Loussavaara-Kirunavaara AB (Publ) Org. nr. 556001-5835 DELÅRSRAPPORT FJÄRDE KVARTALET 2009 OKTOBER DECEMBER Nettoomsättningen minskade med 17% och blev 4 593 (5 519) Mkr. Rörelseresultatet ökade med 116% och blev 1 041 (481) Mkr. Resultatet efter finansiella poster ökade med 102% och blev 1 177 (528) Mkr.* Resultat efter skatt uppgick till 705 (751) Mkr. Operativt kassaflöde uppgick till 1 468 (2 128) Mkr. Ökade leveranser med 34% inom Mining Division. Nedskrivning av olivinverksamhet på Grönland med -317 Mkr. JANUARI DECEMBER Nettoomsättningen minskade med 50% och blev 11 558 (23 128) Mkr. Rörelseresultatet minskade med 94% och blev 659 (10 327) Mkr. Resultatet efter finansiella poster minskade med 89% och blev 1 192 (10 389) Mkr. Resultat efter skatt uppgick till 719 (7 641) Mkr. Operativt kassaflöde uppgick till -649 (5 652) Mkr. Minskade leveranser med 17% inom Mining Division. Nedskrivning av olivinverksamhet på Grönland med -317 Mkr. Styrelsen föreslår årsstämman att utdelning ska uppgå till 714 (4 000) kr per aktie motsvarande 500 (2 800) Mkr. Koncernchefens kommentarer Under fjärde kvartalet fortsatte LKAB:s järnmalmsleveranser att öka med 1,9 Mt eller cirka 37 % jämfört med kvartal 3 och uppgick till 7,0 Mt. Ökningen beror på att konjunkturen vände uppåt och stärktes under andra halvåret, vilket medförde en högre efterfrågan på LKAB:s produkter. Tack vare personalens flexibilitet med stora förändringar i arbetsuppgifter under första halvåret, men också förmågan till omställning under hösten när vi snabbt ställde om till rekordproduktionsnivåer, har LKAB kunnat möta marknadens krav. De senaste fyra månadernas maximala leveranstakt om cirka 28 Mt på årsbasis har, tillsammans med pågående kostnadsbesparingsprogram, inneburit att den positiva resultatutvecklingen från tredje kvartalet fortsatte. Fjärde kvartalets rörelseresultat blev 1 041 Mkr. Resultatet för kvartalet har belastats med en nedskrivning av LKAB:s olivinverksamhet på Grönland om 317 Mkr. Verksamheten kommer att avvecklas under 2010. Det operativa kassaflödet uppgick till 1 468 Mkr under kvartalet. Likviditeten har under 2009 sjunkit från drygt nio till drygt sex miljarder kronor. LKAB:s likviditet påverkas väsentligt av de strategiska investeringarna i logistikverksamheten och nya huvudnivåer i järnmalmsgruvorna i Kiruna och Malmberget. Sammantaget, inklusive samhällsomvandlingarna i Malmfälten, kommer investeringsutbetalningarna att vara höga de närmaste åren. LKAB har därför satt starkt fokus på effektivisering av verksamheten. Kostnaderna skall sänkas till 2007 års nivå med hjälp av olika förbättrings- och effektiviseringsprogram de närmaste två åren. Under andra halvåret 2009 har LKAB haft en kraftigt ökad orderingång. Under 2009 har ett flertal nya affärer gjorts, bland annat med kinesiska kunder. Försäljningen till Mellanöstern har förbättrats och hemmamarknaden i Europa har också kommit igång. LKAB har ökat sina marknadsandelar under året och efterfrågan på järnmalmsprodukter från speciellt tyska kunder har ökat. Priserna under 2009 har dock sjunkit med cirka 32% på fines och cirka 49% på pellets, i princip till nivå med 2007 års priser. LKAB har vunnit första pris som bästa företag i Sverige avseende Hållbarhetsredovisning 2008. Under de kommande kvartalen förväntas produktionskapaciteten att nyttjas fullt ut. För att klara finansieringen av LKAB:s strategiska investeringar och samhällsomvandlingar i Kiruna och Malmberget, måste rörelseresultatet stärkas uthålligt och det innebär att LKAB:s kostnadsnivå skall sänkas och investeringsutbetalningar flyttas fram. LKAB står inför en situation där leveransläget är gott för de närmaste kvartalen Trång sektor är tillgången på råmalm. Det är viktigt att brytningen av Gruvberget vid Svappavaara kommer igång så fort som möjligt och LKAB förväntar sig tillstånd för permanent brytning under första halvåret 2010. LKAB planerar full produktion i samtliga järnmalmsanläggningar under 2010. Lagren av färdigprodukter är idag mycket låga. Med tanke på de snabba omsvängningar som skedde under 2009 så är marknadsläget för året som helhet fortfarande svårbedömt. Lars-Eric Aaro, VD och koncernchef OMSÄTTNING OCH RÖRELSERESULTAT Mkr AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL KASSAFLÖDE Mkr Omsättning Rörelseresultat 7 000 4 000 6 000 3 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 2 000 0 1 000 0-1 000 Q2 Q3 Q4 Q1 Q3 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2006 2007 2008 2009 Omsättning ( Q4 2009) Rörelseresultat * Resultatet för kvartal 4 2008 har belastats med en avsättning på 1 950 Mkr. 40% 30% 20% 10% 0% Q1 2006 Q1 2007 Q1 2008 Q1 2009 Rullande 12 mån 3 500 2 500 1 500 500-500 -1 500-2 500-3 500-4 500 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2006 2007 2008 2009 Kassaflöde ( Q4 2009).
