Delårsrapport för kvartalet april juni 2009 och halvåret januari - juni 2009* Intäkterna uppgick till 364,2 MUSD (869,2 MUSD) för kvartalet och till 691,8 MUSD (1 418,2 MUSD) för halvåret. EBITDA uppgick till 85,5 MUSD (269,4 MUSD) för kvartalet och till 185,4 MUSD (352,6 MUSD) för halvåret. Resultatet efter skatt uppgick till 46,6 MUSD (159,4 MUSD) för kvartalet och till 97,0 MUSD (205,3 MUSD) för halvåret. Resultatet per aktie uppgick till 0,28 USD (1,02 USD) för kvartalet och till 0,60 USD (1,65 USD) för halvåret. Under kvartalet raffinerades 5,0 miljoner fat olja och råoljeproduktionen uppgick till 4,0 miljoner fat och under halvåret raffinerades 10,3 miljoner fat olja och råoljeproduktionen uppgick till 8,3 miljoner. Aktieemission om 123,9 MUSD genomförd under andra kvartalet. Nettoskulden minskade med 24% till 400,5 MUSD under andra kvartalet. En konvertibelemission om 265,0 MUSD i juli 2009 förbättrade likviditeten väsentligt efter rapportperiodens utgång. Namnändring från West Siberian Resources Ltd till Alliance Oil Company Ltd enligt beslut på årsstämman i maj 2009. En sammanläggning av aktier (omvänd split) verkställdes i juni där 20 aktier slogs ihop till en aktie. *Jämförelsetal avser Alliance Oil Companys (f d West Siberian Resources Ltd.) finansiella information, samt annan information, från perioden april-juni 2008 samt januari-juni 2008. Alliance Oil Company Ltd är ett ledande självständigt oljeföretag med en vertikalt integrerad verksamhet i Ryssland och Kazakstan. Alliance Oil Company har idag bevisade och sannolika oljereserver om 487 miljoner fat, en råoljeproduktion på omkring 43 000 fat per dag, raffineringskapacitet om 70 000 fat per dag och ett nätverk av återförsäljare innefattande bensinstationer och oljeproduktsdepåer. Bolagets depåbevis handlas på NASDAQ OMX Nordic under symbolen AOIL.
Bästa aktieägare, Efter den tydliga återhämtningen i början av året, stabiliserades våra marknader under det andra kvartalet 2009. Råoljepriserna fortsatte att stiga, vilket skapade en gynnsam affärsmiljö för vår upstreamverksamhet. Efterfrågan på oljeprodukter stabiliserades under kvartalet och vi ser nu de första tecknen på marknadstillväxt inom våra inhemska hemmamarknader. Vår verksamhet uppvisade fortsatt stabilitet. Bolaget producerade 4,0 miljoner fat och raffinerade 5,0 miljoner fat olja, vilket var i linje med våra planer. Intäkterna steg med 11 procent jämfört med första kvartalet. För andra kvartalet rapporterar vi också ett bättre resultat inom upstream och högre erhållna nettopriser för råolja. Inom upstreamverksamheten fortsatte lönsamheten att förbättras. De redovisade kostnaderna i USD ökade för såväl upstream- som downstreamsegmentet till följd av att den ryska rubeln stärktes gentemot dollarn under andra kvartalet. Den markanta ökningen av de inhemska ryska råoljepriserna jämfört med första kvartalet hade även en negativ effekt på downstreammarginalerna, då priserna på oljeprodukter inte steg i samma omfattning till följd av sedvanlig eftersläpning. Inom downstreamverksamheten var den inhemska detaljistmarknaden fortsatt gynnsam medan den inhemska grossistmarknaden visade en stagnerande efterfrågan på lätta oljeprodukter. Samtidigt ökades exportandelen för att tillvarata högre internationella priser. De finansiella marknaderna var fortsatt volatila och visade tydligt sambandet mellan råvarupriser och de stimulanspaket som presenterades av världens ledande ekonomier. När likviditetsbristen avtog och kreditmarknaderna förbättrades, säkerställde vi ny finansiering genom att framgångsrikt emittera aktier och konvertibler för sammanlagt omkring 390 MUSD. Under andra kvartalet minskade nettoskulden med 24 procent till 400,5 MUSD, efter genomförandet av aktieemissionen. Efter andra kvartalets utgång erhöll bolaget likviden från konvertibelemissionen. Medlen som tillfördes genom emissionerna har använts till att ytterligare stärka balansräkningen och likviditeten. Vår likviditet uppgår för närvarande till cirka 457 MUSD. Vi bibehåller en flexibel finansiell plattform för framtida tillväxtmöjligheter. Utsikter Under tredje kvartalet kan vi se tecken på tillväxt inom våra inhemska marknader. För närvarande uppgår råoljeproduktionen till 43 000 fat per dag och raffineringsvolymerna har nu ökat till 62 000 fat per dag. Det förbättrade affärsklimatet och vår stärkta finansiella ställning gör det möjligt för oss att ompröva investeringsmöjligheter som kan bidra till tillväxt de kommande åren. Vi utvärderar nu vår investeringsbudget och har inlett förberedelserna för att under det fjärde kvartalet 2009 utöka borrprogrammet. Investeringsplanerna för downstream ligger fast. Vår målsättning att producera 16 miljoner fat inom upstream och raffinera 21 miljoner fat olja inom downstream under 2009 kvarstår oförändrad. 27 augusti 2009 Arsen Idrisov Verkställande direktör 2
Resultat för koncernen Alla finansiella jämförelsetal kommer från Alliance Oil Company Ltds (tidigare West Siberian Resources Ltd) finansiella information för halvåret som slutade 30 juni 2008, vilken inkluderade OJSC Alliance Oil Companys finansiella information för första halvåret 2008 samt Alliance Oil Company Ltds (tidigare West Siberian Resources Ltd) finansiella information från 10 april 2008, om inte annat framgår. (Belopp i TUSD) 6 månader 2009 2 kvartalet 2009 1 kvartalet 2009 6 månader 2008 2 kvartalet 2008 Rörelsens intäkter 691 785 364 219 327 566 1 418 231 869 180 EBITDA 185 377 85 534 99 843 352 632 269 394 Kassaflöde från den löpande verksamheten 128 175 71 915 56 260 5 431-1 364 Periodens resultat 97 030 46 565 50 465 205 278 159 427 Produktionsvolym, fat 8 274 777 4 028 492 4 246 284 4 794 823 3 904 835 Raffineringsvolym, fat 10 333 817 5 040 880 5 292 937 12 864 053 6 395 353 Summa lån (vid periodens slut) 666 228 666 228 629 707 975 230 975 230 Likviditet (exkl spärrade medel) (vid periodens slut) 265 744 265 744 104 390 234 771 234 771 Nettoskuld (vid periodens slut) 400 484 400 484 525 317 740 459 740 459 Summa eget kapital (vid periodens slut) 1 299 337 1 299 337 1 029 235 1 753 890 1 753 890 Alliance Oil-koncernens intäkter uppgick under kvartalet 1 april 30 juni 2009 till 364,22 MUSD (869,18 MUSD) och under halvåret 1 januari 30 juni till 691,79 MUSD (1 418,23 MUSD). Intäkterna inkluderar försäljning av oljeprodukter och försäljning av råolja. Rörelsens kostnader (inklusive produktionskostnader för råolja och oljeprodukter samt för övrig försäljning och avskrivningar) uppgick till 240,81 MUSD (561,35 MUSD) under kvartalet och till 443,10 MUSD (994,29 MUSD) under halvåret. EBITDA uppgick till 85,53 MUSD (269,39 MUSD) under kvartalet och till 185,38 MUSD (352,63 MUSD) under halvåret. