MUSD) användes direkt för teckning av 6,601,556 nya aktier i AINMT Holdings AB (65 NOK per aktie) som sedan skall användas för att dra nytta av den starka försäljningen i koncernens norska verksamhet. I januari 2016 fusionerades Drammen Tele AS och Officer AS in i Ice Communication Norge AS i januari 2016. Framtida utveckling Koncernen investerar även fortsättningsvis i nätkapacitet samt utökar och förenklar produktoch tjänsteutbudet på samtliga marknader samtidigt som kostnadsstrukturen ses över. Nya tekniklösningar och nya internationella affärsmöjligheter utvärderas kontinuerligt. Finansiering Koncernen är finansierad genom tillfört eget kapital samt genom lån. Under första kvartalet 2015 etablerades ett investeringsbolag, AINMT AS, som noterades på Oslo OTC, med sitt enda syfte att vara en motor för att investera i AINMT Holdings AB. I april 2015 slutförde AINMT AS framgångsrikt en nyemission om 82,5 MUSD som direkt investeras i nya aktier i AINMT Holdings AB. EBITDA Non-recurring items identified during 2015 amounted to 170,238 (32,146) KSEK. The third and last quarter of 2015 were heavily affected by extraordinary costs related to replacement of customer premises equipment and related anti-churn activities in Norway and Sweden as part of the network technology upgrade. The MNSEK 99 net positive effect from the acquisition of Network Norway in February 2015 is not included in the EBITDA. The last quarter of 2014, as well as the first quarter of 2015, includes also revenue from leasing spectrum to Tele2 implying an underlying y-o-y growth for the full year of 38%. The Group s EBITDA includes certain holding costs for group management and project cost related to the international expansion, including work related to the transactions for Indonesia and The Philippines, and this explains the deviation to the EBITDA reported for the AINMT Scandinavia Holdings AS group. Significant events after the end of the year On 22 June 2016, AINMT AS successfully completed private placement through issuance of new shares. The gross proceeds of NOK 429 million (USD 51 million) was immediately used to subscribe for 6,601,556 new shares in AINMT Holdings AB (65 NOK per share) and will further be used to capitalise on the strong sales momentum in the Group s Norwegian operation. January 2016, Drammen Tele AS and Officer AS was merged into Ice Communication Norge AS. Future developments The group continues to invest in network capacity and to simplify and extend the service offers on all markets while keeping a tight cost structure. New technical solutions and international business opportunities are continuously evaluated. Financing The Group is financed through owners capital and loans. In the first quarter of 2015, an investment company was established, AINMT AS, that was listed on Oslo OTC, with the sole purpose of being a vehicle for investing in AINMT Holdings AB. In April 2015 AINMT AS successfully completed a share issue of MUSD 82.5 that was then invested in new shares in AINMT Holdings AB. 4 (58)
Förvaltningsberättelse 556771-3440 Administration Report För att kunna kapitalisera på de tillväxtmöjligheter som koncernen har, stärkte koncernen under det fjärde kvartalet 2015 kraftigt sin finansiella kapacitet. Ett nytt förlagslån (subordinerat) om nominellt 120 miljoner USD betalades ut till AINMT Holdings AB i början av oktober, varav 50 miljoner USD (422,5 MNOK) direkt investerades i som nytt eget kapital i AINMT Scandinavia Holdings AS. Vid utgången av 2015 uppgick koncernens balansomslutning till 3 900 711 (2 670 075) KSEK varav eget kapital utgjorde 1 282 551 (982 132) KSEK vilket ger en soliditet på 32.9% (36,8%). Moderbolagets balansomslutning på balansdagen uppgick till 3 239 872 (1 566 407) KSEK varav eget kapital utgjorde 2 526 161 (1 547 836) KSEK vilket ger en soliditet på 78,0% (98,8%). Organisation Medelantalet anställda i koncernen under året var 132 (92) personer varav 102 (74) var män. Under året har Jean Daniel Fouchard varit koncernens verkställande direktör och Stanley Miller, utsedd av Access Industries, har varit koncernens styrelseordförande. Risker och osäkerhetsfaktorer Risker och osäkerhetsfaktorer med verksamheten beskrivs i noterna 3 och 33. Förslag till disposition av fria reserver Till årsstämmans förfogande för utdelning finns följande fritt eget kapital (KSEK) tillgängligt: Ingående fritt eget kapital 1 431 255 Under året inbetalt till överkursfond 1 029 107 Årets resultat -66 361 fritt eget kaptial 2 394 001 Styrelsen föreslår att tillgängligt fritt eget kapital överförs i ny räkning och att inga utdelningar görs till aktieägarna. Vad beträffar företagets resultat och ställning i övrigt, hänvisas till efterföljande rapporter över resultat och finansiell ställning med tillhörande noter. Alla belopp i denna årsredovisning är uttryckta i tusentals kronor (KSEK) om inte annat anges. Belopp inom parantes avser föregående år om inte annat anges. To capitalise on the many available growth opportunities, the group significantly strengthened its financial capacity in the fourth quarter od 2015. A new