NOBINA EUROPE BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 MARS 214 28 FEBRUARI 215 FJÄRDE KVARTALET Nettoomsättningen uppgick till 1 913 MSEK (1 822), vilket var en ökning med 4,9 %. Rörelseresultatet var -9 MSEK ( 21). Resultatet efter skatt uppgick till 41 MSEK ( 27), och resul tatet per aktie uppgick till 256,25 SEK ( 165,65). Kassaflödet från den löpande verksamheten var 195 MSEK (217). Investeringarna som främst avsåg inköp av bussar, uppgick till 127 MSEK ( ). VERKSAMHETSÅRET 1 MARS 214 28 FEBRUARI 215 Nettoomsättningen uppgick till 7 576 MSEK (7 3), vilket var en ökning med 3,8 procent.. Rörelseresultatet var 152 MSEK (8). Resultatet efter skatt uppgick till 98 MSEK (12), och resul tatet per aktie uppgick till SEK 612,5 (639,2). Kassaflödet från den löpande verksamheten var 287 MSEK (158). Investeringarna som främst avsåg inköp av bussar, uppgick till 228 MSEK (26). VIKTIGA HÄNDELSER I FJÄRDE KVARTALET Under perioden skrevs kontrakt för region- och skolbusstrafik i Värmland slutligen under. Kontrakten omsätter cirka 4 miljoner kr/år över tio år. I december 214 startades trafiken i det nya Köpenhamnskontraktet som innebär en ökning från 55 till 1 bussar jämfört med det tidigare kontraktet. Årets fjärde kvartal medförde en förbättrad finansiell ställning med såväl ökade finansieringsramar som stärkt kassaposition. VD-KOMMENTAR Nobina Europes resultatutveckling var något bättre under årets fjärde kvartal. För verksamhetsåret som helhet presterar Nobina Europe, för tredje året i rad, sitt bästa rörelseresultat hittills. Under det fjärde kvartalet har Nobina Europe, efter en lång tids överklaganden, tecknat kontrakt med Värmlandstrafik avseende regionaltrafik med start i december 215. För oss är det mycket glädjande att kvalitetskriterierna värderas allt högre, såväl i Värmlandsupphandlingen som i andra upphandlingar, då det passar Nobinas affärsmodell. Inför trafikstarten i Värmland kommer Nobina Europe att investera i cirka 16 fabriksnya bussar, av vilka större delen kommer att drivas på fossilfritt bränsle. Sett över helåret var upphandlingsutfallet mycket framgångsrikt då Nobina Europe vann 49 procent av volymen i de upphandlingar vi deltog i. Under kommande verksamhetsår spås utbudet av upphandlingar öka. Vi lägger ett händelserikt år bakom oss och ser nu fram emot ett kommande verksamhetsår präglat av stadig och lönsam tillväxt. Jag vill avslutningsvis rikta ett stort tack till samtliga medarbetare inom koncernen för mycket goda insatser under det gångna året. Ragnar Norbäck, VD och koncernchef NYCKELTAL Koncernen (MSEK, om inget annat anges) dec 14 feb 15 dec 13 feb 14 mars 14-feb 15 mars 13 feb 14 Nettoomsättning 1 913 1 822 7 576 7 3 Rörelseresultat 9 21 152 8 Resultat före skatt 42 15 121 144 Resultat efter skatt 41 27 98 12 Kassaflöde 186 244 142 214 Likvida och spärrade medel 543 391 Soliditet, % 16,8 15,2 Eget kapital 544 459 Antal bussar 3 347 3 359 Beräknade heltidstjänster 7 593 7 464
KORT OM NOBINA Nobina Europe är Nordens största och mest erfarna operatör inom kollektivtrafik. Vår kompetens inom prospektering av anbudsmöjligheter, anbudsarbete och aktiv förvaltning av offentliga trafikkontrakt i kombination med långsiktig kvalitet i leverans gör oss till branschledare i termer av lönsamhet, utveckling samt initiativ för en sundare bransch. Nobina Europe ser till att över en miljon människor dagligen kommer till sitt jobb, sin skola eller andra aktiviteter genom att leverera kontrakterad kollektivtrafik på uppdrag av samhället i Sverige, Norge, Finland och Danmark. I tillägg erbjuder Nobina interregional trafik i Swebus regi på den svenska marknaden. Mer information återfinns på www.nobina.com. MARKNADEN I Norden är kollektivtrafiken central för en hållbar samhällsutveckling och det finns en stabil långsiktig tillväxt i efterfrågan på kollektivtrafik. De nordiska marknaderna har liknande förutsättningar. Gemensamt för samtliga länder är att uppdragsgivare i form av regionala trafikhuvudmän är ålagda att organisera kollektivtrafiklösningar för sitt närområde. Priset för de regionala resorna finansieras delvis av kommuner medan det råder fri konkurrens och prissättning på marknaden för långväga busstrafik. Den nordiska marknaden mognar successivt och förbättras på flera områden; ökad miljöinsikt, balans mellan prissättning och kvalitet i kravställning samt ökat intresse för incitamentskontrakt istället för traditionella produktionskontrakt med fast ersättningsmodell. Samtidigt varierar marknaden vad gäller erfarenhet och kunskap i upphandlingsförfaranden. Numera upphandlas en allt större andel trafik i enlighet med EU:s trafikförordning, vilket ökar marknaden för upphandlad trafik. Modellen för upphandling är sedan länge väl etablerad i Sverige och Danmark och blir allt mer förekommande i Norge och Finland. Kontraktsmarknaden för regional busstrafik i Norden leds av en handfull större aktörer. Till skillnad från Nobina har flera av dessa större aktörer en statlig ägarbild vilket innebär såväl andra avkastningskrav som förutsättningar för finansiering av verksamheten. NETTOOMSÄTTNING FÖRDELAT PER SEGMENT ( 214/215), MSEK 12 9 6 3 RÖRELSERESULTAT FÖRDELAT PER SEGMENT ( 214/215), MSEK 175 15 125 1 75 5 25-25 Nobina Sverige Nobina Danmark Nobina Norge Nobina Finland Swebus Nobina Sverige Nobina Danmark Nobina Norge Nobina Finland Swebus 2
