SEB Investment Management AB

SEB Investment Management AB Årsredovisning 2014

Innehållsförteckning Innehåll Sida Förvaltningsberättelse 3-8 Resultaträkning 9 Balansräkning 10 Kassaflödesanalys 11 Redovisningsprinciper 12 Noter 13 20 Påskrifter 21 SEB Investment Management AB Org.nr. 556197-3719 2

Förvaltningsberättelse Styrelsen och verkställande direktören för SEB Investment Management AB ( SEB IM AB ) avger härmed årsredovisning för räkenskapsåret 2014. Information om verksamheten SEB IM AB:s verksamhet består i att som fondbolag förvalta investeringsfonder. Bolaget har även ett antal diskretionära förvaltningsuppdrag samt rådgivningsuppdrag. Bolaget bedriver sin verksamhet i Stockholm. SEB IM AB är sedan 1 juli 2008 ett helägt dotterbolag till Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ.) ("SEB"), organisationsnummer 502032-9081. SEB IM AB förvaltar per bokslutsdagen 65 (72) investeringsfonder, varav 9 (14) förvaltas externt, se not 9. Verksamheten under räkenskapsåret Under verksamhetsåret har inga nya fonder startats. Inga fonder har heller lagts ned under verksamhetsåret. 2 fonder har sammanlagts med andra fonder och 5 fonder har överförts till andra fondbolag. Väsentliga händelser under räkenskapsåret Resultatet är i princip oförändrat i jämförelse med 2013. Resultatet har påverkats positivt av ökade provisionsintäkter beroende på den ökade förvaltningsvolymen som per 2014-12-31 uppgick till 224 910 797 tkr (199 684 927 tkr). Volymökningen beror på aktiemarknadens fortsatta positiva utveckling under året samt ökad försäljning. Resultatet har även påverkats positivt beroende på ökade intäkter från övrig förvaltning samt att performancefee-intäkter ökat beroende på ett starkt förvaltningsresultat. Övriga kostnader har minskat under året beroende på fortsatt minskade personalkostnader. Även kostnaderna för utlagd förvaltning har varit lägre då de underliggande förvaltningsuppdragen minskat ytterligare i både volym och antal. Resultatet har samtidigt påverkats negativt av ökade kostnader för till SEB utlagd verksamhet, beroende på ny avgiftsstruktur. SEB Investment Management AB Org.nr. 556197-3719 3

Förvaltningsberättelse forts. Nettoflödet avseende fondandelar har varit positivt under året, om man bortser från större uttag ur några av SEB IM AB:s räntefonder. Intäktsutvecklingen följer tillgångarnas värdeutveckling, men påverkas även av vilka fondtyper kunderna väljer att investera i. Här kan noteras att den fortsatt starka aktiemarknaden kompenserat de utflöden som skett i räntefonder under året, både gällande volym och resultat. Nettoförsäljningen av aktie- och blandfonder har under året varit stark och det har också bidragit positivt till den ökade fondvolymen och därmed resultatet. Distributionsersättningen, vilken är starkt kopplad till tillgångarnas värdeutveckling och flöden mellan olika kategorier av fonder, har under året ökat jämfört med 2014. Andra kostnader har varit i stort sett stabila. Under året har SEB IM AB fortsatt sin anpassning till olika uppdaterade och nya regelverk. Under året har regelverk gällande bl a EMIR implementerats. Bolaget har under första halvåret erhållit tillstånd att förvalta Alternativa Investeringsfonder. Väsentliga händelser efter räkenskapsårets utgång Inga, för bolaget, väsentliga händelser har inträffat efter räkenskapsårets utgång. Framtida utveckling SEB IM AB har över tid visat en stabil intjäning och klarat sig bra då de finansiella marknaderna förändrats. Med en väldiversifierad palett av produkter står SEB IM AB väl rustat för att möta framtiden. Tillsammans med SEB arbetar SEB IM AB strategiskt för att kontinuerligt förbättra och effektivisera produktutbudet. Detta arbete kommer leda till nya produktlanseringar, men även stängningar och sammanslagningar av fonder. SEB Investment Management AB Org.nr. 556197-3719 4

