Nobel Biocare-koncernen Bokslutskommuniké 2006 Zürich, Schweiz 8 februari 2007 Nobel Biocare redovisar åter rekordhög försäljningstillväxt och lönsamhet: +24,4% tillväxt i lokala valutor; rörelsemarginal 34,0%. Nettoomsättningen uppgick till 600,6 MEUR. Nettoomsättningen ökade med 24,4% i lokala valutor. Bruttomarginalen nådde den högsta nivån hittills på 84,0%. Rörelsemarginalen före avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar ökade med 26%, och höjde (EBITDA) marginalen till 36.6%. Rörelsemarginalen steg till 34,0%. Nettoresultatet ökade till 158,1 MEUR. Vinst per aktie uppgick till 6,34 EUR. Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade med 67% till en ny rekordnivå på 160,3 MEUR. Styrelsen föreslår en höjning av aktieutdelningen med 21% till 4,25 CHF (ca 2,70 EUR eller ca 25,00 SEK) brutto per aktie. Utsikter för 2007: nettoomsättningstillväxt på 23 25% i lokala valutor och en rörelsemarginal på 34 35%. Tabell 1. Utvalda nyckeltal från resultaträkningen Okt-dec Okt-dec Ökning Jan-dec Jan-dec Ökning MEUR 2006 2005 2006 2005 Nettoomsättning 171,6 144,4 18,8% 600,6 484,5 24,0% Tillväxt i lokala valutor 22,8% 20,3% 24,4% 24,0% Bruttoresultat 145,5 117,5 23,8% 504,8 398,5 26,7% Bruttomarginal 84,8% 81,4% 84,0% 82,3% Rörelseresultat 62,2 55,7 11,7% 204,2 162,3 25,8% Rörelsemarginal 36,2% 38,6% 34,0% 33,5% Nettoresultat* 46,4 43,5 6,7% 154,2 124,1 24,3% Nettomarginal* 27,0% 30,1% 25,7% 25,6% Vinst per aktie*, EUR 1,89 1,72 6,18 4,86 Vinst per aktie, EUR 1,89 1,71 6,34 6,05 *exklusive avyttring av intresseföretag Snabbare tillväxt än marknaden i samtliga regioner Nettoomsättningen fortsatte att öka kraftigt i samtliga regioner även under det fjärde kvartalet, med en total försäljningstillväxt på 22,8% i lokala valutor. Detta var det elfte kvartalet i rad med en tillväxt över 20% på en marknad som uppskattas växa med 17 18%. I Europa ökade tillväxten i lokala valutor med 24,5%, främst till följd av rekordtillväxt på den största marknaden Tyskland (+46,5%) samt Nederländerna, Österrike, Finland, Spanien och Ryssland. Tillväxten i Nordamerika uppgick till 19,6% i lokala valutor i fjärde kvartalet att jämföras med Nobel Biocare-koncernen Bokslutskommuniké 2006 1 (15)
rekordhöga 36,4% under samma period föregående år. Den höga expansionstakten i Asien/Oceanien fortsatte under fjärde kvartalet med 25% tillväxt i lokala valutor. Nettoomsättningen för helåret nådde en rekordhög ökning på 24,4% i lokala valutor till 600,6 MEUR, vilket överträffade företagets uppskattning på 24%. Den snabba marknadsacceptansen av de lösningar som lanserades under 2005 och den höga aktivitetsnivån på marknaden innebar att Nobel Biocare kunde upprätthålla sin höga tillväxttakt. Samtliga regioner uppvisade en stark tillväxt och stärkte Nobel Biocares ledande ställning såväl globalt som regionalt. Tabell 2. Nettoomsättning per region fjärde kvartalet Okt-dec Okt-dec Ökning i % lokal MEUR 2006 2005* EUR valuta Europa 80,5 64,6 24,6% 24,5% Andel av nettoomsättningen 47% 45% Nordamerika 61,4 54,5 12,7% 19,6% Andel av nettoomsättningen 36% 38% Asien/Oceanien 20,3 17,5 16,0% 25,0% Andel av nettoomsättningen 12% 12% Övriga världen 9,4 7,8 20,5% 25,7% Andel av nettoomsättningen 5% 5% Summa 171,6 144,4 18,8% 22,8% *Jämförelsetalen har omklassificerats för att överensstämma med innevarande periods rapport, se not 8. Tabell 3. Nettoomsättning per region helåret Jan-dec Jan-dec Ökning i % lokal MEUR 2006 2005* EUR valuta Europa 266,6 218,5 22,0% 22,0% Andel av nettoomsättningen 44% 46% Nordamerika 222,1 180,1 23,3% 23,3% Andel av nettoomsättningen 38% 37% Asien/Oceanien 79,4 60,1 32,1% 37,6% Andel av nettoomsättningen 13% 12% Övriga världen 32,5 25,8 26,0% 24,1% Andel av nettoomsättningen 5% 5% Summa 600,6 484,5 24,0% 24,4% *Jämförelsetalen har omklassificerats för att överensstämma med innevarande periods rapport, se not 8. Rekordhög bruttomarginal både i fjärde kvartalet och för helåret Fortsatt stark volymtillväxt i kombination med gynnsamma förändringar i produktutbudet ledde under fjärde kvartalet till en bruttomarginal på 84,8% den högsta hittills (Kv 4 2005: 81,4%). Bruttomarginalen för helåret ökade kraftigt till 84,0% från 82,3%. Motsvarande bruttovinst ökade till 504,8 MEUR från 398,5 MEUR föregående år. De gynnsamma mixförändringarna i produktutbudet är resultat av ett positivt mottagande av produktlanseringarna vid Nobel Biocares World Conference 2005. Bruttovinstökningen har gjort det möjligt för Nobel Biocare att väsentligt öka investeringarna i strategiska satsningar som exempelvis samarbeten kring utbildning och forskning med universitet, den konsumentinriktade kampanjen NobelSmile, utbildningskonferenserna Nobel Biocare World Tour 2006 och en ökning av personalen, samtidigt som rörelseresultatet förbättrats med 26% från 162,3 MEUR 2005 till 204,2 MEUR. Rörelsemarginalen för 2006 förbättrades i linje med företagets uppskattning till 34,0% (33,5%). Nobel Biocare-koncernen Bokslutskommuniké 2006 2 (15)
