LINKÖPINGS TEKNISKA HÖGSKOLA Institutionen för ekonomisk och industriell utveckling, IEI Avdelningen för industriell ekonomi Johan Holtström DEN 12 JUNI KL.14-18 SAL: SP71 Antal uppgifter: 6 Antal sidor: 11 Ansvarig lärare: Johan Holtström, tfn 013-28 16 14 Besöker salen: Efter cirka två timmar Kursadministratör: Karin Fredriksson tfn 013-28 15 51, karin.fredriksson@liu.se Om skrivningen Miniräknare med tömda minnen får användas. Kontroll kan komma att ske. Inprogrammerade uppgifter jämställs med fusk och ärendet överlämnas till disciplinnämnden. Skriv ditt AID på varje sida innan du lämnar skrivsalen. Vid varje uppgift finns angivet hur många poäng en korrekt lösning ger. Sammanlagt kan högst 40 poäng erhållas. För godkänt krävs 22 poäng. För betyget 4 krävs 28 poäng För betyget 5 krävs 34 poäng. Skriv tydligt. Oläsliga lösningar kan inte rättas och ger därmed inte några poäng. Det är viktigt att lösningsmetod och bakomliggande resonemang redovisas fullständigt. Enbart svar godtas ej. OBS! Använd svarsutrymmet som finns i häftet! Lycka till! 1(10)
Uppgift 1: Företagsekonomi begrepp och händelser (10 poäng) Ta ställning till påståendena nedan, sant/ja eller falskt/nej, 0,5 p/påstående. PÅSTÅENDE SANT/ JA 1. En balansräkning visar den ekonomiska ställningen vid bokslutstillfället. FALSKT/ NEJ 2. Företagets externredovisning är frivillig. 3. Den fasta styckkostnaden minskar när volymen minskar. 4. Bokslutsdispositioner påverkar både resultat- och balansräkning. 5. Moms är normalt en kostnad för ett företag. 6. Syftet med budgetuppföljning är bl.a. att kontrollera om målen uppfylls samt att slå larm om verksamheten inte fungerar planenligt. 7. En förlust i ett företag innebär att företagets egna kapital ökar med lika stort belopp. 8. En verifikation är ett bevis för att en affärshändelse har ägt rum. 9. En kostnad uppstår vid betalningstillfället, exempelvis när företaget betalar en leverantör för en vara. 10. En investering med payback-tid som är längre än den på förhand beräknade ekonomiska livslängden är en lönsam investering. 11. Bundet eget kapital kan delas ut till aktieägare. 12. Ett företag kan ha dålig likviditet samtidigt som det är lönsamt. 13. En låg kalkylränta innebär att framtida inbetalningsöverskott får en större betydelse i investeringskalkylen. 14. Soliditeten anger företagets betalningsförmåga på lång sikt. 15. Kundkredittiden ökar om kundfordringarna minskar medan omsättningen är konstant. Uppgiften gav inte några 16. Amortering av banklån är en kostnad. minuspoäng 17. Om internräntan är högre än kalkylräntan är investeringen olönsam. 18. Ekonomi betyder att hushålla med begränsade resurser. 19. Ett aktiebolag är en juridisk person som kan ingå avtal och ta lån. 20. Täckningsbidraget (TB) tar hänsyn till samkostnader vid bidragsanalys. 2(10)
Uppgift 2: Företagande (5poäng) a) Intressentmodellen Räkna upp tre av de intressenter ett företag kan ha och förklara vilka beroendeförhållanden som finns mellan respektive intressent och företaget. (3p) Se, Holmström sid 63 för intressenter och motivering. Exempel kan vara: Kunderna köper företagets varor och tjänster, och lämnar ersättning för det till företaget. Kunderna vill bli nöjda med pris, leverans, kvalitet och andra villkor kopplade till köpet. Leverantörer säljer varor och tjänster och vill få betalt i tid. Företaget förväntar sig leveranser i rätt tid, till rätt kvalitet och tillräckligt bra