DELÅRSRAPPORT Q1. Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) Org. nr. 556001-5835

2014 DELÅRSRAPPORT Q1 Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) Org. nr. 556001-5835 Ekonomisk information från LKAB finns både på svenska och engelska och kan beställas från LKAB, Kommunikation, Box 952, 971 28 Luleå, eller via tel 0771-76 00 00 eller fax 0771-76 00 01. Ekonomisk information finns även på LKAB:s webb lkab.com

JANUARI MARS NETTOOMSÄTTNINGEN BLEV 5 959 (5 317) MKR RÖRELSERESULTATET BLEV 1 946 (1 527) MKR RESULTATET FÖRE SKATT BLEV 2 026 (1 558) MKR PERIODENS RESULTAT UPPGICK TILL 1 590 (1 231) MKR OPERATIVT KASSAFLÖDE UPPGICK TILL 2 121 (-300) MKR TOTALA LEVERANSER AV JÄRNMALM UPPGICK TILL 6,6 (6,3) MT OMSÄTTNING OCH RÖRELSERESULTAT 9 000 8 000 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0-1 000 40% 30% 20% 10% 0% Mkr Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2011 2012 2013 2014 Omsättning Rörelseresultat AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2011 2012 2013 2014 Rullande 12 mån Avkastningskrav på eget kapital OPERATIVT KASSAFLÖDE Q4 Q1 Mkr 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0-1 000-2 000 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2011 2012 2013 2014 KONCERNCHEFENS KOMMENTARER Årets första kvartal präglas av goda produktionsresultat för LKAB, fortsatt hög efterfrågan och en marknad där kvalité och miljöpåverkan ger avtryck i prissättningen av järnmalmsprodukter. Den globala råstålsproduktionen fortsätter att öka. Under årets första kvartal uppgick den till 405,7 Mt 1, vilket är en ökning med 2,5 procent jämfört med samma period 2013. I Kina leder tuffare kreditregler och ökat fokus på minskade luftföroreningar till att vissa stålverk anpassar sin kapacitet. Detta tillsammans med svag marknadsstatistik från Kina har skapat en viss osäkerhet i marknaden som inneburit ett lägre spotpris under perioden. Ett lägre spotpris gör en del av inhemsk järnmalmsproduktion i Kina olönsam då de bryter lågvärdig järnmalm med höga produktionskostnader. Detta har bidragit till ökad järnmalmsimport under första kvartalet, 19,4 procent, jämfört med samma period föregående år. I och med de hårdare miljökraven har efterfrågan på högvärdig järnmalm ökat under första kvartalet, främst direct charge material, innebärande pellets och styckemalm. Vår strategi att vara en leverantör av högkvalitativa klimatsmarta järnmalmspellets har en stark marknad. Efterfrågan på LKAB:s produkter har varit fortsatt hög under kvartalet. Leveranserna av järnmalmsprodukter blev 6,6 (6,3) Mt, en ökning med 5 procent. Vår egen produktion har under kvartalet varit på en hög och jämn nivå 6,6 (6,1) Mt vilket är 8 procent högre. Den positiva produktionstrenden från sista halvåret 2013 har fortsatt in i början på 2014. En hög tillgänglighet i produktionen ger också effekt i lägre kostnader per ton. Detta visar med tydlighet att vårt enträgna arbete med förebyggande underhåll ger resultat. Koncernens nettoomsättning ökade med 12 procent och rörelseresultatet ökade med 27 procent jämfört med första kvartalet 2013 som en följd av högre leveransvolym och högre priser. Ett förbättrat rörelseresultat tillsammans med en lägre kapitalbindning i främst kundfordringar medför att det operativa kassaflödet för första kvartalet är väsentligt högre än samma period föregående år. Det operativa kassaflödet blev 2 121 Mkr (-300). LKAB har, där vi verkar som företag, ett stort ansvar att verka för långsiktigt hållbara samhällen. En framgångsrik samhällsomvandling är avgörande för berörda kommuner och LKAB:s fortsatta affär. Samhällsomvandlingen är en stor utmaning som kommer att påverka LKAB över lång tid och därför kommer betydande avsättningar att göras för att klara framtida åtaganden. LKAB står i ett vänteläge avseende verksamhetstillstånd för att kunna starta nya järnmalmsgruvor i Mertainen och Leveäniemi. Tillståndet för Mertainen prövas i dagsläget av Mark- och miljööverdomstolen, som inom kort väntas meddela dom. Den planerade produktionsstarten i Mertainen är nu försenad vilket innebär att full effekt av LKAB:s tillväxtprogram förskjuts. Datum för domstolsförhandlingar om tillstånd för Leveäniemi är ännu inte bestämt. Stabilitet i kostnader, produktion, leveranser på en hög nivå och fortsatt god efterfrågan på LKAB:s klimatsmarta järnmalmspellets innebär att år 2014 har börjat bra för LKAB. 1) World Steel Association Lars-Eric Aaro VD och koncernchef 2