Sociala kostnader hänförliga till personaloptionsprogrammet uppgick till 4,2 MEUR för 2006, jämfört med 6,5 MEUR föregående år. Finansiella nettokostnader uppgick till 5,3 MEUR (4,5 MEUR) för helåret. Finansiella kostnader påverkades negativt av valutakursförluster på 3,6 MEUR (3,9 MEUR). Nettoresultatet för det fjärde kvartalet ökade till 46,4 MEUR från 43,5 MEUR föregående år. För året som helhet ökade nettoresultatet, exklusive engångseffekten från avyttringen av Entific Medical Systems AB, till 154,2 MEUR jämfört med 124,1 MEUR föregående år. Avkastning på eget kapital ökade från 42% under 2005 till 47% 2006. Kassaflödet från den löpande verksamheten för helåret uppgick till 160,3 MEUR (107,8 MEUR). Varulagret ökade marginellt till 30,5 MEUR från 30,1 MEUR den 31 december 2005. Kortfristiga fordringar steg från 126,6 MEUR till 141,0 MEUR vid årets utgång. Dessutom utnyttjades 131,5 MEUR för återköp av aktier. Nobel Biocare har investerat i infrastruktur i syfte att upprätthålla och ytterligare öka tillväxten. Investeringar i produktionsanläggningar (11,8 MEUR), kostnader för utrustning till och förbättring av fastigheter (3,4 MEUR) i samband med utvidgning av kontor för nyanställda samt modernisering av utbildningslokaler medförde ökade investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar från 25,0 MEUR till 28,0 MEUR. Kassa och bank ökade till 132,3 MEUR från 129,0 MEUR. Styrelsen föreslår bolagsstämman en utdelning om 4,25 CHF per aktie Styrelsen föreslår bolagsstämman en utdelning för 2006 på 4,25 CHF (ca 2,70 EUR eller ca 25,00 SEK) brutto per aktie. Bolagsstämma kommer att hållas den 26 april 2007 i Zürich, Schweiz. Nobel Biocare lägger grunden för en uthållig tillväxt: Expansion till några av de största länderna i världen Som ett led i expansionen på tillväxtmarknaderna etablerade Nobel Biocare under 2006 ytterligare dotterbolag i Kina, Ryssland och de tre baltiska staterna Litauen, Estland och Lettland. Nobel Biocare har i dagsläget egna försäljningsorganisationer i 34 länder. Samarbeten med 18 universitet kring nya utbildningsprogram och forskning Under 2006 har Nobel Biocare aktivt arbetat för att förnya grundutbildningarna vid tandläkarhögskolorna genom att införa implantatteknik och estetisk tandvård. I slutet av 2006 hade Nobel Biocare tecknat 18 samarbetsavtal med bland annat de två största tandläkarhögskolorna i USA, den största i Australien, de fem största i Kina och den högst ansedda tandläkarhögskolan i Tyskland. Dessa samarbeten är en del i företagets strategi att verka för att nya behandlingslösningar för implantat och keramiska tandersättningar införs i tandläkarskolornas kursplaner. Merparten av Nobel Biocares nya samarbeten omfattar även bidrag till klinisk forskning och grundforskning. 17 framgångsrika Nobel Biocare World Tour utbildningskonferenser i 15 länder Under fjärde kvartalet 2006 hölls de fyra sista av totalt 17 World Tour-konferenser 2006 i Tyskland, Italien, Kanada och Spanien. Turnén innehöll föredrag av 620 tandvårdsspecialister, 125 direktsända patientoperationer och 250 workshops och specialseminarier. Runt en tredjedel av deltagarna var inte tidigare kunder till Nobel Biocare. Nobel Biocare World Tour uppmärksammades stort i media och av nationella TV-kanaler tack vare ett stort antal seminarier om patientbehandling. Under 2006 hade Nobel Biocare mer än 335 000 deltagare från hela världen i företagets utbildningsaktiviteter, vilket är en ökning med 33% jämfört med 2005 och med 500% sedan 2002. Informationskampanjen NobelSmile till konsumenter fick stor respons i media Det främsta strategiska målet med kampanjen NobelSmile är att informera patienterna om de senaste lösningarna för restorativ och estetisk tandvård som tandläkare och tandtekniska laboratorier idag kan erbjuda. Kampanjen har en egen webbplats som vänder sig till konsumenter Nobel Biocare-koncernen Bokslutskommuniké 2006 3 (15)
