Årsredovisning 2003 för Folksam Fondförsäkringsaktiebolag (publ)
Förvaltningsberättelse för Folksam Fondförsäkringsaktiebolag (publ) Styrelsen och verkställande direktören för Folksam Fondförsäkringsaktiebolag (publ) organisationsnr 516401-8607, får härmed avge förvaltningsberättelse för år 2003, företagets åttonde verksamhetsår. Organisation Folksam Fondförsäkringsaktiebolag är ett helägt dotterbolag till Folksam ömsesidig livförsäkring, organisationsnummer 502006-1585. Särskilda redogörelser för tillämpade redovisnings- och värderingsprinciper lämnas i anslutning till årsredovisningens noter. Verksamhet Folksam Fondförsäkringsaktiebolag bedriver fondförsäkringsrörelse enligt lagen om livförsäkringar med anknytning till värdepappersfonder. För den verksamhet i bolaget som avser fondförsäkring för kollektivavtalade tjänstepensioner inom tjänstemannaområdet används bifirman Folksam Tjänstemannapension. Försäljning och marknad Fondförsäkringsprodukterna distribueras i huvudsak genom s k personlig försäljning via Folksams egna försäkringssäljare och försäkringsmäklare. Totalt söktes 10 049 (11 724) stycken fondförsäkringar under 2003. Premieinkomsten före avgiven återförsäkring visade en minskning till 961 (1 079) miljoner kronor varav 111,2 (101,8) miljoner kronor avser kollektivavtalad tjänstepension. Fondförmögenheten för kundernas räkning uppgick vid årets slut till 4 699 (3 537) miljoner kronor. Den finansiella marknaden har under året stabiliserats vilket inneburit att kapitalavkastningen för försäkringstagarnas räkning blivit positiv för första gången sedan 1999. Det innebär att det nu finns förutsättningar för att vända den negativa försäljningstrenden för fondförsäkringar i Sverige. Bolaget har även nått en vändningspunkt när det gäller den ekonomiska situationen så tillvida att inget kapitaltillskott har behövts under år 2003. Under nästkommande år räknar bolaget med att kunna börja återbetalningen av det villkorade aktieägartillskottet till moderbolaget. 1
VERKSAMHETENS RESULTAT OCH KONSOLIDERING KKR 2003 2002 2001 2000 1999 RESULTAT Premieinkomst f.e.r (för egen räkning) 954 387 1 073 473 1 156 506 1 142 859 993 506 Kapitalavkastning netto i försäkringsrörelsen 579 735 1 354 589 419 090 158 920 701 522 Försäkringsersättningar 264 594 257 276 172 189 135 350 63 946 Försäkringsrörelsens tekniska resultat 27 623 80 366 57 450 57 062 39 442 Årets resultat 19 998 82 335 59 493 56 163 38 681 EKONOMISK STÄLLNING Placeringstillgångar (värderade till verkligt värde) 4 817 177 3 649 105 4 292 485 3 842 180 3 043 340 Försäkringstekniska avsättningar 4 728 501 3 561 414 4 199 411 3 734 274 2 971 365 Konsolideringskapital 388 993 406 607 420 128 385 909 291 437 Varav uppskjuten skatteskuld 963 1 422 237 1 052 872 Kapitalbas, kkr 388 030 408 029 i.u i.u i.u Solvensmarginal, kkr 48 911 37 176 i.u i.u i.u Solvenskvot 7,93 10,98 i.u i.u i.u NYCKELTAL Förvaltningskostnadsprocent 2,2% 3,5% 2,9% 3,1% 3,2% Direktavkastning 3,4% 3,7% 2,1% 1,9% 1,9% Totalavkastning 13,8% 34,1% 10,6% 4,3% 33,2% Anskaffningskostnadsprocent 5,7% 8,9% 6,4% 7,5% 5,2% Administrationskostnadsprocent för sparprodukter 1,0% 1,2% 1,1% 0,8% 0,8% Administrationskostnadsprocent för riskprodukter 21,0% 16,3% 2,7% 1,9% 1,3% Definitioner: Kapitalbas: Eget kapital och obeskattade reserver Solvensmarginal: Den minsta nivå, beräknad utifrån verksamhetens art och omfattning, som kapitalbasen skall uppgå till. Solvenskvot: Förhållandet mellan kapitalbas och solvensmarginal. Disposition av årets resultat Balanserat resultat 322 577 414,61 Omföring från balanserade vinstmedel till fond för orealiserade vinster 336 114,36 Årets resultat 19 998 000,54 Totalt, kronor 302 243 299,71 Styrelsen och verkställande direktören föreslår stämman att beloppet 302 243 299,71 kronor balanseras i ny räkning. 2
