2015 delårsrapport q2 Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) Org. nr. 556001-5835 Ekonomisk information från LKAB finns både på svenska och engelska och kan beställas från LKAB, Kommunikation, Box 952, 971 28 Luleå, eller via tel 0771-76 00 00 eller fax 0771-76 00 01. Ekonomisk information finns även tillgänglig på lkab.com
april juni Nettoomsättningen blev 3 567 (4 957) Mkr. Rörelseresultatet blev -228 (-417) Mkr. Rörelseresultat före kostnader för avsättningar till samhällsomvandling blev 23 (859) Mkr. Resultatet före skatt blev -548 (-319) Mkr. Periodens resultat uppgick till -416 (-247) Mkr. Operativt kassaflöde uppgick till -1 488 (643) Mkr. Totala leveranser av järnmalm uppgick till 5,3 (6,0) Mt. JANUARI juni Nettoomsättningen blev 7 745 (10 963) Mkr. Rörelseresultatet blev 147 (1 530) Mkr. Rörelseresultat före kostnader för avsättningar till samhällsom vandling blev 622 (2 883) Mkr. Resultatet före skatt blev 188 (1 707) Mkr. Periodens resultat uppgick till 190 (1 343) Mkr. Operativt kassaflöde uppgick till -1 195 (2 764) Mkr. Totala leveranser av järnmalm uppgick till 11,2 (12,6) Mt. OMSÄTTNING OCH RÖRELSERESULTAT Omsättning Q2 2015 Omsättning Rörelseresultat Mkr 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0-1000 -2000 q3 Q4 q1 q2 q3 Q4 q1 q2 q3 Q4 q1 q2 2012 2013 2014 2015 AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL Rullande 12 månader Avkastningskrav på eget kapital % 35 30 25 20 15 10 5 0-5 q3 Q4 q1 q2 q3 Q4 q1 q2 q3 Q4 q1 q2 2012 2013 2014 2015 OPERATIVT KASSAFLÖDE Operativt kassaflöde Q2 2015 2500 2000 1500 1000 500 0-500 -1000 Mkr Operativt kassaflöde -1500 q3 Q4 q1 q2 q3 Q4 q1 q2 q3 Q4 q1 q2 2012 2013 2014 2015 KONCERNCHEFENS KOMMENTARER Kostnadsfokus i fortsatt prispressad marknad Låga järnmalmspriser och lägre leveranser pressar LKAB:s lönsamhet. Samtidigt ger arbetet med att minska kostnaderna positiv effekt. Rörelseresultatet före avsättningar för samhällsomvandling uppgick till 23 (859) Mkr. Den globala järnmalmsmarknaden präglas av fortsatt överkapacitet av järnmalmsfines, ett marknadsläge som förväntas bestå under lång tid. Världens stora järnmalmsproducenter fortsätter att öka sina produktionsvolymer trots ett överutbud på järnmalm. I april noterade spotpriset 1 en ny lägsta nivå på 48 USD/ton. Under maj och juni återhämtade sig priset något och uppgick vid utgången av kvartalet till 60 USD/ton. Efterfrågan på LKAB:s högvärdiga järnmalmsprodukter är fortsatt stabil och pelletspremien är i nivå med föregående år vilket gynnar LKAB som hade en pelletsandel på 84 (83) procent för kvartalet. Produktionsvolymen för kvartalet uppgick till 5,8 (6,0) Mt. Problem med rågodsförsörjningen från underjordsgruvorna är den primära anledningen till att produktionen påverkats negativt. Leveranserna uppgick till 5,3 (6,0) Mt. Utöver rågodsbristen påverkades leveranserna även av ett förlängt underhållsstopp i Narviks hamn samt förskjutning av leveranser till kunder i MENA-regionen. Den 2 april fick LKAB tillstånd från Mark- och miljödomstolen för brytning i Leveäniemi dagbrott. För att förbättra rågodssituationen planeras nu för småskalig produktion med början redan under sommaren 2015. Full produktion beräknas uppnås som tidigare aviserats andra kvartalet 2016. Arbeten pågår i Mertainens dagbrottsgruva för att möjliggöra produktionsstart under 2016. Ett omfattande arbete för att sänka kostnaderna pågår. Förhandling om organisationsförändring har genomförts under kvartalet och förhandling om personalneddragningar motsvarande 400 tjänster genomförs under hösten. Av den tidigare kommunicerade besparingen på 700 Mkr för 2015 har hittills 380 Mkr uppnåtts. Under kvartalet belastades resultatet med kostnader för avsättning till samhällsomvandling med 251 (1 275) Mkr. Utestående förpliktelser vid kvartalets slut uppgick till 11 743 Mkr. Under andra halvåret kan ytterligare avsättningar för samhällsomvandling komma att belasta resultatet, bland annat till följd av en ny dom från Mark- och miljödomstolen som meddelades den 19 maj avseende villkor för LKAB:s verksamhet i Malmberget. LKAB har överklagat delar av domen. Under kvartalet utsåg LKAB:s styrelse Jan Moström till ny VD och koncernchef för LKAB. Jan Moström tillträder den 15 augusti, en månad tidigare än vad som tidigare kommunicerats. 1 Platts IODEX 62% Fe CFR North China Lars-Eric Aaro VD och koncernchef Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) org. nr. 556001-5835 2
LKAB-KONCERNEN I SAMMANDRAG VERKSAMHETEN UNDER andra KVARTALET Q2 Q2 För- 2015 2014 ändring Nettoomsättning, Mkr 3 567 4 957-1 390 Rörelseresultat före kostnader för samhällsomvandling, Mkr 23 859-836 - Kostnader för avsättning till samhällsomvandling, Mkr -251-1 275 1 025 Rörelseresultat, Mkr -228-417 189 Resultat från finansiella poster, Mkr -320 98-417 Resultat före skatt, Mkr -548-319 -229 Periodens resultat, Mkr -416-247 -169 Operativt kassaflöde, Mkr -1 488 643-2 131 Investeringar i materiella anläggningstillgångar, Mkr 1 595 1 308 287 Avskrivningar, Mkr -781-718 -64 Produktion, Mt 5,8 6,0-0,2 Leveranser, Mt 5,3 6,0-0,7 Pelletsandel leveranser, % 84 83 1 Lager färdiga produkter, Mt 1,8 1,2 0,6 Bruttovinstmarginal, % 2-1 Rörelsemarginal, % -6-8 Rörelseresultatet före kostnader för avsättningar till samhällsomvandling blev 23 (859) Mkr, motsvarande en rörelsemarginal på 6 (17) procent. Nettoomsättningen minskade med 28 procent, där pris påverkade negativt med 25 procent, volym/produktmix påverkade