(för närvarande tillgänglig i 34 länder på 20 språk). Informationen har även spridits genom informations- och kampanjmaterial, annonser och specialartiklar i hälso- och livsstilspress samt på World Tour. Antalet besök på webbplatsen uppgick till 250 000 och under kampanjen har över 580 artiklar publicerats i konsumentpressen. Nya behandlingslösningar för tandvårdsspecialister och patienter Som ett led i Nobel Biocares strategi att erbjuda tandläkare och patienter olika behandlingsalternativ utökades sortimentet med 289 produkter under 2006. De flesta avser estetiska Procera -lösningar som är individuellt utformade, metallfria och hållbara. Första beninduktiva implantatet i klinisk studie på människor En milstolpe nåddes under 2006 genom utvecklingen av det första beninduktiva implantatet, ett implantat som bildar nytt ben på implantatets yta. Efter FDA:s godkännande av den första kliniska undersökningen har de första fyra patienterna behandlats under fjärde kvartalet 2006. Kvalitets- och miljöengagemang bekräftas av oberoende inspektioner Under året som gick utfördes 25 oberoende kvalitets- och miljöinspektioner med utmärkta resultat, varav sju helt utan anmärkningar och övriga med endast mindre avvikelser. 345 nya tjänster 2006 Nobel Biocare har till följd av den snabba tillväxttakten utökat med 67 personer under fjärde kvartalet. Sammanlagt har 345 nya tjänster tillkommit under 2006, flertalet inom försäljning eller försäljningsrelaterade funktioner. I slutet av året hade Nobel Biocare 1 993 anställda globalt. Framtidsutsikter Underliggande faktorer såsom gynnsamma demografiska förändringar, livsstils- och estetiska trender samt den låga penetrationen gör att tillväxtutsikterna är positiva på marknaden för estetiska tandersättningar. Nobel Biocare har som mål att dra fortsatt fördel av de pågående strategiska satsningarna även under 2007. Världskonferensen i Las Vegas i maj 2007 ser ut att utveckla sig till en höjdpunkt för året och företaget är övertygat om att konferensen kommer att bli branschens mest informativa och specialiserade forum. Under evenemanget kommer uppskattningsvis 10 000 deltagare att kunna ta dela av mer än 30 direktsända patientoperationer. Konferensen innehåller också över 120 workshops och specialinriktade seminarier och ett stort antal mindre diskussionsforum. Företagets fortsatt starka resultat 2006 blir en utmaning för 2007. Om inget oförutsett inträffar räknar Nobel Biocare med att uppnå en nettoomsättningstillväxt under 2007 på 23 25% i lokala valutor (beräknad marknadstillväxt är 17 18%) och en rörelsemarginal på 34 35%. NOBEL BIOCARE HOLDING AG Rolf Soiron Styrelseordförande Heliane Canepa VD och koncernchef Nobel Biocare-koncernen Bokslutskommuniké 2006 4 (15)
Ytterligare information: Media: Nicolas Weidmann, Vice President Communications Tel +41 43 211 42 80, +41 79 372 29 81 E-post: nicolas.weidmann@nobelbiocare.com Investor Relations: Süha Demokan, Head of Investor Relations Tel +41 43 211 42 30, +41 79 430 81 46 E-post: suha.demokan@nobelbiocare.com Ett möte för analytiker och media (på engelska) kommer att hållas idag, den 8 februari 2007, kl 13.00 CET. Plats: ConventionPoint, SWX Swiss Exchange, Selnaustrasse 30, Zürich, Schweiz. Konferensen kan också avlyssnas via Webcast på www.nobelbiocare.com eller via telefonkonferens på följande nummer: +41 91 610 5600 (Europa) +44 20 7107 0611 (UK) +46 8 5069 2105 (Sverige) +1 866 291 4166 (toll-free USA) Ytterligare information om analytikermötet och telefonkonferensen finns på: www.nobelbiocare.com Finansiell rapportering: Kvartalsrapport 1, 2007 26 april 2007 Bolagsstämma 2007 26 april 2007 Kvartalsrapport 2, 2007 9 augusti 2007 Kvartalsrapport 3, 2007 25 oktober 2007 Bokslutskommunikén för 2006 är tillgänglig i sin helhet på engelska och svenska. På tyska publiceras en förkortad version som media release. Nobel Biocares Årsredovisning 2006 i engelsk version kan beställas i Pfd-format från investor.relations@nobelbiocare.com Disclaimer: This interim report contains forward-looking statements that are subject to various risk and uncertainties. Future results could differ materially from those described in these forward-looking statements due to certain factors, e.g. changes in business, economic and competitive conditions, regulatory reforms, results of clinical trials, foreign exchange rate fluctuations, uncertainties in litigation or investigative proceedings, and the availability of financing. Nobel Biocare är ett medicintekniskt företag som är världsledande producent och distributör av innovativa estetiska dentala lösningar med sina varumärken Brånemark System, NobelSpeedy, NobelReplace, NobelPerfect, NobelDirect, Replace Select (dentala implantat) samt Procera (individuellt utformad protetik). Nobel Biocare är en fullserviceleverantör av restorativ estetisk tandvård, med ett brett sortiment som omfattar innovativa tandkronor, broar och implantat, liksom utbildningsprogram och kliniskt dokumenterade behandlingskoncept. Nobel Biocare har 1 993 anställda och 2006 uppgick nettoomsättningen till 601 MEUR. Företaget har sitt säte i Zürich, Schweiz, med huvudkontor i Zürich och Göteborg. Produktionen sker vid fyra produktionsanläggningar i Sverige och USA. Nobel Biocare har egna försäljningsorganisationer i 34 länder. Aktierna i det schweiziska moderbolaget Nobel Biocare Holding AG är noterade på den schweiziska börsen SWX och på Stockholmsbörsen. www.nobelbiocare.com Nobel Biocare-koncernen Bokslutskommuniké 2006 5 (15)
