Styrelsens verksamhetsberättelse för år 2013 Ekonomisk utveckling År 2013 kan delas in i två delar. De långfristiga räntornas långvariga nedgång fortsatte fram till maj, men därefter fick den amerikanska centralbankens signaler om en förändrad räntepolitik räntorna att börja stiga. De största negativa effekterna upplevdes på tillväxtmarknaderna, där valuta- och aktiekurserna sjönk och räntorna steg. Uppgången fortsatte däremot på aktiemarknaden trots att resultatprognoserna för 2014 sänktes under hela året. De låga räntenivåerna höjde därför värderingen av samtliga placeringsobjekt, även de mest riskfyllda objekten. Samtidigt blev olika strukturerade placeringar som drabbats hårt av finanskrisen åter aktuella tack vare minskade marginaler för placeringar med kreditrisker. De högre tillgångsvärdena återspeglades dock inte i realekonomin, utan inflationstakten förblev måttlig samtidigt som den globala ekonomiska återhämtningen var väldigt långsam. Förutom centralbankernas balansräkningar har även statskulderna fortsatt växa kraftigt. Marknaden har fokuserat mer än tidigare på ekonomiernas interna balans vid sidan av den externa. Detta ledde till att den största valutapressen inriktades på länder med negativ bytesbalans, särskilt på tillväxtmarknaderna, där statsskulderna i genomsnitt ligger på en mycket låg nivå. Den japanska centralbanken har fortsatt sitt rekordartade stimulansprogram genom att förutom statslån även köpa upp bland annat aktier. Den tuffaste finanspolitiken bland de utvecklade ekonomierna bedrevs av ECB, men samtidigt lugnade bankens löfte om att vid behov rädda problemekonomierna statslånemarknaderna i dessa länder, vilket fick deras avkastningskrav att minska avsevärt. Finlands BNP beräknades minska med en procentenhet under 2013. Den svaga internationella efterfrågan och exportens omstrukturering minskade Finlands export. Den privata konsumtionen låg kvar på samma nivå och investeringarna minskade med 3 4 procent. Sysselsättningsläget blev en aning sämre och arbetslösheten steg till 8,2 procent. Inflationen bromsade in till 1,5 procent. Byggandet uppskattas ha minskat med 3 procent. Sysselsättningen inom byggbranschen förblev ändå nästan oförändrad trots den minskade produktionen. Arbetspensionssystemets utveckling Längre arbetsliv Insatserna för att förlänga karriärerna och utveckla arbetslivet fortsatte. Förtida ålderspensioner avskaffades och åldersgränsen för deltidspension höjdes till 61 år från och med den 1.1.2014. Dessutom gjordes ett flertal förändringar av arbetslöshetsskyddet i enlighet med ett avtal mellan arbetsmarknadsorganisationerna som tecknades våren 2012. En arbetsgrupp ledd av överdirektör Jukka Pekkarinen från finansministeriet behandlade en mer omfattande reform av arbetspensionssystemet i en utredning som blev klar den 31.10.2013. Utifrån utredningen kommer man att fatta slutgiltiga beslut om pensionsreformen och bland annat åldersgränser, förtids- och familjepensioner samt detaljerna kring fastställandet av pensioner. Parterna har kommit överens att arbetspensionsreformen ska träda i kraft senast den 1.1.2017. En bedömning av det finska pensionssystemet som Pensionsskyddscentralen låtit utarbeta blev klar i början av år 2013. Bedömningen granskade pensionssystemets tillräcklighet, hållbarhet, struktur och förvaltning. Enligt bedömningen är det finska pensionssystemet heltäckande och hållbart. Befolkningsstrukturen och den ekonomiska globaliseringen kräver dock att systemet utvecklas. I 1
bedömningen uppges att pensionsåldern måste höjas och placeringarna ge bättre avkastning. Det är dock ingen akut brådska med förändringarna. Solvensreglerna Nya bestämmelser trädde i kraft i början av 2013 för solvenskapitalet som utgörs av verksamhetskapitalet och utjämningsbeloppet. En omfattande reform av bestämmelserna som rör pensionsanstalternas solvens och marginaler är under beredning inom social- och hälsovårdsministeriet. Detta är den sista fasen i reformerna, som bygger på en rapport från en arbetsgrupp som granskade arbetspensionssystemets solvensregler år 2010. Målet är att upprätta en så funktionell solvensmekanism som möjligt med tanke på arbetspensionssystemets placeringsverksamhet, riskprofil och