Händelser januari till december Produktionen av järnmalmsprodukter inom Mining Division uppgick till 17,7 (23,8) Mt. Totala leveranser uppgick till 18,7 (22,7) Mt i perioden, varav pellets utgjorde 14,3 (17,9) Mt. Såväl produktionsvolym som pelletsandel är ackumulerat lägre gentemot fjolåret och volymminskning kan främst härledas till en lägre efterfrågan under första halvåret. Koncernens nettoomsättning minskade med 50% och blev 11 558 (23 128) Mkr. Minskningen fördelas på faktorerna pris -35 (64)%, valuta 3 (-19)%, och volym/mix -18 (-4)%. Exklusive valutaterminer i US-dollar hade valutaeffekten uppgått till 8 (-18)%. Koncernens rörelseresultat minskade med 94% mot föregående år och uppgick till 659 (10 327) Mkr, vilket främst förklaras av minskad försäljning inom Mining Division. Händelser under fjärde kvartalet Produktionen av järnmalmsprodukter inom Mining Division uppgick till 6,5 (5,9) Mt. Totala leveranser uppgick till 7,0 (5,2) Mt i perioden, varav pellets utgjorde 5,5 (4,2). Lagret uppgick till 1,6 (2,7) Mt vid decembers utgång. Nettoomsättningen minskade med 17% jämfört med samma period 2008 och blev 4 593 (5 519) Mkr. Försämringen under kvartalet förklaras av lägre intäkter inom Mining Division som främst är en följd av lägre priser. Koncernens rörelseresultat uppgick till 1 041 (481) Mkr. Resultatet från finansiella poster blev totalt 136 (47) Mkr. Valutanettot uppgick till 32 (13) Mkr. Räntenettot blev 30 (49) Mkr. Avkastningen på aktieportföljer och ränteplaceringar uppgick till 94 (-18) Mkr. Finansiell nettokostnad för pensioner uppgick till -15 (-23) Mkr. Koncernens investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till -994 (-1 130) Mkr. Utbetalningar för pågående arbeten med nya huvudnivåer i Malmberget och Kiruna har dominerat utbetalningarna. Kortfristiga placeringar har påverkat investeringsverksamheten (netto) med -398 (-254) Mkr. Vid en extra bolagsstämma den 16 november omvandlades LKAB till ett så kallat publikt bolag för att förenkla möjligheten till extern finansiering. Lars-Eric Aaro har utsetts till VD och koncernchef från 1 januari 2010. Koncernsammandrag (Mkr) kv 4 2009 Kv 4 2008 Kv 1-4 2009 Helår 2008 Nettoomsättning 4 593 5 519 11 558 23 128 Rörelseresultat 1 041 481 659 10 327 Resultat från finansiella poster 136 47 533 62 Resultat efter finansiella poster 1 177 528 1 192 10 389 Resultat efter skatt 705 751 719 7 641 Operativt kassaflöde *) 1 468 2 128-649 5 652 Investeringar i materiella anläggningar *) -994-1 130-3 543-4 716 *) se kassaflödesanalys på sid 8 för ytterligare information. Ekonomisk information från LKAB finns både på svenska och engelska och kan beställas från LKAB, Kommunikation, Box 952, 971 28 Luleå, eller via tel 0920-381 80 eller fax 0920-195 05. Ekonomisk information finns även på LKABs webb lkab.com Producerad av LKAB i samarbete med Vinter reklambyrå AB, Luleå. Tryck Luleå Grafiska AB, februari 2010. 2 luossavaara-kiirunavaara ab (publ) org. nr. 556001-5835
MARKNAD OCH FÖRSÄLJNING Stål- och järnmalmsmarknaden Världens produktion av råstål, drivkraften för efterfrågan av järnmalm, uppnådde enligt World Steel Association (worldsteel) 1 220 Mt under 2009. Det är 8% lägre än 2008. Den sjöburna handeln med järnmalm ökade enligt olika bedömare med drygt 7% till omkring 900 Mt under 2009. Kinas stålproduktion nådde nya rekordnivåer under andra halvåret. Kinas import av järnmalm uppgick till rekordhöga 628 Mt, en ökning med drygt 41% från 2008. Den globala finanskrisen och efterföljande lågkonjunktur resulterade i en kraftig nedgång för stål- och järnmalmsmarknaden under första halvåret. Speciellt svag var utvecklingen i Europa, där LKAB har de flesta av sina kunder. LKAB som genomgick ett mycket dramatiskt halvår, förstärkte marknadsorganisationen och bearbetade nya marknader. Affärer gjordes med nya kinesiska kunder under sommaren. Samtidigt började efterfrågan att stiga, exempelvis fick LKAB