ÅRSREDOVISNING 2006
Förvaltningsberättelse Styrelsen och verkställande direktören får härmed avge årsredovisning och verksamhetsberättelse för Aktieinvest FK AB avseende verksamhetsåret 2006. Verksamhet och ägarförhållanden Bolaget är ett helägt dotterbolag till Aktiespararnas Serviceaktiebolag (org nr 556193-7078), vilket i sin tur är helägt av Sveriges Aktiesparares Riksförbund (org nr. 857202-1593). Bolagets säte är Stockholm. Bolaget står under Finansinspektionens tillsyn och har tillstånd att bedriva värdepappersrörelse enligt lagen (1991:981) om värdepappersrörelse och är därmed ett värdepappersbolag. Under 2006 erhöll bolaget tillstånd att bedriva fondverksamhet som avser specialfond enligt lag (2004:46) om investeringsfonder. Bolaget har även tillstånd att bedriva pensionssparrörelse (IPS). Under februari 2006 tillträdde Andreas Johansson, tidigare marknadschef, som ny verkställande direktör i Aktieinvest. Han efterträdde Anna-Carin Söderblom som valt att lämna bolaget efter framgångsrika insatser under åren 1994 till 2006, först som ekonomichef och sedan som verkställande direktör. Uppdrag, mål och målgrupp Aktieinvests uppdrag återfinns i Aktiespararnas verksamhetsidé vilken innefattar att erbjuda unika aktiehandelstjänster för privatpersoner som vill spara framgångsrikt i aktier och känna sig trygga. Det ska ske genom att erbjuda aktiehandelstjänster som är anpassade till medlemmarnas behov och förbundets grundläggande regler. Aktieinvests mål är att göra kunden till en bättre och mer framgångsrik aktie- och fondsparare, bland annat genom att möjliggöra och förenkla, ett sparande enligt Aktiespararnas gyllene regler. Aktieinvest primära målgrupp är medlemmar i Sveriges Aktiesparares Riksförbund. Andra prioriterade målgrupper för Aktieinvest privattjänster är: pensionssparare, sparare till minderåriga samt aktiesparklubbar. För Aktieinvest företagstjänster utgörs målgruppen av noterade bolag samt andra bolag i behov av emittentservice av administrativ karaktär. Verksamhetens utveckling Sedan starten 1965 har bolaget erbjudit aktiespartjänster riktade till småspararen. I dagsläget erbjuder företaget fyra depåtyper; Aktieinvest Bas, Aktieinvest Pension, Aktieinvest Junior och Aktieinvest Klubb. Gemensamt för dessa är att de erbjuder kunden sparande i både enskilda aktier och fonder, för både mindre och större belopp. Sparande i aktier kan ske på tre sätt; genom AndelsOrder, BörsOrder eller genom PortföljOrder. Genom Aktieinvests unika andelshandel, AndelsOrder, kan kunden också med små belopp bygga en aktieportfölj bestående av enskilda aktier med god riskspridning till låga kostnader. Genom PortföljOrder kan kunden vid ett köp investera i en aktieportfölj som innehåller ett flertal olika aktieslag sannolikt marknadens enklaste sätt att investera i en egen aktieportfölj. Aktieinvests depåtjänster har utvecklats kontinuerligt under åren. Under 2005 inleddes utvecklingsarbete för att bredda utbudet av fonder samt för att i större skala kunna erbjuda handel med jämna handelsposter. Under 2006 lanserades både en ny fondmarknadsplats liksom en direktkoppling till Stockholmsbörsen, tillsammans med en ny Internetdepå. Aktieinvest har därefter ett sortiment bestående av fler än 400 olika fonder och erbjuder handel i jämna handelsposter till courtage som tillhör de lägsta på marknaden. Sammantaget har årets produktionssättningar inneburit en stor förbättring för Aktieinvests kunder, både i avseende av förbättrad användarvänlighet liksom i ett starkare tjänsteutbud. Aktieinvest har under 2006 sänkt courtaget kraftigt och ändrat strukturen för depåavgifter. Samtidigt har rabatten för medlemmar i Aktiespararna och Unga Aktiesparare förbättrats. Courtaget för aktiehandel i den primära målgruppen tillhör nu de absolut lägsta på marknaden. Den nya strukturen för depåavgifter medför att den som spar regelbundet, genom månadssparande via autogiro, eller gör minst tre affärstransaktioner per kalenderkvartal, inte behöver betala någon depåavgift. På det sättet premieras de kunder som - i enlighet med Aktiespararnas gyllene regler sprider sina risker över tiden genom att investera regelbundet. Bolaget förvaltar sedan 1999 aktieindexfonden Aktiespararna Topp Sverige. Under året ansökte Aktieinvest om omauktorisation av fonden hos Finansinspektionen och erhöll tillstånd att bedriva fondverksam- Aktiespararnas Gyllene Regler Aktiespararna har sju gyllene regler, följ dem och dina chanser att få god avkastning på dina aktier ökar rejält. Sätt mål för ditt aktiesparande var långsiktig Investera regelbundet Kontrollera riskerna Var försiktig med belåning Håll dig välinformerad Gör din egen analys Sätt upp regler för när du ska omplacera 2
