SABO FÖRSÄKRINGS AB ÅRSREDOVISNING 2015 SABO Försäkrings AB 2015
INNEHÅLLSFÖRTECKNING Översikt 3 Förvaltningsberättelse 4 Fem år i sammandrag 9 Resultaträkning skadeförsäkringsrörelse 10 Rapport över totalresultat 11 Balansräkning skadeförsäkringsrörelse 12 Rapport över förändring av eget kapital 14 Kassaflödesanalys 15 Noter till bolagets finansiella rapportering 16 Bolagets styrning 33 Revisionsberättelse 35 In English 36 Definitioner 37 Ta kontakt med oss 38 Notera: Belopp i denna årsredovisning uttrycks i TSEK om inte annat anges, och siffror inom parentes avser föregående år. Framåtblickande uttalanden: I denna rapport bör det observeras att vissa uttalanden är framåtblickande och signifikanta avvikelser mot det faktiska utfallet kan förekomma. SABO Försäkrings AB (publ.) benämns ibland även SABO Försäkring, SABOF eller bolaget. Foto framsida: Återställd fastighet i Tierp efter omfattande vindsbrand. Sida 2 SABO Försäkrings AB 2015
Översikt SABO Försäkrings AB (org.nr. 516401-8441) är ett publikt aktiebolag och ett försäkringsbolag med domicil i Sverige. Företaget meddelar försäkring för i huvudsak kommunala bostadsbolag, en definierad marknad främst bestående av medlemmar i intresseorganisationen SABO. SABO AB (SABO) är en organisation för svenska allmännyttiga bostadsföretag och SABO är den största enskilda aktieägaren i SABO Försäkrings AB. Kunder till SABOF utgörs vid denna årsredovisnings tryck av både kommunala och privata bolag samt stiftelser runt om i Sverige. Bolagen varierar i både storlek och omsättning och SABOF har idag en andel på cirka 20 procent av denna marknad. Premieintäkten för egen räkning uppgick för räkenskapsåret till 4,7 MSEK (8,0). Skadeprocenten blev 75% (84%). RESULTATSAMMANDRAG 2013 2012 2011 2010 Premieintäkter f.e.r 4 665 8 018 8 738 7 449 1 959 2 200 Försäkringsersättningar f.e.r -3 509-6 752-6 735-4 906-4 405-2 861 Driftkostnader i försäkringsrörelsen f.e.r -5 599-4 316-4 094-4 285-978 -341 Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen 150 233 428 461 264 120 Övriga tekniska intäkter 2 733 889 1 319 1 087 1 094 1 451 Tekniskt resultat -1 560-1 928-344 -194-2 066 569 SABO Försäkrings AB 2015 Sida 3
Förvaltningsberättelse ALLMÄNT OM VERKSAMHETEN Bolagets affärsidé är att erbjuda kommunalt- och privat ägda fastighetsföretag långsiktigt bästa möjliga företags- och fastighetsförsäkringar anpassade till verksamheternas behov och inriktning. SABO Försäkrings AB (SABOF) arbetar även för att stötta samt sprida kunskap och erfarenhet inom skadeförebyggande arbete. Verksamheten under 2015 fortlöpte med den inriktning som kännetecknat föregående år, ett tydligt fokus på fastighetsbolag, offentligt eller privat ägda och i huvudsak för boende. Försäkringsklasser utöver de som koncessionen omfattar tecknas i samarbete med externa försäkringsgivare. Väsentliga händelser under året Under hösten 2014 tecknades ett samarbetsavtal med Vardia Försäkring AB. Vid inledningen av 2015 nytecknades och förnyades samtliga försäkringsavtal i enlighet med koassuransavtalet. Koassuransavtalet innebär att SABO Försäkrings AB och Vardia teckar 50% vardera i egendomsaffären. Vardia tecknar dock ansvarsaffären till 100 % i egna böcker. Under året har Vardia och SABOF arbetat med att utveckla nya försäkringslösningar och nya distributionssätt av försäkring. Under början av 2015 anpassades och utvecklades det interna försäkringssystemet Sahara för att klara av all rapportering och administration som krävs i samband med koassuransen. Vidare under året har en genomfattande behovsanalys av Sahara genomförts för att säkerställa informationsflödena inför Solvens II-rapporteringen. Detta har genererat allmänna uppdateringar under årets gång samt resulterat i en långsiktig plan för att effektivisera och anpassa systemet inför framtida arbetsbelastningar. I slutet av 2015 har arbetet påbörjats för att utveckla ett nytt system för att möta bolagets framtida behov. Vidare har det omfattande layoutarbetet med bolagets försäkringshandlingar fortsatt även under 2015 för att därmed omfatta samtliga kunder i bolagets kundstock. Dokumentationen har även anpassats till samarbetet med Vardia. I början av året inträffade en stor brandskada i norra Sverige. Ett omfattande brandutredningsarbete genomfördes och resulterade i en god bild av brandorsak och brandförlopp. Omedelbart påbörjades regressarbetet mot den part och dennes försäkringsgivare som bedömts kunna rikta ersättningskrav gentemot. Förhandlingarna under hösten 2015 ledde fram till en överenskommelse om kontantreglering i början av 2016. Bolagets regressarbete har under året varit framgångsrikt både för SABOF och dess återförsäkringsgivare, men även för bolagets försäkringstagare i form av återvunna självrisker. SABOF har under året fortsatt att informera SABOföretagen hur den så kallade regressöverenskommelsen negativt påverkar kundernas skadekostnader och skadestatistik, då försäkringsgivarna i denna överenskommelse ej hjälper fastighetskunderna med regresser. SABOF har även vid möten och utskick informerat om vilka stora belopp oförsäkrade hyresgäster kostar bostadsbolagen. Under 2015 har försäkringsrörelsen påverkats av bränder som leder till höga skadekostnader, men sett till antalet inträffade skador, är det vatten- och underhållsrelaterade skador som står för det största antalet. Under året har några frivilliga byggfelsförsäkringar ej tecknats. Befintlig portfölj ligger därför under avveckling. Den ström av flyktingar och asylsökande som kom till Sverige under hösten 2015 innebar en delvis ny och svårbedömd situation ur ett riskperspektiv. SABOF meddelade sina kunder och mäklare att bolaget önskade information angående omfattning av uthyrning, uthyrningsmodeller och adresser. SABOF informerade även om de förhöjda självrisker och premienivåer som kommer att gälla. Under 2015 fortsatte förberedelser inför Solvens II. En Governance manual har sammanställts innehållande strategiska mål, riskhanteringssystem, processkartor och riskregister. Denna Governance manual kommer att uppdateras kontinuerligt framöver enligt nya försäkringsrörelselagen och riktlinjer från Finansinspektionen. Dessutom har bolagets första ORSA innehållande FLAOR Sida 4 SABO Försäkrings AB 2015