ökade leveranser till kunder i Mellanöstern. I norra Europa började marknaden förbättras något under det andra halvåret. Ökande försäljningsvolymer och stigande priser medförde att flertalet stålproducenter i Europa återinsatte delar av sin produktionskapacitet. Under det sista kvartalet hade LKAB full avsättning på järnmalmsprodukterna. Statistik från worldsteel indikerar att efterfrågan på stål har börjat öka i Kina, Japan, Sydkorea, Tyskland, USA och Brasilien, världens största stålproducenter. Återhämtningen såg dock ännu vid årsskiftet ut att bli långsam, med fluktuationer och med hjälp av stimulansåtgärder från centralbanker och regeringar samt från en låg nivå, vilket försvårar jämförelser över tiden. De flesta bedömare är dock överens om att den globala ekonomin verkar ha nått botten och att utvecklingen har börjat vända uppåt. LKABs marknadssituation för första kvartalen 2010 ser positiv ut. Helåret 2010 präglas fortfarande av viss osäkerhet, bland annat om hur den underliggande konsumtionen kommer att utvecklas. När det gäller järnmalmspriserna för 2010 bedömer många att priset för järnmalm kan komma att stiga eftersom bedömningen är att tillgången på produkter kommer att vara lägre än efterfrågan. INDUSTRIMINERALMARKNADEN Den ekonomiska återhämtningen främst i Europa och den fortsatta tillväxten i Kina har lett till ökad efterfrågan på industrimineraler. Byggindustrin, gjuterier och producenter av eldfasta material ser en förbättrad situation och där har efterfrågan på våra produkter ökat successivt under året. En tydlig återhämtning kan också noteras för glimmerprodukter och mineraler med flamskyddande egenskaper. Efterfrågan på mineraler för vattenreningskemikalier samt olje- och gasutvinningsprojekt var god under hela 2009. KONCERNENS OMSÄTTNING OCH RESULTAT Nettoomsättningen minskade med 17% jämfört med samma period 2008 och blev 4 593 (5 519) Mkr. Försämringen under kvartalet förklaras av lägre intäkter inom Mining Division som en följd av lägre priser. Koncernens rörelseresultat uppgick till 1041 (481) Mkr. Resultatet från finansiella poster blev totalt 136 (47) Mkr. Valutanettot uppgick till 32 (13) Mkr. Räntenettot blev 30 (49) Mkr. Avkastningen på aktieportföljer och ränteplaceringar uppgick till 94 (-18) Mkr. Finansiell nettokostnad för pensioner uppgick till -15 (-23) Mkr. MINING DIVISION Järnmalmsproduktion och leveranser Produktionen av järnmalmsprodukter inom Mining Division uppgick till 6,5 (5,9) Mt. Totala leveranser uppgick till 7,0 (5,2) Mt i perioden, varav pellets utgjorde 5,5 (4,2) Mt. Lagret uppgick till 1,6 (2,7) Mt vid decembers utgång. Omsättning och resultat Nettoomsättningen minskade till 3 968 (4 916) Mkr och rörelseresultatet uppgick till 1 155 (461) Mkr, vilket i huvudsak förklaras av lägre priser. MINERALS DIVISION Under fjärde kvartalet förbättrades efterfrågan på flertalet av divisionens produkter. Priserna på industrimineraler har också generellt sett stabiliserats. Under fjärde kvartalet togs beslut att stänga divisionens olivingruva på Grönland. Kostnadsnivån för framförallt sjöfrakter har medfört att konkurrenskraften har varit svag. Avvecklingen beräknas vara slutförd under 2010. Nedläggningskostnader om 317 Mkr belastade resultatet. Omsättning och resultat Nettoomsättningen minskade med 11% till 641 (718) Mkr, vilket i huvudsak beror på lägre försäljningsvolymer av magnetit. Rörelseresultatet uppgick till -255 (42) Mkr. Som en konsekvens av beslutet att avveckla verksamheten på Grönland skrevs värdet på tillgångarna ned och en avsättning för återställning av gruvområdet har gjorts. Divisionens kvartalsresultat påverkades negativt av detta med 317 Mkr. Rörelseresultatet före nämnda avvecklingskostnader uppgick till 62 (42) Mkr. Lägre försäljning har uppvägts av högre marginaler. SPECIAL BUSINESSES Omsättning och resultat Nettoomsättningen ökade med 30% och uppgick till 373 (286) Mkr. Rörelseresultatet uppgick till 57 (13) Mkr. Ökade betongleveranser från KGS AB till LKAB har påverkat resultatet positivt. KONCERNENS INVESTERINGAR Koncernens investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till -994 (-1 130) Mkr. Utbetalningar för pågående arbete för nya huvudnivåer i Malmberget och Kiruna har dominerat utbetalningarna. Kortfristiga placeringar har påverkat investeringsverksamheten (netto) med -398 (-254) Mkr. luossavaara-kiirunavaara ab (publ) org. nr. 556001-5835 3
