Delårsrapport för kvartalet april juni och halvåret januari - juni Andra kvartalet Intäkterna uppgick till 906,6 MUSD, upp med 11% från Q2. EBITDA uppgick till 173,1 MUSD, upp med 30% från Q2. Resultatet före skatt uppgick till 59,3 MUSD, upp med 102% från Q2. Valutakursförluster om 19,8 MUSD påverkade resultatet före skatt negativt. Resultatet efter skatt uppgick till 40,0 MUSD, upp med 108% från Q2. Emission av obligationslån om 500 MUSD på Eurobondmarknaden slutförd i maj. Emission i juni av preferensaktier om 100 MUSD. Första halvåret Intäkterna uppgick till 1 788,9 MUSD, upp med 10% från första halvåret. EBITDA uppgick till 324,0 MUSD, upp med 8% från första halvåret. Resultatet före skatt uppgick till 122,9 MUSD, ned med 41% från första halvåret. Resultatet efter skatt uppgick till 84,1 MUSD, ned med 47% från första halvåret. Bildande av joint venture med Repsol slutfört. Gasproduktion inledd i Tomskregionen och i Khanty-Mansiyskregionen. Andra kvartalet Andra kvartalet Första halvåret Första halvåret Råolje- och gasproduktion (konsoliderad), fat oljeekvivalent per dag 61 773 53 546 58 749 54 968 Raffineringsvolym, fat per dag 85 026 78 404 85 980 76 673 Intäkter, MUSD 906,6 817,1 1 788,9 1 632,3 EBITDA, MUSD 173,1 133,1 324,0 350,9 Resultat före skatt, MUSD 59,3 29,3 122,9 206,8 Resultat efter skatt, MUSD 40,0 19,2 84,1 158,9 Resultat per stamaktie, USD 0,11 0,11 0,26 0,91 Resultat per stamaktie efter utspädning, USD 0,11 0,11 0,26 0,85 Alliance Oil Company Ltd är ett ledande självständigt olje- och gasföretag med en vertikalt integrerad verksamhet i Ryssland och Kazakstan. Alliance Oil Company har idag omfattande olje- och gasreserver och downstreamverksamhet som inkluderar raffinaderiet i Khabarovsk och ett ledande nätverk av bensinstationer och oljeproduktsdepåer i ryska Fjärran Östern. Bolagets depåbevis handlas på NASDAQ OMX Nordic under symbolen AOIL.
Bästa aktieägare, Alliance Oil Company redovisar för det andra kvartalet en solid operativ och finansiell utveckling. Den makroekonomiska omgivningen var fortsatt gynnsam trots något lägre internationella oljepriser och den ryska rubelns försvagning mot den amerikanska dollarn. Koncernens intäkter och EBITDA ökade med 3% respektive 15% jämfört med föregående kvartal. Periodens resultat påverkades negativt av valutakursförluster. Den genomsnittliga dagsproduktionen av olja och gas ökade med 11% jämfört med första kvartalet. Gasproduktionen, som inleddes i februari, redovisades för första gången för ett helt kvartal. Raffineringsvolymerna var i linje med föregående kvartal. Inom upstreamsegmentet var produktionstillväxten främst ett resultat av ökad gas- och kondensatproduktion i Tomsk och i Khanty-Mansiyskregionen. Den totala produktionen, inklusive icke konsoliderad produktion, ökade med nästan 16% jämfört med föregående kvartal. Inom downstreamsegmentet var de genomsnittliga dagliga raffineringsvolymerna nära kapacitetstaket, trots att planerade underhållsarbeten genomfördes i april. Bolaget sålde 8,3 miljoner fat oljeprodukter under det andra kvartalet jämfört med 7,6 miljoner fat under föregående kvartal. Marginalerna inom downstream stärktes jämfört med föregående kvartal. Under kvartalet emitterade bolaget ett sjuårigt obligationslån om 500 MUSD på Eurobondmarknaden samt preferensaktier om nästan 100 MUSD. Medan upplåningen ökade stärktes nyckeltalet nettoskuld/ebitda från 2,7 under det första kvartalet till 2,5 under det andra kvartalet. Utsikter I juli uppgick den genomsnittliga olje- och gasproduktionen till cirka 67 200 fat oljeekvivalent per dag, inklusive icke konsoliderad produktion om cirka 5 300 fat oljeekvivalent per dag i joint venturebolaget med Repsol. Bolaget är i fas med målsättningen att nå tvåsiffrig procentuell produktionstillväxt i år, vilket stöds av den expanderande gasverksamheten och utvecklingen av joint ventureverksamheten. I downstreamsegmentet är marknaden säsongsmässigt stark. I juli översteg de dagliga raffineringsvolymerna 95 000 fat olja per dag. Volymerna ligger kvar nära dessa nivåer. Trots hög efterfrågan på oljeprodukter kan de omfattande översvämningarna i ryska Fjärran Östern komma att påverka försäljningsvolymer och verksamhetens utfall under innevarande kvartal. Moderniseringen av raffinaderiet i Khabarovsk är nu i slutfasen. Flera nya enheter är nära färdigställande och bolaget planerar att testa dessa under kommande månader. Fortskridandet av konstruktionsarbetet under sommaren tillsammans med väderrelaterade faktorer kommer att senarelägga lanseringen av hydroprocessanläggningen och anslutningen till ESPO-pipelinen något. För närvarande räknar vi alltjämt med att det moderniserade raffinaderiet och anslutningen till ESPO är fullt testade och i drift tidigt nästa år. Färdigställandet av moderniseringen av raffinaderiet och anslutningen till ESPO markerar slutet av den pågående investeringscykeln, genom vilken Alliance Oil väsentligt uppgraderat basen för att verka på oljeproduktmarknaderna i Fjärran Östern. Arsen Idrisov Verkställande direktör 2
Finansiell översikt (Belopp i TUSD) Andra kvartalet Första kvartalet Första halvåret Första halvåret Rörelsens intäkter 906 635 882 283 1 788 918 1 632 259 Kostnad såld vara -667 323-659 520-1 326 843-1 169 148 Rörelseresultat 113 190 91 799 204 989 251 180 Finansiella kostnader -34 367-29 620-63 987-45 382 Resultat efter skatt 40 032 44 078 84 110 158 870 EBITDA 1 173 143 150 849 323 992 350 928 Operativt kassaflöde före förändringar i rörelsekapital 179 504 161 865 341 368 365 132 Summa kassaflöde från den löpande verksamheten 195 239-25 649 169 589 204 199 Summa skulder (vid periodens slut) 2 158 714 1 985 380 2 158 714 1 747 953 Likvida medel (inkl spärrade medel) (vid periodens slut) 398 281 176 312 398 281 122 422 Nettoskuld (vid periodens slut) 1 760 433 1 809 068 1 760 433 1 625 531 Summa eget kapital (vid periodens slut) 2 928 594 3 003 545 2 928 594 2 091 563 Alliance Oil-koncernens intäkter uppgick under kvartalet 1 april 30 juni till 906,64 MUSD (817,14 MUSD under andra kvartalet ) och under halvåret 1 januari 30 juni till 1 788,92 MUSD (1 632,26 MUSD). Intäkterna inkluderar försäljning av råolja och gas, oljeprodukter samt övriga intäkter. Rörelsens kostnader uppgick under kvartalet till 667,32 MUSD (623,19 MUSD) och till 1 326,84 MUSD (1 169,15 MUSD) under halvåret. Rörelsens kostnader inkluderar produktionskostnader för råolja och gas samt oljeprodukter, avskrivningar av råolje-, gas- och raffineringstillgångar samt kostnader för övrig försäljning. Finansiella