Moretime Professional Services AB (publ) Delårsrapport 1 januari 31 mars 2015 Moretime Professional Service AB (publ) - Drottninggatan 95A - 113 60 Stockholm 556654-5835 Telefon: 08-462 67 10 - Fax: 08-644 30 80 - info@moretime.se
Delårsrapport januari mars 2015 Koncernen första kvartalet 2015 (jämfört med första kvartalet 2014) Omsättningen ökade med 96% till 13 420 tkr (6 840) Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 686 tkr (-6 560) Rörelseresultatet efter avskrivningar (EBIT) uppgick till -432 tkr (-7 654). Resultatet efter skatt uppgick till -521 tkr (-7 949) Resultatet per aktie uppgick till -0,02 kr. Händelser efter kvartalets utgång Årsstämman den 23 april fattade beslut om att dela ut aktier i dotterbolaget MDS Digital Solutions AB Det i februari förvärvade bolaget Billevo AB har i april lanserats som Moretime Financial Services VD-kommentar första kvartalet Under första kvartalet kunde vi redovisa en liten vinst före avskrivningar. Detta var något bättre än förväntat och ger oss ett bra utgångsläge för att nå målsättningen om ett positivt rörelseresultat före avskrivningar för helåret 2015. Omsättningsökningen jämfört med motsvarande kvartal 2014 uppgick gick till 96% inklusive förändring av pågående arbeten. En hög siffra som dock skall jämföras med tillväxten fjärde kvartalet på hela 173%. Målsättningen för hela året är en tillväxt på 70%. Det finns inget svårare än att rädda ett framgångsrikt företag lär företagsdoktorn Ulf af Trolle en gång ha sagt. Det ligger en hel del i dessa kloka ord i tider av förändring. Professionella tjänster till små- och medelstora företag kommer att genomgå stora förändringar de kommande åren. Digitaliseringsvågen innebär att arbetssätt som idag är framgångsrika kommer att vara förlegade och omoderna i morgon. Denna utveckling kommer att gå avsevärt mycket fortare än vad många anar och framförallt vill förstå. Förändringarna drivs av kunderna och inte av de idag dominerande leverantörerna vilket öppnar upp för nya aktörer. Denna förändringsprocess följer samma mönster som många andra branscher redan gått igenom. Hur kunde Kodak missa den digitala förändringen? Moretimes hemsida för juridisk rådgivning, lawline.se, är det kanske främsta exemplet på denna beteendeförändring. Under första kvartalet hade lawline.se 544 963 unika besökare vilket var en ökning med 52% jämfört med motsvarande period 2014. Detta är en spegelbild av ett beteende där alltfler använder internet för att söka svar och leta sig till rätt rådgivning. Utmaningen för Moretime och alla andra aktörer ligger i att skapa ett rådgivningserbjudande som svarar mot ett nytt beteende med en självklar övergång från self service till personlig rådgivning. För Moretime, med en uttalad strategi att leda denna utveckling, ligger utmaningen i att fortsätta det långsiktiga arbetet, att utmana oss själva och att inte bli bekväma i vår roll som marknadsledande. Under första kvartalet genomfördes två viktiga strukturaffärer som kommer att ha stor betydelse för den framtida utvecklingen av Moretime. Dels avknoppningen av MDS Digital Solutions AB och dels förvärvet av Billevo AB. Båda dessa händelser har beskrivits i ett VD-brev den 31:e mars. Under denna vecka tas nästa steg i utvecklingen av Moretimes finansiella erbjudande genom emissionen av preferensaktier i Moretime Financial Services AB (tidigare Billevo). Denna emission som pågår fram till den 29:e maj skapar förutsättningar för att kunna erbjuda våra kunder finansieringslösningar och kapitalisera på det informationsövertag Moretime har i jämförelse med andra finansiärer. Även den finansiella sektorn står inför stora förändringar och vi ser det som ett naturligt steg i vår utveckling att engagera oss mer inom detta område då det gynnar våra kunder och det finns plats för nya aktörer på den finansiella arenan. Emissionen sker med företräde för Moretimes aktieägare och innebär en möjlighet till en direktavkastning på 12% per år samt en premie vid en planerad inlösen våren 2017 på 40%. Carl-Fredrik Morander Verkställande direktör Moretime Professional Services AB (publ) Delårsrapport januari mars 2015 2