LKAB KONCERNEN I SAMMANDRAG VERKSAMHETEN UNDER FÖRSTA KVARTALET Q1 Q1 För- För- Helår 2014 2013 ändring ändring % 2013 Nettoomsättning, Mkr 5 959 5 317 642 +12 23 656 Bruttoresultat, Mkr 2 232 1 812 420 +23 8 910 Rörelseresultat, Mkr 1 946 1 527 419 +27 7 639 Resultat från finansiella poster, Mkr 80 31 49 +58 129 Resultat före skatt, Mkr 2 026 1 558 468 +30 7 768 Periodens resultat, Mkr 1 590 1 231 359 +29 6 032 Operativt kassaflöde, Mkr 2 121-300 2 421 +807 2 434 Investeringar i materiella anläggningstillgångar, Mkr 1 090 1 098-8 -1 6 141 Avskrivningar, Mkr 636 493 143 +29 2 432 Produktion, Mt 6,6 6,1 0,5 +8 25,3 Leveranser, Mt 6,6 6,3 0,3 +5 25,5 Pelletsandel, % 87 87 - - 83 Lager färdiga produkter, Mt 1,1 1,0 0,1 +10 1,2 Bruttovinstmarginal, % 37 34 3-38 Rörelsemarginal, % 33 29 4-32 Nettoomsättningen ökade med 12 procent. Ökningen fördelas på faktorerna volym/mix +4 procent, pris +12 procent och valutaeffekt -4 procent. Utan några säkringar i US-dollar hade valutaeffekten uppgått till -4 procent. Det förbättrade rörelseresultatet under kvartalet beror främst på den ökade nettoomsättningen. Rörelsemarginalen ökade som en följd av detta med 4 procentenheter. Förbättringen beror, förutom på ökad nettoomsättning, även på lägre kostnader för samhällsomvandling jämfört med samma period 2013. Under första kvartalet uppgick dessa till 73 (132) Mkr. Resultatet från finansiella poster ökade jämfört med samma period föregående år främst beroende på ett förbättrat valutanetto till följd av en svagare krona. Det operativa kassaflödet blev enligt följande: Q1 Q1 Förändring Mkr 2014 2013 Kassaflöde från den löpande verksamheten 2 325 1 353 972 Förändring rörelsekapital 882-555 1 437 Investeringsutbetalningar (netto) -1 086-1 098 12 Operativt kassaflöde 2 121-300 2 421 Ett förbättrat rörelseresultat tillsammans med en lägre kapitalbindning i främst kundfordringar medför att operativt kassaflöde för första kvartalet är högre än samma period föregående år. 3

MINING DIVISION STÅL- OCH JÄRNMALMSMARKNADEN Global prisutveckling järnmalm 2009-2014 PLATTS IODEX 62% Fe CFR North China January 2009 - April 21, 2014 USD per dry metric tonne 250 200 150 100 50 0 20090102 20090802 20100302 20101002 20110502 20111202 20120702 20130202 20130902 20140402 GLOBAL JÄRNMALMS- OCH STÅLMARKNAD Den globala råstålsproduktionen fortsätter öka, under årets första kvartal uppgick den till 405,7 miljoner ton (Mt), vilket är en ökning med 2,5 procent jämfört med samma period 2013. Järnmalmsmarknaden har under årets första kvartal till stor del präglats av utvecklingen i Kina med nedåtgående trend för spotpriset på järnmalm (Platts IODEX 62% Fe CFR North China) som följd. Centralregeringen i Kina har infört striktare miljöregler med syfte att få bort olönsam stålproduktion med gammal teknologi som genererar höga utsläpp och samtidigt minska den strukturella överkapaciteten. Tuffare kreditregler har gjort det svårare för stålverken att finansiera sin verksamhet. Tillsammans med svag marknadsstatistik från Kina har detta skapat en viss osäkerhet i marknaden som fått genomslag i spotpriset. Trots svag statistik under kvartalet var Kinas BNP-tillväxt under första kvartalet på 7,4 procent mot förväntat 7,3 procent. Järnmalmslagren i kinesiska hamnar fortsätter öka. Kina Ett lågt spotpris gör inhemsk produktion i Kina olönsam då de bryter lågvärdig järnmalm med höga produktionskostnader. Säsongsmässigt är inhemska produktionen låg på grund av klimatet. Detta har bidragit till ökad järnmalmsimport under första kvartalet jämfört med samma period föregående år. Totala importen uppgick till 222 Mt, en ökning med 19,4 procent jämfört med första kvartalet 2013. I och med de hårdare miljökraven har efterfrågan på högvärdig järnmalm ökat under första kvartalet, främst direct charge material, innebärande pellets och styckemalm. Prisskillnaden mellan lågvärdiga och högvärdiga järnmalmsprodukter ökar och pelletpremien förväntas ligga på en hög nivå. Råstålsproduktionen i Kina uppgick till 202,7 Mt under årets första kvartal, en ökning med 2,4 procent jämfört med samma period föregående år. Enligt China Iron and Steel Association (CISA) var Kinas dagliga råstålsproduktion under mars 2014 rekordhög, 2,27 Mt per dag. Den sammanlagda produktionstakten under första kvartalet motsvarar en årsproduktion på 811 Mt, vilket är 4,1 procent högre än 2013. Europa Råstålsproduktionen inom Europa ökade med 6,7 procent under årets första kvartal. Flera länder i södra Europa visar på positivt tillväxt från föregående år vilket också tyder på att ekonomierna börjat återhämta sig. LKAB:s kunder i Europa ser överlag positivt på 2014. MENA (Middle East North Africa) I MENA ökade råstålsproduktionen med 5,4 procent under det första kvartalet 2014 till 6,5 Mt jämfört med 6,2 Mt samma period 2013. Efterfrågan på stål är fortsatt stark tack vare satsningar på nya infrastruktur- och byggprojekt. USA I USA sjönk råstålsproduktionen med 0,1 procent under årets första kvartal jämfört med samma period 2013. Efterfrågan på stålvaror under samma period har varit svag på grund av den kalla vintern, främst från väderpåverkade byggsektorn. Ståltillverkningen har också drabbats. U.S. Steel stängde ett stålverk i början av april då transporten av råmaterial har varit stoppad på grund av onormalt svårt isläge vid Michigansjön. Detta kommer troligen påverka USAs råstålsproduktion negativt under april. 4