färdigställts och den rapporterades in till Finansinspektionen i slutet av året. Gällande kommande rapportteringskrav inom Solvens II så har detta i sin helhet outsourcats till extern sammarbetspartner. Marknaden Bolagets försäkringstagare utgörs huvudsakligen av kommunala fastighetsbolag. Den volymtillväxt inom fastighetsförsäkringsaffären som bolaget fick under året skedde uteslutande genom offentlig upphandling med anbudsförfrågningar via olika webbplatser. Antalet fastighetsbolag som under året (hösten 2015) upphandlat sin företags- och fastighetsförsäkring var väsentligt färre än tidigare år 2014. Merparten av bolagen upphandlade sina fastighets- och företagsförsäkringar i samarbete med försäkringsförmedlare, såväl rikstäckande som mindre lokala. Dock sker en snabb utveckling på marknaden där främst en mäklaraktör genom att kraftigt reducera sina arvoden växer snabbt. Denne mäklaren växer även genom förvärv av andra mäklare och mäklarbolag. Skadeförebyggande arbete Dessvärre kan konstateras att även under 2015 har bolagets försäkringstagare drabbats av anlagda bränder. Även psykisk ohälsa och drogrelaterade bränder har drabbat fastighetsbolagen och därmed även SABOF. Dessa skadetyper är mycket svåra att påverka eller begränsa med hjälp av skadeförebyggande arbete. Här handlar det om att öka skalskyddet för att förhindra förövarna att få tillgång till källare och vindar. Även om gärningsmännen kunnat gripas och lagföras finns tyvärr oftast inga ekonomiska tillgångar som kan tas i anspråk. Många fastighetsbolag tränar och utbildar sina hyresgäster tillsammans med Räddningstjänsten i hur man skall agera vid bränder. Här finns fortfarande ett stort informationsbehov. Vattenskador är till övervägande del en underhållsfråga. En långsiktig strategi för att åtgärda detta är en ständig utmaning för flertalet av de allmännyttiga bostadsföretagen runt om i landet. SABOF har under året drabbats av ett antal vattenskador hos kunder som tidigare ej haft problem med denna skadetyp. Korrosion och materialproblem har varit orsaken. Konsekvenserna av dessa skador är höga kostnader som följd och även stora olägenheter för de boende. För att motverka att fastighetsförsäkringen skall utnyttjas som reparationsfond så försöker SABOF höja självriskerna och samtidigt justera premieraterna. Dock möts detta av motstånd från mäklarsidan som hellre ser låga självrisker, högre premier och därmed högre provisioner. SABOF har under året intensifierat arbetat med att informera kunderna om vikten av hur lokal och blockhyresavtal skrivs så det kontraktuellt finns förutsättningar att med framgång driva regresser. Organisationen Bolaget kännetecknas av en liten och dynamisk organisation. Som tidigare år köps vissa väsentliga funktioner som skadehantering, riskbesiktning, compliance, oberoende granskningsfunktion, ITstöd samt aktuarie externt. UTVECKLINGEN AV FÖRETAGETS VERKSAMHET, RESULTAT OCH STÄLLNING Bolagets inriktning mot fastighetsbolag har varit detsamma som tidigare år och målet är att fortsätta verksamheten inom detta område. Återförsäkring För riskåret 2015 tecknades såväl proportionell som icke-proportionell återförsäkring. Återförsäkrarna under 2015 utgjordes av: Swiss Re Europe S.A. (AA -) Munich Reinsurance Co (AA -) HDI-Gerling (A +) Axis Re (A +) Deutsche Rück (A +) Tokio Millennium Re (A +) Triglav Re (A -) Scor (AA -) R+V Re (AA -) SABOF använder sig av externa specialiserade riskingenjörer för besiktningsverksamhet. Rapporterna kvalitetsgranskas löpande och är godkända av den internationella återförsäkringsmarknaden. Administrativ modell Bolagets webbplats är som tidigare den portal där kunder och förmedlare finner all relevant information i försäkringsrelationen med SABOF. Utöver detta har även IT-strukturen förbättrats för hantering av försäkringar, skador, uppföljning och ekonomiska rapporter. SABO Försäkrings AB 2015 Sida 5
Kommentarer till det ekonomiska utfallet Utfallet av upphandlingarna under hösten 2014 blev en i stort sett oförändrad kundportfölj. Med den 50%-iga koassuransen med Vardia i beräkningen blev intäkterna 2015 något högre jämfört med föregående år och den ökningen kommer från ratehöjningar. Årets stora satsningar har legat på administration och förberedelser inför Solvens II. Därmed har driftkostnaderna hamnat högre än väntat och har därför en extra negativ inverkan på årets ekonomiska utfall och det tekniska försäkringsresultatet visar vid årets slut ett negativt resultat om -1.5 MSEK (-1.9). Försäkringsportföljens storlek ligger trots detta i paritet med föregående års och återförsäkringen har i stort sett varit likvärdig med 2014. Trots ett svagt ränteläge gav ränteförvaltningen tillsammans med de aktierelaterade placeringarna ett bra resultat och sammantaget slutade finansnettot på 0,9 MSEK (1,4). Premieintäkten för egen räkning minskade till 4,7 MSEK (8,0). Det tekniska resultatet blev -1,6 MSEK (- 1,9) vilket är en mindre förbättring jämfört med tidigare år. Bolagets kapitalbas är per balansdagen 34,9 MSEK (35,7) och de försäkringstekniska avsättningarna uppgick per bokslutsdagen till 65,7 MSEK (85,2). Skadefrekvensen under 2015 är i stort sett detsamma som 2014 men med en stor skada (30 MSEK) som gör att 2015 drabbats hårt, mätt som inträffade och rapporterade skador under räkenskapsåret. Framtiden Inriktningen 2015 har varit att teckna traditionell fastighetsförsäkring för kommunala fastighetsföretag också för privata fastighetsägare. Någon alternativ Byggfelsförsäkringslösning, frivillig eller obligatorisk introducerades ej under 2015. Det ramverk inom vilket SABOF kan agera, har som tidigare varit de formella styrdokumenten samt bolagets affärsplan. Genom samarbetet med Vardia är planen att SABOF skall kunna erbjuda en väsentligt större palett med försäkringsprodukter och tjänster. Under 2015 delades egendomsaffären genom koassuransen. Vardia tecknade de försäkringsformer där SABOF ej har full koncession. Fastighetsförsäkring Under året beslöt flera av SABOF konkurrerande försäkringsgivare att lämna segmentet kommunala fastighetsföretag, med den följden att färre försäkringsgivare lämnar offerter. Orsaken är en kombination av rådande låga premierater, policybeslut och den modell mäklare upphandlar utifrån. SABOF är ej med i den så kallade Regressöverenskommelsen. I den utsträckning det är möjligt driver SABOF krav mot skadevållare i syfte att återvinna utbetalda skadeersättningar. Detta kontinuerliga arbete har gett ett bra resultat och väsentliga skadekostnader har återvunnits från i huvudsak hemförsäkringsbolags ansvarsförsäkringar. Tyvärr är ledtiderna för regressarbetet långa. Ytterst få domstolsavgörande finns varför rättsosäkerheten är stor. SABOF tvingas därför ofta stämma motparten för att över huvud taget få till stånd förhandlingar. I regressarbetet hjälper SABOF även fastighetsföretaget att återfå sin självrisk antingen i dess helhet eller del därav. Byggfel Problemen med enstegsputsade fasader har uppmärksammats ytterligare under året i såväl försäkringssammanhang som i pressen. I den senaste HD domen kom domstolen fram till att det förelåg vårdslöshet från entreprenörens sida. Dock gällde detta ett konsumentförhållande. Nästa steg kommer bli att ersättningsnivån kommer att prövas. En HD-dom innebärande att så kallade utvecklingsfel kan komma att betraktas som att arbetet ej är utfört på ett fackmannamässigt sätt skulle kunna påverka bolagets skaderesultat i byggfelsaffären. För SABOF del så rör förhållandet ej en konsumentrelation. SABOF har under året hjälpt ett antal försäkringstagare att driva skadeärenden mot entreprenören. Detta görs i första hand genom att rikta ersättnings- eller krav på felavhjälpning mot entreprenören. Då affären nu ligger under avveckling och ingen ny affär tecknas i dagsläget är det skador och skadehantering bolaget arbetar med. Sida 6 SABO Försäkrings AB 2015