het enligt den nya lagen om investeringsfonder. Aktiespararna Topp Sverige har två egenskaper som gör fonden unik. För det första tar fonden ett tydligt ägaransvar i enlighet med Aktiespararnas policy för ägarstyrning, i syfte att bevaka andelsägarnas intressen. För det andra har fonden också ett mycket lågt avgiftsuttag med en totalkostnadsandel (TKA) på 0,32 procent (2006). Vid utgången av 2006 förvaltade fonden 1 101 Mkr (866) Mkr. Under verksamhetsåret 2006 uppgick nettoinflödet i fonden till 70 Mkr (66) Mkr, varav andelar för 93 Mkr (41) Mkr tecknades via Premiepensionsmyndigheten (PPM). Aktieinvests företagstjänster erbjuder emittentservice, samarbetsprogram och anordnar aktietävlingar. Aktieinvest genomförde under året cirka 30 uppdrag inom emittentservice. Samarbetsprogram innebär att börsbolag erbjuds att starta återinvesteringsprogram för sina aktieägare eller incitamentsprogram för sin personal. Antalet depåer i reinvesteringsprogrammen uppgick 2006 till ca 1 300 (3 300). Aktieinvest administrerar aktietävlingen Börs-SM. Under 2006 års upplaga av tävlingen deltog drygt 19 000 tävlingsportföljer. Handeln på Stockholmsbörsen var mycket stark under inledningen av 2006 med en efterföljande kraftig nedgång under maj som bidrog till stora negativa flöden på aktiemarknaden. Därefter fortsatte börsens upp i en lugnare takt under resterande delen av året. Kursuppgången för Stockholmsbörsen blev 23,6 procent (32,6) procent. Som en följd av den stora oron på börsen under maj månad var också kundaktiviteten mycket hög bland Aktieinvest kunder. Sett över hela året ökad aktivitet bland Aktieinvests kunder vilket bland annat bidrog till att courtageintäkterna ökade med 12 procent jämfört med föregående år. Även det totala antalet depåer ökade under året. Antalet Aktieinvestdepåer uppgick till 71 361 (68 923) vid utgången av 2006. Antalet anställda (exklusive föräldralediga) uppgick till 27 (22) vid utgången av år 2006, varav 17 (13) var kvinnor och 4 (5) arbetade deltid. Medelantalet anställda har under året uppgått till 24 (20) varav 14 (11) var kvinnor. Intäkts- och Resultatutveckling Rörelseintäkterna om 48 489 tkr (39 520) tkr har ökat med 23 procent jämfört med föregående år, främst beroende på en högre kundaktivitet. Resultatet före dispositioner och skatt uppgick till 5 188 tkr (178) tkr. Årets resultat uppgick till 0 tkr (70) tkr. Kapitalstruktur och Finansiell ställning Balansomslutningen uppgick till 59,8 Mkr (60,5) Mkr, därtill kommer förvaltade medel för tredje mans räkning om 283 Mkr (171) Mkr. Av balansomslutningen utgör posten immateriella anlägg-ningstillgångar 25,2 Mkr (26,2) Mkr. Det beskattade egna kapitalet uppgick vid årsskiftet till 39 538 tkr (39 538) tkr. Soliditeten uppgick till 75 procent (68) procent och bolagets likviditet uppgick till 16 Mkr (24) Mkr. Uppgifter avseende koncernen redovisas i not 10. Kapitaltäckningsgraden uppgick till 37 procent (32) procent. Styrelsens arbete Under år 2006 sammanträdde styrelsen sex gånger. Extra uppmärksamhet har ägnats åt marknadsstrategi samt riskhantering. Därutöver har bolagets policies och riktlinjer fastställts. Beträffande riskhantering, se not 22. En styrelseutvärdering har gjorts med gott resultat. Väsentliga händelser efter räkenskapsårets slut Den 1 februari 2007 trädde nya kapitaltäckningsregler i kraft, de så kallade Basel II-reglerna (Lag (2006:1371) om kapitaltäckning och stora exponeringar). Förutom kreditrisker och marknadsrisker tillkommer även operativa risker med ett separat kapitalkrav. Aktieinvest kommer från och med mars 2007 att redovisa