negativt med 13 procent samt valuta påverkade positivt med 10 procent. Under andra kvartalet uppgick kostnaderna avseende avsättningar för samhällsomvandling till 251 (1 275) Mkr. Produktionsvolymen för kvartalet uppgick till 5,8 (6,0) Mt vilket var tre procent lägre än samma period föregående år. Problem med rågodsförsörjningen från underjordsgruvorna är den primära anledningen till att produktionen påverkats negativt. Leveranserna uppgick till 5,3 (6,0) Mt. Utöver rågodsbristen påverkades leveranserna även av ett förlängt underhållsstopp i Narviks hamn samt förskjutning av leveranser till kunder i MENA-regionen. Resultatet från finansiella poster var lägre jämfört med motsvarande period föregående år. En svag börsutveckling och låg avkastning på ränteplaceringar samt ett negativt valutanetto har bidragit till försämringen. Det operativa kassaflödet blev enligt följande: Q2 Q2 För- (Mkr) 2015 2014 ändring Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 372 1 212-840 Förändring rörelsekapital -265 739-1 004 Investeringsutbetalningar (netto) -1 595-1 308-287 Operativt kassaflöde -1 488 643-2 131 Det operativa kassaflödet var lägre än motsvarande period föregående år, främst till följd av lägre järnmalmspris och leveransvolym samt ökade investeringsutbetalningar. Så här långt har de kapacitetshöjande investeringarna genomförts enligt tidigare beslut. Mot bakgrund av den negativa marknadsutvecklingen revideras både pågående och planerade investeringar kontinuerligt. Trots detta kommer de kvarstående åtagandena resultera i ytterligare negativa kassaflöden för helåret 2015. Under 2014 genomfördes ett antal aktiviteter i LKAB:s långsiktiga finansieringsstrategi. Vid kvartalets utgång var de externa finansiella skulderna enligt följande: Utnyttjat (Mkr) Nominellt (Nominellt) Tillgängligt Kreditfaciliteter Certifikatprogram, förfall 2015 5 000 800 4 200 Obligationsprogram, förfall 2019 7 000 1 995 5 005 Kreditfacilitet 5 000-5 000 Summa 17 000 2 795 14 205 Samtliga kreditfaciliteter är behäftade med 100 procent ägarförbehåll. Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) org. nr. 556001-5835 3
LKAB-KONCERNEN I SAMMANDRAG VERKSAMHETEN januari till juni Q1-2 Q1-2 För- Helår 2015 2014 ändring 2014 Nettoomsättning, Mkr 7 745 10 963-3 218 20 615 Rörelseresultat före kostnader för samhällsomvandling, Mkr 622 2 883-2 261 4 002 - Kostnader för samhällsomvandling, Mkr -475-1 353 878-3 432 Rörelseresultat, Mkr 147 1 530-1 383 570 Resultat från finansiella poster, Mkr 41 177-136 24 Resultat före skatt, Mkr 188 1 707-1 519 594 Periodens resultat, Mkr 190 1 343-1 152 347 Operativt kassaflöde, Mkr -1 195 2 764-3 959 2 072 Investeringar i materiella anläggningstillgångar, Mkr 3 192 2 398 794 5 491 Avskrivningar, Mkr -1 441-1 354-87 2 866 Produktion, Mt 12,0 12,6-0,6 25,7 Leveranser, Mt 11,2 12,6-1,4 26,0 Pelletsandel, % 85 85-83 Lager färdiga produkter, Mt 1,8 1,2 0,6 0,8 Bruttovinstmarginal, % 9 20-11 9 Rörelsemarginal, % 2 14-12 3 Finansiell nettoskuld 2 1 428-2 226-16 2 Finansiell nettoskuld = Räntebärande skulder minus räntebärande tillgångar Rörelseresultatet före kostnader för avsättning till samhällsomvandling blev 622 (2 883) Mkr, motsvarande en rörelsemarginal på 8 (26) procent. Nettoomsättningen minskade med 29 procent, där pris påverkade negativt med 28 procent, volym/produktmix påverkade negativt med 12 procent samt valuta påverkade positivt med 11 procent. Under första halvåret har kostnaderna avseende avsättningar för samhällsomvandling uppgått till 475 (1 353) Mkr. Produktionsvolymen uppgick till 12,0 (12,6) Mt vilket var fem procent lägre än motsvarande period föregående år. Produktionen har i huvudsak påverkats negativt av problem med rågodsförsörjningen från underjordsgruvorna. Utöver de störningar som uppstod under andra kvartalet påverkades första halvåret även av problem i samband med idrifttagning av störtschakt och bergspel till den nya huvudnivån i Kiruna. Leveranserna av järnmalm uppgick till 11,2 (12,6) Mt. Osäkerheten kring gruvornas produktionsförmåga har under första halvåret resulterat i en försiktigare leveransplanering för att säkerställa leveranssäkerhet till kund. Resultatet från finansiella poster var lägre jämfört med motsvarande period föregående år, främst till följd av högre räntekostnader, sämre valutanetto och ökade kostnader relaterade till säkringsaktiviteter. Det operativa kassaflödet blev enligt följande: Q1-2 Q1-2 För- Helår (Mkr) 2015 2014 ändring 2014 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 1 881 3 537-1 656 5 911 Förändring rörelsekapital 114 1 621-1 507 1 624 Investeringsutbetalningar (netto) -3 190-2 394-796 -5 463 Operativt kassaflöde -1 195 2 764-3 959 2 072 Det operativa kassaflödet var lägre än motsvarande period föregående år, främst till följd av lägre järnmalmspris och leveransvolym samt ökade investeringsutbetalningar. Så här långt har de kapacitetshöjande investeringarna genomförts enligt tidigare beslut. Mot bakgrund av den negativa marknadsutvecklingen revideras både pågående och planerade investeringar kontinuerligt. Trots detta kommer de kvarstående åtagandena resultera i ytterligare negativa kassaflöden för helåret 2015. Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) org. nr. 556001-5835 4