kreditvillkor. Leverantören vill att företaget köper ytterligare varor och tjänster av företaget. Långivarna de som lånat ut pengar till företaget, t.ex. en bank förväntar sig att få betalt för det i form av ränta. Långivarna förväntar sig också en amortering av lånen. Företaget är intresserat av krediter hos banken för att kunna driva och investera i sin verksamhet och att kunna expandera. Ytterligare exempel finns på sid 63 i Holmström. b)val av företagsform Du funderar på att starta ett företag och funderar över vilken företagsform du skall välja. Vilka är fördelarna med att välja ett aktiebolag som företagsform istället för ett handelsbolag. Nämn två fördelar. (2p) Exempel på svar kan vara: Beskattningsmässigt är det mer gynnsamt med aktiebolag. Risken är begränsad till insatsen i aktiebolag. Tydligare ansvarsfördelning, dvs. ej risk att få bära ansvar för annans skuld som man kan få göra solidariskt i handelsbolag. Det kan utgöra ett positivt signalvärde att skylta med ett aktiebolag det kan möjligen förefalla lite mer seriöst. Du kan starta ett aktiebolag själv, vilket kan vara positivt genom att du därigenom har större kontroll på verksamheten. I ett handelsbolag måste man vara minst två delägare. 3(10)
Uppgift 3: Produktkalkyl påläggskalkyl (10 p) Ett företag tillverkar fodral till surfplattor Skalet och en enkel surfplatta Surfa. Företaget behöver hjälp med att upprätta en påläggskalkyl och beräkna självkostnaden per styck för de två produkterna. Företaget använder 10 % vinstpålägg. Information om företaget: Total direkt lön 2 000 000 kr Totalt direkt material 6 000 000 kr Totala tillverkningsomkostnader 3 000 000 kr Totala materialomkostnader 1 500 000 kr Totala försäljnings- och administrationsomkostnader 1 500 000 kr För tillverkning av en Skalet går det åt material till ett värde av 50 kr. Direkt lön uppgår till 10 kr. För tillverkning av en Surfa går det åt komponenter och material till ett värde av 300 kr. Direkt lön uppgår till 90 kr. a) Beräkna påläggsbaser för, TO, MO och AFFO. Utgå från att direkt lön används vid beräkningen av TO, direkt material vid beräkningen av MO och tillverkningskostnaden vid beräkningen av AFFO. (3p) Beräkna påläggsbaser MO 1 500 000 / 6 000 000 = 25 % TO 3 000 000 / 2 000 000 = 150 % AffO 1 500 000 / (2 000 000 + 6 000 000 + 3 000 000 + 1 500 000) = 12% b) Vad blir självkostnaden för produkterna (4p) Beräkna för skalet : 50 + (0,25 x 50) + 10 + (1,5 x 10) = 87,50 kr som tillverkningskostnad x 1,12 = 98 kr. Självkostnad 98 kr Beräkna för surfa : 300 + (0,25 x 300) + 90 + (1,5 x 90) =600 kr som tillverkningskostnad x 1,12 = 672 kr i självkostnad. c) Vilket är det lägsta försäljningspriset för respektive produkt? Bortse från moms och räkna per styck (1p). Försäljningspriset: 98 x (1+0,1) = 107,80 kr dvs. 108 kr Försäljningspriset: 672 x (1+0,1) = 739,20 dvs. 740 kr d) Vad avgör om du bör använda en bidragskalkyl istället för en självkostnadskalkyl vid produktkalkylering? Ange två skäl? (2p) Lösningsförslag: Tidsperspektivet: Bidragskalkyl används för kortsiktiga beslut. Lönsamhet: Bidragskalkyl fokuserar på särkostnader (jfr. självkostnad som tar hänsyn till samtliga kostnader). När skall man använda en bidragskalkyl: Om jag har ledig kapacitet eller vid trånga sektioner. 4(10)