RESULTATRÄKNING Kkr 2003 2002 TEKNISK REDOVISNING AV LIVFÖRSÄKRINGSRÖRELSEN Premieinkomst f.e.r Premieinkomst brutto Not 1 960 734 1 079 432 Premier för avgiven återförsäkring 6 347 5 959 954 387 1 073 473 Kapitalavkastning, intäkter Not 2 139 198 141 335 Värdeökning av placeringstillgångar för vilka livförsäkringstagaren bär placeringsrisken 440 537 Övriga tekniska intäkter Försäkringsersättningar f.e.r Not 3 264 594 257 276 Förändring i andra försäkringstekniska avsättningar f.e.r 1 162 022 647 369 Driftskostnader Not 4 93 654 141 066 Värdeminskning av placeringstillgångar för vilka livförsäkringstagaren bär placeringsrisken 1 495 924 Kapitalavkastning överförd till finansrörelsen 41 475 48 277 Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat 27 623 80 366 ICKE TEKNISK REDOVISNING Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat 27 623 80 366 Kapitalavkastning överförd från livförsäkringsrörelsen 41 475 48 277 Kapitalavkastning, intäkter Not 5 14 172 10 836 Orealiserade vinster på placeringstillgångar Not 6 1 948 2 599 Kapitalavkastning, kostnader Not 7 6 038 15 277 Orealiserade förluster på placeringstillgångar Not 8 2 1 312 Resultat före bokslutsdispositioner och skatt 23 932 35 243 Bokslutsdispositioner Not 9 Resultat före skatt 23 932 35 243 Skatt på årets resultat Not 10 43 930 47 092 ÅRETS RESULTAT 19 998 82 335 3
RESULTATANALYS Individuell försäkring Gruppförsäkring Fondliv Premie Grupp- & försäkring befrielse tjänsteförsäkring pensions- Kkr Totalt försäkring TEKNISK REDOVISNING AV LIVFÖRSÄKRINGSRÖRELSEN Premieinkomster f.e.r Premieinkomst brutto 960 734 845 054 4 483 111 197 Premier för avgiven återförsäkring 6 347 2 312 4 035 954 387 842 742 448 111 197 Kapitalavkastning, intäkter 139 198 129 929 220 9 049 Värdeökning på placeringstillgångar för vilka livförsäkringstagaren bär placeringsrisken 440 537 404 803 35 734 Utbetalda försäkringsersättningar Före avgiven återförsäkring 262 591 260 531 1 879 181 Återförsäkrares andel 1 470 332 1 138 Förändring i avsättning för oreglerade skador Före avgiven återförsäkring 5 103 3 501 1 553 49 Återförsäkrares andel 1 630 1 630 Förändring i andra försäkringstekniska avsättningar f.e.r. Livförsäkringsavsättning 1 162 022 1 009 229 152 793 Driftskostnader 93 654 92 304 94 1 256 Skattekostnadsavgifter 41 475 40 067 1 408 LIVFÖRSÄKRINGSRÖRELSENS TEKNISKA RESULTAT 27 623 27 826 90 293 Avvecklingsresultat 1 265 1 265 Försäkringstekniska avsättningar, före avgiven återförsäkring Livförsäkringsavsättning 4 699 290 4 364 675 334 615 Avsättning för oreglerade skador 29 211 9 300 19 911 4 728 501 4 373 975 19 911 334 615 4
BALANSRÄKNING TILLGÅNGAR Kkr 2003 2002 Placeringstillgångar Andra finansiella placeringstillgångar Aktiefonder och andelar Not 11 30 894 28 845 Obligationer och andra räntebärande värdepapper Not 12 86 993 82 954 117 887 111 799 Placeringstillgångar för vilka livförsäkringstagaren bär placeringsrisk Not 13 4 699 290 3 537 306 Återförsäkrares andel av Försäkringstekniska avsättningar Avsättning för oreglerade skador 12 481 10 850 Fordringar Fordringar avseende återförsäkring 45 Övriga fordringar Not 14 6 126 26 209 Andra tillgångar Kassa och bank 38 849 38 833 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Upplupna ränte- och hyresintäkter 5 5 Förutbetalda anskaffningskostnader Not 15 250 472 273 191 Övriga förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 250 477 273 196 SUMMA TILLGÅNGAR 5 125 110 3 998 238 5