MARKNAD OCH FÖRSÄLJNING STÅL- OCH JÄRNMALMSMARKNADEN Global stål och järnmalmsindustri Den globala råstålsproduktionen minskade under andra kvartalet med 2,4 procent, jämfört med motsvarande period föregående år. Prisutvecklingen för stål har varit fortsatt svag under kvartalet. Överutbud av stål och dämpad efterfrågan i Kina har medfört relativt stor export av kinesiskt stål till övriga marknader vilket bidragit till den negativa prisutvecklingen. Under andra kvartalet har tillväxten i efterfrågan på järnmalm dämpats något, främst i Kina. Samtidigt har utbudet av nya volymer av fines fortsatt öka. Efterfrågan på LKAB:s högförädlade järnmalmsprodukter är god. Europa Råstålsproduktionen inom EU28 ökade under andra kvartalet med 1,0 procent, jämfört med motsvarande period föregående år. MENA (Middle East and North Africa) Råstålsproduktionen i MENA ökade under kvartalet med 1,1 procent, jämfört med motsvarande period föregående år. Kina Råstålsproduktionen minskade med 1,1 procent under andra kvartalet jämfört med motsvarande period föregående år. Industriproduktionen utvecklas svagare än BNP och ett fortsatt svagt inköpschefsindex understryker en svagare efterfrågan i tillverkningssektorn. Kinas järnmalmsimport uppgick till 226 Mt järnmalm under det andra kvartalet, en minskning med 3,9 procent jämfört med andra kvartalet 2014. Utvecklingen av spotpriset på järnmalm Andra kvartalet inleddes svagt, spotpriset 1 noterade sin lägsta nivå hittills i år med 48 USD/ton i början av april. Spotpriset steg sedan successivt och noterade sin högsta nivå under kvartalet, 66 USD/ton i juni månad. Snittet för andra kvartalet blev 58 USD/ton, vilket är en nedgång med 6 procent mot föregående kvartal. Under kvartalet har hamnlager av järnmalm i Kina minskat från strax under 100 Mt i april till cirka 79 Mt i juni. Snittet för första halvåret blev 60 USD/ton, vilket är en nedgång med 46 procent jämfört med första halvåret 2014. 1 Platts IODEX 62% Fe CFR North China USA Råstålsproduktionen sjönk under andra kvartalet med 9,1 procent, jämfört med motsvarande period föregående år. Fallande oljepriser, ökad stålimport och stora stållager har tryckt ner efterfrågan och priserna på stål i USA. UTVECKLINGEN AV SPOTPRISET PÅ JÄRNMALM 1 Januari 2009-30 Juni, 2015 Källa: PLATTS IODEX 62% Fe CFR North China USD/ton 250 200 150 100 50 0 2009 jan 2010 jan 2011 jan 2012 jan 2013 jan 2014 jan 2015 jan Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) org. nr. 556001-5835 5
Mining Division VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG Q2 Q2 Q1-2 Q1-2 Helår 2015 2014 2015 2014 2014 Nettoomsättning, Mkr 3 221 4 566 7 076 10 231 19 013 Rörelseresultat före kostnader för samhällsomvandling, Mkr -63 710 521 2 655 3 655 - Kostnader för samhällsomvandling, Mkr -251-1 275-475 -1 353-3 432 Rörelseresultat, Mkr -314-566 46 1 302 223 Bruttovinstmarginal, % -5-6 6 18 6 Rörelsemarginal, % -10-12 1 13 1 Produktion, Mt 5,8 6,0 12,0 12,6 25,7 Leveranser, Mt 5,3 6,0 11,2 12,6 26,0 Pelletsandel leveranser, % 84 83 85 85 83 Andra kvartalet Rörelseresultatet före kostnader för avsättning till samhällsomvandling uppgick till -63 (710) Mkr vilket motsvarar en rörelsemarginal på -2 (16) procent. Nettoomsättningen minskade med 29 procent, där pris påverkade negativt med 28 procent, volym/produktmix påverkade negativt med 11 procent och valuta påverkade positivt med 10 procent. Under andra kvartalet uppgick kostnaderna avseende avsättningar för samhällsomvandling till 251 (1 275) Mkr. Produktionsvolymen för kvartalet uppgick till 5,8 (6,0) Mt vilket var tre procent lägre än samma period föregående år. Under perioden har problem med rågodsförsörjningen från underjordsgruvorna samt försenad uppstart efter planerade underhållsstopp påverkat produktionen negativt. Rågodsbristen beror i huvudsak på seismisk aktivitet i malmkroppen Printzsköld i Malmberget vilket begränsat lastkapaciteten och medfört lägre järnhalt i uppfordrad råmalm. I Kirunagruvan uppstod bristande tillgänglighet i uppfordringen i Kiruna efter ett haveri på det enda kvarvarande etagespelet till den gamla huvudnivån 1045. Järnmalmsleveranserna uppgick till 5,3 (6,0) Mt. Leveranserna påverkades negativt av bland annat ett förlängt underhållsstopp i Narviks hamn samt förskjutning av leveranser till MENA-regionen. Första halvåret Rörelseresultatet före kostnader för avsättning till samhällsomvandling uppgick till 521 (2 655) Mkr vilket motsvarar en rörelsemarginal på 7 (26) procent. Nettoomsättningen minskade med 31 procent, där pris påverkade negativt med 31 procent, volym/produktmix påverkade negativt med 11 procent och valuta påverkade positivt med 11 procent. Under första halvåret uppgick kostnaderna avseende avsättningar för samhällsomvandling till 475 (1 353) Mkr. Produktionsvolymen uppgick till 12,0 (12,6) Mt vilket var fem procent lägre än motsvarande period föregående år. Produktionen har i huvudsak påverkats negativt av problem med rågodsförsörjningen från underjordsgruvorna. Utöver de störningar som uppstod under andra kvartalet påverkades första halvåret även av problem i samband med idrifttagning av störtschakt och bergspel till den nya huvudnivån i Kiruna. Leveranserna av järnmalm uppgick till 11,2 (12,6) Mt. Osäkerheten kring gruvornas produktionsförmåga har under första halvåret resulterat i en försiktigare leveransplanering för att säkerställa leveranssäkerhet till kund. Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) org. nr. 556001-5835 6