målsättningar. Solvens II och god förvaltning Ändringarna i solvensregelverket är även kopplade till EU-direktivprojektet Solvens II. Avsikten med direktivet är att harmonisera kraven som rör solvens och försäkringstillsyn inom EU, förbättra skyddet för försäkrings- och förmånstagarna samt öka den europeiska försäkringsbranschens konkurrenskraft internationellt. I direktivet ingår bestämmelser om behörighetskrav för administration och ledning, intern kontroll, solvens samt intern risk- och solvensutvärdering. Det finns även bestämmelser som rör bland annat aktuarieverksamhet, utläggning av verksamhet på entreprenad samt offentliggörande av information. Direktivet ska införas på nationell nivå för att gälla skade- och livförsäkringsbolag, men i praktiken påverkar det även de bestämmelser som gäller arbetspensionsbolagen. Möjligheten att utnyttja Solvens II har utretts inom ramen för en pågående reform av solvensmekanismen. Till följd av den offentliga debatten år 2012 skickade social- och hälsovårdsministeriet i oktober 2013 ett förslag om en regeringsproposition angående god förvaltningssed för arbetspensionsbolagen ut på remiss. De nya bestämmelserna för pensionsbolagen skulle gälla bland annat närstående kretsar, jävsgrunder, ägarstyrning, insiderregler och rapportering av ledningens affärstransaktioner. Konkurrensfrämjande i arbetspensionsbranschen Efter en utredning om främjande av konkurrensen inom arbetspensionsbranschen som publicerades år 2007 har man diskuterat möjligheterna att öka konkurrensen med hjälp av lagstiftning. Man har särskilt lyft fram möjligheten att i viss mån göra beräkningsgrunderna bolagsspecifika. Social- och hälsovårdsministeriet bad i december 2011 om ett utlåtande om bedömningspromemorian för arbetspensionssystemet, som behandlar premiernas bolagsspecifika driftskostnadsbelastningar samt arbetshälsoverksamheten. Ärendet är fortfarande under behandling. Eteras resultat Eteras totalresultat uppgick till -253 miljoner (306 milj. euro år 2012). Totalresultatet består av placeringsverksamhetens resultat, försäkringsrörelsens resultat och omkostnadsrörelsens resultat. Placeringarnas avkastning uppgick till -264 miljoner euro (295 milj. euro) enligt gängse värden. Försäkringsrörelsens resultat uppgick till 23 miljoner euro (11 milj. euro) och omkostnadsresultatet till -12 miljoner euro (0 milj. euro). 2
De totala rörelsekostnaderna höjdes av omfattande it-projekt och steg till 59 miljoner euro (47 milj. euro). Merparten av kostnaderna var it- och personalkostnader. It-systemens andel var 25 miljoner euro (13 milj. euro), varav 12 miljoner euro förknippas med pågående it-projekt. Personalkostnadernas andel var 21 miljoner euro (20 milj. euro) Eteras omkostnadsprocent, det vill säga rörelsekostnaderna i relation till medlen reserverade för omkostnader, var 134,5 procent (99,9 %). Utan investeringarna i it-system skulle omkostnadsprocenten för 2013 ha varit 102,2 procent. Ansvarsskulden, det vill säga de medel som reserverats för betalning av framtida pensioner, uppgick i slutet av året till 5 145 miljoner euro (5 372 milj. euro), en minskning på 4 procent från året innan. I slutet av juni uppgick solvenskapitalet som fungerar som buffert för placeringsverksamheten till 765 miljoner euro (1 026 milj. euro). Eteras solvens försämrades under året, men låg fortfarande på normal nivå. Vid årets slut var solvensgraden 15,4 procent (21,3 %) och solvensställningen 1,8 (3,4). Etera överför 6 miljoner euro till kundåterbäringar för år 2014, vilket i genomsnitt utgör 0,22 procent av den försäkrade lönesumman. År 2013 betalade Etera 8 miljoner euro i kundåterbäringar, det vill säga i genomsnitt 0,31 procent av den försäkrade lönesumman. Försäkringar och kunder Trots den finska ekonomins avmattning ökade Eteras premieinkomst med 2,5 procent jämfört med året innan. Eteras premieinkomster uppgick till sammanlagt 659 miljoner euro (643 milj. euro). FöPL-premierna stod för 24 miljoner euro (21 milj. euro) och ökade med 10,6 procent. ArPL-lönesumman ökade med 2,7 procent från året innan och uppgick till 2 723 miljoner euro (2 652 milj. euro). Arbetsinkomstsumman för företagarkunderna steg med 10,1 procent till 120 miljoner euro (109 