Wärtsilä Oyj Abp
Wärtsilä opererar på två marknader Ship Power och Service tillväxt genom ökat produktsortiment samt företagsförvärv Kraftverk fokus på den växande marknaden för decentraliserad energiproduktion Ledande inom teknologi 2
Wärtsiläs värden Energi Gripa tag i möjligheterna och förverkliga dem Förträfflighet Överträffa alla konkurrenter i branschen Entusiasm Stöda öppenhet samt visa respekt och tillit 3
Historia 1834 Wärtsilä grundas i Tohmajärvi. 1898 Namnet på såg- och bruksföretaget blir Wärtsilä Ab. 1936 Wärtsilä förvärvar Metvikens mekaniska verkstad i Vasa. 1938 Wärtsilä ingår ett licensavtal och den första dieselmotorn blir färdig i Åbo år 1942. 1965 Företagets namn ändras till Oy Wärtsilä Ab. 1978 Wärtsilä förvärvar 51% av NOHABs dieselverksamhet och återstående aktier förvärvas år 1984. 1984 Wärtsiläs aktie noteras på fondbörsen i London. 1989 Wärtsilä Diesel förvärvar SACM och Stork Werkspoor B.V. Namn blir Stork- Wärtsilä Diesel B.V. 1988 Ett bolag bildas i Indien och bolagets aktie emitteras på fondbörsen i Bombay. 1990 Wärtsilä fusioneras med Oy Lohja Ab. Företagets namn blir Metra Oy Ab. 4
Historia 1991 Imatra Steel bildas när Ovako AB delas mellan Metra och SKF AB. 1995 Wärtsilä Diesel och Cummins Engine Company Inc. bildar ett samägt företag. 1999 Metra tillkännager att samägda företaget Cummins-Wärtsilä upplöses. 1997 Wärtsilä NSD bildas. 2001 Wärtsilä säljer sitt innehav i Sanitec. Wärtsilä förvärvar Ciserv AB och Sermet Oy. 2000 Wärtsilä NSD och John Crane-Lips ingår ett samarbetsavtal. Metras namn ändras till Wärtsilä Oyj Abp. 2003 Wärtsilä och Volvo Penta inleder samarbete. 2002 Ciserv-gruppen utvidgas i Singapore, Danmark och Kanada. Wärtsilä förvärvar John Crane-Lips, sedermera Wärtsilä Propulsion. 2004 Propellertillverkningen i Kina påbörjades. 5
Koncernens nyckeltal 2004 MEUR 2004 2003² Omsättning 2.478,2 2.357,5 Operativt EBITA¹ 158,8 127,0 Rörelseresultat 239,8-18,4 Resultat före skatter 236,5-34,4 Resultat/aktie EUR 1,75-0,44 ¹EBITA är rörelseresultatet före avskrivningar av koncerngoodwill. ²Inkluderar reserveringen för omstruktureringar 130 milj. euro. Omsättning per affärsområde 2004 Service 38% (38) Ship Power 25% (29) Kraftverk 26% (25) Imatra Steel 10% (9) 6
Wärtsiläs globala nätverk Genom sina dotterbolag har Wärtsilä lokal närvaro i omkring 60 länder. 7
Power-affärsområdena MEUR 2004 2003 Förändr. Omsättning 2.224,7 2.155,8 3,2% Rörelseresultat 111,6-35,0¹ % av omsättningen 5,0% -1,6% Orderingång 2.791,4 2.148,7 29,9% Orderstock vid periodens slut 1.855,3 1.245,0 49,0% 1 Inkluderar reserveringen för omstruktureringar 130 milj. euro. Omsättning per affärsområde 2004 Service 42% (41) Ship Power 28% (32) Kraftverk 29% (27) 8
Personal Personal per affärsområde Power-affärsområdena 90% Imatra Steel 10% Personal per marknadsområde Anställda i siffror 2004 Antalet anställda totalt 31.12.2004 12 475 I medeltal Power-affärsområdena 11 133 Imatra Steel 1 228 Koncernen 12 361 Totala lönekostnader år 2004 573,3 milj. EUR Europa 68% Asien 21% Amerika 8% Övriga länder 3% 9
Personalutvecklingen på Power-affärsområdena 2000-2004 12000 10000 8000 6000 Service Motor-divisionen Kraftverk Ship Power 4000 2000 0 2000 2001 2002 2003 2004 10
En framgångsrik produkt och lösning är en lämplig blandning av uppfinningsverksamhet vetenskaper och konst erfarenhet och tradition Wärtsilä 11
