placeringsverksamhet 29 FK Finanssialan Keskusliitto FC Finansbranschens Centralförbund
placeringsverksamhet 29 placeringsverksamhet 29 Kimmo Koivisto INNEHÅLL Allmänt... 3 placeringar 31.12.29... 4 nya placeringar 29... 6 Placeringsintäkternas utveckling 29... 8 bostadsbestånd... 11 1
placeringsverksamhet 29 placeringsverksamhet 29 Allmänt Finanskrisens avmattning hade en gynnsam inverkan på försäkringsbolagens placeringsverksamhet. Aktiernas marknads värden återhämtade sig nästan helt från raset året innan. Efterfrågan på lån var fortsatt stabil och bolagens lånebestånd ökade med en tredjedel. Alla kategorier av placeringar gav en positiv avkastning. Uppgifterna om försäkringsbolagens placeringar till gängse värde baserar sig på bolagens bokslut och uppgifterna om placeringar i utlandet på de placeringsrapporter som bolagen gör upp varje kvartal. Uppgifterna om nya placeringar bygger också på kvartalsrapporterna. Dessutom har bolagen blivit tillfrågade om fastighetsplaceringar som gjorts under året och om fastigheternas antal. Uppgifterna om placeringsintäkternas utveckling har tagits ur boksluten. mrd. placeringar 2-2929 till gängse värden 6 6 mrd. 55 5 45 55 5 45 4 4 35 35 Finansmarknadsinstrument 3 3 Aktier och andelar Fastighetsplaceringar 25 25 Lån 2 2 Övriga placeringar 15 1 5 2 21 22 23 24 25 26 27 28 29 15 1 5 3
placeringsverksamhet 29 placeringar 31.12.29 sammanlagda placeringar till gängse värde uppgick till 114 miljarder euro. Arbetspensionsbolagen hade mest placeringar, totalt 76 miljarder euro. Livförsäkrings bolagens placeringar uppgick till 26 miljarder euro, skadeförsäkringsbolagens till 11 miljarder euro. Placeringsbeståndet ökade med 16 procent från motsvarande tidpunkt året innan. Av placeringarna låg 42 procent i finansmarknadsinstrument, 4 procent i aktier och 1 procent i fastigheter (inklusive lån till egna fastig hetsbolag). Lånen utgjorde 8 procent, de övriga placeringarna stod för knappt en procent. Placeringsbeståndets sammansättning fick på nytt en något större aktievikt. Finansmarknadsinstrumenten, som i huvudsak utgörs av masskuldebrevslån, var trots det den största kategorin, dock nu med mindre dominans. Vid utgången av 29 hade försäkringsbolagen placerat totalt 48 miljarder euro i finansmarknadsinstrument. Värdet av aktierna och andelarna uppgick till 45 miljarder euro, en ökning med hela 42 procent. Deras andel av samtliga placeringar steg till 4 procent mot 33 procent året innan. Bokslutsuppgifterna skiljer inte ut direkta aktieplaceringar från fondandelar, men av placeringsrapporterna framgår att placeringarna i fondandelar, ca 23 miljarder euro, var något större än placeringarna i direkta aktier. Fastighetsplaceringarna uppgick till drygt 11 miljarder euro. Beloppet ökade alltjämt något, men eftersom placeringarna i aktier ökade markant minskade fastigheternas andel av placeringarna från11 procent till 1 procent. Placeringarna i fastighetsfonder uppgick i slutet av 29 till 1,9 miljarder euro. mrd. placeringar 31.12.29 till gängse värden, mrd. 9 8 76,1 7 6 5 4 8,2 8,6 3,8 Övriga placeringar Lån Fastighetsplaceringar Aktier och andelar 3 26,3 Finansmarknadsinstrument 1,8 2 11,1 11,3 28,2 1 3,3 13,2 6,6 Skadebolagen Livbolagen Pensionsbolagen 4
placeringsverksamhet 29 placeringsbestånd 31.12.29 (till gängse värden) Pensionsbolagen Livbolagen Skadebolagen Sammanlagt mrd. % mrd. % mrd. % mrd. % Finansmarknadsinstrument 28,2 37, 13,2 5, 6,6 58,3 47,9 42,1 Aktier och andelar 3,8 4,5 11,1 42,1 3,3 29,1 45,2 39,7 Fastighetsplaceringar 8,6 11,3 1,8 6,8 1, 8,5 11,3 1, Lån 8,2 1,8,2,7,3 3, 8,7 7,7 Övriga,4,5,1,3,1 1,1,6,5 Sammanlagt 76,1 1, 26,3 1, 11,3 1, 113,8 1, - varav plac. i Finland 43,7 47,1 42,1 44,3 Lånebeståndet ökade med över 3 procent. En orsak till den starka efterfrågan var det faktum att det alltjämt var svårt för företagen att