MINERALS DIVISION VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG Q2 Q2 Q1-2 Q1-2 Helår 2015 2014 2015 2014 2014 Nettoomsättning, Mkr 387 423 735 776 1 870 Rörelseresultat, Mkr 11 44 46 75 212 Bruttovinstmarginal, % 16 18 18 17 18 Rörelsemarginal, % 3 11 6 10 11 Rörelseresultatet för kvartalet och första halvåret var sämre än föregående år främst till följd av en lägre försäljningsvolym inom magnetitområdet. Samordning av produktionsställen samt engångskostnader i form av nedskrivning av lager och nedläggning har haft en negativ påverkan på kvartalets rörelseresultat. Det råder fortsatt osäkerhet inom olje- och gasindustrin. Kundprojekt har skjutits på framtiden vilket har påverkat kvartalets leveranser av magnetit för ballastering. Marknadsaktiviteter inom vattenrening i Europa och Nordamerika utvecklades väl, dock med pressade marknadspriser. SPECIAL BUSINESSES division VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG Q2 Q2 Q1-2 Q1-2 Helår 2015 2014 2015 2014 2014 Nettoomsättning, Mkr 502 377 919 778 1 732 Rörelseresultat, Mkr 12-9 28 38 153 Bruttovinstmarginal, % 23 6 17 10 15 Rörelsemarginal, % 2-2 3 5 9 Rörelseresultatet för andra kvartalet blev bättre än föregående år vilket främst beror på fler uppdrag för LKAB Berg & Betong mot Mining Division. Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) org. nr. 556001-5835 7
lkab MODERBOLAGET VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG Q2 Q2 Q1-2 Q1-2 Helår 2015 2014 2015 2014 2014 Nettoomsättning, Mkr 3 230 4 552 7 081 10 209 18 970 Rörelseresultat före kostnader för samhällsomvandling, Mkr -47 705 456 2 599 3 520 - Kostnader för samhällsomvandling, Mkr -251-1 275-475 -1 353-3 432 Rörelseresultat, Mkr -298-570 -19 1 246 88 Investeringar i materiella anläggningstillgångar, Mkr 1 460 1 156 2 865 1 124 4 913 Likviditet, Mkr 14 847 15 121 16 408 Bruttovinstmarginal, % -5-6 4 17 6 Rörelsemarginal, % -9-13 0 12 0 Andra kvartalet Rörelseresultatet före kostnader för avsättning till samhällsomvandling minskade och uppgick till -47 (705) Mkr vilket motsvarar en rörelsemarginal på -1 (15) procent. Nettoomsättningen minskade med 29 procent, där pris påverkade negativt med 28 procent, volym/produktmix påverkade negativt med 11 procent och valuta påverkade positivt med 10 procent. Under andra kvartalet uppgick kostnaderna avseende avsättningar för samhällsomvandling till 251 (1 275) Mkr. Produktionsvolymen för kvartalet uppgick till 5,8 (6,0) Mt vilket var tre procent lägre än samma period föregående år. Under perioden har problem med rågodsförsörjningen från underjordsgruvorna samt försenad uppstart efter planerade underhållsstopp påverkat produktionen negativt. Rågodsbristen beror i huvudsak på seismisk aktivitet i malmkroppen Printzsköld i Malmberget vilket begränsat lastkapaciteten och medfört lägre järnhalt i uppfordrad råmalm. I Kirunagruvan uppstod bristande tillgänglighet i uppfordringen i Kiruna efter ett haveri på det enda kvarvarande etagespelet till den gamla huvudnivån 1045. Järnmalmsleveranserna uppgick till 5,3 (6,0) Mt. Leveranserna påverkades negativt av bland annat ett förlängt underhållsstopp i Narviks hamn samt förskjutning av leveranser till MENA-regionen. Första halvåret Rörelseresultatet före kostnader för samhällsomvandling minskade och uppgick till 456 (2 599) Mkr vilket motsvarar en rörelsemarginal på 6 (25) procent. Nettoomsättningen minskade med 31 procent, där pris påverkade negativt med 31 procent, volym/produktmix påverkade negativt med 11 procent och valuta påverkade positivt med 11 procent. Under första halvåret uppgick kostnaderna avseende avsättningar för samhällsomvandling till 475 (1 353) Mkr. Produktionsvolymen uppgick till 12,0 (12,6) Mt vilket var fem procent lägre än motsvarande period föregående år. Produktionen har i huvudsak påverkats negativt av problem med rågodsförsörjningen från underjordsgruvorna. Utöver de störningar som uppstod under andra kvartalet påverkades första halvåret även av problem i samband med idrifttagning av störtschakt och bergspel till den nya huvudnivån i Kiruna. Leveranserna av järnmalm uppgick till 11,2 (12,6) Mt. Osäkerheten kring gruvornas produktionsförmåga har under första halvåret resulterat i en försiktigare leveransplanering för att säkerställa leveranssäkerhet till kund. Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) org. nr. 556001-5835 8
TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Transaktioner mellan LKAB och närstående som väsentligen påverkat företagets ekonomiska ställning och resultat har inte ägt rum. RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER LKAB är exponerad för olika risker. Riskhantering är en viktig del av verksamheten för att minimera påverkan av faktorer som ligger utanför koncernens kontroll. Koncernen har metoder för att värdera och begränsa dessa risker genom att säkerställa att riskerna hanteras enligt fastställda riktlinjer och metoder. LKAB arbetar aktivt med att kartlägga samt analysera och kontrollera hur olika typer av risker påverkar vår affär samt hur vi på bästa sätt kan undvika eller möta dem. Effektiv riskhantering är en affärskritisk framgångsfaktor. Större risker är LKAB:s volymberoende, priset på järnmalmsprodukter samt transaktionsexponering i US-dollar. För ytterligare information kring risker hänvisas till LKAB:s årsredovisning för 2014. utsikter 2015 Efterfrågan på LKAB:s pelletsprodukter bedöms fortsatt stabil trots det stora överutbudet på järnmalmsfines. Det pressade spotpriset 1 påverkar LKAB:s lönsahet och kassaflöden väsentligt. Marknadsutvecklingen innebär ett fortsatt stort fokus på kostnadssänkningar och effektiviseringar. För