Förvaltningsberättelse forts. Några ord från VD Förvaltningsresultatet har under 2014 varit starkt. Det stora flertalet av våra traditionella aktie-, ränte-, och blandfonder förvaltades med gott resultat under året tack vare tydliga investeringsprocesser och styrning utifrån tydliga riskmandat. Vår största fond, SEB Världenfonden, vilken förvaltas på ett modernt och riskmedvetet sätt, är högt rankad i många fondjämförelser och har levererat god avkastning till sina andelsägare de senaste åren. Fonden har under året fått högsta rating hos Morningstar och även institutionella placerare har visat intresse för fonden och dess förvaltning. De flesta aktiefonder förvaltas idag med kvantitativt stöd och där har bl a våra globalfonder och europeiska småbolagsfonder fått utmärkelser i form av Bästa Fond av fondmarknaden.se, tack vare ett starkt förvaltningsresultat. Summerat blev SEB Investment Management utsett till Bästa Fondbolag 2014. Aktiemarknadens starka utveckling under året, starka inflöden i våra fonder och det fortsatt låga ränteläget gav oss möjligheten att än en gång avsluta året på rekordnivåer när det gäller förvaltat kapital. Resultatet under året påverkades positivt av den stadigt ökade förvaltningsvolymen men motverkades av pressade marginaler och ökade kostnader för nya regelverk. Under året såg vi samtidigt allt större intresse för s k blandfonder. Här erbjuder vi SEB Strategifonder för breda kundgrupper, Generationsfonder för Premiepensionssparande och Total-fonder för rådgivningskunder. Intresset för blandfonder förväntas vara fortsatt starkt under de kommande åren bl a beroende på det kommande regelverket Mifid 2 som träder ikraft under 2017. Förvaltningsvolymen i våra räntefonder har påverkats negativt av det låga ränteläget samt även av SEBs rådgivning vilken pekat på den låga avkastningen som genereras från räntemarknaden. Utflödet har dock motverkats till viss del av vår rådgivning att välja mer aktivt förvaltade räntefonder såsom SEB Obligationsfond flexibel. Eftersom ränteläget är, och förväntas vara lågt under de närmaste åren, har vi sänkt en del förvaltningsavgifter för våra räntefonder. SEB Investment Management AB Org.nr. 556197-3719 5

Förvaltningsberättelse forts. Under året genomförde Konsumentverket en undersökning rörande svenska fondbolags marknadsföring av fonder. Målet var att bedöma om Svenska fondbolag följer gällande marknadsföringsregler. Resultatet för SEB Investment Management AB var bra och påvisar att våra kunder får bra information och marknadsföring som håller högsta kvalitet. Fondbolagens Förening i Sverige har samtidigt gett bolaget utmärkelse för språket i våra faktablad som upplevs hålla högsta klass och vara väl anpassat till breda kundsegment. Administrationen av våra fonder sköts fortsatt framgångsrikt av Bank of New York Mellon, en av de stora globala aktörerna inom fondadministration, och har medfört att vi i Sverige har kunnat lägga vårt fokus på förvaltningen av fondandelsägarnas kapital och låta experter inom administration fokusera på deras expertisområde. Detta möjliggör samtidigt att vi kan fokusera än mer på att förenkla andelsägarnas handel med våra fonder. Det senare sker i samarbete med vår huvuddistributör SEB i Sverige. När vi nu ser fram emot ett nytt år, med ökad instabilitet i marknaderna, både monetärt och politiskt, är det viktigt att vara medveten om de risker man tar. Det sedvanliga rådet att minska risken genom att göra placeringar på räntemarknaden kan kännas utmanande beroende på det låga och kanske till och med negativa ränteläget. Valutakurser och råvarupriser kommer med stor sannolikhet att vara fortsatt volatila och av dessa anledningar kommer vår rådgivning med stor sannolikhet att baseras på våra lösningsprodukter. Här ges möjligheten att välja risknivå i kombination med aktiv förvaltning, tillgång till fonder av hög kvalitet och SEB:s samlade råd gällande hur man bäst bör fördela sitt kapital. Vi fortsätter därmed att ge våra andelsägare råd baserat på såväl avkastning, som riskprofil. SEB Investment Management AB Org.nr. 556197-3719 6