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 128,18 MUSD (5,43 MUSD) under halvåret. Koncernens rörelseresultat uppgick under kvartalet till 56,30 USD (230,90 MUSD) och under halvåret till 132,12 MUSD (300,53 MUSD). Finansiella kostnader, netto, uppgick till 7,38 MUSD (16,44 MUSD) under kvartalet och till 15,91 MUSD (27,93 MUSD) under halvåret. Valutakursvinster/-förluster netto uppgick till 9,22 MUSD (-1,28 MUSD) under kvartalet och till -2,19 MUSD (9,83 MUSD) under halvåret. Valutakursvinsterna/-förlusterna under perioden är huvudsakligen hänförliga till lån i dollar som koncernens ryska dotterbolag upptagit (valutakurseffekter som uppstår till följd av att de ryska dotterbolagens funktionella valuta är rubel) samt på exportrelaterade kortfristiga fordringar. Valutakursen som använts per den 30 juni 2009, 31 mars 2009 och 31 december 2008 uppgick till 31,29, 34,01 respektive 29,38 rubel per USD. Valutakursförlusten som härrör från koncerninterna lån uppgick under halvåret till 32,58 MUSD (netto efter skatt) och har redovisats mot totalresultatet. Skattekostnaden uppgick till 11,57 MUSD (53,75 MUSD) under kvartalet och till 17,00 MUSD (77,15 MUSD) under halvåret. Koncernens resultat efter skatt för kvartalet uppgick till 46,30 MUSD motsvarande 0,28 USD per aktie (157,79 MUSD och 1,02 USD per aktie). Resultatet efter skatt för första halvåret 2009 uppgick till 97,67 MUSD motsvarande 0,60 USD per aktie (202,55 MUSD och 1,65 USD per aktie). Prospektering och produktion (upstream) Alliance Oil Company Ltd:s upstreamverksamhet återfinns i tre ryska regioner: Tomsk-, Timano- Pechora- och Volga-Uralregionen samt i Kazakstan. 3
Intäkter från försäljning av råolja uppgick under kvartalet till 67,95 MUSD (209,14 MUSD) och under halvåret till 132,56 MUSD (250,25 MUSD). Under andra kvartalet uppgick intäkter från export av råolja till 42,76 MUSD, export till OSS-länder till 9,56 MUSD och intäkter från försäljning på den inhemska marknaden till 15,63 MUSD. Försäljningsvolymer och erhållna priser på export- respektive inhemska marknaden exklusive koncernintern försäljning om 2 186 525 fat (658 630 fat) under kvartalet och 3 955 581 fat (1 110 706 fat) under halvåret framgår av tabellen nedan: Halvåret 1 jan 30 jun 2009 Export OSS-Export Ryssland Totalt Försäljningsvolym (fat) 2 809 413 983 449 726 510 4 519 372 Bruttopris (USD/fat) 46,28 33,98 29,12 40,83 Nettointäkt (USD/fat) 31,00 28,12 24,53 29,33 Försäljningskostnader (USD/fat) 4,63 11,13 2,32 5,65 Nettopris (USD/fat) 26,37 16,99 22,21 23,68 Intäkter från försäljning av råolja (TUSD) 87 093 27 650 17 818 132 561 Halvåret 1 jan 30 jun 2008 Export OSS-Export Ryssland Totalt Försäljningsvolym (fat) 2 066 193 558 826 1 529 027 4 154 046 Bruttopris (USD/fat) 112,84 64,63 56,00 85,43 Nettointäkt (USD/fat) 71,32 54,12 47,51 60,24 Försäljningskostnader (USD/fat) 4,34 10,02 1,48 4,05 Nettopris (USD/fat) 66,98 44,10 46,03 56,19 Intäkter från försäljning av råolja (TUSD) 147 360 30 244 72 641 250 245 Kvartalet 1 apr 30 jun 2009 Export OSS-Export Ryssland Totalt Försäljningsvolym (fat) 1 131 221 331 350 595 694 2 058 265 Bruttopris (USD/fat) 52,37 36,66 30,26 43,44 Nettointäkt (USD/fat) 37,80 28,86 26,24 33,01 Försäljningskostnader (USD/fat) 4,60 11,37 2,49 5,08 Nettopris (USD/fat) 33,20 17,49 23,75 27,93 Intäkter från försäljning av råolja (TUSD) 42 757 9 563 15 634 67 954 Kvartalet 1 apr 30 jun 2008 Export OSS-Export Ryssland Totalt Försäljningsvolym (fat) 1 663 141 558 826 1 082 856 3 304 823 Bruttopris (USD/fat) 117,20 64,63 57,22 88,65 Nettointäkt (USD/fat) 74,32 54,12 51,06 63,28 Försäljningskostnader (USD/fat) 4,04 10,02 1,23 4,13 Nettopris (USD/fat) 70,28 44,10 49,83 59,15 Intäkter från försäljning av råolja (TUSD) 123 608 30 244 55 292 209 144 Nettointäkterna erhålls genom att exkludera mervärdesskatt från bruttopriset för inhemsk rysk försäljning eller genom att exkludera exportskatten från bruttopriset för export till OSS och övriga länder. Nettopriserna erhålls genom att exkludera mervärdesskatt (för inhemsk rysk försäljning), kostnader för järnvägstransport och via pipeline eller exportskatt, mäklarprovision och vissa andra kostnader (för exportförsäljning) eller transportkostnader, mäklarprovision och vissa andra kostnader (för OSS-export) från bruttopriset. Kostnaderna för oljeproduktion uppgick under kvartalet till 53,58 MUSD (108,74 MUSD) och till 92,72 MUSD (139,67 MUSD) under halvåret. I kostnaderna för oljeproduktion ingår produktionsskatter och andra skatter, vilka uppgick till 36,97 MUSD (84,01 MUSD) under kvartalet och till 60,55 MUSD (91,55 MUSD) under halvåret. Avskrivningarna för upstreamtillgångar uppgick till 19,55 MUSD (30,39 MUSD) under kvartalet och till 39,51 MUSD (38,07 MUSD) under halvåret. De genomsnittliga avskrivningarna per producerat fat olja för upstreamtillgångar uppgick till 4,66 USD (7,67 USD) under kvartalet och till 4,69 USD (7,88 USD) 4
under halvåret. Den genomsnittliga avskrivningen under andra kvartalet och första halvåret 2009 minskade till följd av den nedskrivning av olje- och gastillgångar om 316,85 MUSD som redovisades under räkenskapsåret 2008. Avskrivningarna baseras på DeGolyer and MacNaughtons (D&M) uppskattningar i enlighet med PRMS reservdefinitioner av utvinningsbara bevisade och sannolika reserver och kommande investeringar. Rörelseresultatet för kvartalet påverkades av en icke kasspåverkande nedskrivning av olje- och gastillgångar om 4,36 MUSD till följd av otillfredsställande resultat vid prospektering på två prospekteringslicenser i Tatarstan i Volga-Uralregionen. Rörelseresultatet för upstreamverksamheten uppgick under kvartalet till 29,98 MUSD och under halvåret till 45,06 MUSD. Intäkter och kostnader per fat redovisas på sidan 14. Alliance Oil Companys oljeproduktion under kvartalet uppgick till 4 028 492 fat (4 266 706 fat avseende Alliance Oil Company Ltd ( AOC ) (tidigare WSR) och OJSC Alliance Oil Company proforma produktion för perioden) och