kostnader uppgick under kvartalet till 34,37 MUSD (23,25 MUSD) och till 63,99 MUSD (45,38 MUSD) under halvåret. Valutakursvinster/-förluster uppgick till -19,77 MUSD (-25,89 MUSD) under kvartalet och till -21,64 MUSD (-6,97 MUSD) under halvåret. Genomsnitt för andra kvartalet Genomsnitt för andra kvartalet Genomsnitt för första halvåret Genomsnitt för första halvåret Per 30 juni Per 31 december Valutakurser ryska rubler (RUB) per USD 31.61 31,01 31,02 30,64 32,71 30,37 Koncernens resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare uppgick under andra kvartalet till 26,71 MUSD motsvarande 0,11 USD per stamaktie (18,34 MUSD och 0,11 USD per stamaktie). Koncernens resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare uppgick under halvåret till 57,90 MUSD motsvarande 0,26 USD per stamaktie (155,53 MUSD och 0,91 USD per stamaktie). Den 28 februari lämnades utedelning på preferensaktier med 7,50 SEK per aktie (totalt 37,50 MSEK, motsvarande 5,82 MUSD på utdelningsdagen). Den 28 maj lämnades utedelning på preferensaktier med 7,50 SEK per aktie (totalt 37,50 MSEK, motsvarande 5,65 MUSD på utdelningsdagen). 1 I koncernens egen analys av resultatet använder koncernen EBITDA som ett nyckeltal vilket inte fastställs i enlighet med IFRS. För mer information om uträkning av EBITDA, se under Definitioner av finansiella nyckeltal. 3
Prospektering och produktion (upstream) Alliance Oil Companys upstreamverksamhet bedrivs i tre ryska regioner: Timano-Pechora-, Volga- Ural- och Tomskregionen samt i Kazakstan. Intäkter från försäljning av råolja och gas uppgick under kvartalet till 151,98 MUSD (inklusive intäkter från gas- och kondensatförsäljning om 12,10 MUSD), vilket är i linje med andra kvartalet (142,08 MUSD). Intäkter från försäljning av råolja och gas uppgick under halvåret till 315,00 MUSD (inklusive intäkter från gas- och kondensatförsäljning om 17,36 MUSD), vilket är i linje med första halvåret (305,74 MUSD). Intäkter från försäljning av råolja och gas var i linje med första kvartalet (163,02 MUSD inklusive intäkter från gas- och kondensatförsäljning om 5,27 MUSD). Av råoljeförsäljningsvolymerna, exklusive koncernintern försäljning, under första kvartalet gick 60% (70%) av försäljningen på export, 15% (3%) exporterades till OSS-länder och 25% (27%) såldes på den ryska marknaden. All gas såldes på den inhemska ryska marknaden. Försäljningsvolymer och erhållna priser på export- respektive ryska marknaden, exklusive koncernintern försäljning, framgår av tabellerna nedan: Andra kvartalet Råolja Export OSS-Export Ryssland Totalt Försäljningsvolym (fat) 1 583 567 383 400 672 329 2 639 296 Bruttopris (USD/fat) 99,22 59,32 60,94 83,67 Nettointäkt (USD/fat) 52,05 59,32 51,64 53,00 Försäljningskostnader (USD/fat) 6,74 15,28 7,03 8,05 Nettopris (USD/fat) 45,31 44,04 44,61 44,95 Intäkter från försäljning av råolja (TUSD) 82 420 22 745 34 722 139 887 Gas och kondensat Gas Kondensat Tusen Fat Fat ton kubikmeter oljeekvivalent oljeekvivalent Försäljningsvolym 104 954 664 885 12 236 117 248 Bruttopris (USD/enhet) 87,97 13,89 411,94 42,99 Nettointäkt (USD/enhet) 74,56 11,77 349,05 36,43 Intäkter från försäljning av gas och kondensat (TUSD) 7 825 7 825 4 271 4 271 Andra kvartalet Råolja Export OSS-Export Ryssland Totalt Försäljningsvolym (fat) 2 089 256 80 501 804 856 2 974 613 Bruttopris (USD/fat) 103,03 43,64 59,09 89,53 Nettointäkt (USD/fat) 47,03 43,64 50,08 47,76 Försäljningskostnader (USD/fat) 6,55 12,55 5,84 6,52 Nettopris (USD/fat) 40,48 31,09 44,24 41,24 Intäkter från försäljning av råolja (TUSD) 98 256 3 513 40 307 142 076 4
Första halvåret Råolja Export OSS-Export Ryssland Totalt Försäljningsvolym (fat) 3 346 070 763 093 1 236 738 5 345 901 Bruttopris (USD/fat) 104,52 62,01 60,89 92,93 Nettointäkt (USD/fat) 55,74 62,01 51,60 55,68 Försäljningskostnader (USD/fat) 6,91 15,19 6,79 8,07 Nettopris (USD/fat) 48,83 46,82 44,81 47,61 Intäkter från försäljning av råolja (TUSD) 186 500 47 317 63 819 297 636 Gas och kondensat Gas Kondensat Tusen Fat Fat ton kubikmeter oljeekvivalent oljeekvivalent Försäljningsvolym 148 919 943 403 16 480 155 000 Bruttopris (USD/enhet) 89,83 14,18 431,47 45,87 Nettointäkt (USD/enhet) 76,13 12,02 365,59 38,87 Intäkter från försäljning av gas och kondensat (TUSD) 11 337 11 337 6 025 6 025 Första halvåret Råolja Export OSS-Export Ryssland Totalt Försäljningsvolym (fat) 3 868 343 95 818 1 656 886 5 621 047 Bruttopris (USD/fat) 108,70 46,79 62,98 94,17 Nettointäkt (USD/fat) 55,02 46,79 53,37 54,39 Försäljningskostnader (USD/fat) 6,91 12,75 5,44 6,57 Nettopris (USD/fat) 48,11 34,04 47,93 47,82 Intäkter från försäljning av råolja (TUSD) 212 825 4 483 88 428 305 736 Nettointäkterna erhålls genom att exkludera mervärdesskatt från bruttopriset för inhemsk rysk försäljning eller genom att exkludera exportskatten från bruttopriset för export till OSS och övriga länder. Nettopriserna erhålls genom att exkludera mervärdesskatt, kostnader för järnvägstransport och via pipeline (för inhemsk rysk försäljning) eller transportkostnad, exportskatt, mäklarprovision och vissa andra kostnader (för exportförsäljning) eller transportkostnader, mäklarprovision och vissa andra kostnader (för OSS-export) från bruttopriset. Kostnaderna för olje- och gasproduktion uppgick under kvartalet till 97,17 MUSD, vilket är en ökning om 10% jämfört med andra kvartalet (88,48 MUSD). Kostnaderna för olje- och gasproduktion uppgick under halvåret till 201,21 MUSD, vilket är en ökning om 12% jämfört med första halvåret (179,38 MUSD). Ökningen för kvartalet och halvåret berodde huvudsakligen på att gasproduktion inleddes på gasfältet Ust-Silginskoye. Kostnaderna för olje- och gasproduktion var i linje med första kvartalet (104,04 MUSD). Produktionsskatter och andra skatter uppgick under kvartalet till 63,95 MUSD (57,60 MUSD) och under första halvåret till 130,16 MUSD (115,16 MUSD) Ökningen berodde huvudsakligen på lägre produktion från Kolvinskoyefältet vilket resulterat i lägre andel produktionsskattebefriad produktion. Avskrivningarna för upstreamtillgångar uppgick till 44,85 MUSD (36,18 MUSD) under kvartalet och till 88,97 MUSD (78,18 MUSD) under halvåret. Olje- och gastillgångar skrivs av baserat på bevisade och sannolika reserver (2P-reserver). Underlaget för avskrivningarna inkluderar ledningens uppskattningar om kommande investeringar. Ökningen i avskrivningarna för upstreamtillgångar under kvartalet och halvårsperioden berodde huvudsakligen på högre försäljningsvolymer och uppdaterade bedömningar av kommande utvecklingskostnader. 5