Förvaltningsberättelse forts. Resultat i sammandrag (tkr) 2014 2013 2012 2011 2010 Förvaltningsarvoden fonder 2 245 697 2 082 450 1 990 534 2 283 393 2 297 489 Performance fee 133 819 44 195 46 927 59 794 18 388 Förvaltning diskretionär 43 124 41 767 41 461 51 171 57 924 Övriga intäkter 1 254 562 163 147 105 836 81 963 77 365 Intäkter 2 677 202 2 331 559 2 184 758 2 476 321 2 451 166 Distributionsersättning -1 740 336-1 608 729-1 550 943-1 788 576-1 755 333 Outsourcing -350 322-132 887-115 261-120 158-111 732 Personalkostnader -132 716-153 113-180 786-145 806-128 066 Förvaltningskostnader -57 162-65 809-80 998-143 470-122 942 Övriga rörelsekostnader -63 581-43 368-39 430-36 923-43 481 Kostnader -2 344 116-2 003 906-1 967 418-2 234 933-2 161 555 Finansiella poster 2 823 7 083 11 341 15 705 5 113 Resultat före skatt 335 909 334 736 228 681 257 093 294 725 Bokslutsdisposition -335 909-334 736 - - - Skatt - - -60 151-68 556-77 513 Resultat 0 0 168 530 188 537 217 212 K/I 0.88 0.86 0.90 0.90 0.88 Befattningar (medel) 102 95 98 80 70 1 Övriga intäkter avser framförallt intäkter från koncernbolagen SEB Asset Management S.A. och SEB Fondbolag Finland AB. 2 Koncernbidrag redovisas som bokslutsdispositioner från och med 2013 med bakgrund av övergång till K3 som redovisningsprincip under innevarande år. SEB Investment Management AB Org.nr. 556197-3719 7

Förvaltningsberättelse forts. Personal och organisation Antalet anställda personer uppgick under året till 102 (97). En stor del av verksamheten är outsourcad till SEB. Marknadsföring, ekonomisk förvaltning och juridisk rådgivning/compliance har utförts av personal anställd i moderbolaget. Vidare hanteras fondadministration och prissättningen av 65 fonder sedan juli 2012 av Bank of New York Mellon. Kostnader för detta har belastat SEB IM AB enligt följande: (tkr) 2014 2013 Distributionsersättning (Förmedling av fondandelar) -1 740 336-1 608 729 Outsourcing (Fondadministration, marknadsföring, fondbolagets ekonomiska förvaltning samt juridisk rådgivning/compliance) -330 533-111 668 Bank of New York Mellon -20 289-21 219 Totalt -2 091 158-1 741 616 Resultat och förslag till vinstdisposition Till årsstämmans förfogande står enligt bolagets balansräkning: Balanserade vinstmedel Redovisat resultat Summa 419 608 858 kr 0 kr 419 608 858 kr Styrelsen och den verkställande direktören föreslår att vinstmedlen disponeras så att 419 608 858kr balanseras i ny räkning. Resultatet för år 2014 blev en vinst på 335 908 893 kr före skatt. Bolaget har lämnat koncernbidrag till moderbolaget Skandinaviska Enskilda Banken AB med samma belopp. Styrelsens uppfattning är att det lämnade koncernbidraget, ej hindrar bolaget från att fullgöra sina förpliktelser på kort och lång sikt. Den förhindrar heller inte SEB IM AB från att fullgöra erforderliga investeringar. Den föreslagna värdeöverföringen kan därmed försvaras med hänsyn till vad som anförs i ABL 17 kap 3 2-3 st., (försiktighetsregeln). SEB Investment Management AB Org.nr. 556197-3719 8

Resultaträkning (tkr) 2014 2013 Intäkter Nettoomsättning Not 1 2 677 202 2 331 559 2 677 202 2 331 559 Rörelsens kostnader Förvaltningskostnader Not 1-2 093 208-1 727 838 Övriga externa kostnader Not 2-117 362-122 694 Personalkostnader Not 3-132 716-153 113 Övriga rörelsekostnader -830-261 Rörelseresultat 333 086 327 653 Resultat från finansiella poster Ränteintäkter 3 123 7 404 Räntekostnader -300-321 Resultat efter finansiella poster 335 909 334 736 Resultat före skatt 335 909 334 736 Bokslutsdisposition Not 4-335 909-334 736 Årets resultat 0 0 SEB Investment Management AB Org.nr. 556197-3719 9