KONCERNENS LIKVIDITET Det operativa kassaflödet för kvartalet uppgick till 1 468 (2 128) Mkr vilket främst hänförs till rörelsens positiva resultat. Kassaflödet uppgick till 1 070 (1 874) Mkr. Likviditeten uppgick till 6 195 (9 643) Mkr. En lånefacilitet på 5 000 Mkr har tecknats som vid behov kan nyttjas. Under fjärde kvartalet uppgick inflödet av US-dollar från järnmalmsförsäljningen till 567 (906) MUSD, varav 345 (600) MUSD var terminssäkrat till genomsnittskursen 6,69 (6,48) SEK/USD. Den genomsnittliga kursen på avistamarknaden uppgick för motsvarande period till 7,01 (7,78) SEK/USD. Kassaflödet för hela året uppgick till -3 140 (3 948) Mkr. Under januari december uppgick inflödet av US-dollar från järnmalmsförsäljningen till 1 422 (3 157) varav 1 485 (2 050) MUSD var terminssäkrat till genomsnittskursen 6,65 (6,54) SEK/USD. Den genomsnittliga kursen på avistamarknaden uppgick för motsvarande period till 7,87 (6,59) SEK/USD. För år 2010 var vid årssskiftet 800 MUSD terminssäkrat till genomsnittskursen 8,17 SEK/USD. Vid motsvarande tidpunkt föregående år uppgick terminssäkringarna till 1 258 MUSD och genomsnittskursen till 6,58 SEK/USD. MODERBOLAGET Moderbolagets nettoomsättning uppgick till 3 957 (4 887) Mkr, varav 54 (133) Mkr avsåg fakturering till dotterföretag. Resultatet efter finansiella poster blev 1 231 (420) Mkr. Investeringar i materiella tillgångar uppgick till -806 (-845) Mkr. Likvida medel och kortfristiga placeringar uppgick till 5 886 (9 429) Mkr vid kvartalets utgång. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Transaktioner mellan LKAB och närstående som väsentligen påverkat företagets ekonomiska ställning och resultat har inte ägt rum. RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER LKAB är en internationell koncern och är exponerad för olika risker. Riskhantering är en viktig del av verksamheten för att uppnå uppsatta mål, där olika aktiviteter genomförs för att om möjligt styra och kontrollera rörelserisken, de finansiella riskerna samt andra risker. Med finansiella risker avses fluktuationer i resultat och kassaflöde till följd av förändringar i valutakurser, räntenivåer, refinansierings- och kreditrisker. Hanteringen av finansiella risker regleras av en koncerngemensam policy som fastställts av LKABs styrelse. Större risker är LKABs volymberoende, prissättningen av järnmalm samt transaktionsexponering i USdollar. LKABs expansion vid verksamhetsorterna i Malmfälten innebär en successiv utbredning av deformationszoner, som förorsakas av gruvbrytningen. Det är därför oundvikligt att samhällsstrukturen långsiktigt kommer att förändras. Tillsammans med stat/ägare, kommuner, myndigheter, andra företag, fastighetsägare och övriga berörda, bedriver LKAB ett aktivt arbete för att finna gemensamma lösningar för samhällsomvandlingen. I takt med överenskomna avtal med respektive intressent avsätter LKAB medel för överenskomna åtaganden. Kontinuerliga diskussioner beträffande nödvändiga åtgärder och finansieringen av dessa pågår med respektive intressent. Samhällsomvandlingarna kommer att medföra att betydande kostnader och investeringsutgifter uppstår under de kommande åren. För ytterligare information kring risker hänvisas till LKABs Årsredovisning för 2008. FRAMTIDA UTVECKLING Under 2009 förstärkte LKAB sin försäljnings- och marknadsorganisation. Affärer har gjorts med kunder på nya marknader, bland annat i Kina, försäljningen till kunder i Mellanöstern har