få finansiering. Lånen uppgår nu till närapå 9 miljarder euro, varav 5 miljarder euro i form av återlån. Lånens relativa andel av placeringsbeståndet ökade; andelen var nu 8 procent. Av samtliga placeringar har 56 procent gjorts utomlands. Inom de utländska placeringarna inträffade samma förändring som i hela beståndet, dvs. fondandelarnas och aktiernas andelar ökade klart. Av de utländska placeringarna utgjordes 36 miljarder euro av masskuldebrev, 16 miljarder euro av fondandelar och 1 miljarder euro av aktier. De övriga placeringarna uppgick till drygt 2 miljarder euro. placeringar 31.12.29 Geografisk fördelning Övriga områden 24,4 % Finland 44,3 % Euroområdet iövrigti 31,3 % 5
placeringsverksamhet 29 nya placeringar 29 nya placeringar 29 ändrade inte på fördelningen mellan inhemska och utländska objekt. Av de nya nettoplaceringarna stod de inhemska objekten för 44 procent. Såväl de inhemska som de utländska nettoplaceringarna ökade, en ökning noterades inom samtliga placeringskategorier. Aktieplaceringarna var den största nettoplaceringskategorin med 3,5 miljarder euro. Nya placeringar i aktier gjordes till ett belopp av 9,9 miljarder euro och aktier realiserades till ett värde av 6,4 miljarder euro. En klar förskjutning mot utländska objekt skedde nu i fråga om direkta placeringar i aktier. Nettoplace ringarna i finländska aktier ökade med 8 miljoner euro, medan nettoplacering arna i utländska aktier ökade med 2,7 miljarder euro. placeringar år 29, mrd. Försälj- Nya ningar Netto Aktier 9,9 6,4 3,5 Placeringsfonder 11,2 8,6 2,6 Skuldebrevsfordringar 4,2 1,8 2,4 Fastighetsplaceringar 1,5,2 1,3 Masskuldebrevslån 35,5 34,9,6 Sammanlagt 62,3 51,9 1,4 Fondplaceringarna var den näst största nettoplaceringskategorin. Nya fondandelar anskaffades till ett värde av11 miljarder euro mot 9 miljarder euro året innan. Nettoplaceringarna uppgick till 2,6 miljarder euro. Nettoökningen skedde under årets senare hälft, i början av året minskade placeringarna något. I masskuldebrevslån gjordes nya nettoplaceringar för endast 6 miljoner euro. Nyplaceringarna uppgick visserligen till över 35 miljarder euro, men avyttringen var nästan lika stor. Under det tredje kvartalet realiserade bolagen klart mera än vad de anskaffade, vilket ledde till att nettoplaceringarna minskade. En ökning noterades främst i inhemska lån; av de nya masskuldebrevslånen var tre fjärdedelar inhemska. Nya fastighetsplaceringar fördelade på placeringsobjekt 27 28 29 Objekt milj. % milj. % milj. % Markområden 89,9 5,1 9,3,5 23,8 1,6 Bostadsfastigheter 59,9 3,4 16,9 7,9 69,5 4,6 Affärs- och kontorsfast. 626,2 35,8 541,4 26,6 68, 44,6 Industrifastigheter 153,2 8,8 283,5 13,9 375,8 24,6 Fastighetsfonder 758,4 43,3 131,1 5,7 365,9 24, Övriga fastighetsplac. - - 7,1,3 9,7,6 Sammanlagt 175,4 1, 233,3 1, 1524,7 1, 6
placeringsverksamhet 29 Fastighetsplaceringarnas sammansättning förändrades och tog nu en påtagligt traditionell inriktning. I direkt ägande av fastigheter placerade bolagen ca 1,2 miljarder euro. I fastighetsfonder gjordes nyplaceringar för endast ca 36 miljoner euro, dvs. dessa placeringar var klart mindre än under de två föregående åren. Samtliga nya egentliga fastighetsplaceringar gjordes på hemmamarknaden. Av placeringarna i fastighetsfonder gjordes däremot ca hälften i utländska objekt. FC sänder varje år ut en enkät till bolagens fastighets enheter med en förfrågan om nya placeringar i fastigheter, direkta placeringar eller via fastighetsbolag ägda fastigheter. Fördelningen nedan och de nya fastighetsplaceringarnas belopp baserar sig på denna enkät. Placeringarna år 29 har fortfarande huvud sakligen gällt affärs- och kontorsfastigheter; i denna typ av fastigheter placerades 68 miljoner euro. Placeringarna i bostäder uppgick till 7 miljoner euro och i industri fastigheter till 376 miljoner euro. Försäkringbolagens