Inverkan av teknologi Risker Etik Kundbehov Dynamiska krafter och teknologi Konkurrens Trender Miljö Leverantörer Wärtsilä Konsument Kunder 12
Ship Power Wärtsilä är världsledande leverantör av kompletta drivsystem för fartyg och offshore-installationer. Wärtsilä levererar motorer samt propulsions- och styrlösningar för alla typer av fartyg. 13
Ship Power MEUR 2004 2003 Förändr. Omsättning 631,2 686,1-8,0% Orderingång 836,7 626,4 33,6% Orderstock vid periodens slut 812,7 606,8 33,9% Poweraffärsområdenas omsättning 2004: 2.224,7 Ship Power 28 % VISSTE DU ATT Vart tredje fartyg ute på världshaven har utrustning från Wärtsilä. Detta är ett tecken på att skeppsbyggare och rederier runt om i världen känner tillit till oss samt tror på oss, vår kompetens och vårt engagemang. 2004 presentation 14
Marknadssegment Havstransport Oljeprospektering och dess stödfunktioner Kryssnings- och passagerarfartyg Sjöförsvaret och flottan Specialfartyg 15
Ship Power affärsområden Planering Teknisk planering Projektförvaltning Ibruktagning Stöd för produktens livslängd 2-takt 4-takt Propulsion Solutions 16
Fartygsorder 12 Tankers Bulkfartyg Containerfartyg Övriga 3 månaders glidande medeltal 10 8 6 4 Volym [ milj. dwt ] 2 0 12-99 03-00 06-00 09-00 12-00 03-01 06-01 09-01 12-01 03-02 06-02 09-02 12-02 03-03 06-03 09-03 12-03 03-04 06-04 09-04 12-04 Källa: Clarkson Research Studies Obs: Fraktfartyg > 5.000 dwt 17
Globala marknadsutvecklingen Fartygsorder 2000 Europa 9% Övriga 2% Fartygsorder 2004 Europa 7% Övriga 2% Asien 89% Asien 91% Order 2000 och 2004, fartyg > 100 gt. marknadsandel av dwt Källa: Lloyd s Register-Fairplay, Februari 2005 18
Varvsindustrins marknadsandelar Trender % av CGT Övriga världen Öst-Europa Syd-Europa Kina Syd-Korea Japan Källa: MSR-Consult, Clarkson Research Studies, Lloyd s Register-Fairplay 19
Marknadsandelar för Wärtsiläs marinmotorer 2004 Egen produktion Medelvarviga huvudmotorer Licenstillverkares produktion Lågvarviga huvudmotorer Egen produktion Hjälpmotorer Wärtsilä 34%(28) Wärtsilä 18%(25) Wärtsilä 9%(8) Övriga motortillverkare 66%(72) Övriga motortillverkare 82%(75) Övriga motortillverkare 91%(92) Marknaden totalt: 3.990 MW (3.462) Marknaden totalt: 24.863 MW (28.727) Marknaden totalt: 3.544 MW (4.325) Wärtsiläs Koncernpresentation egen kalkylering 2005baserar sig på: Lloyd s Register Fairplay, Clarkson s Research Studies och BRL Shipping Consultants 20
Service Wärtsilä stöder kunden under produktens hela livscykel. Vi underhåller och reparerar fartygens maskinerier och kraftverk. Wärtsilä utökar serviceverksamheten genom att erbjuda innovativa tjänster som stöder kundens affärsverksamhet såsom märkesombunden service i världens alla huvudhamnar, förebyggande service samt drifts- och underhållsavtal. 21
Service 2004 2003 Förändr. Omsättning, MEUR 936,8 885,5 5,8% Antal anställda vid periodens slut 6.378 5.993 6,4% Långfristiga MW serviceavtal, MW 9.609 9.629-0,2% Drifts-och underhållsavtal (O&M-avtal), MW 2.569 2.289 12,2% Poweraffärsområdenas omsättning 2004: 2.224,7 Service 42 % VISSTE DU ATT... Kraftverk och motorer som är uppkopplande mot Wärtsiläs övervakningssystem och som använder tillståndsbaserat underhåll (CBM = condition based maintenance) har upp till femton procent längre serviceintervaller. De förlängda serviceintervallerna höjer tillgängligheten och produktiviteten. 22