Operativa data för upstreamsegmentet framgår av tabellen nedan: Andra kvartalet Andra kvartalet Första halvåret Första halvåret Försäljningsvolym, (fat oljeekvivalent) 5 565 037 4 831 258 10 529 034 9 712 933 till externa kunder 3 421 429 2 974 613 6 444 304 5 621 047 till koncerninterna bolag 2 143 608 1 856 645 4 084 730 4 091 886 Intäkt per sålt fat, (USD/fat) 44,98 46,77 48,48 51,92 Produktionskostnader råolja och gas per sålt fat, (USD/fat) 25,52 25,80 27,56 26,52 Produktionskostnader 5,97 6,39 6,75 6,61 Produktionsskatter och andra skatter 11,49 11,92 12,36 11,86 Avskrivningar 8,06 7,49 8,45 8,05 Försäljnings- och administrationskostnader samt övriga intäkter/kostnader, netto (USD/fat) 6,22 6,39 7,07 6,51 EBITDA per sålt fat (USD/fat) 2 21,30 22,07 22,30 26,94 Upstreamsegmentets operativa data baseras på total försäljningsvolym, både till externa kunder och koncernintern försäljning. Operativa data för råolja framgår av tabellen nedan: Andra kvartalet Andra kvartalet Första halvåret Första halvåret Försäljningsvolym, (fat) 4 782 904 4 831 258 9 430 631 9 712 933 till externa kunder 2 639 296 2 974 613 5 345 901 5 621 047 till koncerninterna bolag 2 143 608 1 856 645 4 084 730 4 091 886 Intäkt per sålt fat, (USD/fat) 49,79 46,77 52,29 51,92 Produktionskostnader råolja per sålt fat, (USD/fat) 27,82 25,80 29,46 26,52 Produktionskostnader 6,53 6,39 7,20 6,61 Produktionsskatter och andra skatter 13,05 11,92 13,54 11,86 Avskrivningar 8,24 7,49 8,72 8,05 Försäljnings- och administrationskostnader samt övriga intäkter/kostnader, netto (USD/fat) 7,31 6,39 7,88 6,51 EBITDA per sålt fat (USD/fat) 2 22,90 22,07 23,67 26,94 Operativa data för gas och kondensat framgår av tabellen nedan: Andra kvartalet Andra kvartalet Första halvåret Första halvåret Försäljningsvolym, (fat oljeekvivalent) 782 133-1 098 403 - till externa kunder 782 133-1 098 403 - till koncerninterna bolag - - - - Intäkt per sålt fat, (USD/fat) 15,54-15,81 - Produktionskostnader gas och kondensat per sålt fat, (USD/fat) 10,96-11,20 - Produktionskostnader 2,03-2,84 - Produktionsskatter och andra skatter 1,98-2,26 - Avskrivningar 6,95-6,10 - Försäljnings- och administrationskostnader samt övriga intäkter/kostnader, netto (USD/fat) 0,02-0,14 - EBITDA per sålt fat (USD/fat) 2 11,51-10,57 - EBITDA för upstreamverksamheten 2 uppgick under kvartalet till 118,52 MUSD (106,64 MUSD) och under halvåret till 234,79 MUSD (261,68 MUSD). 2 EBITDA baseras på finansiell information enligt IFRS. 6
Koncernens olje- och gasreserver och produktion per region framgår av tabellen nedan: Bevisade och sannolika oljeoch gasreserver (2P) Råolje- och gasproduktion (I fat oljeekvivalent) 31 december Andra kvartalet Andra kvartalet Första halvåret Första halvåret Timano-Pechoraregionen 394 885 000 1 693 996 2 057 481 3 465 728 4 523 123 Volga-Uralregionen 162 824 000 1 930 070 1 861 792 3 762 486 3 637 811 Tomskregionen 166 779 000 1 757 374 772 050 2 946 287 1 496 033 Kazakstan 8 148 000 239 941 181 403 459 022 347 136 Totalt 732 636 000 5 621 381 4 872 726 10 633 523 10 004 103 Icke konsoliderade reserver och produktion i joint venture med Repsol 79 279 000 413 548-563 687 - Koncernens gasreserver och -produktion framgår av tabellen nedan: Bevisade och sannolika gasreserver (2P) Gasproduktion 31 december Andra kvartalet Första halvåret Fat oljeekvivalent Tusen kubikmeter ton Fat oljeekvivalent Tusen kubikmeter ton Fat oljeekvivalent Gas 95 506 460 104 913-664 622 150 087-950 800 Kondensat 15 415 768-15 972 162 639-22 046 216 672 Totalt 110 922 228 827 261 1 167 472 Den genomsnittliga konsoliderade dagsproduktionen uppgick under kvartalet till 61 773 fat oljeekvivalent (53 546 fat olja) och under halvåret till 58 749 fat oljeekvivalent (54 968 fat olja). Koncernens andel i icke konsoliderad produktion uppgick till 4 544 fat oljeekvivalent per dag under kvartalet och till 3 114 fat oljeekvivalent per dag under halvåret. Produktion undantagen från produktionsskatt uppgick under kvartalet till 44% (50%) och under halvåret till 46% (52%). Minskningen av produktionen som var undantagen från produktionsskatt berodde huvudsakligen på lägre produktion från Kolvinskoyefältet. Timano-Pechoraregionen På Kolvinskoyefältet borrades tre produktionsbrunnar. En produktionsbrunn sattes i produktion. Borrning av ytterligare tre produktionsbrunnar pågick på Kolvinskoyefältet i slutet på andra kvartalet. En prospekteringsbrunn borrades på West-Osoveiskoyefältet. Volga-Uralregionen 13 produktionsbrunnar borrades och sattes i produktion: 10 på Stepnoozerskoyefältet, en på Elginskoyefältet, en på Solnechnoyefältet och en på South-Solnechnoyefältet. Borrning av ytterligare två produktionsbrunnar pågick på Stepnoozerskoyefältet i slutet på andra kvartalet. Två prospekteringsbrunnar har borrats, en på Kovalevskoyefältet och West-Solnechnoyefältet. En brunn sattes i produktion. Borrning av ytterligare en prospekteringsbrunn pågick på Kultashihskoyefältet i slutet på andra kvartalet. Tomskregionen 2 prospekteringsbrunnar borrades på gasfältet North-Silginskoye. Borrning av ytterligare en prospekteringsbrunn pågick i slutet på andra kvartalet. Alliance Oil Company Ltd färdigställde infrastrukturen och påbörjade i februari gasproduktion på Ust-Silginskiyfältet. 7
Kazakstan Nio produktionsbrunnar borrades och sattes i produktion på Zhanatalapfältet. Borrning av ytterligare en produktionsbrunn pågick i slutet på andra kvartalet. Den genomsnittliga konsoliderade dagsproduktionen under juli uppgick till 61 842 fat olja. Koncernens andel i den icke konsoliderade genomsnittliga produktionen i joint venturebolaget under juli uppgick till 5 325 fat oljeekvivalent. Joint venture med Repsol I januari slutförde Repsol och Alliance Oil bildandet av joint venture bolaget AR Oil and Gas BV (AROG) som ägs till 51% av Alliance Oil och till 49% av Repsol. Repsol överförde dotterbolaget OJSC Eurotek, som har två gaslicenser för prospektering och produktion. I mars inledde OJSC Eurotek gasproduktion i Khanty-Mansiyskregionen i Ryssland. Efter att transaktionerna slutförts, uppgår AROGs bevisade och sannolika olje- och gasreserver till 318 miljoner fat oljeekvivalent, varav 163 miljoner fat oljeekvivalent ingår i koncernens konsoliderade oljeoch gasreserver och koncernens andel i de icke konsoliderade reserverna uppgår till cirka 79 miljoner fat oljeekvivalent. Raffinering och marknadsföring/försäljning (downstream) Koncernens downstreamverksamhet inkluderar oljeraffinaderiet i Khabarovsk samt ett nätverk av Alliance-bensinstationer, oljeproduktsdepåer