subordinated PIK loan with par value of USD 120 million was disbursed to AINMT Holdings AB early October, of which USD 50 million (NOK 422.5 million) was subsequently injected as new equity capital in AINMT Scandinavia Holdings AS. As per the end of 2015, the Group's total assets amounted to KSEK 3,901,711 (2,670,075) of which equity amounted to KSEK 1,283,551 (982,132) which gives an equity/assets ratio of 32,9% (36.8%). The parent company's total assets at balance sheet date amounted to KSEK 3,239,872 (1,566,407) of which equity amounted to KSEK 2,526,161 (1,547,836). The resulting equity/assets ratio was 78.0% (98.8%). Organization The average number of employees during the year was 132 (92) people of which 102 (74) were men. During the year Jean-Daniel Fouchard has held the position as CEO for the group. Stanley Miller, appointed by Access Industries, has held the position of Chairman of the Board. Risks and factors of uncertainties Risk and factors of uncertainties are described in the notes 3 and 33. Proposed appropriation of unrestricted reserves The following unrestricted equity are available for distribution by the Annual General Meeting (KSEK): Unrestricted equity brought forward 1,431,255 This year s increase of the share 1,029,107 premium reserve Net result for the year -66,361 Total unrestricted equity 2,394,001 The Board of Directors proposes that the available unrestricted equity be carried forward and that no dividends be paid to the shareholders. For information regarding the Company's results and financial position, refer to the following income statement and balance sheet, with accompanying notes. All amounts in this annual report are expressed in SEK thousands (KSEK) if not otherwise stated. Amounts in brackets refer to the previous year if not otherwise stated. 5 (58)
Finansiella Rapporter - Koncernen 556771-3440 Financial Statements Consolidated KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME KSEK Not Note 2015 2014 Försäljning av tjänster Service revenue 764 205 585 865 Övrig försäljning Other operating revenue 90 059 79 224 intäkter Total operating revenue 6, 7 854 264 665 089 Förvärv av Network Norway Acquisition of Network Norway 5 98 999 - Driftskostnader Operating expenses -515 197-295 809 Övriga kostnader Other expenses 9-331 318-181 236 Personalkostnader Employee benefit expenses 10-146 528-114 446 Avskrivningar av immateriella och materiella tillgångar Amortization and depreciation of intangible and tangible assets 14, 15-385 164-147 564 Andel av intresseföretags resultat Share of profit in associated companies 16 - - rörelsekostnader Total operating expenses 32-1 279 207-739 055 Rörelseresultat Operating result -424 943-73 966 Finansiella intäkter Financial income 11 1 121 19 051 Finansiella kostnader Financial expenses 12-303 463-130 967 Finansiella poster netto Financial items - net -302 342-111 916 Resultat före skatt Result before tax -727 285-185 882 Inkomstskatter Income taxes 13 35 047 1 186 Årets resultat Net result for the year -692 238-184 696 Övrigt totalresultat: Other comprehensive income: Poster som senare kan återföras i resultatrapporten: Items that may be subsequently reclassified to profit or loss: Valutakursdifferenser Currency translation differences -58 192-16 723 totalresultat för året Total comprehensive income for the year -750 430-201 419 Årets resultat hänförligt till: Net result for the year attributable to: Moderföretagets aktieägare Equity holders of the parent -690 011-183 117 Innehav utan bestämmande inflytande Non-controlling interests -2 227-1 579-692 238-184 696 totalresultat hänförligt till: Total comprehensive income attributable to: Moderföretagets aktieägare Equity holders of the parent -748 163-202 261 Innehav utan bestämmande inflytande Non-controlling interests -2 267 842-750 430-201 419 6 (58)
Finansiella Rapporter - Koncernen 556771-3440 Financial Statements Consolidated KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION KSEK Not Note 31 dec 2015 31 dec 2014 TILLGÅNGAR ASSETS Anläggningstillgångar Non-current assets Immateriella anläggningstillgångar Intangible assets 14 Licenser och liknande rättigheter Licenses and similar rights 706 179 798 334 Kundrelationer Customer relationships 136 121 - Balanserade utgifter för utveckling Capitalised expenditure for development work 6 439 1 969 immateriella tillgångar Total intangible assets 848 739 800 303 Materiella anläggningstillgångar Tangible assets 15 Tekniska anläggningar Technichal equipment 845 305 656 270 Inventarier, verktyg och installationer Equipment and tools 1 428 1 353 Övriga materiella anläggningstillgångar Other tangible assets 44 599 11 219 Pågående nyanläggningar Constructions in progress 102 748 35 406 materiella tillgångar Total tangible assets 994 080 704 248 Finansiella anläggningstillgångar Financial non-current assets Andelar i intresseföretag Investments in associated companies 16 330 188 - Långfristiga fordringar Non-current receivables 19 13 865 8 024 finansiella tillgångar Total non-current financial assets 344 053 8 024 Uppskjutna skattefordringar Deferred tax assets 13 1 652 2 029 anläggningstillgångar Total non-current assets 2 188 524 1 514 605 Omsättningstillgångar Current assets Handelsvaror Goods for resale 43 953 33 608 Förskott till leverantörer Advance payments to suppliers 76 210 Kundfordringar Trade receivables 19, 20 80 197 19 896 Övriga fordringar Other receivables 19, 21 41 043 124 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Prepaid expenses and accrued income 19, 22 71 959 19 945 Likvida medel Cash and cash equivalents 19, 23 1 474 959 1 081 688 omsättningstillgångar Total current assets 1 712 187 1 155 471 SUMMA TILLGÅNGAR TOTAL ASSETS 3 900 711 2 670 075 7 (58)
