Delårsrapport för kvartalet juli september och perioden januari - september Tredje kvartalet (3 månader) Intäkterna uppgick till 581,0 MUSD (489,9 MUSD för motsvarande period föregående år). EBITDA uppgick till 129,7 MUSD (112,3 MUSD). Resultatet före skatt uppgick till 105,7 MUSD (78,5 MUSD). Resultatet efter skatt uppgick till 85,4 MUSD (59,6 MUSD). Resultatet per aktie uppgick till 0,49 USD (0,34 USD). Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 0,45 USD (0,34 USD). 6,5 miljoner fat olja raffinerades (5,9 miljoner fat) och råoljeproduktionen uppgick till 4,3 miljoner fat (3,9 miljoner fat). Expansion av bensinstationsnätet genom förvärv i Burjatijarepubliken. Emission av obligationslån i rubel om motsvarande 165 MUSD. Avtal om långsiktig projektfinansiering med Vnesheconombankom 760 MUSD. (9 månader) Intäkterna uppgick till 1 613,6 MUSD (1 181,7 MUSD). EBITDA uppgick till 319,9 MUSD (297,7 MUSD). Resultatet före skatt uppgick till 211,0 MUSD (192,5 MUSD). Resultatet efter skatt uppgick till 165,0 MUSD (156,7 MUSD). Resultatet per aktie uppgick till 0,94 USD (0,94 USD). Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 0,89 USD (0,94 USD). 18,1 miljoner fat olja raffinerades (16,2 miljoner fat) och råoljeproduktionen uppgick till 11,9 miljoner fat (12,2 miljoner fat). Emission av obligationslån om 350 MUSD på Eurobondmarknaden. Alliance Oil Company Ltd är ett ledande självständigt oljeföretag med en vertikalt integrerad verksamhet i Ryssland och Kazakstan. Alliance Oil Company har idag bevisade och sannolika oljereserver om 526 miljoner fat, raffineringskapacitet om över 70 000 fat per dag och ett nätverk av återförsäljare innefattande bensinstationer och oljeproduktsdepåer. Bolagets depåbevis handlas på NASDAQ OMX Nordic under symbolen AOIL.
Bästa aktieägare, För det tredje kvartalet redovisar Alliance Oil Company operativ tillväxt och förbättrat finansiellt resultat. Både upstream- och downstreamsegmentens intäkter, marginaler, rörelse- och nettoresultat ökade jämfört med andra kvartalet. Då priset på Brent-olja åter steg över 80 USD per fat under den senare delen av kvartalet förbättrades de realiserade priserna på export och inhemsk rysk försäljning, vilket ledde till att de erhållna nettopriserna inom upstreamsegmentet ökade. I downstreamsegmentet var oljeproduktspriserna generellt på samma nivå som under andra kvartalet medan marginalerna förbättrades under kvartalets senare del. Under tredje kvartalet såg vi betydande effekter av vårt borrprogram, då råoljeproduktionen ökade med 13 procent jämfört med andra kvartalet. Vi fortsatte implementeringen av års borrningsprogram. Hittills i år har vi genomfört sextiosex borrningar. Vårt viktigaste utvecklingsprojekt, utbyggnaden av Kolvinskoyefältet i Timano-Pechora, fortgår enligt plan inför produktionsstarten 2011. Tre framgångsrika borrningar har genomförts och slutförts och vi har nu fyra borriggar som är aktiva på fältet. För downstreamsegmentet resulterade en traditionellt stark säsongsefterfrågan under tredje kvartalet i ökade försäljningsvolymer och därmed i att raffinaderiets produktion uppgick till full kapacitet. Som ett led i moderniseringen av Khabarovskraffinaderiet har en elektronisk avsaltnings- och avfuktningsenhet installerats vid oljedestillationskolonnen för att minska den totala energiförbrukningen. Vårt bensinstationsnät expanderade till den ryska delrepubliken Burjatija där vi förvärvade en kedja med 7 bensinstationer. Bolagets finansiella ställning stärktes ytterligare genom förbättrat kassaflöde från verksamheten, avtal om långsiktig projektfinansiering uppgående till 760 MUSD med den statliga ryska banken Vnesheconombank för moderniseringen av raffinaderiet i Khabarovsk samt av utgivandet av tioåriga rubelobligationer för motsvarande 165 MUSD. Utsikter Under fjärde kvartalets inledande månader har våra marknader varit fortsatt gynnsamma. Vi har passerat årets pik i säsongsmässig efterfrågan, men marknaderna är stabila för årstiden. I upstreamsegmentet har den senaste tidens dagsproduktion i genomsnitt uppgått till cirka 46 000 fat. Medan vi fortsätter att borra och färdigställa nya produktionsbrunnar så utvärderar vi borresultaten och det operativa utfallet inför nästa års utvecklingsprogram. Med ett tydligt fokus på finansiell och operativ effektivitet kommer vi att senarelägga några borrningar till nästa år. Detta innebär att investeringarna och produktionen justeras något och att vi för närvarande inte förväntar oss att till fullo uppnå målen för upstreamsegmentet. När vi blickar framåt planerar vi för accelererad produktionstillväxt under de kommande åren med syftet att nå målet att producera 90 000 fat per dag 2012. Kolvinskoyefältets produktionsstart nästa år är ett viktigt steg mot att uppnå detta mål. I downstreamsegmentet har stigande efterfrågan på oljeprodukter gjort det möjligt för oss att öka raffineringsvolymerna jämfört med förra året och därmed nå våra mål snabbare än planerat. Den senaste tiden har de genomsnittliga raffineringsvolymerna uppgått till cirka 62 000 fat per dag. För närvarande är vi fast övertygade om att downstreamsegmentets mål uppnås med goda marginaler. Moderniseringen av raffinaderiet i Khabarovsk fortgår enligt plan och vi räknar med att ta de nya enheterna i drift under 2012. Vårt fokus på utvecklingen av vår integrerade och effektiva affärsmodell samt verkställandet av våra investeringsprojekt för att infria bolagets långsiktiga mål kvarstår. Arsen Idrisov Verkställande direktör 2