till 8 274 777 fat (8 317 868 fat) (baserat på proformaproduktion för Alliance Oil Company Ltd ( AOC ) (tidigare WSR) och OJSC Alliance Oil Company under perioden) under halvåret. Den genomsnittliga dagsproduktionen under kvartalet uppgick till 44 269 fat (46 887 fat) och under halvåret till 45 717 fat (45 955 fat). Oljeproduktionen uppgår i slutet av augusti 2009 till omkring 43 000 fat per dag. Tomskregionen Den sammanlagda produktionen i Tomskregionen uppgick under andra kvartalet till 920 429 (1 184 886 fat baserat på proformaproduktion för Alliance Oil Company Ltd ( AOC ) (tidigare WSR) och OJSC Alliance Oil Company under perioden). Under första halvåret uppgick produktionen till 1 872 972 fat (2 232 191 fat baserat på proformaproduktion för AOC och OJSC Alliance Oil Company under perioden). Totalt genomfördes reparations- och förbättringsarbeten på 22 brunnar under kvartalet. Timano-Pechoraregionen Den sammanlagda produktionen i Timano-Pechoraregionen uppgick under andra kvartalet till 1 175 704 fat (1 203 257 fat baserat på proformaproduktion för AOC och OJSC Alliance Oil Company under perioden). Under första halvåret uppgick produktionen till 2 484 801 fat (2 378 470 fat baserat på proformaproduktion för AOC och OJSC Alliance Oil Company under perioden). På Lek-Kharyagafältet återupptogs prospekteringsborrningen av brunn nummer 1. Borrmål är en formation från devonperioden på ett djup om 4 103 meter. Totalt genomfördes reparations- och förbättringsarbeten på 21 brunnar under kvartalet. Volga-Uralregionen Den sammanlagda produktionen i Volga-Uralregionen uppgick under andra kvartalet till 1 812 458 fat (1 776 587 fat baserat på proformaproduktion för AOC och OJSC Alliance Oil Company under perioden). Under första halvåret uppgick produktionen till 3 679 965 fat (3 512 122 fat baserat på proformaproduktion för AOC och OJSC Alliance Oil Company under perioden). På Kovalevskoyefältet slutfördes borrningen av brunn nummer 5, vilken också sattes i produktion med initiala flöden om 1 670 fat per dag. Totalt genomfördes reparations- och förbättringsarbeten på 37 brunnar under kvartalet. Kazakstan Den sammanlagda produktionen i Kazakstan uppgick under andra kvartalet till 119 902 fat (101 975 fat). Under första halvåret uppgick produktionen till 237 039 fat (195 086 fat). Totalt genomfördes reparations- och förbättringsarbeten på 8 brunnar under kvartalet. 5
Raffinering och marknadsföring/försäljning (downstream) Alliance Oil Company-koncernens downstreamverksamhet inkluderar oljeraffinaderiet i Khabarovsk samt ett nätverk av Alliance-bensinstationer och oljeproduktsdepåer, alla belägna i östra Ryssland. Intäkter från försäljning av oljeprodukter uppgick under kvartalet till 289,48 MUSD (658,57 MUSD) och under halvåret till 545,83 MUSD (1 161,25 MUSD). Under andra kvartalet uppgick intäkter från export av oljeprodukter till 84,65 MUSD och intäkter från försäljning på den inhemska marknaden till 204,82 MUSD. Ingen export av oljeprodukter skedde till OSS-länder. Försäljningsvolymer och erhållna priser på export- respektive inhemska marknaden framgår av tabellen nedan: Halvåret 1 jan 30 jun 2009 Export Försäljningsvolym (fat) 3 441 940 4 984 128 1 503 645 9 929 713 Nettopriser (USD/fat) 38,37 54,69 93,91 54,97 Intäkter från försäljning av oljeprodukter (TUSD) 132 063 272 563 141 208 545 834 Halvåret 1 jan 30 jun 2008 Export Försäljningsvolym (fat) 4 356 600 6 428 132 1 783 000 12 567 732 Nettopriser (USD/fat) 69,67 96,65 132,59 92,40 Intäkter från försäljning av oljeprodukter (TUSD) 303 543 621 290 236 416 1 161 249 Kvartalet 1 apr 30 jun 2009 Export Försäljningsvolym (fat) 2 013 635 2 269 526 749 672 5 032 833 Nettopriser (USD/fat) 42,04 59,09 94,34 57,52 Intäkter från försäljning av oljeprodukter (TUSD) 84 652 134 096 70 727 289 475 Kvartalet 1 apr 30 jun 2008 Export Grossistmarknaden Detaljistmarknaden Grossistmarknaden Detaljistmarknaden Grossistmarknaden Detaljistmarknaden Grossistmarknaden Detaljistmarknaden Försäljningsvolym (fat) 2 380 600 3 243 432 886 100 6 510 132 Nettopriser (USD/fat) 78,31 107,45 139,50 101,39 Intäkter från försäljning av oljeprodukter (TUSD) 186 434 348 525 123 613 658 572 Produktionskostnaderna för oljeprodukter uppgick för kvartalet till 159,84 MUSD (413,34 MUSD) och för halvåret till 291,51 MUSD (802,75 MUSD). Produktionskostnaderna för oljeprodukter inkluderar kostnader för inköpt raffinerad råolja från externa parter vilka uppgick för kvartalet till 62,83 MUSD (285,25 MUSD) och för halvåret till 104,29 MUSD (520,69 MUSD). Transportkostnader uppgick för kvartalet till 69,24 MUSD (106,34 MUSD) och för halvåret till 133,32 MUSD (202,81 MUSD). Transportkostnaderna inkluderar kostnader för transport av råolja till Khabarovskraffinaderiet, transport av oljeprodukter till bensinstationer samt försäkringar. Raffineringskostnader uppgick under kvartalet till 8,97 MUSD (12,64 MUSD) och under halvåret till 17,43 MUSD (22,28 MUSD). Avskrivningarna för raffineringstillgångar uppgick till 2,57 MUSD (3,93 MUSD) för kvartalet och till 5,77 MUSD (7,11 MUSD) för halvåret. Avskrivningarna för försäljnings- och icke producerande tillgångar uppgick för kvartalet till 2,79 MUSD (2,46 MUSD) och för halvåret till 5,76 MUSD (5,20 MUSD). Rörelseresultatet för downstream-verksamheten uppgick för kvartalet till 35,01 MUSD och för halvåret till 102,32 MUSD. Totalt Totalt Totalt Totalt 6