Koncernen med de dokument och system som Moretime integrerat i portalen. Målsättningar Moretimes övergripande målsättning är att utgöra en one stop shop för små- och medelstora bolags behov av kunskap, information och systemstöd och att skapa en stor bas av registrerade användare. Affärsmodell och erbjudanden Moretime förser företag och entreprenörer med expertkunskap och samlar all affärskritisk information på ett ställe. Under andra kvartalet fortsatte arbetet med att utveckla det digitala erbjudandet och att bredda målgruppen mot mindre företag. Den första kontakten många har med Moretime är via den kostnadsfria rådgivning som Moretime erbjuder via Sveriges största juridiska hemsida lawline.se. Under första kvartalet uppgick antal unika besökare till 544 963 (totalt 798 747) vilket var en ökning med 52% jämfört med motsvarande period föregående år. Under kvartalet har en omfattande analys av kundflöden genomförts i syfte att under andra kvartalet genomföra förändringar som ökar konverteringsgraden från gratistill betaltjänsten utan att trafiken minskar. Vår målsättning är att Moretime Plus skall vara den självklara ingången till Moretimes kvalificerade rådgivingserbjudanden och outsourcinglösningar inom ramen för Moretime Business Partner. Denna del av Moretime utgörs idag av ca 85 konsulter inklusive franchisetagare och utgör ett alternativ till traditionella redovisnings-, advokat- och revisionsbyråer. Genom förvärvet av Billevo AB i februari har Moretimes erbjudanden utvidgats till att även omfatta rådgivning och förmedling av finansieringslösningar. Genom att kapitalisera bolaget ytterligare så kommer vi även att kunna erbjuda egna finansieringslösningar till kunder och på så sätt kapitalisera på det informationsövertag Moretime har i jämförelse med andra finansiärer. Verksamheten innebär månatliga kassaflöden i form av ränteintäkter och provisionsersättningar. Moretimes verksamhet bygger på en gemensam värdegrund där kunder, entreprenörskap och transparens utgör fundamenten. För att behålla och utveckla denna har vi skapat en egen inkubatormiljö Moretime Campus där rådgivare och entreprenörer möts och samarbetar på ett helt nytt sätt. Under maj månad kommer ett mer strukturerat inkubatorkoncept att lanseras tillsammans med en extern partner. Moretime Plus är Moretime digitala premiumerbjudande och innebär omfattande tillgång till den kunskap som Moretime förfogar över. Abonnemanget ger användaren tillgång till värdefulla mallar, en databas med tiotusentals frågor och en expertchatt inom ekonomi, skatt, juridik, HR m.m. Chatten finns även tillgänglig när användaren arbetar Moretime Professional Services AB (publ) Delårsrapport januari mars 2015 3
Resultat Resultatet har under kvartalet påverkats positivt av en hög beläggning i konsultverksamheten, positivt utfall i vissa uppdrag som utförts på risk och att bolaget inte utnyttjat något av den förutbetalda media som bolaget förfogar över. Kassaflöde och finansiell ställning Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under delårsperioden (jämfört med motsvarande period 2014) till -2 824 tkr (-14 679 tkr). Koncernens likvida medel uppgick per den 31 mars till 2 211 tkr (570 tkr). De kortfristiga fordringarna har under rapportperioden ökat med 7 292 tkr, varav 2 183 tkr är hänförligt till förvärv och 3 569 tkr är hänförligt till förändring av pågående arbeten. Pågående arbeten har värderats till beräknat faktureringsvärde av utfört arbete vilket innebär att det finns en risk för att det verkliga värdet avviker från värderingen per 31 mars. Ökningen reflekterar de avtal som ingåtts och som innebär att Moretime tar en större risk mot en andel i det värde som Moretime är med och skapar. Till viss del har detta skett som ett led i uppbyggnaden av en egen finansieringsverksamhet. Målsättningen är att under andra kvartalet minska pågående arbeten genom fakturering, alternativt konvertering till aktier eller andra finansiella instrument