Finansiell översikt (Belopp i TUSD) 3 kvartalet 2 kvartalet Rörelsens intäkter 580 990 531 524 1 613 564 1 181 698 Rörelsens kostnader -407 528-398 236-1 159 636-763 102 Rörelseresultat 95 772 59 737 225 439 219 643 Finansiella intäkter/kostnader, netto -1 463-5 945-15 337-26 113 Valutakursförlust/-vinst, netto 11 429-7 366 873-1 045 Inkomstskatt -20 350-12 308-45 980-35 822 Resultat efter skatt 85 388 34 118 164 995 156 663 EBITDA 129 692 89 466 319 863 297 699 Operativt kassaflöde före förändringar i rörelsekapital 127 985 92 238 321 496 306 646 Summa kassaflöde från den löpande verksamheten 65 595 5 410 48 557 151 324 Summa skulder (vid periodens slut) 992 945 919 674 992 945 706 547 Likvida medel (inkl spärrade medel) (vid periodens slut) 270 295 306 589 270 295 326 039 Nettoskuld (vid periodens slut) 722 650 613 085 722 650 380 508 Summa eget kapital (vid periodens slut) 1 749 823 1 611 227 1 749 823 1 439 650 Alliance Oil-koncernens intäkter uppgick under kvartalet 1 juli 30 september till 580,99 MUSD (489,91 MUSD) och under niomånadersperioden 1 januari 30 september till 1 613,56 MUSD (1 181,70 MUSD). Intäkterna inkluderar försäljning av oljeprodukter och råolja samt övriga intäkter. Rörelsens kostnader uppgick till 407,53 MUSD (331,31 MUSD) under kvartalet och till 1 159,64 MUSD (763,10 MUSD) under niomånadersperioden, och inkluderar produktionskostnader för råolja och oljeprodukter, avskrivningar och kostnader för övrig försäljning. Finansiella intäkter/kostnader, netto uppgick under kvartalet till 1,46 MUSD (10,21 MUSD) och under niomånadersperioden till 15,34 MUSD (26,11 MUSD). Valutakursvinster/-förluster netto uppgick till 11,43 MUSD (1,14 MUSD) under kvartalet och till 0,87 MUSD (-1,05 MUSD) under niomånadersperioden. Valutakursvinster/-förluster, hänförliga till koncerninterna lån, uppgick till -10,88 MUSD (-13,93 MUSD) netto efter skatt och har redovisats mot totalresultatet. De genomsnittliga valutakurserna som använts under tredje kvartalet och uppgick till 30,62 respektive 31,33 rubel per USD. De genomsnittliga valutakurserna som använts under niomånadersperioderna och uppgick till 30,25 respektive 32,48 rubel per USD. Valutakurserna per 30 september och 31 december uppgick till 30,40, respektive 30,24. Koncernens resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare uppgick under kvartalet till 84,02 MUSD motsvarande 0,49 USD per aktie (58,76 MUSD och 0,34 USD per aktie). Koncernens resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare uppgick under niomånadersperioden till 161,40 MUSD motsvarande 0,94 USD per aktie (156,43 MUSD och 0,94 USD per aktie). Prospektering och produktion (upstream) Alliance Oil Company Ltd:s upstreamverksamhet återfinns i tre ryska regioner: Timano-Pechora-, Volga-Ural- och Tomskregionen samt i Kazakstan. Konsoliderade intäkter från försäljning av råolja uppgick under kvartalet till 89,37 MUSD, vilket ligger i linje med försäljningen under motsvarande kvartal (89,28 MUSD). Under niomånadersperioden ökade de konsoliderade intäkterna med 25 procent från 221,84 MUSD under till 278,21 MUSD under. Intäkterna från försäljning av råolja ökade till följd av högre priser på råolja och högre externa försäljningsvolymer på den inhemska marknaden. Jämfört med andra kvartalet minskade de konsoliderade intäkterna från försäljning av råolja med 12 procent (kvartal 2, : 3
102,08 MUSD), vilket huvudsakligen berodde på högre internförsäljning och minskad exportförsäljning till OSS-länder och till andra länder. Under tredje kvartalet gick 54% (53%) av försäljningen på export, 6% (25%) exporterades till OSSländer och 40% (22%) såldes på den inhemska marknaden. Försäljningsvolymer och erhållna priser på export- respektive inhemska marknaden, exklusive koncernintern försäljning, framgår av tabellerna nedan: Kvartalet 1 jul - 30 sep Export OSS-Export Ryssland Totalt Försäljningsvolym (fat) 1 198 343 141 463 893 882 2 233 688 Bruttopris (USD/fat) 73,73 78,78 42,07 61,38 Nettointäkt (USD/fat) 43,44 38,47 35,65 40,01 Försäljningskostnader (USD/fat) 5,69 4,75 4,55 5,17 Nettopris (USD/fat) 37,75 33,72 31,10 34,84 Intäkter från försäljning av råolja (TUSD) 52 056 5 442 31 870 89 368 Kvartalet 1 jul - 30 sep Export OSS-Export Ryssland Totalt Försäljningsvolym (fat) 1 313 390 624 709 547 972 2 486 071 Bruttopris (USD/fat) 64,24 48,45 39,04 54,72 Nettointäkt (USD/fat) 36,22 37,57 33,29 35,91 Försäljningskostnader (USD/fat) 4,58 6,41 3,46 4,79 Nettopris (USD/fat) 31,64 31,16 29,83 31,12 Intäkter från försäljning av råolja (TUSD) 47 565 23 468 18 242 89 275 Export OSS-Export Ryssland Totalt Försäljningsvolym (fat) 3 887 529 667 159 2 826 344 7 381 032 Bruttopris (USD/fat) 74,59 71,73 39,44 60,87 Nettointäkt (USD/fat) 40,82 37,61 33,42 37,69 Försäljningskostnader (USD/fat) 5,67 6,42 3,40 4,87 Nettopris (USD/fat) 35,15 31,19 30,02 32,82 Intäkter från försäljning av råolja (TUSD) 158 670 25 095 94 445 278 210 Export OSS-Export Ryssland Totalt Försäljningsvolym (fat) 4 122 803 1 608 158 1 274 482 7 005 443 Bruttopris (USD/fat) 52,00 39,60 33,38 45,76 Nettointäkt (USD/fat) 32,66 31,79 28,29 31,67 Försäljningskostnader (USD/fat) 4,60 9,24 2,84 5,35 Nettopris (USD/fat) 28,06 22,55 25,45 26,32 Intäkter från försäljning av råolja (TUSD) 134 658 51 118 36 060 221 836 Nettointäkterna erhålls genom att exkludera mervärdesskatt från bruttopriset för inhemsk rysk försäljning eller genom att exkludera exportskatten från bruttopriset för export till OSS och övriga länder. Nettopriserna erhålls genom att exkludera mervärdesskatt (för inhemsk rysk försäljning), kostnader för järnvägstransport och via pipeline eller exportskatt, mäklarprovision och vissa andra kostnader (för exportförsäljning) eller transportkostnader, mäklarprovision och vissa andra kostnader (för OSS-export) från bruttopriset. De konsoliderade kostnaderna för oljeproduktion uppgick under kvartalet till 66,85 MUSD, vilket var 11 procent högre än under motsvarande kvartal (60,33 MUSD). De konsoliderade kostnaderna för oljeproduktion uppgick under niomånadersperioden till 191,55 MUSD, motsvarande en ökning om 25 procent från niomånadersperioden (153,05 MUSD). Ökningen berodde huvudsakligen på högre produktionsskatter och andra skatter vilka ökade från 102,57 MUSD under niomånadersperioden (kvartal 3, : 41,64 MUSD) till 130,31 under niomånadersperioden (kvartal 3, : 45,53 MUSD). Produktionsskatter och andra skatter ökade till följd av det högre råoljepriset. Förstärkningen 4