Services utveckling betydande handelsrutter Från år 2001 har Wärtsilä köpt sex och grundat fyra CISERV-bolag. Göteborg Vancouver Los Angeles Danmark Estland Holland Korea Dubai Singapore 23
Total Service Målet för Wärtsiläs verksamhetsmodell Total Service är att ge kundens affärsverksamhet tilläggsvärde genom att maximera investeringens prestanda, användbarhet och tillförlitlighet under hela dess livscykel. Condition Based Maintenance behovsbaserad service OEM Original Equipment Manufacturer 24
Total Service WLSA Wärtsilä Land and Sea Academy Online-tjänster Drifts- och underhållstjänster (O&M) 25
Aktivt motorbestånd I slutet av år 2004 var det aktiva motorbeståndet 135 GW. Efter anskaffandet av DEUTZ tidigt år 2005 steg beståndet till 148 GW. 1000 MW 140 120 100 80 60 Ship Power Kraftverk 40 20 0 2000 2001 2002 2003 2004 26
Kraftverk Wärtsilä är en betydande leverantör på kraftverksmarknaden för decentraliserad energiproduktion. Vi erbjuder kraftverkslösningar som baseras på olje-, gas- och flerbränslemotorer. 27
Kraftverk MEUR 2004 2003 Förändr. Omsättning 651,9 577,5 12,9% Orderingång 1.019,5 639,3 59,5% Orderingång, MW tungolja 1.664 1.249 33,2% gas 649 219 196,6% BioPower, MWth + MWe 110 133-17,7% Orderstock vid periodens slut 752,4 357,2 110,6% Poweraffärsområdenas omsättning 2004: 2.224,7 Kraftverk 29 % VISSTE DU ATT Wärtsilä har levererat över 33.000 MW av Kraftverk. I Wärtsiläs flerbränslemotorer kan bränslet utbytas till ett annat under verksamhetsperioden 28
Motor- och gasturbinorder till kraftverk Marknaden totalt: 19.464 MW (17.096) 12% (4,8) 55% (61,3) 33% (32,1) Enhetsstorlek: 1-60 MW Period: 6/2003-5/2004 Inom parentes föregående års siffror Källa: Diesel & Gas Turbine Worldwide Wärtsilä Gasturbiner Övriga motortillverkare 29
Kraftverksorder 2004: 2.313 MW (1.468)* Europa 402 (228) Asien 439 (432) Amerikanska kontinenterna 347 (331) 302 (117) 100 (112) 150 (72) 290 (360) 154 (9) 193 (322) Afrika och Mellan Östern 1.125 (476) MW Gas Olja *Inom parentes siffror för kraftverksorder 2003 44 (21) 1.082 (455) 30
Decentraliserad energiproduktion Oljekraftverk Wärtsiläs oljekraftverk har effekter på 1 till 300 MW. Hög verkningsgrad, låga utsläpp och beprövad tillförlitlighet är kännetecknande för Wärtsiläs stationära och flytande kraftverk, som används både i kontinuerlig drift och som reservkraftverk. Gaskraftverk Wärtsiläs 4-150 MW gaskraftverk har planerats för optimal prestanda i en mängd olika applikationer inom den decentraliserade kraftproduktionen. De används för behovsanpassad energiproduktion, t.ex under perioder när elbehovet är som störst, och ger full effekt även på höga höjder samt i hett klimat. Kraftverk för kombinerad produktion av el och värme (CHP) Wärtsiläs 4 100 MW CHP-kraftverk producerar både energi och värme. Den totala verkningsgraden hos dessa kraftverk överstiger t o m 90 %. 31