NOBINA EUROPES FINANSIELLA UTVECKLING Fjärde kvartalet (1 december 214 28 februari 215) Nettoomsättning Koncernens nettoomsättning för fjärde kvartalet uppgick till 1 913 MSEK (1 822), vilket var en ökning med 4,9 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Omsättningen påverkades positivt av ökade intäkter i befintliga kontrakt, uppstart av nya kontrakt samt indexering av intäkter. Resultat Fjärde kvartalets rörelse resultat uppgick till -9 MSEK (-21), varav 5 MSEK (-14) var hänförliga till regional trafik och 4 MSEK ( 2) till inter regional trafik. Rörelse resultatet påverkades positivt av en ökad volym. Centrala kostnader var 1 MSEK ( 5). Kontraktsmigreringen, från äldre till nya kontrakt, har resulterat i en föryngrad kontraktsportfölj. Den yngre kontraktsportföljen innebär omfattande investeringar och initialt lägre rörelseresultat då nya kontrakt har ett betydligt lägre rörelseresultat under den inledande fasen jämfört med kontraktsperiodens slutfas. Detta motverkas av att tre förlustbringande kontrakt löpt ut under verksamhetsåret. Resultatet före skatt var lägre jämfört med samma period föregående år och uppgick till 41 MSEK ( 27). Skatt Uppskjuten skatt var oförändrad med 1 MSEK ( 42) under fjärde kvartalet. Finansiell ställning Likvida medel uppgick till 453 MSEK (38) vid periodens utgång. Därutöver hade koncernen spärrade medel om 9 MSEK (83), huvudsakligen säkerheter för leasingavtal, garantier för ingångna trafikavtal och skattekonton i Norge. Koncernen har en bankkredit på 15 MSEK, varav 18 MSEK var utnyttjat per den 28 februari 215. Det egna kapitalet uppgick till 544 MSEK (459). Soliditeten var 16,8 procent vid kvartalets slut, jämfört med 15,2 procent samma period föregående år. Investeringar, av- och nedskrivningar Koncernens kontantinvesteringar under perioden avser inköp av bussar inklusive tillbehör samt inköp av övriga anläggningstillgångar om 127 MSEK (-), vilka finansierats med lån uppgående till 158 (-) MSEK. Koncernen har genom Nobina Fleet AB, tecknat koncerninterna operationella leasingavtal uppgående till 227 MSEK (163) i anskaffningsvärde. Årets nedskrivningar avseende bussar till försäljning, ingår i segmenten Nobina Sverige 3 (5) MSEK, Nobina Finland (2) MSEK, Nobina Danmark (1) och Nobina Norge 2 (3) MSEK. Under perioden har Nobinakoncernen avyttrat bussar och övriga anläggningstillgångar till ett värde av 16 MSEK (1 MSEK). Försäljningen innebar en realisationsförlust om 6 MSEK ( 3). Den årliga prövning av nedskrivningsbehovet av goodwill i koncernens kassagenererande enheter som krävs enligt IFRS ägde rum under fjärde kvartalet för räkenskapsåret 214/215 i samband med att affärsplanerna för 215/216 utarbetades. Ingen av de kassagenererande enheterna vars nedskrivningsbehov prövades hade ett bokfört värde som översteg återvinningsvärdet. Följdaktligen har ingen nedskrivning redovisats för räkenskapsåret 214/215. För räkenskapsårets 213/214 redovisades inte heller någon nedskrivning. Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 195 MSEK (217) före, och 186MSEK (244) efter investeringar och finansiering. Rörelsekapitalet utvecklades positivt med 197 MSEK (18) relaterat till bland annat omförhandlingar av betalningsvillkor i trafikavtal. INTÄKTER 2 RÖRELSERESULTAT OCH MARGINAL 1 15 1 5 75 5 25 8 6 4 2 13/14 14/15 Intäkter, MSEK 13/14 14/15-2 Rörelseresultat, MSEK Rörelsemarginal, % 3
Intäkter (MSEK) dec 14-feb 15 dec 13 feb 14 mars 14-feb 15 mars 13 feb 14 Intäkt per segment Nobina Sverige 1 321 1 249 5 163 4 858 Nobina Danmark 118 89 394 346 Nobina Norge 214 233 942 995 Nobina Finland 213 191 81 82 Eliminering av försäljning till interregional trafik 6 19 23 4 Summa regional trafik 1 86 1 743 7 286 6 961 Swebus 61 66 284 316 Eliminering av försäljning till regional trafik 1 1 Summa interregional trafik 6 66 283 316 Centrala funktioner 7 13 7 23 Summa intäkter 1 913 1 822 7 576 7 3 Rörelseresultat (MSEK) dec 14 feb 15 dec 13 feb 14 mars 14 feb 15 mars 13 feb 14 Rörelseresultat per segment Nobina Sverige 21 22 22 165 Nobina Danmark 13 4 17 19 Nobina Norge 13 35 42 55 Nobina Finland 1 3 22 22 Summa regional trafik 5 14 183 113 Swebus 4 2 4 Summa interregional trafik 4 2 4 Centrala funktioner & övriga poster 1 5 35 33 Summa rörelseresultat 9 21 152 8 Finansnetto 33 36 31 64 Resultat före skatt 42 15 121 144 Skatt 1 42 23 42 Periodens resultat 41-27 98 12 Förklaringsposter Intäkter och resultat