helåret genomförs besparingar motsvarande 700 Mkr. Så här långt har de kapacitetshöjande investeringarna genomförts enligt tidigare beslut. Mot bakgrund av den negativa marknadsutvecklingen revideras både pågående och planerade investeringar kontinunuerligt. Trots detta kommer de kvarstående åtagandena resultera i ytterligare negativa kassaflöden för helåret 2015. Ett mera omfattande underhållsstopp i pelletsverk KK4 i Kiruna för byte av bärringen i pelletsverkets brännugn under tredje kvartalet kommer att minska produktionen med cirka en halv miljon ton. Minskningen kommer inte att påverka LKAB:s kunder. Arbetet med tillväxtinvesteringar i Svappavaarafältet fortsätter med ambitionen att öka LKAB:s utbud av förädlade järnmalmsprodukter. Inom samhällsomvandlingen fortsätter förhandlingar med de berörda kommunerna och avsättningar för samhällsomvandlingen kommer fortsatt att påverka LKAB:s resultat- och balansräkningar. Under andra halvåret kan ytterligare avsättningar för samhällsomvandling komma att belasta resultatet, bland annat till följd av en ny dom från Mark- och miljödomstolen som meddelades den 19 maj avseende villkor för LKAB:s verksamhet i Malmberget. LKAB har överklagat delar av domen. 1 Platts IODEX 62% Fe CFR North China Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) org. nr. 556001-5835 9
Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen 9 kapitel, Delårsrapport. Samtliga belopp i denna delårsrapport anges i miljoner kronor (Mkr) om annat ej anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma. Tillämpade redovisningsprinciper i delårsrapporten överensstämmer med de redovisningsprinciper som tillämpades vid upprättandet av koncern- och årsredovisningen för 2014. Nya och ändrade standarder och tolkningar från IASB har inte fått någon effekt på koncernens resultat och ställning och inte heller på utformningen av delårsrapporten. Denna rapport har inte varit föremål för särskild granskning av bolagets revisor. Luleå 14 augusti 2015 Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) Sten Jakobsson Ordförande Leif Darner Styrelseledamot Hans Biörck Styrelseledamot Maija-Liisa Friman Styrelseledamot Lars-Åke Helgesson Styrelseledamot Eva Hamilton Styrelseledamot Hanna Lagercrantz Styrelseledamot Stefan Fagerkull Arbetstagarrepresentant Lars Pettersson Styrelseledamot Jan Thelin Arbetstagarrepresentant Tomas Strömberg Arbetstagarrepresentant Lars-Eric Aaro VD och koncernchef Finansiell information Datum Delårsrapport kvartal 3 2015 23 oktober 2015 Bokslutskommuniké 2015 15 februari 2016 Årsredovisning 2015 31 mars 2016 Årsstämma april 2016 Rapporter finns tillgängliga på www.lkab.com Eventuella frågor rörande delårsrapporten besvaras av VD och koncernchef, Lars-Eric Aaro, 0920-381 06 eller ekonomidirektör Katarina Holmgren, 0920-381 58. Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) org. nr. 556001-5835 10
LKAB KONCERNEN rapport över resultat för koncernen Q2 Q2 Q1-2 Q1-2 Helår (Mkr) 2015 2014 2015 2014 2014 Nettoomsättning 3 567 4 957 7 745 10 963 20 615 Kostnad för sålda varor -3 490-5 009-7 036-8 791-18 781 Bruttoresultat 78-53 709 2 172 1 834 Försäljningskostnader -41-33 -78-66 -151 Administrationskostnader -118-160 -257-308 -596 Forsknings- och utvecklingskostnader -72-134 -144-228 -451 Övriga rörelseintäkter 57 46 125 133 311 Övriga rörelsekostnader -132-83 -207-173 -377 Rörelseresultat -228-417 147 1 530 570 Finansiella intäkter 19 181 330 379 519 Finansiella kostnader -339-84 -289-202 -495 Finansnetto -320 98 41 177 24 Resultat före skatt -548-319 188 1 707 594 Skatt 132 72 2-364 -247 Periodens resultat -416-247 190 1 343 347 Hänförligt till Moderbolagets aktieägare -416-247 190 1 343 347 Resultat per aktie före och efter utspädning (kr) -594-353 272 1 919 496 Antal aktier 700 000 700 000 700 000 700 000 700 000 RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT FÖR KONCERNEN Q2 Q2 Q1-2 Q1-2 Helår (Mkr) 2015 2014 2015 2014 2014 Periodens resultat -416-247 190 1 343 347 Periodens Övrigt totalresultat Poster som inte återförs till årets resultat Aktuariella vinster/förluster 198-45 -55-101 -284 Skatt hänförlig till komponenter i aktuariella vinster/förluster -44 10 12 22 62 Summa poster som inte återförs till årets resultat 154-35 -43-79 -222 Poster som återförs till årets resultat Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter -19 35-8 52 74 Periodens förändringar i verkligt värde på finansiella tillgångar som kan säljas 10 151-29 159-45 Periodens förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar 103-122 615-147 -410 Förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar överfört till årets resultat -134-28 -51-35 -67 Skatt hänförlig till komponenter i kassaflödessäkringar 6 33-124 40 105 Summa poster som återförs till årets resultat -34 69 403 69-343 Övrigt totalresultat 120 34 360-10 -565 Periodens totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare -297-213 550 1 333-218 Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) org. nr. 556001-5835 11
