Årsredovisning Anna Karin Pettersson 2017-05-22 Lektion 10
Innehåll Introduktion Årsredovisningens delar Finansiell analys (räkenskapsanalys) 2
Litteratur FARs. Samlingsvolym K3 kapitel 3 6, 8 Lärobok, Marton avsnitt 2.2, 5.5, 5.6, kap 6 Jonäll och Lumsden kapitel 1 3
Begreppen finansiell rapport, årsredovisning och koncernredovisning Enligt ÅRL är årsredovisning och koncernredovisning skilda saker Årsredovisning avser juridisk person Koncernredovisning avser koncern Presenteras normalt i samma dokument som benämns årsredovisning K3 använder begreppet finansiell rapport = koncernredovisning eller årsredovisning (K3 p 3.2) 4
Syftet med finansiella rapporter Syftet med en finansiell rapport är att tillhandahålla information om ett företags finansiella ställning, resultat och kassaflöden. Informationen ska vara användbar som underlag för användarnas beslut i ekonomiska frågor. Kommentar till K3 2.1 5
Vad innebär det att vara större * enligt ÅRL? Utökade upplysningskrav i förvaltningsberättelsen och noter Krav på särskilda finansiella rapporter såsom kassaflödesanalys och koncernredovisning * Större = 50/40/80 6
Vad består årsredovisningen av? Enligt K3 p 3.2 ska en finansiell rapport bestå av: förvaltningsberättelse resultaträkning balansräkning rapport över förändring i eget kapital (alternativt i förvaltningsberättelsen) kassaflödesanalys (för större företag och alla koncernredovisningar) noter Delarna ska presenteras i nämnd ordning (K3 p 3.3) 7
Hur ska årsredovisningen upprättas? På ett överskådligt sätt och i enlighet med god redovisningssed (ÅRL 2:2). God redovisningssed är en rättslig standard som grundas på lag, normgivning och praxis. Rättvisande bild (ÅRL 2:3) balans- och resultaträkningar och noter ska upprättas som helhet och ge en rättvisande bild av ställning och resultat Förhållandet mellan god redovisningssed och rättvisande bild process produkt (god redovisningssed) (rättvisande bild) 8
God redovisningssed för upprättande av årsredovisning RedR 1 Årsredovisning i aktiebolag Praktisk vägledning för den som upprättar eller granskar en årsredovisning enl ÅRL Uppdatering sker varje år Utgår från K3 Företag som väljer att tillämpa K2 får inte tillämpa RedR 1 9
Förvaltningsberättelsen ÅRL kap 6 Förvaltningsberättelsen ska utformas så att den kompletterar den information som ges i årsredovisningens övriga delar. Exempelvis: verksamhetsbeskrivning, väsentliga händelser under året och efter dess slut, förväntad framtida utveckling, osäkerheter som företaget står inför. Innehåll: ÅRL 6:1 Rättvisande översikt + särskilda upplysningar (lättnader finns för mindre företag) ÅRL 6:2 Förslag till disposition av resultatet 10
Resultaträkning ÅRL kap 3 En resultaträkning ska ge en bild av hur verksamheten utvecklats resultatmässigt under räkenskapsåret som gått. Det finns två alternativa uppställningsformer: Kostnadsslagsindelad; mäter de prestationer företaget utfört under året, t ex att sälja varor, utföra tjänster, bygga upp lager, bygga egna anläggningar Funktionsindelad; utgår från företagets organisation och innebär att kostnader som sammanhänger med en funktion redovisas tillsammans Efter rörelseresultatet är uppställningsformerna desamma Uppställningsformerna är två olika sätt att visa/spegla en verksamhet. Skillnader beror på tradition, bransch, storlek etcetera. 11
Balansräkning ÅRL kap 3 Visar den ekonomiska ställningen vid en viss given tidpunkt. Tillgångarna är ordnade i likviditetsföljd, d v s anläggningstillgångarna kommer först och de mest likvida medlen redovisas längst ner Likadant på finansieringssidan, d v s eget kapital kommer först och de skulder som snabbast förfaller till betalning redovisas längst ner Försvinner från 1.1.2016 (ÅRL) istället ska upplysningar lämnas! Poster inom linjen Ställda säkerheter avser värdet på olika panter som företaget lämnat till långivare (företagsinteckning, fastighetsinteckning etc) Ansvarsförbindelser visar för vilka belopp företaget kan bli betalningsansvarig utan att man redovisar en skuld (t ex borgensförbindelse) 12