och hamnterminaler, alla belägna i ryska Fjärran Östern och Östra Sibirien. Intäkter från försäljning av oljeprodukter uppgick under kvartalet till 734,49 MUSD, vilket är en ökning om 11% jämfört med andra kvartalet (660,15 MUSD). Intäkter från försäljning av oljeprodukter uppgick under första halvåret till 1 440,77 MUSD, vilket är en ökning om 11% jämfört med första halvåret (1 299,92 MUSD). Ökningen berodde främst på högre exportvolymer (ökad bunkerverksamhet). Intäkter från försäljning av oljeprodukter under kvartalet låg i linje med första kvartalet (706,28 MUSD). Av de externa försäljningsvolymerna av oljeprodukter under första kvartalet gick 60% på export (51%), 26% till grossistledet (33%) och 14% såldes i detaljistledet genom det egna nätverket av bensinstationer (16%). Externa försäljningsvolymer och erhållna priser på export- respektive ryska marknaden framgår av tabellerna nedan: Export Andra kvartalet Försäljningsvolym (fat) 4 936 893 2 193 640 1 155 412 8 285 945 Nettopris (USD/fat) 68,18 105,07 144,91 88,64 Intäkter från försäljning av oljeprodukter (TUSD) 336 587 230 476 167 426 734 489 Totalt Export Andra kvartalet Försäljningsvolym (fat) 3 827 713 2 529 707 1 199 474 7 556 894 Nettopris (USD/fat) 65,18 102,35 126,51 87,36 Intäkter från försäljning av oljeprodukter (TUSD) 249 501 258 904 151 743 660 148 Totalt Export Grossistmarknaden Detaljistmarknaden Grossistmarknaden Detaljistmarknaden Grossistmarknaden Detaljistmarknaden Första halvåret Försäljningsvolym (fat) 9 527 790 3 988 840 2 327 317 15 843 947 Nettopris (USD/fat) 70,98 106,77 145,49 90,94 Intäkter från försäljning av oljeprodukter (TUSD) 676 274 425 906 338 592 1 440 772 Totalt 8
Export Grossistmarknaden Detaljistmarknaden Första halvåret Försäljningsvolym (fat) 7 279 957 4 220 953 2 499 824 14 000 734 Nettopris (USD/fat) 74,90 103,43 127,24 92,85 Intäkter från försäljning av oljeprodukter (TUSD) 545 275 436 576 318 072 1 299 923 Totalt Under kvartalet raffinerades 7,74 miljoner fat olja vid Khabarovskraffinaderiet (7,13 miljoner fat) och under första halvåret raffinerades 15,56 miljoner fat olja (13,95 miljoner fat olja). Den genomsnittliga raffineringsvolymen uppgick under kvartalet till 85 026 fat per dag (78 404 fat per dag) och under första halvåret till 85 980 fat per dag (76 673 fat per dag). Produktionskostnaderna för oljeprodukter uppgick för kvartalet till 508,95 MUSD, vilket var i linje med andra kvartalet (485,19 MUSD). Produktionskostnaderna för oljeprodukter uppgick för halvåret till 1 005,46 MUSD, vilket var en ökning om 13% jämfört med första halvåret (887,82 MUSD). Produktionskostnaderna ökade huvudsakligen till följd av högre försäljningsvolymer. Produktionskostnaderna för oljeprodukter för andra kvartalet låg i linje med kostnaderna för det första kvartalet (496,52 MUSD). Produktionskostnaderna för oljeprodukter inkluderar kostnader för inköpt råolja från externa parter vilka uppgick till 226,59 MUSD (240,34 MUSD) för kvartalet och till 481,54 MUSD (412,71 MUSD) för första halvåret. Downstreamsegmentets totala kostnader för inköpt råolja från externa parter och upstreamsegmentet uppgick under kvartalet till 309,85 MUSD (326,19 MUSD) och under halvåret till 663,74 MUSD (599,26 MUSD). Produktionskostnaderna för oljeprodukter inkluderar kostnaderna för oljeprodukter inköpta för återförsäljning vilka uppgick till 85,12 MUSD (64,54 MUSD) under kvartalet. Ökningen var främst hänförlig till inköpt bensin i syfte att förhindra lagerbrist till följd av planerade underhållsarbeten vid Khabarovskraffinaderiet. Kostnaderna för oljeprodukter inköpta för återförsäljning uppgick till 117,81 MUSD (133,31 MUSD) under halvåret. Skatter förutom inkomstskatt, som inkluderas i produktionskostnaderna för oljeprodukter, uppgick under kvartalet till 21,59 MUSD (32,70 MUSD) och till 52,29 MUSD (63,55 MUSD) för halvåret. Minskningen var främst hänförlig till lägre försäljningsvolymer på marknaderna för punktbeskattade oljeprodukter (grossist- och detaljistmarknaderna) vilket resulterade i lägre punktskatter. Transportkostnaderna, som inkluderas i produktionskostnaderna för oljeprodukter, uppgick för kvartalet till 150,12 MUSD (130,48 MUSD) och för halvåret till 302,08 MUSD (244,39 MUSD). Större försäljningsvolymer och högre tariffer var huvudorsakerna till kvartalets och halvårets ökade transportkostnader. Raffineringskostnader, exklusive avskrivningar, uppgick under kvartalet till 26,55 MUSD (16,72 MUSD) och under halvåret till 56,50 MUSD (33,40 MUSD). Ökningen i raffineringskostnader berodde huvudsakligen på högre kostnad för tillsatser som används för framställning av lätta oljeprodukter och högre raffineringsvolymer. Avskrivningar av raffineringstillgångar uppgick under kvartalet till 10,04 MUSD (6,47 MUSD) och till 19,68 MUSD (12,27 MUSD) under halvåret. Ökningen var främst hänförlig till en väsentlig ökning av raffineringstillgångar i produktionen i december och juni. Avskrivningarna för försäljningsoch andra tillgångar uppgick under kvartalet till 5,01 MUSD (4,68 MUSD) och under halvåret till 10,26 MUSD (9,29 MUSD). 9
Operativa data för downstreamsegmentet framgår av tabellen nedan: Andra kvartalet Andra kvartalet Första halvåret Första halvåret Försäljningsvolym till externa kunder (fat) 8 285 945 7 556 894 15 843 947 14 000 734 Intäkt per sålt fat (USD/fat) 88,64 87,36 90,94 92,85 Produktionskostnader per sålt fat (USD/fat) 72,81 76,37 76,51 77,59 Raffineringskostnader 3,20 2,21 3,57 2,39 Transport råolja för raffinering 18,12 17,27 19,07 17,46 Kostnad för råolja inköpt för raffinering 37,40 43,16 41,89 42,80 Kostnad för oljeprodukter inköpta för återförsäljning 10,27 8,54 7,44 9,52 Skatter 2,61 4,33 3,30 4,54 Avskrivningar och nedskrivningar av raffineringstillgångar 1,21 0,86 1,24 0,88 Försäljning, administrativa och andra intäkter/kostnader (netto) 8,03 8,14 8,77 8,39 EBITDA per sålt fat 3 9,01 3,71 6,90 7,75 Downstreamsegmentets operativa data baseras på total försäljningsvolym. Ökningen i downstreamsegmentets EBITDA per sålt fat berodde huvudsakligen på högre koncerninternt inköp av råolja och lägre marknadspriser på råolja. EBITDA för downstreamverksamheten 3 uppgick under kvartalet till 74,66 MUSD (28,07 MUSD) och under halvåret till 109,36 MUSD (108,53 MUSD). Moderniseringen av Khabarovskraffinaderiet fortskred ytterligare och är nu i slutfasen. Flera nya enheter är nära färdigställande och planeras att testas under de kommande månaderna. För närvarande beräknas mer än 97% av projektet vara slutfört. Raffineringskapaciteten beräknas