UTVALDA FINANSIELLA NYCKELTAL Okt-dec Okt-dec Jan-dec Jan-dec MEUR 2006 2005 2006 2005 Resultaträkning Nettoomsättning 171,6 144,4 600,6 484,5 Bruttoresultat 145,5 117,5 504,8 398,5 Rörelseresultat 62,2 55,7 204,2 162,3 Resultat före skatt 60,5 55,9 202,8 188,4 Nettoresultat exkl. avyttring av intresseföretag 46,4 43,5 154,2 124,1 Nettoresultat 46,4 43,5 158,1 154,7 Balansräkning Anläggningstillgångar 198,1 194,3 Omsättningstillgångar 306,0 321,4 Eget kapital 360,8 357,7 Långfristiga skulder 28,5 28,9 Kortfristiga skulder 114,8 129,1 Summa tillgångar 504,1 515,7 Kassa och bank inklusive utnyttjade checkräkningskrediter 130,9 128,4 Övrigt Nettokassaflöde från den löpande verksamheten 65,5 38,1 160,3 107,8 Avskrivningar och nedskrivningar 4,9 3,4 15,6 12,8 Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar 8,8 10,4 28,0 25,0 Anställda vid periodens slut 1 993 1 648 Nyckeltal Nettoomsättningstillväxt (%) 18,8 24,3 24,0 24,8 Nettoomsättningstillväxt i lokala valutor (%) 22,8 20,3 24,4 24,0 Bruttomarginal (%) 84,8 81,4 84,0 82,3 Rörelsekostnader/nettoomsättning (%) 48,5 42,8 50,0 48,8 Rörelsemarginal (%) 36,2 38,6 34,0 33,5 Nettomarginal (%) exkl. avyttring av intresseföretag 27,0 30,1 25,7 25,6 Nettomarginal (%) 27,0 30,1 26,3 31,9 Avkastning på eget kapital (%) 47,0 42,4 Soliditet (%) 72 69 72 69 Aktieinformation Antal aktier vid periodens slut 26 299 225 25 954 883 Genomsnittligt antal aktier 24 957 950 25 540 905 Antal aktier efter full konvertering 26 617 318 26 617 318 Aktiekurs vid periodens slut, CHF 360,25 289,00 Börsvärde vid periodens slut, MCHF 9 474 7 501 Vinst per aktie exkl. avyttring av intresseföretag, EUR 6,18 4,86 Vinst per aktie, EUR 6,34 6,05 Vinst per aktie efter utspädning, EUR 6,29 5,97 Eget kapital per aktie, EUR 14,46 14,00 Eget kapital per aktie, full konvertering, EUR 13,56 13,44 Nobel Biocare-koncernen Bokslutskommuniké 2006 6 (15)
NOBEL BIOCARE-KONCERNEN KONCERNENS RÄKENSKAPER I SAMMANDRAG BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2006 Denna rapport har inte varit föremål för revision eller granskning av företagets revisorer. Fullständiga reviderade räkenskaper återfinns i årsredovisningen för 2005 som kan hämtas på www.nobelbiocare.com samt i årsredovisning för 2006 som kan beställas i Pfd-format från investor.relations@nobelbiocare.com. Nobel Biocare Holding AG, Box, CH-8058 Zürich-Airport, Schweiz Tel +41 (0)43 211 42 00 Nobel Biocare-koncernen Bokslutskommuniké 2006 7 (15)
KONCERNENS RESULTATRÄKNING Not Okt-dec Okt-dec Jan-dec Jan-dec MEUR 2006 2005 2006 2005 Nettoomsättning 171,6 144,4 600,6 484,5 Kostnad för sålda varor -26,1-26,9-95,8-86,0 Bruttoresultat 145,5 117,5 504,8 398,5 Försäljningskostnader -54,9-42,5-201,0-156,3 Administrationskostnader -24,3-11,6-82,0-62,8 Forsknings- och utvecklingskostnader -4,1-7,7-17,6-17,1 Rörelseresultat 62,2 55,7 204,2 162,3 Finansiella intäkter* 2,6 5,6 12,6 17,0 Finansiella kostnader* -4,3-5,4-17,9-21,5 Vinst från avyttring av intresseföretag* 6 - - 3,9 30,6 Resultat före skatt 60,5 55,9 202,8 188,4 Skattekostnader -14,1-12,4-44,7-33,7 Resultat hänförligt till aktieägare i Nobel Biocare 46,4 43,5 158,1 154,7 Vinst per aktie, EUR 1,89 1,71 6,34 6,05 Vinst per aktie efter utspädning, EUR 1,87 1,68 6,29 5,97 *justerad i enlighet med nya IFRS 7. KONCERNENS BALANSRÄKNING Not 31 dec 31 dec MEUR 2006 2005 Tillgångar Materiella anläggningstillgångar 48,6 42,2 Immateriella anläggningstillgångar 136,2 137,3 Finansiella anläggningstillgångar 2,4 1,6 Uppskjuten skattefordran 10,9 13,2 Summa anläggningstillgångar 198,1 194,3 Varulager 30,5 30,1 Kortfristiga fordringar* 141,0 126,6 Finansiella placeringar* 2,2 35,7 Kassa och bank 132,3 129,0 Summa omsättningstillgångar 306,0 321,4 SUMMA TILLGÅNGAR 504,1 515,7 Eget kapital och skulder Eget kapital hänförligt till aktieägare i Nobel Biocare 9 360,8 357,7 Avsättningar 17,1 16,6 Övriga långfristiga skulder 11,4 12,3 Summa långfristiga skulder 28,5 28,9 Summa kortfristiga skulder 114,8 129,1 Summa skulder 143,3 158,0 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 504,1 515,7 * Derivatinstrument redovisas numera under Finansiella placeringar. Jämförelsetalen har omklassificerats för att överensstämma med innevarande periods rapport. Nobel Biocare-koncernen Bokslutskommuniké 2006 8 (15)