Intäkter och kostnader per fat redovisas på sidan 14. Under kvartalet raffinerades 5,04 miljoner fat olja vid Khabarovskraffinaderiet (6,40 miljoner fat) och under halvåret raffinerades 10,33 miljoner fat (12,86 miljoner fat). Av den samlade produktionen bestod cirka 60 procent av lätta oljeprodukter med ett högre värde. De genomsnittligt erhållna nettopriserna för oljeprodukter ökade med 10 procent under kvartalet jämfört med första kvartalet 2009. Av försäljningen av oljeprodukter gick 40 procent på export (huvudsakligen eldningsolja), 45 procent till grossistledet (huvudsakligen diesel) och 15 procent såldes genom det egna nätverket av bensinstationer (huvudsakligen bensin). Investeringar, Finansiering och Likviditet Investeringar Koncernens investeringar i olje- och gastillgångar uppgick till 19,86 MUSD under kvartalet (71,12 MUSD). Investeringarna fördelade sig på Timano-Pechora-, Tomsk- och Volga-Uralregionen samt Kazakstan med 12,95 MUSD, 2,25 MUSD, 4,05 MUSD respektive 0,61 MUSD. Under halvåret uppgick koncernens investeringar i olje- och gastillgångar till 33,33 MUSD (78,70 MUSD). Koncernens investeringar i raffineringstillgångar uppgick under kvartalet till 15,81 MUSD (51,54 MUSD) och investeringar i försäljningstillgångar uppgick till 3,58 MUSD (5,86 MUSD). Koncernens investeringar i raffineringstillgångar uppgick under halvåret till 33,93 MUSD (76,31 MUSD) och investeringar i försäljningstillgångar uppgick till 5,13 MUSD (12,55 MUSD). Finansiering Den 12 juni 2009 avslutades en riktad nyemission om 10 miljoner aktier i form av svenska depåbevis med teckningskurs 95,00 SEK som tillförde bolaget 1 005,72 MSEK (123,86 MUSD) före emissionskostnader. Efter emissionskostnader tillfördes bolaget 963,64 MSEK (118,68 MUSD). Den 16 juli 2009 avslutades en riktad konvertibelemission om USD 265 miljoner med förfall 2014. Konvertiblerna kan konverteras till svenska depåbevis till en initial konverteringskurs om 121,1250 SEK och löper med en årlig ränta om 7,25%. Bolaget har rätt att efter tre år förtidsinlösa konvertiblerna till nominellt belopp inklusive upplupen ränta i det fall marknadsvärdet på de depåbevis som utfärdas vid konvertering överstiger 130% av nominellt värde under en fastställd period. Likviditet Per 30 juni 2009 uppgick koncernens likviditet till 265,74 MUSD (293,27 MUSD) exklusive spärrade medel. Efter konvertibelemissionen i juli stärktes koncernens likviditet till cirka 457 MUSD per slutet av augusti 2009. Kassaflödet från verksamheten före förändringar i rörelsekapital uppgick under halvåret till 128,18 MUSD (5,43 MUSD). Moderbolaget Moderbolagets resultat före skatt uppgick under kvartalet till 5,65 MUSD (-1,89 MUSD) och under halvåret till 0,77 MUSD (2,46 MUSD). Per den 30 juni 2009 uppgick moderbolagets likviditet till 85,22 MUSD (1,31 MUSD). I juni 2009 emitterade moderbolaget 10 miljoner aktier, vilket beskrivits ovan. I juli 2009 genomförde moderbolaget en konvertibelemission om 265 MUSD, vilket beskrivits ovan. Organisation Bolagsnamnet har ändrats från West Siberian Resources Ltd till Alliance Oil Company Ltd. Styrelsen består av styrelseordförande Eric Forss, ledamöterna Arsen Idrisov (verkställande direktör), Claes Levin, Fred Boling, Fernando Martinez-Fresneda, Raymond Liefooghe och Isa Bazhaev. Aktiedata Alliance Oils aktier noteras via depåbevis på NASDAQ OMX Nordic i Stockholm. Varje aktie berättigar till en röst. 7
Den 10 juni genomfördes en sammanläggning av aktier, en så kallad omvänd split, då 20 aktier (depåbevis) att slogs ihop till en aktie (depåbevis). Aktiens nominella belopp ökade från 0,05 USD till 1 USD. Genom sammanläggning minskade antalet utestående aktier (depåbevis) från 3 230 568 280 till 161 528 414. Efter den riktade nyemission ökade bolagets aktiekapital den 12 juni 2009 med 10 000 000 USD från 161 528 414 till 171 528 414 USD och antalet utestående aktier ökade från 161 528 414 till 171 528 414. Per den 30 juni 2009 var 3 383 050 optioner utfärdade och utestående i enlighet med bolagets globala optionsprogram (efter sammanläggningen av aktier). Varje option ger rätt att teckna en ny aktie till kurser från 83,80 SEK till 140,00 SEK (efter sammanläggningen av aktier). Alla optioner kan utnyttjas efter tre år, på vissa villkor, och förfaller efter fem år från utfärdandet. Värdet på optionerna vid utgivandet redovisas och fördelas över tre år. Kostnader för optionsprogrammet redovisas som icke kassapåverkande administrativa kostnader med motsvarande justering av balanserade vinstmedel. Per den 27 augusti 2009 uppgick antalet lösenbara optioner till 1 588 700, varav inga har lösts in. 8
RESULTATRÄKNING KONCERNEN (Belopp i TUSD) Not Koncernen 1 jan 2009-1 jan 2008-1 apr 2009-1 apr 2008-30 jun 2009 30 jun 2008 30 jun 2009 30 jun 2008 (6 månader) (6 månader)* (3 månader) (3 månader) Rörelsens intäkter Försäljning av råolja 132 561 250 245 67 954 209 144 Försäljning av oljeprodukter 545 834 1 161 249 289 475 658 572 Övriga intäkter 13 390 6 737 6 790 1 464 691 785 1 418 231 364 219 869 180 Rörelsens kostnader Produktionskostnader råolja -92 723-139 670-53 584-108 735 Produktionskostnader oljeprodukter -291 512-802 745-159 837-413 337 Kostnad för övrig försäljning -13 579-4 973-5 270-3 236 Avskrivningar -45 283-46 902-22 115-36 042 Nedskrivning av olje- och gastillgångar 7-4 360 - -4 360 - Bruttoresultat 244 328 423 941 119 053 307 830 Försäljningskostnader -81 222-87 300-42 453-54 945 Administrationskostnader -23 817-22 116-14 182-15 181 Avskrivning av försäljnings och övriga icke produktionstillgångar -5 763-5 196-2 785-2 455 Övriga rörelsekostnader -2 056-8 796-3 330-4 353 Resultat från avyttring av dotterbolag 8 650 - - - Rörelseresultat 132 120 300 533 56 303 230 896 Finansiella intäkter/kostnader, netto -15 908-27 934-7 384-16 443 Valutakursförlust/-vinst, netto -2 185 9 830 9 218-1 275 Resultat före skatt 114 027 282 429 58 137 213 178 Inkomstskatt 10-16 997-77 151-11 572-53 751 Resultat efter skatt 97 030 205 278 46 565 159 427 Hänförlig till: Aktieägare i moderbolaget 97 667 202 548 46 296 157 787 Minoritetens andel -637 2 730 269 1 640 Resultat per aktie (USD) 2 0.60 1.65 0.28 1.02 Resultat per aktie (USD) efter utspädning 2 0.60 1.65 0.28 1.02 * Jämförelsetalen avser Alliance Oil Company-koncernens (tidigare West Siberian Resources-koncernen) konsoliderade finansiella delårsinformation från perioden, vilken inkluderar OJSC Alliance Oil Companys finansiella information för första halvåret och Alliance Oil Company Ltd s (tidigare West Siberian Resources Ltd) finansiella information från 10 april till 30 juni 2008. 9
RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT (Belopp i TUSD) Not Koncernen 1 jan 2009-1 jan 2008-1 apr 2009-1 apr 2008-30 jun 2009 30 jun 2008 30 jun 2009 30 jun 2008 (6 månader) (6 månader)* (3 månader) (3 månader) Periodens resultat 97 030 205 278 46 565 159 428 Övrigt totalresultat: Omräkningsdifferenser 6-77 310 37 523 107 208 10 082 Inkomstskatt hänförlig till poster inom övrigt totalresultat 2 547 - -2 375 - Övrigt totalresultat efter skatt: -74 763 37 523 104 833 10 082 Periodens totalresultat 22 267 242 801 151 398 169 510 Hänförlig till: Aktieägare i moderbolaget 22 774 239 940 151 499 167 904 Minoritetens andel -507 2 861-101 1 606 * Jämförelsetalen avser Alliance Oil Company-koncernens (tidigare West Siberian Resources-koncernen) konsoliderade finansiella delårsinformation från perioden, vilken inkluderar OJSC Alliance Oil Companys finansiella information för första halvåret och Alliance Oil Company Ltd s (tidigare West Siberian Resources Ltd) finansiella information från 10 april till 30 juni 2008. 10
KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING i sammandrag (Belopp i TUSD) Not 30 jun 2009 31 dec 2008 ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Materiella anläggningstillgångar 1 625 289 1 742 800 Immateriella tillgångar 7 899 8 554 Goodwill 10 354 11 242 Uppskjutna skattefordringar 10 25 669 38 443 Övriga finansiella anläggningstillgångar 848 2 329 1 670 059 1 803 368 OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR 12 570 589 587 573 SUMMA TILLGÅNGAR 2 240 648 2 390 941 EGET KAPITAL 4,11 1 299 337 1 157 676 LÅNGFRISTIGA SKULDER Räntebärande långfristiga skulder 6 118 119 241 051 Uppskjutna skatteskulder 10 125 283 171 847 Avsättning för återställandekostnader 8 862 13 695 Övriga långfristiga skulder - 2 122 252 264 428 715 KORTFRISTIGA SKULDER 6 689 047 804 550 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 2 240 648 2 390 941 11
KASSAFLÖDESANALYS - i sammandrag (Belopp i TUSD) Not 1 jan 2009-1 jan 2008-30 jun 2009 30 jun 2008 (6 månader) (6 månader) Kassaflöde från verksamheten Rörelseresultat 132 120 300 533 Operativt kassaflöde före förändringar i rörelsekapital 153 827 245 730 Summa kassaflöde från den löpande verksamheten 128 175 5 431 Summa kassaflöde från investeringsverksamheten -77 055 9 990 Summa kassaflöde från finansieringsverksamheten 4-70 468 41 440 Valutakursförändringar i likvida medel och omräkning till rapportvaluta -8 111 17 907 Förändring av likvida medel -27 459 74 768 Likvida medel vid periodens början 12 335 367 408 372 Likvida medel vid periodens slut 12 307 908 483 140 * Jämförelsetalen avser Alliance Oil Company-koncernens (tidigare West Siberian Resources-koncernen) konsoliderade finansiella delårsinformation från perioden, vilken inkluderar OJSC Alliance Oil Companys finansiella information för första halvåret och Alliance Oil Company Ltd s (tidigare West Siberian Resources Ltd) finansiella information från 10 april till 30 juni 2008. 12
FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL (Belopp i TUSD) Aktiekapital Hänförligt till moderbolagets aktieägare Övrigt tillskjutet Övriga Balanserat kapital reserver resultat Minoritetens andel Totalt eget kapital Eget kapital per den 31 dec 2007* 33 656 27 801 93 702 423 069 578 228 28 518 606 746 Periodens resultat - - - 202 548 202 548 2 730 205 278 Övrigt totalresultat - - 37 392-37 392 131 37 523 Periodens totalresultat - - 37 392 202 548 239 940 2 861 242 801 Samgående mellan OJSC Alliance Oil Company och Alliance Oil Company Ltd (tidigare West Siberian Resources Ltd) 114 972 828 758 - - 943 730-943 730 Ägarförändringar i dotterbolag - - - - - -4 366-4 366 Avyttring av dotterbolag till närstående, efter skatt - -11 119 - - -11 119 - -11 119 Riktad nyemission 12 900 152 392 - - 165 292-165 292 Utdelning till aktieägare i dotterbolag - - - -193 197-193 197 - -193 197 Optionsprogram (not 11) - - - 4 004 4 004-4 004 Eget kapital per den 30 jun 2008** 161 528 997 832 131 094 436 424 1 726 878 27 013 1 753 891 Periodens resultat - - - -161 982-161 982 2 673-159 309 Övrigt totalresultat - - -435 934 - -435 934 115-435 819 Periodens totalresultat - - -435 934-161 982-597 916 2 788-595 128 Ägarförändringar i dotterbolag - - - - - -566-566 Samgående mellan OJSC Alliance Oil Company och Alliance Oil Company Ltd (tidigare West Siberian Resources Ltd) - -334 - - -334 - -334 Kostnad riktad nyemission - -317 - - -317 - -317 Utdelning till aktieägare i dotterbolag - - - -2-2 - -2 Optionsprogram - - - 132 132-132 Eget kapital per den 31 dec 2008 161 528 997 181-304 840 274 572 1 128 441 29 235 1 157 676 Periodens resultat - - - 97 667 97 667-637 97 030 Övrigt totalresultat - - -74 893 - -74 893 130-74 763 Periodens totalresultat - - -74 893 97 667 22 774-507 22 267 Ägarförändringar i dotterbolag - - - - - -91-91 Aktieemission (not 4) 10 000 108 675 - - 118 675-118 675 Utdelning till aktieägare i dotterbolag - - - -53-53 - -53 Optionsprogram (not 11) - - - 863 863-863 Eget kapital per den 30 jun 2009 171 528 1 105 856-379 733 373 049 1 270 700 28 637 1 299 337 * Jämförelsetalen avser OJSC Alliance Oil Companys finansiella information för räkenskapsåret som slutade 31 december 2007, före samgåendet med Alliance Oil Company Ltd (tidigare West Siberian Resources Ltd). ** Jämförelsetalen avser Alliance Oil Company-koncernens (tidigare West Siberian Resources-koncernen) konsoliderade finansiella delårsinformation från perioden, vilken inkluderar OJSC Alliance Oil Companys finansiella information för första halvåret och Alliance Oil Company Ltd s (tidigare West Siberian Resources Ltd) finansiella information från 10 april till 30 juni 2008. Totalt 13
FINANSIELLA OCH OPERATIVA NYCKELTAL Finansiella nyckeltal 1 jan 2009-1 jan 2008-1 apr 2009-1 apr 2008-30 jun 2009 30 jun 2008 30 jun 2009 30 jun2008 6 månader 6 månader* 3 månader 3 månader EBITDA 1, TUSD 185 377 352 632 85 534 269 394 Räntabilitet på eget kapital 2 7% 12% 4% 9% Räntabilitet på sysselsatt kapital 3 7% 16% 3% 11% Skuldsättningsgrad 4 52% 57% 52% 57% Soliditet 5 58% 54% 58% 54% Andel riskbärande kapital 6 64% 63% 64% 63% Räntetäckningsgrad 7 4,01 10,28 3,64 13,03 EBITDA/ränteutgifter 8 5,44 10,54 5,40 13,26 Vägt genomsnittligt antal aktier för perioden 9,10,11 162 319 381 122 422 387 163 301 696 154 477 788 Vägt genomsnittligt antal aktier för perioden (efter utspädning) 9,10,11 162 319 381 122 536 993 163 304 630 154 739 651 Antal aktier vid periodens slut 11 171 528 414 161 528 414 171 528 414 161 528 414 Operativa nyckeltal Råolja Försäljningsvolym (konsoliderad), fat till externa kunder till koncerninterna bolag Intäkt per sålt fat, USD/fat Export Export till OSS-länder Inhemsk Produktionskostnader per sålt fat, USD/fat 8 474 953 5 264 753 4 244 789 3 963 454 4 519 372 4 154 046 2 058 265 3 304 823 3 955 581 1 110 706 2 186 525 658 630 29,33 60,24 33,01 63,28 31,00 71,32 37,80 74,32 28,12 54,12 28,86 54,12 24,53 47,51 26,24 51,06 15,55 33,35 17,13 35,11 Produktionskostnader 3,67 6,51 3,66 6,24 Produktionsskatter