Allmänt om bolagets samarbetspartners och intern styrning Genom samarbetsavtalet med Vardia kommer SABOF att kunna erbjuda en rad försäkringslösningar där SABOF ej har koncession eller valt att ej ta risk. I fastighetsaffären sker samarbetet genom en koassurans. I övrigt är bolagets affärsmodell att en väsentlig del av nödvändiga resurser köps externt. Denna modell har fungerat väl även under 2015. Inriktningen är att även fortsättningsvis köpa tjänster vid behov, dels för löpande ändamål och dels för specifika uppdrag. Bolagets styrdokument har uppdaterats löpande i syfte att säkerställa goda rutiner och regelefterlevnad. Som ett led i detta arbete har även externa parter och samarbetsavtal granskats och analyserats. Ägandeförhållanden Under året har inga ägarförändringar skett. Övriga förhållanden som är viktiga för bedömning av företagets resultat och ställning Inom segmenten fastighetsförsäkring i den kommunala sfären är nu SABOF etablerad som försäkringsgivare. I majoriteten av alla upphandlingar av fastighetsförsäkring är inriktningen att SABOF skall lämna offert. Dock har kvalitén i vissa underlag som är utgångspunkt för bolagets premiesättning så dålig att en majoritet av offerterna ej kunde lämnas. Orsaken till denna kvalitetssänkning bedöms bero på konkurrensen bland mäklarna och därmed följande provisionssänkningar att det ej finns utrymme att kvalitetssäkra sina förfrågningsunderlag. Avtals- och eller försäkringstider följer samma modell som föregående år, vilket betyder att SABOF tecknar flerårsavtal i den bemärkelsen att försäkringsavtalen löper på 12 månader. Vid respektive bolags huvudförfallodag har SABOF, med iakttagande av uppsägningstider, rätt att korrigera försäkringsavtalets villkorsdelar samt försäkringspremie. Normal avtalsperiod löper mellan 2 4 år. Risker och osäkerhetsfaktorer Skadeutvecklingen under 2015 har varit i stort sett likvärdig med 2014. Sex skador överstigande 1 MSEK har inträffat, varav en storskada på ca 30 MSEK. Inget väsentligt trendskifte har identifierats vad gäller skadeorsaker. Däremot kan konstateras att frekvensen av inträffade skador stabiliserats. Bolaget har under året arbetat intensivt med att analysera skador och de bakomliggande faktorer som driver skadeutvecklingen och därmed påverkar bolagets lönsamhet. All underwriting sker genom noggrant riskurval och med ökad betoning på målsättningen att säkerställa den långsiktiga lönsamheten i försäkringsportföljen. Arbetet med riskbedömning har intensifierats under året som ett led i anpassningen till en växande försäkringsportfölj där större enskilda risker blivit allt vanligare. Platsbesök och riskbesiktningar har uppfattats som mycket positivt av såväl försäkringstagare, återförsäkringsbolag och förmedlare. Utvecklingen följer bolagets redan inslagna affärsmodell att ha en nära och tydlig relation med försäkringstagarna. Kumulrisker och katastrofscenarion är risktyper som kräver fortsatta resurser och här har betydelsen av kompletta, bra fastighetsregister och surveyer enligt ovan en viktig roll för riskbedömning. Med början under hösten 2015 startade SABOF beräkningar av EML 200 meters radie enligt Eiopa:s riktlinjer. Slutreglering av skador har skett i enlighet med återförsäkringsavtal och detta har fungerat bra. Vid årsskiftet var årgången 2011 och tidigare skador stängda och sålunda slutreglerade. Stark återförsäkring Under året har det nära samarbetet med återförsäkringsgivare fortsatt på ett bra och konstruktivt sätt. Återförsäkringspanelen har under året liksom tidigare år utgjorts av återförsäkringsbolag med hög rating. SABOF bevakar noggrant återförsäkrares rating och finansiella utveckling då det är viktigt för bolaget i ett längre perspektiv och under implementeringen av Solvens II. Bolagets kapitalbas Bolagets kapitalbas har under året varit tillräcklig enligt den av Finansinspektionen angivna lägsta solvensnivån. För bolagets fortsatta verksamhet, expansion och tecknandet av ytterligare försäkringsklasser är kapitalfrågan viktig. I förberedelserna och under arbetet med implementeringen av Solvens II under SABO Försäkrings AB 2015 Sida 7
året har bolagets MCR och SCR beräknats. Detta med resultatet att SABOF i förhållande till SCR med marginal är solvent. Kapitalfrågan bevakas noga av bolagets aktuarie samt i ORSA:n. Kapitalförvaltning och finansiella utsikter Ränteförvaltningen har under 2015 genererat ett resultat präglat av den låga räntenivån på marknaden där längre obligationer påverkas av sjunkande marknadsränta. Sålunda har avkastningen på de räntebärande placeringarna i likhet med föregående år varit mycket låg. Denna utveckling bedömer vi kunna se även under 2016. Riskprofilen i placeringsportföljen är fortsatt låg. Däremot har aktieutvecklingen har varit god och genererat ett mycket bättre resultat än tidigare år. Bolaget använder sig av externa kapitalförvaltare för såväl ränteportfölj som aktie/fondplaceringar. Principer för ersättningar och förmåner Löner och förmåner grundar sig på individuella avtal och ingen bonus eller rörlig ersättning utgår till anställda i bolaget. Styrelsens medlemmar erhåller arvode per sammankomst. Närmare redogörelse för detta finns under stycket Styrelse. SABOF beslöt under 2010 att fastställa en ersättningspolicy. Under 2015 har inga rörliga ersättningar utbetalats och inga anställningsavtal finns per balansdagen där rörlig ersättning utgår. Ej heller har sådana avtal tidigare existerat. För detaljerad information om löner och ersättningar under räkenskapsåret hänvisas till not 28 i denna årsredovisning. Förväntningar avseende den framtida utvecklingen SABOFs konkurrensfördel är som tidigare att driva bolaget med låga omkostnader, bra och nära relationer med återförsäkringsbranschen, kunder och förmedlare, snabb service och framför allt