Nobel Biocare-koncernen Kvartalsrapport 1, 2007 Zürich, Schweiz 26 april 2007 Nobel Biocare fortsätter att överträffa marknaden med hög organisk försäljningstillväxt: +20% i lokala valutor. Rörelsemarginalen på en fortsatt hög nivå: 34%. Nettoomsättningen uppgick till 163,5 MEUR, en ökning med 20% i lokala valutor. Bruttomarginalen steg till en rekordhög nivå på 84,2%. Rörelsemarginalen bibehölls på 34,0%. Nettoresultatet uppgick till 43,9 MEUR, en ökning med 18%. Vinst per aktie var 1,76 EUR. Kassaflödet från den löpande verksamheten fördubblades till 21,0 MEUR. 115 nyanställda i första kvartalet. Nytt modernt europeiskt distributionscenter etablerat i Venlo (NL). Forskningssamarbetsavtal har ingåtts med Stockholms universitet. 22% fler deltagare i Nobel Biocares utbildningsprogram. Bekräftelse av utsikterna för helåret: nettoomsättningstillväxt på 23-25% i lokala valutor och en rörelsemarginal på 34-35%. Tabell 1. Utvalda nyckeltal från resultaträkningen Jan-mars Jan-mars MEUR 2007 2006 Nettoomsättning 163,5 142,7 Tillväxt i lokala valutor 19,7% 26,8% Tillväxt i Euro 14,6% 32,1% Bruttoresultat 137,6 119,5 Bruttomarginal 84,2% 83,7% Ökning 15,1% 35,0% Rörelseresultat 55,6 48,5 Rörelsemarginal 34,0% 34,0% Ökning 14,6% 39,8% Nettoresultat 43,9 37,2 Nettomarginal 26,9% 26,1% Ökning 18,0% 43,1% Vinst per aktie, EUR 1,76 1,48 Den organiska försäljningstillväxten var fortsatt hög stark utveckling i Japan och Sydostasien Nettoomsättningsökningen på 20% i lokala valutor under första kvartalet var resultatet av en stark utveckling i de flesta länder, men särskilt i Asien/Oceanien och Övriga världen. Denna tillväxt uppnåddes trots den höga tillväxten i första kvartalet 2006 (27%, koncernens hittills högsta tillväxt i ett kvartal) och överträffade åter marknadstillväxten. Nobel Biocare-koncernen Kvartalsrapport 1 2007 1 (13)
I Europa var försäljningstillväxten i lokala valutor under första kvartalet 18% med starka resultat i hela regionen. Utvecklingen i Ryssland och Baltikum, där Nobel Biocare startade dotterbolag under förra året, var särskilt positiv. I Nordamerika ökade nettoomsättningen med 10% i lokala valutor, trots att inga större marknadsföringssatsningar har genomförts i väntan på den kommande världskonferensen i Las Vegas (20 24 maj). Tillväxten på den nordamerikanska marknaden har legat på en kontinuerligt hög nivå under två år, vilket lett till att Nobel Biocare ökat sin marknadsandel från knappt 30% till cirka 35%. Närheten till marknaden genom egna dotterbolag, fortlöpande investeringar och fokus ledde till fortsatt kraftig tillväxt i Asien/Oceanien och nettoomsättningsökningen nådde en hög nivå på 45% i lokala valutor för första kvartalet. Tillverkningsenheten för individuell protetik i Japan som kommer att öppna under andra halvåret, kommer att ytterligare stärka koncernens ledande position i denna snabbväxande region. Tabell 2. Nettoomsättning per region Jan-mars Jan-mars Ökning i % lokala MEUR 2007 2006 EUR valutor Europa 79,1 66,8 18,4% 18,3% Andel av nettoomsättningen 48% 47% Nordamerika 53,3 52,9 0,8% 10,0% Andel av nettoomsättningen 33% 37% Asien/Oceanien 22,1 16,6 33,1% 44,9% Andel av nettoomsättningen 14% 12% Övriga världen 9,0 6,4 40,6% 48,5% Andel av nettoomsättningen 5% 4% Summa 163,5 142,7 14,6% 19,7% Rekordhög bruttomarginal i första kvartalet Bruttomarginalen för det första kvartalet uppgick till rekordhöga 84,2% (Kv1 2006: 83,7%), främst beroende på stark volymtillväxt och en gynnsam produktmix tack vare stark efterfrågan på de produkter som lanserats under de senaste två åren. Bruttovinsten ökade till 137,6 MEUR från 119,5 MEUR föregående år. Nobel Biocare utnyttjar den mycket positiva omsättnings- och bruttovinstutvecklingen till strategiska satsningar för att expandera marknaden (se vidare nedan) och ytterligare personalförstärkning. Rörelsemarginalen låg kvar på rekordnivån 34,0% (rörelseresultat 55,6 MEUR), trots betydligt högre sociala kostnader hänförliga till