och andra skatter 7,19 18,96 8,81 21,20 Avskrivning 4,69 7,88 4,66 7,67 Oljeprodukter Försäljningsvolym (konsoliderad), fat 9 929 713 12 567 732 5 032 833 6 510 132 Intäkt per sålt fat oljeprodukter, USD/fat 54,97 92,40 57,52 101,16 Export 38,37 69,67 42,04 78,31 Grossistförsäljning 54,69 96,65 59,09 107,45 Detaljistförsäljning 93,91 132,59 94,34 139,50 Produktionskostnader per sålt fat, USD/fat 37,95 68,39 43,17 69,92 Raffineringskostnader 1,76 1,77 1,78 1,94 Transport råolja för raffinering 12,33 13,51 12,53 14,59 Transport oljeprodukter 1,09 2,63 1,23 1,75 Kostnad för råolja inköpt för raffinering 18,52 44,96 23,38 47,79 Kostnad för oljeprodukter inköpta för återförsäljning 0,95 1,76 1,42 0,28 Skatter 2,72 3,20 2,32 2,98 Nedskrivning av raffineringstillgångar 0,58 0,57 0,51 0,60 * Jämförelsetalen avser Alliance Oil Company-koncernens (tidigare West Siberian Resources-koncernen) konsoliderade finansiella delårsinformation från perioden, vilken inkluderar OJSC Alliance Oil Companys finansiella information för första halvåret och Alliance Oil Company Ltd s (tidigare West Siberian Resources Ltd) finansiella information från 10 april till 30 juni 2008. Definitioner av finansiella nyckeltal 1. EBITDA (vinst före räntor, skatt, av- och nedskrivningar), definieras som koncernens rörelseresultat plus avskrivningar och nedskrivningar av olje- och gastillgångar och goodwill om tillämpbart, minus vinst vid försäljning av aktier i dotterbolag om tillämpligt samt plus/minus and väsentliga engångposter på resultaträkningen. 2. Räntabilitet på eget kapital definieras som koncernens resultat dividerat med eget kapital vid periodens slut. 14
3. Räntabilitet på sysselsatt kapital definieras som koncernens resultat efter finansiella poster plus räntekostnader plus/minus valutakursdifferenser på finansiella lån dividerat med totalt sysselsatt kapital (genomsnittet av de två senaste periodslutens balansomslutning med avdrag för icke räntebärande skulder). 4. Skuldsättningsgrad definieras som koncernens räntebärande skulder i förhållande till redovisat eget kapital. 5. Soliditet definieras som koncernens redovisade egna kapital inklusive minoritetsägares andel i procent av balansomslutningen. 6. Andel riskbärande kapital definieras som summan av koncernens redovisade egna kapital och uppskjutna skatteskulder (inklusive minoritetsägares andel) dividerat med balansomslutningen. 7. Räntetäckningsgrad definieras som resultat efter finansnetto plus räntekostnader (både aktiverade och kostnadsförda räntekostnader) plus/minus valutakursdifferenser på finansiella lån dividerat med räntekostnader. 8. EBITDA/ränteutgifter definieras som koncernens vinst före räntor, skatt, av- och nedskrivningar dividerat med ränteutgifter 9. Den 10 juni 2009 genomfördes en sammanläggning av aktier, en så kallad omvänd split, då 20 aktier (depåbevis) att slogs ihop till en aktie (depåbevis). Genom sammanläggning minskade antalet utestående aktier (depåbevis) från 3 230 568 280 till 161 528 414. 10. Den 12 juni 2009 avslutade koncernen en riktad nyemission (private placement) varvid antalet utestående aktier/depåbevis ökade med 10 000 000 från 161 528 414 till 171 528 414. 11. Per den 30 juni 2009 var 3 383 050 optioner utfärdade. Varje option ger rätt att teckna en ny aktie till teckningskurser från 83,80 SEK till 140,00 SEK (efter omvänd split). Detta får effekt på det genomsnittliga antalet aktier efter full utspädning. Definitioner av operativa nyckeltal Råolja 1. Nyckeltal för intäkt per sålt fat olja definieras som försäljningspriset netto (bruttopriset minus moms eller exportskatt) per fat olja såld till externa kunder 2. Nyckeltal för produktionskostnader per sålt fat olja baseras på volymen råolja som sålts till både koncerninterna och externa kunder, exklusive råolja inköpt för vidareförsäljning. Oljeprodukter 1. Intäkt per sålt fat oljeprodukter definieras som försäljningspriset netto (bruttopriset minus moms eller exportskatt) per fat oljeprodukter såld till externa kunder 2. Nyckeltal för produktionskostnader per sålt fat definieras som operativ kostnadskomponent (inklusive inköpt råolja och andra tjänster för koncerninterna bolag) dividerat med volymen oljeprodukter som sålts till både koncerninterna och externa kunder. 15
NOTER Not 1 Redovisningsprinciper Denna konsoliderade rapport har upprättats i enlighet med IFRS och IAS 34. De redovisningsprinciper som används i denna rapport är desamma som de som användes i årsredovisningen för verksamhetsåret 2008, förutom vad som anges nedan. I enlighet med de överväganden som presenterats i not 2 i årsredovisningen för 2008 angående nya redovisningsrekommendationer för 2009, trädde ett antal nya standards och tolkningsuttalanden från IFRIC i kraft den 1 januari 2009. Den inverkan som tillämpningen av dessa standarder och tolkningsuttalanden har vid upprättandet av kommande finansiella rapporter har av koncernledningen bedömts som ej väsentlig, förutom vad gäller IAS 1 tillägg Utformning av finansiella rapporter och IFRS 8 Rörelsesegment. Tillämpningen av IAS 1 tillägg Utformning av finansiella rapporter har resulterat i ändrad utformning av koncernens finansiella rapportering. Tillämpningen av den nya standarden för segmentsredovisning IFRS 8 Rörelsesegment kräver att koncernen verksamhetssegment redovisas baserat på den interna rapporteringsstrukturen. Not 2 Resultat per aktie Resultat per aktie har beräknats genom att dividera periodens resultat med genomsnittligt vägt antal aktier under perioden. Den 10 juni 2009 genomfördes en sammanläggning av aktier, en så kallad omvänd split, då 20 aktier (depåbevis) att slogs ihop till en aktie (depåbevis). Aktiens nominella belopp ökade från USD 0,05 till USD 1. Genom sammanläggning minskade antalet utestående aktier (depåbevis) från 3 230 568 280 till 161 528 414. Det genomsnittligt vägda antal aktier, både faktiskt och efter utspädning, som använts för beräkning av resultat per aktie för andra kvartalet och för halvåret har justerats för reduceringen av antalet aktier i den omvända spliten. Not 3 Segmentinformation Koncernledningen har fastställt rapporteringssegment baserat på skillnader i verksamhetens art hos koncernens företag. Som ett resultat av detta presenteras två verksamhetssegment: Ett segment (upstream) som omfattar råoljeprospektering, -utvinning