MINING DIVISION VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG - KVARTAL 1 Q1 Q1 För- För- Helår 2014 2013 ändring ändring % 2013 Nettoomsättning, Mkr 5 599 4 955 644 +13 21 984 Bruttoresultat, Mkr 2 080 1 590 490 +31 7 877 Rörelseresultat, Mkr 1 868 1 378 490 +36 6 951 Bruttovinstmarginal, % 37 32 5 36 Rörelsemarginal, % 33 28 5 32 Produktion, Mt 6,6 6,1 0,5 +8 25,3 Leveranser, Mt 6,6 6,3 0,3 +5 25,5 Pelletsandel, % 87 87-83 Nettoomsättningen ökade med 13 procent. Ökningen fördelas på faktorerna volym/mix +5 procent, pris +12 procent och valutaeffekt -4 procent. Utan några säkringar i US-dollar hade valutaeffekten uppgått till -4 procent. Det förbättrade rörelseresultatet under kvartalet beror främst på den ökade nettoomsättningen. Rörelsemarginalen ökade som en följd av detta med 5 procentenheter. Förbättringen beror, förutom på ökad nettoomsättning, även på lägre kostnader för samhällsomvandling jämfört med samma period 2013. Under första kvartalet uppgick dessa till 73 (132) Mkr. 5

MINERALS DIVISION VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG - KVARTAL 1 Q1 Q1 För- För- Helår 2014 2013 ändring ändring % 2013 Nettoomsättning, Mkr 356 352 4 +1 1 661 Bruttoresultat, Mkr 55 47 8 +17 226 Rörelseresultat, Mkr 31 13 18 +138 63 Bruttovinstmarginal, % 15 13 2 14 Rörelsemarginal, % 9 4 5 4 Förbättringen av rörelseresultatet beror på högre bruttovinstmarginal för levererade produkter. Dessutom har rörelseresultatet under kvartalet påverkats positivt med 12 Mkr av intäkter av engångskaraktär. Från och med 1 januari 2014 har LKAB Minerals återtagit säljansvaret från LKAB för magnetit till betongbeläggning av undervattensledningar. Kunderna och projekten för detta område har många beröringspunkter med befintlig försäljning av tungt ballastmaterial till olje- och gasplattformar. Marknaden i övrigt har under kvartalet utvecklats positivt med en ökande mängd förfrågningar för samtliga affärsområden. SPECIAL BUSINESSES DIVISION VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG - KVARTAL 1 Q1 Q1 För- För- Helår 2014 2013 ändring ändring % 2013 Nettoomsättning, Mkr 416 503-87 -17 1 942 Bruttoresultat, Mkr 64 86-22 -26 326 Rörelseresultat, Mkr 47 74-27 -36 276 Bruttovinstmarginal, % 15 17-2 17 Rörelsemarginal, % 11 15-4 14 Den lägre omsättningen under 2014 beror främst på en lägre aktivitet i uppdragen mot Division Mining under året jämfört med samma period föregående år. Detta påverkar främst LKAB Berg & Betong AB. 6

MODERBOLAGET VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG - KVARTAL 1 Q1 Q1 För- För- Helår 2014 2013 ändring ändring % 2013 Nettoomsättning, Mkr 5 585 4 938 647 +13 21 918 Bruttoresultat, Mkr 2 015 1 546 469 +30 7 567 Rörelseresultat, Mkr 1 816 1 352 464 +34 6 732 Investeringar i materiella anläggningstillgångar, Mkr 968 1 076-108 -10 5 681 Likviditet, Mkr 17 286 17 959-673 -4 15 243 Bruttovinstmarginal, % 36 31 5 35 Rörelsemarginal, % 33 27 6 31 Nettoomsättningen ökade med 13 procent. Ökningen fördelas på faktorerna volym/mix +5 procent, pris +12 procent och valutaeffekt -4 procent. Utan några säkringar i US-dollar hade valutaeffekten uppgått till -4 procent. Det förbättrade rörelseresultatet under kvartalet beror främst på den ökade nettoomsättningen. Rörelsemarginalen ökade som en följd av detta med 6 procentenheter. Förbättringen med 464 Mkr under kvartalet beror även på lägre kostnader för samhällsomvandling jämfört med samma period 2013. Under första kvartalet uppgick dessa till 73 (132) Mkr. 7

TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Transaktioner mellan LKAB och närstående som väsentligen påverkat företagets ekonomiska ställning och resultat har inte ägt rum. RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER LKAB är exponerad för olika risker. Riskhantering är en viktig del av verksamheten för att minimera påverkan av faktorer som ligger utanför koncernens kontroll. Koncernen har metoder för att värdera och begränsa dessa risker genom att säkerställa att riskerna hanteras enligt fastställda riktlinjer och metoder. LKAB arbetar aktivt med att kartlägga samt analysera och kontrollera hur olika typer av risker påverkar vår affär samt hur vi på bästa sätt kan undvika eller möta dem. Effektiv riskhantering är en affärskritisk framgångsfaktor. Därför har LKAB under kvartalet inrättat en Chief Risk Officer, CRO. Större risker är LKAB:s volymberoende, prissättningen på järnmalm samt transaktionsexponering i US-dollar. I den fas LKAB befinner sig i, med stark tillväxt och stor efterfrågan på järnmalmsprodukter, utgör utdragna tillståndsprocesser en stor risk för att LKAB:s planerade produktionsökning väsentligen försenas. Detta belyses ytterligare under nedanstående avsnitt Framtida utveckling. För ytterligare information kring risker hänvisas till LKAB:s årsredovisning för 2013. FRAMTIDA UTVECKLING Järnmalmsmarknaden växer och efterfrågan, i synnerhet på DR-pellets för gasbaserad järn- och ståltillverkning, bedöms öka de närmaste åren. För att fortsätta vara en så kallad prioriterad leverantör hos kunderna behöver LKAB kunna leverera ökade volymer. Starkare miljökrav och ökat fokus på minskade luftföroreningar, inte minst i Kina är en stark drivkraft för ökad efterfrågan på högkvalitativa järnmalmsprodukter. Detta visar att vår strategi att vara en leverantör av högkvalitativa klimatsmarta järnmalmspellets har en stark marknad. LKAB:s strategiplan för de närmaste åren inkluderar en planerad volymökning på drygt 35 procent till en årskapacitet på 37 Mt järnmalmsprodukter år 2015. Den planerade produktionsstarten i Mertainens dagbrottsgruva är nu försenad vilket innebär att full effekt av LKAB:s tillväxtprogram förskjuts. Merparten av järnmalmstillskottet skall komma från nya gruvor och främst från de tre dagbrottsgruvorna i det så kallade Svappavaarafältet; Gruvberget, Mertainen och Leveäniemi. Tillväxten från de nya dagbrotten ökar LKAB:s konkurrenskraft genom högre volymer vilket ger en lägre kostnad per ton. Fortsatta satsningar för att säkerställa forskning och utveckling är en förutsättning för att LKAB ska behålla sitt teknologiska ledarskap på järnmalmspellets. LKAB undersöker möjligheten att skapa en ny forskningsanläggning för direktreduktion, som är den mest snabbväxande och klimateffektiva metoden för järnframställning. Pågående investeringsprojekt samt LKAB:s framtidsplaner innebär stora strategiska investeringar och därmed stora utbetalningar under de närmaste åren. Den fortsatta underjordsbrytningen i Kiruna och Malmberget och etableringen av nya gruvor i Svappavaarafältet innebär dessutom stora kostnader för samhällspåverkan på samtliga orter. LKAB behöver därför vara finansiellt starkt och ha en god intjäningsförmåga för att klara de framtida åtaganden som strukturomvandlingen kommer att medföra. 8

REDOVISNINGSPRINCIPER Delårsrapporten är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Denna delårsrapport i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen 9 kapitel, Delårsrapport. Samtliga belopp i denna delårsrapport anges i Mkr om annat ej anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma. Tillämpade redovisningsprinciper i delårsrapporten överensstämmer med de redovisningsprinciper som tilllämpades vid upprättandet av koncern- och årsredovisningen för 2013. Nya och ändrade standarder och tolkningar från IASB har inte fått någon effekt på koncernens resultat och ställning och inte heller på utformningen av delårsrapporten. Denna rapport har inte varit föremål för särskild granskning av bolagets revisor. Luleå den 29 april 2014 Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) Lars-Eric Aaro Verkställande direktör FINANSIELL INFORMATION DATUM Delårsrapport kvartal 2 2014 2014-08-15 Delårsrapport kvartal 3 2014 2014-10-24 Bokslutskommuniké 2014 2015-02-12 Rapporter finns tillgängliga på www.lkab.com Eventuella frågor rörande delårsrapporten besvaras i direkt anslutning till årsstämman på tisdag den 29 april kl 16:00. Frågor besvaras även per telefon av VD, Lars-Eric Aaro, 0920-38 106 eller Leif Boström, ekonomidirektör, 0920-38 162. 9