av den ryska rubeln och inflation bidrog också till ökade produktionskostnader under niomånadersperioden jämfört med niomånadersperioden. Avskrivningarna för upstreamtillgångar uppgick till 25,51 MUSD (19,60 MUSD) under kvartalet och till 71,93 MUSD (59,11 MUSD) under niomånadersperioden. Ökningen berodde på uppdaterade uppskattningar i slutet av av framtida investeringar. Upstreamsegmentets operativa data framgår av tabellen nedan: 3 kvartalet 3 kvartalet Försäljningsvolym, (fat) 4 238 020 3 925 981 11 760 048 12 400 934 till externa kunder 2 233 688 2 486 071 7 381 032 7 005 443 till koncerninterna bolag 2 004 332 1 439 910 4 379 016 5 395 491 Intäkt per sålt fat, (USD/fat) 36,25 33,70 35,30 28,27 Produktionskostnader råolja per sålt fat, (USD/fat) 21,79 20,53 22,41 17,22 Produktionskostnader 5,03 4,57 5,21 3,92 Produktionsskatter och andra skatter 10,74 10,68 11,08 8,33 Kostnad inköpt råolja - 0,23-0,17 Avskrivningar och nedskrivningar 6,02 5,05 6,12 4,80 Försäljnings- och administrationskostnader samt övriga intäkter/kostnader, netto (USD/fat) 4,80 4,22 5,02 4,42 EBITDA per sålt fat (USD/fat) 15,68 14,00 13,99 11,43 Upstreamsegmentets operativa data baseras på total försäljningsvolym, både till externa kunder och koncernintern försäljning. EBITDA per sålt fat baseras på finansiell information enligt IFRS. Rörelseresultatet för upstreamverksamheten uppgick under kvartalet till 40,86 MUSD (34,26 MUSD) och under niomånadersperioden till 92,25 MUSD (79,32 MUSD). Alliance Oil Companys oljeproduktion per region framgår av tabellen nedan: Bevisade och sannolika reserver Råoljeproduktion (Belopp i TUSD) 31 december 3 kvartalet 3 kvartalet Timano-Pechora region 304 917 000 1 467 658 1 148 401 3 700 963 3 633 202 Volga-Urals region 146 989 000 1 855 713 1 779 251 5 549 076 5 459 215 Tomsk region 60 606 000 774 454 860 399 2 231 908 2 733 371 Kazakhstan 13 415 000 155 534 121 923 425 481 358 962 Total 525 927 000 4 253 359 3 909 974 11 907 428 12 184 750 Den genomsnittliga dagsproduktionen under kvartalet uppgick till 46 232 fat (42 500 fat) och under niomånadersperioden till 43 617 fat (44 633 fat). Timano-Pechoraregionen Åtta brunnar borrades och sattes under kvartalet i produktion på North Kharyagafältet. Nio brunnar borrades och planeras att sättas i produktion under det fjärde kvartalet: Fyra på Lek- Kharyagafältet, tre på North Kharyagafältet och två på Middle Kharyagafältet. 5
På Kolvinskoyefältet färdigställdes tre brunnar och fyra är under borrning. Totalt genomfördes reparations- och förbättringsarbeten på 26 brunnar under kvartalet. Volga-Uralregionen Borrning av två prospekteringsbrunnar färdigställdes på Kovalevskoyefältet och på South Solnechnoyeområdet. En produktionsbrunn borrades på Novo-Kiyevskoefältet. Brunnarna har satts i produktion. På Solnechnoyefältet påbörjades en prospekteringsborrning och på Novo-Kiyevskoefältet påbörjades en borrning av en produktionsbrunn. Brunnarna beräkans kunna färdigställas under fjärde kvartalet. Fyra produktionsbrunnar borrades och sattes i produktion på Stepno-Ozerskoye och Elginskoefälten. Borrning av ytterligare två pågår, vilka beräknas att kunna sättas i produktion under det fjärde kvartalet. Totalt genomfördes reparations- och förbättringsarbeten på 41 brunnar under kvartalet. Tomskregionen Två brunnar färdigställdes och sattes i produktion på Middle Nyurolafältet. Ytterligare en brunn borrades, och kommer att sättas i produktion under det fjärde kvartalet. Under kvartalet genomfördes s k "hydrofraccing" på sex brunnar. Totalt genomfördes reparations- och förbättringsarbeten på 37 brunnar under kvartalet. Kazakstan En produktionsbrunn borrades och sattes i produktion. Totalt genomfördes reparations- och förbättringsarbeten på fyra brunnar under kvartalet. Raffinering och marknadsföring/försäljning (downstream) Koncernens downstreamverksamhet inkluderar oljeraffinaderiet i Khabarovsk samt ett nätverk av Alliance-bensinstationer och oljeproduktsdepåer, alla belägna i ryska Fjärran Östern och Östra Sibirien. Konsoliderade intäkter från försäljning av oljeprodukter uppgick under kvartalet till 478,40 MUSD, vilket motsvarar en ökning om 22 procent gentemot tredje kvartalet (391,42 MUSD) och en ökning om 14 procent gentemot andra kvartalet (418,29 MUSD). Konsoliderade intäkter från försäljning av oljeprodukter under niomånadersperioden ökade med 39 procent till 1 302,93 MUSD jämfört med motsvarande period föregående (937,26 MUSD). Ökningen beror på högre priser, större produktionsvolymer och högre försäljningsvolymer på oljeprodukter. Av försäljningen av oljeprodukter under kvartalet gick 31% på export (32%), 55% till grossistledet (53%) och 14% såldes i detaljistledet genom det egna nätverket av bensinstationer (15%). Externa försäljningsvolymer och erhållna priser på export- respektive inhemska marknaden framgår av tabellerna nedan: 6
Export Kvartalet 1 jul - 30 sep Försäljningsvolym (fat) 2 097 242 3 685 678 964 212 6 747 132 Nettopris (USD/fat) 51,42 71,90 109,45 70,90 Intäkter från försäljning av oljeprodukter (TUSD) 107 849 265 012 105 536 478 397 Totalt Export Kvartalet 1 jul - 30 sep Försäljningsvolym (fat) 1 885 850 3 087 197 895 634 5 868 681 Nettopris (USD/fat) 48,54 67,22 103,12 66,70 Intäkter från försäljning av oljeprodukter (TUSD) 91 535 207 528 92 358 391 421 Totalt Export Försäljningsvolym (fat) 7 157 058 8 686 059 2 698 446 18 541 563 Nettopris (USD/fat) 53,07 72,57 108,51 70,27 Intäkter från försäljning av oljeprodukter (TUSD) 379 801 630 312 292 817 1 302 930 Totalt Export Grossistmarknaden Detaljistmarknaden Grossistmarknaden Detaljistmarknaden Grossistmarknaden Detaljistmarknaden Grossistmarknaden Detaljistmarknaden Försäljningsvolym (fat) 5 327 790 8 071 325 2 399 279 15 798 394 Nettopriser (USD/fat) 41,97 59,48 97,35 59,33 Intäkter från försäljning av oljeprodukter (TUSD) 223 598 480 091 233 566 937 255 Under kvartalet raffinerades 6,51 miljoner fat olja vid Khabarovskraffinaderiet (5,89 miljoner fat) och under niomånadersperioden raffinerades 18,11 miljoner fat olja (16,22 miljoner fat). De konsoliderade produktionskostnaderna för oljeprodukter uppgick för kvartalet till 303,05 MUSD (243,21 MUSD). De konsoliderade produktionskostnaderna för oljeprodukter ökade från 523,87 MUSD under niomånadersperioden till 867,19 MUSD under niomånadersperioden. Ökningen av kostnaderna beror huvudsakligen på högre oljepriser, högre transporttariffer för råoljetransport (vilka fastställs av ett statligt monopol) samt förstärkningen av den ryska rubeln. Större volymer och högre priser på oljeprodukter inköpta från externa leverantörer har också bidragit till högre produktionskostnader under niomånadersperioden jämfört med motsvarande period föregående år. De konsoliderade produktionskostnaderna för oljeprodukter var i linje med andra kvartalet (304,69 MUSD). Produktionskostnaderna för oljeprodukter inkluderar kostnader för inköpt råolja från externa parter vilka uppgick till 147,97 MUSD (117,70 MUSD) för kvartalet och till 409,93 MUSD (222,10 MUSD) för niomånadersperioden. Högre tariffer för pipelinetransport var det huvudsakliga skälet till de högre transportkostnaderna om 113,44 MUSD för kvartalet, jämfört med 83,02 MUSD under tredje kvartalet. Transportkostnaderna under niomånadersperioden uppgick till 305,40 MUSD (205,48 MUSD). Raffineringskostnader uppgick till 12,06 MUSD (11,33 MUSD) under kvartalet och till 35,48 MUSD (28,76 MUSD) under niomånadersperioden. Avskrivningarna för raffineringstillgångar uppgick till 4,84 MUSD (2,91 MUSD) under kvartalet och till 12,00 MUSD (8,68 MUSD) under niomånadersperioden. Avskrivningarna för försäljnings- och ickeproducerande tillgångar uppgick till 3,62 MUSD (3,18 MUSD) under kvartalet och till 10,60 MUSD (8,94 MUSD) under niomånadersperioden. Rörelseresultatet för downstreamverksamheten uppgick till 60,10 MUSD (48,41 MUSD) under kvartalet och till 148,46 MUSD (150,73 MUSD) under niomånadersperioden. Downstreamsegmentets operativa data framgår av tabellen nedan: Totalt 7