Balansräkning (tkr) 2014-12-31 2013-12-31 TILLGÅNGAR Not 8 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Fordringar hos koncernbolag 115 598 45 023 Övriga fordringar 843 319 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Not 5 28 522 31 248 Summa kortfristiga fordringar 144 963 76 590 Kassa och bank Kassa och bank 873 476 1 077 856 Summa kassa och bank 873 476 1 077 856 OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR 1 018 439 1 154 445 SUMMA TILLGÅNGAR 1 018 439 1 154 445 EGET KAPITAL OCH SKULDER EGET KAPITAL Not 6 Bundet eget kapital Aktiekapital, 10 000 aktier á kvotvärde 120 kr 1 200 1 200 Reservfond 200 200 Summa bundet eget kapital 1 400 1 400 Fritt eget kapital Balanserad vinst 419 609 416 244 Årets resultat 0 0 Summa fritt eget kapital 419 609 416 244 SUMMA EGET KAPITAL 421 009 417 644 SKULDER Kortfristiga skulder Skulder till koncernbolag 507 927 625 457 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Not 7 82 442 105 522 Övriga skulder 7 062 5 821 SUMMA SKULDER 597 431 736 801 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 018 439 1 154 445 Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser Ställda säkerheter Inga Inga Ansvarsförbindelser Inga Inga SEB Investment Management AB Org.nr. 556197-3719 10

Kassaflödesanalys (tkr) 2014 2013 Den löpande verksamheten Rörelseresultat före finansiella poster o skatt 333 086 327 653 Erhållen ränta 3 123 7 404 Erlagt ränta -300-321 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital/ resultat före skatt 335 909 334 736 Förändringar i rörelsekapital Ökning (-) / minskning (+) av fordringar 2 312 3 482 Ökning (+) / minskning (-) av skulder exklusive skatt -132 608 271 574 Ej kassaflödespåverkande poster* -75 257-101 683 Kassaflödet från den löpande verksamheten 130 356 508 109 Finansiering Koncernbidrag till moderbolaget -334 736-228 681 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -334 736-228 681 Periodens kassaflöde -204 380 279 428 Likvida medel vid periodens början 1 077 856 798 429 Periodens kassaflöde -204 380 279 427 Likvida medel vid periodens slut 873 476 1 077 856 * Raden visar förändringen av årets koncernbidrag samt förändringen av personaloptioner mellan räkenskapsåren 2013 och 2014. SEB Investment Management AB Org.nr. 556197-3719 11

Redovisningsprinciper Årsredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd BFNAR 2012:1 Årsredovisning och koncernredovisning (K3). Tidigare tillämpades årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd förutom BFNAR 2008:1 (K2) och BFNAR 2012:1 (K3). Skandinaviska Enskilda Banken AB, org nr: 502032-3091 upprättar koncernredovisning. Implementation av K3: I årsredovisningen 2014 har K3-regler implementerats och jämförelsesiffror för 2013 har räknats om. K3-regler har haft begränsad påverkan. Övergången till K3 har inte inneburit några förändringar av värdering i årsredovisningen, varken för 2013 eller 2014. Koncernbidrag redovisas från och med 2013 som bokslutsdispositioner. Fordringar och skulder Fordringar upptas till det belopp varmed de beräknas inflyta. Fordringar och skulder i utländsk valuta värderas enligt balansdagens kurs. Intäkter Förvaltningsarvoden redovisas som intäkt när tjänsten utförts. SEB Investment Management AB har intäkter ifrån förvaltningsarvoden från fonderna, prestationsrelaterade intäkter anknutna till fonderna och intäkter via diskretionär förvaltning. Koncernbidrag Koncernbidrag redovisas som bokslutsdispositioner. Inkomstskatter Redovisade inkomstskatter innefattar skatt som skall betalas eller erhållas avseende aktuellt år, justeringar avseende tidigare års aktuella skatt samt förändringar i uppskjuten skatt. Kassaflödesanalys Kassaflödesanalysen upprättas enligt indirekt metod. Det redovisade kassaflödet omfattar endast transaktioner som medför in- eller utbetalningar. Aktierelaterade ersättningar Det sammanlagda värdet av utgivna finansiella instrument periodiseras över intjänandeperioden, dvs. tiden från när de finansiella instrumenten ställs ut och fram till dess att intjänandevillkoren beräknas bli uppfyllda. Det sammanlagda värdet utgörs av verkligt värde per finansiella instrument multiplicerat med det antal finansiella instrument, som med beaktande av intjänandevillkoren, bedöms komma att tjänas in. Periodiseringen innebär att resultaträkningen belastas samtidigt som en motsvarande ökning görs av intjänade vinstmedel under eget kapital. För mer information, se Skandinaviska Enskilda Bankens AB:s årsredovisning. Noter Belopp är angivet i tkr. där inget annat anges. SEB Investment Management AB Org.nr. 556197-3719 12