LKAB-KONCERNEN RESULTATRÄKNING FÖR KONCERNEN Q 1 Q 1 Helår (Mkr) 2014 2013 2013 Nettoomsättning 5 959 5 317 23 656 Kostnad för sålda varor -3 727-3 505-14 746 Bruttoresultat 2 232 1 812 8 910 Försäljningskostnader -33-37 -148 Administrationskostnader -147-155 -643 Forsknings- och utvecklingskostnader -93-74 -356 Övriga rörelseintäkter 135 108 436 Övriga rörelsekostnader -148-127 -560 Rörelseresultat 1 946 1 527 7 639 Finansiella intäkter 179 175 583 Finansiella kostnader -99-144 -454 Finansnetto 80 31 129 Resultat före skatt 2 026 1 558 7 768 Skatt -436-327 -1 736 Periodens resultat 1 590 1 231 6 032 Hänförligt till Moderbolagets aktieägare 1 590 1 231 6 032 Resultat per aktie före och efter utspädning (kr) 2 271 1 759 8 617 RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT FÖR KONCERNEN Q 1 Q 1 Helår (Mkr) 2014 2013 2013 Periodens resultat 1 590 1 231 6 032 Periodens Övrigt totalresultat Poster som inte återförs till årets resultat Aktuariella vinster/förluster -56-106 Skatt hänförlig till komponenter i aktuariella vinster/förluster 12 - -23 Summa poster som inte återförs till årets resultat -44-83 Poster som återförs till årets resultat Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter 17-80 -18 Periodens förändringar i verkligt värde på finansiella tillgångar som kan säljas 8-113 -90 Periodens förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar -25-67 72 Förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar överfört till årets resultat -7-89 -226 Skatt hänförlig till komponenter i kassaflödessäkringar 7 34 34 Summa poster som återförs till årets resultat 0-315 -228 Övrigt totalresultat -44-315 -145 Periodens totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 1 546 916 5 887 10

LKAB-KONCERNEN RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING 31 mars 31 mars 31 dec (Mkr) 2014 2013 2013 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 258 213 257 Materiella anläggningstillgångar 34 253 30 776 33 759 Andelar i intresseföretag 0 0 0 Finansiella placeringar 931 860 1 075 Uppskjuten skattefordran 6 16 19 Långfristiga fordringar 112 104 103 Summa anläggningstillgångar 35 560 31 969 35 213 Omsättningstillgångar Varulager 2 376 2 268 2 611 Kundfordringar 2 498 3 321 3 291 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 209 202 131 Övriga kortfristiga fordringar 807 2 117 1 079 Kortfristiga placeringar 11 456 8 886 10 801 Likvida medel 6 144 9 486 4 696 Summa omsättningstillgångar 23 490 26 280 22 609 SUMMA TILLGÅNGAR 59 050 58 249 57 822 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 700 700 700 Reserver 443 356 443 Balanserade vinstmedel inkl. årets resultat 41 875 40 945 40 329 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 43 018 42 001 41 472 Summa Eget kapital 43 018 42 001 41 472 Långfristiga skulder Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser 1 810 2 944 1 886 Avsättningar Samhällsomvandling 4 352 5 039 4 804 Övriga avsättningar 1 207 1 061 1 167 Uppskjutna skatteskulder 3 758 3 485 3 813 Summa långfristiga skulder 11 127 12 529 11 670 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 1 490 1 414 1 744 Övriga kortfristiga skulder 154 119 227 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 1 221 1 226 1 103 Avsättningar Samhällsomvandling 1 990 950 1 500 Övriga avsättningar 50 10 106 Summa kortfristiga skulder 4 905 3 719 4 680 Summa skulder 16 032 16 248 16 350 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 59 050 58 249 57 822 11

LKAB-KONCERNEN RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL FÖR KONCERNEN Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Reserver Balanserade Om- Verkligt vinstmedel Totalt Aktie- räknings- värde- Säkrings- inkl årets eget (Mkr) kapital reserv reserv reserv resultat kapital Ingående eget kapital 2013-01-01 700-121 616 176 39 714 41 085 Årets resultat 6 032 6 032 Årets övrigt totalresultat -18-90 -120 83-145 Årets totalresultat -18-90 -120 6 115 5 887 Utdelning -5 500-5 500 Utgående eget kapital 2013-12-31 700-139 526 56 40 329 41 472 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Reserver Balanserade Om- Verkligt vinstmedel Totalt Aktie- räknings- värde- Säkrings- inkl årets eget (Mkr) kapital reserv reserv reserv resultat kapital Ingående eget kapital 2014-01-01 700-139 526 56 40 329 41 472 Periodens resultat 1 590 1 590 Periodens övrigt totalresultat 17 8-25 -44-44 Periodens totalresultat 17 8-25 1 546 1 546 Utdelning Utgående eget kapital 2014-03-31 700-122 534 31 41 875 43 018 12