att utökas till 100 000 fat per dag under. Den genomsnittliga raffineringsvolymen under juli uppgick till 95 408 fat per dag. Investeringar, Finansiering och Likviditet Investeringar Koncernens investeringar i olje- och gastillgångar uppgick under kvartalet till 82,57 MUSD (89,82 MUSD). Investeringarna fördelade sig på Timano-Pechora-, Tomsk- och Volga-Uralregionen samt Kazakstan med 37,23 MUSD (69,63 MUSD), 22,03 MUSD (7,26 MUSD), 18,39 MUSD (9,85 MUSD) respektive 4,92 MUSD (3,08 MUSD). Koncernens investeringar i olje- och gastillgångar uppgick under halvåret till 147,11 MUSD (202,43 MUSD). Koncernens investeringar i raffineringstillgångar uppgick till 56,72 MUSD (92,87 MUSD) under kvartalet och till 119,55 MUSD (123,84 MUSD) under halvåret. Koncernens investeringar i försäljnings- och andra tillgångar uppgick under kvartalet till 7,24 MUSD (20,65 MUSD) och under halvåret till 11,24 MUSD (28,26 MUSD). Aktiverad och erlagd ränta på lån uppgick under kvartalet till 4,51 MUSD (2,96 MUSD) och till 41,42 MUSD (35,89 MUSD) under halvåret. Finansiering I maj slutförde Alliance Oil emissionen av ett sjuårigt obligationslån om 500 MUSD på Eurobondmarknaden. Obligationslånet löper med en fast kupongränta om 7% per år och förfaller till betalning den 4 maj 2020. Obligationslånet är noterat och handlas på den reglerade marknaden på den irländska börsen. 3 EBITDA baseras på finansiell information enligt IFRS. 10
I juni emitterades 2 280 000 preferensaktier (svenska depåbevis) till teckningskursen 280 kronor per aktie och bolaget tillfördes 638,40 MSEK (99,37 MUSD på transaktionsdatumet) före emissionskostnader. Efter emissionskostnader tillfördes bolaget 97,34 MUSD på transaktionsdatumet och 93,54 MUSD på likviddagen den 3 juli. Utdelningen på preferensaktierna fastställdes till 30 SEK årligen och preferensaktierna har en tiondels röst var. Preferensaktierna kan när som helst inlösas av bolaget för ett inlösenpris om 351 SEK per aktie. Efter transaktionen uppgår antal utestående aktier till 178 808 414. Likviditet Per 30 juni och 31 december uppgick koncernens likvida medel till 398,28 MUSD respektive 411,82 MUSD inklusive spärrade medel om 0,49 MUSD respektive 26,89 MUSD. Per 20 augusti, uppgår koncernens likvida medel till 454,13 MUSD. Under andra kvartalet återbetalades lån om 476,77 MUSD. Per 30 juni hade koncernen tillgång till beviljade, ej utnyttjade krediter om totalt 386,35 MUSD. Finansiella nyckeltal 30 juni 30 juni EBITDA 1 för de senaste 12 månaderna, TUSD 707 160 760 906 Räntabilitet på eget kapital 2 12% 16% Räntabilitet på sysselsatt kapital 3 12% 15% Skuldsättningsgrad 4 74% 84% Soliditet 5 50% 47% Andel riskbärande kapital 6 54% 51% Räntetäckningsgrad 7 2.64 3.38 EBITDA/ränteutgifter 8 3.31 4.47 Skuld/EBITDA 9 3.05 2.30 Nettoskuld/EBITDA 10 2.49 2.14 EBITDA, periodens resultat och räntekostnader för de senaste 12 månaderna har använts för att beräkna de finansiella nyckeltalen. Moderbolaget Moderbolagets resultat uppgick under kvartalet till -11,00 MUSD (-15,35 MUSD) och under halvåret till -24,57 MUSD (-22,34 MUSD). Per den 30 juni och 31 december uppgick moderbolagets likvida medel till 39,44 MUSD respektive 208,39 MUSD. Organisation Styrelsen består av styrelseordförande Eric Forss, ledamöterna Arsen Idrisov (verkställande direktör), Claes Levin, Fred Boling, Fernando Martinez-Fresneda, Raymond Liefooghe och Isa Bazhaev. Aktiekapital Den 30 juni uppgick moderbolagets aktiekapital till 178,8 MUSD, motsvarande 171 528 414 utestående stamaktier och 7 280 000 utestående preferensaktier med ett kvotvärde om 1 USD per aktie (31 december : 176,5 MUSD motsvarande 171 528 414 utestående stamaktier och 5 000 000 utestående preferensaktier). 11
Definitioner av finansiella nyckeltal 1. EBITDA (vinst före räntor, skatt, av- och nedskrivningar), definieras som koncernens rörelseresultat plus avskrivningar och nedskrivningar av olje- och gastillgångar och goodwill, minus återföring av nedskrivning av råoljetillgångarna, resultat vid försäljning av aktier i dotterbolag samt andra väsentliga engångsposter i resultaträkningen. 2. Räntabilitet på eget kapital definieras som koncernens resultat dividerat med eget kapital vid periodens slut. 3. Räntabilitet på sysselsatt kapital definieras som resultat före skatt plus räntekostnader plus/minus valutakursvinster/- förluster dividerat med totalt sysselsatt kapital (genomsnittet av senaste periodslutens balansomslutning med avdrag för icke räntebärande skulder). 4. Skuldsättningsgrad definieras som koncernen lån i förhållande till redovisat eget kapital. 5. Soliditet definieras som koncernens redovisade egna kapital (inklusive minoritetsägares andel) i procent av balansomslutningen. 6. Andel riskbärande kapital definieras som summan av koncernens redovisade egna kapital (inklusive minoritetsägares andel) och uppskjuten skatteskuld dividerat med balansomslutningen. 7. Räntetäckningsgrad definieras som resultat före skatt plus räntekostnader plus/minus valutakursvinster/-förluster dividerat med räntekostnader (både aktiverade och kostnadsförda ränteutgifter). 8. EBITDA/ränteutgifter definieras som koncernens EBITDA dividerat med ränteutgifter (både aktiverade och kostnadsförda ränteutgifter). 9. Skuld/EBITDA definieras som koncernens lån dividerat med EBITDA. 10. Nettoskuld/EBITDA definieras som lån enligt koncernens rapport över finansiell ställning minus likvida medel dividerat med EBITDA. 11. Likvida medel definieras som summan av kontanter, likvida medel och spärrade medel Definitioner av operativa nyckeltal Råolja och gas Intäkt per sålt fat olja definieras som intäkterna från råolje- och gasförsäljning dividerat med volymen råolja och gas som sålts till både koncerninterna och externa kunder. Produktionskostnader per sålt fat baseras på volymen råolja och gas som sålts till både koncerninterna och externa kunder, exklusive råolja och gas inköpt för vidareförsäljning. Försäljnings- och administrationskostnader samt övriga intäkter/kostnader, netto, per fat inkluderar transporttariffer och andra försäljnings- och administrationskostnader samt övriga intäkter/kostnader dividerat med volymen råolja och gas som sålts till både koncerninterna och externa kunder. Oljeprodukter Intäkt per sålt fat oljeprodukter definieras som intäkter från försäljning av oljeprodukter dividerat med volymen råolja som sålts till både koncerninterna och externa kunder. Produktionskostnader per sålt fat definieras som operativa kostnader (inklusive inköpt råolja och andra tjänster för koncerninterna bolag) dividerat med volymen oljeprodukter som sålts till både koncerninterna och externa kunder. Försäljnings- och administrationskostnader samt övriga intäkter/kostnader, netto, per fat inkluderar transportkostnader för oljeprodukter och andra försäljnings- och administrationskostnader samt övriga intäkter/kostnader dividerat med volymen oljeprodukter som sålts till både koncerninterna och externa kunder. 12