Uppgift 4: Resultatdiagram (4 poäng) Tornedalens Fiske AB tillverkar och säljer flugfiskespön. Försäljningspriset är 4 995 kr/st. Företagets rörliga kostnader uppgår till 1 995 kr/st. De årliga fasta kostnaderna består av löner och sociala avgifter på 497 000 kr, lokalkostnader på 294 000 kr, värdeminskning på maskiner och inventarier på 52 000 kr samt övriga kostnader på 330 400 kr (bortse från moms i uppgiften). a) Rita upp ett nollpunktsdiagram (=resultatdiagram) (1 poäng) Totala intäkter Totala kostnader Fasta kostnader Nollpunktsvolym b) Beräkna nollpunktsvolymen och visa beräkningen (2 poäng) Nollpunktsvolym där TK=TI, -- > TI-RK-FK = 0 FK= 497 000+ 294 000 + 52 000 + 330 400 =1 173 400 Antag att nollpunktvolymen är q flugfiskespön 4995x-( 1995x+1 173 400)= 0 x=1 173 400 / 3000=392 st Svar: Nollpunktsvolymen är 392 st c) Vad blir säkerhetsmarginalen om den verkliga volymen är 500? (1 poäng) Säkerhetsmarginalen: (500-392)/500=0,216 (21,6%) Säkerhetsmarginalen kan också uttryckas i antal, dvs 500-392 = 108 st. Säkerhetsmarginalen kan också yttryckas i kronor och blir då: 4 995*500 = 2 497 500 4 995*392 = 1 958 040 Dvs: 2 497 500 1 958 040 = 539 460 kr 5(10)
Uppgift 5: Redovisning (5 poäng) a) På vilket sätt skiljer sig en resultaträkning och en balansräkning ur ett tidsperspektiv? (2p) Resultaträkningen avspeglar hela räkenskapsåret medan balansräkningen är tillgångar, skulder och eget kapital den sista dagen på räkenskapsåret. b) Ange om (ja/nej) följande händelser påverkar företagets likviditet (in-/utbetalningar) och årets resultat (företagets vinst/förlust). (3 p) Affärshändelse: Likviditet Resultat 1. Företaget amorterar ett banklån. Ja Nej 2. Företaget betalar in moms till staten Ja Nej 3. Företaget säljer varor kontant. Ja Ja 4. Företaget betalar räntor på sina lån Ja Ja 5. Företaget gör bokslutsdispositioner Nej Ja 6. Företaget gör avskrivningar på maskiner Nej Ja 6(10)
Uppgift 6: Räkenskapsanalys (6 Poäng) Linda Schwarzkopf är chef för utlåningen på Östra Götalands Investeringsbank (ÖGI). ÖGI jobbar med utlåning till små och medelstora företag. HighTech AB är ett litet företag som vill expandera verksamheten men företagets kapital räcker inte för att finansiera detta. Därför vill HighTech att ÖGI ska bevilja ett lån. Linda Schwarzkopf vill att du väljer ut, beräknar, och motiverar nyckeltal för nedanstående områden för att underlätta bedömningen. HighTech vill låna 5 miljoner kronor, med räntesatsen 5 % och löptiden 10 år. Skattesatsen är 22 %. Resultat- och balansräkning hittar du på sidan 9 och 10 i detta häfte. a) Företagets betalningsförmåga på kort sikt. (1 p) Kassalikviditeten uttrycker företagets betalningsförmåga på kort sikt, i detta fall är balanslikviditeten samma sak eftersom det inte finns något varulager att ta hänsyn till. Nivån är över tumreglerna på 100%, det ser bra ut för HighTech. Kassalikviditet = 2 432 027 / 1 142 853 = 212 %. b) Företagets betalningsförmåga på lång sikt. (1 p) Soliditeten uttrycker den långsiktiga betalningsförmågan och en hög soliditet utgör en stabilitet för ett företag. En hög soliditet innebär att företaget en mindre andel fasta utbetalningar i form av räntor och amorteringar. Dessutom innebär en hög soliditet att man kan öka upplåningen om man har behov av det t.ex. vid expansion eller tillfälliga svackor i verksamheten. Bolag som har över 30% soliditet kan nog anses vara relativt stabila. Soliditeten = (1 091 727 + 0,78*332 400) / 2 566 980 = (1 091 727 + 332 400) / 2 566 980 = 1 350 999/2 566 980 = 0,5263 = 53% c) Företagets lönsamhet. (1p) Räntabiliteten på totalt kapital uttrycker lönsamheten ur företagets synvinkel och beskriver hur företagets kapital har förräntats under året. Det betyder alltså vilken mängd tillgångar som behövs för att nå ett visst resultat. 