personaloptionsprogrammet (4,6 MEUR under första kvartalet, jämfört med 0,6 MEUR under samma period föregående år). Finansiella nettointäkter uppgick till 0,6 MEUR i första kvartalet (Kv1 2006: finansiell nettokostnad 1,1 MEUR). Finansiella intäkter påverkades positivt av valutakursvinster på 2,2 MEUR. Nettoresultatet för det första kvartalet ökade till 43,9 MEUR från 37,2 MEUR föregående år. Kassaflödet från den löpande verksamheten för första kvartalet fördubblades till 21,0 MEUR (10,7 MEUR). Varulagret minskade något till 29,7 MEUR jämfört med 30,5 MEUR den 31 december 2006. Kassa och bank (inklusive checkräkningskredit) ökade till 148,1 MEUR jämfört med 130,9 MEUR vid utgången av 2006 (31 mars 2006: 93,7 MEUR). Nobel Biocare-koncernen Kvartalsrapport 1 2007 2 (13)
Strategiska satsningar och nya estetiska lösningar bidrar till en långsiktig tillväxt: Avtal om forskningssamarbete kring dentala material tecknat med Stockholms universitet Ett nytt femårigt avtal om forskningssamarbete tecknades den 1 februari med den internationellt erkända naturvetenskapliga fakulteten vid Stockholms universitet. Samarbetet syftar till att stödja utvecklingen av nya biokompatibla material och materialprocesser för estetiska dentala lösningar, speciellt av keramiska material. Nobel Biocare inrättar, som en del av avtalet, en professur i materialutveckling vid Institutionen för fysikalisk kemi, oorganisk kemi och strukturkemi. Samarbetet är ytterligare ett viktigt steg i Nobel Biocares strategi att stödja forskning och utveckling. Nobel Biocare bedriver formella samarbeten med totalt 60 akademiska institutioner och 600 oberoende forskare i 28 länder. Nytt europeiskt distributionscenter för att tillgodose den snabbt växande verksamheten Nobel Biocares nya distributionscenter i nederländska Venlo togs i drift den 26 februari 2007. Den helt nya enheten har utformats med tanke på företagets snabbt växande kundkrets och blir ett stöd för framtida uthållig tillväxt i Europaregionen. Anläggningen har ett avancerat lagerhanteringssystem som förbättrar såväl effektiviteten som kvaliteten samtidigt som hanteringstiderna kortas och kostnaderna minskar. Distributionscentret i Venlo har dessutom utformats som en plattform för den internationella tillväxten och kan enkelt utöka sin verksamhet för att tillgodose en ökad efterfrågan. Centret har redan certifierats enligt ISO 13485. Nobel Biocare utökar produktutbudet i konceptet EasyEsthetics Nobel Biocares koncept Easy Esthetics erbjuder patienterna ett komplett utbud av estetiska lösningar av helkeramiska material för kosmetisk och restorativ tandvård. Bland de viktigaste innovativa, estetiska och patientanpassade dentala lösningarna som lanserades på Chicago Midwinter Meeting, USA, och IDS (International Dental Show) i Köln, Tyskland, kan nämnas: Procera Implant Bridge Zirconia och Procera Bridge Zirconia en bro för hela käken, fräst ur ett helt stycke zirkonium för att garantera felfria ytskikt, perfekt passform och en böjhållfasthet på 1200MPa. NobelRondo Press ett mångsidigt tandporslin som kan användas med pressteknik på Procera Abutments, dvs. implantatdistanser, kronor och broar av aluminiumoxid och zirkoniumoxid samt Procera Laminates av aluminiumoxid. NobelRondo Press kan även användas i en specialmetod för individuella lagningar, s k inlays, onlays, overlays och fasader. Quick Temp Abutment Conical en enkel och snabb distanslösning för tandläkarutförda provisoriska implantat som ersätter flera tänder. Platform Shifting ett koncept som minskar implantatplattformens storlek för att öka mjukvävnadsvolymen och blodtillförseln i mjukvävnaden runt implantatet. Nobel Biocares ledande ställning befästes på IDS 2007 Vid International Dental Show (IDS) i Köln bekräftades branschtrenden mot CAD/CAM-lösningar och kosmetisk tandvård. Nobel Biocares deltagande, med en utställning om Procera-produktion och direktsända patientbehandlingar, befäste ytterligare koncernens ledande och trendsättande position. Innovativa lösningar uppmärksammas av media Under första kvartalet 2007 resulterade Nobel Biocares innovativa lösningar i 312 oberoende redaktionella artiklar och specialartiklar i dental- och konsumentmedia, vilket är en ökning med 26% från samma kvartal föregående år och den högsta siffran i branschen. 