LKAB KONCERNEN Rapport över finansiell ställning för koncernen 30 juni 30 juni 31 dec (Mkr) 2015 2014 2014 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 239 263 228 Materiella anläggningstillgångar 40 843 37 988 39 529 Finansiella placeringar 865 1 139 912 Uppskjuten skattefordran 28 7 44 Långfristiga fordringar 20 68 62 Summa anläggningstillgångar 41 995 39 465 40 775 Omsättningstillgångar Varulager 2 909 2 436 2 553 Kundfordringar 1 313 1 815 1 908 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 182 215 158 Övriga kortfristiga fordringar 745 902 876 Kortfristiga placeringar 12 005 11 734 11 505 Likvida medel 3 581 3 786 5 358 Summa omsättningstillgångar 20 735 20 888 22 358 SUMMA TILLGÅNGAR 62 730 60 353 63 133 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 700 700 700 Reserver 503 513 100 Balanserade vinstmedel inkl. årets resultat 36 963 38 092 36 954 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 38 166 39 305 37 754 Summa Eget kapital 38 166 39 305 37 754 Långfristiga skulder Långfristiga räntebärande skulder 1 995 1 995 Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser 2 197 1 880 2 156 Avsättningar Samhällsomvandling 9 821 8 013 9 644 Övriga avsättningar 1 152 1 214 1 167 Uppskjutna skatteskulder 3 408 3 478 3 423 Summa långfristiga skulder 18 573 14 585 18 385 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 800 797 798 Leverantörsskulder 1 574 1 566 1 691 Övriga kortfristiga skulder 435 301 1 121 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 1 139 1 118 1 207 Avsättningar Samhällsomvandling 1 922 2 661 2 039 Övriga avsättningar 120 20 138 Summa kortfristiga skulder 5 990 6 463 6 994 Summa skulder 24 564 21 048 25 379 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 62 730 60 353 63 133 Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) org. nr. 556001-5835 12
LKAB KONCERNEN Rapport över förändringar i eget kapital för koncernen Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Reserver Balanserade Om- Verkligt vinstmedel Totalt Aktie- räknings- värde- Säkrings- inkl årets eget Mkr kapital reserv reserv reserv resultat kapital Ingående eget kapital 2014-01-01 700-139 526 56 40 329 41 472 Periodens resultat 347 347 Periodens övrigt totalresultat 74-45 -372-222 -565 Periodens totalresultat 74-45 -372 125-218 Utdelning -3 500-3 500 Utgående eget kapital 2014-12-31 700-65 481-316 36 954 37 754 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Reserver Balanserade Om- Verkligt vinstmedel Totalt Aktie- räknings- värde- Säkrings- inkl årets eget Mkr kapital reserv reserv reserv resultat kapital Ingående eget kapital 2015-01-01 700-65 481-316 36 954 37 754 Periodens resultat 190 190 Periodens övrigt totalresultat -8-29 440-43 360 Periodens totalresultat -8-29 440 148 550 Utdelning -139-139 Utgående eget kapital 2015-06-30 700-73 452 124 36 963 38 166 Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) org. nr. 556001-5835 13
LKAB KONCERNEN Rapport över kassaflöden för koncernen Q2 Q2 Q1-2 Q1-2 Helår (Mkr) 2015 2014 2015 2014 2014 Den löpande verksamheten Resultat före skatt -548-319 188 1 707 594 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 1 045 1 974 1 990 2 690 6 719 Betald inkomstskatt -108-374 -188-731 -48 Utbetalning samhällsomvandling -17-69 -98-129 -1 354 Utbetalning till pensionsstiftelse -10 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 372 1 212 1 881 3 537 5 911 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning (-)/Minskning (+) av varulager -377-59 -357 176 59 Ökning (-)/Minskning (+) av rörelsefordringar 363 783 958 1 657 1 222 Ökning (+)/Minskning (-) av rörelseskulder -251 15-488 -212 343 Förändring av rörelsekapital -265 739 114 1 621 1 624 Kassaflöde från den löpande verksamheten 107 1 951 1 995 5 158 7 535 Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar -1 595-1 308-3 192-2 398-5 491 Avyttring av materiella anläggningstillgångar 0 2 4 28 Förvärv/avyttring av finansiella tillgångar 642-298 -446-971 -703 Kassaflöde från investeringsverksamheten -953-1 606-3 636-3 365-6 166 Finansieringsverksamheten Upplåning 1 797 3 797 2 793 Utbetald utdelning till moderbolagets aktieägare -139-3 500-139 -3 500-3 500 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -138-2 703-136 -2 703-707 Periodens kassaflöde -984-2 358-1 777-910 662 Likvida medel vid periodens början 4 565 6 144 5 358 4 696 4 696 Likvida medel vid periodens slut 3 581 3 786 3 581 3 786 5 358 Förändring likvida medel -984-2 358-1 777-910 662 Delkomponenter i likvida medel Kassa och bank 3 017 549 2 623 Kortfristiga placeringar (löptid < 90 dagar) 564 3 237 2 735 Likvida medel 3 581 3 786 5 358 LIKVIDITET Likvida medel 3 581 3 786 5 358 Kortfristiga placeringar (90 dgr >löptid <1 år) 12 005 11 734 11 505 15 586 15 520 16 863 OPERATIVT KASSAFLÖDE Q2 Q2 Q1-2 Q1-2 Helår (Mkr) 2015 2014 2015 2014 2014 Kassaflöde från den löpande verksamheten 107 1 951 1 995 5 158 7 535 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -1 595-1 308-3 192-2 398-5 491 Avyttring av materiella anläggningstillgångar 0 2 4 28 Operativt kassaflöde (exkl. kortfristiga placeringar) -1 488 643-1 195 2 764 2 072 Förvärv/avyttring av finansiella tillgångar 642-298 -446-971 -703 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -138-2 703-136 -2 703-707 Periodens kassaflöde -984-2 358-1 777-910 662 Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) org. nr. 556001-5835 14
LKAB KONCERNEN Personal 30 juni 30 juni 31 dec 2015 2014 2014 Medelantal anställda 4 359 4 392 4 539 - varav kvinnor 850 845 896 - varav män 3 509 3 547 3 643 NYCKELTAL I PROCENT 30 juni 30 juni 31 dec 2015 2014 2014 Bruttovinstmarginal 9,2 19,8 8,9 Vinstmarginal 2,4 15,6 2,9 Avkastning på eget kapital -2,1 13,2 0,9 Nettoskuldsättningsgrad 3,7-5,7 0,0 Definitioner Bruttovinstmarginal: Bruttoresultat i procent av periodens nettoomsättning Vinstmarginal: Resultat efter finansiella poster i procent av periodens nettoomsättning Avkastning på eget kapital: Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital (beräknat på rullande 12 månader) Nettoskuldsättningsgrad: Differensen mellan räntebärande skulder och räntebärande tillgångar dividerat med eget kapital. Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) org. nr. 556001-5835 15