milj. euro). I kreditförluster från ArPL- och FöPL-premiefordringar bokfördes 3,9 miljoner euro (5,6 milj. euro). Eteras marknadsandel utifrån premieinkomsterna är cirka 5,3 procent (5,2 %). Etera hade 16 400 ArPL-avtalskunder (17 500). Dessutom betalade 24 000 (25 500) kunder tillfälliga försäkringspremier till Etera under året. Antalet FöPL-försäkringar i slutet av året var 6 700 (6 400). Etera skötte under året pensionsskyddet för sammanlagt 206 000 (206 000) försäkrade. Den genomsnittliga ArPL-försäkringspremien för Eteras kunder var 23,08 procent. För ArPLavtalskunder var premien exklusive kundåterbäring och förräntning 23,40 procent, om lönesumman år 2011 låg under 1,9 miljoner euro. Om lönesumman var högre påverkades premieprocenten av kundspecifika faktorer. För tillfälliga arbetsgivare var ArPL-premien 23,80 procent. För företagare under 53 år var FöPL-premieprocenten 22,50 och för 53-åringar och äldre 23,85 procent. Rabatten för nya företagare under år 2013 var 22 procent under de första 48 månaderna. Försäljning av försäkringar Etera har systematiskt utvecklat sin försäljning. Försäljningen av nya försäkringar var fortsatt aktiv och premieinkomsten från nya försäljningar ökade. Eteras andel av både nya ArPL- och FöPLförsäkringar är större än bolagets marknadsandel. Eteras andel av alla nya ArPL-försäkringar var 13 procent (14 %) och av nya FöPL-försäkringar 6 procent (7 %) räknat i antal försäkringar. 3
Eteras resultat i fråga om försäkringsöverföringar var positivt under årets första hälft, men den sista överföringsomgången drog ner resultatet på minussidan. Samtliga överföringar under 2013 minskar Eteras premieinkomst med cirka 5,2 miljoner euro (+2,7 milj. euro). Försäkringar och elektroniska tjänster Året 2013 kännetecknades av kraftigt utvecklingsarbete. Etera genomförde omfattande projekt för att utveckla sina it-system. I augusti förnyades webbplatsen etera.fi. De nya sidorna utformades med enkelhet och användarvänlighet som mål. Nya försäkrings- och faktureringssystem infördes i december. Målet är att erbjuda behändigare försäkringstjänster till kunderna. 87 procent av Eteras kunder meddelar sina löneuppgifter elektroniskt, merparten med månadsanmälningar. År 2013 använde 89 procent av kunderna månadsmetoden. Av de nya kunderna valde även nästan 90 procent månadsanmälan. Kundkontakt och försäljningssamarbete Etera fortsatte upprätthålla en aktiv dialog med kunderna. Resultaten av kundundersökningen var positiva. Över 90 procent av Eteras kunder upplever oss som en sakkunnig och kompetent partner och anser att det är enkelt att sköta sina försäkringar hos Etera. Kundrådsverksamheten och det nära samarbetet med revisionsbyråerna fortsatte. Eteras traditionella PHP-seminarier för personer som arbetar med ekonomi- och löneadministration hölls på flera håll i Finland och samlade totalt 2 110 deltagare. Våra seminarier i Jyväskylä och Tammerfors erbjöd företagare och företag information om ägarbyten och företagsfinansiering. Eteras arbetshälsoseminarium behandlade temat arbetsförmåga och ledning av hälsofrämjande insatser ur flera olika perspektiv. Eteras samarbete med Danske Bank fortsatte. Eteras arbetspensionsförsäkringar säljs av Danske Banks Contact Center. Etera och Danske Bank samarbetar nu även inom webbtjänster för att underlätta försäkrandet för företagskunderna. Kunderna kan nu gå direkt från Danske Banks nätbank till Eteras webbtjänst för att sköta sina arbetspensionsförsäkringar. Etera inledde i början av år 2013 ett samarbete med Ömsesidiga Försäkringsbolaget Pohjantähti, som nu säljer Eteras arbetspensionsförsäkringar via sitt nätverk för skadeförsäkringar. Samarbetet har fått en bra start och kommer att vidareutvecklas under 2014. Arbetshälsa och yrkesinriktad rehabilitering Etera främjar välbefinnande i arbetet och arbetsförmåga bland sina kundföretag. Målet är bättre och längre arbetskarriärer. Fokus ligger på hälsofrämjande aktiviteter och yrkesinriktad rehabilitering. Arbetshälsa Efterfrågan på Eteras arbetshälsotjänster fortsatte att öka. Arbetshälsoundersökningar genomfördes flitigt hos Eteras kunder. Utbildningarna om ledning av arbetshälsoinsatser stod högt i kurs och handlade om bland annat modeller för tidigt stöd. På Etera-opistos kursdagar erbjöd Etera sina kundföretag olika verktyg för chefs- och personalutveckling. Webbtjänsten Kompassi innehåller praktiska verktyg och arbetsmetoder för det dagliga personalarbetet. 4