22% fler deltagare i företagets utbildningsprogram Över 75 000 personer från hela världen har deltagit i Nobel Biocares omfattande utbildningsaktiviteter under första kvartalet, vilket är en ökning med 22% jämfört med 2006. Kvalitets- och miljöarbete bekräftas av oberoende inspektioner Det nyöppnade europeiska distributionscentret i Venlo, Nederländerna samt försäljningsdotterbolagen i Schweiz, Belgien och Nederländerna har certifierats enligt ISO 13485. Nobel Biocare-koncernen Kvartalsrapport 1 2007 3 (13)
115 nyanställda i första kvartalet 2007 Nobel Biocare har för att upprätthålla den snabba tillväxttakten nyanställt 115 personer under första kvartalet, flertalet inom försäljning eller försäljningsrelaterade funktioner. I slutet av mars 2007 hade Nobel Biocare 2 108 anställda globalt. Framtidsutsikter Den kommande World Conference i Las Vegas (20 24 maj) har rönt stor uppmärksamhet i branschen och ser ut att bli årets höjdpunkt. World Conference, de pågående strategiska satsningarna och gynnsamma marknadstrender utgör om inget oförutsett inträffar basen för Nobel Biocares utsikter för 2007: Nettoomsättningstillväxt med 23 25% i lokala valutor (på en marknad som av oberoende analytiker uppskattas växa 17 18%) och en rörelsemarginal på 34 35%. NOBEL BIOCARE HOLDING AG Heliane Canepa VD och koncernchef Ytterligare information: Media: Nicolas Weidmann, Vice President Communications Tel: +41 43 211 42 80, +41 79 372 29 81 E-post: nicolas.weidmann@nobelbiocare.com Investor Relations: Süha Demokan, Head of Investor Relations Tel: +41 43 211 42 30, +41 79 430 81 46 E-post: suha.demokan@nobelbiocare.com En telefonkonferens kommer att hållas idag, den 26 april 2007, kl. 15.00 CET. Telefonnummer till telefonkonferensen: +41 91 610 5600 (Europa) +44 20 7107 0611 (UK) +46 8 5069 2105 (Sverige) +1 866 291 4166 (toll free USA) Ytterligare information om telefonkonferensen finns på: www.nobelbiocare.com Finansiell rapportering: Bolagsstämma 2007 26 april 2007 Kvartalsrapport 2, 2007 9 augusti 2007 Kvartalsrapport 3, 2007 Nytt datum! 30 oktober 2007 Kvartalsrapporten för första kvartalet 2007 finns tillgänglig i sin helhet på engelska och svenska. På tyska publiceras en förkortad version som media release. Nobel Biocare-koncernen Kvartalsrapport 1 2007 4 (13)
Friskrivning: Denna kvartalsrapport innehåller framåtblickande uttalanden, som kan innehålla olika risker och osäkerheter. Framtida resultat kan skilja sig materiellt från dem som beskrivits i dessa framåtblickande uttalanden på grund av vissa faktorer, t ex förändringar av verksamheten, ekonomiska och konkurrensförhållanden, regulatoriska reformer, resultat av kliniska försök, fluktuationer i utländsk valuta, osäkerheter vid processtvister eller utredning av åtal och möjligheten till finansiering. Nobel Biocare är ett medicintekniskt företag som är världsledande producent och distributör av innovativa estetiska dentala lösningar med sina varumärken Brånemark System, NobelReplace, NobelSpeedy, NobelPerfect, NobelDirect, Replace Select (dentala implantat), Procera (individuellt utformad protetik), NobelGuide (komplett patientrehabiliteringsprogram) och NobelSmile (webbplats för patientinformation). Nobel Biocare är en fullserviceleverantör av restorativ estetisk tandvård, med ett brett sortiment som omfattar innovativa tandkronor, broar och implantat, liksom utbildningsprogram, patientinformation och kliniskt dokumenterade behandlingskoncept. Nobel Biocare har över 2 100 anställda och 2006 uppgick nettoomsättningen till 601 MEUR. Företaget har sitt säte i Zürich, Schweiz, med huvudkontor i Zürich och Göteborg. Produktionen sker vid fyra produktionsanläggningar i Sverige och USA. Nobel Biocare har egna försäljningsorganisationer i 34 länder. Aktierna i det schweiziska moderbolaget Nobel Biocare Holding AG är noterade både på den schweiziska börsen SWX och på Stockholmsbörsen. www.nobelbiocare.com www.nobelsmile.com Nobel Biocare-koncernen Kvartalsrapport 1 2007 5 (13)