BALANSRÄKNING EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER Kkr 2003 2002 Eget kapital Not 16 Aktiekapital (40 000 aktier à nominellt 1 000 kr) 40 000 40 000 Reservfond 40 000 40 000 Fond för orealiserade vinster Not 17 5 332 4 996 Balanserat resultat 322 241 404 913 Årets resultat 19 998 82 335 387 575 407 574 Obeskattade reserver Periodiseringsfond tax 01 455 455 Försäkringstekniska avsättningar Avsättning för oreglerade skador Not 18 29 211 24 108 Avsättning för livförsäkringar för vilka försäkringstagaren bär placeringsrisken Not 19 4 699 290 3 537 306 4 728 501 3 561 414 Avsättningar för andra risker och kostnader Uppskjuten skatteskuld Not 20 963 Skulder Skulder avseende direktförsäkring 20 Skulder avseende återförsäkring 4 882 6 453 Övriga skulder 1 498 15 677 6 400 22 130 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 1 216 6 665 SUMMA EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER 5 125 110 3 998 238 Ställda panter Övriga ställda panter, värde enligt balansräkningens tillgångssida för försäkringstagarnas räkning registerförda tillgångar 4 699 290 3 537 306 Ansvarsförbindelser Villkorat aktieägartillskott 715 000 715 000 6
NOTER Kkr Not 1. Premieinkomst 2003 2002 Inbetalda och tillgodoförda premier för vilka försäkringstagaren står risken 960 734 1 079 432 Premieinkomst för direkt livförsäkring Individuell livförsäkring 849 537 977 595 Gruppförsäkring 111 197 101 837 Summa 960 734 1 079 432 Premieinkomst för direkt livförsäkring ) Periodiska premier 748 066 831 517 Engångspremier 212 668 247 915 Summa 960 734 1 079 432 Not 2. Kapitalavkastning, intäkter 2003 2002 Erhållna utdelningar för försäkringstagarnas räkning 138 979 141 147 Ränteintäkter m.m. Övriga ränteintäkter 219 188 Summa 139 198 141 335 Not 3. Försäkringsersättningar f.e.r. 2003 2002 Utbetalda skadeersättningar 80 370 60 527 Annullationer, inklusive återköp 180 896 194 736 Driftkostnader för skadereglering 1 324 1 180 Återförsäkrares andel 1 470 1 366 261 120 255 077 Förändring i reserv för oreglerade skador fastställda försäkringsersättningar 3550 60 icke fastställda försäkringsersättningar 200 200 sjukräntor 1 354 9 189 Återförsäkrares andel 1 630 7 130 3 474 2 199 Summa Not 4. Driftskostnader 2003 2002 Anskaffningskostnader 1) 31 656 60 435 Förändring av förutbetalda anskaffningskostnader 22 718 35 404 Avskrivningar Administrationskostnader 39 280 45 227 Summa 93 654 141 066 1) Varav provisioner i direkt försäkring 11 567 17 462 Företagets totala driftskostnader i försäkringsrörelsen Personalkostnader m.m. 2 505 2 288 Lokalkostnader m.m. 74 72 Avskrivningar m.m. Övrigt 93 595 141 343 Summa 96 174 143 703 Specifikation av arvode och kostnadsersättningar till revisorer KPMG Revisionsuppdrag 126 223 Andra uppdrag Öhrlings Price Waterhouse Coopers Revisionsuppdrag 39 69 Andra uppdrag Summa 165 292 7
NOTER Kkr Not 5. Kapitalavkastning, intäkter 2003 2002 Erhållna utdelningar f.e.r. 4 455 4 340 Ränteintäkter m.m. Obligationer och andra räntebärande värdepapper 8 8 Övriga ränteintäkter 1 429 1 578 Realisationsvinst Aktiefonder och andelar 8 280 4 910 Summa 14 172 10 836 Not 6. Orealiserade vinster på placeringstillgångar 2003 2002 Aktiefonder och andelar 1 478 Obligationer och andra räntebärande papper 470 2 599 Summa 1 948 2 599 Not 7. Kapitalavkastning, kostnader 2003 2002 Kapitalförvaltningskostnader 1 196 1 456 Räntekostnader m.m. Övriga räntekostnader 276 755 Realisationsförlust Aktiefonder och andelar 4 566 13 066 Summa 6 038 15 277 Not 8. Orealiserade förluster på placeringstillgångar 2003 2002 Aktiefonder och andelar 2 1 312 Summa 2 1 312 Not 9. Bokslutsdispositioner 2003 2002 Avsättning till periodiseringsfond Summa Not 10 Skatt på årets resultat 2003 2002 Skatt på årets resultat Aktuell skatt 41 545 48 277 Uppskjuten skatt på orealiserade vinster 131 728 Övriga uppskjutna