Finansiella Rapporter - Koncernen 556771-3440 Financial Statements Consolidated KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING (FORTS.) CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (CONT D.) KSEK Not Note 31 dec 2015 31 dec 2014 EGET KAPITAL EQUITY Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare Equity attributable to the owners of the parent Aktiekapital Share capital 24 132 160 116 581 Övrigt tillskjutet kapital Other contributed capital 2 570 056 1 540 949 Reserver Reserves -101 370-43 217 Balanserat resultat inklusive årets totalresultat Retained earnings including total comprehensive income for the year -1 319 032-633 337 Total 1 281 814 980 976 Innehav utan bestämmande inflytande Non-controlling interests 737 1 157 eget kaptial Total equity 1 282 551 982 132 SKULDER LIABILITIES Långfristiga skulder Non-current liabilities Upplåning Borrowings 19, 25 2 154 456 1 477 897 långfristiga skulder Total non-current liabilities 2 154 456 1 477 897 Kortfristiga skulder Current liabilities Leverantörsskulder Trade payables 19 59 050 30 006 Övriga skulder Other liabilities 19, 26 13 930 23 589 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Accrued expenses and deferred income 19, 28 390 724 156 451 kortfristiga skulder Total current liabilities 463 704 210 046 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER TOTAL EQUITY AND LIABILITIES 3 900 711 2 670 075 8 (58)
Finansiella Rapporter - Koncernen 556771-3440 Financial Statements Consolidated KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY Se även not 24. Please also see note 24. KSEK Aktiekaptial Share capital Hänförligt till moderbolagets ägare Attributable to owners of the parent Övrigt tillskjutet kapital Other contributed capital Reserver Reserves Balanserat resultat Retained earnings Total Innehav utan bestämmande inflytande Non-controlling interests eget kapital Total Equity Ingående balans per 1 januari 2014 Opening balance 1 January 2014 88 339 795 049-24 073-450 220 409 097 316 409 410 Årets resultat Net result for the year -183 117-183 117-1 579-184 696 Övrigt totalresultat Other comprehensive income Valutakursdifferenser Currency translation differences -19 144-19 144 2 421-16 723 totalresultat Total comprehensive income - - -19 144-183 117-202 261 842 201 419 Nyemission New share issue 3 395 30 554 33 949 33 949 Apportemission New share issue by contribution in kind 24 847 715 346 740 193 740 193 transaktioner med ägare redovisade direkt i eget kapital Total transactions with owners, recognised directly in equity 28 242 745 900 - - 774 142-774 142 Utgående balans per 31 december 2014 Closing balance 31 December 2014 116 581 1 540 949-43 217-633 337 980 975 1 157 982 133 Årets resultat Net result for the year -690 011-690 011-2 227-692 238 Övrigt totalresultat Other comprehensive income Valutakursdifferenser Currency translation differences -58 153-58 153-40 -58 193 totalresultat Total comprehensive income - - -58 153-690 011-748 164-2 267-750 431 Förändringar i innehav utan bestämmande inflytande Changes in non-controlling interests -2 032-2 032 1 847-185 Nyemission, konvertering av teckningsoptioner New share issue 100 900 1 000 1 000 Nyemission 27 feb 2015 New share issue 27 Feb 2015 480 13 808 14 288 14 288 Nyemission 29 apr 2015 New share issue 29 Apr 2015 15 000 674 399 689 399 689 399 Emittering av konvertibelt lån Convertible loan issuance - 340 000 340 000 340 000 Kapitaltillskott, aktierelaterade ersättningar Capital contributions, share-based payments - - 6 348 6 348 6 348 transaktioner med ägare, redovisade direkt i eget kapital Total transactions with owners, recognised directly in equity 15 580 1 029 107-4 316 1 049 003 1 847 1 050 850 Utgående balans per 31 december 2015 Closing balance 31 December 2015 132 160 2 570 056-101 370-1 319 032 1 281 814 737 1 282 551 9 (58)