UTVALDA FINANSIELLA NYCKELTAL Jan-mars Jan-mars Helår MEUR 2007 2006 2006 Resultaträkning Nettoomsättning 163,5 142,7 600,6 Bruttoresultat 137,6 119,5 504,8 Rörelseresultat 55,6 48,5 204,2 Resultat före skatt 56,2 47,4 202,8 Nettoresultat exkl. avyttring av intresseföretag 43,9 37,2 154,2 Nettoresultat 43,9 37,2 158,1 Balansräkning Anläggningstillgångar 195,9 190,7 198,1 Omsättningstillgångar 344,2 272,2 306,0 Summa tillgångar 540,1 462,9 504,1 Eget kapital 409,3 335,1 360,8 Långfristiga skulder 26,1 29,8 28,5 Kortfristiga skulder 104,7 98,0 114,8 Summa skulder 130,8 127,8 143,3 Kassa och bank inklusive utnyttjade checkräkningskrediter 148,1 93,7 130,9 Övrigt Nettokassaflöde från den löpande verksamheten 21,0 10,7 160,3 Avskrivningar och nedskrivningar 4,0 3,5 15,6 Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar 5,7 3,5 28,0 Anställda vid periodens slut 2 108 1 818 1 993 Nyckeltal Nettoomsättningstillväxt (%) 14,6 32,1 24,0 Nettoomsättningstillväxt i lokala valutor (%) 19,7 26,8 24,4 Bruttomarginal (%) 84,2 83,7 84,0 Rörelsekostnader/nettoomsättning (%) 50,2 49,8 50,0 Rörelsemarginal (%) 34,0 34,0 34,0 Nettomarginal (%) exkl. avyttring av intresseföretag 26,9 26,1 25,7 Nettomarginal (%) 26,9 26,1 26,3 Avkastning på eget kapital (%) 11,4 10,7 47,0 Soliditet (%) 76 72 72 Aktieinformation Antal aktier vid periodens slut 26 381 420 26 030 562 26 299 225 Genomsnittligt antal aktier 24 888 024 25 066 579 24 957 950 Antal aktier efter full konvertering 26 617 318 26 617 318 26 617 318 Aktiekurs vid periodens slut, CHF 443,00 290,25 360,25 Börsvärde vid periodens slut, MCHF 11 687 7 555 9 474 Vinst per aktie exkl. avyttring av intresseföretag, EUR 1,76 1,48 6,18 Vinst per aktie, EUR 1,76 1,48 6,34 Vinst per aktie efter utspädning, EUR 1,74 1,47 6,29 Eget kapital per aktie, EUR 14,46 12,98 14,46 Eget kapital per aktie efter full konvertering, EUR 13,55 12,59 13,56 Nobel Biocare-koncernen Kvartalsrapport 1 2007 6 (13)
NOBEL BIOCARE-KONCERNEN KONCERNENS RÄKENSKAPER I SAMMANDRAG KVARTALSRAPPORT 1, 2007 Denna rapport har inte varit föremål för revision eller granskning av företagets revisorer. Nobel Biocare Holding AG, P.O. Box, CH-8058 Zurich-Airport, Schweiz Tel +41 (0)43 211 42 00 Nobel Biocare-koncernen Kvartalsrapport 1 2007 7 (13)
KONCERNENS RESULTATRÄKNING Not Jan-mars Jan-mars Helår MEUR 2007 2006 2006 Nettoomsättning 163,5 142,7 600,6 Kostnad för sålda varor -25,9-23,2-95,8 Bruttoresultat 137,6 119,5 504,8 Försäljningskostnader -51,6-46,2-201,0 Administrationskostnader -25,0-19,0-82,0 Forsknings- och utvecklingskostnader -5,4-5,8-17,6 Rörelseresultat 55,6 48,5 204,2 Finansiella intäkter 4,1 0,1 12,6 Finansiella kostnader -3,5-1,2-17,9 Vinst från avyttring av intresseföretag - - 3,9 Resultat före skatt 56,2 47,4 202,8 Skattekostnader -12,3-10,2-44,7 Resultat hänförligt till aktieägare i Nobel Biocare 43,9 37,2 158,1 Vinst per aktie, EUR 1,76 1,48 6,34 Vinst per aktie efter utspädning, EUR 1,74 1,47 6,29 KONCERNENS BALANSRÄKNING Not 31 mars 31 mars 31 dec MEUR 2007 2006 2006 Tillgångar Materiella anläggningstillgångar 49,0 43,0 48,6 Immateriella anläggningstillgångar 133,5 135,9 136,2 Finansiella anläggningstillgångar 2,3 2,0 2,4 Uppskjuten skattefordran 11,1 9,8 10,9 Summa anläggningstillgångar 195,9 190,7 198,1 Varulager 29,7 27,7 30,5 Kortfristiga fordringar* 164,5 144,3 141,0 Finansiella placeringar* 0,5 6,5 2,2 Kassa och bank 149,5 93,7 132,3 Summa omsättningstillgångar 344,2 272,2 306,0 SUMMA TILLGÅNGAR 540,1 462,9 504,1 Eget kapital och skulder Eget kapital hänförligt till aktieägare i Nobel Biocare 8 409,3 335,1 360,8 Avsättningar 17,0 17,7 17,1 Övriga långfristiga skulder 9,1 12,1 11,4 Summa långfristiga skulder 26,1 29,8 28,5 Summa kortfristiga skulder 104,7 98,0 114,8 Summa skulder 130,8 127,8 143,3 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 540,1 462,9 504,1 * Derivatinstrument redovisas numera under Finansiella placeringar. Jämförelsetalen har omklassificerats för att överensstämma med innevarande periods rapport. Nobel Biocare-koncernen Kvartalsrapport 1 2007 8 (13)