skattekostnader (uppskjutna skatteintäkter) 2 254 1 913 Summa skatt på årets resultat 43 930 47 092 Specifikation aktuell skatt Avkastningsskatt 41 545 48 277 Aktuell skattekostnad avseende inkomstskatt Periodens skattekostnad Justering av skattekostnad hänförlig till tidigare år Summa aktuell skatt 41 545 48 277 Specifikation uppskjuten skatt på orealiserade vinster Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper 131 728 Summa Uppskjuten skatt på orealiserade vinster 131 728 Specifikation Övr uppskjutna skattekostnader (uppskjutna skatteintäkter) Uppskjuten skatteintäkt/kostnad i under året aktiverat underskottsavdrag 2 254 1 913 Skattekostnad avseende inkomstskatt Aktuell skatt avseende inkomstskatt Uppskjuten skatt på orealiserade vinster 131 728 Övriga uppskjutna skattekostnader (uppskjutna skatteintäkter) 2 254 1 913 Summa skatt inkomstbeskattad verksamhet 2 385 1 185 8
NOTER Kkr Not 10 Skatt på årets resultat (forts) 2003 2002 Avstämning effektiv skattesats Resultat före skatt 23 932 35 243 Avgår resultat i avkastningsbeskattad verksamhet 15 418 31 020 Summa resultat i inkomstbeskattad verksamhet 8 514 4 223 %-sats %-sats Skatt enligt gällande skattesats för moderbolaget 28,0% 2 384 28,0% 1 182 Andra icke avdragsgilla kostnader/ej skattepliktiga intäkter 0,01% 1 0,1% 3 Skatteeffekt hänförlig till tidigare år samt ändrade skattesatser 0,0% 0,0% Summa 28,01% 2 385 28,1% 1 185 Antal andelar Verkligt värde Not 11. Aktiefonder och andelar 2003 2002 2003 2002 Folksam Aktiefond Sverige 8 934 2 379 2 338 491 Folksam Aktiefond Europa 12 695 11 390 2 049 1 735 Folksam Aktiefond USA 12 846 12 499 2 368 2 252 Folksam Förvaltningsfond 7 062 10 500 1 249 1 673 Folksam Obligationsfond 16 856 23 432 2 532 3 501 Folksam Penningmarknadsfond 20 354 26 425 2 551 3 315 Folksam Idrottsfond 18 442 21 916 2 828 2 906 Folksam Aktiefond Asien 39 622 40 009 2 732 2 508 Folksam Aktiefond Japan 41 950 46 804 2 865 2 971 Folksam Framtidsfond 146 124 129 111 2 823 2 172 Folksam Global Miljöfond 19 122 13 088 1 099 689 Folksam Tjänstemannafond Sverige 13 224 6 688 860 340 Folksam Tjänstemannafond Världen 13 498 5 892 741 306 Folksam Tjänstemannafond Obligation 4 165 1 691 480 196 Folksam LO Sverige 481 25 50 2 Folksam LO Världen 501 15 33 1 Folksam LO Västfonden 306 546 31 44 Folksam LO Obligation 359 260 42 30 KPA Etisk Aktiefond 128 99 16 11 KPA Etisk Blandfond 1 162 163 20 18 KPA Etisk Blandfond 2 102 97 13 12 KPA Etisk Räntefond 11 10 11 11 Aktiespararna Topp Sverige 415 395 3 2 Aragon Skapa Aktiefond Kina 446 29 Banco Humanfond 93 117 41 42 Banco Svensk Miljöfond 43 39 8 6 Banco Teknik&Innovationsfond 189 176 19 14 Didner & Gerge Aktiefond 49 49 29 22 East Capital Baltikumfond 1 132 36 East Capital Rysslandsfonden 57 28 24 8 Erik Penser Aktieindex Sverige 22 21 4 3 Erik Penser Trippelfond Finans 276 258 11 7 Erik Penser Trippelfond Läkemedel 146 132 12 9 Erik Penser Trippelfond Telecom 173 162 6 4 Fidelity Eur Small. Comp. Fund 1 838 7 453 215 686 Fidelity Financial Serv Fund 501 481 66 58 Fidelity Health Care Fund 1 559 3 897 175 448 Fidelity International Fund 1 067 1 116 178 175 Fidelity Nordic Fund 479 1 290 164 388 Hagströmer&Qviberg Rysslandsfond 2 231 747 42 9 Handelsbankens Europafond 77 68 16 13 Handelsbankens Nordenfond 113 7 37 2 Handelsbankens Östeuropafond 76 62 14 9 JP Morgan Fleming Eastern European Fund 4 226 4 157 721 551 JP Morgan Fleming Emerging Markets Fund 2 295 3 413 185 224 JP Morgan Fleming Global Dynamic Fund 2 493 3 635 193 252 JP Morgan Fleming Pacific Fund 1 077 698 343 195 JP Morgan Fleming US Micro Cap Fund 242 262 153 132 Kaupthing Kina 446 44 Länsförsäkringar Asienfond 47 3 Länsförsäkringar Europafond 43 12 Länsförsäkringar Nordamerika 13 2 9