3 kvartalet 3 kvartalet Intäkt per sålt fat (USD/fat) 70,90 66,70 70,34 59,33 Produktionskostnader per sålt fat (USD/fat) 54,88 50,66 54,88 41,98 Raffineringskostnader 1,79 1,93 1,90 1,82 Transport råolja för raffinering 16,81 14,15 16,36 13,01 Kostnad för råolja inköpt för raffinering 29,74 28,78 29,23 22,32 Kostnad för oljeprodukter inköpta för återförsäljning 2,94 2,32 4,02 1,46 Produktionsskatter 2,88 2,99 2,73 2,82 Avskrivningar och nedskrivningar av raffineringstillgångar 0,72 0,49 0,64 0,55 Försäljnings- och administrationskostnader samt övriga intäkter/kostnader, netto (USD/fat) 6,62 7,17 6,99 7,45 EBITDA per sålt fat (USD/fat) 10,12 9,36 9,11 10,45 Downstreamsegmentets operativa data baseras på total försäljningsvolym, både till externa kunder och koncernintern försäljning. EBITDA per sålt fat baseras på finansiell information enligt IFRS. Alliance Oil förvärvade sju bensinstationer i den ryska delrepubliken Burjatija, som ligger i östra Sibirien. Bensinstationerna kommer att ingå i varumärket Alliance Oil. De förvärvade stationerna säljer för närvarande omkring 185 tusen fat bensin och diesel årligen (motsvarande 23 tusen ton). Bensinstationerna ligger huvudsakligen i staden Ulan-Ude samt längs med motorvägen mellan Irkutsk och Chita. I början på november togs en elektrisk avsaltnings- och avfuktningsenhet i råoljedestilleringsanläggningen i drift. Det är en del i moderniseringsprogrammet för Khabarovskraffinaderiet. Enhetens kapacitet är 22,35 miljoner fat årligen, med möjlighet att öka kapaciteten till 33,53 miljoner fat årligen. Den nya enheten bedöms minska energianvändningen för processen och möjliggör förberedelserna för anläggandet av ny atmosfärisk vakuumdestillation av restprodukter och visbreakeranläggning. Moderniseringen av raffinaderiet fortsätter enligt plan och beräknas vara slutförd under 2012. Investeringar, Finansiering och Likviditet Investeringar Koncernens investeringar i olje- och gastillgångar under kvartalet uppgick till 60,93 MUSD (11,44 MUSD). Investeringarna fördelade sig på Timano-Pechora-, Tomsk- och Volga-Uralregionen samt Kazakstan med 34,84 MUSD (6,90 MUSD), 2,67 MUSD (0,76 MUSD), 17,33 MUSD (3,67) respektive 6,09 MUSD (0,11 MUSD). Koncernens investeringar i olje- och gastillgångar under niomånadersperioden uppgick till 216,05 MUSD (44,77 MUSD). Koncernens investeringar i raffineringstillgångar uppgick till 48,73 MUSD (23,00 MUSD) under kvartalet och till 126,79 MUSD (56,93 MUSD) under niomånadersperioden. Koncernens investeringar i marknadsförings- och försäljningstillgångar uppgick till 14,01 MUSD (10,75 MUSD) under kvartalet och till 19,68 MUSD (15,89 MUSD) under niomånadersperioden. Aktiverad och erlagd låneränta uppgick till 23,21 MUSD (7,29 MUSD) under kvartalet och 42,04 MUSD (20,94 MUSD) under niomånadersperioden. Finansiering I mars emitterade bolaget ett femårigt obligationslån om 350 MUSD på Eurobondmarknaden. Obligationslånet löper med en fast kupongränta om 9,875% per år och förfaller till betalning den 11 mars 2015. Obligationerna är noterade på Londonbörsen. 8
I juni refinansierade bolaget ett banksyndikerat lån om 98 MUSD. Det nya lånet förfaller 2015. I juli emitterade OJSC Alliance Oil Company, ett dotterbolag till Alliance Oil Company Ltd., ett tioårigt obligationslån om 5 miljarder ryska rubel (motsvarande cirka 165 MUSD vid dåvarande växelkurs). Obligationslånet har en löptid på tio år med förfall 21 juli 2020 och har en treårig säljoption. Den årliga räntan uppgår under treårsperioden till 9,75 procent. Emissionslikviden har använts till att refinansiera kortfristiga lån. I augusti tecknade OJSC Khabarovsk Refinery, ett dotterbolag till Alliance Oil Company Ltd, avtal om långsiktig projektfinansiering uppgående till 760 MUSD med den statliga ryska banken Vnesheconombank ("VEB"). Finansieringen avser den pågående uppgraderingen och moderniseringen av bolagets raffinaderi i Khabarovsk. Finansiella intäkter/kostnader, netto uppgick under kvartalet till 1,46 MUSD, vilket var 86 procent lägre än motsvarande kvartal föregående år (10,21 MUSD). Finansiella intäkter/kostnader, netto uppgick under niomånadersperioden till 15,34 MUSD, vilket var 41 procent lägre än motsvarande period föregående år (26,11 MUSD). Minskningen under kvartalet och niomånadersperioden berodde på återbetalning av kortfristiga lån med hög ränta och ökade kapitaliserade räntekostnader. Likviditet Per 30 september samt 31 december uppgick koncernens likvida medel till 270,30 MUSD respektive 392,07 MUSD inklusive spärrade medel om 80,60 MUSD respektive 55,69 MUSD. Vid avgivandet av denna rapport, den 23 november, uppgår koncernens likvida medel till 239,46 MUSD. Under kvartalet återbetalades lån om 166,5 MUSD. Finansiella nyckeltal 3 kvartalet 3 kvartalet EBITDA 1, TUSD 129 692 112 322 319 863 297 699 Räntabilitet på eget kapital 2 5% 4% 9% 11% Räntabilitet på sysselsatt kapital 3 4% 4% 9% 11% Skuldsättningsgrad 4 58% 50% 58% 50% Soliditet 5 55% 60% 55% 60% Andel riskbärande kapital 6 60% 65% 60% 65% Räntetäckningsgrad 7 3,62 4,45 3,19 4,17 EBITDA/ränteutgifter 8 4,81 5,57 4,41 5,49 Moderbolaget Moderbolagets resultat före skatt uppgick till 8,26 MUSD (2,26 MUSD) under kvartalet och till -10,07 MUSD (3,03 MUSD) under niomånadersperioden. Per den 30 september samt 31 december uppgick moderbolagets likvida medel till 0,78 MUSD respektive 86,85 MUSD. Organisation och årsstämma Styrelsen består av styrelseordförande Eric Forss, ledamöterna Arsen Idrisov (verkställande direktör), Claes Levin, Fred Boling, Fernando Martinez-Fresneda, Raymond Liefooghe och Isa Bazhaev. På årsstämman som hölls den 27 maj beslutade aktieägarna att öka det tillåtna aktiekapitalet från 200 MUSD till 220 MUSD. Den 30 september och 31 december uppgick moderbolagets aktiekapital till 171,5 MUSD, motsvarande 171 528 414 utestående aktier med ett kvotvärde om 1 USD per aktie. 9