I början av året lanserades ett nytt servicepaket kring arbetsförmåga och hälsoledning som väckte intresse bland kunderna. Tjänsten hjälper företag att identifiera hälsorisker och aktivt förebygga arbetsoförmåga. En central del av tjänsten är en elektronisk enkät för att utreda de största riskerna som hotar personalens arbetsförmåga och hälsa. Resultaten sammanfattas i en hälsoindikator som företaget kan utnyttja vid planering av hälsofrämjande insatser tillsammans med företagshälsovården. De anställda får även en rapport som hjälper dem att ta hand om sin egen hälsa. Webbplatsen Hyvä työvire och applikationen Viremanageri utvecklades under år 2013 och lanserades i början av 2014. På webbplatsen finns verktyg som hjälper användaren att upprätthålla sitt eget välbefinnande och sin arbetsförmåga samt skickar meddelanden som uppmuntrar användaren att uppnå sina mål. På sidorna finns även applikationen Viremanageri, där man kan följa sina levnadsvanor och hitta inspiration till att leva mer hälsosamt. Viremanageri fungerar på både dator och telefon. Kampanjen Työkaveruudesta työvoimaa fortsatte med särskilt fokus på unga som nyligen kommit in i arbetslivet. I kampanjen ingick även en tävling för att hitta den bästa chefen. Eteras arbetshälsoseminarium hölls i november, där man även delade ut Eteras arbetshälsopris. Vinnaren var Peab Oy och hedersomnämnanden gick till Hydroline Oy och United Bankerskoncernen. Kundernas åsikter om Eteras arbetshälsotjänster undersöktes med en enkät i slutet av året. Över 98 procent av alla som svarade är nöjda med tjänsterna. Yrkesinriktad rehabilitering Yrkesinriktad rehabilitering ökade åter i popularitet och antalet beslut ökade jämfört med året innan. Etera fattade sammanlagt 1 293 rehabiliteringsbeslut (1 229), det vill säga 5 procent fler än under året innan. Antalet ansökningar var 606 (641), det vill säga 5 procent färre än året innan. En förutsättning för beviljande av yrkesinriktad rehabilitering är att den sökande hotas av arbetsoförmåga under de närmaste åren. Målet är att arbetstagaren eller företagaren ska återvända till jobbet och bli kvar i arbetslivet. År 2013 återvände cirka 75 procent av rehabiliteringsdeltagarna till arbetslivet. Pensioner Etera betalade sammanlagt ut 1 110 miljoner euro (1 072 milj. euro) i pensioner, det vill säga 4 procent mer än året innan. I ansvarsfördelningsersättningar för gemensamt finansierade pensioner fick Etera in 370 miljoner euro (370 milj. euro). Antalet pensionstagare i slutet av året var 144 527 (147 169). Etera tog emot 8 021 (8 373) nya pensionsansökningar. Antalet pensionsansökningar minskade med 4 procent. Sammanlagt behandlade Etera 19 435 pensionsansökningar (20 762), vilket även innefattar ändrings- och förlängningsansökningar. Pensionsansökningarnas behandlingstid på Etera var i genomsnitt 40 dagar (37). Den genomsnittliga behandlingstiden inom andra pensionsbolag var 40 dagar (43). Etera beviljade sammanlagt 6 335 (6 421) nya pensioner, det vill ungefär lika många som året innan. Av de beviljade pensionerna utgjordes 42 procent av ålderspensioner, 29 procent av invalidpensioner och 28 procent av familjepensioner. Deltidspensionernas andel var 1 procent. 5
Sammanlagt beviljades 1 819 (2 006) invalidpensioner, det vill säga 9 procent färre än året innan. Av invalidpensionerna beviljades 32 procent (34 %) på grund av besvär i rörelseorganen och 27 procent (26 %) på grund av mentala störningar. Beviljade pensioner enligt pensionsslag 2012 2013 2013, antal 2012, antal Förändring, % Ålderspension 2 663 2 568 4 Invalidpension 1 819 2 006-9 Familjepension 1 780 1 791-1 Deltidspension 73 53 38 Sammanlagt 6 335 6 421-1 Den genomsnittliga pensionsåldern för Eteras försäkrade var 58,1 år (58,1 år). Den genomsnittliga åldern för ålderspension var 63,8 år (63,9 år). Kundtillfredsställelsen bland pensionskunderna undersöktes på hösten. Eteras tjänster har hållit samma goda kvalitet enligt såväl pensionstagare som pensionssökande. Två tredjedelar