nya fastighetsplaceringar 2-29 mrd. 18 18 mrd. 16 14 12 Affärsfastigheter Industrifastigheter Bostadsfastigheter Fastighetsfonder 16 14 12 1 8 6 4 2 2 21 22 23 24 25 26 27 28 29 1 8 6 4 2 I slutet av år 29 ägde bolagen 13 421 bostäder, vilket är 264 bostäder färre än år 28. De av bolagen ägda bostädernas genomsnittliga storlek var 58 m2. Bolagen har redan i några års tid varit indirekta ägare, dvs. de äger bostäder via fastighetsplaceringsbolag och fastighetsfonder. Antalet på så sätt ägda bostäder uppgår redan till nästan 35. Affärsoch industri lokalerna i bolagens ägo hade i slutet av fjolåret en volym på 5,1 miljoner m2. De nya lånen uppgick till 4,2 miljarder euro, ett anmärkningsvärt stort belopp. Speciellt stark var ökningen inom återlåningen i och med att företagens finansieringsproblem alltjämt fortsatte. Amorteringarna utgjorde 1,8 miljarder euro, dvs. lånebeståndet ökade med 2,4 miljarder euro. Medel räntan på nya lån sjönk med,8 procentenheter och låg på 4,2 procent. 7
placeringsverksamhet 29 Placeringsintäkternas utveckling 29 Placeringsintäkterna netto ökade kraftigt och uppgick till ca 13 miljarder euro. Nettoavkastningsprocenten, dvs. deras relation till det i placeringarna bundna kapitalet, var 12 procent. Den bästa avkastningen, hela 27 procent, stod kategorin aktier och andelar för. Masskuldebreven avkastade 12 procent medan fastigheterna stod för den lägsta avkastningen på endast drygt en procent. Den starka nettoavkastningen förklaras främst av utvecklingen inom nedskrivningarna. De minskade från det föregående årets exceptionellt höga siffror med 8 procent till totalt 2,2 miljarder euro. Återföringar av nedskrivningar året innan gjordes för 4,7 miljarder euro. Nedskrivningarna hade sålunda en 2,5 miljarder euros positiv nettoeffekt på placeringsintäkterna. Försäljningsvinsterna var större än vanligt, totalt över 6 miljarder euro. Försäljningsförlusterna minskade med 2 procent till drygt 4 miljarder euro, vilket innebär att nettoförsäljningsvinsten uppgick till ca 2 miljarder euro. Inom kategorin övriga placeringsintäkter kom spåren efter recessionen alltjämt till synes. Aktie- och ränteintäkterna samt gruppen övriga intäkter minskade med 44 procent till 7,4 miljarder euro. Kostnaderna inom dessa kategorier uppgick till 3,1 miljarder euro. Nettointäkterna av placeringarna enligt resultaträkningen erhålls som skillnaden mellan intäkter och kostnader, utökad med uppskrivningar och minskad med korrigeringar av uppskrivningarna. Nettointäkterna i fjol låg på totalt 1 miljarder euro. Vid beräkningen av avkastningen till gängse värde beaktas dessutom förändringen i värderingsdifferenserna. Värderingsdifferenserna ökade med inemot 5 miljarder euro. Från avkastningen fråndras i livförsäkringen också de fondanknutna försäkringarnas andel, som 29 uppgick till knappt 2 miljarder euro. Dessa korrigeringar resulterar i den tidigare nämnda avkastningen på ca 13 miljarder euro. Motsvarande avkastning året innan var minus 14 miljarder euro. Nettoavkastning av försäkringsbolagens placeringar till gängse värden 29 Bundet kapital Nettointäkter Avkastning milj. milj. % Aktier och andelar 25 23 6 725 26,7 Fastighetsplaceringar 12 96 162 1,3 Masskuldebrevslån 47 752 5 563 11,6 Andra finansmarknadsinstrument och depositioner 8 29 2 2,4 Lånefordringar 7 84 282 3,6 Övriga placeringar 1 391 51 3,7 Sammanlagt 13 357 12 784 12,4 8