ökat under året, likaså efterfrågan på järnmalmsprodukter från LKABs hemmamarknad i Europa, speciellt från tyska kunder. Under hösten 2009 tog LKAB marknadsandelar när marknaden vände uppåt igen. LKAB har varit tvunget att tillfälligt stänga verksamheter av marknadsskäl under 2009, men har också arbetat offensivt med att stärka säkerheten i järnmalmsgruvorna genom kraftigt utökade bergförstärkningsprogram och genom att förbättra anläggningarna via förebyggande underhållsarbeten. Därmed var anläggningarna i topptrim när konjunkturen vände. Dessutom har LKAB strategiskt kunnat bygga upp lager av järnmalmsprodukter och rågods under första halvåret, vilka kunde säljas respektive förädlas till järnmalmsprodukter under andra halvåret 2009. Kapitalbindningen i lager var möjlig tack vare stark likviditet. Investeringarna i nya pelletsverk i Malmberget och Kiruna är färdigställda i enlighet med bolagets tillväxtstrategi. Arbetet med uppgraderingen av logistikstrukturen, som ny hamn i Narvik samt nya lok och vagnar beräknas vara avslutade under 2010 och fullt idrifttagna under 2011. De pågående strategiska investeringarna i nya huvudnivåer i järnmalmsgruvorna i Kiruna och Malmberget fortsätter för att trygga långsiktig tillgång på råmalm. År 2009 som helhet innebar en sammantagen produktion långt under företagets kapacitet. Även om produktionen har gått med full kapacitet under årets sista kvartal så innebär en halverad prisnivå på huvudprodukten pellets att LKAB måste anpassa verksamheten till en lägre kostnadsnivå. Detta görs genom starkt fokus på olika kostnads- och kapitalrationaliserings- och effektiviseringsprogram under de närmaste åren. Kostnadsnivån i kronor per ton skall sänkas till 2007 års nivå. I programmet finns effektiviseringar i form av ökad konkurrensutsättning, energibesparingar, minskade investeringsutbetalningar och en långsiktig personalanpassning via naturliga avgångar i kombination med verksamhetsoch organisationsutveckling. Trånga sektorn i produktionskedjan för järnmalmsprodukter är tillgången på råmalm. Det är därför viktigt att dagbrottsbrytningen av Gruvberget vid Svappavaara kommer igång under första halvåret 2010. Uppstarten är beroende på när miljötillstånd erhålls. Prospektering pågår även efter fler fyndigheter i närområdet. LKABs omfattande investeringar i framtida produktionskapacitet och kostnader för samhällsomvandlingar i Kiruna och Malmberget ställer stora krav på koncernens finansiering och förmåga att generera starka rörelseresultat samt bra kassaflöden under kommande år. Konjunkturläget har haft snabba svängningar under 2009, vilket medför en viss osäkerhet för de närmaste åren. Den långsiktiga bilden för LKABs framtid är dock oförändrat positiv. LKAB planerar full produktion i samtliga järnmalmsanläggningar under 2010. Lagren av färdigprodukter är idag mycket låga. Med tanke på de snabba omsvängningar som skedde under 2009 så är marknadsläget för året som helhet fortfarande svårbedömt. 4 luossavaara-kiirunavaara ab (publ) org. nr. 556001-5835
Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har utformats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Samma redovisningsprinciper och bedömningsgrunder som i senaste årsredovisningen har tillämpats med undantag för vissa nya standarder och tolkningar som tillämpas med början den 1 januari 2009. Omarbetade IAS 1 Utformning av finansiella rapporter medför att poster redovisade direkt i eget kapital som inte beror på transaktioner med ägaren redovisas i separat räkning. LKAB har valt att presentera räkningen Koncernens rapport över totalresultat i en enskild uppställning och inte som del av resultaträkningen. I Koncernens rapport över eget kapital presenteras periodens totalresultat samt transaktioner med ägarna. Motsvarande omklassificeringar har gjorts i jämförelsetalen. Utöver förändringarna i IAS 1 har nya standarder och uttalanden inte medfört några väsentliga effekter på LKABs finansiella rapporter. IFRS 8 Rörelsesegment har inte förändrat LKABs identifiering av koncernens segment. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och Rådets rekommendation RFR 2.2 Redovisning för juridiska personer. Denna rapport har ej varit föremål för översiktig granskning av revisorerna. Styrelsen föreslår årsstämman att utdelning ska uppgå till 714 (4 000) kr per aktie motsvarande 500 ( 2 800) Mkr. Luleå den 15 februari 2010 Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) Lars-Eric Aaro VD och koncernchef Finansiell information Datum Årsstämma 29 april 2010 Delårsrapport kv 1 2010 29 april 2010 Eventuella frågor rörande denna rapport besvaras av Lars-Eric Aaro, VD, 070-3738106 eller Leif Boström, ekonomidirektör, 070-3738162 efter kl 08:30 den 16 februari. Årsredovisningen 2009 publiceras på LKAB:s hemsida 2010-03-31. luossavaara-kiirunavaara ab (publ) org. nr. 556001-5835 5
LKAB-KONCERNEN Resultaträkningar i sammandrag kv 4 kv 4 Kv 1-4 Helår Nettoomsättning 4 593 5 519 11 558 23 128 Bruttoresultat 1 187 978 1 529 10 962 Rörelseresultat 1 041 481 659 10 327 Resultat från finansiella poster 136 47 533 62 Resultat efter finansiella poster 1 177 528 1 192 10 389 Skatt -472 223-473 -2 748 Resultat efter skatt 705 751 719 7 641 Periodens resultat hänförligt till Moderbolagets ägare 705 751 719 7 641 Koncernens rapport över totalresultat kv 4 kv 4 Kv 1-4 Helår Periodens resultat 705 751 719 7 641 Valutakursdifferenser 40-15 46-30 Marknadsvärdering av finansiella instrument 277-488 668-1 327 Kassaflödessäkringar -222-834 2 068-1 787 Skatt hänförlig till övrigt totalresultat 59 203-544 470 Periodens övriga totalresultat (netto) efter skatt 154-1 134 2 238-2 674 Totalresultat för perioden 859-383 2 957 4 967 Omsättning per division kv 4 kv 4 Kv 1-4 Helår Mining Division 3 968 4 916 9 613 20 703 varav koncernintern omsättning 54 134 237 396 Minerals Division 641 718 2 141 2 753 varav koncernintern omsättning 6 59 193 192 Special Business Division 373 286 1 098 893 varav koncernintern omsättning 329 208 864 633 Elimineringar -389-401 -1 294-1 221 Summa nettoomsättning 4 593 5 519 11 558 23 128 Resultat per division kv 4 kv 4 Kv 1-4 Helår Mining Division 1 155 461 537 9 993 Minerals Division -255 42-95 216 Special Business Division 57 13 168 140 Koncernmässiga justeringar 84-35 49-22 Rörelseresultat 1 041 481 659 10 327 6 luossavaara-kiirunavaara ab (publ) org. nr. 556001-5835
LKAB-KONCERNEN Balansräkningar i sammandrag 31 dec 31 dec 31 dec (Mkr) 2009 2008 2007 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar * 310 428 329 Materiella anläggningstillgångar 21 551 19 893 16 705 Finansiella anläggningstillgångar 1 827 1 093 2 413 Summa anläggningstillgångar 23 688 21 414 19 447 Omsättningstillgångar Varulager 2 301 2 715 1 635 Kortfristiga fordringar 3 345 2 557 2 607 Kortfristiga placeringar 3 564 3 872 4 168 Likvida medel 2 631 5 771 1 823 Summa omsättningstillgångar 11 841 14 915 10 233 SUMMA TILLGÅNGAR 35 529 36 329 29 680 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 25 375 25 218 22 251 Summa Eget kapital 25 375 25 218 22 251 Långfristiga skulder Avsättningar för pensioner 1 786 1 701 1 807 Uppskjutna skatteskulder 3 420 2 676 2 635 Övriga avsättningar & skulder ** 2 155 2 459 521 Summa långfristiga skulder 7 361 6 836 4 963 Kortfristiga skulder Avsättningar för pensioner 193 172 145 Leverantörsskulder 1 185 1 440 1 394 Övriga skulder 1 415 2 663 927 Summa kortfristiga skulder 2 793 4 275 2 466 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 35 529 36 329 29 680 * Per 31 december 2009 uppgick goodwill till 215 (217) Mkr, brytningsrättigheter till 26 (103) Mkr, utsläppsrätter till 58 (91) Mkr samt övriga immateriella tillgångar till 11 (17) Mkr. ** I övriga avsättningar ingår bland annat ersättning till Banverket för ny järnväg i Kiruna. luossavaara-kiirunavaara ab (publ) org. nr. 556001-5835 7