av de svarande upplevde Eteras kundbetjäning som fungerande, enkel, tydlig och vänlig. Närmare 90 procent ansåg att Etera värdesätter sina kunder. Etera skickade sammanlagt ut 63 093 arbetspensionsutdrag (155 637). Utdragen skickas till alla försäkrade under 60 år vart tredje år och till över 60-åringar varje år. Utdragen innehåller uppgifter om pensionsgrundande inkomster och förmåner samt den insamlade pensionen. Personer över 50 år får även en uppskattning av sin kommande ålderspension. I Eteras webbtjänst kan försäkrade kontrollera sina arbetspensionsutdrag, skicka korrigeringsansökningar elektroniskt och beräkna en uppskattning på sin pension. Placeringar Eteras placeringar uppgick i slutet av år 2013 till 5 572 miljoner euro (5 711 milj. euro). Placeringarnas avkastning var 0,2 procent (9,9 %). Placeringsverksamhetens nettoavkastning uppgick till 13 miljoner euro (521 milj. euro) enligt gängse värden. Den genomsnittliga nominella avkastningen under de fem senaste åren var 5,1 procent och under de tio senaste åren 3,8 procent. Etera förnyade sin placeringsstrategi år 2010. Det viktigaste målet med förändringen var att säkerställa verksamhetskapitalet under omständigheter som till exempel finanskrisen samt att bredda riskspridningen. Strategin gav en högre avkastning än genomsnittet bland pensionsbolagen med en betydligt lägre risknivå under både 2011 och 2012, men i det marknadsklimat som rådde år 2013 fungerade strategin inte. Spridningen av avkastningskällor fungerade väl under år 2013 när det gäller riskhanteringen och portföljen hade en låg avkastningsvariation. Avkastningen utvecklades dock svagt, eftersom endast de tillgångsklasser som påverkades av aktiemarknadens utveckling gav någon avkastning, och för vissa tillgångsklasser blev resultatet negativt. Etera utvecklade under året systematiskt sina processer och system för placeringar och riskhantering. Placeringsfunktionen stärktes i början av år 2014 genom ett nytt samarbete med State Street Corporation. 6
Etera utsågs i november till Europas bästa placeringsorganisation i Investment & Pensions Europes (IPE) årliga tävling för pensionsinvesterare. Eteras belönades även för Europas bästa placeringsstrategi på tillväxtmarknaderna. Faktisk riskställning för Eteras placeringar: 31.12.2013, MEUR 31.12.2012, MEUR Ränteplaceringar 2 076 2 704 Lånefordringar 392 406 Masskuldebrevslån 1 311 1 828 Masskuldebrevslån, offentliga samfund -245 164 Masskuldebrevslån, övriga samfund 1 556 1 664 Övriga penningmarknadsinstrument och depositioner 372 470 Aktieplaceringar 1 604 910 Noterade aktier 1 088 420 Private equity-placeringar 415 394 Onoterade aktier 101 96 Fastighetsplaceringar 970 928 Direkta fastighetsplaceringar 681 703 Fastighetsplaceringsfonder och fondföretag 290 225 Övriga placeringar 231 268 Hedgefonder 147 148 Råvaruplaceringar 0 47 Övriga placeringar 84 74 Derivatens inverkan 691 901 Placeringar totalt 5 572 5 711 Ränteplaceringar Ränteplaceringarna avkastade -1,4 procent (8,7 %) Avkastningen på masskuldebrevslånen var sammanlagt -3,0 procent (13,3 %). De offentliga masskuldebreven avkastade -23,8 procent (-0,2 %) och övriga masskuldebrevslån -1,3 procent (15 %). Övriga penningmarknadsinstrument och depositioner gav en avkastning på 0,3 procent (1,1 %). Bland ränteplaceringarna gav placeringar med kreditrisk en god avkastning efter att riskpremierna minskat betydligt under året, bland annat för att euroländernas ekonomier långsamt återhämtade sig från skuldkrisen. Ränteplaceringarnas avkastning försämrades av stigande långfristiga räntor efter centralbankernas signaler om en successiv åtstramning av finanspolitiken. Den största negativa effekten på placeringsintäkterna orsakades av tillväxtmarknadernas statslån, som länge haft en betydande roll i portföljen. I slutet av året minskade Etera statslånens andel i portföljen på grund av de riskfaktorer som förknippas med dem. 7