KONCERNENS KASSAFLÖDEN Not Jan-mars Jan-mars Helår MEUR 2007 2006 2006 Resultat före skatt 56,2 47,4 202,8 Justerat för Avskrivningar och nedskrivningar 4,0 3,5 15,6 Finansiella intäkter -0,6-0,6-2,5 Finansiella kostnader 0,9 0,3 4,2 Vinst från avyttring av intresseföretag - - -3,9 Kostnad för personaloptionsprogram 6 2,7 2,1 8,7 Övriga ej likviditetspåverkande poster 0,2-1,3-3,7 Förändringar i rörelsekapital och avsättningar Ökning av kundfordringar och övriga fordringar -15,6-16,2-11,1 Ökning/minskning av varulager 0,8 2,4-0,4 Ökning av leverantörsskulder och övriga skulder -2.2-1,4-6,7 Ökning av avsättningar, upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 1,1 5,3 1,3 Betald inkomstskatt -26,5-30,8-44,0 Nettokassaflöde från den löpande verksamheten 21,0 10,7 160,3 Förvärv av Materiella anläggningstillgångar -5,0-2,5-20,0 Immateriella anläggningstillgångar -0,7-1,0-8,0 Avyttring av finansiella placeringar 1-29,5 34,9 Erhållen ränta 0,6 0,6 2,6 Nettokassaflöde från investeringsverksamheten -5,1 26,6 9,5 Lösta teckningsrätter och optioner 7,9 3,9 26,4 Förvärv av egna aktier och betalning av tillhörande skuld 8.3-7,5-75,8-135,9 Ökning av räntebärande skulder 1,9 - - Betald ränta -0,3-0,1-1,6 Utbetald utdelning 8.2 - - -55,7 Nettokassaflöde från finansieringsverksamheten 2 2,0-72,0-166,8 Ökning/minskning av kassa och bank 17,9-34,7 3,0 Kassa och bank vid periodens början 2 130.9 128,4 128,4 Kursdifferens -0.7 - -0,5 Kassa och bank vid periodens slut 2 148.1 93,7 130,9 1 Kortfristiga placeringar 2 Kassa och bank inklusive utnyttjade checkräkningskrediter Nobel Biocare-koncernen Kvartalsrapport 1 2007 9 (13)
FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGET KAPITAL Not 31 mars 31 mars 31 dec MEUR 2007 2006 2006 Ingående saldo den 1 januari 360,8 357,7 357,7 Omräkningsdifferenser -3.1-1,4-3,8 Vinst/förlust på säkringsinstrument -0,3 1,1 0,9 Vinster (och förluster) redovisade direkt i eget kapital, netto -3.4-0.3-2,9 Nettoresultat 43,9 37,2 158,1 Summa redovisade intäkter och kostnader för perioden 40.5 36,9 155,2 Förvärv av egna aktier 8.3-2.5-65,4-131,5 Lösta optioner och teckningsrätter 8.1 7,9 3,8 26,4 Effekt av personaloptionsprogram 6 2,6 2,1 8,7 Utdelning till aktieägare 8.2 - - -55,7 Utgående saldo vid periodens slut 409,3 335,1 360,8 NOTER TILL KONSOLIDERAT KVARTALSBOKSLUT Not 1. Organisation Nobel Biocare Holding AG (företaget) har sitt säte i Schweiz. Koncernens kvartalsrapport för perioden som avslutades den 31 mars 2007 omfattar företaget och dess dotterbolag (koncernen). Nobel Biocare är ett innovativt, medicintekniskt företag som är världsledande producent och distributör av innovativa estetiska ersättningar för förlorade tänder med sina varumärken Brånemark System, NobelSpeedy, NobelReplace, NobelPerfect, NobelDirect, Replace Select (dentala implantat) och Procera (individuellt utformad protetik). Nobel Biocare är en fullserviceleverantör av restorativ estetisk tandvård, med ett brett sortiment som omfattar innovativa tandkronor, broar och implantat, liksom utbildningsprogram och kliniskt dokumenterade behandlingskoncept. Koncernens kvartalsrapport godkändes för publicering av styrelsen den 25 april 2007. För kvartalsrapporterna tillämpar Nobel Biocare en 4-4-5-indelning, vilket innebär att de första tre kvartalen omfattar 13 veckor (4-4-5) vardera. Not 2. Redogörelse för efterlevnad Koncernen tillämpar International Financial Reporting Standards, IFRS. Koncernens oreviderade räkenskaper i sammandrag har upprättats i överensstämmelse med IAS 34 