enligt de nya kapitaltäckningsreglerna. Aktieinvest planerar att beräkna kapitalkravet avseende operativa risker enligt basmetoden. Basmetoden innebär att kapitalkravet motsvarar 15 procent av ett genomsnitt av de tre senaste räkenskapsårens rörelseintäkter. Beräkningen kommer att medföra att Aktieinvests kapitaltäckningsgrad minskar. Under 2006 har en genomgång och värdering av Aktieinvests identifierade risker och hantering av dessa utförts i linje med de nya föreskrifter som införs 2007. Direktivet om marknader i finansiella instrument MiFID utgör en hörnsten i EU kommissionens Financial Services Action Plan som presenterades 1999. MiFID skall vara införlivat i medlemsländernas lagstiftning den 1 februari 2007 och skall börja tillämpas av instituten den 1 november 2007. En projektgrupp bestående av medarbetare från Aktieinvest har påbörjat arbetet med en anpassning av verksamheten efter bestämmelserna i direktivet. Framtidsutsikter Aktieinvests målsättning för 2007 är att uppnå tillväxt i det förvaltade kapitalet, vilket ska ske genom ett positivt nettoflöde av värdepapper och likvida medel. Aktieinvest har också som mål att uppnå en växande kundbas räknat i antal depåer samt en tillväxt i antalet transaktioner. För 2007 förväntas ett positivt resultat bland annat genom att en stor del av utvecklingen kan koncentreras till att öka kundvärde genom ny funktionalitet. 3
Förslag till vinstdisposition Styrelsen och verkställande direktören föreslår att årets resultat om 3 kr jämte balanserad vinst om 15 537 083 kr, tillsammans 15 537 086 kr överförs i ny räkning. Beträffande bolagets resultat och ställning i övrigt hänvisas till nedanstående resultat- och balansräkning, kassaflödesanalys samt noter. Finansiell ställning, nyckeltal, tkr 2006 2005 2004 2003* 2002 Soliditet, i procent 75 68 75 76 71 Räntabilitet eget kapital, i procent 12,0 0,2-7,6-1,8 1,9 Räntenetto 2 722 1 105 1 076 1 854 2 866 Provisionsintäkter 34 389 31 266 29 450 22 996 24 131 Rörelseresultat 5 188 178-3 190-730 839 Eget Kapital 39 538 39 538 39 468 39 468 39 231 Obeskattade reserver 6 991 1 856 1 841 5 046 6 416 Balansomslutning 59 807 60 515 54 308 56 701 61 652 Intäkt per anställd 2 020 1 976 1 822 1 723 1 868 Vinst (rörelseresultat) per anställd 216 9-160 -33 36 Antal anställda i medeltal 24 20 20 22 23 *Omräkning pga ändrad redovisningsprincip vid värdering av aktielager har ej skett då skillnaden inte är väsentlig. Definition nyckeltal; Soliditet = Justerat eget kapital i förhållande till balansomslutningen. Räntabilitet eget kapital = rörelseresultat efter avdrag för betald skatt i procent av genomsnittligt justerat EK. 4
Resultaträkning Tkr Not 2006 2005 RÖRELSEINTÄKTER Räntenetto 1 2 722 1 105 Erhållna utdelningar från aktier 218 242 Provisionsintäkter 2 34 389 31 266 Provisionskostnader 3-1 109-962 Nettoresultat av finansiella transaktioner 4 12 269 7 869 Summa rörelseintäkter 48 489 39 520 RÖRELSEKOSTNADER Allmänna administrationskostnader 5-32 229-29 451 Avskrivningar 6-4 408-4 070 Övriga rörelsekostnader 7-6 664-5 821 Summa rörelsekostnader -43 301-39 342 Rörelseresultat 5 188 178 Bokslutsdispositioner 17-5 136-14 Resultat före skatt 52 164 Skatt på årets resultat 19-52 -94 ÅRETS RESULTAT 0 70 5
Balansräkning Tkr Not TILLGÅNGAR Kassa 5 9 Utlåning till kreditinstitut 8 15 669 24 329 Aktier och andelar 9 3 657 3 120 Aktier och andelar, koncernföretag 10 953 953 Immateriella anläggningstillgångar 11 25 196 26 168 Materiella tillgångar 12 1 986 2 461 Övriga tillgångar 13 9 042 1 778 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 14 3 299 1 697 Summa tillgångar 59 807 60 515 SKULDER, AVSÄTTNINGAR OCH EGET KAPITAL Not Övriga skulder 15 9 788 16 213 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 16 3 490 2 908 Summa skulder 13 278 19 121 Obeskattade reserver 17 6 991 1 856 Summa obeskattade reserver 6 991 1 856 Eget Kapital 18 Bundet eget kapital Aktiekapital 20 000 20 000 Reservfond 4 000 4 000 Summa bundet eget kapital 24 000 24 000 Fritt eget kapital Balanserad vinst 15 538 15 468 Årets resultat 0 70 Summa fritt eget kapital 15 538 15 538 Summa eget kapital 39 538 39 538 Summa skulder och eget kapital 59 807 60 515 POSTER INOM LINJEN Ställda panter inga inga Ansvarsförbindelser inga inga Åtaganden inga inga 6