LKAB MODERBOLAGET Resultaträkning Q2 Q2 Q1-2 Q1-2 Helår (Mkr) 2015 2014 2015 2014 2014 Nettoomsättning 3 230 4 552 7 081 10 209 18 970 Kostnad för sålda varor -3 377-4 847-6 773-8 474-17 911 Bruttoresultat -146-295 309 1 735 1 059 Försäljningskostnader -12-16 -24-30 -69 Administrationskostnader -75-122 -169-232 -447 Forsknings- och utvecklingskostnader -75-133 -145-227 -453 Övriga rörelseintäkter 7-0 13 29 72 Övriga rörelsekostnader 3-4 -2-29 -74 Rörelseresultat -298-570 -19 1 246 88 Resultat från finansiella poster -271 184-88 264 371 Resultat efter finansiella poster -569-386 -108 1 510 459 Bokslutsdispositioner 535 Resultat före skatt -569-386 -108 1 510 994 Skatt 124 102 23-324 -272 Periodens resultat -445-284 -85 1 186 722 Rapport över totalresultat Q2 Q2 Q1-2 Q1-2 Helår (Mkr) 2015 2014 2015 2014 2014 Periodens resultat -445-284 -85 1 186 722 Periodens Övrigt totalresultat Periodens totalresultat -445-284 -85 1 186 722 Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) org. nr. 556001-5835 16
LKAB MODERBOLAGET Balansräkning 30 juni 30 juni 31 dec (Mkr) 2015 2014 2014 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 38 36 36 Materiella anläggningstillgångar 34 048 31 229 32 813 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 1 768 1 490 1 768 Fordringar hos koncernföretag 1 442 970 1 545 Andra långfristiga värdepappersinnehav 131 129 129 Andra långfristiga fordringar 92 139 134 Uppskjuten skattefordran 988 958 872 Summa finansiella anläggningstillgångar 4 420 3 686 4 448 Summa anläggningstillgångar 38 506 34 951 37 297 Omsättningstillgångar Varulager 2 345 1 927 1 940 Kortfristiga fordringar Kundfordringar 889 1 459 1 385 Fordringar hos koncernföretag 1 576 2 400 1 450 Övriga kortfristiga fordringar 376 691 729 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 150 112 115 Summa kortfristiga fordringar 2 991 4 662 3 679 Kortfristiga placeringar 12 075 14 818 14 035 Kassa och bank 2 771 303 2 373 Summa omsättningstillgångar 20 184 21 710 22 027 SUMMA TILLGÅNGAR 58 690 56 661 59 324 Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) org. nr. 556001-5835 17
LKAB MODERBOLAGET Balansräkning 30 juni 30 juni 31 dec (Mkr) 2015 2014 2014 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital (700 000 st.) 700 700 700 Reservfond 697 697 697 Fritt eget kapital Balanserat resultat 20 003 19 420 19 420 Årets resultat -85 1 186 722 Summa eget kapital 21 316 22 003 21 539 Obeskattade reserver 18 144 18 487 18 144 Avsättningar Avsättning Samhällsomvandling 9 821 8 013 9 644 Övriga avsättningar 1 468 1 666 1 490 Summa avsättningar 11 289 9 679 11 134 Långfristiga skulder Obligationslån 1 995 1 995 Summa långfristiga skulder 1 995 1 995 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 800 797 798 Leverantörsskulder 1 154 1 229 1 236 Skulder till koncernföretag 866 817 883 Övriga kortfristiga skulder 122 83 420 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 961 885 998 Avsättning Samhällsomvandling 1 922 2 661 2 039 Övriga avsättningar 120 20 138 Summa kortfristiga skulder 5 945 6 492 6 512 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 58 690 56 661 59 324 Ställda säkerheter 1 012 245 808 Ansvarsförbindelser 459 265 669 NYCKELTAL I PROCENT 30 juni 30 juni 31 dec (Mkr) 2015 2014 2014 Bruttovinstmarginal 4,4 17,0 5,6 Vinstmarginal -1,5 14,8 2,4 Avkastning på eget kapital -1,5 9,1 1,9 Definitioner Bruttovinstmarginal: Bruttoresultat i procent av periodens nettoomsättning Vinstmarginal: Resultat efter finansiella poster i procent av periodens nettoomsättning Avkastning på eget kapital: Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital (beräknat på rullande 12 månader) Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) org. nr. 556001-5835 18
LKAB Not 1 Upplysningar finansiella instrument Verkligt värde finansiella instrument I nedanstående tabell lämnas upplysningar om hur verkligt värde bestämts för de finansiella instrument som värderats till verkligt värde i rapporten över finansiell ställning. Uppdelningen av hur verkligt värde bestämts görs utifrån tre nivåer. Nivå 1: enligt priser noterade på en aktiv marknad för samma instrument Nivå 2: utifrån direkt eller indirekt observerbar marknadsdata som inte inkluderas i nivå 1 Nivå 3: utifrån indata som inte är observerbara på marknaden. Koncernen 2015-06-30 (Mkr) Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Aktier, finansiella anläggningstillgångar 535 535 Alternativa investeringar, kortfristigt innehav 2 496 2 496 Räntebärande instrument, kortfristigt innehav 9 509 9 509 Likvida medel (korta placeringar med löptid 564 564 under tre månader) Derivat kassaflödessäkringar 154-122 32 Summa 689 12 447 13 136 Beräkning av verkligt värde Följande sammanfattar de metoder och antaganden som främst använts för att fastställa verkligt värde på de finansiella instrument som redovisas i tabellen ovan. Nivå 1 Verkligt värde på noterade finansiella tillgångar motsvaras av tillgångens noterade köpkurs på balansdagen. Nivå 2 Räntebärande instrument Aktieindexobligationer har värderats med noterade marknadsdata från ränte- & derivatmarknaden. I kategorin ingår även certifikat som är värderade utifrån definierade marknadsprissatta avkastningskurvor. Derivat Verkliga värden för derivatkontrakten är beräknade efter vedertagna värderingsmodeller med utgångspunkt från officiella marknadsnoteringar hämtade från Bloomberg. Verkligt värde övriga fordringar och skulder För övriga fordringar och skulder bedöms redovisat värde utgöra en rimlig approximation av verkligt värde. Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) org. nr. 556001-5835 19