i de fall kundens korsiktiga betalningsförmåga är begränsad. De kortfristiga skulderna har under första halvåret ökat med 3 872 tkr varav 852 tkr är hänförligt till förvärv. Långfristiga skulder uppgick per 31 mars 2015 till 1 837 tkr och utgjordes av skulddelen av konvertibellån på 2 000 tkr. Investeringar och avskrivningar Investeringarna under delårsperioden uppgick till 5 192 tkr och utgjordes huvudsakligen av goodwill i samband med företagsförvärv med 4 688 tkr och aktiverade utvecklingskostnader med 356 tkr. Av investeringen i goodwill är 3 276 tkr hänförlig till dotterbolaget MDS Digital Solutions AB:s förvärv av bolaget 24 Consulting AB. De aktiverade utvecklingskostnaderna utgörs uteslutande av externa kostnader. Eget kapital Per den 31 mars uppgick det registrerade aktiekapitalet till 1 759 030,66 kr, fördelat på 25 868 098 aktier, envar med ett kvotvärde om 0,068 kr. Efter registrering av pågående nyemissioner som skedde den 10 april uppgår aktiekapitalet till 1 796 361,03 kr, fördelat på 26 417 074 aktier. Under kvartalet genomfördes två nyemissioner i moderbolaget. Dels resulterade teckningsoptionerna av serie TO1 i en teckning om 3 720 kr och dels skedde en riktad emission som delbetalning av förvärvet av Billevo AB om 873 581 kr. Därutöver genomfördes en kvittningsemission i MDS Digital Solutions AB (pub) om 5 466 000 som ett led i kapitalisering av bolaget inför avknoppningen. Eget kapital uppgick per 31 mars till 25 022 tkr. Risker och osäkerheter För en beskrivning av risker och osäkerheter hänvisas till det prospekt som upprättats med anledning av den företrädesemission som genomförs under november. Prospektet finns tillgängligt på moretime.se/finansiellinformation. Soliditeten per 31 mars uppgick till 55 procent (48 procent). Moretime Professional Services AB (publ) Delårsrapport januari mars 2015 4
Uppgifter angående moderbolaget I moderbolaget har under delårsperioden verksamheten inom Moretime Campus samt viss konsultverksamhet inom finansiering och förvärv bedrivits. Därutöver tillhandahåller moderbolaget marknadsföring, stödfunktioner och management till koncernbolagen. Intäkterna under delårsperioden uppgick till 7 550 tkr och resultatet före skatt uppgick till 651 tkr. Likvida medel uppgick per 31 mars till 1 948 tkr. Långfristiga skulder uppgick till 1 873 tkr. Kortfristiga fordringar uppgick till 10 209 tkr och kortfristiga skulder till 14 483 tkr. Framtidsutsikter Få tvivlar på att den digitala revolutionen, som förändrat förutsättningarna för en rad branscher, även kommer att förändra de branscher som Moretime utmanar. Moretime står väl rustade med såväl digitala tjänster som en högkompetent konsultorganisation. Även den generella outsourcingtrenden talar för Moretimes affär liksom generationsskiften och uppköpsmöjligheter. Principer för delårsrapportens upprättande Moretime tillämpar årsredovisningslagen enligt Bokföringsnämndens allmänna råd BFNAR 2012:1 Årsredovisning och koncernredovisning (K3). Koncernredovisningen omfattar Moretime Professional Services AB (publ) samt de direkt och indirekt ägda dotterbolagen Lawline AB, Moretime Business Partner AB, MDS Digital Solutions AB (publ), Moretime Financial Services AB (publ) och MTEB Sthlm City AB. Moretime Financial Services AB (publ) konsolideras från och med 2015-03-01. Koncernredovisningen har upprättats enligt förvärvsmetoden. Koncerngoodwill skrivs av med 10 procent årligen. Kommande rapporttillfällen Delårsrapport för andra kvartalet 2015 lämnas den 27 augusti 2015 Granskning av revisor Rapporten har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor. Stockholm den 7 maj 2015 Carl-Fredrik Morander Verkställande direktör Moretime Professional Services AB (publ) Delårsrapport januari mars 2015 5