för intäkts- och resultatutveckling (MSEK) Intäkter EBIT EBT Period mars 213 feb 214 7 3 8 144 Pris och volym 182 28 28 Kontraktsförändringar 15 24 24 Indexering 74 33 33 Rörelseeffektivitet 4 4 Engångskostnader Fleet finans & användning 21 21 Övrigt 5 12 12 Finansnetto 95 Period mars 214 feb 215 7 576 152 121 Högre pris och volym representerar förändringar i utförd trafikvolym samt ändring av priser för den utförda trafiken med dess effekt på omsättning och resultat. Kontraktsförändringar visar effekten på omsättning och resultat av förändringar i kontraktsportföljen i form av avslutade gamla kontrakt och initiering av nya kontrakt. Indexering visar vilken effekt prisjusteringar har på omsättning och resultat vad gäller kompensation för underliggande kostnadsinflation i driften av trafiken inom ramen för upphandlade avtal. Rörelseeffektivitet visar resultateffekt av effektiviseringsutveckling avseende personalkostnader, underhåll, skador osv. Fleet finans och användning visar resultateffekten av förändring i finansieringsvillkor och effektivitet i fordonsanvändning. Övrigt inkluderar effekter av andra faktorer, exempelvis kostnader relaterade till fastigheter. 4
SEGMENT Nobina Europes sedan tidigare genomförda kontraktsmigreringsarbete fortsatte sin stabila utveckling under fjärde kvartalet. Under kvartalet genomförde Nobina Europe ett flertal framgångsrika trafikstarter på våra olika marknader enligt plan. Sverige Nobina Sveriges nettoomsättning fortsatte att öka till följd av högre produktionsvolym och nya kontrakt. Rörelseresultatet påverkades av realisationsförluster vid försäljning av övertaliga bussar till följd av migrering till nya kontrakt under räkenskapsårets andra kvartal. Under fjärde kvartalet skrevs kontrakten slutligen under för region- och skolbusstrafik i Värmland. Upphandlingen har varit föremål för prövning sedan hösten 213 men det står nu klart att Nobina Europe vunnit samtliga elva delar av uppdraget. Det innebär att Nobina Europe får fortsatt och utökat förtroende att köra Värmlandstrafiks regionala busstrafik. De nya kontrakten, som sträcker sig över tio år omsätter cirka 4 miljoner kronor årligen. Planeringen för trafikstart av det mycket omfattande kontrakt Nobina Europe vann för Stockholms Lokaltrafik under det tredje kvartalet har påbörjats. Kontraktet, vars ersättningsmodell till stor del utgörs av incitamentsbaserad ersättning, värderas till fem miljarder kronor över åtta år. Swebus bedriver interregional trafik och står för 3,7 procent av Nobina Europekoncernens verksamhet. Swebus har under en längre tid varit utsatt för en intensiv priskonkurrens, vilket under kvartalet inneburit färre passagerare och därmed lägre intäkter. Effektiviseringar i verksamheten bidrog till att motverka resultateffekten av den lägre intäktsnivån i december, som normalt är en stark månad. Danmark I den danska verksamheten ökade volymerna med en stadig förbättring i kontraktseffektiviteten under det fjärde kvartalet. Reultatet för kvartalet dämpades av uppstartskostnader i anslutning till den framgångsrikt genomförda trafikstarten av det omfattande kontraktet i Köpenhamn vid årsskiftet, vilket ersätter det tidigare förlustkontraktet. Såväl den nya trafikstarten som avslutet av det äldre kontraktet i Köpenhamn har fortlöpt planenligt. Norge Nobina i Norge utvecklades positivt och visade förbättrat resultat i fjärde kvartalet jämfört med föregående år, huvudsakligen drivet av operativa förbättringar. Intäkterna minskade till följd av att Vestfold-kontraktet hade avslutats i det andra kvartalet. Nobina bedriver fortsatt samtal på flera nivåer med trafikhuvudmannen för Tromsöavtalet för att lösa identifierade problem i kontraktet. Finland Nobina Finland visar en stark utveckling i befintliga kontrakt, med något ökad omsätttning och förbättringar i flertalet nyckeltal. Nobina fortsätter att öka sin närvaro i Finland och förbereder för närvarande verksamheten för trafikstart av stadstrafik i Vantaaområdet i Helsingfors. Trafikstarten planeras till augusti 215. Positionen som marknadsledare i Helsingforsregionen innebär att Nobina har bättre förutsättningar att vinna ytterligare kontrakt i Finland framöver. Nobina Finland har uppvisat en generellt positiv resultatutveckling under det fjärde kvartalet, trots avsaknad av reklamintäkter. SVERIGE DANMARK NORGE 15 12 9 6 3 13/14 14/15 1 5-5 -1-15 13/14 14/15 5-5 -1-15 -2-25 -3-35 13/14 14/15 EBIT, MSEK EBIT, MSEK EBIT, MSEK FINLAND SWEBUS NOBINA EUROPE 12 12 11 1 8 6 4 2 13/14 14/15 8 4-4 -8 13/14 14/15 7 3-1 -5 13/14 14/15 EBIT, MSEK EBIT, MSEK EBIT, MSEK 5