Finansiella Rapporter - Koncernen 556771-3440 Financial Statements Consolidated KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS KSEK Not Note 2015 2014 Rörelseresultat Operating result -424 943-73 966 Avskrivningar av materiella och immateriella tillgångar Depreciation and amortization of tangible and intangible assets 14, 15 385 163 147 564 Övriga ej likviditetspåverkande poster Adjustments for other non-cash items 30-102 666 51 715 Erhållen ränta Interest received 1 303 2 834 Betald ränta Interest paid - - Betalda inkomstskatter Income taxex paid - - Kassaflöde före förändring av rörelsekapital Cash flows before changes in working capital -141 142 128 148 Förändring i varulager Change in inventory -12 135 12 043 Förändring i kortfristiga fordringar Change in current receivables -159 899 8 255 Förändring i kortfristiga skulder Change in current liabilities 190 374-56 523 Kassflöde från förändring av rörelsekapital Cash flows from changes in working capital 18 339-36 226 Kassaflöde från den löpande verksamheten Cash flows from operating activities -122 803 91 922 Förvärv av Network Norway Acquisition of Network Norway 5-52 325 - Investeringar i immateriella anläggningstillgångar Investments in intangible assets 14-20 967-780 954 Investeringar i materiella anläggningstillgångar Investments in tangible assets 15-525 909-45 444 Investeringar i intressebolag Investments in associated companies 16-333 467 - Förändring i depositioner Changes in deposits -5 439 370 Kassaflöde från investeringsverksamheten Cash flows from investing activities -938 107-826 029 Finansiering från aktieägarna Financing from shareholders 1 044 686 774 142 Upptagna externa lån Borrowings, external 615 511 1 440 221 Amortering av externa lån Repayments, external borrowings -4 485-341 026 Betald ränta på externa lån Interest paid on external borrowings -151 524-80 614 Kassaflöde från finansieringsverksamheten Cash flows from financing activities 1 504 189 1 792 723 Årets kassaflöde Cash flow for the year 443 279 1 058 617 Likvida medel vid årets början Cash and cash equivalents at the beginning of the year 1 081 688 37 527 Kursdifferenser i likvida medel Exchange rate difference in cash and cash equivalents -50 007-14 456 LIKVIDA MEDEL VID ÅRETS SLUT CASH AND CASH EQUIVALENTS AT THE END OF THE YEAR 1 474 959 1 081 688 10 (58)
Finansiella Rapporter - Moderbolaget 556771-3440 Financial Statements - Parent Company MODERBOLAGETS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME - PARENT COMPANY KSEK Not Note 2015 2014 Intäkter Revenues 8 949 4 585 Rörelsekostnader Operating expenses 9-26 309-9 946 Rörelseresultat Operating result -25 360-5 361 Ränteintäkter och liknande intäkter Interest income and similar items 11 4 204 6 200 Räntekostnader och liknande kostnader Interest expenses and similar items 12-45 205-124 Finansiella poster netto Financial items - net -41 001 6 076 Resultat före skatt Result before tax -66 361 715 Bokslutsdispositioner Appropriations - - Skatt på årets result Income taxes 13 - - Årets resultat Net result for the year -66 361 715 I moderbolaget återfinns inga poster som redovisas som övrigt totalresultat varför summa totalresultat överensstämmer med årets resultat. The parent company has no items reported as other comprehensive income, hence total comprehensive income is consistent with net result for the year. 11 (58)
Finansiella Rapporter - Moderbolaget 556771-3440 Financial Statements - Parent Company MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION PARENT COMPANY KSEK Not Note 31 dec 2015 31 dec 2014 TILLGÅNGAR ASSETS Anläggningstillgångar Non-current assets Finansiella anläggningstillgångar Non-current financial assets Andelar i koncernföretag Participations in subsidiaries 17 2 318 807 1 561 280 Fordringar hos koncernföretag Receivables with Group companies 18, 19 53 205 - Andra långfristiga fordringar Other non-current receivables 19 460 100 finansiella tillgångar Total non-current financial assets 2 372 473 1 561 380 anläggningstillgångar Total non-current assets 2 372 473 1 561 380 Omsättningstillgångar Current assets Fordringar hos koncernföretag Receivables from Group companies 19 946 2 369 Övriga fordringar Other receivables 19, 21 3 369 1 427 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Prepaid expenses and accrued income 19, 22 34 162 Kassa och bank Cash and bank 19, 23 863 050 1 069 omsättningstillgångar Total current assets 867 399 5 027 SUMMA TILLGÅNGAR TOTAL ASSETS 3 239 872 1 566 407 12 (58)
Finansiella Rapporter - Moderbolaget 556771-3440 Financial Statements - Parent Company MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING (FORTS.) STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION PARENT COMPANY (CONT D.) KSEK Not Note 31 dec 2015 31 dec 2014 EGET KAPITAL OCH SKULDER Equity and liabilities Bundet eget kapital Restricted equity Aktiekapital Share capital 24 132 160 116 581 132 160 116 581 Fritt eget kapital Non-restricted equity Överkursfond Share premium reserve 2 570 056 1 540 949 Balanserad vinst och förlust Retained earnings -109 694-110 409 Årets resultat Net result for the year -66 361 715 2 394 001 1 431 255 eget kaptial Total equity 2 526 161 1 547 836 Långfristiga skulder Non-current liabilities Räntebärande skulder Borrowings 19, 25 666 356 - Skulder till moderbolag Liabilities to the parent company 19, 25, 31 16 705 15 623 långfristiga skulder Total non-current liabilities 683 060 15 623 Kortfristiga skulder Current liabilities Leverantörsskulder Trade payables 19 1 555 195 Skulder till koncernföretag Liabilities to Group companies 19 13 852 2 732 Övriga skulder Other current liabilities 19, 26 - - Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Accrued expenses and deferred income 19, 28 15 244 21 kortfristiga skulder Total current liabilities 30 651 2 948 skulder Total liabilities 713 711 18 571 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER TOTAL EQUITY AND LIABILITIES 3 239 872 1 566 407 För ställda säkerheter och ansvarsförbindelser, se not 29. For pledges and contingent liabilities, see note 29. 13 (58)