KONCERNENS KASSAFLÖDEN Not Jan-dec Jan-dec MEUR 2006 2005 Resultat före skatt 202,8 188,4 Justerat för Avskrivningar och nedskrivningar 15,6 12,8 Finansiella intäkter -2,5-3,3 Finansiella kostnader 4,2 3,3 Vinst från avyttring av intresseföretag -3,9-30,6 Kostnad för personaloptionsprogram 7 8,7 6,8 Övriga ej likviditetspåverkande poster -3,7-7,1 Förändringar i rörelsekapital och avsättningar Ökning av kundfordringar och övriga fordringar -11,1-41,1 Ökning/minskning av varulager -0,4-12,5 Ökning/minskning av leverantörsskulder och övriga skulder -6,7 19,7 Ökning/minskning av avsättningar, upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 1,3-0,3 Betald inkomstskatt -44,0-28,3 Nettokassaflöde från den löpande verksamheten 160,3 107,8 Förvärv av Materiella anläggningstillgångar -20,0-19,6 Immateriella anläggningstillgångar -8,0-5,4 Minoritetsintresse 9.4 - -3,6 Avyttring av intresseföretag 6-38,6 Förvärv av finansiella placeringar 1 - -34,9 Avyttring av finansiella placeringar 1 34,9 - Erhållen ränta 2,6 3,3 Nettokassaflöde från investeringsverksamheten 9,5-21,6 Lösta teckningsrätter och optioner 26,4 10,9 Förvärv av egna aktier och betalning av tillhörande skuld 9.3-135,9-117,3 Ökning/minskning av räntebärande skulder - -0,7 Betald ränta -1,6-1,5 Utbetald utdelning 9.2-55,7-43,9 Nettokassaflöde från finansieringsverksamheten -166,9-152.5 Ökning/minskning av kassa och bank 3,0-66,4 Kassa och bank vid periodens början 2 128,4 194,9 Kursdifferens -0,5-0,1 Kassa och bank vid periodens slut 2 130,9 128,4 1 Kortfristiga placeringar 2 Kassa och bank inklusive utnyttjade checkräkningskrediter Nobel Biocare-koncernen Bokslutskommuniké 2006 9 (15)
FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGET KAPITAL Not 31 dec 31 dec MEUR 2006 2005 Ingående saldo den 1 januari 357,7 356,3 Omräkningsdifferenser -3,8 3,0 Vinst/förlust på säkringsinstrument 0,9-2,8 Vinster och förluster redovisade direkt i eget kapital, netto -2,9 0,2 Nettoresultat 158,1 154,7 Summa redovisade intäkter och kostnader för perioden 155,2 154,9 Förvärv av egna aktier 9.3-131,5-126,0 Lösta optioner och teckningsrätter 9.1 26,4 10,9 Effekt av personaloptionsprogram 7 8,7 6,8 Utdelning till aktieägare 9.2-55,7-43,9 Förändring av minoritetsintresse 9.4 - -1,2 Utgående saldo vid periodens slut 360,8 357,7 NOTER TILL KONSOLIDERAT ÅRSBOKSLUT Not 1. Organisation Nobel Biocare Holding AG (företaget) har sitt säte i Schweiz. Koncernens bokslutskommuniké för året som avslutades den 31 december 2006 omfattar företaget och dess dotterbolag (koncernen). Nobel Biocare-koncernen är ett innovativt medicintekniskt företag som är världsledande producent och distributör av innovativa estetiska dentala lösningar med sina varumärken Brånemark System, NobelSpeedy, NobelReplace, NobelPerfect, NobelDirect, Replace Select (dentala implantat) och Procera (individuellt utformad protetik). Nobel Biocare är en fullserviceleverantör av restorativ estetisk tandvård, med ett brett sortiment som omfattar innovativa tandkronor, broar och implantat, liksom utbildningsprogram och kliniskt dokumenterade behandlingskoncept. Koncernens bokslutskommuniké godkändes för publicering av styrelsen den 7 februari 2007. För kvartalsrapporterna tillämpar Nobel Biocare en 4-4-5-indelning, vilket innebär att de första tre kvartalen omfattar 13 veckor (4-4-5) vardera. Not 2. Redogörelse för efterlevnad Koncernen tillämpar International Financial Reporting Standards, IFRS. Bokslutskommunikén har upprättats i överensstämmelse med kraven i IAS 34 Delårsrapportering. Not 3. Redovisningsprinciper Bokslutskommunikén redovisas i euro (EUR), avrundat till närmaste miljontal med en decimal. Upprättandet av rapporten kräver att företagsledningen gör bedömningar, uppskattningar och antaganden som berör tillämpningen av riktlinjer och rapporterade belopp för tillgångar och skulder, intäkter och kostnader samt upplysningar om ansvarsförbindelser. Faktiska resultat kan komma att skilja sig från dessa uppskattningar. Kritiska bedömningar som företagsledningen gjort vid tillämpningen av IFRS och nyckelkällor för uppskattning av osäkerheter var samma som de som gällde för koncernens årsredovisning för 2005. Skattekostnader har redovisats utifrån den bästa uppskattningen av den vägda genomsnittliga inkomstskattesatsen för hela räkenskapsåret. Nobel Biocare-koncernen Bokslutskommuniké 2006 10 (15)
För bokslutskommunikén har samma redovisningsprinciper tillämpats som i koncernens årsredovisning för 2005, med undantag för en del nya och omarbetade principer och tolkningar som började tillämpas från och med den 1 januari 2006 och som har begränsad effekt på koncernens räkenskaper. Effekten av tillämpningen av redovisningsprinciperna och tolkningarna beskrivs nedan. Not 4. Effekt av tillämpning av nya och reviderade redovisningsprinciper och tolkningar Tillämpningen av tillägget till IAS 19 Ersättningar till anställda: Redovisning av aktuariella vinster och förluster hade ingen effekt på föreliggande bokslutskommuniké. Dessa redovisningsprinciper hade inte heller någon effekt på lämnade upplysningar eller på redovisade belopp i koncernens årsredovisning för 2006 (vilka kan laddas ner från www.nobelbiocare.com). Koncernen har en svensk pensionsplan som omfattar flera arbetsgivare och som skall redovisas som en förmånsbestämd