kassaflödesanalys Tkr 2006 2005 Kassaflöde från den löpande verksamheten Rörelseresultat 5 188 178 Justeringar för: Avskrivningar 4 408 4 070 Betald skatt -58 9 Kassaflöde före förändring av rörelsekapital 9 538 4 257 Ökning (-) / minskning (+) av rörelsetillgångar Värdepapper -537-225 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter -1 602 795 Övriga rörelsetillgångar -7 260-678 Ökning (+) / minskning (-) av rörelseskulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 582 366 Övriga rörelseskulder -6 424 5 756 Kassaflöde från den löpande verksamheten -5 703 10 271 Kassaflöde från investeringar Investeringar i immateriella tillgångar -2 538-1 164 Investeringar i materiella tillgångar -423-104 Försäljning av materiella tillgångar - - Kassaflöde från investeringar -2 961-1 268 Årets kassaflöde -8 664 9 003 Likvida medel vid periodens början 24 338 15 335 Likvida medel vid periodens slut 15 674 24 338 Tilläggsupplysningar Likvida medel vid årets slut 2006 2005 Kassa 5 9 Utlåning till kreditinstitut 15 669 24 329 Summa 15 674 24 338 7
bokslutskommentarer Allmänna redovisningsprinciper Årsredovisningen har upprättats enligt lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (1995:1559). Bolaget tillämpar Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd FFFS 2005:33 om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag med utnyttjande av övergångsbestämmelserna om att tillämpa Finansinspektionens föreskrifter FFFS 2002:22 med tillägg och anpassningar för räkenskapsåret 2006. I enlighet med lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag 7 kap. 5 upprättar inte Aktieinvest FK AB koncernredovisning avseende dotterbolagen Deponova AB (org. nr. 556576-4155) och Aktiespararnas Investerings AB (org nr 556401-2978). Aktieinvest FK AB är en underkoncern där konsolidering sker i moderbolaget Aktiespararnas Serviceaktiebolag (org. nr. 556193-7078) med säte i Stockholm. Bolaget redovisar koncernbidrag i enlighet med Redovisningsrådets Akutgrupps rekommendationer. Koncernbidrag redovisas efter sin ekonomiska innebörd, nämligen att minimera koncernens skatt. Eftersom koncernbidrag därför inte utgör vederlag för prestationer, redovisas det direkt mot balanserade vinstmedel efter avdrag av dess skatteeffekt. Den 1 januari 2007 gick Aktieinvest FK AB över till rapportering enligt lagbegränsad IFRS (International Financial Reporting Standards). Med lagbegränsad IFRS menas en tillämpning av samtliga IFRS/IAS som är godkända för obligatorisk tillämpning inom EU med undantag för sådana standarder som leder till ogynnsamma skatteeffekter eller som strider mot svensk lagstiftning. Bolaget har under hösten 2006 genomfört en övergripande analys för att se vilka effekter en övergång till lagbegränsad IFRS kommer att medföra på finansiella rapporter och på redovisningen. Inga väsentliga skillnader mellan tillämpade redovisningsprinciper och redovisningsprinciper enligt de internationella redovisningsstandarder som kommer att tillämpas det första räkenskapsåret har identifierats. Den största förändringen berör noter och tilläggsupplysningar. Ett projekt kommer att bedrivas under första halvåret 2007 i syfte att kartlägga samtliga förändringar som berör noter och tillläggsupplysningar. Värderingsprinciper Aktier och andelar Handelslagret och övriga aktier och andelar som ses som omsättningstillgång värderas till verkligt värde per balansdagen. Verkligt värde utgörs av marknadsvärdet per balansdagen. Köp och försäljning av aktier och andelar redovisas per affärsdagen. Aktier och andelar, koncernföretag Aktier och andelar, koncernföretag är avsedda för stadigvarande bruk och klassificeras som anläggningstillgångar. Värdering sker till anskaffningsvärde. Immateriella och materiella anläggningstillgångar. Immateriella och materiella anläggningstillgångar är upptagna till anskaffningsvärdet med avdrag för ackumulerade avskrivningar. Avskrivning sker över bedömd ekonomisk livslängd, vilken bedöms vara 5 år för materiella tillgångar och 10 år för immateriella