skadehantering. Sett utifrån bolagets ägarbild och nya kapitalkrav enligt Solvens II kommer just kapitalfrågan vara en av nyckelfrågorna i framtiden. Bolaget arbetar fortlöpande utifrån ett ägarperspektiv dvs vilken typ av produkter och tjänster är det de 93 ägarbolagen ser som de mest prioriterade. Arbetet med Solvens II har pågått sedan 2007 och under 2010 deltog SABOF i den femte och för närvarande den sista kvantitativa studien som rapporterats till Finansinspektionen och EIOPA. Det kommer vara en utmaning för SABOF att implementera de krav som kommer ställas som en följd av det nya regelverket. Under 2015 slutfördes arbetet med bolagets första ORSA och under året intensifierades även arbetet med att tydligt dokumentera bolagets riskhantering, solvensbehov och måluppfyllnad på både kort och lång sikt. Två stycken projekt har startades under 2014 i Solvens II-förberedelserna. Det ena handlar om att SABOF ska vara väl förberett i den kommande kvantitativa rapporteringen och det andra är att slutföra en ORSA/FLAOR. Båda dessa projekt slutfördes under 2015 och resulterade dels i ett beslut om outsourcning av all rapportering i Solvens II samt en inrapporterad ORSA/FLAOR till Finansinspektionen. Dessutom har bolagets styrelse och ledning under året genomgått en utbildning i Solvens II. Under 2016 kommer fokus att ligga på systemutveckling samt säkerställning av processerna i den outsourcade rapporthanteringen. VINSTDISPOSITION Årets resultat är SEK 66 165. Styrelsen föreslår att resultatet balanseras i ny räkning. Balanserade vinstmedel från föregående år uppgår till SEK 7 392 424. TILL BOLAGSSTÄMMANS FÖRFOGANDE Belopp i SEK Balanserat resultat 7 392 424 Årets resultat -66 165 Att disponera 7 326 259 Styrelsen föreslår följande vinstdisposition Balanseras i ny räkning 7 326 259 Sida 8 SABO Försäkrings AB 2015
Fem år i sammandrag RESULTATSAMMANDRAG (TSEK) 2013 2012 2011 Premieintäkter f.e.r 4 665 8 018 8 738 7 449 1 959 Försäkringsersättningar f.e.r -3 509-6 752-6 735-4 906-4 405 Driftkostnader i försäkringsrörelsen f.e.r -5 599-4 316-4 094-4 285-978 Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen 150 233 428 461 264 Övriga tekniska intäkter 2 733 889 1 319 1 087 1 094 Tekniskt resultat -1 560-1 928-344 -194-2 066 Kapitalförvaltningens resultat och övriga poster 722 1 148 1 599 1 664 621 Resultat före skatt -838-780 1 255 1 470-1 445 Bokslutsdispositioner 772 679-1 314-1 516 1 405 Skatt 0 0 0 0 0 Årets resultat -66-101 -59-46 -40 BALANSRÄKNING (TSEK) 2013 2012 2011 Tillgångar Placeringstillgångar 33 861 38 500 35 079 34 614 23 119 Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar 59 505 74 512 107 332 56 241 71 119 Fordringar 30 426 38 959 28 332 33 623 19 369 Andra tillgångar, förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 17 537 16 703 11 473 13 468 29 524 Summa tillgångar 141 329 168 674 182 216 137 945 143 131 Eget kapital, avsättningar och skulder Eget kapital 28 329 28 395 22 495 22 555 22 600 Säkerhetsreserv 6 571 7 343 8 023 6 708 5 192 Försäkringstekniska avsättningar 68 690 85 191 122 571 74 455 85 945 Skulder 34 369 43 683 27 422 32 409 27 593 Avsättningar, upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 3 370 4 062 1 705 1 818 1 801 Summa eget kapital, avsättningar och skulder 141 329 168 674 182 216 137 945 143 131 Konsolideringskapital 34 900 35 738 30 518 29 263 27 792 Varav uppskjuten skatt 1 446 1 615 1 765 1 476 1 365 Nyckeltal skadeförsäkring Skadeprocent 75% 84% 77% 66% 225% Driftskostnadsprocent 120% 54% 47% 58% 50% Totalkostnadsprocent 195% 138% 124% 123% 275% Omkostnadsprocent 1 151% 63% 56% 62% 65% Nyckeltal kapitalförvaltning Direktavkastningsprocent 1,51% 1,80% 2,56% 2,79% 2,24% Totalavkastningsprocent 1,88% 3,00% 4,55% 4,43% 2,02% Övriga nyckeltal Kapitalbas 34 900 35 738 30 518 29 263 27 792 Erforderlig solvensmarginal 23 467 23 100 22 000 19 826 20 746 Konsolideringsgrad 706% 1 221% 356% 319% 287% 1 Driftskostnader och kostnader för skadereglering i procent av premieintäkter. SABO Försäkrings AB 2015 Sida 9
Resultaträkning skadeförsäkringsrörelse TSEK Not Premieintäkter (efter avgiven återförsäkring) Premieinkomst från försäkringsavtal 3 21 003 24 101 Premier för avgiven återförsäkring 3-16 058-21 175 Förändring i avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande risker 18 704 15 275 Återförsäkrares andel av Förändring i avsättning för ej intjänade premier 18-984 -10 183 och kvardröjande risker 4 665 8 018 Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen 4 150 233 Övriga tekniska intäkter (efter avgiven återförsäkring) 5 2 733 889 Försäkringsersättningar (efter avgiven återförsäkring) 6 Utbetalda försäkringsersättningar Före avgiven återförsäkring -38 641-54 965 Återförsäkrares andel 33 358 48 746 Förändring i Avsättning för oreglerade skador Före avgiven återförsäkring 14 801 22 625 Återförsäkrares andel -13 375-22 951 Förändring i Övriga försäkringstekniska avsättningar Före avgiven återförsäkring 996-520 Återförsäkrares andel -648 313-3 509-6 752 Driftskostnader 7-5 599-4 316 Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat -1 560-1 928 Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat -1 560-1 928 Kapitalavkastning, intäkter 8 1 007 1 175 Orealiserade vinster på placeringstillgångar 9 747 751 Kapitalavkastning, kostnader 10-143 -483 Orealiserade förluster på placeringstillgångar 11-751 -63 Kapitalavkastning överförd till skadeförsäkringsrörelsen 4-150 -233 Övriga intäkter 12 12 1 Resultat före bokslutsdispositioner och skatt -838-780 Bokslutsdispositioner 13 772 679 Resultat före skatt -66-101 Skatt på årets resultat 14 0 0 Årets resultat -66-101 Sida 10 SABO Försäkrings AB 2015
Rapport över totalresultat TSEK Årets resultat -66-101 Årets övrigt totalresultat - - Summa totalresultat -66-101 SABO Försäkrings AB 2015 Sida 11
Balansräkning skadeförsäkringsrörelse TSEK Not Placeringstillgångar Aktier och andelar 15 5 099 4 083 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 16,17 28 762 34 417 33 861 38 500 Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar Ej intjänade premier och kvardröjande risker 18 20 159 21 143 Oreglerade skador 24 39 346 53 369 59 505 74 512 Fordringar Fordringar avseende direktförsäkring 19 20 530 22 403 Fordringar avseende återförsäkring 8 811 15 198 Övriga fordringar 1 085 1 358 30 426 38 959 Andra tillgångar Materiella tillgångar 20 159 225 Kassa och bank 16 897 16 242 17 056 16 467 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Upplupna ränteintäkter 21 270 146 Övriga förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 21 211 91 481 237 Summa tillgångar 141 329 168 674 Sida 12 SABO Försäkrings AB 2015