pensionsplan. Planen redovisas emellertid som en avgiftsbestämd pensionsplan, enligt anvisningar från Redovisningsrådets akutgrupp, eftersom Alecta (pensionsförsäkringsföretaget) för närvarande inte kan tillhandahålla den information som behövs för att redovisa koncernens proportionella andel av förmånsbestämda förpliktelser, förvaltningstillgångar och kostnader förknippade med pensionsplanen. Det finns heller inga riktlinjer för hur eventuella överskott eller underskott skall fördelas på deltagarna i pensionsplanen. Således kan koncernen inte tillgodose de nya upplysningskraven avseende förmånsbestämda pensionsplaner enligt tillägget till IAS 19. Som beskrivits utförligare i koncernens årsredovisning för 2005 har även IASB och IFRIC utfärdat ett antal andra nya och omarbetade principer och tolkningar som gäller räkenskapsperioder från och med den 1 januari 2006. Som tidigare angivits, har dessa principer och tolkningar ingen, eller endast marginell, påverkan på koncernens räkenskaper. Not 5. Säsongsvariationer Säsongsvariationen i koncernens verksamhet är obetydlig. Not 6. Avyttring av Entific Medical Systems AB Den 8 mars 2005 slutfördes avyttringen av Nobel Biocares samtliga aktier (34,6%) i intresseföretaget Entific Medical Systems AB till ett försäljningspris av 40 MEUR. Köpeskillingen betalades kontant och ledde till en nettovinst på 30,6 MEUR (inklusive transaktionsrelaterade kostnader på 1 MEUR) och ett nettokassaflöde på 38,6 MEUR. Den 8 juni 2006 löpte alla garantier i samband med denna transaktion ut. Därmed frisläpptes kapitalet på depositionskontot och ytterligare en vinst från avyttring av intresseföretag till ett belopp på 3,9 MEUR kunde realiseras. I samband med upplösningen av depositionskontot omklassificerades de spärrade likvida medlen om 10,9 MEUR från övriga fordringar till kassa och bank. MEUR 2006 2005 Bruttoförsäljningspris för 34,6 % andel 40,0 Bokfört värde -4,4 Transaktionsrelaterade kostnader -1,0 Depositionskonto för gängse garantier 3,9-4,0 Vinst vid avyttring av Entific Medical Systems AB 3,9 30,6 Nobel Biocare-koncernen Bokslutskommuniké 2006 11 (15)
Not 7. Aktierelaterade ersättningar Den 9 februari 2005 beslutade Nobel Biocares styrelse om ett nytt personaloptionsprogram för anställda och företagsledning inom koncernen. Optionsprogrammet omfattar totalt 1 100 000 optioner, vars tilldelning fördelas på tre år. Optionerna är intjänade ungefär 27 månader efter tilldelningsdatum och kan lösas in under en ettårsperiod från och med intjänandedatum. Optionerna förutsätter att anställda som deltar i programmet tjänstgör 27 månader från tilldelningsdatumet. Programmet ersätter företagets tidigare personaloptionsprogram som infördes 2001. Under andra kvartalet 2005 har 324 200 optioner tilldelats utan betalning inom ramen för det nya personaloptionsprogrammet. Lösenpriset för dessa optioner är 252,40 CHF, vilket motsvarar den genomsnittliga aktiekursen under fem dagars handel efter publiceringen av årsredovisningen för 2004. Optioner tilldelade under 2005 är intjänade den 1 juli 2007 och kan lösas in under perioden från den 1 juli 2007 till och med den 30 juni 2008. De under 2005 tilldelade optionernas verkliga värde är 42,12 CHF. Under mars 2006 har 350 450 optioner tilldelats utan betalning inom ramen för det nya personaloptionsprogrammet. Lösenpriset för dessa optioner är 298,30 CHF, vilket motsvarar den genomsnittliga aktiekursen under fem dagars handel efter publiceringen av årsredovisningen för 2005. Optioner tilldelade under 2006 är intjänade den 1 juli 2008 och kan lösas in under perioden från den 1 juli 2008 till och med den 30 juni 2009. De under 2006 tilldelade optionernas verkliga värde är 50,25 CHF. Enligt IFRS 2 redovisas det verkliga värdet av de tilldelade optionerna som en personalkostnad med en motsvarande ökning av eget kapital. Under 2006 kostnadsfördes 8,7 MEUR som personalkostnader, varav 1,5 MEUR kostnadsfördes för fjärde kvartalet 2006. För 2005 kostnadsfördes 6,8 MEUR som personalkostnader, varav 1,7 MEUR avsåg fjärde kvartalet 2005. Kostnaderna avser optioner som emitterats inom ramen för det nya personaloptionsprogrammet, men även optioner enligt det gamla personaloptionsprogrammet, som ännu inte intjänats. En utförlig beskrivning av personaloptionsprogrammet återfinns i avsnittet om corporate governance och i not 19 i årsredovisningen för 2006, som finns tillgänglig på Internet: www.nobelbiocare.com. Not 8. Försäljning per segment Nobel Biocares verksamhet drivs i en rörelsegren bestående av de två produktgrupperna dentala implantat samt kronor och broar, med liknande risker och avkastning. Verksamheten drivs på global nivå och styrs på fyra geografiska områden. Sekundär segmentrapportering baseras på geografiska områden eftersom risker och avkastning från affärsverksamheten inom Nobel Biocare genereras av ett globalt produktsortiment som stöds av globala marknadsförings-, kvalitets-, logistik- samt forsknings- och utvecklingsfunktioner. Nettoomsättning per region fjärde kvartalet Okt-dec Okt-dec Ökning i % lokal MEUR 2006 2005* EUR valuta Europa 80,5 64,6 24,6% 24,5% Andel av nettoomsättningen 47% 45% Nordamerika 61,4 54,5 12,7% 19,6% Andel av nettoomsättningen 36% 38% Asien/Oceanien 20,3 17,5 16,0% 25,0% Andel av nettoomsättningen 12% 12% Övriga världen 9,4 7,8 20,5% 25,7% Andel av nettoomsättningen 5% 5% Summa 171,6 144,4 18,8% 22,8% Nobel Biocare-koncernen Bokslutskommuniké 2006 12 (15)