tillgångar. Årligen säkerställs den immateriella anläggningstillgångens nyttjandevärde i enlighet med RR17. Avskrivning av de immateriella tillgångarna, som utgörs av balanserade utgifter för utvecklingsarbeten, samt de materiella tillgångarna, som härrör från utvecklingsarbetet, påbörjades i januari 2004. Skillnaden mellan avskrivningar enligt plan och bokförda avskrivningar är redovisade som bokslutsdisposition. Övriga fordringar och skulder Fordringar har tagit upp till det belopp varmed de beräknas inflyta. Fordringar och skulder i utländsk valuta har omräknats till balansdagskurs. Fondlikvidfordringar och skulder som avräknas genom en godkänd clearingorganisation såsom VPC, har nettoredovisats i balansräkningen. 8
noter Not 1 Räntenetto 2006 2005 Ränteintäkter Utlåning till svenska kreditinstitut 2 724 1 107 Summa 2 724 1 107 Räntekostnader Övriga räntekostnader -2-2 Räntenetto 2 722 1 105 Not 2 Provisionsintäkter 2006 2005 Värdepappersprovisioner, courtage och depåavgifter 30 616 28 697 Fondverksamhet 2 835 2 227 Övriga provisioner 938 342 Summa 34 389 31 266 Not 3 Provisionskostnader 2006 2005 Betalningsförmedlingsprovisioner 1 038 955 Värdepappersprovisioner 71 7 Summa 1 109 962 Not 4 Nettoresultat av finansiella transaktioner 2006 2005 Realisationsresultat aktier och andelar 12 294 7 680 Orealiserat resultat aktier och andelar -14 167 Valutakursförändringar -11 22 Summa 12 269 7 869 Not 5 Allmänna administrationskostnader 2006 2005 Personalkostnader 15 901 13 389 Hyreskostnader 1 614 1 548 Övriga administrationskostnader 14 714 14 514 Summa 32 229 29 451 Av Övriga administrationskostnader avser 3 015 tkr (3 297 tkr) systemkostnader. Hyreskontrakten löper under perioden 1 juli 2006 till och med 30 juni 2009. Specifikation personalkostnader 2006 2005 Löner och arvoden VD, Andra ledande befattningshavare och styrelse 3 756 3 521 Löner och arvoden övrig personal 6 060 5 100 Sociala avgifter VD, Andra ledande befattningshavare och Styrelse 1 275 1 217 Sociala avgifter övrig personal 1 978 1 615 Pensionskostnader 1 386 1 315 Övriga personalkostnader 1 446 621 Summa 15 901 13 389 9
Forts. Not 5 Allmänna administrationskostnader Specifikation löner och arvoden VD, Andra ledande 2006 2005 befattningshavare och Styrelse Styrelsens ordförande 0 0 Övriga styrelseledamöter 300 267 Verkställande direktören 987 1 021 Andra ledande befattningshavare 2 469 2 233 Summa 3 756 3 521 Specifikation pensionskostnader 2006 2005 Verkställande direktören, pensionskostnad 194 218 Verkställande direktören, löneskatt 47 53 Andra ledande befattningshavare, pensionskostnad 378 406 Andra ledande befattningshavare, löneskatt 92 98 Övriga anställda 675 540 Summa 1 386 1 315 Till bolagets VD som tillträdde 1 februari 2006 har utgått lön om sammanlagt 784 tkr. För avgående VD har utgått lön om sammanlagt 203 tkr. Nytillträdd VD disponerade under året fritt en tjänstebil till ett förmåns värde av 52 tkr (0 tkr). Avgående VD disponerade under året fritt en tjänstebil till ett förmånsvärde av 4 tkr (55 tkr). Andra ledande befattningshavare har under året åtnjutit förmåner till ett värde av 138 tkr (188 tkr). För avgående VD fanns en s k alternativ pensionslösning. För ny VD och andra ledande befattningshavare samt övrig personal finns sedvanliga pensionsutfästelser inom ramen för allmän pensionsplan (ITP). För avgående VD har pensionskostnaden uppgått till 26 tkr. För nytillträdd VD har pensionskostnaden uppgått till 168 tkr. Styrelsen fattade beslut om ett bonusprogram för 2006 vilket inte gav någon utdelning. Antalet anställda, exklusive föräldralediga, uppgick vid utgången av 2006 till 27 (22) varav 17 (13) kvinnor. Medelantalet anställda har under året uppgått till 24 (20) varav 14 (11) kvinnor. Antalet styrelseledamöter uppgick vid utgången av 2006 till 8 (7) varav 2 (1) kvinnor. Ledande befattningshavare uppgick vid utgången av 2006 till 5 (6) varav kvinnor 2 (2). Sjukfrånvaro 2006 2005 Total sjukfrånvaro, i procent 1,4 4,7 Sjukfrånvaro för kvinnor, i procent 1,5 5,7 Sjukfrånvaro för män, i procent 1,3 3,3 Sjukfrånvaro anställda 30-49 år, i procent 1,4 4,1 Övriga uppgifter om sjukfrånvaro kan inte lämnas då grupperna antingen avser mindre än tio anställda eller att uppgiften kan hänföras till en enskild individ. Till bolagets revisorer samt oberoende granskningsfunktion har ersättning utgått: Deloitte för revision och annan granskning enligt aktiebolagslagen Ernst & Young för revision och annan granskning enligt aktiebolagslagen för andra uppdrag som fristående rådgivning m.m. 195 tkr (185 tkr) - tkr (13 tkr) 9 tkr (33 tkr) Öhrlings PriceWaterhouseCoopers för granskning enligt Finansinspektionens föreskrifter för oberoende granskning av riskhantering 52 tkr (40 tkr) 106 tkr (183 tkr) 10