Konsoliderad finansiell information i sammandrag RAPPORT ÖVER RESULTAT (Belopp i TUSD) Rörelsens intäkter Not Andra kvartalet Andra kvartalet Första halvåret Första halvåret Försäljning av råolja och gas 151 983 142 076 314 998 305 736 Försäljning av oljeprodukter 734 489 660 148 1 440 772 1 299 923 Övriga intäkter 20 163 14 915 33 148 26 600 Rörelsens kostnader 906 635 817 139 1 788 918 1 632 259 Produktionskostnader råolja -97 170-88 480-201 210-179 382 Produktionskostnader oljeprodukter -508 947-485 191-1 005 463-887 817 Kostnad för övrig försäljning -6 264-6 865-11 425-11 495 Avskrivningar av olje- och gastillgångar samt raffineringstillgångar -54 942-42 649-108 745-90 454 Bruttoresultat 239 312 193 954 462 075 463 111 Försäljningskostnader -90 528-79 411-183 027-154 183 Administrationskostnader -21 624-20 870-44 060-43 865 Avskrivning av försäljnings- och övriga tillgångar -5 011-4 683-10 258-9 294 Övriga rörelsekostnader, netto -6 673-3 306-14 688-4 619 Resultat från andelar i intresseföretag och joint venture -2 286 85-5 053 30 Rörelseresultat 113 190 85 769 204 989 251 180 Ränteintäkter 3 404 3 442 7 205 6 855 Finansiella kostnader 7-34 367-23 245-63 987-45 382 Resultat från derivat vilka klassificeras som innehas för handel, netto -3 199-10 767-3 645 1 070 Valutakursförlust/-vinst, netto -19 773-25 891-21 635-6 966 Resultat före skatt 59 255 29 308 122 927 206 757 Aktuell skattekostnad -21 500-7 530-37 231-44 029 Uppskjuten skatteintäkt/(kostnad) 2 277-2 569-1 586-3 858 Periodens resultat 40 032 19 209 84 110 158 870 Hänförligt till: Aktieägare i moderbolaget 26 710 18 336 57 895 155 526 Minoritetens andel 13 322 873 26 215 3 344 40 032 19 209 84 110 158 870 Resultat per aktie (USD) Resultat per aktie (USD per aktie) 3 0,11 0,11 0,26 0,91 Resultat per aktie efter utspädning (USD per aktie) 3 0,11 0,11 0,26 0,85 13
RAPPORT ÖVER RESULTAT OCH ÖVRIGT TOTALRESULTAT (Belopp i TUSD) Andra kvartalet Andra kvartalet Första halvåret Första halvåret Periodens resultat 40 032 19 209 84 110 158 870 Övrigt totalresultat: Komponenter som inte kommer att omklassificeras till årets resultat: Valutakurseffekter vid omräkning av utländsk verksamhet -43 121-3 431-54 525-683 -43 121-3 431-54 525-683 Komponenter som kan omklassificeras till årets resultat: Valutakurseffekter på koncerninterna lån -59 737-83 361-77 546-233 Valutakurseffekter vid omräkning av utländsk verksamhet -89 760-221 712-140 715-59 683 Inkomstskatt hänförlig till valutakurseffekter på koncerninterna lån 10 569 11 803 12 938-961 -138 928-293 270-205 323-60 877 Övrigt totalresultat efter inkomstskatt -182 049-296 701-259 848-61 560 Periodens totalresultat -142 017-277 492-175 738 97 310 Hänförligt till: Aktieägare i moderbolaget -112 218-274 934-147 428 94 649 Minoritetens andel -29 799-2 558-28 310 2 661 14
KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING (Belopp i TUSD) Not 30 juni 31 december TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar: Materiella anläggningstillgångar 4 4 355 062 4 474 599 Immateriella tillgångar 747 871 Goodwill 18 937 20 394 Andelar i intresseföretag och joint venture 181 206 187 191 Uppskjuten skattefordran 34 205 28 531 Övriga finansiella tillgångar 2 849 2 991 4 593 006 4 714 577 Omsättningstillgångar: Lager 214 496 227 991 Kund- och övriga kortfristiga fordringar 8 268 649 116 368 Moms och andra skattefordringar 244 565 296 236 Skattefordringar 20 509 13 811 Förskottsbetalningar 9 91 335 161 262 Övriga finansiella tillgångar 25 036 49 821 Spärrade medel 490 26 887 Likvida medel 397 791 384 933 1 262 871 1 277 309 SUMMA TILLGÅNGAR 5 855 877 5 991 886 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital: Aktiekapital 6 178 808 176 528 Övrigt tillskjutet kapital 1 389 683 1 296 210 Omräkningsreserv koncerninterna lån -194 104-129 496 Omräkningsreserv utländsk verksamhet -357 860-217 145 Optionspremie konvertibla skuldebrev 22 271 22 271 Balanserat resultat 1 670 842 1 638 943 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 2 709 640 2 787 311 Minoritetsägares andel 218 954 245 699 SUMMA EGET KAPITAL 2 928 594 3 033 010 Långfristiga skulder Långfristiga lån 7 1 774 935 1 669 014 Uppskjuten skatteskuld 243 567 265 002 Avsättning för återställningskostnader 85 505 73 195 Erhållna förskott 10-26 309 Avsättningar för pensionsförmåner 9 147 8 728 2 113 154 2 042 248 Kortfristiga skulder Kortfristiga lån 7 383 779 401 606 Leverantörsskulder och andra skulder 135 958 129 864 Erhållna förskott och upplupna kostnader 10 202 269 296 065 Skatteskulder 10 121 10 199 Övriga skatteskulder 72 928 72 913 Derivat vilka klassificeras som innehas för handel 9 074 5 981 814 129 916 628 SUMMA SKULDER 2 927 283 2 958 876 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 5 855 877 5 991 886 15
FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL (Belopp i TUSD) Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Hänförligt till aktieägare i moderbolaget Valutakurs- vinster/- förluster på Optionspremie koncerninterna Omräkning lån, netto efter till konvertibla skatt rapportvaluta skuldebrev Balanserat Resultat Totalt Minoritetsägares andel Balans per 1 januari 171 528 1 104 355-170 348-332 302 22 271 1 159 946 1 955 450 37 983 1 993 433 Periodens resultat - - - - - 155 526 155 526 3 344 158 870 Övrigt totalresultat, netto efter skatt - - -1 194-59 683 - - -60 877-683 -61 560 Periodens totalresultat - - -1 194-59 683-155 526 94 649 2 661 97 310 Totalt eget kapital Ägarförändringar i dotterbolag - 2 - - - - 2-4 -2 Optionsprogram (not 6) - - - - - 822 822-822 Balans per 30 juni 171 528 1 104 357-171 542-391 985 22 271 1 316 294 2 050 923 40 640 2 091 563 Periodens resultat - - - - - 247 307 247 307 14 593 261 900 Övrigt totalresultat, netto efter skatt - - 42 046 159 684 - - 201 730 7 959 209 689 Periodens totalresultat - - 42 046 159 684-247 307 449 037 22 552 471 589 Emission av preferensaktier, efter emissionskostnader 5 000 191 272 - - - - 196 272-196 272 Avyttring av minoritetsandel - - - 15 156-80 265 95 421 183 572 278 993 Utdelning på preferensaktier - - - - - -5 768-5 768 - -5 768 Ägarförändringar i dotterbolag - 581 - - - - 581-1 065-484 Optionsprogram - - - - - 845 845-845 Balans per 31 december 176 528 1 296 210-129 496-217 145 22 271 1 638 943 2 787 311 245 699 3 033 010 Periodens resultat - - - - - 57 895 57 895 26 215 84 110 Övrigt totalresultat, netto efter skatt - - -64 608-140 715 - - -205 323-54 525-259 848 Periodens totalresultat - - -64 608-140 715-57 895-147 428-28 310-175 738 Emission av preferensaktier, efter emissionskostnader 2 280 95 065 - - - - 97 345-97 345 Avyttring av minoritetsandel - - - - - 3 443 3 443-3 443 Utdelning på preferensaktier - - - - - -30 567-30 567 - -30 567 Ägarförändringar i dotterbolag - -1 592 - - - - -1 592 1 565-27 Optionsprogram (not 6) - - - - - 1 128 1 128-1 128 Balans per 30 juni 178 808 1 389 683-194 104-357 860 22 271 1 670 842 2 709 640 218 954 2 928 594 16