Delårsrapportering. Not 3. Redovisningsprinciper Kvartalsrapporten redovisas i euro (EUR), avrundat till närmaste miljontal med en decimal. Upprättandet av kvartalsrapporten kräver att företagsledningen gör bedömningar, uppskattningar och antaganden som berör tillämpningen av riktlinjer och rapporterade belopp för tillgångar och skulder, intäkter och kostnader samt upplysningar om ansvarsförbindelser. Faktiska resultat kan komma att skilja sig från dessa uppskattningar. Kritiska bedömningar som företagsledningen gjort vid tillämpningen av IFRS och nyckelkällor för uppskattning av osäkerheter var samma som de som gällde för koncernens årsredovisning för 2006. Skattekostnader har redovisats utifrån den bästa uppskattningen av den vägda genomsnittliga inkomstskattesatsen för hela räkenskapsåret. Nobel Biocare-koncernen Kvartalsrapport 1 2007 10 (13)
För bokslutskommunikén har samma redovisningsprinciper tillämpats som i koncernens årsredovisning för 2006, med undantag för att koncernen från och med den 1 januari 2007 började tillämpa IFRS 7 Finansiella instrument: Upplysningar och tillägget till IAS 1 Utformning av finansiella rapporter: Upplysningar om kapital. Effekten av tillämpningen av IFRS 7 och tillägget till IAS 1 beskrivs nedan. Not 4. Effekt av tillämpning av nya och reviderade redovisningsprinciper och tolkningar Tillämpningen av IFRS 7 Finansiella instrument: Upplysningar och tillägget till IAS 1 Utformning av finansiella rapporter: Upplysningar om kapital hade ingen effekt på föreliggande kvartalsrapport. Redovisningsprinciperna får endast effekt på lämnade upplysningar (främst avseende kundfordringar, risk och riskhantering) i koncernens räkenskaper för år 2007. Som beskrivits utförligare i koncernens årsredovisning för 2006 har även IFRIC utfärdat ett antal nya tolkningar som gäller räkenskapsperioder från och med den 1 januari 2007. Som tidigare angivits, har dessa tolkningar ingen, eller endast marginell, påverkan på koncernens räkenskaper. Not 5. Säsongsvariationer Säsongsvariationen i koncernens verksamhet är obetydlig. Not 6. Aktierelaterade ersättningar Den 9 februari 2005 beslutade Nobel Biocares styrelse om ett nytt personaloptionsprogram för anställda och företagsledning inom koncernen. Optionsprogrammet omfattar totalt 1 100 000 optioner, vars tilldelning fördelas på tre år. Optionerna intjänas cirka 27 månader efter tilldelningsdatum och kan lösas in under en ettårsperiod från och med intjänandedatum. Optionerna förutsätter att anställda som deltar i programmet tjänstgör 27 månader från tilldelningsdatumet. Programmet ersätter företagets tidigare personaloptionsprogram som infördes 2001. Under 2005 har 329 000 optioner tilldelats utan betalning inom ramen för det nya personaloptionsprogrammet. Lösenpriset för dessa optioner är 252,40 CHF, vilket motsvarar den genomsnittliga aktiekursen under fem dagars handel efter publiceringen av bokslutskommunikén för 2004. Optioner tilldelade under 2005 är intjänade den 1 juli 2007 och kan lösas in under perioden från den 1 juli 2007 till och med den 30 juni 2008. De under 2005 tilldelade optionernas verkliga värde är 42,12 CHF. Under 2005 och 2006 har 16 700 av optionerna som tilldelades under 2005 förfallit. Antalet utestående optioner tilldelade under 2005 var 312 300 per den 31 december 2006. Under 2006 har 358 150 optioner tilldelats utan betalning inom ramen för det nya personaloptionsprogrammet. Lösenpriset för dessa optioner är 298,30 CHF, vilket motsvarar den genomsnittliga aktiekursen under fem dagars handel efter publiceringen av bokslutskommunikén för 2005. Optioner tilldelade under 2006 är intjänade den 1 juli 2008 och kan lösas in under perioden från den 1 juli 2008 till och med den 30 juni 2009. De under 2006 tilldelade optionernas verkliga värde är 50,25 CHF. Under 2006 har 11 500 optioner tilldelade under 2006 förfallit. Antalet utestående optioner tilldelade under 2006 var 346 650 per den 31 december 2006. Under mars 2007 har 