Balansräkning skadeförsäkringsrörelse TSEK Not Eget kapital 22 Aktiekapital (8 949 aktier) 21 003 15 002 Pågående nyemission - 6 001 Balanserad vinst eller förlust 7 392 7 493 Årets resultat -66-101 28 329 28 395 Säkerhetsreserv 23 6 571 7 343 Försäkringstekniska avsättningar (före avgiven återförsäkring) Ej intjänade premier och kvardröjande risker 18 27 008 27 712 Oreglerade skador 24 41 682 57 479 68 690 85 191 Skulder Skulder avseende direktförsäkring 25 11 448 13 957 Skulder avseende återförsäkring 12 892 23 107 Övriga skulder 26 10 029 6 619 34 369 43 683 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Återförsäkrares andel av förutbetalda intäkter 1 075 1 435 Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 27 2 295 2 627 3 370 4 062 Summa eget kapital, avsättningar och skulder 141 329 168 674 Poster inom linjen Registerförda tillgångar 31 10 104 11 748 Ansvarsförbindelser 39 35 Åtaganden inga inga SABO Försäkrings AB 2015 Sida 13
Rapport över förändring av eget kapital TSEK Aktiekapital Balanserad vinst eller förlust Årets resultat Totalt Ingående eget kapital 2014-01-01 15 002 7 552-59 22 495 Vinstdisposition -59 59 Årets resultat, tillika totalresultat -101-101 Pågående nyemission 6 001 6 001 Utgående eget kapital 2014-12-31 21 003 7 493-101 28 395 Aktiekapital Balanserad vinst eller förlust Årets resultat Totalt Ingående eget kapital 2015-01-01 21 003 7 493-101 28 395 Vinstdisposition -101 101 Årets resultat, tillika totalresultat -66-66 Utgående eget kapital 2015-12-31 21 003 7 392-66 28 329 UPPDELNING AV EGET KAPITAL Fritt eget kapital per balansdagen 7 326 Bundet eget kapital per balansdagen 21 003 Totalt eget kapital per balansdagen 28 329 Sida 14 SABO Försäkrings AB 2015
Kassaflödesanalys TSEK Not 29 Den löpande verksamheten Premieinbetalningar 28 520 49 388 Premieutbetalningar till återförsäkrare -21 468-26 217 Skadeutbetalningar, netto efter återförsäkring -5 283-6 219 Driftsutgifter -4 980-4 279 Övriga in- och utbetalningar 190-9 967 Skatt och andra finansiella kostnader -1 808-1 283 Kassaflöde från den löpande verksamheten -4 829 1 423 Investeringsverksamheten Direktavkastning 30 720 718 Finansiella placeringstillgångar - utbetalningar 26 320 41 948 - inbetalningar -21 820-44 849 Materiella anläggningstillgångar - utbetalningar - - Övriga in- och utbetalningar 264 422 Kassaflöde från investeringsverksamheten 5 484-1 761 Finansieringsverksamheten Nyemission - 6 001 Kassaflöde från den finansiella verksamheten - 6 001 Årets kassaflöde 655 5 663 Likvida medel vid årets början 16 242 10 578 Årets kassaflöde 655 5 663 Likvida medel vid årets slut * 16 897 16 242 * Likvida medel vid årets slut Kassa och bank 16 897 16 242 Summa likvida medel vid årets slut 16 897 16 242 SABO Försäkrings AB 2015 Sida 15
Noter till bolagets finansiella rapportering TSEK OM EJ ANNAT ANGES Not Sida 1 Redovisningsprinciper 17 2 Upplysning om risker 20 3 Premieinkomst 23 4 Kapitalavkastning 23 5 Övriga tekniska intäkter 23 6 Försäkringsersättningar 24 7 Driftskostnader 24 8 Kapitalavkastning, intäkter 25 9 Orealiserade vinster på placeringstillgångar 25 10 Kapitalavkastning, kostnader 25 11 Orealiserade förluster på placeringstillgångar 25 12 Övriga intäkter 26 13 Bokslutsdispositioner 26 14 Skatt på årets resultat 26 15 Aktier och andelar 26 16 Obligationer och räntebärande värdepapper 26 17 Kategorier av finansiella tillgångar 27 18 Avsättning ej intjänade premier 27 19 Fordringar avseende direktförsäkring 28 20 Materiella tillgångar 28 21 Övriga förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 28 22 Eget kapital 28 23 Obeskattade reserver 29 24 Oreglerade skador 29 25 Skulder avseende direktförsäkring 29 26 Övriga skulder 29 27 Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 29 28 Medelantal anställda samt löner och ersättningar 30 29 Kommentarer till kassaflödesanalys 31 30 Specifikation till kassaflödesanalys 31 31 Poster inom linjen 31 32 Transaktioner med närstående 31 33 Förväntade återvinningstider för tillgångar, skulder och avsättningar 32 Sida 16 SABO Försäkrings AB 2015
1. REDOVISNINGSPRINCIPER SABO Försäkrings AB är ett svenskt publikt aktiebolag med säte och huvudkontor i Stockholm, Sverige. Bolagets organisationsnummer är 516401-8441 och dess huvudsakliga verksamhet beskrivs i förvaltningsberättelsen. Denna årsredovisning omfattar räkenskapsåret 2015. Överensstämmelse med normgivning och lag Årsredovisningen är upprättad enligt lagen om årsredovisning i försäkringsföretag och enligt Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd FFFS 2008:26 inklusive ändringsföreskrifter om Årsredovisning i försäkringsföretag samt Rådet för finansiella rapporters rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Bolaget tillämpar så kallad lagbegränsad IFRS. Det innebär att godkända internationella redovisningsstandarder tillämpas, med de begränsningar som följer av lag eller annan författning. Nya och ändrade standarder och IFRS med tillämpning från och med 1 januari 2015 Inga av de IFRS. IFRIC-tolkningar eller standarder som trätt i kraft från och med 1 januari 2015 bedöms ha några effekter på de finansiella rapporterna eller ha någon väsentlig inverkan på företaget.. Funktionell valuta och rapporteringsvaluta SABO Försäkrings ABs funktionella valuta är svenska kronor och de finansiella rapporterna presenteras i svenska kronor. Samtliga belopp, om inte annat anges, är avrundade till närmaste tusental. Användandet av uppskattningar och bedömningar Att upprätta de finansiella rapporterna i enlighet med lagbegränsad IFRS kräver att bolagets ledning gör bedömningar och uppskattningar samt antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Uppskattningarna och antagandena är baserade på historiska erfarenheter och ett antal andra faktorer som under rådande förhållanden synes vara rimliga. Resultatet av dessa uppskattningar och antaganden används sedan för att bedöma de redovisade värdena på tillgångar och skulder som inte annars framgår tydligt från andra källor. Verkliga utfall kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. Uppskattningar och antaganden ses över regelbundet. Ändringar av uppskattningar redovisas i den period ändringen görs om ändringen endast påverkat denna period, eller i den period ändringen görs och framtida perioder om ändringen påverkar både aktuell period och framtida perioder. De nedan angivna redovisningsprinciperna har tillämpats konsekvent på samtliga perioder som presenteras i de finansiella rapporterna, om inte annat framgår nedan. Värderingsgrund Tillgångar och skulder är redovisade till anskaffningsvärde, förutom vissa