Not 6 Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar och materiella tillgångar Den ekonomiska livslängden för immateriella tillgångar avseende utvecklingsarbeten är bedömd till 10 år. Övriga immateriella tillgångar samt materiella tillgångar har en ekonomisk livslängd på 5 år. 2006 2005 Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar 3 510 3 257 Avskrivningar av materiella tillgångar 898 813 Summa 4 408 4 070 Not 7 Övriga rörelsekostnader 2006 2005 Marknadsföring m.m. 3 561 2 856 Momskostnad 3 038 2 631 Övriga kostnader 65 334 Summa 6 664 5 821 Not 8 Utlåning till kreditinstitut Betalas på anfordran Svenska banker 15 669 24 273 Svenska värdepappersbolag 0 56 Summa 15 669 24 329 Det samlade värdet av tillgångar i utländsk valuta är 47 tkr (1 tkr). Not 9 Aktier och andelar Avser innehav av utjämningslager samt övriga aktieinnehav. Aktierna är värderade till verkligt värde. Omsättningstillgångar Utjämningslager Svenska noterade aktier och andelar 761 944 Utländska noterade aktier och andelar 2 339 2 220 Svenska och utländska fonder 557-122 Summa 3 657 3 042 Övriga aktieinnehav Svenska noterade aktier och andelar 0 78 Summa aktier och andelar 3 657 3 120 Not 10 Aktier och andelar, koncernföretag Aktiespararnas Investerings AB 250 250 Deponova AB 703 703 Summa 953 953 11
Forts. Not 10 Aktier och andelar, koncernföretag Aktiespararnas Investerings AB (Aktiesparinvest) Org nr : 556401-2978 Säte: Stockholm Kapitalandel, i procent 100 100 Antal aktier 2 500 2 500 Kvotvärde per aktie i kr 100 100 Bokfört värde, tkr 250 250 Eget kapital, tkr 269 269 Omsättning 0 0 Deponova AB Org nr: 556576-4155 Säte: Stockholm Kapitalandel, i procent 100 100 Antal aktier 1 000 1 000 Kvotvärde per aktie i kr 100 100 Bokfört värde, tkr 703 703 Eget kapital, tkr 51 51 Omsättning 0 0 Koncernen Nedanstående uppgifter avser Aktieinvest FK AB, Deponova AB och Aktiespararnas Investerings AB konsoliderat. 2006 2005 Ränteintäkter 2 722 1 105 Provisionsintäkter 34 389 31 266 Nettoresultat av finansiella poster 12 269 7 869 Årets resultat 3 655 37 Bundet kapital 29 037 25 340 Fritt kapital 15 162 15 205 Medelantalet anställda i koncernen 24 20 Not 11 Immateriella anläggningstillgångar Ingående anskaffningsvärde, balanserade utvecklingsarbeten 32 564 31 398 Inköp 2 538 1 166 Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 35 102 32 564 Ingående avskrivningar, balanserade utvecklingsarbeten -6 396-3 139 Årets avskrivningar -3 510-3 257 Utgående ackumulerade avskrivningar -9 906-6 396 Ingående anskaffningsvärde, hyresrätt 900 900 Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 900 900 Ingående avskrivningar, hyresrätt -900-900 Årets avskrivning - - Utgående ackumulerade avskrivningar -900-900 Utgående bokfört värde immateriella tillgångar 25 196 26 168 12
Not 12 Materiella tillgångar Ingående anskaffningsvärde, materiella tillgångar 9 199 9 438 Inköp 14 - Försäljningar och utrangeringar - -239 Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 9 213 9 199 Ingående avskrivningar, materiella tillgångar -9 199-9 438 Försäljningar och utrangeringar - 239 Årets avskrivningar -3 - Utgående ackumulerade avskrivningar -9 202-9 199 Ingående anskaffningsvärde, materiella tillgångar avseende utvecklingsarbeten 4 067 3 964 Inköp 409 103 Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 4 476 4 067 Ingående avskrivningar, materiella tillg utvecklingsarbeten -1 606-793 Årets avskrivning -895-813 Utgående ackumulerade avskrivningar -2 501-1 606 Utgående bokfört värde immateriella tillgångar 1 986 2 