Anbudsresultat, ytd Mars 214 feb 215 Upphandlingar under perioden (antal bussar) Annonserade Vunna Förlorade Sverige 52 39 112 Norge 324 76 248 Finland 186 12 84 Danmark 146 146 Summa 1 158 568 59 Kontraktsförändringar, ytd Mars 214 feb 215 Trafikförändringar under perioden (antal bussar) Påbörjade Avslutade Sverige 423 58 Norge 84 Finland 2 2 Danmark 99 55 Summa 542 649 Trafikstarter och avslut kommande 12 månader mars 215 februari 216 Trafikstarter Huvudman, kollektivtrafik Antal år Trafik påbörjas Antal bussar Nya bussar Sverige SL 8 Juni 215 261 125 LT Örebro 7 Augusti 215 24 22 Värmlandstrafik 1 December 215 15 29 Värmlandstrafik 1 December 215 149 16 Skånetrafiken 7 December 215 4 Finland HSL 2 Augusti 215 66 2 HSL *) 7 Augusti 215 28 21 HSL 7 Augusti 215 5 5 HSL 3 Januari 216 3 3 Norge Ruter 8 Juni 215 62 69 Ruter 5 Juni 215 14 Summa trafik 721 454 *) Varav 7 bussar startar januari 216 Avslut av trafik Huvudman, kollektivtrafik Trafik avslutas Antal bussar Sverige SL Juni 215 95 LT Örebro Augusti 215 23 Värmlandstrafik December 215 99 Skånetrafiken December 215 7 LT Västerbotten December 215 2 Finland HSL Augusti 215 33 Norge Ruter Juni 215 26 Ruter Juni 215 22 Summa trafik 37 ANBUD (ANTAL BUSSAR) 1 2 1 8 6 4 2 Tillgängliga anbud 1 158 229 Inlämnade anbud Pågående upphandlingar 1 158 929 929 568 Avslutade upphandlingar 353 229 215 Vunna upphandlingar GENOMSNITTLIG KONTRAKTSLÄNGD, ÅR: 7,5 GENOMSNITTLIG KONTRAKTSÅLDER, ÅR: 4,5 GENOMSNITTLIG ÅLDER PÅ BUSSFLOTTAN, ÅR: 5,8 Övriga Nobina Definitioner: Tillgängliga anbud Tillgängliga anbud återstående detta år Inlämnade anbud Nobinas inlämnade anbud Pågående upphandlingar Inlämnade minus avslutade Avslutade upphandlingar Inlämnade anbud, där resultatet har tillkännagivits Vunna upphandlingar Nobinas vunna av avslutade upphandlingar 6
ÖVRIG INFORMATION Personal Nobina Europe koncernen hade i genomsnitt 7 593 (7 464) anställda. Nobinakoncernen tillämpar kollektivavtal i enlighet med fackföreningarna i samtliga länder där bolaget bedriver verksamhet. Nobina Europe har väletablerade principer och traditioner för förhandlingar om arbetstider, kompensationsvillkor, information och samarbete. Moderbolaget Moderbolaget har 112 (94) anställda som är delaktiga i den övergripande ledningen av koncernen samt gemensam administration. I jämförelse med föregående år, har moderbolaget Nobina Europe AB övertagit vissa centrala funktioner från Nobina AB. Moderbolagets omsättning, som uteslutande utgörs av interna faktureringstjänster, uppgick under räkenskapsåret till 211 MSEK (48). Moderbolagets resultat före skatt uppgick till -83 MSEK (12) och likvida medel inklusive spärrade medel uppgick i slutet av perioden till 42 MSEK (278). Investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar uppgick till 9 MSEK (). Eget kapital för moderbolaget uppgick till 21 MSEK (291). Soliditeten för moder bolaget var 8,3 (1,1) procent. Transaktioner med närstående Inga väsentliga transaktioner med närstående har ägt rum under perioden. Säsongsvariationer Omsättnings- och resultatutveckling varierar mellan kvartalen för den regionala och interregionala verksamheten. För den regionala verksamheten är tredje kvartalet det starkaste beroende på en högre trafikvolym, ett större antal vardagar samt en hög resande aktivitet i samhället, medan andra kvartalet är svagast på grund av lägre trafikvolym under semesterperioden. För den interregionala verksamheten är utvecklingen annorlunda genom att andra kvartalet är starkast på grund av ett högre antal resenärer under semesterperioden, medan tredje kvartalet är svagast på grund av ett lägre antal helgdagar, vilket leder till färre resenärer. Omsättnings- och resultatfördelning per kvartal för regional respektive interregional trafik 213/214 och 214/215 visas i nyckeltalstabellen på sidan 16. Risker och osäkerhetsfaktorer Nobina Europe koncernen är exponerad för ränterisk i relation till bolagets operationella leasingavtal. Leasingavgifterna är främst baserade på rörliga marknadsräntor. Till stor del kompenseras ränterisken av intäktsindexering i trafikavtalen. Under kvartalet hade koncernen ingen räntesäkring. Koncernen bär en omfinansieringsrisk när den befintliga företagsobligationen om 55 MSEK förfaller i maj 219. Obligationen löper med fast ränta om 8 procent och medför ingen ränterisk. Nobina Europekoncernen är exponerad för valutakursrisk vid omräkning av dotter bolagens balans- och resultaträkningar. Koncernen har även en indirekt exponering mot USD/SEK eftersom diesel handlas i USD på de internationella råvarumarknaderna. Koncernens finanspolicy fastslår att valuta risker kan säkras genom valuta derivat. Under kvartalet hade koncernen ingen valutasäkring. Koncernen är exponerad för prisförändringar genom sina inköp av diesel. Råvarupriset svarar för knappt hälften av det totala dieselpriset, medan resterande del utgörs av skatter, transport och förädling. Inom regional trafik erhålls kompensation för förändringar i dieselpriset genom intäkts indexering i trafikavtalen. Indexkorgarna i trafikavtalen är relativt väl matchade mot kostnadsfördelningen, men kompensationen sker med en eftersläpning på en till sex månader, vilket i ett