finansiella tillgångar och skulder som värderas till verkligt värde. Verkligt värde är enligt IFRS 13 det pris som vid värderingstidpunkten skulle erhållas vid försäljning av en tillgång eller betalas vid överlåtelse av en skuld genom en ordnad transaktion mellan marknadsaktörer. Framtida redovisningsprinciper, nya och ändrade standarder och uttalanden att tillämpa från 1 januari 2016 eller senare Nya standarder, ändringar och tolkningar av befintliga standarder som ännu inte har trätt i kraft och som inte har tillämpats i förtid av företaget IFRS 9 Finansiella instrument (ännu ej godkänd av EU) Denna standard är en del i en omarbetning av den nuvarande standarden IAS 39 som är relaterat till klassificering och värdering av finansiella instrument. IFRS 9 träder ikraft 1/1 2018 och tidigare tillämpning är tillåten givet att EU antar standarden. EU planerar att godkänna standarden under första halvåret 2016. I avvaktan på att alla delar av standarden blir färdiga har Bolaget ännu ej utvärderat effekterna av den nya standarden. FFFS 2015:12, Föreskrifter och allmänna råd om årsredovisning i försäkringsföretag Dessa föreskrifter kommer att ersätta Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2008:26) om årsredovisning i försäkringsföretag. Bestämmelserna om nyckeltal har anpassats till de krav och begrepp som gäller i och med genomförandet av Solvens 2-direktivet och försäkringsgrenarnas indelning har anpassats till den nationella tillsynsrapporteringen. Reglerna om offentliggörande av redovisningsrelaterade uppgifter om ersättningar och förmåner till ledningen överförs till FFFS 2015:12 från Finansinspektionens allmänna råd (FFFS 2011:2) om ersättningspolicy i försäkringsföretag, fondbolag, börser, clearingorganisationer och institut för utgivning av elektroniska pengar. Reglerna träder i kraft den 1 januari 2016 och tillämpas för första gången på årsredovisningar och koncernredovisningar för räkenskapsår som inleds efter den 31 december 2015 och i delårsrapporter som upprättas för del av sådant räkenskapsår. Utöver förändrade krav på upplysningar och nyckeltal förväntas inte de nya reglerna innebära någon väsentlig förändring i de finansiella rapporterna för bolaget. Inga andra av de IFRS tolkningar som ännu inte har trätt i kraft, väntas ha någon väsentlig inverkan på företaget. Finansiella tillgångar och skulder Enligt standard IAS 39 anges principer för redovisning och värdering av finansiella tillgångar, finansiella skulder och vissa avtal avseende köp eller försäljning av icke-finansiella poster. Upplysningar om dessa poster regleras enligt standarden IFRS 13 Finansiella instrument. Undantag gäller för tillgångar och skulder som uppstår genom försäkringsavtal som skall redovisas enligt IFRS 4. SABO Försäkrings AB berörs av IAS 39 då bolaget innehar finansiella tillgångar i form av värdepapper av olika slag. Dessa klassificeras som finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen. IAS 39:48A identifierar noterade priser på en aktiv marknad som bästa uttrycket för verkligt värde. Med anledning av den förändring som antagits under 2009 gällande IFRS 13, med avseende på värderingshierarkier, fastslås att samtliga tillgångar som klassificerats i not 17 specificeras som instrument vars verkliga värde bestäms av priser på en aktiv noterad marknad. För finansiella instrument som är noterade på en aktiv marknad bestäms verkligt värde med utgångspunkt från tillgångens noterade köpkurs på balansdagen utan tillägg för transaktionskostnader vid anskaffningstillfället. Ett finansiellt instrument betraktas som noterat på en aktiv marknad om noterade priser med lätthet finns tillgängliga på en börs, hos en handlare, mäklare, branschorganisation, företag som tillhandahåller aktuell prisinformation eller tillsynsmyndighet och dessa priser representerar faktiska och regelbundet förekommande marknadstransaktioner på affärsmässiga villkor. Eventuella framtida transaktionskostnader vid en avyttring beaktas inte. Materiella tillgångar Materiella tillgångar utgörs av maskiner och inventarier och värderas vid förvärvet till anskaffningsvärdet. SABO Försäkrings AB innehar materiella tillgångar av ringa värde som är upptagna till historiska anskaffningsvärden med avdrag för planmässiga avskrivningar. Det finns inga indikationer på att det vid tidpunkten för bokslutet föreligger ett högre planmässig värde på dessa tillgångar än dess återvinningsvärde. SABO Försäkrings AB 2015 Sida 17
Kassa och bank Kassa och bank i balansräkningen utgörs vid bokslutstidpunkten av banktillgodohavanden i försäkringsrörelsen samt likvida medel i depå hos externa kapitalförvaltare. Redovisning av försäkringsavtal Försäkringsavtal redovisas i enlighet med FFFS 2008:26 och IFRS 4. Enligt IFRS 4.37 ska upplysningar lämnas som beskriver den process och de metoder som har störst betydelse för värderingen. Försäkringskontrakt redovisas och värderas här i resultat- och balansräkning i enlighet med sin ekonomiska innebörd och inte efter sin juridiska form i de fall dessa skiljer sig åt. Nedan beskrivs inkomst- och intäktsredovisning, redovisning av försäkringstekniska avsättningar samt annan redovisning som avser redovisningen av tillgångar, skulder eller kostnader som är hänförliga till försäkringskontrakt. Premieinkomst och intäktsredovisning i skadeförsäkringsrörelsen Som premieinkomst redovisas den totala bruttopremien för direkt försäkring och mottagen återförsäkring som inbetalts eller kan tillgodoföras SABO Försäkrings AB för försäkringsavtal där försäkringsperioden påbörjats före räkenskapsårets utgång. Som premieinkomst redovisas också premier för försäkringsperioder som påbörjas först efter räkenskapsårets utgång, om de enligt avtal förfaller till betalning under räkenskapsåret. Med bruttopremie menas den avtalsbestämda premien för hela försäkringsperioden efter avdrag för sedvanliga kundrabatter. Förnyelsepremier som inte är bekräftade av försäkringstagaren samt premier för nytecknade försäkringsavtal räknas in med de belopp som de beräknas inflyta med. Annullationer reducerar premieinkomsten så snart beloppet är känt. Tilläggspremier räknas in med de belopp som de beräknas inflyta med. Premieintäkten motsvarar den del av premieinkomsten som är intjänad. Ej intjänad premie avsätts till Avsättning för ej intjänade premier. Regresser redovisas som en positiv nettoeffekt på totala skadekostnader och inte som intäkter. Inga skattningar av framtida regresser bedöms per bokslutsdagen som väsentliga för upptagande i balansräkningen. Försäkringstekniska avsättningar Såsom försäkringsavtal redovisas de kontrakt som överför betydande försäkringsrisk