LKAB-KONCERNEN Koncernens rapport över eget kapital kv 4 kv 4 Kv 1-4 Helår Periodens ingående balans 24 516 25 601 25 218 22 251 Utdelning 0 0-2 800-2 000 Totalresultat för perioden 859-383 2 957 4 967 Periodens utgående balans 25 375 25 218 25 375 25 218 Kassaflödesanalys i sammandrag kv 4 kv 4 Kv 1-4 Helår Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 2 145 1 859 2 775 11 390 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital 336 1 414 126-1 007 Kassaflöde från den löpande verksamheten 2 481 3 273 2 901 10 383 Investeringar i materiella anläggningstillgångar -994-1 130-3 543-4 716 Övriga operativa investeringar -19-15 -7-15 Operativt kassaflöde (exklusive kortfristiga placeringar) 1 468 2 128-649 5 652 Kortfristiga placeringar (netto) -398-254 309 296 Kassaflöde efter investeringsverksamheten 1 070 1 874-340 5 948 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 0 0-2 800-2 000 Periodens kassaflöde 1 070 1 874-3 140 3 948 Likvida medel vid periodens början 1 561 3 897 5 771 1 823 Likvida medel vid periodens slut 2 631 5 771 2 631 5 771 Förändring likvida medel 1 070 1 874-3 140 3 948 Delkomponenter i likvida medel Kassa och bank 548 566 548 566 Kortfristiga placeringar 2 091 5 174 2 091 5 174 Valutakursdifferenser likvida medel -8 31-8 31 Totalt 2 631 5 771 2 631 5 771 8 luossavaara-kiirunavaara ab (publ) org. nr. 556001-5835
LKAB-KONCERNEN Personal Kv 1-4 Helår 2009 2008 Medeltal anställda 3 778 4 086 - varav kvinnor 502 574 - varav män 3 276 3 512 Nyckeltal Kv 1-4 Helår 2009 2008 Vinstmarginal % 10,3 44,9 Avkastning på eget kapital % 2,8 32,2 Soliditet, vid periodens slut % 71,4 69,4 Definitioner Vinstmarginal: Resultat efter finansiella poster i procent av årets nettoomsättning. Avkastning på eget kapital: Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital (beräknat på rullande 12 månader). luossavaara-kiirunavaara ab (publ) org. nr. 556001-5835 9
MODERBOLAGET Resultaträkningar i sammandrag kv 4 kv 4 Kv 1-4 Helår Nettoomsättning 3 957 4 887 9 570 20 626 Bruttoresultat 1 281 661 1 073 10 149 Rörelseresultat 1 152 386 521 9 934 Resultat från finansiella poster 79 34 785 130 Resultat efter finansiella poster 1 231 420 1 306 10 064 Bokslutsdispositioner -532-372 -311-3 022 Skatt -180 145-228 -2 048 Periodens resultat 519 193 767 4 994 Balansräkningar i sammandrag 31 dec 31 dec 31 dec (Mkr) 2009 2008 2007 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 65 101 5 Materiella anläggningstillgångar 17 056 16 010 13 944 Finansiella anläggningstillgångar koncernföretag 1 648 1 037 1 029 Finansiella anläggningstillgångar övrigt 610 632 481 Summa anläggningstillgångar 19 379 17 780 15 459 Omsättningstillgångar Varulager 1 652 1 896 1 129 Kortfristiga fordringar koncernföretag 2 553 3 185 1 584 Kortfristiga fordringar övrigt 2 188 1 584 1 796 Kortfristiga placeringar 5 561 8 949 5 461 Kassa och bank 325 480 291 Summa omsättningstillgångar 12 279 16 094 10 261 SUMMA TILLGÅNGAR 31 658 33 874 25 720 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 13 307 15 374 12 484 Obeskattade reserver 12 076 11 765 8 743 Avsättningar 3 512 3 764 1 817 Långfristiga skulder koncernföretag 0 15 13 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 571 1 024 1 032 Skulder till koncernföretag 1 171 1 104 976 Övriga skulder 1 021 828 655 Summa kortfristiga skulder 2 763 2 956 2 663 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 31 658 33 874 25 720 Ställda säkerheter 223 257 227 Eventualförpliktelser 174 1 504 169 Nyckeltal kv 1-4 Helår 2009 2008 Vinstmarginal % 13,6 48,8 Avkastning på eget kapital % 3,3 23,3 Soliditet, vid periodens slut % 70,1 71,0 10 luossavaara-kiirunavaara ab (publ) org. nr. 556001-5835