uppåtgående kostnadsläge medför en negativ resultateffekt. Inom interregional trafik finns ingen indexerad reglering av intäkterna. Höjda bränsle priser behöver kompenseras genom höjda biljettpriser, om marknadsvillkoren tillåter detta. Nobinakoncernen hade per den 28 februari 215 inga utestående dieselderivat. Företaget kan påverkas av resultaten från överklaganden avseende anbudsutfall. För mer information rörande risker och osäkerhetsfaktorer, se motsvarande avsnitt i Nobina Europes årsredovisning 213/214. Tvister Nobina Norge AS har under året drivit tvist med Troms Fylkestrafikk beträffande trafikavtalet för Tromsö uppgående till ett krav på 17 miljoner norska kronor riktat mot Troms Fylkestrafikk. Tvisten hänfördes till ett avgörande i domstol. Tvisten avgjordes av domstolen i februari 215 där kravet avvisades. Beslutet har överklagats. Obligationer, finansiering och värdering Nobina Europe AB har en utestående obligation på 55 MSEK, vilken emitterades den 13 maj 214 och refinansierade ett tidigare obligationslån i sin helhet. Obligationerna, som är noterade på NASDAQ i Stockholm löper med en fast ränta om 8, procent och har slutligt förfall i maj 219. Genom refinansieringen sänks bolagets årliga räntekostnader med 16,5 MSEK tack vare lägre ränta. Verkligt värde bedöms vara det samma som nominellt värde på obligationerna. Koncernen har i kvartalet erhållit en utökad bankkreditram med 1 MSEK till 15 MSEK, av vilken 15 MSEK var utnyttjat för bankgarantier vid periodens utgång. Den tidigare kundfordringsfaciliteten på 1 MSEK hos ett finansbolag har avslutats av bolaget. De metoder och antaganden som används av koncernen vid beräkning av verkligt värde för de finansiella instrumenten beskrivs i not 29 i årsredovisningen 213/214. Ytterligare information avseende redovisningsprinciperna för finansiella instrument finns i not 28 i årsredovisningen 213/214 Det har inte skett några överföringar mellan någon av värdenivåerna under perioden. Väsentliga händelser Under perioden skrevs kontrakten för region- och skolbusstrafik i Värmland slutligen under. Kontrakten omsätter cirka 4 miljoner kronor per år och sträcker sig över 1 år. Redovisningsprinciper Nobina Europe tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU och tillämpar RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner. Det finns inte några nya av EU antagna IFRS-antaganden eller IFRIC-uttalanden som kommer att vara tillämpliga på Nobina Europe eller kommer att ge en väsentlig effekt på koncernens resultat och ställning under 214/215. I övrigt tillämpar Nobina Europe samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som årsredovisningen 7
för 213/214. Se under Företagsinformation och redovisningsprinciper, förutom vad som framgår enligt nedan. De finansiella rapporterna för moderbolaget, Nobina Europe AB, har upprättats i enlighet med den svenska årsredovisningslagen och rekommendation RFR 2, Redovisning för juridiska personer, samt uttalanden från Rådet för finansiell rapportering. Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34. Försäkran VD tillhandahåller härmed en försäkran att rapporten för det fjärde kvartalet ger en sann och rättvisande bild av bolagets och koncernens verksamhet, ekonomiska ställning och intäkter samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som bolaget och bolagen inom koncernen står inför. Stockholm, 23 april 215 Ragnar Norbäck VD och koncernchef Finansiell kalender Delårsrapport 1 mars 31 maj 26 juni 215 Delårsrapport 1 juni 31 augusti 3 sep 215 Delårsrapport 1 september 3 november 22 dec 215 Bokslutskommuniké 215/216 27 april 216 Telefonkonferens Nobina presenterar delårsrapporten och svarar på frågor under en telefonkonferens fredagen den 24 april 215 kl. 1. CET. Presentationen kommer att finnas tillgänglig på webbsidan i anslutning till telefonkonferensen. Telefonnummer och web-länk för deltagare återfinns på hemsidan www.nobina.com. Kontaktpersoner För ytterligare information, vänligen kontakta: Ragnar Norbäck, VD och koncernchef +46 8-41 65 Per Skärgård, Ekonomi- och finansdirektör +46 8-41 65 56 Ingrid Håkanson, IR-ansvarig +46 8-41 65 51 Nobina Europe AB Armégatan 38, 171 71 Solna, Sverige www.nobina.com Org. nr. 55631-8569 8
KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG MSEK, om inget annat anges dec 14-feb 15 dec 13 - feb 14 mars 14 feb 15 mars 13 feb 14 Nettoomsättning 1 913 1 822 7 576 7 3 RÖRELSEKOSTNADER Drivmedel, däck och andra förnödenheter 421 429 1 655 1 642 Övriga externa kostnader 465 476 1 872 1 93 Personalkostnader 1 17 929 3 844 3 62 Realisationsresultat vid försäljning av anläggningstillgångar 3 6 3 Av-/nedskrivning av materiella och immateriella anläggningstillgångar 16 9 47 43 RÖRELSERESULTAT 9 21 152 8 INKOMST FRÅN FINANSNETTO Resultat från intressebolag 36 7 36 7 Finansiella intäkter 26 63 112 196 Finansiella kostnader, not 2 23 34 17 139 FINANSNETTO 33 36 31 64 RESULTAT FÖRE SKATT 42 15 121 144 Skatt 1 42 23 42 PERIODENS RESULTAT 41 27 98 12 Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 41 27 98 12 Resultat per aktie före utspädning (SEK) 256,25 165,65 612,5 639,2 Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 256,25 165,65 612,5 639,2 Genomsnittligt antal aktier före och efter utspädning 16 16 16 16 RAPPORT ÖVER KONCERNENS TOTALRESULTAT MSEK dec 14-feb 15 dec 13 - feb 14 mars 14 feb 15 mars 13 feb 14 Periodens resultat 41 27 98 12 Övrigt totalresultat Poster som inte kan omföras till periodens resultat Omvärdering av förmånsbestämd pensionsplan 18 11 18 11 Skatt på poster som inte kan omföras till periodens resultat 2 2 Poster som kan omföras till periodens resultat Valutakursförändringar på utländska verk samheter 4 3 8 Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt 12 11 13 19 SUMMA TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN 53 38 85 83 9
KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG MSEK 28 feb 215 28 feb 214 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Goodwill 131 128 Övriga immateriella anläggningstillgångar 16 1 Förbättringsutgifter på annans fastighet 21 16 Inventarier, verktyg och installationer 6 28 Fordon 193 54 Långfristiga fordringar hos koncernföretag 1 259 1 421 Uppskjutna skattefordringar 47 66 Pensionstillgångar 5 Summa anläggningstillgångar 1 727 1 719 Omsättningstillgångar Varulager 49 53 Kundfordringar 514 369 Fordringar hos koncernföretag 121 2 Övriga kortfristiga fordringar 73 71 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 213 224 Spärrade medel 9 83 Likvida medel 453 38 Summa omsättningstillgångar 1 513 1 38 SUMMA TILLGÅNGAR 3 24 3 27 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 544 459 Långfristiga skulder Upplåning, not 2 666 525 Långfristiga skulder till koncernföretag 27 339 Uppskjutna skatteskulder 1 Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser 28 23 Övriga avsättningar 39 38 Summa långfristiga skulder 76 926 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 4 374 Upplåning, not 2 24 Skulder till koncernföretag 292 232 Övriga kortfristiga skulder 171 149 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 1 49 887 Summa kortfristiga skulder 1 936 1 642 Summa skulder 2 696 2 568 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 3 24 3 27 1
RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGET KAPITAL MSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Omräkningsdifferenser Balanserade förlustmedel Summa eget kapital Ingående eget kapital per 1 mars 213 16 26 334 376 Periodens resultat 12 12 Övrigt totalresultat 8 11 19 Summa totalresultat 8 91 83 Utgående eget kapital per 28 feb 214 16 18 425 459 Ingående eget kapital per 1 mars 214 16 18 425 459 Periodens resultat 98 98 Övrigt totalresultat 3 16 13 Summa totalresultat 3 82 85 Utgående eget kapital per 28 feb 215 16 21 57 544 Innehav utan bestämmande inflytande finns ej. 11
-RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN FÖR KONCERNEN MSEK dec 14-feb 15 dec 13 - feb 14 mars 14 feb 15 mars 13 feb 14 Kassaflöde från den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster 42 15 121 144 Justeringar för poster som ej ingår i kassaflödet 42 19 72 32 Kassaflöden från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital 34 193 112 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Förändring av varulager 4 6 4 9 Förändring av rörelsefordringar 63 63 133 23 Förändring av rörelseskulder 138 123 218 64 Summa förändring i rörelsekapitalet 197 18 89 32 Erhållna eller betalade räntor 1 3 6 14 Betald skatt 1 1 Kassaflöde från den löpande verksamheten 195 217 287 158 Kassaflöde från investeringsverksamheten Förändring av spärrade medel 5 7 14 14 Investeringar i mark, fordon, inventarier, verktyg och installationer 127 228 26 Försäljning av byggnader och mark, fordon, inventarier, verktyg och installationer 16 1 25 4 Försäljning av dotterbolag 4 4 Övertag av verksamhet via inkråmsövertag 29 29 Kassaflöde från investeringsverksamheten 131 6 214 8 Kassaflöde från finansieringsverksamheten Amortering obligationslån 483 Amortering av övriga externa lån 2 2 Erhållna aktieägartillskott/koncernbidrag 7 2 1 2 Upptagna/återbetalda lån från koncernföretag 14 32 29 138 Nyupplåning inklusive betalning med gamla obligationer (MSEK 67) 483 Nyupplåning av övriga externa lån 158 158 Upplåningskostnader 18 Betald ränta 13 1 99 76 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 122 33 69 64 Periodens kassaflöde 186 244 142 214 Likvida medel vid periodens början 265 67 38 95 Periodens kassaflöde 186 244 142 214 Omräkningsdifferens 2 3 3 1 Likvida medel vid periodens slut 453 38 453 38 12
MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG MSEK dec 14-feb 15 dec 13 - feb 14 mars 14 feb 15 mars 13 feb 14 Nettoomsättning 55 12 211 48 RÖRELSENS KOSTNADER Övriga externa kostnader 31 6 12 24 Personalkostnader 24 7 92 26 Avskrivningar/nedskrivningar av immateriella, materiella anläggningstillgångar 3 1 12 1 RÖRELSERESULTAT 3 2 5 3 Resultat från andelar i koncernföretag 71 76 1 33 Realisationsresultat vid försäljning av andelar i dotterbolag 9 11 Finansiella intäkter 27 73 18 219 Finansiella kostnader 22 41 17 147 FINANSNETTO 75 18 88 15 RESULTAT FÖRE SKATT 78 16 83 12 Skatt 2 2 PERIODENS RESULTAT 76 16 81 12 RAPPORT ÖVER MODERBOLAGETS TOTALRESULTAT MSEK dec 14-feb 15 dec 13 - feb 14 mars 14 feb 15 mars 13 feb 14 Periodens resultat 76 16 81 12 Övrigt totalresultat Omvärdering av förmånsbestämd pensionsplan Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt SUMMA TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN 76 16 81 12 13
MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG MSEK 28 feb 215 28 feb 214 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Övriga immateriella tillgångar 15 Förbättringar på annans fastighet 1 1 Inventarier, verktyg och installationer 4 1 Andelar i koncernföretag 71 726 Uppskjutna skattefordringar 2 Fordringar hos koncernföretag 1 262 1 426 Summa finansiella tillgångar 1 985 2 154 Omsättningstillgångar Fordringar hos koncernföretag 127 438 Övriga kortfristiga fordringar 1 3 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Spärrade medel 46 45 Likvida medel 356 233 Summa omsättningstillgångar 539 719 SUMMA TILLGÅNGAR 2 524 2 873 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 21 291 Långfristiga skulder Upplåning 534 525 Skulder till koncernföretag 932 1 28 Avsättningar för pensioner 18 21 Summa långfristiga skulder 1 484 1 826 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 16 4 Skulder till koncernföretag 78 725 Övriga kortfristiga fordringar 3 1 Upplupna kostnader och förutbetalda kostnader 31 26 Summa kortfristiga skulder 83 756 Summa skulder 2 314 2 582 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 2 524 2 873 MODERBOLAGETS FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL MSEK Aktiekapital Reservfond Överkursfond Balanserade vinstmedel Periodens resultat Summa eget kapital Ingående eget kapital per 1 mars 213 16 56 255 138 189 Omföring av föregående års resultat 138 138 Periodens totalresultat 12 12 Utgående eget kapital per 28 februari 214 16 56 117 12 291 Ingående eget kapital per 1 mars 214 16 56 117 12 291 Omföring av föregående års resultat 12 12 Periodens resultat 81 81 Utgående eget kapital per 28 februari 215 16 56 219 81 21 14
RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN FÖR MODERBOLAGET MSEK dec 14-feb 15 dec 13 - feb 14 mars 14 feb 15 mars 13 feb 14 Kassaflöde från den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster 78 16 83 12 Justeringar för poster som ej ingår i kassaflödet 88 14 97 16 Kassaflöden från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital 1 2 14 4 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Förändring av rörelsefordringar 34 6 16 59 Förändring av rörelseskulder 8 13 29 134 Summa förändring i rörelsekapitalet 26 97 45 75 Erhållna ränteintäkter 3 3 7 8 Betald skatt Kassaflöde från den löpande verksamheten 13 12 24 71 Kassaflöde från investeringsverksamheten Försäljning av dotterbolagsaktier 25 7 Förändring av spärrade medel 1 1 45 Investeringar i mark, fordon, inventarier, verktyg och installationer 61 1 9 Försäljning av byggnader och mark, fordon, inventarier, verktyg och installationer Kassaflöde från investeringsverksamheten 35 1 3 45 Kassaflöde från finansieringsverksamheten Amortering obligationslån 483 Lämnade aktieägartillskott/koncernbidrag 4 14 36 14 Upptagna/återbetalda lån från koncernföretag 78 364 25 446 Nyupplåning inklusive betalning med gamla obligationer (MSEK 67) 483 Upplåningskostnader 18 Betald ränta 22 16 118 83 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 14 334 15 349 Periodens kassaflöde 126 233 123 233 Likvida medel vid periodens början 23 233 Periodens kassaflöde 126 233 123 233 Omräkningsdifferens Likvida medel vid periodens slut 356 233 356 233 15
NOT 1. SEGMENTREDOVISNING MSEK, om inget annat anges dec 14-feb 15 dec 13 - feb 14 mars 14 feb 15 mars 13 feb 14 Intäkter per segment Nobina Sverige 1 321 1 249 5 163 4 858 Nobina Danmark 118 89 394 346 Nobina Norge 214 233 942 995 Nobina Finland 213 191 81 82 Eliminering av försäljning till interregional trafik 6 19 23 4 Summa regional trafik 1 86 1 743 7 286 6 961 Swebus 61 66 284 316 Eliminering av försäljning till regional trafik 1 1 Summa interregional trafik 6 66 283 316 Centrala funktioner 7 13 7 23 Summa intäkter 1 913 1 822 7 576 7 3 MSEK, om inget annat anges dec 14-feb 15 dec 13 - feb 14 mars 14 feb 15 mars 13 feb 14 Rörelseresultat per segment Nobina Sverige 21 22 22 165 Nobina Danmark 13 4 17 19 Nobina Norge 13 35 42 55 Nobina Finland 1 3 22 22 Summa regional trafik 5 14 183 113 Swebus 4 2 4 Summa interregional trafik 4 2 4 Huvudkontorsposter samt övriga poster 1 5 35 33 Summa rörelseresultat 9 21 152 8 Finansnetto 33 36 31 64 Resultat före skatt 42 15 121 144 Skatt 1 42 23 42 Periodens resultat 41 27 98 12 16