NOTER Kkr Antal andelar Verkligt värde Not 11. Aktiefonder och andelar (forts) 2003 2002 2003 2002 Länsförsäkringar Obligation 49 7 Länsförsäkringar Sverigefond 6 3 Merita Nordbanken Euroland 183 3 Moderna Fonder Sverige Topp 30 22 17 2 1 Nordea Euroland 185 3 Robur Conturafond 361 341 31 25 Robur Kommunikationsfond 1 141 1 124 18 16 Robur Pacificfond 214 207 3 3 Robur Rysslandfond 5 697 4 954 54 30 Robur Småbolag Sverige 921 772 19 11 Robur Utlandsfond 59 47 2 2 Robur Östeuropafonden 3 160 3 083 38 28 SEB Optionsrätter Europafond 29 35 19 23 Trevise Asset Allocation Fund 168 192 209 211 Wasa Asienfond 45 2 Wasa Europafond 33 9 Wasa Nordamerikafond 12 2 Wasa Obligationsfond 46 7 Wasa Sverigefond 6 2 Verkligt värde 30 894 28 845 Bokfört värde 30 894 28 845 Anskaffningsvärde 30 912 30 341 Kkr Upplupet anskaffningsvärde Verkligt värde Not 12. Obligationer och andra räntebärande värdepapper 2003 2002 2003 2002 Svenska staten 98 96 103 104 Svenska räntefonder 79 489 75 919 86 890 82 850 Summa 79 587 76 015 86 993 82 954 Varav noterade 79 587 76 015 86 993 82 954 Per 2003-12-31 var den positiva skillnaden till följd av att det bokförda värdet (=verkligt värde) överstiger nominellt värde 3 Kkr. Kkr Antal andelar Verkligt värde Not 13. Placeringstillgångar för vilka livförsäkringstagaren bär placeringsrisk 2003 2002 2003 2002 Folksam Aktiefond Sverige 4 018 888 3 460 439 1 051 703 718 629 Folksam Aktiefond Europa 3 889 292 3 503 471 627 148 532 843 Folksam Aktiefond USA 1 808 956 1 561 449 336 068 283 091 Folksam Förvaltningsfond 6 793 420 6 180 156 1 203 862 988 887 Folksam Obligationsfond 2 146 545 1 641 730 322 411 245 324 Folksam Penningmarknadsfond 1 959 804 1 403 759 245 603 176 074 Folksam Idrottsfond 690 482 591 810 106 175 78 948 Folksam Aktiefond Asien 2 395 317 2 027 296 166 067 128 105 Folksam Aktiefond Japan 1 408 779 1 224 930 97 431 78 285 Folksam Framtidsfond 4 741 517 3 512 082 92 128 59 635 Folksam Global Miljöfond 652 157 467 903 37 675 24 733 Folksam Tjänstemannafond Sverige 2 214 521 1 328 698 144 121 67 963 Folksam Tjänstemannafond Världen 2 319 723 1 330 151 127 979 69 514 Folksam Tjänstemannafond Obligation 574 481 404 091 66 180 46 830 Folksam LO Sverige 20 298 12 188 2 102 988 Folksam LO Världen 27 173 18 127 1 823 1 145 Folksam LO Västfonden 16 331 10 276 1 639 824 Folksam LO Obligation 7 898 4 710 916 547 KPA Etisk Aktiefond 205 226 26 26 KPA Etisk Blandfond 1 129 79 16 9 KPA Etisk Blandfond 2 34 34 4 4 KPA Etisk Räntefond 10 10 10 10 Aktiespararna Topp Sverige 172 171 1 1 Aragon Skapa Aktiefond Kina 1 232 81 Banco Humanfond 374 229 165 82 Banco Svensk Miljöfond 130 128 25 19 Banco Teknik&Innovationsfond 421 433 41 35 Didner & Gerge Aktiefond 366 355 217 162 East Capital Baltikumfond 2 345 75 East Capital Rysslandsfonden 132 160 55 43 10
NOTER Kkr Not 13. Placeringstillgångar för vilka livförsäkringstagaren Antal andelar Verkligt värde bär placeringsrisk (forts) 2003 2002 2003 2002 Erik Penser Aktieindex Sverige 11 10 2 1 Erik Penser Trippelfond Finans 60 68 2 2 Erik Penser Trippelfond Läkemedel 33 44 3 3 Erik Penser Trippelfond Telecom 64 71 2 2 Fidelity Eur Small. Comp. Fund 42 700 9 484 4 994 886 Fidelity Financial Serv Fund 5 759 4 157 765 509 Fidelity Health Care Fund 70 669 40 664 7 969 4 746 Fidelity International Fund 19 265 15 808 3 246 2 536 Fidelity Nordic Fund 13 138 6 656 4 505 2 002 Hagströmer&Qviberg Rysslandsfond 1 891 3 375 36 42 Handelsbankens Europafond 270 270 58 52 Handelsbankens Nordenfond 156 255 51 70 Handelsbankens Östeuropafond 496 506 92 73 JP Morgan Fleming Eastern European Fund 139 531 82 166 23 868 11 062 JP Morgan Fleming Emerging Markets Fund 62 662 54 666 