KASSAFLÖDESANALYS (Belopp i TUSD) Första halvåret Första halvåret Den löpande verksamheten Resultat före skatt 122 927 206 757 Justering för: Avskrivningar och nedskrivningar 119 003 99 748 Ränteintäkter -7 205-6 855 Finansiella kostnader 63 987 45 382 Resultat från derivat vilka klassificeras som innehas för handel 3 645-1 070 Valutakursförlust/-vinst, netto 21 635 6 966 Resultat från andelar i intresseföretag och joint venture 5 053-30 Förlust vid avyttring av tillgångar 1 689 1 874 Andra icke kassapåverkande poster 10 634 12 360 Operativt kassaflöde före förändringar i rörelsekapital 341 368 365 132 Förändringar i rörelsekapital Ökning i varulager -1 148-56 568 Ökning/minskning i kortfristiga fordringar och förskottsbetalningar 31 323-16 434 Ökning/minskning i kortfristiga skulder, erhållna förskott och upplupna kostnader -106 136 12 828 Operativt kassaflöde 265 407 304 958 Betalda räntor -50 724-39 855 Betald inkomstskatt -45 094-60 904 Kassaflöde från den löpande verksamheten 169 589 204 199 Investeringar Investeringar i olje- och gastillgångar -147 109-202 425 Investeringar i raffineringstillgångar -119 552-123 841 Investeringar i försäljnings- och andra tillgångar -11 242-28 258 Aktiverad och betald ränta -41 416-35 892 Likvid från avyttring av tillgångar 4 946 1 325 Erhållen ränta 8 914 5 755 Utgivna lån -26 777-15 605 Återbetalda lån 13 883 11 608 Utställda reverser - -15 621 Kortfristiga depositioner -22 687 - Likvid från uttagna depositioner 56 218 - Utdelning från intresseföretag 497 - Kassaflöde från investeringsverksamheten -284 325-402 954
KASSAFLÖDESANALYS (fortsättning) (Belopp i TUSD) Första halvåret Första halvåret Finansieringsverksamheten Likvid från lån 671 438 431 232 Återbetalning av lån -536 048-295 034 Likvid från bildande av joint venture (not 5) 3 826 - Förvärv av minoritetsandelar i dotterbolag -266-1 069 Utdelning på preferensaktier -11 493 - Kassaflöde från finansieringsverksamheten 127 457 135 129 Valutakursförändringar i likvida medel i utländsk valuta -127-2 799 Omräkning till rapportvaluta -26 133 1 046 Förändring av likvida och spärrade medel -13 539-65 379 Likvida och spärrade medel vid periodens början 411 820 187 801 Likvida och spärrade medel vid periodens slut 398 281 122 422 18
NOTER TILL DEN FINANSIELLA DELÅRSINFORMATIONEN I SAMMANDRAG Not 1 Redovisningsprinciper Den finansiella informationen i sammandrag för första halvåret har upprättats i enlighet med IAS 34 "Delårsrapportering". Delårsrapporten innehåller inte all information och upplysningar som krävs vid upprättande av årsredovisning och ska därför läsas tillsammans med koncernens årsredovisning för, som upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards ("IFRS"). De redovisningsprinciper som används i denna delårsrapport är desamma som de som användes i årsredovisningen för räkenskapsåret, med undantag för vad som framgår av följande stycke. Ett antal reviderade och utökade standarder och tolkningsuttalanden trädde i kraft under perioden och har tillämpats i upprättandet av den konsoliderade finansiella delåsinformation i sammandrag. Dessa standarder och tolkningsuttalanden har vid upprättandet av den finansiella informationen av koncernledningen bedömts som ej väsentliga. Omklassificeringar Tidigare rapportperioder har transportkostnader inkluderats i försäljningskostnader. Med början fjärde kvartalet har transportkostnader omklassificerats och presenteras som en del av Produktionskostnader oljeprodukter. Jämförelsesiffror för andra kvartalet och första halvåret har omklassificerats för att uppnå överensstämmelse med nuvarande presentation. Omklassificeringarna baserades på företagsledningens beslut att förbättra upplysningarna av koncernens resultat genom att presentera transportkostnader i samband med inköp av oljeprodukter för återförsäljning. Andra kvartalet Före omklassificering Efter omklassificering Påverkan Produktionskostnader - oljeprodukter -481 518-485 191-3 673 Försäljningskostnader -83 084-79 411 3 673 Första halvåret Produktionskostnader - oljeprodukter -878 817-887 817-9 000 Försäljningskostnader -163 183-154 183 9 000 - Not 2 Segmentinformation I styrningssyfte är koncernen organiserad i olika rapporteringssegment baserat på verksamhetens art. Två verksamhetssegment presenteras: ett segment (upstream) som omfattar råolje- och gasprospektering, - utvinning och produktion och ett segment (downstream) som omfattar oljeraffinering, transport och försäljning av oljeprodukter. Koncernledningen bedömer och utvärderar resultaten för dessa segment på löpande basis. Verksamheten i moderbolaget och dotterbolag med övrig verksamhet som ej är väsentliga presenteras som Övriga bolag, varav ingen uppfyller kriteriet för separat rapportering. Koncernledningen bedömer utvecklingen för de operativa segmenten baserat på EBITDA för segmenten (resultat före räntor, skatt, av- och nedskrivningar). Den finansiella information för segmenten som presenteras för och analyseras av koncernledningen baseras på interna ledningsrapporter och inkluderar EBITDA för segmenten som ledningens mått på lönsamhet för att allokera resurser och fatta operativa beslut. EBITDA för segmenten är inte helt i linje med IFRS. Skillnaderna gentemot IFRS förklaras nedan, som en avstämning av EBITDA för segmenten (på en icke IFRS basis) mot EBITDA (på IFRS basis), vilket i sin tur stäms av mot resultat före skatt. Affärssegmentens tillgångar och skulder analyseras inte i detalj av ledningen, och redovisas därför inte i denna delårsinformation. 19