390 000 optioner tilldelats utan betalning inom ramen för det nya personaloptionsprogrammet. Lösenpriset för dessa optioner är 423,50 CHF, vilket motsvarar den genomsnittliga aktiekursen under fem dagars handel efter publiceringen av bokslutskommunikén för 2006. Optioner tilldelade under 2007 är intjänade den 1 juli 2009 och kan lösas in under perioden från den 1 juli 2009 till och med den 30 juni 2010. De under 2007 tilldelade optionernas verkliga värde är 71,34 CHF. Enligt IFRS 2 redovisas det verkliga värdet av de tilldelade optionerna som en personalkostnad med en motsvarande ökning av eget kapital. I första kvartalet 2007 kostnadsfördes 2,7 MEUR som personalkostnader (Kv1 2006: 2,1 MEUR). Kostnaden avser optioner som emitterats inom ramen för det nya personaloptionsprogrammet, men även optionerna enligt det gamla personaloptionsprogrammet som ännu inte intjänats. En utförlig beskrivning av personaloptionsprogrammet återfinns i avsnittet om Corporate governance och i not 19 i årsredovisningen för 2006, som finns tillgänglig på webbplatsen: www.nobelbiocare.com. Nobel Biocare-koncernen Kvartalsrapport 1 2007 11 (13)
Not 7. Försäljning per segment Nobel Biocares verksamhet drivs i en rörelsegren bestående av de två produktgrupperna dentala implantat samt kronor & broar, med liknande risker och avkastning. Verksamheten drivs på global nivå och styrs på fyra geografiska områden. Sekundär segmentrapportering baseras på geografiska områden eftersom risker och avkastning från affärsverksamheten inom Nobel Biocare genereras av ett globalt produktsortiment som stöds av globala marknadsförings-, kvalitets-, logistik- samt forsknings- och utvecklingsfunktioner. Nettoomsättning per region Jan-mars Jan-mars Ökning i % lokala MEUR 2007 2006 EUR valutor Europa 79,1 66,8 18,4% 18,3% Andel av nettoomsättningen 48% 47% Nordamerika 53,3 52,9 0,8% 10,0% Andel av nettoomsättningen 33% 37% Asien/Oceanien 22,1 16,6 33,1% 44,9% Andel av nettoomsättningen 14% 12% Övriga världen 9,0 6,4 40,6% 48,5% Andel av nettoomsättningen 5% 4% Summa 163,5 142,7 14,6% 19,7% Not 8 Eget kapital 8.1. Aktiekapital Det totala antalet utestående aktier i Nobel Biocare Holding AG den 31 mars 2007 uppgick till 26 381 420 (31 december 2006: 26 299 225). Ökningen är ett resultat av inlösen av teckningsrätter och optioner. Aktiekapitalet får ökas genom emission med maximalt 235 898 aktier med nominellt värde om 2 CHF vardera, som skall betalas till fullo, till ett belopp på högst 471 796 CHF i kraft av de optionsrätter som beviljats anställda, chefer och företagsledning inom koncernen. 8.2. Utdelning Ingen utdelning har beslutats eller utbetalats under första kvartalet 2007 eller första kvartalet 2006. 8.3. Egna aktier Företaget innehade 1 450 850 aktier i Nobel Biocare Holding AG per den 1 januari 2007. Företaget tillkännagav den 7 april 2006 ett aktieåterköpsprogram omfattande upp till maximalt 1 500 000 aktier via en separat andra handelskanal. Företaget avser att annullera dessa aktier när samtliga aktier i programmet har förvärvats. Under första kvartalet 2007 har Nobel Biocare förvärvat 10 000 aktier för 2,5 MEUR inom ramen för detta aktieåterköpsprogram (Kv1 2006: 0 MEUR). Under första kvartalet 2006 förvärvade företaget 360 350 aktier för 65,4 MEUR inom ramen för ett tidigare aktieåterköpsprogram slutfört den 20 mars 2006. Kassaflödet för första kvartalet 2007 avseende förvärv av egna aktier uppgick till 7,5 MEUR (Kv1 2006: 75,8 MEUR), varav 5,0 MEUR (10,4 MEUR) är hänförligt till förvärv av egna aktier i tidigare perioder. Således var företagets totala innehav av aktier i Nobel Biocare Holding AG 1 460 850 vid periodens utgång. Nobel Biocare-koncernen Kvartalsrapport 1 2007 12 (13)