Noter Not 1 Inköp och försäljning mellan koncernbolag 2014 2013 Inköp från koncernbolag 1 varav distributionsersättning -1 740 336-1 608 729 varav outsourcing -330 533-111 668 övriga inköp -22 339-13 487 Summa inköp från koncernbolag -2 093 208-1 733 884 Försäljning till koncernbolag 2 423 248 215 746 Summa försäljning till koncernbolag 423 248 215 746 1 Inköp från koncernbolag innefattar Skandinaviska Enskilda Banken AB, SEB Trygg Liv AB, Key Asset Management, SEB Varahaldus 2 Försäljning till koncernbolag innefattar SEB Asset Management S.A., SEB AG och SEB Fondbolag Finland AB. Not 2 Revisionskostnader 2014 2013 Revisionsuppdrag -2 357-2 358 Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget -476-483 Övriga tjänster -54-160 PricewaterhouseCoopers -2 887-3 001 SEB Investment Management AB Org.nr. 556197-3719 13

Noter forts. Not 3 Personal - Löner 2014 2013 Löner och ersättningar till VD -4 848-4 314 varav kortfristig kontantbaserad ersättning -820-1 400 Löner och ersättningar till Risktagare -38 713 - varav kortfristig kontantbaserad ersättning -3 962 - Styrelsearvoden -962-550 Löner och ersättning till övriga anställda -51 469-106 553 varav total kortfristig kontantbaserad ersättning inklusive resultateffekter 1-2 336-15 868 Summa löner och ersättningar -95 992-111 417 Sociala kostnader -36 724-41 696 varav VD och styrelse -1 865-1 398 varav Risktagare -12 581 - varav övriga anställda -22 278-40 298 Summa sociala kostnader -36 724-41 696 Summa personalkostnader -132 716-153 113 1 Kortfristig kontantbaserad ersättning 2014 innefattar kostnader på 36 144 tkr exklusive sociala avgifter. Utöver ovan har alla anställda tilldelats 42 tkr inom ramen för SEB AB:s resultatandelsprogram, All Employee Program. Utöver ovan har 6 820 tkr tilldelats i SEB AB:s Share Deferral Programme, varav 1 250 tkr till VD. Skandinaviska Enskilda Banken AB fastställer och svarar för avgångsvederlag och pensionsförpliktelser avseende bolagets verkställande direktör och övriga anställda. I koncernen finns både förmånsbestämda och avgiftsbestämda pensionsplaner beroende på lokala förhållanden. Anställda i koncernbolag erhåller ersättningar genom långsiktiga aktierelaterade program. För mer information om detta, se Skandinaviska Enskilda Banken AB:s årsredovisning. De tillkommande kontantbaserade ersättningarna utgår i förhållande till individuell måluppfyllelse av de intäkts- och resultatmål som fastställts för året. Målen för resultatandelsprogrammet fastställs årligen av styrelsen i SEB AB. Samtliga rörliga ersättningar är pensionsgrundande. Information om SEB:s ersättningspolicy i enlighet med upplysningskraven i FFFS 2011:2 återfinns på företagets hemsida www.sebgroup.se. Personal - Befattningar 2014 2013 Ledande befattningshavare (antal) 17 13 - varav män 76% 77% - varav kvinnor 24% 23% Övriga (antal) 85 84 - varav män 60% 62% - varav kvinnor 40% 38% Summa befattningar (medel) 102 97 SEB Investment Management AB Org.nr. 556197-3719 14