LKAB-KONCERNEN RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN FÖR KONCERNEN Q1 Q1 Helår (Mkr) 2014 2013 2013 Den löpande verksamheten Resultat före skatt 2 026 1 558 7 768 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 716 744 3 404 Betald inkomstskatt -357-909 -573 Utbetalning samhällsomvandling -60-40 -295 Utbetalning till pensionsstiftelse -881 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 2 325 1 353 9 423 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning (-)/Minskning (+) av varulager 235 247-118 Ökning (-)/Minskning (+) av rörelsefordringar 874-191 -444 Ökning (+)/Minskning (-) av rörelseskulder -227-611 -304 Förändring av rörelsekapital 882-555 -866 Kassaflöde från den löpande verksamheten 3 207 797 8 557 Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar -1 090-1 098-6 141 Avyttring av materiella anläggningstillgångar 4-18 Förvärv/ avyttring av finansiella tillgångar -673 4 349 2 325 1 Kassaflöde från investeringsverksamheten -1 759 3 251-3 798 Finansieringsverksamheten Utbetald utdelning till moderbolagets aktieägare - - -5 500 Kassaflöde från finansieringsverksamheten - - -5 500 Periodens kassaflöde 1 448 4 049-741 Likvida medel vid periodens början 4 696 5 437 5 437 Likvida medel vid periodens slut 6 144 9 486 4 696 Förändring likvida medel 1 448 4 049-741 Delkomponenter i likvida medel Kassa och bank 523 746 508 Kortfristiga placeringar (löptid < 90 dagar) 5 621 8 740 4 188 Likvida medel 6 144 9 486 4 696 LIKVIDITET Likvida medel 6 144 9 486 4 696 Kortfristiga placeringar (90 dgr <löptid <1 år) 11 456 8 886 10 801 17 600 18 372 15 497 1) I beloppet ingår en investering i en obligation via Norrskenet AB i Northland Resources. OPERATIVT KASSAFLÖDE Q 1 Q 1 Helår (Mkr) 2014 2013 2013 Kassaflöde från den löpande verksamheten 3 207 797 8 557 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -1 090-1 098-6 141 Avyttring av materiella anläggningstillgångar 4-18 Operativt kassaflöde (exkl. kortfristiga placeringar) 2 121-300 2 434 Förvärv/ avyttring av finansiella tillgångar -673 4 349 2 325 1 Kassaflöde från finansieringsverksamheten - - -5 500 Periodens kassaflöde 1 448 4 049-741 1 I beloppet ingår en investering i en obligation via Norrskenet AB i Northland Resources. 13

LKAB-KONCERNEN PERSONAL Q 1 Q 1 Helår 2014 2013 2013 Medelantal anställda 4 348 4 220 4 427 - varav kvinnor 816 748 838 - varav män 3 532 3 472 3 589 NYCKELTAL I PROCENT Q 1 Q 1 Helår 2014 2013 2013 Bruttovinstmarginal 37,5 34,1 37,8 Vinstmarginal 34,0 29,3 33,0 Avkastning på eget kapital 14,9 16,2 14,7 Soliditet, vid periodens slut 72,9 72,1 71,7 14

LKAB-MODERBOLAGET RESULTATRÄKNING Q 1 Q 1 Helår (Mkr) 2014 2013 2013 Nettoomsättning 5 585 4 938 21 918 Kostnad för sålda varor -3 570-3 392-14 351 Bruttoresultat 2 015 1 546 7 567 Försäljningskostnader -14-21 -67 Administrationskostnader -108-121 -497 Forsknings- och utvecklingskostnader -93-71 -345 Övriga rörelseintäkter 101 88 377 Övriga rörelsekostnader -85-69 -303 Rörelseresultat 1 816 1 352 6 732 Resultat från finansiella poster 80-5 513 Resultat efter finansiella poster 1 896 1 347 7 245 Bokslutsdispositioner - - -1 762 Resultat före skatt 1 896 1 347 5 483 Skatt -426-296 -1 171 Periodens resultat 1 470 1 051 4 312 RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT Q 1 Q 1 Helår (Mkr) 2014 2013 2013 Periodens resultat 1 470 1 051 4 312 Periodens Övrigt totalresultat Periodens totalresultat 1 470 1 051 4 312 15

LKAB-MODERBOLAGET BALANSRÄKNING 31 mars 31 mars 31 dec (Mkr) 2014 2013 2013 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 42 18 42 Materiella anläggningstillgångar 27 803 24 674 27 294 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 1 490 1 410 1 490 Andelar i intresseföretag 0 0 0 Fordringar hos koncernföretag 987 1 041 1 042 Andra långfristiga värdepappersinnehav 129 129 129 Andra långfristiga fordringar 178 182 170 Uppskjuten skattefordran 701 519 678 Summa finansiella anläggningstillgångar 3 485 3 282 3 509 Summa anläggningstillgångar 31 330 27 974 30 845 Omsättningstillgångar Varulager 1 873 1 803 2 111 Kortfristiga fordringar Kundfordringar 2 242 3 174 3 008 Fordringar hos koncernföretag 1 965 1 901 2 053 Övriga kortfristiga fordringar 577 1 852 814 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 104 71 95 Summa kortfristiga fordringar 4 888 6 998 8 081 Kortfristiga placeringar 16 928 17 406 14 878 Kassa och bank 358 552 365 Summa omsättningstillgångar 24 047 26 759 23 324 SUMMA TILLGÅNGAR 55 377 54 733 54 169 16