5 096 3 674 JP Morgan Fleming Global Dynamic Fund 74 706 58 593 5 848 4 162 JP Morgan Fleming Pacific Fund 11 502 6 268 3 703 1 788 JP Morgan Fleming US Micro Cap Fund 10 223 4 043 6 537 2 075 Kaupthing Kina 1 274 126 Länsförsäkringar Asienfond 48 3 Länsförsäkringar Europafond 318 93 Länsförsäkringar Nordamerika 21 3 Länsförsäkringar Obligation 69 10 Länsförsäkringar Sverigefond 10 5 Merita Nordbanken Euroland 78 1 Moderna Fonder Sverige Topp 30 30 36 3 2 Nordea Euroland 76 1 Robur Conturafond 587 597 51 45 Robur Kommunikationsfond 329 336 5 5 Robur Pacificfond 136 137 2 2 Robur Rysslandfond 2 469 3 212 23 20 Robur Småbolag Sverige 4 341 4 348 88 61 Robur Utlandsfond 396 398 15 15 Robur Östeuropafonden 164 241 2 2 SEB Optionsrätter Europafond 35 24 23 16 Trevise Asset Allocation Fund 315 465 391 510 Wasa Asienfond 48 2 Wasa Europafond 321 88 Wasa Nordamerikafond 21 3 Wasa Obligationsfond 68 10 Wasa Sverigefond 10 4 Verkligt värde 4 699 290 3 537 306 Bokfört värde 4 699 290 3 537 306 Not 14. Övriga fordringar 2003 2002 Fordringar koncernföretag 4 23 646 Uppskjuten skattefordran (specikation not 15) 1 422 Övrigt 6 122 1 141 Summa 6 126 26 209 Not 15. Förutbetalda anskaffningskostnader 2003 2002 Ingående bokfört värde 273 191 308 595 Årets aktivering 20 862 24 431 Årets avskrivning 43 581 59 835 Bokfört värde 250 472 273 191 Varav bokfört värde överstigande 2 år 180 057 212 200 11
NOTER Kkr Fond för orealiserade Balanserat Årets Not 16. Eget kapital Aktiekapital Reservfond vinster resultat resultat Ingående balans 2003-01-01 40 000 40 000 4 996 404 913 82 335 Disposition av årets resultat 82 335 82 335 Ökning av Fond för orealiserade vinster 336 336 Erhållet aktieägartillskott Årets resultat 19 998 Utgående balans 2003-12-31 40 000 40 000 5 332 322 242 19 998 Not 17. Fond för orealiserade vinster 2003 2002 Obligationer och andra räntebärande papper 5 332 4 996 Summa 5 332 4 996 Not 18. Försäkringstekniska avsättningar och återförsäkrares andel därav (före avgiven återförsäkring) 2003 2002 Fastställda skador 1 750 5 750 Icke fastställda skador 9 300 1 550 Avsättningar för skadelivräntor och sjukräntor 18 161 16 808 Summa 29 211 24 108 Not 19. Försäkringsteknisk avsättning för livförsäkringar för vilka försäkringstagaren bär risk (före avgiven återförsäkring) 2003 2002 Ingående balans 3 537 306 4 184 632 Årets förändring 1 161 984 647 326 Utgående balans 4 699 290 3 537 306 Not 20 Avsättning för skatter skattefordran skatteskuld skattefordran skatteskuld 2003 2003 2002 2002 Uppskjuten skatt på orealiserade vinster Byggnader och mark Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper 2 074 1 943 Summa uppskjuten skatt på orealiserader vinster 2 074 1 943 Uppskjutna skattefordringar och skulder Obligationer och andra räntebärande värdepapper Underskottsavdrag 1 111 3 365 Summa 1 111 3 365 Netto uppskjutna skattefordringar och uppskjutna skatteskulder 1 111 3 365 Summa avsättningar för skatter enligt balansräkning 963 1 422 Redovisat över Redovisat direkt Resultaträkningen över eget kapital 2003-01-01 2003-12-31 Förändring av uppskjuten skatt i temporära skillnader under året Obligationer och andra räntebärande värdepapper 1 943 131 2 074 Underskottsavdrag 3 365 2 254 1 111 Summa 1 422 2 385 963 12