Finansiella Rapporter - Moderbolaget 556771-3440 Financial Statements - Parent Company MODERBOLAGETS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY PARENT COMPANY Se även not 24. Please also see note 24. KSEK Bundet eget kapital Restricted equity Aktiekapital Share capital Överkursfond Share premium reserve Fritt eget kapital Non-restricted equity Balanserad vinst och förlust Retained earnings Total Ingående balans per 1 jan 2014 Opening balance 1 Jan 2014 88 339 795 049-110 410 772 979 Årets resultat Net result for the year 715 715 totalresultat Total comprehensive income - - 715 715 Nyemission New share issue 3 395 30 554 33 949 Apportemission New share issue by contribution in kind 24 847 715 346 740 193 transaktioner med aktieägare, redovisade direkt i eget kapital Total transactions with owners, recognised directly in equity 28 242 745 900-774 142 Utgående balans per 31 dec 2014 Closing balance 31 Dec 2014 116 581 1 540 949-109 694 1 547 836 Årets resultat Net result for the year -66 359-66 359 totalresultat Total comprehensive income - - -66 359-66 359 Nyemission, konvertering av teckningsoptioner New share issue, excersise of warrants 100 900-1 000 Nyemission 27 feb 2015 New share issue 27 Feb 2015 480 13 808-14 288 Nyemission 29 apr 2015 New share issue 29 Apr 2015 15 000 674 399-689 399 Emittering av konvertibelt lån Convertible loan issuance - 340 000-340 000 transaktioner med aktieägare Total transactions with owners 15 579 1 029 107-1 044 686 Utgående balans per 31 dec 2015 Closing balance 31 Dec 2015 132 160 2 570 056-176 053 2 526 163 14 (58)
Finansiella Rapporter - Moderbolaget 556771-3440 Financial Statements - Parent Company MODERBOLAGETS KASSAFLÖDESANALYS STATEMENTS OF CASH FLOWS PARENT COMPAY KSEK Not Note 2015 2014 Rörelseresultat Operating result -25 360-5 361 Ej likviditetspåverkande poster Adjustments for other non-cash items 30-24 873 6 205 Erhållen ränta Interest received 2 - Betald ränta Interest paid -5 107-124 Betalda inkomstskatter Income taxes paid - - Kassaflöde före förändring av rörelsekapital Cash flows before changes in working capital -55 338 720 Förändring i kortfristiga fordringar Change in current receivables -2 984-3 492 Förändring i kortfristiga skulder Change in current liabilities 19 272-36 656 Kassflöde från förändring av rörelsekapital Cash flows from changes in working capital 16 288-40 148 Kassaflöde från den löpande verksamheten Cash flows from operating activities -39 049-39 428 Finansiering av dotterföretag Financing of subsidiaries -758 972 26 012 Kassaflöde från investeringsverksamheten Cash flows from investing activities -758 972 26 012 Finansiering från aktieägarna Financing from shareholders 1 044 686 33 949 Förändring i externa lån Change in borrowings, external 615 316-19 786 Kassaflöde från finansieringsverksamheten Cash flows from financing activities 1 660 003 14 163 Årets kassaflöde Cash flow for the year 861 981 747 Likvida medel vid årets början Cash and cash equivalents at the beginning of the year 1 068 321 LIKVIDA MEDEL VID ÅRETS SLUT CASH AND CASH EQUIVALENTS AT THE END OF THE YEAR 863 050 1 068 15 (58)
NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA Notes to the Financial Statements Not 1 Allmän information AINMT Holdings AB arbetar under varumärket ice.net i Norge. I Sverige och Danmark bedrivs verksamheten under varumärket Net1. Under 2016 har koncernen investerat i verksamheter i Indonesien och Phlippinerna. Vår affärsidé är att bedriva operatörsverksamhet för mobilt bredband, telefoni och andra relaterade telekommunikationstjänster. Samtliga belopp redovisas i tusentals kronor om inte annat anges. Uppgifterna inom parentes avser föregående år. Note 1 General information AINMT Holdings AB operates under the trademark ice.net in Norway. The operations in Sweden and Denmark run under the trademark Net1. During 2016 the Group has invested in operations in Indonesia and the Philippines. Our business concept is to provide telecommunications operator services, including mobile broadband, telephony and other related telecom services. All amounts are in SEK thousands unless otherwise stated. Figures in brackets relate to previous year. Not 2 Sammanfattning av viktiga redovisningsprinciper De viktigaste redovisningsprinciperna som tillämpas när denna koncernårsredovisning upprättats anges nedan. Dessa principer har tillämpats konsekvent för alla presenterade år, om inte annat anges. Not 2.1 Grund för rapporternas upprättande Koncernredovisningen för AINMT Holdings ABkoncern har upprättats i enlighet med IFRS (International Financial Reporting Standards) sådana de antagits av EU och RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner samt Årsredovisningslagen. Koncernredovisningen