Noter forts. Not 4 Bokslutsdisposition 2014 2013 Lämnat koncernbidrag -335 909-334 736 Resultat efter skatt 0 0 Not 5 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 2014 2013 Upplupna förvaltningsarvoden 28 522 31 248 28 522 31 248 Not 6 Eget kapital Aktie- Reserv- Summa Bundet Balanserat fritt Årets Summa Fritt Eget Kapital 2013 kapital fond Eget Kapital eget kapital resultat Eget Kapital TOTALT Vid årets ingång 1 200 200 1 400 243 343 168 530 411 873 413 273 Vinstdisposition 168 530-168 530 0 0 Årets resultat 0 0 0 Finansiella instrument 4 371 4 371 4 371 Vid årets utgång 1 200 200 1 400 416 244 0 416 244 417 644 Aktie- Reserv- Summa Bundet Balanserat fritt Årets Summa Eget Kapital 2014 kapital fond Eget Kapital eget kapital resultat Fritt TOTALT Vid årets ingång 1 200 200 1 400 416 244 0 416 244 417 644 Vinstdisposition 0 0 Årets resultat 0 0 0 Finansiella instrument 3 365 3 365 3 365 Vid årets utgång 1 200 200 1 400 419 609 0 419 609 421 009 SEB Investment Management AB Org.nr. 556197-3719 15

Noter forts. Not 7 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 2014 2013 Upplupna semesterlöner 6 465 5 457 Upplupen kontantbaserad ersättning och sociala avgifter 1 40 172 52 347 Förvaltningskostnader 9 650 8 817 Fondbolagens förening 58 58 Revisionsarvoden 1 000 1 998 PPM 23 322 19 107 Övrigt 1 776 17 738 82 442 105 522 1 Kostnader för kontantbaserad ersättning avser reserveringar hänförliga till 2010 på 0.5 msek, till 2011 på 6,1 msek, till 2012 på 7,0 msek, 2013 på 1,7 msek och det aktuella räkenskapsåret 2014 17,7 msek. SEB Investment Management AB Org.nr. 556197-3719 16

Noter forts. Not 8 Upplysningskrav enligt Finansinspektionens författningssamling FFFS 2014:12, Europaparlamentets och rådets förordning nr 575/2013 (CRR) samt Kommissionens genomförande förordning (EU) nr 1423/2013 om tekniska standarder för genomförande med avseende på de upplysningskrav om kapitalbasen. För generella upplysningar hänvisas även till årsredovisning för moderbolaget, Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ.) ("SEB"), organisationsnummer 502032-9081. Kapitaltäckningsanalys 2014 2013 Uppgifter om kapitalbas Aktiekapital, primärkapital 1 200 1 200 Reservfond 200 200 Balanserade vinstmedel 419 609 416 244 Kärnprimärkapital 421 009 417 644 Primärkapital 421 009 417 644 Total kapital 421 009 417 644 Uppgifter om riskvägt exponeringsbelopp Riskviktat exponeringsbelopp, 125 000 EUR+0,02 procent av det belopp med vilket fondförmögenheten överstiger ett belopp motsvarande 250 MEUR 930 262 816 650 Summa riskvägt exponeringsbelopp (kreditrisk och marknadsrisk) 140 426 73 252 -varav kreditrisker 49 926 40 252 Riskviktat exponeringsbelopp, baserat på 25% av fasta omkostnader 1 430 844 937 500 Totalt riskvägt exponeringsbelopp, baserat på 25% av fasta omkostnader 1 430 844 937 500 Kapitalrelationer Kärnprimärkapitalrelation 29,42% 44,55% Primärkapitalrelation 29,42% 44,55% Total kapitalrelation 29,42% 44,55% Kapitalkrav Kärnprimärkapital 4,50% 4,50% Kapitalkonserveringsbuffert 2,50% - Lagstadgad kärnprimärkapitalkrav inkl. buffertkrav 7,00% 4,50% Lagstadgat totalt kapitalkrav inklusive buffertkrav 10,50% 8,00% Kärnprimärkapital tillgängligt att användas som buffert 22,42% 40,05% Riskvägt belopp per exponeringsklass kreditrisker Exponering mot fonder 28 522 31 248 Exponering mot institut 21 404 9 005 Riskvägt exponeringsbelopp 49 926 40 252 SEB Investment Management AB Org.nr. 556197-3719 17