LKAB ADRESSER LKAB Koncernkontoret Box 952 971 28 Luleå. Tel +46 771 760 000. Fax +46 771 760 001. info@lkab.com Lars-Eric Aaro, VD och koncernchef JÄRNMALM MARKNAD OCH LOGISTIK LKAB Försäljningskontor Norden Box 952, 971 28 Luleå. Tel +46 771 760 000. Fax +46 771 760 001 lkab.norden@lkab.com Johan Heyden, försäljningschef LKAB S.A. Chaussée de la Hulpe 150, BE-1170 Bryssel, Belgien. Tel +32-2 663 36 70. Fax +32-2 675 05 91 lkab.sa@lkab.com Göran Ottosson, VD LKAB SCHWEDENERZ GmbH Bredeneyer Strasse 182, D-45133 Essen, Tyskland. Tel +49 201 879 440. Fax +49 201 879 4444 lkab.se@lkab.com Göran Ottosson, VD LKAB UAE JLT Branch Unit 1007 Platinum Tower Jumeirah Lake Towers, P.O. Box 2610, Dubai, United Arab Emirates. Tel: +971 4 551 6377 Mob: UAE : +971 50 100 1387 Mob: SWE: +46 70 373 8140 stig.nordlund@lkab.com Stig Nordlund, VD LKAB Malmtrafik AB 981 86 Kiruna. Tel +46 771 760 500. Fax +46 771 760 002 Anders Björnström, VD LKAB Norge AS Postboks 314, NO-8504 Narvik, Norge. Tel +47 769 238 00. Fax +47 769 449 25 Magne Leinan, VD LKAB Luleå malmhamn Box 821, 971 25 Luleå. Tel +46 771 760 000. Fax +46 771 760 001 Sofia Jonsson, platschef PRODUKTION LKAB 981 86 Kiruna. Tel +46 771 760 000. Fax +46 771 760 002 LKAB LKAB Svappavaara 981 86 Kiruna Tel +46 771 760 000. Fax +46 771 760 002 LKAB 983 81 Malmberget. Tel +46 771 760 000. Fax +46 771 760 003 INDUSTRIMINERALER LKAB Minerals AB Box 952, 971 28 Luleå. Telefon (växel) 0771-760 400. Telefax 0771 760 401 sweden@lkabminerals.com Leif Boström, VD och koncernchef LKAB Minerals Ltd. Flixborough Industrial Estate, Flixborough, North Lincolnshire, DN15 8SF, England. Tel +44 1724 277411. Fax +44 1724 866405 uk@lkabminerals.com Darren Wilson, VD LKAB Mineralsgruppen LKAB Minerals Oy Kaivoksentie 300, FI-71800 Siilinjärvi, Finland. Tel +358 17 266 0160. Fax +358 17 266 0161 finland@lkabminerals.com Kari Laukkanen, VD LKAB Minerals, Inc. 2020 Scripps Center, 312 Walnut Street, Cincinnati, OH 45202, USA. Tel +1 513 322 5530. Fax +1 513 322 5531 us@lkabminerals.com Mats Drugge, VD LKAB Minerals GmbH P.O. Box 10 25 54, DE-450 25 Essen, Germany. Tel +49 201 45060. Fax +49 201 4506 490 germany@lkabminerals.com Thomas Tepper, VD LKAB Minerals B.V. Vlasweg 19, Harbour M164, P.O. Box 16, NL-4780 AA Moerdijk, The Netherlands. Tel +31 168 388 500. Fax +31 168 388 599 netherlands@lkabminerals.com Yvonne Dirken, VD LKAB Minerals Asia Pacific Ltd. 3407 China Resources Building, 26 Harbour Road, Wanchai, Hong Kong. Tel +852 2827 3000. Fax +852 2827 5574 hongkong@lkabminerals.com John Engel, VD LKAB Minerals (Tianjin) Minerals Co., Ltd. Junyi Industrial Park, Jungliangcheng, Dongli District, Tianjin, P.R. China 300301. Tel +86 22 2435 1706. Fax +86 22 2435 1708 china@lkabminerals.com James Qi, VD Likya Minelco ITOB Organize Sanay Bölgesi Tekeli Beldesi, Menderes, Izmir, TÜRKIYE. Tel: +90 232 799 01 60. Fax: +90 232 799 01 74 LKAB Minerals Slovak Republic Representative Office, Panenska 13, SK-81103 Bratislava, Slovak Republic. Tel +421 2 5930 5753. Fax +421 2 5930 5754 marian.zilinsky@lkabminerals.com Marian Zilinsky, försäljningschef LKAB Minerals Spain Representative Office, C./Nord no. 2 Ent.5, 08500 Vic,Spain. Tel/Fax +34 93 886 1330 albert.senyer@lkabminerals.com LKAB Minerals France Representative Office, 85 Rue Jean Rache 59310 Saméon, Frankrike Tel: +33 320 055 167 robert.egea@lkabminerals.com LKAB Minerals Greece Representative Office, 13, N.Kountouriotou str., 546 25 Thessaloniki, Greece. Tel: +30 2310 539073. Fax +30 2310 552882. sakis.chatzinikolaou@lkabminerals.com LKAB Minerals Singapore c/o LKAB Far East Pte Ltd 300 Beach Road #29-02, The Concourse, Singapore 199555. Tel +65 6392 49 22. Fax +65 6392 49 33. christina.cheong@lkabminerals.com DOTTERBOLAG LKAB Wassara AB Elektronvägen 4 141 49 Huddinge. Tel 0771-760 100. stefan.swartling.wassara@lkab.com Stefan Swartling, VD LKAB Berg & Betong AB Box 817, 981 28 Kiruna. Tel 0771-760 200. Fax 0771-760 201. peter.soderman@lkab.com Peter Söderman, VD LKAB Mekaniska AB Tel 0771-760 210. Fax 0771-760 211 peter.soderman@lkab.com Peter Söderman, VD LKAB Kimit AB Tel 0771-760 220. Fax 0771-760 221 peter.soderman@lkab.com Peter Söderman, VD LKAB Fastigheter AB 981 86 Kiruna. Tel 0771-760 300. Fax 0771-760 301. siv.aidanpaa-edlert@lkab.com Siv Aidanpää Edlert, VD LKAB Nät AB 981 86 Kiruna. Tel 0771-760 700. Fax 0771-760 002. agneta.engberg@lkab.com LKAB Försäkring AB Box 952, 971 28 Luleå. Tel 0771-760 600. Fax 0771-760 001. magnus.forsberg@lkab.com LKAB Trading (Shanghai) Co., Ltd. Unit 2007, 889 Yueda Plaza, 1111 Changshou Road, Shanghai 200042 Kina Tel: +86 21 521 25103. Fax: +86 21 521 26029. E-post kontor: hui.huang@lkab.com anders.lundgren@lkab.com Anders Lundgren, VD Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) org. nr. 556001-5835 20
Producerad av LKAB i samarbete med Yours kommunikationsbyrå, Luleå. Box 952, 971 28 Luleå Tel. 0771-76 00 00 Fax 0771-76 00 01 www.lkab.com