har upprättats enligt anskaffningsvärdemetoden förutom vad beträffar finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultatet. Moderföretagets redovisning är upprättad i enlighet med RFR 2 Redovisning för juridiska personer och Årsredovisningslagen. I de fall moderföretaget tillämpar andra redovisningsprinciper än koncernen anges detta separat i slutet av denna not. Note 2 ry of important accounting principles The principal accounting policies applied in these consolidated financial statements are set out below. These policies have been consistently applied to all years presented, unless otherwise stated. Note 2.1 Basis of preparation The consolidated financial statements for AINMT Holdings AB group have been prepared in accordance with IFRS (International Financial Reporting Standards) as adopted by the EU and RFR 1 Supplementary Accounting and the Annual Accounts Act. The consolidated financial statements have been prepared under the historical cost convention, except for financial assets and liabilities at fair value through profit or loss. The parent company's financial statements are prepared in accordance with RFR 2 Accounting for Legal Entities and the Annual Accounts Act. In cases where the parent company applies different accounting policies than the Group they are listed separately at the end of this note. Att upprätta finansiella rapporter i överensstämmelse med IFRS kräver användning av en del kritiska uppskattningar. Vidare krävs att ledningen gör vissa bedömningar vid tillämpningen av koncernens redovisningsprinciper, se not 4. The preparation of financial statements in conformity with IFRS requires the use of certain critical accounting estimates. It also requires management to make certain judgments in applying the Group's accounting policies, see note 4. 16 (58)
Standarder, ändringar och tolkningar av befintliga standarder som ännu inte har trätt i kraft och som inte har tillämpats i förtid av koncernen Vid upprättandet av koncernårsredovisningen per 31 december 2015 har ett flertal standarder och tolkningar publicerats vilka ännu inte trätt ikraft och vilka är tillämpliga för koncernen. Nedan följer en preliminär bedömning av effekter från de standarder som bedöms vara relevanta för koncernen: IFRS 9 Financial Instruments: Recognition and Measurement som träder i kraft den 1 januari 2018 och ersätter då IAS 39 Finansiella instrument: Redovisning och värdering. Den nya standarden har omarbetats i olika delar, en del avser redovisning och värdering av finansiella tillgångar samt finansiella skulder. EU har ännu inte godkänt standarden. Koncernen har inte utvärderat effekterna av den nya standarden. IFRS 15 Revenue from Contracts with Customers. IFRS 15 ska tillämpas från 2017. Standarden ersätter tidigare utgivna standarder och tolkningar som hanterar intäkter. IFRS 15 innehåller en samlad modell för intäktsredovisning av kundkontrakt. Koncernen har inte utvärderat effekterna av den nya standarden. Inga andra av de IFRS eller IFRIC-tolkningar som ännu inte har trätt i kraft, väntas ha någon väsentlig inverkan på koncernen Not 2.2 Koncernredovisning Dotterföretag Ett dotterföretag är ett företag där koncernen har kontroll. Koncernen har rätten att utforma finansiella och operativa strategier (bestämmande inflytande) på ett sätt som vanligen följer med ett aktieinnehav uppgående till mer än hälften av rösträtterna. Dotterföretag inkluderas i koncernredovisningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet överförs till koncernen. De exkluderas ur koncernredovisningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet upphör. Förvärvsmetoden används för redovisning av koncernens rörelseförvärv. Köpeskillingen för förvärvet av ett dotterföretag utgörs av verkligt värde på överlåtna tillgångar, skulder och de aktier som emitterats av koncernen. I köpeskillingen ingår även verkligt värde på alla tillgångar eller skulder som är en följd av en överenskommelse om villkorad köpeskilling. Förvärvsrelaterade kost- Standards, amendments and interpretations to existing standards that are not yet effective and have not been early adopted by the Group In preparing the consolidated financial statements at 31 December 31, a number of standards and interpretations are not yet effective and which are applicable to the Group. A preliminary assessment of the effects from the standards that are considered relevant for the Group: IFRS 9 Financial Instruments: Recognition and Measurement which is effective for annual periods beginning on or after January 1, 2018, and will then replace IAS 39 Financial Instruments: Recognition and Measurement. The new standard has been revised in phases, where one phase refers to recognition and measurement of financial assets and financial liabilities. The EU has not yet approved the standard. The Group has not yet evaluated the effects of the new standard. IFRS 15 Revenue from Contracts with Customers. IFRS 15 is effective for periods beginning after January 1, 2017. The standard replaces the previously issued standards and interpretations that deal with