Aktieplaceringar Eteras aktieplaceringar avkastade sammanlagt 2,4 procent (13,4 %). Avkastningen på noterade aktier var -1,1 procent (14,9 %). Aktieplaceringarnas avkastning påverkades negativt av skyddsåtgärderna mot aktierisker som vidtogs för att säkerställa solvensen. Både Eteras internt hanterade aktieportföljer och externa fondplaceringar gav utmärkt avkastning. Avkastningens regionala variation var mycket liten, med undantag för tillväxtmarknaderna, där avkastningen låg nära noll. Fastighetsplaceringar Fastighetsplaceringarna avkastade 5,8 procent (6,1 %). Avkastningen på direkta fastighetsplaceringar var 4,0 procent (5,5 %) och på fastighetsplaceringsfonder 11,1 procent (7,9 %). Bostadsfonderna gav en särskilt bra avkastning. Fastighetsmarknaden i Finland var relativt dämpad. Aktiviteten var låg under en längre tid, det var svårt att få lokaler uthyrda och antalet nybyggen minskade. För Eteras del blev slutet av året dock händelserikt: Etera köpte kontorslokalerna i kontors- och affärscentret Dixi som byggs vid Dickursby station samt Motor Center Espoonlahti som byggs bredvid Västerleden. Etera sålde tre fastighetsbolag till Erikoissijoitusrahasto Fennica Toimitilat I. Etera är med som investerare i fonden. Bostäder och vårdhemsfastigheter växte till ett betydande fenomen. I båda kategorierna var köparna specialplaceringsfonder och flera sådana grundades under året. I juni sålde Etera sex vårdhemsfastigheter till den nya fonden Trevian Care I Ky. Etera är med som investerare i fonden. Etera sålde 48 enskilda bostäder under året till ett värde om cirka 10,9 miljoner euro. Eteras byggprojekt vid Tölöviken fortsatte: Två av Eteras tre kontorsbyggnader står klara och den sista blir färdig i år. Företagsfinansiering Eteras företagsfinansiering fick en avkastning på 8,0 procent (7,4 %), vilket motsvarade våra långsiktiga mål. Eteras private equity-placeringar avkastade 12,4 procent (11,1 %) och lånefordringarna 4,4 procent (4,2 %). Avkastningen på onoterade aktier blev 3,7 procent (7,8 %). På det hela taget var den finska företagsfinansieringsmarknaden relativt dämpad med få investeringar eller andra transaktioner. Finansieringsläget för små och medelstora företag i Finland är fortfarande bra jämfört med resten av Europa. Eteras mål är att fungera som en långvarig finansieringspartner till företagen och utveckla verksamheten i takt med finansmarknadens förändringar. Även små och medelstora företag har nu möjlighet att ansöka om finansiering på masskuldebrevsmarknaden. Private equity-fonder är ett sätt att sprida placeringarna till utländska företag. Volymen för internationella förvärv låg på samma nivå som året innan och antalet avyttringar ökade en aning. Den geografiska spridningen spelade en viktig roll för hela portföljens avkastning. Övriga placeringar Den totala avkastningen på Eteras övriga placeringar var -13,7 procent (26,1 %). Bland de övriga placeringarna gav hedgefondsportöljen en bra avkastning och överträffade målen för tredje året i rad. Inom hedgefonder fortsatte Etera att satsa på placeringar med låg känslighet för 8
aktiemarknadens resultatvariationer. Avkastningen för kategorin övriga placeringar drabbades särskilt av de svaga resultaten inom råvaruplaceringar. Ansvarsfulla investeringar Etera förbinder sig att följa FN:s principer för ansvarsfulla investeringar (UNPRI) och har rapporterat till FN om sina placeringar sedan år 2012. Förutom de ekonomiska synpunkterna tar placeringsverksamheten hänsyn till god förvaltningssed, socialt ansvar och miljöfrågor. Eteras placeringsverksamhet följer principerna för ägarstyrning. Eteras ledstjärnor som ägare är lojalitet, aktivitet, transparens och måttlighet. Eteras samarbete med GES Investment Services fortsatte och vidareutvecklades under år 2013. GES har deltagit i utvecklingen av Eteras principer och processer för ansvarsfulla investeringar. GES granskar även Eteras aktie- och ränteportfölj två gånger om året och utvärderar företagsansvaret hos bolagen som ingår i portföljen. Etera är medlem i Finland s Sustainable Investment Forum (Finsif) och deltar i föreningens möten och seminarier. Etera främjar hållbar utveckling och ekoeffektivitet genom sina fastighetsplaceringar och är medlem av Green Building Council Finland som verkar för hållbart byggande. Etera tillämpar LEED-certifikat eller andra miljöcertifikat i sina kontorsprojekt. Eteras kontor i Helsingfors är ett Green Office med certifikat från WWF. Etera rapporterar om resultaten av sitt miljöprogram till WWF. Etera publicerar varje år en kombinerad verksamhetsberättelse och hållbarhetsrapport i enlighet med GRI G3. Koncernen Koncernen bestod av 51 dotterbolag (58), varav 29 var fastighetsaktiebolag, 15 var bostadsaktiebolag, ett var aktiebolag och sex fastighetsbolag. Etera är dessutom delägare i 17 (19) ägarintresseföretag. Under rapporteringsperioden grundade Etera ett fastighetsaktiebolag och sex fastighetsbolag. Etera köpte 2 och sålde 17 dotterbolag. Personal Eteras genomsnittliga personalstyrka var 288 (290), varav 94 procent (95 %) var fast anställda. 