Nobel Biocares verksamhet inom ramen för sitt aktieåterköpsprogram redovisas varannan vecka på webbplatsen www.nobelbiocare.com. 8.4. Minoritetsintresse Under 2003, 2004 och januari 2005 har Nobel Biocare Sverige AB köpt minoritetsägaraktier till ett pris av 620 SEK per aktie (plus ränta från den 16 januari 2003 fram till och med betalningsdagen minus utdelning från och med den 16 januari 2003 fram till betalningsdagen), vilket har resulterat i att minoritetsägarna innehade 51 930 aktier (0,2 %) i Nobel Biocare AB per den 31 januari 2005. I början av februari 2005 godkände de resterande minoritetsaktieägarna att Nobel Biocare Sverige AB, mot ställande av en bankgaranti på 49 MSEK, fick omedelbar äganderätt över resterande 51 930 aktier (0,2%) i Nobel Biocare AB. Den enda kvarstående frågan som Skiljenämnden har kvar att besluta om är det slutliga priset som Nobel Biocare Sverige AB skall betala för resterande 51 930 minoritetsaktier. Mellan den 1 februari och den 31 december 2005 köpte Nobel Biocare Sverige AB (efter den 15 november 2005 Nobel Biocare Holding AB, se nedan) 6 815 aktier av minoritetsaktieägarna. Under perioden 1 januari till 31 december 2006 köpte Nobel Biocare Holding AB 5 130 aktier. Under första kvartalet 2007 har Nobel Biocare Holding AB köpt 1 999 aktier (Kv 1 2006: 0) av minoritetsägarna. Eftersom Nobel Biocare-koncernen är ägare av resterande 37 986 aktier (0,2% av samtliga aktier) redovisas inget minoritetsintresse (sedan den 31 december 2005) utan en skuld motsvarande anskaffningskostnaden för resterande 0,2% av aktierna i Nobel Biocare AB. Den 20 juni 2006 beslutade Skiljenämnden till förmån för Nobel Biocare att det slutliga priset för de resterande minoritetsaktier som Nobel Biocare måste betala för uppgår till 620 SEK per aktie (plus ränta från den 16 januari 2003 fram till och med betalningsdagen minus avdrag för utdelning som lämnats mellan den 16 januari 2003 och betalningsdagen). Den 20 augusti 2006 lämnade minoriteten in ett överklagande mot Skiljenämndens beslut till Göteborgs Tingsrätt. Den 15 november 2005 fusionerades Nobel Biocare Holding AB och Nobel Biocare Sverige AB. I fortsättningen är Nobel Biocare Holding AB part i tvångsinlösenprocessen. Not 9. Pågående tvister I början av juli 2005 inlämnades en stämningsansökan mot Nobel Biocare av en läkare i New York avseende ett påstått patentintrång. Målet avser två patent som läkaren hävdar gör intrång genom Stargrips produkter. Företaget har noggrant utvärderat patenten och har flera starka invändningar. Nobel Biocare menar att intrång inte föreligger och att patentkraven är ogiltiga baserat på kända fakta (upon prior art). Domstolen har skjutit upp målet i väntan på ytterligare utredning i patentnämnden. Under juli 2006 inlämnade det belgiska företaget Materialise NV en stämningsansökan mot Nobel Biocare i Düsseldorf, Tyskland. Materialise påstår att Nobel Biocares NobelGuide-koncept gör intrång på ett europeiskt patent som innehas av Materialise. Nobel Biocare har tidigare undersökt det patent som är föremål för stämning och även motsvarande amerikanska patent. Enligt Nobel Biocare och dess patentjurister i Tyskland och USA föreligger inte intrång i Materialise patent och Nobel Biocare är övertygat om att de egna patenten utgör ett starkt skydd för NobelGuide. Nobel Biocare har även delgivits påkallelse om skiljeförfarande under ett licensavtal i USA i juli 2006. Licensgivaren anser att licenser under avtalet skall erläggas för vissa tillkommande produkter. Förhandlingar om tolkning av avtalet och möjlig förlikning i frågan pågår mellan parterna. Ett mindre antal garanti- och personalrelaterade tvister som har sitt upphov i den ordinarie verksamheten i dotterbolagen är utestående. Enligt företagsledningens uppfattning, vilken grundar sig på nu tillgänglig information, kommer hanteringen och utslagen i dessa tvister inte att ha någon betydande negativ effekt på koncernens finansiella ställning eller verksamhet. Not 10. Händelser efter bokslutsdagen Inga väsentliga händelser har inträffat mellan redovisningsperiodens slut och godkännandedatum som föranleder några justeringar i kvartalsrapporten eller noterna. Nobel Biocare-koncernen Kvartalsrapport 1 2007 13 (13)