revenue. IFRS 15 provides a single model for recognition of revenue from contracts with customers. The Group has not yet evaluated the effects of the new standard. No other IFRS or IFRIC interpretations not yet in force are expected to have a material impact on the Group. Note 2.2 Consolidation Subsidiaries Subsidiaries are all entities over which the group has control. The group controls an entity when the group is exposed to, or has rights to, variable returns from its involvement with the entity and has the ability to affect those returns through its power over the entity. Subsidiaries are fully consolidated from the date on which control is transferred to the group. They are deconsolidated from the date that control ceases. The group applies the acquisition method to account for business combinations. The consideration transferred for the acquisition of a subsidiary is the fair value of the assets transferred, the liabilities incurred to the former owners of the acquiree and the equity interests issued by the Group. The consideration transferred includes the fair value of any asset or liability resulting from a contingent 17 (58)
nader kostnadsförs när de uppstår. Identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder i ett rörelseförvärv värderas inledningsvis till verkliga värden på förvärvsdagen. Det belopp varmed köpeskilling överstiger verkligt värde på identifierbara förvärvade nettotillgångar, redovisas som goodwill. Om beloppet understiger verkligt värde för det förvärvade dotterföretagets tillgångar, i händelse av ett s.k. bargain purchase, redovisas mellanskillnaden direkt i rapporten över totalresultat. Koncerninterna transaktioner och balansposter samt orealiserade vinster och förluster på transaktioner mellan koncernföretag elimineras. Rapporterade siffror för dotterföretag, har i förekommande fall ändrats för att garantera en konsekvent tillämpning av koncernens redovisningsprinciper. Intresseföretag Ett intresseföretag är ett företag i vilket koncernen har ett betydande, men inte bestämmande inflytande över ekonomiska och operativa strategier. När koncernen innehar 20 50% av rösterna anses ett betydande inflytande föreligga, såvida inte annat klart kan påvisas. Innehav i intresseföretag redovisas enligt kapitalandelsmetoden. Det innebär att de redovisade värdena för innehav i intresseföretag motsvarar koncernens andel av redovisat eget kapital i intresseföretaget samt eventuell goodwill och övriga kvarvarande justeringar till verkligt värde som redovisats per förvärvstidpunkten. Andelar av intresseföretags resultat, som redovisas i resultatrapporten, utgörs av koncernens andel av intresseföretagets resultat efter skatt justerat för eventuella avskrivningar, nedskrivningar och andra justeringar som uppkommit på grund av eventuella kvarstående justeringar till verkligt värde som redovisats vid förvärvstidpunkten. Utdelning från ett intresseföretag minskar innehavets redovisade värde. Koncernens andel av orealiserade vinster och förluster vid transaktioner med intresseföretag elimineras, förluster emellertid enbart i den mån det inte föreligger ett nedskrivningsbehov. När koncernens andel av förluster i ett intresseföretag motsvarar eller överstiger dess innehav i intresseföretaget redovisar inte koncernen ytterligare förluster såvida inte koncernen har påtagit sig förpliktelser eller gjort utbetalningar å intresseföretagets vägnar. consideration arrangement. Acquisition-related costs are expensed in the periods in which they arise. Identifiable assets acquired and liabilities and contingent liabilities assumed in a business combination are measured initially at their fair values at the acquisition date. The difference between the acquisition cost of the shares and the fair value at the time of acquisition of the Group s share of the identifiable net assets acquired is recognized as consolidated goodwill. If the total of consideration transferred is less than the fair value of the net assets of the subsidiary acquired in the case of a bargain purchase, the difference is recognised directly in the statement of comprehensive income. Intercompany transactions, balances and unrealised gains/losses on transactions between group companies are eliminated. When necessary, amounts reported by subsidiaries have been adjusted to conform to the Group s accounting policies. Associated companies An associate is an entity in which the Group has significant influence, but not control, over financial and operating policies. When the Group holds 20 50% of the voting power, it is presumed that significant influence exists, unless otherwise demonstrated. Investments in associated companies are reported according to the equity method. This means that the carrying value of interests in an associate corresponds to the Group s share of reported equity of the associate, any goodwill, and any other remaining fair value adjustments recognized at acquisition date. Result from participation in associated companies, included in the statement of comprehensive income, comprises the Group s share of the associate s income after tax adjusted for any amortization and depreciation, impairment losses, and other adjustments arising from any remaining fair value adjustments recognized at acquisition date. Dividends received from an associated company reduce the carrying value of the investment. Unrealized gains and losses arising from transactions with an associate are eliminated to the extent of the Group s interest, but losses only to the extent where there is no indication of impairment. When the Group s share of losses in an associate equals or exceeds its interest in the associate, the Group does not recognize further losses unless the Group has incurred obligations or made payments on behalf of the associate. 18 (58)