placeringsverksamhet 29 Nettoavkastning av placeringar till gängse värden 2-2929 % % av bundet kapital* 2 2 % 15 1 5-5 -1-15 Skadebolag -2 Pensionsbolag -25 Livbolag 15 1 5-5 -1-15 -2-25 -3 2 21 22 23 24 25 26 27 28 29-3 * % av placeringar till gängse värden i pensionsbolag före år 22 och i andra bolag före år 25 I pensionsförsäkringsbolagen uppgick intäkterna av placeringarna till 12,6 miljarder euro, en minskning med 4 procent. De återförda nedskrivningarna var exceptionellt stora och även försäljnings vinsterna ökade kraftigt. Minskningen i nedskrivningarna ledde till att placerings kostnaderna sjönk med 65 procent och nettointäkterna enligt resultaträkningen var sålunda nästan 6 miljarder euro. Värderingsdifferenserna ökade med inemot 4 miljarder euro, vilket ledde till att nettointäkterna till gängse värde var drygt 12 miljarder euro. Avkastningsprocenten på det i placeringsrörelsen bundna kapitalet var 13,9 procent. I liv- och skadeförsäkringsbolagen uppvisade nettointäkterna av placeringarna samma mönster som i pensionsförsäkringsbolagen. Exceptionellt stora nedskrivningsåterföringar gjordes och försäljnings vinsterna ökade kraftigt. Kostnaderna minskade klart och nettointäkterna nådde därför upp till en stabil nivå. I livbolagen var nettoplaceringsintäkterna till gängse värde efter korrigeringar 2,5 miljarder euro, vilket motsvarar en avkastning på 1, procent. I skadeförsäkringsbolagen ökade nettointäkterna av placerings verksamheten med 8,8 procent till knappt en miljard euro. 9
placeringsverksamhet 29 Specificering av nettointäkterna från placeringsverksamheten 29, milj. Pension Liv Skade Sammanlagt Förändring Intäkter av placeringsverksamheten 29 28 % Intäkter av placeringar i koncernföretag Intäkter av plac. i ägarintresseföretag 1 6 6 4 7 69 1 6 18 14,6-47,6 Intäkter av fastighetsplaceringar 688 191 8 958 921 4,1 Intäkter av övriga placeringar 4 46 1 387 536 6 329 12 181-48, Sammanlagt 5 1 1 642 624 7 366 13 18-44,1 Dividendintäkter sammanlagt 457 139 42 638 1 185-46,2 Ränteintäkter sammanlagt 1 61 775 38 2 683 3 76-12,8 Övriga intäkter sammanlagt 3 42 728 275 4 44 8 919-54,7 Sammanlagt 5 1 1 642 624 7 366 13 18-44,1 Återförda nedskrivningar 3 72 1 35 282 4 73 23 1943,2 Försäljningsvinster 4 393 1 429 298 6 12 4 71 5,3 Sammanlagt 12 565 4 421 1 24 18 189 17 482 4, Kostnader för placeringsverksamheten Kostnader för fastighetsplaceringar 35 123 52 524 59 3, Kostnader för övriga placeringar Räntekostnader och övriga 1 742 327 161 2 231 9 279-76, kostnader för främmande kapital 17 84 16 27 367-26,6 Sammanlagt 2 263 534 228 3 25 1 155-7,2 Nedskrivningar 1 519 563 15 2 187 11 12-8,3 Planenliga avskrivningar på byggnader 36 4 6 46 46 1,3 Sammanlagt 1 555 567 112 2 234 11 147-8, Försäljningsförluster 3 16 815 142 4 64 5 139-2,9 Sammanlagt 6 924 1 916 482 9 322 26 441-64,7 Nettointäkter före uppskrivningar och korrigeringar 5 641 2 55 721 8 867-8 96 Uppskrivning av placeringar 66 66 29 Korrigering av uppskrivning av placeringar 351-1 35-1 287 Nettointäkter av placeringsverksamheten enligt resultaträkningen 5 641 3 462 72 9 823-1 217 Fondförsäkringarnas andel av intäkterna -1 725-1 725 2 398 Förändring i värderingsdifferenser 3 66 791 235 4 686-5 92 Nettointäkter av placeringsverksamheten till gängse värden 9 31 2 528 955 12 784-13 721 Bundet kapital 67 151 25 361 1 845 13 357 114 5 Nettoavkastning av placeringar % av bundet kapital 13,9 1, 8,8 12,4-12, 1
placeringsverksamhet 29 bostadsbestånd ARAVA- Bost. m. statl. Övrigt År bestånd räntestöd bostadsbestånd Sammanlagt 2 3 884 6 36 14 831 25 21 21 3 358 6 798 13 484 23 64 22 3 144 6 553 13 145 22 842 23 3 65 6 63 12 236 21 931 24 2 816 5 755 9 744 18 315 25 1 684 4 721 1 277 16 682 26 1 42 4 577 9 26 15 257 27 1 43 3 858 9 833 15 121 28 763 3 12 9 82 13 865 29 1 24 3 12 9 295 13 421 3 25 bostadsbestånd Antalet bostäder 2-29 2521 3 Övrigt bostadsbestånd 2364 Bostäder med räntestöd 22842 21931 ARAVA-bestånd 25 2 15 14831 13484 13145 12236 18315 9744 16682 15257 15121 13685 13421 2 15 1 1277 926 9833 982 9295 1 5 636 6798 6553 663 5755 3884 3358 3144 365 2816 4721 4577 3858 312 312 1684 142 143 763 124 2 21 22 23 24 25 26 27 28 29 5 11
FC Finansbranschens Centralförbund Bulevarden 28 12 Helsingfors Fax 2 7934 22 fornamn.efternamn@fkl.fi http://www.fkl.fi