och produktion och ett segment (downstream) som omfattar oljeraffinering, transport, marknadsföring och försäljning av oljeprodukter. Koncernledningen bedömer och utvärderar regelbundet resultaten för dessa segment. Upstream Downstream Övriga bolag* Koncerninterna elimineringar IFRS justeringar Halvåret som slutade 30 juni 2009 Summa segmentintäkter 220 229 568 070 2 361-98 599-276 691 785 Avgår: Koncerninterna intäkter 85 159 11 234 2 206-98 599 - - Segmentintäkter 135 070 556 836 155 - -276 691 785 Segmentsresultat /Rörelseresultat 45 064 102 322-6 700 - -8 566 132 120 Finansiella poster, netto -16 252-14 843 3 047-9 955-18 093 Resultat före skatt 28 812 87 479-3 653-1 389 114 027 Inkomstskatt -5 768-23 504 1 666-10 609-16 997 Periodens resultat 23 044 63 975-1 987-11 998 97 030 * Övriga bolag består av moderbolaget, andra dotterbolag off-shore och dotterbolag som utför konsulttjänster åt moderbolaget och som redovisas separat till företagsledningen samt dotterbolag med övrig verksamhet som med hänsyn till att de uppgår till ej väsentlig storlek inte är inkluderade i rapportering till ledningen. Totalt 16
Upstream Downstream Övriga bolag* Koncerninterna elimineringar IFRS justeringar Kvartalet som slutade 30 juni 2009 Summa segmentintäkter 128 714 300 393 1 080-65 604-364 364 219 Avgår: Koncerninterna intäkter 61 129 3 469 1 006-65 604 - - Segmentintäkter 67 585 296 924 74 - -364 364 219 Segmentsresultat /Rörelseresultat 29 979 35 006-4 394 126-4 414 56 303 Finansiella poster, netto Resultat före skatt Inkomstskatt Totalt 2 171-508 -1 143-1 314 1 834 32 150 34 498-5 537 126-3 100 58 137-6 468-6 698 1 719 - -125-11 572 Periodens resultat 25 682 27 800-3 818 126-3 225 46 565 * Övriga bolag består av moderbolaget, andra dotterbolag off-shore och dotterbolag som utför konsulttjänster åt moderbolaget och som redovisas separat till företagsledningen samt dotterbolag med övrig verksamhet som med hänsyn till att de uppgår till ej väsentlig storlek inte är inkluderade i rapportering till ledningen. De väsentliga skillnaderna mellan den interna rapporteringen till ledningen och koncernens redovisning enligt IFRS beror av följande IFRS justeringar: Eliminering av orealiserade koncerninterna vinster/förluster Ombokning av valutakurseffekter relaterade till koncerninterna lån som bedömts som en förlängd investering till övrigt totalresultat för koncernens rapportering enligt IFRS. Uppskjuten skatteeffekt på ovanstående justeringar samt förändringar i uppskjutna skatter. Eftersom samgåendet mellan OJSC Alliance Oil Company och Alliance Oil Company Ltd (tidigare West Siberian Resources Ltd) slutfördes under räkenskapsåret 2008 är segmentrapportering till ledningen inte tillgänglig för den jämförelseperioden. Not 4 Aktieemission Den 12 juni 2009 avslutades en riktad nyemission om 10 000 000 aktier form av svenska depåbevis med teckningskurs 95,00 SEK som tillförde bolaget 1 005 724 TSEK (123 858 TUSD) före emissionskostnader. Efter emissionskostnader tillfördes bolaget 963 637 TSEK (118 675 TUSD). Not 5 Konvertibla skuldebrev Den 16 juli 2009 avslutades en riktad konvertibelemission om USD 265 miljoner med förfall 2014. Konvertiblerna kan konverteras till svenska depåbevis till en initial konverteringskurs om 121,1250 SEK och löper med en årlig ränta om 7,25%. Bolaget har rätt att efter tre år förtidsinlösa konvertiblerna till nominellt belopp inklusive upplupen ränta i det fall marknadsvärdet på de depåbevis som utfärdas vid konvertering överstiger 130% av nominellt värde under en fastställd period. 17
Not 6 Lån Summan av koncernen långfristiga och kortfristiga lån och upplupen ränta per den 30 juni 2009 och 31 december 2008 presenteras i tabellerna nedan. Bank Valuta Räntesats Per den 30 juni 2009 Lånebelopp Ränta Totalt Icke-konvertibla räntebärande obligationer RUR 8,92% 95 876 2 369 98 245 Banklån nominerat i RUR RUR Från 11,25 till 17,5% 227 342 907 228 249 Banklån nominerat i USD USD Från LIBOR 3m+2,5% till 10,0% 336 759 770 337 529 Lån från närstående RUR 16% 2 176 29 2 205 Totala lån 662 153 4 075 666 228 Avgår: Långfristiga lån 118 119 Andel kortfristiga lån av kort- och långfristiga lån 548 109 Bank Valuta Räntesats Per den 31 december 2008 Lånebelopp Ränta Totalt Icke-konvertibla räntebärande obligationer RUR 8,92% 102 109 2 523 104 632 Banklån nominerat i RUR RUR Från 11% till 16% 232 172 909 233 081 Banklån nominerat i USD USD Från LIBOR 3m+2,5% till 13,75% 520 016 1 466 521 482 Lån från närstående RUR Från 14% till 16% 4 394 24 4 418 Totala lån 858 691 4 922 863 613 Avgår: Långfristiga lån 234 163 Andel kortfristiga lån av kort- och långfristiga lån 629 450 Per den 30 juni 2009 utgjordes ställda panter för externa lån av: 100% av koncernens aktier i Vostok Oil (Cyprus) Ltd, OJSC VTK, OJSC Pechoraneft, CJSC Saneco, LLC Khvoinoye, LLC Nikol, CJSC Alliance Oil; 97,44% av koncernens aktier i OJSC Tatnefteotdacha, 95,76% i OJSC Khabarovsk Oil Refinery, 88,48% i OJSC Khabarovsknefteproduct, 76,14% i OJSC Primornefteproduct, 79,61% i OJSC Amurnefteproduct; Maskiner och utrustning till ett bokfört värde av 62 065 TUSD; Oljeprodukter med ett ungefärligt bokfört värde om 6 836 TUSD samt råolja och oljeprodukter som kan realiseras för att säkerställa pantsatta beloppet om 27 497 TUSD. Det förväntade framtida kassaflödet, inklusive upptagna och återbetalda lån och räntebetalningar för lång- och kortfristiga lån framgår av tabellen nedan. Räntebetalningarna baseras på räntesatser per 30 juni 2009. Lån och räntebetalningar nominerade i RUR har konverterats till USD baserat på valutakursen den 30 juni 2009. Det förväntade framtida kassaflödet som presenteras nedan inkluderar medel som tillfördes genom konvertibelemissionen, som beskrivs i not 5, och tillhörande kvartalsvis betalningar av ränta samt återbetalning av konvertibellånet, andra låneåterbetalningar och uppdateringar av återbetalningsstruktur för lånefaciliteter som är avtalade per datum för avgivandet av denna rapport. Lånebelopp Ränta Totalt Inom ett år från 30 juni 2009 261 867 45 606 307 473 Inom ett och två år från 30 juni 2009 74 171 26 083 100 254 Mer än två år från 30 juni 2009 326 115 66 173 392 288 Totalt uppskattat belopp som skall återbetalas 662 153 137 862 800 015 Sedan 1 augusti 2008 har vissa koncerninterna lån omvärderats från att vara operativa lån till att vara utökade investeringar. Valutakursvinster/-förluster redovisas för dessa lån som en omräkningsdifferens mot totalresultatet, efter inkomstskatt. För operativa lån redovisas dessa vinster eller förluster som resultatpåverkande poster. Omvärderingen av dessa lån har för halvåret och för kvartalet resulterat i att en icke kassapåverkande 18