Informationen avseende rapporterbara segment presenteras nedan: (Belopp i TUSD) Upstream Downstream Övriga bolag Segmentsinterna elimineringar Andra kvartalet Summa segmentintäkter 251 691 769 747 19 097-135 518 1 618 906 635 Avgår: Segmentsinterna intäkter -98 340-18 081-19 097 135 518 - - Intäkter från externa kunder 153 351 751 666 - - 1 618 906 635 Totalt EBITDA för segmenten 116 072 74 313-8 419 136-8 959 173 143 (Belopp i TUSD) Upstream Downstream Övriga bolag Segmentsinterna elimineringar Andra kvartalet Summa segmentintäkter 230 115 703 807 11 321-124 871-3 233 817 139 Avgår: Segmentsinterna intäkter -83 989-29 561-11 321 124 871 - - Intäkter från externa kunder 146 126 674 246 - - -3 233 817 139 Totalt EBITDA för segmenten 108 499 27 608-8 104 37 5 061 133 101 (Belopp i TUSD) Upstream Downstream Övriga bolag Segmentsinterna elimineringar Första halvåret Summa segmentintäkter 513 639 1 508 469 31 894-267 048 1 964 1 788 918 Avgår: Segmentsinterna intäkter -195 451-39 703-31 894 267 048 - - Totalt Intäkter från externa kunder 318 188 1 468 766 - - 1 964 1 788 918 EBITDA för segmenten 236 991 108 928-19 845 70-2 152 323 992 (Belopp i TUSD) Upstream Downstream Övriga bolag Segmentsinterna elimineringar Avstämningsposter Avstämningsposter Avstämningsposter Avstämningsposter Första halvåret Summa segmentintäkter 513 610 1 440 254 23 010-337 639-6 976 1 632 259 Avgår: Segmentsinterna intäkter -198 770-115 859-23 010 337 639 - - Totalt Intäkter från externa kunder 314 840 1 324 395 - - -6 976 1 632 259 EBITDA för segmenten 265 170 107 467-17 905-516 -3 288 350 928 Intäkter inom upstream- och downstreamsegmenten inkluderar intäkter från försäljning av råolja och gas respektive oljeprodukter samt intäkter från övriga ej väsentliga verksamheter. EBITDA för upstream- och downstreamsegmenten är baserade på interna ledningsrapporter. 20
Avstämningen av segmentens EBITDA (på en icke IFRS basis) mot EBITDA på IFRS basis inkluderar följande avstämningsposter: Eliminering av orealiserade koncerninterna vinster/förluster Valutakurseffekter på koncerninterna lån, vilka behandlas som investeringar och redovisas i rapporten över resultatet och övrigt totalresultat Aktiverad ränta på lån Förändringar i använda valutakurser Skatt på ovan beskrivna justeringar Avstämning av segmentens EBITDA mot EBITDA på IFRS basis och resultatet före skatt framgår nedan: (Belopp i TUSD) Andra kvartalet Andra kvartalet Första halvåret Första halvåret EBITDA för segment 190 385 136 107 345 919 372 637 EBITDA övriga bolag -8 419-8 104-19 845-17 905 Segmentsinterna elimineringar 136 37 70-516 Påverkan på avstämningsposter -8 959 5 061-2 152-3 288 EBITDA (på IFRS basis) 173 143 133 101 323 992 350 928 Avskrivningar -59 953-47 332-119 003-99 748 Ränteintäkter 3 404 3 442 7 205 6 855 Finansiella kostnader -34 367-23 245-63 987-45 382 Resultat, netto, från derivat vilka klassificeras som innehas för handel -3 199-10 767-3 645 1 070 Valutakursförlust/-vinst, netto -19 773-25 891-21 635-6 966 Resultat före skatt 59 255 29 308 122 927 206 757 Not 3 Resultat per aktie Resultat per aktie före utspädning Andra kvartalet Andra kvartalet Första halvåret Första halvåret Vinst hänförlig till bolagets ägare 26 710 18 336 57 895 155 526 Periodens samlade utdelning på preferensaktier -8 147 - -13 898-18 563 18 336 43 997 155 526 Vägt genomsnittligt antal utestående stamaktier 171 528 414 171 528 414 171 528 414 171 528 414 Resultat per aktie före utspädning 0,11 0,11 0,26 0,91 Resultat per aktie efter utspädning Resultat per aktie efter utspädning beräknas genom att justera det vägda genomsnittliga antalet utestående stamaktier med antagandet om att potentiell utspädning av stamaktier sker. Bolaget har följande kategorier av potentiell utspädning av aktier: konvertibla skuldebrev och aktieoptioner. För andra kvartalet och första halvåret hade konvertibla skuldebrev aktieoptioner ingen potentiell utspädningseffekt. 21
Andra kvartalet Andra kvartalet Första halvåret Första halvåret Resultat som använts vid beräkning av vinst per aktie före utspädning 26 710 18 336 57 895 155 526 Utdelning på preferensaktier för perioden -8 147 - -13 898 - Finansieringskostnad på konvertibeln redovisat i rapport över resultatet - 1 673-4 868 Resultat som använts vid beräkning av resultat per aktie efter utspädning 18 563 20 009 43 997 160 394 Vägt genomsnittligt antal utestående stamaktier 171 528 414 171 528 414 171 528 414 171 528 414 Justeringar: Antagen konvertering av konvertibel - 16 624 791-16 624 791 Vägt genomsnittligt antal utestående stamaktier som använts vid beräkning av vinst per aktie efter utspädning 171 528 414 188 153 205 171 528 414 188 153 205 Resultat per aktie efter utspädning 0,11 0,11 0,26 0,85 Not 4 Materiella anläggningstillgångar Under första halvåret ökade byggnationer och förvärv av produktions- och andra tillgångar med 355 888 TUSD (396 812 TUSD), inklusive 184 292 TUSD (165 783 TUSD) hänförliga till Khabarovskraffinaderiet (OJSC Khabarovsk Oil Refinery) och 157 105 TUSD (212 503 TUSD) hänförliga till olje- och gasfält. Nyttjandeperiod för olje- och gastillgångar Olje- och gastillgångar skrivs av i enlighet med produktionsenhetsmetoden för bevisade och sannolika reserver. Basen för avskrivning inkluderar ledningens uppskattningar av framtida utvecklingskostnader i relation till sannolika reserver. Avskrivningarna för första halvåret baserades på den oberoende reservrapporten per 31 december (avskrivningarna första halvåret baserades på rapporten per 31 december 2011). Not 5 Investeringar i Joint venture och intresseföretag Den 25 januari slutfördes bildandet av ett joint venture med Repsol genom Repsols överföring av OJSC Eurotek till JV-bolaget och med Repsols avslutande betalning om 3 826 TUSD. Verkligt värde på OJSC Euroteks nettotillgångar per transaktionsdagen uppgick till 263 438 TUSD. Note 6 Aktiekapital och optionsplan Aktiekapital I juni slutfördes en emission av 2 280 000 preferensaktier (svenska depåbevis). Teckningskursen uppgick till 280 kronor och nominellt värde uppgick till 1 USD per aktie och bolaget tillfördes därmed 638 400 TSEK (99 373 TUSD på transaktionsdatumet) före emissionskostnader. Efter emissionskostnader tillfördes bolaget 97 345 TUSD på transaktionsdatumet och 93 544 TUSD på likviddagen den 3 juli. Efter transaktionen ökade bolagets utestående aktier till 178 808 414. Följande villkor gäller för preferensaktien: Utdelningen på preferensaktien fastställdes till 30 kronor per år och preferensaktierna har en tiondels röst var. Beslut om utdelning fattas av bolagsstämman. Om utdelning på preferensaktierna uteblir under ett kvartal, har innehavare av preferensaktier utöver utdelning från innevarande kvartal också rätt till full utdelning från tidigare perioder. 22