NOT 2. FINANSIERING MSEK, om inget annat anges dec 14-feb 15 dec 13 - feb 14 mars 14 feb 15 mars 13 feb 14 Operationell leasing, Bussar Nominellt värde av framtida betalningar Bussar 4 423 4 33 Nuvärdet av framtida betalningar Bussar 3 958 3 812 Antal operationellt leasade bussar 3 347 2 983 Redovisad operativ leasingkostnad 27 198 848 861 Räntebärande skulder Obligationslån 55 552 Övriga lån 156 Skulder till koncernföretag 319 571 Aktiverade finansieringsavgifter 16 27 Summa 1 9 1 96 Avgår kortfristig del 316 232 Summa långfristiga skulder 693 864 Räntekostnader och liknande resultatposter Räntekostnader från lån till koncernföretag 17 12 25 48 Räntekostnader obligationslån och övriga lån 13 26 82 72 Övriga finansiella kostnader 6 4 1 9 Realiserade och orealiserade valutakursvinster 1 1 1 Summa 23 34 17 139 17
DEFINITIONER EBIT Earnings before interest and tax; Resultat före finansnetto. EBITDA Earnings before interest, tax, depreciation and amortization; Rörelseresultat före avskrivningar. EBITDAR Earnings before interest, tax, depreciation, amortization and rent; Rörelseresultat före avskrivningar, kostnader för operationellt leasade bussar samt realiserat resultat vid försäljning av bussar. EBT Earnings before tax; Resultat före skatt. EURO 1 EURO 6, EEV Olika generationer av emissionsklasser för dieselmotorer. EXPRESSLINJE En längre körsträcka på huvudvägar som ger snabbare resväg genom flera län utan många stopp. Operatörens intäkter kommer uteslutande från resenärerna. INCITAMENTSAVTAL Trafikuppdrag där uppdragsgivaren ersätter operatören helt eller delvis med en rörlig ersättning. Syftar till att nå ett förbättrat resultat genom förbättrad kvalitet eller effektivitet. Ersättningen till operatören ökar om antalet passagerare ökar. INDEXERING Omräkning av ersättning till ny period av fast ersättning per kilometer eller timme i ett trafikuppdrag. Omfattar fast ersättning per kilometer eller timme och sker med hjälp av sammanvägda index för inflation inom kostnadskategorier som är väsentliga för verksamheten. KONCESSION Trafikuppdrag som myndigheten/trafikhuvudmannen utan offentlig upphandling givit till en viss operatör. Kan ej ske efter avregleringen av kollektivtrafikmarknaden. NETTOAVTAL Trafikuppdrag där uppdragsgivaren ersätter operatören främst med hjälp av biljettintäkterna. PASSAGERARE Resenärer, det vill säga de som nyttjar våra tjänster oavsett om de betalar för resan själva eller via en trafik huvudman. PRODUKTIONSAVTAL Trafikuppdrag där uppdragsgivaren ersätter operatören bara för det antal kilometer eller timmar som körs. Biljettintäkterna tillfaller uppdragsgivaren. TRAFIKUPPDRAG (KONTRAKT, ENTREPRENAD) Ett åtagande att till ett mellan uppdragsgivare och entreprenör i förväg uppgjort pris utföra en viss tjänst. Hos Nobina ett avtal med en trafikhuvudman om att normalt under 6 1 år producera kollektivtrafik mot ett fast pris med avtalade indexeringsvillkor, eventuellt även med en rörlig ersättning. UPPDRAGSGIVARE (TRAFIKHUVUDMAN) En organisation som på en myndighets uppdrag ansvarar för att organisera upphandling av kollektivtrafik i ett visst område, normalt ett län. Tilldelar trafikuppdrag efter utvärdering av inkomna anbud. 18
DET HÄR ÄR NOBINA Vår roll är att: BIDRA TILL ÖKAD RÖRLIGHET I SAMHÄLLET Vårt erbjudande till kunderna: ENKLARE VARDAGSRESANDE Det levererar vi genom att: GÖRA DET VÄNLIGT, SKAPA ENKLA LÖSNINGAR, GÖRA DET PRISVÄRT Vi lyckas, genom att leva efter våra värderingar: VI FINNS TILL FÖR VÅRA KUNDER Vi är lyhörda för kundens behov och bemöter kunden med vänlighet och respekt. Vi håller våra löften, utvecklar prisvärda lösningar och förenklar för våra kunder. VI ARBETAR MED STÄNDIG UTVECKLING Vi når mål och levererar resultat. Vi är resurseffektiva och håller minst utlovad kvalitet. Vi arbetar med målstyrning och systematisk uppföljning för att ständigt förbättra företaget och våra tjänster. VI VÄRNAR GOTT LEDARSKAP Vi har väl definierade krav på ledare och medarbetare. Vi sätter kunders och företagets intressen framför våra egna. Vi främjar gränslöst samarbete. Vi ger återkoppling på utfört arbete och uppmärksammar prestationer. Vi kan hantera förtroenden. VI BRYR OSS Vi tar ett aktivt ansvar för miljö och samhälle. Vi uppmuntrar hälsa och personlig utveckling. Vi följer lagar och regler. Vi är engagerade och bryr oss om varandra, våra kunder och vår omvärld. VI RESPEKTERAR VARANDRA Vi värnar allas lika värde och behandlar varandra med vänlighet och respekt. Tillsammans skapar vi ett tryggt och kreativt arbetsklimat som stimulerar initiativ och förbättringsförslag. Vi agerar på bristande respekt mot kunder, varandra och företaget. Vi gör allt detta för att vi har en vision: ALLA VILL RESA MED OSS