Definitioner av finansiella nyckeltal 1. EBITDA (vinst före räntor, skatt, av- och nedskrivningar), definieras som koncernens rörelseresultat plus avskrivningar och nedskrivningar av olje- och gastillgångar och goodwill om tillämpbart, minus vinst vid försäljning av aktier i dotterbolag om tillämpligt samt andra väsentliga engångsposter på resultaträkningen. 2. Räntabilitet på eget kapital definieras som koncernens resultat dividerat med eget kapital vid periodens slut. 3. Räntabilitet på sysselsatt kapital definieras som koncernens resultat efter finansiella poster plus räntekostnader plus/minus valutakursdifferenser på finansiella lån dividerat med totalt sysselsatt kapital (genomsnittet av senaste periodslutens balansomslutning med avdrag för icke räntebärande skulder). 4. Skuldsättningsgrad definieras som koncernens räntebärande skulder i förhållande till redovisat eget kapital. 5. Soliditet definieras som koncernens redovisade egna kapital inklusive minoritetsägares andel i procent av balansomslutningen. 6. Andel riskbärande kapital definieras som summan av koncernens redovisade egna kapital och uppskjutna skatteskulder (inklusive minoritetsägares andel) dividerat med balansomslutningen. 7. Räntetäckningsgrad definieras som resultat efter finansnetto plus räntekostnader plus/minus valutakursdifferenser dividerat med räntekostnader (både aktiverade och kostnadsförda ränteutgifter). 8. EBITDA/ränteutgifter definieras som koncernens vinst före räntor, skatt, av- och nedskrivningar dividerat med ränteutgifter (både aktiverade och kostnadsförda ränteutgifter). Definitioner av operativa nyckeltal Råolja Intäkt per sålt fat olja definieras som intäkterna från råoljeförsäljning dividerat med volymen råolja som sålts till både koncerninterna och externa kunder. Produktionskostnader per sålt fat olja baseras på volymen råolja som sålts till både koncerninterna och externa kunder, exklusive råolja inköpt för vidareförsäljning. Försäljnings- och administrationskostnader samt övriga intäkter/kostnader, netto, per fat inkluderar transporttariffer och andra försäljnings- och administrationskostnader samt övriga intäkter/kostnader dividerat med volymen råolja som sålts till både koncerninterna och externa kunder. Avskrivningarna baseras på DeGolyer and MacNaughtons (D&M) uppskattningar i enlighet med PRMS reservdefinitioner av utvinningsbara bevisade och sannolika reserver och kommande investeringar. Oljeprodukter Intäkt per sålt fat oljeprodukter definieras som intäkter från försäljning av oljeprodukter dividerat med volymen råolja som sålts till både koncerninterna och externa kunder. Produktionskostnader per sålt fat definieras som operativa kostnader (inklusive inköpt råolja och andra tjänster för koncerninterna bolag) dividerat med volymen oljeprodukter som sålts till både koncerninterna och externa kunder. Försäljnings- och administrationskostnader samt övriga intäkter/kostnader, netto, per fat inkluderar transportkostnader för oljeprodukter och andra försäljnings- och administrationskostnader samt övriga intäkter/kostnader dividerat med volymen oljeprodukter som sålts till både koncerninterna och externa kunder. 10
Konsoliderad finansiell delårsinformation i sammandrag RESULTATRÄKNING KONCERNEN (Belopp i TUSD) Not 3 kvartalet 1 jul 30 sep 3 kvartalet 1 jul 30 sep 1 jan - 30 sep 1 jan - 30 sep Rörelsens intäkter Försäljning av råolja 89 368 89 275 278 210 221 836 Försäljning av oljeprodukter 478 397 391 421 1 302 930 937 255 Övriga intäkter 13 225 9 217 32 424 22 607 Rörelsens kostnader 580 990 489 913 1 613 564 1 181 698 Produktionskostnader råolja -66 846-60 330-191 554-153 053 Produktionskostnader oljeprodukter -303 048-243 214-867 188-523 866 Kostnad för övrig försäljning -7 283-5 254-16 957-14 032 Avskrivningar av olje- och gastillgångar samt raffineringstillgångar -30 351-22 508-83 937-67 791 Nedskrivning av olje- och gastillgångar - - - -4 360 Bruttoresultat 173 462 158 607 453 928 418 596 Försäljningskostnader -57 619-49 993-171 868-146 876 Administrationskostnader -14 486-13 896-40 059-37 713 Avskrivning av försäljnings och övriga icke produktionstillgångar -3 624-3 178-10 596-8 941 Övriga rörelsekostnader, netto -1 964-4 272-5 969-6 328 Resultat från avyttring av dotterbolag 3 255 3 905 Rörelseresultat 95 772 87 523 225 439 219 643 Finansiella intäkter/kostnader, netto 9-1 463-10 205-15 337-26 113 Valutakursförlust/-vinst, netto 11 429 1 140 873-1 045 Resultat före inkomstskatt 105 738 78 458 210 975 192 485 Inkomstskatt 3-20 350-18 825-45 980-35 822 Resultat efter skatt 85 388 59 633 164 995 156 663 Hänförligt till: Aktieägare i moderbolaget 84 024 58 764 161 399 156 431 Minoritetens andel 1 364 869 3 596 232 Resultat per aktie Resultat per aktie (USD) 4 0,49 0,34 0,94 0,94 Resultat per aktie (USD) efter utspädning 4 0,45 0,34 0,89 0,94 11
RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT (Belopp i TUSD) 3 kvartalet 1 jul 30 sep 3 kvartalet 1 jul 30 sep 1 jan - 30 sep 1 jan - 30 sep Periodens resultat 85 388 59 633 164 995 156 663 Övrigt totalresultat: Valutakursvinst/-förlust på koncerninterna lån 21 605 19 685-12 025-15 446 Omräkning till rapportvaluta 33 503 43 034-7 667 855 Inkomstskatt hänförlig till poster inom övrigt totalresultat -2 036-4 428 1 145-1 881 Övrigt totalresultat efter inkomstskatt: 53 072 58 291-18 547-16 472 Periodens totalresultat 138 460 117 924 146 448 140 191 Hänförligt till: Aktieägare i moderbolaget 137 096 117 055 142 852 139 829 Minoritetens andel 1 364 869 3 596 362 12
KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING (Belopp i TUSD) Not 30 september 31 december ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Materiella anläggningstillgångar 5 2 315 744 1 957 324 Immateriella tillgångar 4 278 5 936 Goodwill 11 756 11 818 Uppskjuten skattefordran 3 25 980 22 754 Övriga anläggningstillgångar 15 215 613 2 372 973 1 998 445 OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR Lager 110 565 115 781 Kund- och övriga kortfristiga fordringar 6 199 301 29 955 Moms och andra skattefordringar 109 650 100 465 Aktuella inkomstskattefordringar 8 985 11 542 Förskottsbetalningar 63 871 61 833 Övriga finansiella tillgångar 48 064 16 923 Likvida medel 7 270 295 392 070 810 731 728 569 SUMMA TILLGÅNGAR 3 183 704 2 727 014 EGET KAPITAL Aktiekapital 8 171 528 171 528 Övrigt tillskjutet kapital 1 104 162 1 105 848 Övriga reserver -335 460-316 913 Balanserat resultat 778 535 616 644 1 718 765 1 577 107 Minoritetsägares andel 31 058 29 651 1 749 823 1 606 758 LÅNGFRISTIGA SKULDER Långfristiga lån 9 882 460 364 659 Uppskjuten skatteskuld 3 175 321 160 196 Avsättning för återställningskostnader 17 004 11 872 Övriga långfristiga skulder 310-1 075 095 536 727 KORTFRISTIGA SKULDER Kortfristiga lån 9 110 485 345 489 Övriga skulder och upplupna kostnader 202 915 186 997 Aktuella inkomstskatteskulder 1 983 2 084 Övriga skatteskulder 43 403 48 959 358 786 583 529 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 3 183 704 2 727 014 13
KASSAFLÖDESANALYS (Belopp i TUSD) 1 jan - 30 sep 1 jan - 30 sep Rörelseverksamhet Rörelseresultat 225 439 219 643 Justering för: Avskrivningar och nedskrivningar 94 533 76 732 Andra icke kassapåverkande poster 1 524 10 271 Operativt kassaflöde före förändringar i rörelsekapital 321 496 306 646 Förändringar i rörelsekapital -227 126-95 028 Kassaflöde från rörelsen 94 370 211 618 Betalda räntor -15 355-25 501 Betald inkomstskatt -30 458-34 793 Summa kassaflöde från verksamheten 48 557 151 324 Investeringar Investeringar i materiella anläggningstillgångar -404 565-138 531 Förvärv/avyttring av investeringar i dotterbolag -3 963 3 115 Kassaflöde från övriga investeringar, netto -23 637-6 800 Summa kassaflöde använt för investeringar -432 165-142 216 Finansiering Likvid från emissioner, netto efter transaktionskostnader 738 167 617 153 Återbetalning av lån -464 910-625 749 Amorteringar finansiell leasing - -11 926 Utdelningar till aktieägare i dotterbolag -6 - Summa kassaflöde från/använt i finansiering 273 251-20 522 Valutakursförändringar i likvida medel och omräkning till rapportvaluta -11 418 2 086 Förändring av likvida medel -121 775-9 328 Likvida medel vid periodens början 392 070 335 367 Likvida medel vid periodens slut 270 295 326 039 14
FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL Aktiekapital Hänförligt till moderbolagets aktieägare Övrigt tillskjutet kapital Övriga reserver Balanserat resultat Minoritets -ägares andel Totalt eget kapital (Belopp i TUSD) Totalt Eget kapital per den 1 januari 161 528 997 181-304 840 274 572 1 128 441 29 235 1 157 676 Periodens resultat - - - 156 431 156 431 232 156 663 Övrigt totalresultat - - -13 208-3 394-16 602 130-16 472 Periodens totalresultat - - -13 208 153 037 139 829 362 140 191 Ägarförändringar i dotterbolag - -8 - - -8-200 -208 Aktieemission 10 000 108 675 - - 118 675-118 675 Utdelning - - - -53-53 - -53 Konvertibla skuldebrev - - 22 274-22 274-22 274 Optionsprogram - - - 1 094 1 094-1 094 Eget kapital per den 30 september 171 528 1 105 848-295 774 428 650 1 410 252 29 397 1 439 649 Periodens resultat - - - 187 323 187 323 1 010 188 333 Övrigt totalresultat - - -21 136 449-20 687 - -20 687 Periodens totalresultat - - -21 136 187 772 166 636 1 010 167 646 Ägarförändringar i dotterbolag - - - - - -756-756 Konvertibla skuldebrev - - -3 - -3 - -3 Optionsprogram - - - 222 222-222 Eget kapital per den 31 december 171 528 1 105 848-316 913 616 644 1 577 107 29 651 1 606 758 Periodens resultat - - - 161 399 161 399 3 596 164 995 Övrigt totalresultat - - -18 547 - -18 547 - -18 547 Periodens totalresultat - - -18 547 161 399 142 852 3 596 146 448 Ägarförändringar i dotterbolag - -1 686 - - -1 686-2 138-3 824 Avyttring av dotterbolag - - - - - -51-51 Optionsprogram - - - 492 492-492 Eget kapital per den 30 september 171 528 1 104 162-335 460 778 535 1 718 765 31 058 1 749 823 15
NOTER I SAMMANDRAG Not 1 Redovisningsprinciper Denna konsoliderad finansiella delårsinformation i sammandrag för niomånadersperioden har upprättats i enlighet med IAS 34 "Delårsrapportering". De redovisningsprinciper som används i denna konsoliderad finansiella information i sammandrag är desamma som de som användes i den konsoliderade finansiella informationen i årsredovisningen för verksamhetsåret, förutom vad som anges nedan. Ett antal nya standards och tolkningsuttalanden från IFRIC trädde i kraft den 1 januari. Den inverkan som tillämpningen av dessa standarder och tolkningsuttalanden har vid upprättandet av konsoliderad finansiella information i sammandrag har av koncernledningen bedömts som ej relevanta för koncernens verksamhet, förutom vad gäller de standards som redogörs för nedan: IFRS 3 Företagsförvärv (reviderad) Den reviderade standarden fortsätter att tillämpa förvärvsmetoden för rörelseförvärv, med några väsentliga förändringar. Alla betalningar som sker i syfte att förvärva en rörelse redovisas till verkligt värde vid förvärvstidpunkten, med eventuella villkorade betalningar som klassificeras som skulder ska omvärderas via resultaträkningen. Vid varje enskilt förvärv kan koncernen välja att fastställa minoritetsintressena i den förvärvade rörelsen, antingen som verkligt värde eller utryckt som minoritetsintressenas proportionella andel av rörelsens nettotillgångar. Alla förvärvsrelaterade utgifter ska kostnadsföras. IAS 27 Koncernredovisning och separata finansiella rapporter (reviderad) Den reviderade standarden har påverkat koncernens redovisningsprinciper avseende förändringar av ägarandelar i dess dotterbolag som inte resulterar i en förändring av bestämmande inflytande. Standarden kräver att effekterna av alla transaktioner med minoritetsintressen ska redovisas i eget kapital om kontrollförhållandena inte förändras och transaktionerna kommer inte längre att leda till goodwill, vinst eller förlust. Standarden innehåller också regler för redovisning om när bestämmande inflytande förloras. Eventuell kvarvarande andel i företaget omvärderas till verkligt värde och vinsten eller förlusten redovisas i resultaträkningen. Omklassificeringar Viss jämförelseinformation i den konsoliderade finansiella information i sammandrag för niomånadersperioden har omklassificerats för att kunna jämföras med motsvarande information för niomånadersperioden. De huvudsakliga omklassificeringarna berör transportkostnader. 16