från försäkringstagaren till SABO Försäkrings AB och där bolaget går med på att kompensera försäkringstagaren eller annan förmånstagare om en förutbestämd försäkrad händelse skulle inträffa. Avsättningar beskrivna nedan motsvarar förpliktelserna enligt de av SABO Försäkrings AB ingångna försäkringsavtal. Försäkringstekniska avsättningar utgörs av avsättningar för ej intjänade premier och avsättning för oreglerade skador. Avsättning för oreglerade skador ska täcka de förväntade framtida utbetalningarna för samtliga inträffade skador, inklusive de skador som ännu inte rapporterats till SABO Försäkrings AB, så kallad IBNR-avsättning. I avsättning för oreglerade skador ingår skadeersättningar inklusive samtliga kostnader för skadereglering. Avsättning för oreglerade kända skador sker genom individuell bedömning av enskilda fall medan avsättning för IBNR beräknas med hjälp av statistiska metoder. Avsättningen för ej intjänade premier och kvardröjande risker avser att täcka den förväntade skade- och driftskostnaden under den återstående löptiden på ingångna försäkringskontrakt. Avsättningen beräknas pro rata temporis, det vill säga strikt tidsproportionellt. Om premienivån bedöms vara otillräcklig för att täcka framtida skade- och driftskostnader, görs en avsättning för kvardröjande risker. Driftskostnader Samtliga driftskostnader fördelas i resultaträkningen efter funktionerna anskaffning, skadereglering, administration, provision och vinstandelar i avgiven återförsäkring. Förändring av försäkringstekniska avsättningar för försäkringsavtal redovisas över resultaträkning under respektive rubrik. Som utbetalda försäkringsersättningar redovisas utbetalningar till försäkringstagare under räkenskapsåret enligt ingångna försäkringsavtal eller inträffade försäkringsskador, oberoende av när skadan inträffat. I förekommande fall då de under redovisningsperioden redovisade värdena för provision och vinstandelar i avgiven återförsäkring överstiger andra driftskostnader blir den i resultaträkningen redovisade posten positiv. Avgiven återförsäkring Som premie för avgiven återförsäkring redovisas belopp som betalats ut under räkenskapsåret eller belopp som tagits upp som en skuld till försäkringsföretag som mottagit återförsäkring enligt ingångna återförsäkringsavtal, inklusive portföljpremier. Premierna periodiseras så att kostnaden fördelas till den period som försäkringsskyddet avser. Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar motsvarar återförsäkrares ansvar för försäkringstekniska avsättningar enligt ingångna avtal. Redovisning av kapitalavkastning Från kapitalförvaltningens resultat förs kapitalavkastning över till försäkringsrörelsens resultat baserat på genomsnittliga försäkringstekniska avsättningar för egen räkning efter avdrag för nettofordringar i försäkringsrörelsen. Den överförda kapitalavkastningen beräknas utifrån en räntesats som motsvarar bolagets direktavkastning, d.v.s. bolagets kapitalavkastning i förhållande till det genomsnittliga verkliga värdet på placeringstillgångar, kassa och bank. Posten Kapitalavkastning, intäkter avser avkastning på placeringstillgångar och omfattar utdelning på aktier och andelar, ränteintäkter från bank och räntebärande värdepapper samt realisationsvinster. Under Kapitalavkastning, kostnader redovisas kapitalförvaltningskostnader för placeringstillgångar, räntekostnader och realisationsförluster. För placeringstillgångar som värderas till anskaffningsvärde utgör realisationsvinsten den positiva skillnaden mellan försäljningspris och bokfört värde. För placeringstillgångar som värderas till verkligt värde är realisationsvinsten den positiva skillnaden mellan försäljningspris och anskaffningsvärde. Orealiserade vinster och förluster redovisas brutto per tillgångsslag. Skatter Inkomstskatter utgörs av aktuell skatt och uppskjuten skatt. Inkomstskatter redovisas i årets resultat utom då underliggande transaktion redovisats i övrigt totalresultat eller i eget kapital varvid tillhörande skatteeffekt redovisas i övrigt totalresultat eller i eget kapital. Aktuell skatt är skatt som ska betalas eller erhållas avseende aktuellt år, med tillämpning av de skattesatser som är beslutade per balansdagen. Hit hör även justering av aktuell skatt hänförlig till tidigare perioder. Ersättningar till anställda Inga rörliga ersättningar eller bonusar har utgått till anställda under året. FFFS 2011:2 Allmänna råd om ersättningspolicy i försäkringsföretag, fondbolag, börser, clearingorganisationer och institut för utgivning av elektroniska pengar tillämpas. Av bolagets Sida 18 SABO Försäkrings AB 2015
ersättningspolicy framgår att såväl verkställande direktörens som övriga anställdas ersättning utgörs av en fast månatlig ersättning. Andra avsättningar En avsättning redovisas i balansräkningen när SABO Försäkrings AB har en befintlig juridisk eller informell förpliktelse som en följd av en inträffad händelse, och det är troligt att ett utflöde av ekonomiska resurser kommer att krävas för att reglera förpliktelsen samt en tillförlitlig uppskattning av beloppet kan göras. Där effekten av när i tiden betalning sker är väsentlig, beräknas avsättningar genom diskontering av det förväntade framtida kassaflödet till en räntesats före skatt som återspeglar aktuella marknadsbedömningar av pengars tidsvärde och, om det är tillämpligt, de risker som är förknippade med skulden. Posten andra avsättningar utgörs av avsättningar motsvarande garantier per bokslutsdagen. Avvecklingsresultat före avgiven återförsäkring redovisas under not 24. Klassanalys Med anledning av att bolaget endast omfattar en försäkringsgren finns ingen klassanalys upprättat i denna årsredovisning. Resultatanalys Med anledning av att bolaget endast omfattar en försäkringsgren finns ingen resultatanalys upprättad i denna årsredovisning. SABO Försäkrings AB 2015 Sida 19