Noter forts. Not 8 forts. Kapitalbas Kapitalbasen består enbart av kärnprimärkapital. I bolagets kärnprimärkapital ingår eget kapital samt balanserat resultat. I tillägg till ovanstående har Bolaget enligt Lagen om alternativa investeringsfonder valt att täcka sina ansvarsrisker med extra kapitalbasmedel. Kravet är 0,01% av fondens värde och uppgår till 3 913 tkr, beräknat enligt KOMMISSIONENS DELEGERADE FÖRORDNING (EU) nr 231/2013 av den 19 december 2012. Kapitalkrav Bolaget har tillstånd till fond- och diskretionär förvaltning. Det regulatoriska minimikapitalkravet är det högsta av följande: 125 000 EUR (startkapital) + 0,02 procent av det belopp med vilket fondförmögenheten överstiger ett belopp motsvarande 250 miljoner euro. det högsta av summan av kapitalkraven för kreditrisker och marknadsrisker 25 procent av bolagets fasta omkostnader för det föregående året. Kravet på att upprätthålla en kapitalkonserveringsbuffert på 2,5% gäller sedan den 2 augusti 2014. Beräkningsmetod Bolaget tillämpar schablonmetoden för beräkning av kreditrisker vilket innebär att det finns sjutton exponeringsklasser med ett flertal olika riskvikter inom respektive klass. Kreditrisk beräknas på alla tillgångsposter i och utanför balansräkningen som inte dras av från kapitalbasen. Kravet på lägsta kapitalrelation är 10,5 procent inklusive kapitalkonserveringsbuffert. Fondbolaget uppvisar 29 procent. SEB Investment Management AB Org.nr. 556197-3719 18

Noter forts. Not 9 Fondregister Fondnamn Charlottes Fond Ethos Aktiefond Ethos Räntefond Fondservice Sverige/Världen Fondservice Världen Hercules Fonden JRS Growth JRS Wealth Mobilis Aktiv Mobilis Fokus SEB Aktiesparfond SEB Asienfond ex Japan SEB Emerging Marketsfond SEB Etisk Globalfond SEB Europafond SEB Europafond Offensiv SEB Europafond Småbolag SEB Fastighetsfond SEB Generationsfond 50-tal SEB Generationsfond 60-tal SEB Generationsfond 70-tal SEB Dynamisk Aktiefond SEB Hedge Fixed Income SEB Japanfond SEB Korträntefond SEK SEB Latinamerikafond SEB Likviditetsfond SEK SEB Läkemedelsfond SEB Nordamerikafond Extern förvaltare Monyx Financial Group AB Monyx Financial Group AB JRS Asset Management AB JRS Asset Management AB Mobilis Kapitalförvaltning AB Mobilis Kapitalförvaltning AB SEB Investment Management AB Org.nr. 556197-3719 19

Noter forts. SEB Nordamerikafond Små och Medelstora bolag SEB Nordamerikafond Småbolag SEB Nordenfond SEB Obligationsfond Flexibel SEK SEB Obligationsfond SEK SEB Private Banking Europeisk Aktieportfölj SEB Private Banking Global SEB Schweizfond SEB Stiftelsefond Balanserad SEB Stiftelsefond Obligation SEK SEB Stiftelsefond Sverige SEB Stiftelsefond Utland SEB Strategi Balanserad Global SEB Strategi Global SEB Swedish Ethical Beta Fund SEB Swedish Focus Fund SEB Swedish Value Fund SEB Sverige Indexfond SEB Sverigefond SEB Sverigefond Chans/Risk SEB Sverigefond Småbolag SEB Sverigefond Småbolag Chans/Risk SEB Sverigefond - Stora Bolag SEB Teknologifond SEB Total Expansiv SEB Total Försiktig SEB Total Potential SEB Trygg Placeringsfond SEB Trygghetsfond Ekorren SEB Världenfond SEB Östersjöfond / WWF SEB Östeuropafond SKF Allemansfond Sophiahemmets Fond Svenska Läkaresällskapets Fond T.O. Fonden Turner Investment Partners Pier Capital LLC AS SEB Varahaldus SEB Investment Management AB Org.nr. 556197-3719 20

Stockholm 16 mars 2015 William Paus Styrelsens ordförande Erik Valtonen Eva Forslund Anna Ohlsson-Leijon Anders Kvist Anna-Lena Axberger Peter Branner Verkställande direktör Hans Ek Vice verkställande direktör Vår revisionsberättelse har lämnats den 17 mars 2015. PricewaterhouseCoopers AB Peter Nyllinge Auktoriserad revisor Huvudansvarig revisor Helena Kaiser de Carolis Auktoriserad revisor SEB Investment Management AB Org.nr. 556197-3719 21