KÄNSLIGHETSANALYSER KKR Riskhantering Inom Folksam Fondförsäkringsaktiebolag (publ) identifieras, värderas och hanteras risker enligt en koncerngemensam metod, vilket möjliggör en sammanvägning av riskerna - en beräkning av risknivå. Metoden ökar förmågan att bedöma och styra väsentliga risker och innebär en helhetssyn på koncernens riskexponering. Riskhanteringen fokuserar på att koncernen genom att hantera riskerna effektivt, skall öka möjligheten att nå de uppsatta målen. En särskild riskkommitté har bildats med uppdrag att säkerställa att bilden av koncernens riskexponering är rimlig. De risker som identifieras delas in i försäkringsrisker, placeringsrisker, operativa risker och strategiska risker. Försäkringsrisker Folksam Fondförsäkringsaktiebolag (publ) försäkringsrisker utgörs av dödsfallsrisker, livsfallsrisker och sjukrisker. Riskerna förebyggs genom att fortlöpande följa upp resultatet för riskverksamheten. Vid behov justeras premiesättning och försäkringsvillkor. För kontroll och styrning av försäkringsriskerna finns instruktioner och riskbedömningsrutiner vid tecknande och ändring av försäkring. Riskbedömning görs även vid försäkringsfall, speciellt om dessa inträffar kort tid efter tecknandet. Större enskilda risker återförsäkras och katastrofskydd finns för händelse med flera risker inblandade. För att minimera kreditriskerna i återförsäkringsverksamheten har koncernen strikta regler vid valet av återförsäkringsbolag som bl a innebär att anlitade återförsäkringsbolag ska ha en rating av lägst A (enkelt A) enligt Standard&Poor s skala eller motsvarande från andra ratinginstitut. Uppföljning sker också av återförsäkringsbolagens totala exponering mot koncernen. Operativa risker och strategiska risker De operativa riskerna tar en stor plats i den koncerngemensamma riskhanteringen. Exempel på operativa risker är risker som kan orsaka förluster, direkta eller indirekta, beroende på bristande processer eller på grund av att personal och system inte motsvarar organisationens behov. Operativa risker kan också uppstå genom externa händelser (krig, terrordåd, politiska beslut). Strategiska risker är risker som ofta rör affärsmässiga beslut. De strategiska riskerna hanteras framför allt av företagsledningen och styrelsen. Placeringsrisker Bolaget tar i sin placeringsverksamhet risker i syfte att generera avkastning på bolagets egna kapital.. Möjligheterna att ta risker är emellertid begränsade genom det av styrelsen fastställda placeringsreglementet som beaktar bolagets riskbärande. Riskexponering Valutaexponering (Placeringstillgångar) Bolaget hade per 2003-12-31 ingen exponering i utländsk valuta. Nettoexponering i utländsk valuta (Placeringstillgångar) För placeringstillgångarna uppgick nettoexponeringen i utländsk valuta per 2003-12-31 till följande belopp (Kkr SEK): USD 1 052 EUR 1 177 Ränteriskexponering (Placeringstillgångar) Med ränterisk menas risken att marknadsvärdet på placeringar i fastförräntade värdepapper sjunker då marknadsräntan stiger. Graden av ränterisk eller prisrisk ökar med värdepapprets löptid. 13
Räntebindningstider per 2003-12-31 Svenska staten Summa 1,089 år 1,089 år Kreditriskexponering Med kreditrisk i finansiella placeringstillgångar, inklusive derivat, förstås risken för att motparten helt eller delvis inte fullgör sina betalningsförpliktelser mot bolaget. De bokförda värdena ger uttryck för den maximala kreditriskexponeringen i de finansiella placeringstillgångarna. Per 2003-12-31 var den maximala kreditrisken följande: (räntebärande värdepapper och aktier) Brutto Säkerhet Netto Svenska staten 109 0 109 Svenska kommuner 0 Svenska bostadsinstitut 0 Övriga svenska emittenter/bolag 0 Svenska räntefonder 86 890 0 86 890 Svenska aktiefonder 0 Utländska stater 0 Övriga utländska emittenter/bolag 0 Summa 86 999 0 86 999 Väsentliga koncentrationer av kreditrisk Per 2003-12-31 hade bolaget följande stora exponeringar: Folksam Fond AB 86 890 FöreningsSparbanken 38 849 14