25% som visas i detta fall får nog anses vara relativt bra. Räntabilitet på totalt kapital = 613 304 / ((2 566 980+2 431 879)/2) = 25 % d) Företagets vinstmarginal. (1 p) Vinsmarginalen visar rörelseresultatets andel av nettoomsättningen Vinstmarginalen = 613 304 / 5 127 530 = 0,1196 = 12% e) Företagets rörelsekapital. (1p) Kallas det kapital som binds i omsättningstillgångar men som inte finansierats av de kortfristiga skulderna. Rörelsekapitalet bör vara positivt, i annat fall har man finansierat anläggningstillgångarna med kortfristiga skulder, dvs. man utnyttjar leverantörskrediterna till max. OT-KS = 2 432 027-1 142 853=1 289 174 6c) Även andra beräkningar av lönsamheten har givit poäng. 6d) Även andra beräkningar av vinstmarginalen har givit poäng 7(10)
f) Rekommenderar du att banken lånar ut till HighTech? (1p) Ja, god soliditet och likvididet, ett lån på 5 MSEK kostar 250 000 kr/år i ränta och det ryms i resultaträkningen. Amorteringen på 0,5 MSEK/år kan nog lösas också även om det kommer att fresta på likviditeten men expansionen ger förhoppningsvis resultat. Här bygger svaret på era tidigare framräknade siffror och man kan komma fram till ett nej också och det har även det givit rätt. Resultaträkning nedan och balansräkning på nästa sida! Resultaträkning Belopp i kronor 2013 2012 Nettoomsättning 5 127 530 5 052 171 Övriga rörelseintäkter 22 000 43 000 5 149 530 5 095 171 Rörelsens kostnader Köpta varor och tjänster -1 274 800-1 503 840 Övriga externa kostnader -649 942-651 342 Personalkostnader -2 560 531-2 511 814 Avskrivning av materiella anläggningstillgångar -61 789-60 489 Rörelseresultat 602 468 367 686 Resultat från finansiella poster Ränteintäkter och liknande poster 10 836 11 671 Resultat efter finansiella poster 613 304 379 357 Bokslutsdispositioner 0-107 000 Resultat före skatt 613 304 272 357 Skatt på årets resultat -185 211-90 202 Årets resultat 428 093 182 155 8(10)
Balansräkning Belopp i kronor 2013 2012 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Inventarier, verktyg och installationer 134 953 136 912 Summa anläggningstillgångar 134 953 136 912 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Kundfordringar 962 215 708 153 Övriga fordringar 7 117 13 822 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 66 493 170 173 1 035 825 892 148 Kassa och bank 1 396 202 1 402 819 Summa omsättningstillgångar 2 432 027 2 294 967 SUMMA TILLGÅNGAR 2 566 980 2 431 879 Balansräkning Belopp i kronor 2013 2012 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital (10 000 aktier) 100 000 100 000 Reservfond 20 000 20 000 120 000 120 000 Fritt eget kapital Balanserad vinst 543 634 461 478 Årets resultat 428 093 182 155 971 727 643 633 1 091 727 763 633 Obeskattade reserver Periodiseringsfonder 332 400 332 400 332 400 332 400 Kortfristiga skulder Förskott från kunder 0 415 000 Leverantörsskulder 165 447 207 104 Skatteskulder 155 836 32 759 Övriga skulder 355 316 279 799 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 466 254 401 184 1 142 853 1 335 846 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 2 566 980 2 431 879 9(10)
Formelblad Rörelsekapital: Omsättningstillgångar checkkredit kortfristiga skulder 10(10)