Nettoomsättning per region helåret Jan-dec Jan-dec Ökning i % lokal MEUR 2006 2005* EUR valuta Europa 266,6 218,5 22,0% 22,0% Andel av nettoomsättningen 44% 46% Nordamerika 222,1 180,1 23,3% 23,3% Andel av nettoomsättningen 38% 37% Asien/Oceanien 79,4 60,1 32,1% 37,6% Andel av nettoomsättningen 13% 12% Övriga världen 32,5 25,8 26,0% 24,1% Andel av nettoomsättningen 5% 5% Summa 600,6 484,5 24,0% 24,4% * Till skillnad från tidigare perioder redovisas Ryssland och de baltiska staterna under Europa. Jämförelsetalen har omklassificerats för att överensstämma med innevarande periods rapport. Nettoomsättningen för Europa ökade därmed med 2 037 TEUR under 2005, medan intäkterna för Övriga världen minskade med motsvarande belopp. Not 9. Eget kapital 9.1. Aktiekapital Det totala antalet utestående aktier i Nobel Biocare Holding AG den 31 december 2006 uppgick till 26 299 225 (31 december 2005: 25 954 883). Ökningen är ett resultat av inlösen av teckningsrätter och optioner. Aktiekapitalet får ökas genom emission med maximalt 318 093 aktier med nominellt värde om 2 CHF vardera, som skall betalas till fullo, till ett belopp på högst 636 186 CHF i kraft av de optionsrätter som beviljats anställda, chefer och företagsledning inom koncernen. 9.2. Utdelning På grundval av bolagsstämmans beslut av den 3 maj 2006 gav företaget den 8 maj 2006 en utdelning på 3,50 CHF (2005: 2,65 CHF) per innehavaraktie, minus 35% källskatt, till sina aktieägare. Det totala beloppet för bruttoutdelningen som lämnats uppgick till 87,3 MCHF eller 55,7 MEUR (2005: 43,9 MEUR). 9.3. Egna aktier Företaget innehade 749 650 aktier i Nobel Biocare Holding AG per den 1 januari 2006. Den 28 april 2005 godkände bolagsstämman för Nobel Biocare Holding AG ett aktieåterköpsprogram för att finansiera ett nytt personaloptionsprogram för anställda och företagsledning inom koncernen omfattande upp till 1 100 000 aktier ( första aktieåterköpsprogrammet ). Nobel Biocare avsåg att köpa aktier på den öppna marknaden under en tvåårsperiod. Fram till den 20 mars 2006 hade Nobel Biocare förvärvat 1 100 000 aktier inom ramen för programmet för totalt 192,1 MEUR. Programmet är således avslutat. Dessutom tillkännagav företaget den 7 april 2006 ett nytt aktieåterköpsprogram omfattande upp till maximalt 1 500 000 aktier via en separat handelskanal ( andra aktieåterköpsprogrammet ). Företaget avser att annullera dessa aktier när samtliga aktier i programmet har förvärvats. Under året som avslutades den 31 december 2006 har Nobel Biocare förvärvat 360 350 aktier till ett belopp av 65,7 MEUR enligt det första aktieåterköpsprogrammet och 340 850 aktier till ett belopp av 65,8 MEUR enligt det andra aktieåterköpsprogrammet. Sammanlagt har 701 200 aktier förvärvats för 131,5 MEUR mot kontant betalning. Under fjärde kvartalet 2006 förvärvade företaget 70 000 aktier för 14,2 MEUR som betalades kontant inom ramen för det andra aktieåterköpsprogrammet. Under året som avslutades den 31 december 2005 har företaget förvärvat 749 650 aktier till ett belopp av 126,6 MEUR enligt det första aktieåterköpsprogrammet, varav 248 000 aktier förvärvades under fjärde kvartalet för 48,0 MEUR mot kontant betalning. Således uppgick företagets totala innehav av aktier i Nobel Biocare Holding AG per den 31 december 2006 till 1 450 850. Nobel Biocare-koncernen Bokslutskommuniké 2006 13 (15)
Nobel Biocares förvärv inom ramen för sitt aktieåterköpsprogram redovisas varannan vecka på www.nobelbiocare.com. 9.4. Minoritetsintresse Under 2003, 2004 och 2005 har Nobel Biocare Sverige AB (efter den 15 november Nobel Biocare Holding AB, se nedan) köpt minoritetsandelar till ett pris av 620 SEK per aktie (plus ränta från den 16 januari 2003 fram till och med betalningsdagen minus avdrag för utdelning som lämnats mellan den 16 januari 2003 och betalningsdagen), vilket har resulterat i att minoritetsägarna innehade 51 930 aktier (0,2 %) i Nobel Biocare AB per den 31 januari 2005. I början av februari 2005 godkände de resterande minoritetsaktieägarna att Nobel Biocare Sverige AB, mot ställande av en bankgaranti på 49 MSEK, fick omedelbar äganderätt över resterande 51 930 aktier (0,2%) i