LKAB-MODERBOLAGET BALANSRÄKNING 31 mars 31 mars 31 dec (Mkr) 2014 2013 2013 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital (700 000 st.) 700 700 700 Reservfond 697 697 697 Fritt eget kapital Balanserat resultat 22 920 24 108 18 608 Årets resultat 1 470 1 051 4 312 Summa eget kapital 25 787 26 556 24 317 Obeskattade reserver 18 487 16 866 18 487 Avsättningar Avsättning Samhällsomvandling 4 352 5 039 4 804 Övriga avsättningar 1 630 2 163 1 597 Summa avsättningar 5 982 7 202 6 401 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 1 118 1 078 1 406 Skulder till koncernföretag 898 957 945 Övriga kortfristiga skulder 74 37 143 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 991 1 077 864 Avsättning Samhällsomvandling 1 990 950 1 500 Övriga avsättningar 50 10 106 Summa kortfristiga skulder 5 121 4 109 4 964 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 55 377 54 733 54 169 Ställda säkerheter 245 236 245 Ansvarsförbindelser 109 126 109 NYCKELTAL I PROCENT 31 mars 31 mars 31 dec 2014 2013 2013 Bruttovinstmarginal 36,1 31,3 34,5 Vinstmarginal 33,9 27,3 33,1 Avkastning på eget kapital 11,7 10,7 11,1 Soliditet, vid periodens slut 72,6 72.6 71,5 Definitioner Bruttovinstmarginal: Bruttoresultat i procent av periodens nettoomsättning Vinstmarginal: Resultat efter finansiella poster i procent av periodens nettoomsättning Avkastning på eget kapital: Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital (beräknat på rullande 12 månader) Soliditet: Eget kapital i procent av totala tillgångar 17

LKAB NOT 1 UPPLYSNINGAR FINANSIELLA INSTRUMENT Verkligt värde finansiella instrument I nedanstående tabeller lämnas upplysningar om hur verkligt värde bestämts för de finansiella instrument som värderats till verkligt värde i rapporten över finansiell ställning. Uppdelningen av hur verkligt värde bestämts görs utifrån tre nivåer. Nivå 1: enligt priser noterade på en aktiv marknad för samma instrument. Nivå 2: utifrån direkt eller indirekt observerbar marknadsdata som inte inkluderas i nivå 1. Nivå 3: utifrån indata som inte är observerbara på marknaden. Koncernen 2014-03-31 (Mkr) Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Aktier, finansiella anläggningstillgångar 667 667 Derivat, finansiella anläggningstillgångar 14 14 Räntebärande finansiella anläggningstillgångar 90 90 Aktier, kortfristigt innehav 786 786 Räntebärande instrument 10 670 10 670 Långfristiga fordringar 112 112 Likvida medel 6 144 6 144 Derivat kassaflödessäkringar 71 71 Summa 7 687 10 867 18 554 Beräkning av verkligt värde Följande sammanfattar de metoder och antaganden som främst använts för att fastställa verkligt värde på de finansiella instrument som redovisas i tabellen ovan. Nivå 1 Verkligt värde på noterade finansiella tillgångar motsvaras av tillgångens noterade köpkurs på balansdagen. Nivå 2 Räntebärande instrument Aktieindexobligationer har värderats med noterade marknadsdata från ränte- & derivatmarknaden. I kategorin ingår även certifikat som är värderade utifrån definierade marknadsprissatta avkastningskurvor. Långfristiga fordringar Långfristiga fordringar är beräknade genom en nuvärdeberäkning av kapitalflödena. Derivat Verkliga värden för valutaterminskontrakt är beräknade utifrån en egen värderingsmodell, som bygger på diskonterade kassaflöden, med utgångspunkt från noterade marknadspriser hämtade från Reuters. Derivat, finansiella anläggningstillgångar är värderade med utgångspunkt från marknadsdata hos mäklare. Verkligt värde övriga fordringar och skulder För övriga fordringar och skulder bedöms redovisat värde utgöra en rimlig approximation av verkligt värde. 18