Not 2 Segmentinformation Koncernledningen har fastställt rapporteringssegment baserat på verksamhetens art hos koncernens företag. Som ett resultat av detta presenteras två verksamhetssegment: ett segment (upstream) som omfattar råoljeprospektering, -utvinning och produktion och ett segment (downstream) som omfattar oljeraffinering, transport och försäljning av oljeprodukter. Koncernledningen bedömer och utvärderar resultaten för dessa segment på löpande basis. Alla övriga dotterbolag läggs samman i ett segment, Övriga bolag, och består av moderbolaget och dotterbolag med övrig verksamhet som ej är väsentliga. Avstämning av ledningsrapporter mot den konsoliderade finansiella informationen i sammandrag presenteras nedan: Tredje kvartalet Övriga bolag Avstämningspo ster (Belopp i TUSD) Upstream Downstream Elimineringar Totalt Summa segmentintäkter 154 122 500 682 8 584-82 863 465 580 990 Avgår: Koncerninterna intäkter -64 134-10 343-8 401 82 863 15 - Intäkter från externa kunder 89 988 490 339 183-480 580 990 Segmentsresultat /Rörelseresultat 40 861 60 102-3 201 - -1 990 95 772 Finansiella poster, netto -4 565 10 924 10 224 - -6 617 9 966 Resultat före skatt 36 296 71 026 7 023 - -8 607 105 738 Inkomstskatt -8 302-12 435-860 - 1 247-20 350 Periodens resultat 27 994 58 591 6 163 - -7 360 85 388 Segment EBITDA 66 561 68 076-3 048 - -1 897 129 692 Tredje kvartalet (Belopp i TUSD) Upstream Downstream Övriga bolag Elimineringar Avstämningsposter Totalt Summa segmentintäkter 134 135 404 356 1 293-50 266 395 489 913 Avgår: Koncerninterna intäkter -44 740-4 307-1 219 50 266 - - Intäkter från externa kunder 89 395 400 049 74-395 489 913 Segmentsresultat /Rörelseresultat 34 258 48 407-2 894-7 752 87 523 Finansiella poster, netto 333-776 -2 524-1 597-4 501-9 065 Resultat före skatt 34 591 47 631-5 418-1 597 3 251 78 458 Inkomstskatt -6 884-10 350-395 - -1 196-18 825 Periodens resultat 27 707 37 281-5 813-1 597 2 055 59 633 Segment EBITDA 53 458 53 528-3 051-8 387 112 322 17
Övriga (Belopp i TUSD) Upstream Downstream bolag Elimineringar Avstämningsposter Totalt Summa segmentintäkter 417 320 1 419 040 24 677-247 837 364 1 613 564 Avgår: Koncerninterna intäkter -136 914-86 608-24 315 247 837 - - Intäkter från externa kunder 280 406 1 332 432 362-364 1 613 564 Segmentsresultat /Rörelseresultat 92 254 148 456-11 420 - -3 851 225 439 Finansiella poster, netto -24 633-20 442 22 448-8 163-14 464 Resultat före skatt 67 621 128 014 11 028-4 312 210 975 Inkomstskatt -17 912-24 528-1 748 - -1 792-45 980 Periodens resultat 49 709 103 486 9 280-2 520 164 995 Segment EBITDA 164 803 169 688-10 920 - -3 708 319 863 Övriga (Belopp i TUSD) Upstream Downstream bolag Elimineringar Avstämningsposter Totalt Summa segmentintäkter 354 364 972 426 3 654-148 866 120 1 181 698 Avgår: Koncerninterna intäkter -129 899-15 542-3 425 148 866 - - Intäkter från externa kunder 224 465 956 884 229-120 1 181 698 Segmentsresultat /Rörelseresultat 79 322 150 730-9 593 - -816 219 643 Finansiella poster, netto -15 919-15 620 523-1 597 5 455-27 158 Resultat före skatt 63 403 135 110-9 070-1 597 4 639 192 485 Inkomstskatt -12 652-33 854 1 271-9 413-35 822 Periodens resultat 50 751 101 256-7 799-1 597 14 052 156 663 Segment EBITDA 140 807 166 752-9 593 - -267 297 699 Intäkter inom upstream- och downstreamsegmenten inkluderar intäkter från försäljning av råolja respektive oljeprodukter samt intäkter från övrig ej väsentlig verksamhet. EBITDA för upstream- och downstreamsegmenten är baserade på ledningsrapporter. Avstämning av segmentresultat mot den konsoliderade finansiella informationen i sammandrag inkluderar huvudsakligen följande poster: Eliminering av orealiserade koncerninterna vinster/förluster. Ombokning av valutakurseffekter relaterad till koncerninterna lån som bedömts som en förlängd investering redovisas över övrigt totalresultat för koncernens rapportering enligt IFRS. Uppskjuten skatteeffekt på ovanstående justeringar. 18
Not 3 Inkomstskatt (Belopp i TUSD) 3 kvartalet 3 kvartalet Aktuell skatt 10 907 19 056 33 037 44 172 Uppskjuten skatte 9 443-231 12 943-8 350 Totalt 20 350 18 825 45 980 35 822 Förändringar i koncernens uppskjutna skatt: 30 september 31 december (Belopp i TUSD) Uppskjuten skatteskuld i början av perioden, netto 137 442 133 404 Uppskjuten skattekostnad 12 943 16 231 Omräkning till rapportvaluta -1 044-12 193 Uppskjuten skatteskuld i slutet av perioden, netto 149 341 137 442 Uppskjutna skatteskulder 175 321 160 196 Uppskjutna skattefordringar -25 980-22 754 Not 4 Resultat per aktie Resultat per aktie har beräknats genom att dividera periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare med genomsnittligt vägt antal aktier under rapportperioden. Antal aktier för perioden framgår av tabellen nedan: 3 kvartalet 3 kvartalet Vägt genomsnittligt antal aktier för perioden 171 528 414 171 528 414 171 528 414 165 557 718 Vägt genomsnittligt antal aktier för perioden (efter utspädning) 188 212 227 189 076 755 188 270 460 171 458 605 Antal aktier vid periodens slut 171 528 414 171 528 414 171 528 414 171 528 414 Bolaget har följande kategorier av potentiell utspädning av aktier: konvertibla skuldebrev, aktieoptioner och warranter. Under tredje kvartalet och niomånadersperioden var konvertibla skuldebrev och aktieoptioner de enda finansiella instrument som resulterade i utspädning. Not 5 Materiella anläggningstillgångar Under niomånadersperioden ökade byggnationer och förvärv av produktions- och andra tillgångar med 474 616 TUSD (114 720 TUSD), inklusive 150 352 TUSD (45 818 TUSD) hänförliga till Khabarovskraffinaderiet (OJSC Khabarovsk Oil Refinery) och 89 394 TUSD (7 020 TUSD) hänförliga till Kolvinskoyefältet, det största utvecklingsprojektet. Not 6 Kundfordringar och övriga kortfristiga fordringar Per 30 september ökade kundfordringar och övriga kortfristiga fordringar med 169 346 TUSD jämfört med 31 december, huvudsakligen till följd av ökningen om 137 789 TUSD i kortsiktiga fordringar hänförliga till garantibetalningar som gjorts av Khabarovskraffinaderiet (OJSC Khabarovsk Oil Refinery) till moderniseringsprogrammets entreprenörer. 19