Note 2.3 Omräkning av utländsk valuta Funktionell valuta och rapporteringsvaluta De olika enheterna i koncernen har den lokala valutan som funktionell valuta då den lokala valutan har definierats som den valuta som används i den primära ekonomiska miljö där respektive enhet huvudsakligen är verksam. I koncernredovisningen används svenska kronor (SEK), som är moderföretagets funktionella valuta och koncernens rapportvaluta. Transaktioner och balansposter Transaktioner i utländsk valuta omräknas till den funktionella valutan enligt de valutakurser som gäller på transaktionsdagen. Valutakursvinster och förluster som uppkommer vid betalning av sådana transaktioner och vid omräkning av monetära tillgångar och skulder i utländsk valuta till balansdagens kurs, redovisas i rörelseresultatet i rapporten över totalresultatet. Omräkning av utländska koncernföretag Resultat och finansiell ställning för alla koncernföretag som har en annan funktionell valuta än rapportvalutan, omräknas till koncernens rapportvaluta. Tillgångar och skulder för var och en av balansräkningarna omräknas från utlandsverksamhetens funktionella valuta till koncernens rapporteringsvaluta, svenska kronor, till den valutakurs som råder på balansdagen. Intäkter och kostnader för var och en av resultatrapporterna omräknas till svenska kronor till den genomsnittskurs som förelegat vid varje rapportperiod. Omräkningsdifferenser som uppstår vid valutaomräkning av utlandsverksamheter redovisas i övrigt totalresultat. Not 2.4 Immateriella tillgångar Licenser och liknande rättigheter Licenser och varumärken som förvärvats separat redovisas till anskaffningsvärde. Licenser och varumärken som förvärvats genom ett rörelseförvärv redovisas till verkligt värde på förvärvsdagen. Licenser har en bestämbar nyttjandeperiod och redovisas till anskaffningsvärde minskat med ackumulerade avskrivningar. Avskrivningar görs linjärt för att fördela kostnaden för licenser och varumärken över deras bedömda nyttjandeperiod på 10 till 20 år. Balanserade utgifter för utveckling Utvecklingskostnader som är direkt hänförliga till utveckling och testning av unik mjukvara som kontrolleras av bolaget redovisas som immateriella tillgångar när följande kriterier är uppfyllda: Note 2.3 Foreign currency translation Functional and presentation currency Items included in the financial statements of each of the Group s entities are measured using the currency of the primary economic environment in which the entity operates ( the functional currency ). The consolidated financial statements are presented in currency (SEK), which is the Group s presentation currency. Transactions and balances Foreign currency transactions are translated into the functional currency using the exchange rates prevailing at the dates of the transactions. Foreign exchange gains and losses resulting from the settlement of such transactions and from the translation at year-end exchange rates of monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are recognised in the statement of comprehensive income. Group companies The results and financial position of all the group entities that have a functional currency different from the presentation currency are translated into the presentation currency. Assets and liabilities for each balance sheet presented are translated at the closing rate at the date of that balance sheet from their functional currency to the groups reporting currency, Swedish krona. Income and expenses for each statement of income are translated to Swedish krona at average exchange rates for each reporting period. All resulting exchange differences are recognised in other comprehensive income. Note 2.4 Intangible assets Licences and similar rights Separately acquired trademarks and licences are shown at historical cost. Licences and trademarks acquired in a business combination are recognised at fair value at the acquisition date. Licences have a finite useful life and are carried at cost less accumulated amortisation. Amortisation is calculated using the straight-line method to allocate the cost of trademarks and licences over their estimated useful lives of 10 to 20 years. Capitalized development costs Development costs that are directly attributable to the design and testing of identifiable and unique software products controlled by the group are recognised as intangible assets when the following criteria are met: 19 (58)