461 Not 13 Övriga tillgångar Skattefordran 179 173 Kundfordringar 497 423 Fondlikvidfordringar 5 792 - Övriga tillgångar 2 574 1 182 Summa 9 042 1 778 Not 14 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 3 299 1 697 Varav upplupna räntor - - Not 15 Övriga skulder Skuld moderbolag 3 054 3 152 Skuld dotterbolag 269 269 Avkastningsskatt 1 733 1 664 Fondlikvidskulder - 7 570 Övriga kortfristiga skulder 4 732 3 558 Summa 9 788 16 213 Not 16 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Upplupen semesterlön 562 686 Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 2 928 2 222 Varav räntor - - Summa 3 490 2 908 13
Not 17 Specifikation obeskattade reserver 2006-12-31 Förändring 2005-12-31 Periodiseringsfond Tax 2006 113-113 Periodiseringsfond Tax 2005 18-18 Periodiseringsfond Tax 2004 63-63 Periodiseringsfond Tax 2003 7-7 Periodiseringsfond Tax 2002 38-38 Periodiseringsfond Tax 2001-1 617 1 617 Summa Periodiseringsfond 238 1 617 1 856 Ackumulerade avskrivningar utöver plan, Immateriella tillg 6 753-6 753 - Summa Ackumulerade avskrivningar utöver plan 6 753-6 753 0 Summa 6 991-5 136 1 856 Not 18 Eget Kapital Aktie Reserv Balanserade Årets Summa kapital fond vinstmedel vinst Belopp vid årets ingång 20 000 4 000 15 468 70 39 538 Vinstdispositioner 70-70 Årets resultat 0 0 Summa 20 000 4 000 15 538 0 39 538 Aktiekapitalet består av 200 000 aktier med kvotvärde 100 kronor per aktie. Not 19 Skatt på årets resultat 2006 2005 Aktuell skatt 52 94 Redovisad skatt 52 94 Redovisat resultat före skatt 52 164 Skatt 28% 15 46 Skatteeffekt av: Ej avdragsgilla kostnader 27 35 Schablonintäkt periodiseringsfonder 12 15 Ej skattepliktiga intäkter -2-2 Redovisad skatt 52 94 Not 20 Kapitaltäckningsanalys Kapitaltäckningsgraden uppgick till 37 procent (32 procent). Det lagstadgade kravet för kapitaltäckningsgrad uppgår till ett minimum av 8 procent. Beräkningen av kapital bas och kapitalkravet för kreditrisker ser ut som följer (belopp i tkr): Grupp Poster i Vägnings- Riskvägt balansräkn. belopp belopp A - 0% 0 B 15 674 20% 3 135 C - 50% 0 D 44 133 100% 44 133 Summa 59 807 47 268 14
Forts Not 20 Kapitaltäckningsanalys Kapitalbas: 19 375 Eget Kapital 39 538 72% av Periodiseringsfond 171 72% av Ackumulerade avskrivningar utöver plan 4 862 Summa primärt kapital, brutto 44 571 Avgår övriga immateriella tillgångar -25 196 Summa primärt kapital, netto 19 375 Kapitaltäckningsgrad i procent, kreditrisker 41% Beräkningen av kapitalkravet för marknadsrisker ser ut som följer; Riskvägt belopp för ränterisker 0 Riskvägt belopp för aktiekursrisker 5 447 varav för specifik risk 1 790 varav för generell risk 3 657 Riskvägt belopp för avvecklingsrisker 0 Riskvägt belopp för motpartsrisker 0 Riskvägt belopp för valutakursrisker 47 Summa riskvägt belopp för marknadsrisker 5 494 Beräkning av total kapitaltäckningsgrad Kapitalbas 19 375 Riskvägt belopp för kreditrisker och marknadsrisker 52 762 Kapitaltäckningsgrad i procent, kreditrisker och marknadsrisker 37% Tillkommande specifikation för värdepappersbolag Kapitalbas 19 375 25% av fasta omkostnader (25%*24 199 tkr) 6 050 Överskott (Kapitalbas-25% av fasta omkostnader) 13 325 Not 21 Risker och riskhantering Styrelsen fastställer vilken risknivå som är lämplig. Styrelsen har beslutat att risknivån i bolaget ska vara låg och att bolaget ska säkerställa en hög intern kontroll. Årligen fastställs bolagets riskpolicy i dokumentet Styrning, intern kontroll och intern information. Under 2006 produktionssatte Aktieinvest en direktkoppling till Stockholmsbörsen, en ny Internetdepå och ett kraftigt utökat sortiment för FondOrder. Dessa produktionssättningar har inneburit högre krav på tillgänglighet och driftsäkerhet samtidigt som antalet affärstransaktioner har ökat. För att möta dessa krav har Aktieinvest investerat i ny hårdvara och ett nytt stand-by-system för att öka driftsäkerhet och tillgänglighet och förbättra bolagets riskhantering. Aktieinvest har dessutom inlett en översyn och utökning av företagets katastrof- och kontinuitetsplaner. Den oberoende granskningsfunktionen granskar på styrelsens uppdrag att bolagets riskhantering följer Finansinspektionens