Förändringar i eget kapital Förändringar i eget kapital ska specificeras i egen rapport eller i förvaltningsberättelsen (ÅRL 6:2 andra stycket ) Fram till 1.1.2016 (ÅRL) OK att specificera förändringen i not. 13
Noter ÅRL kap 5 Noterna är av olika karaktär. Vissa upplysningar är allmänna (redovisningsprinciper), andra avser att specificera innehållet i en speciell post i resultat- och balansräkningen Noter är nödvändigt för att kunna tolka siffrorna i resultat- och balansräkningen och för att kunna utvärdera bedömningar och periodiseringar 14
Noter Enligt K3 p 8.2 ska noterna normalt presenteras i följande ordning: Redovisningsprinciper och värderingsprinciper Uppskattningar och bedömningar Noter till enskilda poster i den ordning respektive post redovisas Övriga upplysningar Upplysningar om uppskattningar och bedömningar se K3 p 8.4-5 15
Finansiell analys (räkenskapsanalys) inför praktikfall 2 Tre dimensioner: Finansiell ställning (kapitalstruktur) Lönsamhet Likviditet 16
Företagets finansieringsmöjligheter
Kapitalstruktur Eget kapital-finansiering - Riskkapital - Osäker och icke-specificerad avkastning - Saknar återbetalningsplan - Bidrar till stabilitet och soliditet Lånefinansiering - Måste återbetalas med ränta - Specificerad återbetalningsplan När andelen lånefinansiering är högre blir företagets åtaganden för ränta och återbetalning högre.
Vilken information vill olika användare ha? Investerare (aktieägare) För att kunna fatta beslut om att köpa, behålla eller sälja aktier. Vill satsa sitt kapital i företag med störst potential. Primärt intresserade av framtida avkastning. Banker och långivare För att kunna fatta beslut om att låna ut kapital. Vill få tillbaka utlånat kapital, viktigt med överlevnadsförmåga. Avvägning risk och ränta. Normalt mindre informationsasymmetri jämfört med investerare 19
Nyckeltal Nyckeltal utgör en komprimerad beskrivning av delar av ett företags verksamhet Nyckeltal används i såväl extern räkenskapsanalys som för analys och styrning av verksamheten Vid extern analys studerar man ofta koncernen som helhet (med djupanalys på ingående bolag eller verksamhetsgrenar) Nyckeltal kan användas för jämförelse - med tumregler - över tiden - med företag inom en bransch
Nyckeltalsanalys finansiella nyckeltal Finansiell ställning (kapitalstruktur) - Företagets förmåga att överleva förlustperioder och investera Lönsamhet - Företagets förmåga att ge vinst Likviditet - Företagets förmåga att uppfylla betalningsförpliktelser Exempel på nyckeltal: Finansiell ställning soliditet, skuldsättningsgrad Lönsamhet räntabilitet, R T, R E Likviditet kassalikviditet, balanslikviditet
Mått på finansiell ställning Soliditet E T = Skuldsättningsgrad Eget kapital Totalt kapital Analys av: Överlevnadsförmåga Upplåningskapacitet Handlingsfrihet S E = Skulder Eget kapital 22
Soliditet Justering för obeskattade reserver BR E OR S Eget kapital Uppskjuten skatteskuld 78% 22% 23
Mått på lönsamhet Se Marton kapitel 5 för definitioner Analys av företagets förmåga att överleva på längre sikt. Avkastning på eget kapital mått på förmågan att ge avkastning på ägarnas insatta kapital Avkastning på sysselsatt kapital - mått på förmågan att ge avkastning på sysselsatt kapital Avkastning på totalt kapital - mått på hur effektivt företaget använder sina tillgångar 24
Mått på likviditet Analys av betalningsförmåga. Kan företaget betala sina skulder? God likviditet skapar handlingsfrihet/möjligheter Nödvändigt för företagets fortlevnad Kassa- likviditet Omsättningstillgångar - varulager Kortfristiga skulder Balans- likviditet Omsättningstillgångar Kortfristiga skulder 25
Redovisningsval påverkar nyckeltal Några exempel: Aktivering Avskrivningar Nedskrivningar Avsättningar Varulagervärdering Intäktsredovisning