Nobel Biocare AB. Mellan den 1 februari och den 31 december 2005 köpte Nobel Biocare Sverige AB (efter den 15 november 2005 Nobel Biocare Holding AB, se nedan) 6 815 aktier av minoritetsaktieägarna. Mellan den 1 januari och den 31 december 2006 köpte Nobel Biocare Holding AB 5 130 aktier (0 aktier under fjärde kvartalet 2006) av minoritetsaktieägarna till ett pris av 620 SEK per aktie (plus ränta från den 16 januari 2003 fram till och med betalningsdagen minus avdrag för utdelning som lämnats mellan den 16 januari 2003 och betalningsdagen). Eftersom Nobel Biocare-koncernen är ägare av resterande 40 085 aktier (0,2% av samtliga aktier) redovisar koncernen inget minoritetsintresse per den 31 december 2005 resp. 2006 utan en skuld motsvarande anskaffningskostnaden för resterande 0,2% av aktierna i Nobel Biocare AB. Den 20 juni 2006 beslutade skiljenämnden till förmån för Nobel Biocare att det slutliga priset för de resterande minoritetsaktier som Nobel Biocare måste betala för uppgår till 620 SEK per aktie (plus ränta från den 16 januari 2003 fram till och med betalningsdagen minus avdrag för utdelning som lämnats mellan den 16 januari 2003 och betalningsdagen). Den 20 augusti 2006 lämnade minoriteten in ett överklagande mot skiljenämndens beslut till Göteborgs Tingsrätt. Den 15 november 2005 fusionerades Nobel Biocare Holding AB och Nobel Biocare Sverige AB. I fortsättningen är Nobel Biocare Holding AB part i tvångsinlösenprocessen. Not 10. Skatt Koncernen är skyldig att betala inkomstskatt i ett antal olika länder. Omfattande bedömningar krävs för att fastställa den globala avsättningen för inkomstskatter. Det finns många transaktioner och beräkningar där den slutliga skatten är osäker. Koncernen redovisar en skuld för förväntade skatterevisionsfrågor baserat på bedömningar av huruvida ytterligare skattskyldighet kommer att uppstå. Till följd av en ändring i svensk skattelagstiftning upplöste Nobel Biocare obeskattade reserver på 6,6 MEUR vid slutet av 2005 (se not 20 i Nobel Biocares årsredovisning för 2005). Dessa belopp betalades in under 2006. Not 11. Pågående tvister Liksom var fallet den 31 december 2005 förelåg per 31 december 2006 endast ett fåtal mindre utestående rättstvister och anspråk mot bolagen inom Nobel Biocare Holding-koncernen som har sitt upphov i koncernens ordinarie verksamhet. I början av juli 2005 inlämnades en stämningsansökan mot Nobel Biocare av en läkare i New York avseende ett påstått patentintrång. Målet avser två patent som läkaren hävdar gör intrång genom Stargrips produkter. Företaget har noggrant utvärderat patenten och har flera starka invändningar. Nobel Biocare menar att intrång inte föreligger och att patentkraven är ogiltiga baserat på kända fakta (upon prior art). Detta mål är vilande i avvaktan på vidare utredning vid patentverket. Under juli 2006 inlämnade det belgiska företaget Materialise NV en stämningsansökan mot Nobel Biocare i Düsseldorf, Tyskland. Materialise påstår att Nobel Biocares NobelGuide-koncept gör intrång på ett europeiskt patent som innehas av Materialise. Nobel Biocare har tidigare undersökt det patent som är föremål för målet och även motsvarande amerikanska patent. Enligt Nobel Biocare och dess patentjurister i Tyskland och USA föreligger inte intrång i Materialises patent och Nobel Biocare är övertygat om att de egna patenten utgör ett starkt skydd för NobelGuide. Nobel Biocare har även delgivits påkallelse om skiljeförfarande under ett licensavtal i USA i juli 2006. Licensgivaren anser Nobel Biocare-koncernen Bokslutskommuniké 2006 14 (15)
att licenser under avtalet skall erläggas för vissa tillkommande produkter. Förhandlingar om tolkning av avtalet och möjlig förlikning i frågan pågår mellan parterna. Ett mindre antal garanti- och personalrelaterade tvister som har sitt upphov i den ordinarie verksamheten i dotterbolagen är utestående. Enligt företagsledningens uppfattning, vilken grundar sig på nu tillgänglig information, kommer hanteringen och utslaget av dessa tvister inte att ha någon betydande negativ effekt på koncernens finansiella ställning eller verksamhet. Not 12. Närstående parter Koncernen har närstående samband med dess dotterföretag, styrelse och ledningsgrupp, Transaktioner med närstående parter genomförs på armslängds avstånd. Företaget har beviljat ett lån till en medlem i ledningsgruppen. Per den 31 december 2006 var det utestående lånebeloppet 0,2 MEUR. Lånet kommer att återbetalas genom tre årliga avbetalningar fram till den 30 juni 2009 och löper med marknadsmässig ränta. Not 13. Händelser efter bokslutsdagen Inga väsentliga händelser har inträffat mellan redovisningsperiodens slut och godkännandedatum som föranleder några justeringar i kvartalsrapporten eller noterna. Nobel Biocare-koncernen Bokslutskommuniké 2006 15 (15)