förlust om 35 131 TUSD respektive en icke kassapåverkande vinst om 30 303 TUSD före inkomstskatt har redovisats inom övrigt totalresultat. Not 7 Nedskrivningar av olje- och gastillgångar Till följd av otillfredsställande prospekteringsresultat relaterat till två licenser i Tatarstan i Volga-Uralregionen i Ryssland har koncernledningen beslutat att frånträda licenserna och återlämna dem till ryska staten. Det bokförda värdet på prospekteringslicenserna samt hänförliga prospekteringstillgångar har skrivits ned med ett värde om 4 360 TUSD påverkande resultaträkningen andra kvartalet 2009. Not 8 Avyttring av dotterbolag Den 30 mars 2009 sålde koncernen 100 procent av aktierna i Alexandrovraffinaderiet, som ligger i Tomskregionen i Ryssland. Försäljningslikviden uppgick netto till 3 110 TUSD och den bokförda vinsten för avyttringen uppgick till 650 TUSD. Not 9 Närståendetransaktioner Närstående inkluderar aktieägare, intresseföretag och övriga närstående hänförliga till ett antal bolag under delat ägarskap eller kontroll som koncernen. I koncernens balansräkning per 30 juni 2009 och 31 december 2008 var följande väsentliga poster med närstående upptagna: Aktieägare Koncernen 30 jun 2009 31 dec 2008 Kundfordringar och andra kortfristiga fordringar 46 - Övriga närstående Övriga finansiella anläggningstillgångar 324 381 Kundfordringar och övriga kortfristiga fordringar 16 981 10 544 Förskottsbetalningar 446 101 Förskottsbetalningar på byggnation 148 70 Likvida medel 64 575 127 268 Lån 2 205 4 419 Leverantörsskulder och övriga kortfristiga skulder 1 214 187 Erhållna förskottsbetalningar och upplupna kostnader 25 902 34 933 Leverantörsskulder relaterat till anläggningstillgångar 244 155 Kapitaliserad låneränta 617 294 Följande väsentliga transaktioner med närstående är inkluderade i koncernen resultaträkning för kvartalen som slutade 30 juni 2009 och 2008: Aktieägare Koncernen 1 jan 2009-1 jan 2008-30 jun 2009 30 jun 2008 Royalty - 2 051 Intäkt från försäljning till närstående 6 - Inköpta tjänster från närstående 218 - Övriga närstående Intäkt från försäljning till närstående 173 506 409 038 Inköpta varor från närstående 11 250 9 606 Inköpta tjänster från närstående 10 814 13 092 Avsättning till välgörande ändamål till fond uppkallad efter Z. Bazhaev (för deltagande i federala ryska projekt) 2 652 501 Räntekostnader 87 225 Ränteintäkter 2 679 607 19
Not 10 Skatt För halvåret som slutade 30 juni 2009 minskade de uppskjutna skatteskulderna från 171 847 TUSD till 125 283 TUSD och de uppskjutna skattefordringarna minskade från 38 443 TUSD till 25 669 TUSD. För halvåret och för andra kvartalet 2009 uppgick kostnaden för aktuell skatt till 25 116 TUSD respektive 10 919 TUSD. För halvåret uppgick uppskjutna skatteintäkter till 8 119 TUSD och för kvartalet uppgick uppskjutna skattekostnader till 653 TUSD. I november 2008 ändrades den ryska bolagsskatten till 20% från 24%. Ändringen trädde i kraft den 1 januari 2009. Not 11 Optionsplan Sedan 2006 emitteras optioner i enlighet med koncernens globala optionsprogram. Den 30 juni 2009 fanns det sammanlagt 3 383 050 utestående optioner (efter omvänd split). Varje option berättigar till teckning av en aktie till teckningskurser mellan 83,80 SEK och 140,00 SEK. Samtliga optioner kan utnyttjas efter tre år under vissa icke marknadsrelaterade villkor såsom företagets eller individens resultat och upphör efter fem år från utfärdandet. Det verkliga värdet av de tjänster som utförs i utbyte mot erhållandet av optioner redovisas som en kostnad. Beloppet som kostnadsförs under tre år fastställs utifrån marknadsvärdet på utfärdade optioner och beräknas exklusive påverkan av lösenvillkor som ej är hänförliga till marknadsutvecklingen. Per den 27 augusti 2009 uppgick antalet lösenbara optioner till 1 588 700, varav inga har lösts in. För halvåren som slutade 30 juni 2009 och 2008 redovisades kostnader om 863 TUSD respektive 4 004 TUSD som Administrationskostnader. För kvartalen som slutade 30 juni 2009 och 2008 redovisades kostnader om 172 TUSD respektive 1 649 TUSD. Not 12 Spärrade medel Per 30 juni 2009 och 31 december 2008 utgjorde likvida medel om 42 164 TUSD respektive 42 101 TUSD säkerhet för garantier som utfärdats av Khabarovskraffinaderiet. Not 13 Ansvarsförbindelser och övriga åtaganden Åtaganden för framtida investeringar enligt avtal per den 30 juni 2009 respektive den 31 december 2008 uppskattas till 615 964 TUSD respektive 601 947 TUSD (exklusive mervärdesskatt). Under 2008 har ryska konkurrensverket (FAS) fällt två av Alliance Oil Companys dotterbolag som distribuerar oljeprodukter för att ha överträtt gällande konkurrenslagstiftning avseende prissättningen på oljeprodukter. Ett av målen överklagades i första instansen i domstol, och domen utföll till fördel för Alliance Oils dotterbolag. Det andra målet förlorades delvis i första instansen i domstol och domen utföll med böter om cirka 594 TUSD, som kostnadsfördes under räkenskapsåret 2008. Bägge domsluten har överklagats till högre instans vilken dock fastställde den ursprungliga domen. Under 2008 riktade skattemyndigheterna anspråk mot Alliance Oils dotterbolag som hanterar leasing, Alliancepromservice, rörande ytterligare skatter om 829 TUSD som kostnadsfördes under räkenskapsåret 2008, för otillåten användning av Alliance varumärke. Under 2009 överklagades anklagelserna, och domen utföll till fördel för Alliancepromservice. Efter en skatterevision för räkenskapsåren 2007 och 2006 riktade skattemyndigheterna anspråk på Alliance Oils dotterbolag LLC Naftatekhresource om 1 186 TUSD. Anklagelserna har överklagats. Kommande informationstillfällen: Delårsrapport för kvartalet juli - september 2009 och niomånadersperioden januari - september 2009, lämnas den 26 november 2009. Telefonkonferens Tid: 10.00 För att delta: Telefon Ring följande telefonnummer ett par minuter innan telefonkonferensen startar: från Sverige 08-5051 3792, ange kod 1909402 från utlandet +44 (0)20 7806 1966, ange kod 1909402 20