LKAB ADRESSER LKAB Koncernkontoret Box 952 971 28 Luleå. Tel 0771-760 000. Fax 0771-760 001. info@lkab.com Lars-Eric Aaro, vd och koncernchef JÄRNMALM MARKNAD OCH LOGISTIK LKAB Försäljningskontor Norden Box 952, 971 28 Luleå. Tel 0771-760 000. Fax 0771-760 001 lkab.norden@lkab.com Johan Heyden, försäljningschef LKAB S.A. Chaussée de la Hulpe 150, BE-1170 Bryssel, Belgien. Tel +32-2 663 36 70. Fax +32-2 675 05 91 lkab.sa@lkab.com Göran Ottosson, vd LKAB SCHWEDENERZ GmbH Bredeneyer Strasse 182, D-45133 Essen, Tyskland. Tel +49 201 879 440. Fax +49 201 879 4444 lkab.se@lkab.com Göran Ottosson, vd LKAB FAR EAST Pte. Ltd 300 Beach Road #29-02, The Concourse, Singapore 199555. Tel +65 6392 49 22. Fax +65 6392 49 33 lkab.fe@lkab.com Stig Nordlund, vd LKAB Malmtrafik AB 981 86 Kiruna. Tel 0771-760 500. Fax 0771-760 002 Anders Björnström, vd LKAB Norge AS Postboks 314, NO-8504 Narvik, Norge. Tel +47 769 238 00. Fax +47 769 449 25 Magne Leinan, vd LKAB Luleå malmhamn Box 821, 971 25 Luleå. Tel 0771-760 000. Fax 0771-760 001 Sofia Jonsson, platschef PRODUKTION LKAB 981 86 Kiruna. Tel 0771-760 000. Fax 0771-760 002 LKAB Svappavaara 981 86 Kiruna Tel 0771-760 000. Fax 0771-760 002 LKAB 983 81 Malmberget. Tel 0771-760 000. Fax 0771-760 003 INDUSTRIMINERALER LKAB Minerals Ltd. Flixborough Industrial Estate, Flixborough, North Lincolnshire, DN15 8SF, England. Tel +44 1724 277411. Fax +44 1724 866405 uk@lkabminerals.com Darren Wilson, vd LKAB Mineralsgruppen LKAB Minerals AB Box 952, 971 28 Luleå. Tel 0920-381 60. Fax 0920-190 88 sweden@lkabminerals.com Roger Johansson, vd och tf. koncernchef LKAB Minerals Oy Kaivoksentie 300, FI-71800 Siilinjärvi, Finland. Tel +358 17 266 0160. Fax +358 17 266 0161 finland@lkabminerals.com Kari Laukkanen, vd LKAB Minerals, Inc. 2020 Scripps Center, 312 Walnut Street, Cincinnati, OH 45202, USA. Tel +1 513 322 5530. Fax +1 513 322 5531 us@lkabminerals.com Mats Drugge, vd LKAB Minerals GmbH P.O. Box 10 25 54, DE-450 25 Essen, Germany. Tel +49 201 45060. Fax +49 201 4506 490 germany@lkabminerals.com Thomas Tepper, vd LKAB Minerals B.V. Vlasweg 19, Harbour M164, P.O. Box 16, NL-4780 AA Moerdijk, The Netherlands. Tel +31 168 388 500. Fax +31 168 388 599 netherlands@lkabminerals.com Yvonne Dirken, vd LKAB Minerals Asia Pacific Ltd. 3407 China Resources Building, 26 Harbour Road, Wanchai, Hong Kong. Tel +852 2827 3000. Fax +852 2827 5574 hongkong@lkabminerals.com John Engel, vd LKAB Minerals (Tianjin) Minerals Co., Ltd. Junyi Industrial Park, Jungliangcheng, Dongli District, Tianjin, P.R. China 300301. Tel +86 22 2435 1706. Fax +86 22 2435 1708 china@lkabminerals.com James Qi, vd Likya Minelco ITOB Organize Sanay Bölgesi Tekeli Beldesi, Menderes, Izmir, TÜRKIYE. Tel: +90 232 799 01 60. Fax: +90 232 799 01 74 LKAB Minerals Slovak Republic Representative Office, Panenska 13, SK-81103 Bratislava, Slovak Republic. Tel +421 2 5930 5753. Fax +421 2 5930 5754 marian.zilinsky@lkabminerals.com Marian Zilinsky, försäljningschef LKAB Minerals Spain Representative Office, C./Nord no. 2 Ent.5, 08500 Vic,Spain. Tel/Fax +34 93 886 1330 albert.senyer@lkabminerals.com LKAB Minerals France Representative Office, 85 Rue Jean Rache 59310 Saméon, Frankrike Tel: +33 320 055 167 robert.egea@lkabminerals.com LKAB Minerals Greece Representative Office, 13, N.Kountouriotou str., 546 25 Thessaloniki, Greece. Tel: +30 2310 539073. Fax +30 2310 552882. sakis.chatzinikolaou@lkabminerals.com LKAB Minerals Singapore c/o LKAB Far East Pte Ltd 300 Beach Road #29-02, The Concourse, Singapore 199555. Tel +65 6392 49 22. Fax +65 6392 49 33. christina.cheong@lkabminerals.com DOTTERBOLAG LKAB Wassara AB Elektronvägen 4 141 49 Huddinge. Tel 0771-760 100. stefan.swartling.wassara@lkab.com Stefan Swartling, vd LKAB Berg & Betong AB Box 817, 981 28 Kiruna. Tel 0771-760 200. Fax 0771-760 201. peter.soderman@lkab.com Peter Söderman, vd. LKAB Mekaniska AB Tel 0771-760 210. Fax 0771-760 211 peter.soderman@lkab.com Peter Söderman, vd. LKAB Kimit AB Tel 0771-760 220. Fax 0771-760 221 peter.soderman@lkab.com Peter Söderman, vd. LKAB Fastigheter AB 981 86 Kiruna. Tel 0771-760 300. Fax 0771-760 301. siv.aidanpaa-edlert@lkab.com Siv Aidanpää Edlert, vd LKAB Nät AB 981 86 Kiruna. Tel 0771-760 700. Fax 0771-760 002. agneta.engberg@lkab.com LKAB Försäkring AB Box 952, 971 28 Luleå. Tel 0771-760 600. Fax 0771-760 001. magnus.forsberg@lkab.com LKAB Trading (Shanghai) Co., Ltd. Unit 2007, 889 Yueda Plaza, 1111 Changshou Road, Shanghai 200042 Kina Tel: +86 21 521 25103. Fax: +86 21 521 26029. E-post kontor: hui.huang@lkab.com anders.lundgren@lkab.com Anders Lundgren, vd 19

Producerad av LKAB i samarbete med Vinter AB, Luleå. Box 952, 971 28 Luleå Tel. 0771-76 00 00 Fax 0771-76 00 01 www.lkab.com