Resultaträkning belopp i kronor 1501-1503 1401-1403 1401-1412 Nettoomsättning 13 064 414 5 726 430 32 626 617 Aktiverat arbete för egen räkning 355 776 1 114 000 2 750 302 Övriga rörelseintäkter 0 0 202 064 13 420 190 6 840 430 35 578 983 Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader -5 324 181-8 456 985-29 736 558 Personalkostnader -7 409 874-4 943 123-22 603 430 Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar -1 118 220-1 094 540-4 087 552-13 852 276-14 494 648-56 427 540 Rörelseresultat -432 085-7 654 218-20 848 557 Resultat från finansiella poster Övriga ränteintäkter och liknande poster 388 463 15 551 Räntekostnader och liknande poster -89 557-295 371-974 534-89 169-294 908-958 983 Resultat efter finansiella poster -521 254-7 949 126-21 807 540 Skatt på periodens resultat 0 0-20 304 PERIODENS RESULTAT -521 254-7 949 126-21 827 844 Moretime Professional Services AB (publ) Delårsrapport januari mars 2015 6
Balansräkning belopp i kronor 2015-03-31 2014-03-31 2014-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten 11 136 408 11 731 600 11 405 548 Goodwill 12 673 518 8 436 996 8 337 002 23 809 926 20 168 596 19 742 550 Materiella anläggningstillgångar Inventarier, verktyg och installationer 136 990 320 590 130 751 136 990 320 590 130 751 Finansiella anläggningstillgångar Andelar och värdepapper i andra företag 176 600 176 600 176 600 Depostioner 0 80 625 0 Andra långfristiga fordringar 360 000 0 360 000 536 600 257 225 536 600 Summa anläggningstillgångar 24 483 516 20 746 411 20 409 901 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Kundfordringar 3 103 738 4 189 532 4 482 389 Övriga kortfristiga fordringar 6 112 222 6 998 764 1 808 543 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 8 159 829 5 305 816 3 791 868 17 375 789 16 494 112 10 082 800 Kassa och bank 2 210 932 570 270 3 883 699 Summa omsättningstillgångar 19 586 721 17 064 382 13 966 499 SUMMA TILLGÅNGAR 44 070 237 37 810 793 34 376 400 Moretime Professional Services AB (publ) Delårsrapport januari mars 2015 7
Balansräkning belopp i kronor 2015-03-31 2014-03-31 2014-12-31 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 1 759 031 580 380 914 855 Pågående nyemission 37 330 130 475 844 135 1 796 361 710 855 1 758 990 Fritt eget kapital Balanserade vinstmedel -20 185 281 1 642 054 1 642 563 Övrigt tillskjutet kapital 43 932 467 23 818 613 37 626 537 Periodens resultat -521 254-7 949 126-21 827 844 23 225 931 17 511 541 17 441 256 Summa eget kapital 25 022 292 18 222 396 19 200 246 Långfristiga skulder Konvertibla lån 1 837 340 5 000 000 1 837 340 1 837 340 5 000 000 1 837 340 Kortfristiga skulder Förskott från kunder 864 499 729 520 3 333 117 Leverantörsskulder 9 185 728 5 849 663 3 363 569 Övriga skulder 2 520 327 4 613 969 2 029 558 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 4 640 051 3 395 245 4 612 570 17 210 605 14 588 397 13 338 814 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 44 070 237 37 810 793 34 376 400 Moretime Professional Services AB (publ) Delårsrapport januari mars 2015 8
Kassaflödesanalys belopp i kronor 1501-1503 1401-1403 Kassaflöde från den löpande verksamheten Periodens resultat -521 254-7 949 126 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 1 118 220 1 094 540 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 596 966-6 854 586 Kassaflöde från förändring av rörelsekapitalet Förändring av kortfristiga fordringar -7 292 989-9 348 004 Förändring av kortfristiga skulder 3 871 791 1 523 434 Kassaflöde från den löpande verksamheten -2 824 232-14 679 156 Investeringsverksamheten Investeringar i immateriella tillgångar -5 185 596-6 375 896 Investeringar i materiella tillgångar -6 239-218 771 Investeringar i finansiella anläggningstillgångar 0-82 625 Avyttring av finansiella anläggningstillgångar 0 700 000 Kassaflöde från investeringsverksamheten -5 191 835-5 977 292 Finansieringsverksamheten Upptagande av konvertibellån 0 5 000 000 Nyemission 6 343 301 16 187 008 Amortering av långfristiga skulder 0-900 000 Kassaflöde från investeringsverksamheten 6 343 301 20 287 008 PERIODENS KASSAFLÖDE -1 672 767-369 440 Förändring av likvida medel Likvida medel vid periodens början 3 883 699 939 710 Likvida medel vid periodens slut 2 210 932 570 270 Moretime Professional Services AB (publ) Delårsrapport januari mars 2015 9