Not 7 Spärrade medel Per 30 september och 31 december inkluderade likvida medel spärrade medel om 80 600 TUSD respektive 55 692 TUSD, huvudsakligen som säkerhet för garantier som utfärdats av Khabarovskraffinaderiet. Not 8 Aktiekapital och optionsplan Alliance Oils aktier noteras via depåbevis på NASDAQ OMX Nordic i Stockholm. Varje aktie berättigar till en röst. På årsstämman som hölls den 27 maj beslutade aktieägarna att öka det tillåtna aktiekapitalet till 220 MUSD. Ingen utdelning föreslogs under tredje kvartalet. 2006 antogs koncernens globala optionsprogram. Den 30 september fanns det sammanlagt 3 799 904 utestående optioner. Varje option berättigar till teckning av en aktie till teckningskurser mellan 81,80 SEK och 140,00 SEK. Per datum för offentliggörande av denna rapport uppgick antalet lösenbara optioner till 2 217 550, varav inga har lösts in. I augusti godkände styrelsen utfärdandet av 995 204 personaloptioner, med utfärdandedatum 20 augusti och lösenpris 115 SEK. Samtliga optioner kan utnyttjas efter tre år under vissa villkor och upphör efter fem år från utfärdandet. För tredje kvartalen och redovisades kostnader för aktieoptionerna om 211 TUSD respektive 231 TUSD och för niomånadersperioden och uppgick kostnaderna till 492 TUSD respektive 1 094 TUSD. 20
Not 9 Lån 30 september (Belopp i TUSD) Valuta Räntesats Lånebelopp Ränta Totalt 9,75- Icke-konvertibla räntebärande obligationer RUB 14,00% 171 786 2 600 174 386 Konvertibla räntebärande obligationer USD 7,25% 236 775 8 655 245 430 Icke-konvertibla räntebärande obligationer (eurobonds) USD 9,88% 344 448 1 920 346 368 Banklån i RUR RUB 8,60% 31 581 223 31 804 Banklån i USD Banklån i EUR USD EUR Libor 3m + 2,5%-Libor 6m+5,5% 165 029 636 165 665 Euribor 6m+5.5% 28 911 381 29 292 Totala lån 978 530 14 415 992 945 Andel som förfaller inom 1 år 110 485 Långfristiga lån 882 460 31 december (Belopp i TUSD) Valuta Räntesats Lånebelopp Ränta Totalt Icke-konvertibla räntebärande obligationer RUB 14,00% 8 834 362 9,196 Konvertibla räntebärande obligationer USD 7,25% 235 512 6 254 241 766 Banklån i RUR RUB 11,25-18% 240 958 963 241 921 Banklån i USD USD Libor 3m + 2,5% - 9,5% 216 830 435 217 265 Totala lån 702 134 8 014 710 148 Andel som förfaller inom 1 år 345 489 Långfristiga lån 364 659 Per den 30 september utgjordes ställda panter för externa lån av: 50,03% av koncernens aktier i CJSC Saneco; 97,44% av koncernens aktier i OJSC Tatnefteotdacha; 80,51%% av koncernens aktier i OJSC Khabarovsknefteproduct, 98,32% i OJSC Primornefteproduct och 89,03% i OJSC Amurnefteproduct; Det förväntade framtida kassaflödet från upptagna lån framgår av tabellen nedan. Räntebetalningarna beräknas baserat på räntesatser per 30 september. Lån och räntebetalningar noterade i RUR har konverterats till USD baserat på valutakursen den 30 september : 30 september (Belopp i TUSD) Lånebelopp Ränta Totalt Inom ett år från 30 september 96 070 82 883 178 953 Inom andra året från 30 september 25 000 79 535 104 535 Mer än två år från 30 september 945 303 174 759 1 120 062 Totalt beräknat belopp som skall återbetalas 1 066 373 337 177 1 403 550 21
Finansiella kostnader uppgick under niomånadersperioden till 15 337 TUSD, 41 procent lägre jämfört med samma period (26 113 TUSD). Minskningen beror på att kortfristiga lån med hög ränta återbetalats samt på ökning av aktiverade låneutgifter. Valutakursvinster på koncerninterna lån, vilka ingår i nettoinvesteringar i dotterbolag, uppgick under kvartalet till 21 605 TUSD (19 685 TUSD) före inkomstskatt och till -12 025 TUSD (-15 446 TUSD) under niomånadersperioden och har redovisats inom övrigt totalresultat. De mest väsentliga belopp som tillfördes bolaget genom lån före emissionskostnader under niomånadersperioden var följande: 350 MUSD Eurobonds som förfaller i mars 2015 5 miljarder ryska rubel (motsvarande cirka 165 MUSD vid dåvarande växelkurs) med förfall i juli 2020 97 MUSD från långsiktig projektfinansiering med förfall fr o m 2012 Ett lån om 98 MUSD till ett banksyndikat omfinansierades i juni och förfaller under 2015. Under niomånadersperioden återbetalade koncernen lån om 464,91 MUSD. Not 10 Närståendetransaktioner Närstående inkluderar aktieägare, intresseföretag och övriga närstående hänförliga till bolag under delat ägarskap eller kontroll. I koncernens balansräkning per 30 september och 31 december var följande väsentliga poster med närstående upptagna: (Belopp i TUSD) 30 september 31 december Övriga närstående Kund- och övriga kortfristiga fordringar 8 835 5 509 Förskottsbetalningar 1 477 2 421 Övriga finansiella tillgångar 30 264 275 Likvida medel 594 32 078 Kortfristiga skulder och interimsskulder 48 458 54 022 Följande väsentliga transaktioner med närstående är inkluderade i koncernens resultaträkning för niomånadersperioderna som slutade 30 september och : (Belopp i TUSD) Intresseföretag Inköpta oljeprodukter 5 380 - Övriga närstående Intäkter 444 828 282 461 Inköpta varor - 2 071 Inköpta tjänster 25 989 18 314 Avsättning för välgörande ändamål till fond uppkallad efter Z.Bazhaev för deltagande i federala ryska projekt 5 232 6 738 Ränteintäkter 1 830 3 975 Not 11 Ansvarsförbindelser och övriga åtaganden Åtaganden enligt kontrakt för förvärv av materiella anläggningstillgångar per 30 september och 31 december uppgick till 772 446 TUSD respektive 785 697 TUSD. 22
Revisors rapport över översiktlig granskning av finansiell delårsinformation Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av bifogade rapporten över finansiell ställning för Alliance Oil Company Ltd per den 30 september och till den hörande rapporter över totalresultat, förändring av eget kapital och förändring i kassaflödet under den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och den verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och rättvisande presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna finansiella delårsinformation grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements 2410, Review of Interim Financial Information Performed by the Independent Auditor of the Entity. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en betydligt mindre omfattning jämfört med den omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det följaktligen inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att den bifogade finansiella delårsinformationen inte, i allt väsentligt, är upprättad i enlighet med IAS 34. November 23, Deloitte AB ZAO Deloitte & Touche CIS Svante Forsberg Auktoriserad revisor Natalia Golovkina Auktoriserad revisor 23