72 procent av personalen var kvinnor (73 %), och personalens medelålder var 45 år (45). Under året lämnade 20 personer Etera (18), varav 6 gick i pension (7). Etera rekryterade 17 nya anställda (19), varav 6 blev fast anställda (12). Siffrorna inkluderar inte semestervikarier eller andra korta vikariat. Personalens löner och ersättningar uppgick till sammanlagt 16 miljoner euro (16 milj. euro). En redogörelse över löner och ersättningar ingår i Eteras kombinerade årsberättelse och hållbarhetsrapport. Personalens utveckling och välbefinnande För att stötta Eteras pågående systemprojekt ordnades kurser för testare och utbildare. Användningen av e-learningmiljön utökades. Etera ordnade även utbildningar i användningen av olika verktyg. Inom chefsutvecklingen framhävde man coachning. Resultaten från en 360-graders ledarskapsutvärdering behandlades inom varje funktion och cheferna deltog i coachning i små grupper. Alla intresserade fick delta i en tidshanteringskurs. Cheferna inom den nya funktionen 9
försäkringstjänster fick delta i coachning. Samtliga chefer deltog även i coachning på temat facilitering i samband med årsplaneringen. En arbetsgrupp bestående av medarbetare från olika delar av organisationen planerade och genomförde konkreta åtgärder för att främja aktivt medarbetarskap och förbättra arbetsmiljön. Ett antal diskussioner och föreläsningar ordnades kring temat. Arbetsklimatet undersöktes på hösten och studien kommer att upprepas under första halvåret 2014. En ny tjänst för ledning av insatser för att främja hälsa och välbefinnande i arbetet pilottestades på Etera. Tjänsten omfattade bland annat en enkät om arbetshälsa och välbefinnande samt en motionskampanj och motionstester. Nästa års verksamhet planerades utifrån resultaten. Förvaltning Eteras delägare är försäkringstagarna, de försäkrade arbetstagarna gemensamt och ägarna av garantiandelar. Etera har ett garantikapital om 112 000 euro uppdelat på 112 garantiandelar med ett nominellt värde på 1 000 euro. På garantikapitalet betalas årligen en ränta som motsvarar en rimlig avkastning. Räntan är den beräkningsränta som används för ArPL-försäkringen, plus en procentenhet. Bolagsstämman beslutar årligen om utbetalning av ränta på garantikapitalet. Eteras ordinarie bolagsstämma ägde rum den 6.5.2013. Förvaltningsrådet sammanträdde två gånger och styrelsen 11 gånger. Ordförandena sammanträdde före styrelsemötena. På sex av dessa möten behandlades utnämnings- och löneärenden. Valutskottet sammanträdde två gånger och revisionsutskottet fyra gånger. Eteras styrelseordförande var Lasse Johansson och vice styrelseordförandena var Mikko Nyyssölä, specialist från Finlands Näringsliv EK samt Kyösti Suokas, andra ordförande för Rakennusliitto ry. YIT Abp:s vice verkställande direktör Tero Kiviniemi fortsatte som ordförande för förvaltningsrådet och avtalsombudsman Markus Ainasoja från Rakennusliitto ry som vice ordförande. Kiviniemi avgick från förvaltningsrådet den 1.1.2014 efter att ha blivit vald till Eteras styrelse. Bolagsstämman utsåg tre nya medlemmar till Eteras förvaltningsråd och 12 medlemmar som står i tur att avgå för mandatperioden som upphör vid den ordinarie bolagsstämman 2015. Bolagsstämman valde också revisorer, även fortsättningsvis från Ernst & Young Ab. I december utsåg Eteras styrelse diplomingenjör Stefan Björkman till ny verkställande direktör för Etera. Björkman tillträdde som vice verkställande direktör i februari 2014 och tar över tjänsten som verkställande direktör senast i början av augusti, när Eteras nuvarande vd Hannu Tarkkonen går i pension. Etera publicerar en bolagsstyrningsrapport (Corporate Governance Statement) som en del av sin kombinerade årsberättelse och hållbarhetsrapport. Riskhantering Riskhanteringen är en del av den interna kontrollen. Målet för Eteras riskhantering är att upptäcka risker som kan äventyra bolagets lagstadgade uppgift, dess strategiska målsättningar och verksamhetens utveckling och genomförande i enlighet med uppställda mål. 10