2. UPPLYSNING OM RISKER SABO Försäkrings AB (org.nr. 516401-8441) är ett i Sverige registrerat försäkringsbolag. Bolagets resultat beror dels av försäkringsverksamheten och de försäkringsrisker som hanteras där, dels av placeringsverksamheten och finansiella risker. Risk och riskhantering är av dessa orsaker en viktig och styrande del av verksamheten i bolaget och samtliga risker som hanteras i verksamheten har tydligt definierade strategier med väl förankrade riskhanteringsprocesser. Mål, principer och metoder för hantering av försäkringsrisk Det övergripande syftet med SABO Försäkrings ABs skadeförsäkringsverksamhet är att sprida risker, där det i praktiken handlar om att överföra risk från försäkringstagaren till försäkringsgivaren. Den inneboende osäkerheten i försäkringsverksamheten ställer i sin tur ännu högre krav på bolaget att sprida sina risker. För SABO Försäkrings AB handlar det om att diversifiera sin försäkringsportfölj med olika storlekar på försäkringstagare och med en god geografisk spridning. Samt arbeta aktivt med de befintliga riskerna genom att proaktivt agera för att minska volatiliteten. Att minska volatiliteten i försäkringsverksamhetens resultat genom att bredda utbudet av risklösningar är i huvudsak begränsat av den koncession bolaget innehar. SABO Försäkrings AB använder sig av olika återförsäkringskontrakt beroende på direktförsäkringens art och volym och per bokslutsdagen innefattar bolagets portfölj separata kontrakt med flera globala återförsäkringsbolag. Återförsäkringen av bolagets direkttecknade försäkringskontrakt ställer också höga krav på riskhantering och mätbarhet i den exponering som finns. Ett krav är också att SABO Försäkrings AB har en betryggande solvens i förhållande till de risker som bolaget är exponerat för. Det övergripande huvudansvaret för hantering av de risker som bolaget är exponerat för ligger på bolagets styrelse. Styrelsen fastställer de riktlinjer som ska gälla för riskhantering, riskrapportering, intern kontroll och uppföljning. Inom SABO Försäkrings AB arbetar man efter följande riktlinjer: Arbetsordning för styrelse Attestordning Etiska riktlinjer Riktlinjer för skuldtäckning Rapportering av händelser av väsentlig betydelse Riktlinjer för hantering av intressekonflikter Riktlinjer för klagomålshantering Försäkringstekniska riktlinjer Instruktion för tecknings- och återförsäkringsrisker Reservsättningsinstruktioner Riktlinjer för uppdragsavtal (outsourcing). Placeringspolicy Riktlinjer för uppföljning och regelefterlevnad. Riktlinjer för oberoende granskningsfunktion. Riktlinjer för riskhantering och kontroll Riktlinjer för ersättningspolicy Avtal och riktlinjer som specificerats ovan innebär ett kontinuerligt arbete med att styrdokument och rutiner kontrolleras och revideras regelbundet för att säkerställa att de korrekt återspeglar gällande marknadsvillkor samt aktuella villkor i de försäkringsprodukter som SABO Försäkrings AB erbjuder och/eller förbinder sig till. Styrelsen har i särskild instruktion delegerat det löpande arbetet med riskhantering till olika funktioner i bolaget där försäkringsrisker hanteras och godkänns av en underwritingkommitté. Kommitténs uppgift är att granska, analysera, utvärdera och godkänna eller avstå tecknande av, i förhållande till fastställda riktlinjer, avvikande försäkringsrisk. Risker i försäkringsverksamheten Försäkringsrisker består i huvudsak av teckningsrisker och reservsättningsrisker. Innebörden i dessa begrepp och SABO Försäkrings ABs generella metoder för att hantera dessa båda typer av risker beskrivs nedan. Risker liksom principer och verktyg för riskhantering skiljer sig emellertid åt för olika typer av försäkringskontrakt. I avsnittet om riskkoncentrationer diskuteras risker förknippade med de olika typer av kontrakt som bolaget tecknar i skadeförsäkringsverksamheten. Av detta avsnitt framgår också väsentliga antaganden samt känslighet för förändringar av dessa antaganden. Teckningsrisker SABO Försäkrings AB tar in premier från ett antal försäkringstagare och förbinder sig att ersätta dem om en försäkrad skadehändelse inträffar och uppfyller villkoren för att vara ersättningsbar. Korrekt prissättning av försäkringsavtalen är därför direkt avgörande för det försäkringstekniska resultatet. Teckningsrisken hänför sig till prissättningen av försäkringsavtal och den inneboende osäkerheten som är förenad med dessa avtal. Teckningsrisken är risken att den beräknade premien och övriga intäkter i försäkringen inte kommer att motsvara de faktiska skade- och driftskostnaderna som är förknippade med den. För att reducera teckningsrisker diversifieras portföljen, dels med försäkringskontrakt med olika duration, dels även med noga geografiskt fördelade försäkringstagare. Trots en noggrann och genomtänkt process för hantering av teckningsrisker kan skadekostnaderna avvika från den förväntade nivån eftersom risk (volatilitet) är en inneboende del av skadeförsäkringsverksamheten, till exempel på grund av enstaka stora skador eller naturkatastrofer. I ovan nämnda försäkringstekniska riktlinjer m.fl. styrdokument specificeras hur bolaget säkerställer en riktig bedömning och kvantifiering av de risker som tecknas, samt specificerar vilka försäkringsbelopp som får accepteras för olika typer av risker. I bolagets instruktion för tecknings- och återförsäkringsrisker och i tillämpliga delar de försäkringstekniska riktlinjerna, som årligen utvärderas och fastställs av styrelsen, finns fastställt hur SABO Försäkrings ABs styr sina risker. I riktlinjerna bestäms inom vilka försäkringsklasser försäkring ska tecknas samt i vilka geografiska områden och sektorer SABO Försäkrings AB är villigt att teckna kontrakt. Riktlinjerna anger också kvantitativa gränser för hur stor exponeringen maximalt får vara inom olika riskområden (limiter). Riktlinjerna utgör sedermera kärnan i det som bolagets underwriters arbetar utifrån. I riktlinjerna fastställs inom vilka försäkringsklasser, storlekar, geografiska områden och sektorer där bolaget är villigt att exponera sig för risk och på så sätt säkerställs en lämplig fördelning inom portföljen. Alla skadeförsäkringskontrakt löper på ett år med en option för SABO Försäkrings AB att ändra villkor och förutsättningar vid förlängning. Uppföljningen av att riktlinjer efterlevs säkerställs genom bolagets compliancefunktion. Bolaget har utsett en extern complianceansvarig, så kallad funktionsansvarig, som arbetar utifrån särskilt uppställda mål och således har ett gentemot styrelsen och ledningen oberoende arbetssätt. Utöver compliance finns även funktioner för riskkontroll samt internrevision. Dessa två funktioner utförs av olika personer och ingen är anställd i bolaget. Tillsammans utgör dessa roller en central del av bolagets kontroll och granskning, för att säkerställa kvalitet i verksamheten och att lagar och fastställda riktlinjer följs. Reservsättningsrisken Reservsättningsrisken, det vill säga risken för att de försäkringstekniska avsättningarna inte är korrekt värderade och inte räcker för att reglera inträffade skador, hanteras främst genom utvecklade aktuariella metoder och en noggrann kontinuerlig uppföljning av anmälda skador. Riskbegränsning sker även genom återförsäkring. Försäkringsverksamhet är till sin natur utsatt för stora fluktuationer. Genom avgiven återförsäkring begränsas storleken på exponeringarna och därmed kan Sida 20 SABO Försäkrings AB 2015