Decentraliserad energiproduktion Olje- och gasindustrin Wärtsilä producerar kraftkällor för energiproduktion inom olje- och gasindustrin samt för olje- och gasfältsapplikationer. Motorerna drivs med lättolja, tjockolja, råolja och naturgas. Lösningar med en kombination av gas och flytande bränslen (dual-fuel) är också möjlig. Biopower De biobränsleeldade BioEnergi och BioPower-kraftverken har ett effektområde på 1-17 MWth och producerar antingen fjärrvärme eller energi för torkning och andra industriella processer. De kan också byggas som kombinerade värme- och energikraftverk. Kraftverksservice Wärtsiläs kraftverksservice ger kundens affärsverksamhet mervärde i varje skede av installationens livscykel. 32
MEUR 2004 2003 Förändr. Omsättning 254,4 202,7 25,5% Rörelseresultat 20,4 0,7 % av omsättningen 8,0% 0,3% Efterfrågan på både stål och smiden ökade starkt på den europeiska marknaden för specialstål under år 2004 Stålproduktionen nådde globalt nya rekordbelopp Ökning i efterfrågan och produktion höjde priser vilket ledde till tidvisa problem med tillgången Imatra Steels omsättning per affärsområde, 2004 Lastvagnar 50,2 % Verkstadsindustri 35,5 % Personbilar 14,3 % 33 A WÄRTSILÄ COMPANY
Nytt företag för långa stålprodukter Torsdagen 17 februari 2005 undertecknade Wärtsilä Oyj Abp, Rautaruukki Abp och AB SKF ett Memorandum of Understanding om att slå samman verksamheter inom långa stålprodukter i ett nytt samägt bolag. Transaktionen förutsätter bland annat due diligence, underskrift i slutgiltiga avtal och godkännande från relevanta myndigheter. Slutgiltiga avtal förväntas vara underskrivna före den 30 juni 2005. Det nya företaget kommer att bli en ledande europeisk producenta av långa stålprodukter till rullningslager-, tunga fordons-, bil- och verkstadsindustrin. Företaget kommer att produktion på 18 orter i sex länder. Fundia AB:s nuvarande verkställande direktör Jarmo Tonteri kommer att utnämnas till verkställande direktör i det nya företaget. Ruukki: 47% Ruukki långa stålprodukter* Omsättning: 633 milj. euro SKF: 26,5% Ovako Steel Omsättning: 397 milj. euro NewCo Omsättning: 1,3 miljarder euro Wärtsilä: 26,5% Imatra Steel Omsättning: 254 milj. euro Det nya företaget kommer att ha 5.200 anställda llda. Företagets hemort blir Helsingfors, Finland medan huvudkontoret kommer att vara beläget i Stockholm, Sverige. * Exkluderar Ruukkis armeringsstålverksamhet 34
Konsekvenser för Wärtsilä Stödjer Wärtsiläs strategi att fokusera på kärnverksamheten, förenklar gruppstrukturen Kortfristig nedgång i koncernens EBIT, men vinst per aktie oförändrad Uppsida för vinst per aktie genom synergier Årlig försäljning kommer att minska -Omsättning för Imatra Steel 2004 254 milj. euro Frigjort kapital på 25-30 milj. euro till följd av omfinansieringen av skuld -Soliditeten kommer att öka Proforma bokvärde för Wärtsiläs investering efter omfinansiering 100 milj. euro 35
Assa Abloy Wärtsilä äger 4,7% av Assa Abloys aktiestock. Innehavets marknadsvärde är 217,3 milj. euro (31.12.2004). Bokvärdet i koncernbalansräkningen är 41,8 milj. euro. 36
Utsikter för år 2005 Power-affärsområden Omsättningen för Wärtsiläs Power-affärsområden stiger med 10-15%, vilket beror på koncernens starka orderstock. Lönsamheten kommer att variera kraftigt under de olika kvartalen, det första kvartalet kommer att vara svagast. Det långsiktiga lönsamhetsmålet kommer att uppnås före årets slut. Wärtsilä har under innevarande år övergått till att använda den nya internationella rapporteringsstandarden (IFRS). Lönsamhetsmålet (EBITA) är enligt denna standard över 8%. Imatra Steel Omsättningen ökar och lönsamheten förbättras. 37
TACK!