LKAB KONCERNKONTOR Box 952, 971 28 Luleå. Tel 0920-380 00. Fax 0920-195 05. Lars-Eric Aaro, VD och koncernchef MARKNAD OCH FÖRSÄLJNING LKAB Norden Sverige, Finland, Norge, Danmark och Island Box 952, 971 28 Luleå. Tel 0920-380 00. Fax 0920-148 63. lkab.norden@lkab.com Johan Heyden, försäljningschef INDUSTRIMINERALVERKSAMHET Mineclo AB Box 952, 971 28 Luleå. Tel 0920-381 60. Fax 0920-190 88. minelco.ab@minelco.com Markus Petäjäniemi, VD Minelco Oy P.O. Box 57, FI-718 01 Siilinjärvi, Finland. Tel +358 17 266 0160. Fax +358 17 266 0161. minelco.oy@minelco.com Kari Laukkanen, VD Minelco Slovak Republic Representative Office Panenska 13, SK-81103 Bratislava, Slovak Republic. Tel +421 2 5930 5753. Fax +421 2 5930 5754. marian.zilinsky@minelco.com Marian Zilinsky, försäljningschef Minelco Spain Representative Office Olesa, 7B, 08503 Gurb, Spain Tel/fax +34 93 886 0194 albert.senyer@minelco.com LKAB S.A. Benelux, Frankrike, Storbritannien, Italien, Spanien, Portugal, Turkiet, Afrika och Amerika Chaussée de la Hulpe 150, BE-1170 Bryssel, Belgien. Tel +32-2 663 36 70. Fax +32-2 675 05 91. lkab.sa@lkab.com Staffan Stenström, VD LKAB SCHWEDENERZ GmbH Tyskland, Österrike och Central- och Östeuropa Rüttenscheider Strasse 14, DE-45128 Essen, Tyskland. Tel +49 201 879 440. Fax +49 201 879 4444. lkab.se@lkab.com Göran Ottosson, VD LKAB FAR EAST Pte. Ltd Asien, Sydostasien, Mellanöstern och Australien 300 Beach Road #29-02, The Concourse, Singapore 199555. Tel +65 6392 49 22. Fax +65 6392 49 33. lkab.fe@lkab.com Stig Nordlund, VD JÄRNMALMSVERKSAMHET LKAB 981 86 Kiruna. Tel 0980-710 00. Fax 0980-109 02. LKAB 983 81 Malmberget. Tel 0970-760 00. Fax 0970-236 00. Malmtrafik i Kiruna AB (MTAB) 981 86 Kiruna. Tel 0980-710 00. Fax 0980-109 02. Göran Heikkilä, VD LKAB Norge AS Postboks 314, NO-8504 Narvik, Norge. Tel +47 769 238 00. Fax +47 769 449 25. Svein Ivar Sivertsen, VD Minelco, Inc. 2020 Scripps Center, 312 Walnut Street Cincinnati, OH 45202, USA. Tel +1 513 322 5530. Fax +1 513 322 5531. minelco.inc@minelco.com Mats Drugge, VD Minelco Ltd. Flixborough Industrial Estate, Flixborough, North Lincolnshire, DN15 8SF, England. Tel +44 1724 277411. Fax +44 1724 866405. minelco.ltd@minelco.com Robert Boulton, VD Minelco GmbH P.O. Box 10 25 54, DE-450 25 Essen, Germany. Tel +49 201 45060. Fax +49 201 4506 490. minelco.gmbh@minelco.com Barbara Eicher, VD Minelco B.V. Vlasweg 19, Harbour M164, P.O. Box 16, NL-4780 AA Moerdijk, The Netherlands. Tel +31 168 388 500. Fax +31 168 388 599. minelco.bv@minelco.com Yvonne Dirken, VD Minelco Asia Pacific Ltd. 4502 China Resources Building, 26 Harbour Road, Wanchai, Hong Kong Tel +852 2827 4138. Fax +852 2827 5574. hongkong@minelco.com John Engel, VD Minelco (Tianjin) Minerals Co., Ltd. Junyi Industrial Park, Jungliangcheng, Dongli District, Tianjin, P.R. China 300301. Tel +86 22 2435 1706. Fax +86 22 2435 1708. mail@minelco.sina.net Bin Zhou, VD Minelco Greece Representative Office 13, N.Kountouriotou str., 546 25 Thessaloniki, Greece Tel: +30 2310 539073. Fax +30 2310 552882 sakis.hatzinikolaou@minelco.com Minelco Singapore Representative Office 300 Beach Road #29-02, The Concourse, Singapore 199555. Tel +65 6392 49 22. Fax +65 6392 49 33. christina.cheong@minelco.com DOTTERBOLAG Wassara AB Hornsgatan 103, 117 28 Stockholm. Tel 08-84 95 50. Fax 08-84 02 71. peter.johansson.wassara@lkab.com Peter Johansson, VD AB Kiruna Grus & Stenförädling (KGS AB) Box 817, 981 28 Kiruna. Tel 0980-685 00. Fax 0980-832 79. peter.soderman.kgs@lkab.com Peter Söderman, VD Fastighets AB Malmfälten 981 86 Kiruna. Tel 0980-710 00. Fax 0980-728 95. mats.pettersson.fab@lkab.com Mats Pettersson, VD LKAB Nät AB 981 86 Kiruna Tel 0980-710 00. Fax 09980-109 05. anders.lundkvist@lkab.com LKAB Försäkring AB Box 952, 971 28 Luleå. Tel 0920-380 00. Fax 0920-195 05. magnus.forsberg@lkab.com LKAB, Luleå malmhamn Box 821, 971 25 Luleå. Tel 0920-380 50. Fax 0920-380 60. Lars Andersson, platschef Minelco A/S Boks 1329, DK-3900 Nuuk, Greenland. Tel. +299 1991 13. minelco.ab@minelco.com Peter Mörtlund, VD luossavaara-kiirunavaara ab (publ) org. nr. 556001-5835 11
Box 952, 971 28 Luleå Tel 0920-380 00 Fax 0920-195 05 www.lkab.com