Styrelsen och verkställande direktören har det yttersta ansvaret för riskhanteringen. Styrelsen godkänner årligen en riskhanteringsplan som täcker hela verksamheten. Ansvaret för planering, uppföljning och samordning av Eteras övergripande riskhantering i den omfattning som verkställande direktören godkänt har fördelats separat. Placeringarnas riskhantering sköts separat från själva placeringsverksamheten. Controllerteamet inom ekonomi- och personalfunktionen utvärderar och övervakar placeringsriskerna och rapporterar om dem till styrelsen och ledningen. Försäkringsverksamhetens risker hanteras med utjämningsbeloppet. Försäkringsrörelsens resultatöverskott överförs till utjämningsbeloppet som på motsvarande sätt används för att täcka eventuella underskott. Placeringsriskerna hanteras genom att justera portföljens risknivå och riskfördelning så att risknivån och sammansättningen alltid är optimal i förhållande till bolagets solvens och finansmarknadssituationen. Eteras styrelse har fastställt riskgränser, det vill säga vilka risknivåer som är acceptabla för olika tillgångsslag och för hela portföljen. De viktigaste riskkategorierna är aktie-, ränte- och valutariskerna samt risker som rör fastigheter och hedgefonder. Riskhanteringen och de viktigaste riskerna som gäller Etera beskrivs mer ingående i bilagorna till bokslutet. Framtidsutsikter Pensionssystemet som upprätthåller det lagstadgade socialskyddet står inför många förändringar. Ökad konkurrens på socialskyddets villkor innebär att man även framöver behöver aktörer av olika storlek och karaktär i det decentraliserade systemet för att erbjuda kunderna olika alternativa sätt att ta hand om sina lagstadgade pensionsförsäkringar. Konkurrensen ska betjäna såväl försäkringstagarna som de försäkrade och leda till bättre avkastning och mer effektiva tjänster ur hela systemets perspektiv. De lagförslag som nu är under behandling berör hela arbetspensionssystemet från pensionsbeslut till placeringar. Lagreformer medför alltid krav på nya it-system och it-samarbetet får ständigt en större roll inom pensionsförsäkringar. Branschen kommer att få ett gemensamt it-system för pensionsbeslut innan reformen träder i kraft. Även arbetspensionsmarknaden har förändrats i och med fusionen som ledde till det nya arbetspensionsbolaget Elo. Kraven på transparens och etik höjs ständigt. Den förändrade affärsmiljön erbjuder Etera goda möjligheter att utmärka sig och bli framgångsrikt. Etera förbereder sig för den tuffare konkurrensen genom att målmedvetet effektivisera verksamheten. Utvecklingen av de försäkringssystem som infördes vid årsskiftet har krävt mycket resurser, men kommer att effektivisera verksamheten avsevärt inom den närmaste framtiden. Itsamarbetet är också ett sätt att skapa kostnadsfördelar. Etera satsar aktivt på försäljningen av försäkringar. Vi eftersträvar tillväxt genom att stärka distributionskanalerna och webbförsäljningen. Etera satsar på utveckling av kundvänliga, behändiga elektroniska tjänster. Utvecklingsarbetet utgår från kundupplevelsen och kundtillfredsställelsen och förändringarna av våra datasystem gör det möjligt att utveckla tjänster på ett kostnadseffektivt sätt. 11
Lönesummorna förutspås växa långsammare än i genomsnitt under en tid framåt på grund av sysselsättningsläget och låga löneförhöjningar. Förväntningen är ändå att det blir tillväxt så småningom. Lönesumman som Eteras premieinkomst bygger på har växt och den positiva utvecklingen väntas fortsätta. Premieinkomsten växer även tack vare den höjda premieprocenten. För placeringsverksamhetens del har år 2014 fått en bra start. Etera ser fortfarande försiktigt på marknadsutvecklingen och tror på en utspridd portfölj. Eteras placeringar kommer även fortsättningsvis att fokusera på fastigheter och företagsfinansiering och därmed bidra till sysselsättningen och tillväxten i Finland. 12