allmänna råd. I finansiell verksamhet utgörs de viktigaste marknadsriskerna av ränterisker, valutarisker och aktiekursrisker. Av dessa är bolaget endast i begränsad omfattning exponerat för aktiekursrisker. Aktiekursrisk är risken för att marknadsvärdet på en aktieplacering sjunker. Ingen aktiv handel i eget lager bedrivs. Det finns dock ett utjämningslager som säkerställer handeln i Aktieinvest. Tydliga limiter finns som begränsar lagerinnehavet i enskilt företag till maximalt en börspost. Med kredit-/motpartsrisk avses risken att bolaget inte erhåller betalning enligt överenskommelse. Riskerna begränsas av att Aktieinvest använder sig av erkända clearingorganisationer som VPC för 15
Forts Not 21 Risker och riskhantering avveckling av utförda affärer. Bolaget är exponerat för kreditrisk i mycket liten omfattning, eftersom ingen utlåningsverksamhet bedrivs. Med operativ risk avses risken att fel eller brister i administrativa rutiner leder till oväntade ekonomiska eller förtroendemässiga förluster. De operativa riskerna motverkas genom intern kontroll. Det betyder att verksamheten ständigt förbättras med avseende på rutiner, tekniska system, rapportering, utbildning m.m. Överträdelser av etiska regler undviks genom information och utbildning av personalom gällande etiska riktlinjer för all personal. Stockholm den 19 februari 2007 Lars-Erik Forsgårdh Margaretha Finnstedt-Möller Håkan Gartell ordförande Bo Hägg Jack Junel Jan Sparr Elisabeth Tandan Sten Trolle Andreas Johansson verkställande direktör Vår revisionsberättelse har avgivits den 19 februari 2007 Deloitte AB Jan Palmqvist Auktoriserad revisor Sussanne Sundvall Auktoriserad revisor PriceWaterhouseCoopers Av Finansinspektionen förordnad revisor 16
REVISIONSBERÄTTELSE Till årsstämman i Aktieinvest FK AB Organisationsnummer 556072-2596 Vi har granskat årsredovisningen och bokföringen samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning i Aktieinvest FK AB för räkenskapsåret 2006. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för räkenskapshandlingarna och förvaltningen och för att årsredovisningslagen tillämpas vid upprättandet av årsredovisningen. Vårt ansvar är att uttala oss om årsredovisningen och förvaltningen på grundval av vår revision. Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Svarige. Det innebär att vi planerat och genomfört revisionen för att med hög men inte absolut säkerhet försäkra oss om att årsredovisningen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen för belopp och annan information i räkenskapshandlingarna. I en revision ingår också att pröva redovisningsprinciperna och styrelsens och verkställande direktörens tillämpning av dem samt att bedöma de betydelsefulla uppskattningar som styrelsen och verkställande direktören gjort när de upprättat årsredovisningen samt att utvärdera den samlade informationen i årsredovisningen. Som underlag för vårt uttalande om ansvarsfrihet har vi granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i bolaget för att kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören är ersättningsskyldig mot bolaget. Vi har även granskat om någon styrelseledamot eller verkställande direktören på annat sätt har handlat i strid med aktiebolagslagen, lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag eller bolagsordningen. Vi anser att vår revision ger oss rimlig grund för våra uttalanden nedan. Årsredovisningen har upprättats i enlighet med lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag och ger en rättvisande bild av bolagets resultat och ställning i enlighet med god redovisningssed i Sverige. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens övriga delar. Vi till styrker att årsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen, disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Stockholm den 19 februari 2007 Deloitte Jan Palmqvist Auktoriserad revisor Sussanne Sundvall Auktoriserad revisor PriceWaterhouseCoopers Av Finansinspektionen förordnad revisor 17
Aktieinvest FK AB, 113 89 Stockholm. Tel: 08-5065 1700. Fax: 08-5065 1701. PlusGiro: 40 01 70-7. Bankgiro: 562-2899. Org.nr: 556072-2596. www.aktieinvest.se