PERSONALREDOVISNING Kkr Löner och ersättning 1) Medeltal anställda 2) Anställda i Sverige 2003 2002 2003 2002 Styrelse och VD 862 803 varav tantiem 0 0 Kontorstjänstemän 162 185 1 1 Ombud 25 0 Specialombud 1 407 5 811 Sociala kostnader 950 936 varav pensionskostnader 496 501 VD:s del av pensionskostnader 327 381 Totalt styrelsearvode 48 77 Därav styrelsens ordförande 0 0 VD:s lön 814 726 1) Alla anställda är tillika anställda i samtliga bolag i Folksamgruppen. För personal som arbetar för fler bolag i Folksamgruppen redovisas själva personalkostnaden i moderbolagen Folksam Liv/Folksam Sak och respektive bolags andel som administrationskostnad. 2) Medeltalet anställda har beräknats med utgångspunkt från antalet arbetstimmar, betald tid, relaterade till en årsarbetstid på 1 837,5 (1 845,0) timmar. Av totalt antal anställda är 100 procent män. Pensioner Bolaget har en förmånsbestämd pensionsplan som är generell för alla anställda inklusive VD. Pensionsförpliktelserna är tryggade i Konsumentkooperationens pensionsstiftelse. Pensionsålder för VD är 60år och för övriga anställda 65 år. Möjlighet finns för alla anställda att gå i pension mellan 62 år och 67 år. Några utestående pensionsförpliktelser för styrelse och VD finns ej. Övriga ersättningar Inga avtal om avgångsvederlag eller liknande förmåner för VD eller övriga ledande befattningshavare finns. VD och övriga ledande befattningshavare har i likhet med alla anställda fast lön och 12 månaders uppsägningstid. 15
REDOVISNINGS- OCH VÄRDERINGSPRINCIPER Allmänt Redovisningen har upprättats in enlighet med lagen om årsredovisning i försäkringsföretag (ÅRFL) och Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd. Bolaget redovisar aktieägartillskott i enlighet med uttalandet från Redovisningsrådets Akutgrupp om koncernbidrag och aktieägartillskott och har även tillämpat redovisningsrådets rekommendation RR9 om inkomstskatter. Tillgångar Samtliga placeringstillgångar såväl för egen räkning som för försäkringstagarnas räkning är värderade till verkligt värde. Årets förändring mellan verkligt värde och anskaffningsvärde för egen räkning redovisas på en egen rad i resultaträkningen Orealiserade vinster och förluster på placeringstillgångar. Med anskaffningsvärde på räntebärande värdepapper avses upplupet anskaffningsvärde, det vill säga det med hjälp av den effektiva anskaffningsräntan diskonterade nuvärdet av de framtida betalningarna. Erhållna betalningar plus förändringen av det upplupna anskaffningsvärdet under året räknas som ränteintäkt. Placeringstillgångarna redovisas enligt affärsdagsredovisning, vilket innebär att förvärv av tex en obligation redovisas i balansräkningen redan från avslutsdagen trots att likvid erläggs först på likviddagen cirka tre dagar senare. Under tiden redovisas en motsvarande fondlikvidskuld. Redovisning av realiserat och orealiserat resultat Realisationsvinster, netto redovisas i resultaträkningen under posten Kapitalavkastning, intäkter, medan realisationsförluster, netto redovisas under posten Kapitalavkastning, kostnader. Orealiserade vinster som uppkommit till följd av värdering av placeringstillgångar till över anskaffningsvärdet sätts av till en fond för orealiserade vinster under bundet eget kapital. Årets orealiserade vinst som påverkat de fria egna kapitalet belastas med 28 procent uppskjuten skatt innan avsättning görs till fonden. Förutbetalda anskaffningskostnader Direkta anskaffningskostnader som provisioner, riskbedömning och registrering av nya försäkringsavtal har aktiverats. De aktiverade anskaffningskostnaderna avskrivs årligen med ett belopp som motsvarar under året frigjorda anskaffningsbelastningar. Avskrivningsplanens förutsättningar omprövas årligen vilket innebär att avskrivningstakten för ett års aktiveringar ej blir linjär och det kan innebära en kortare avskrivningstid än 10 år. Totalt aktiverat belopp begränsas vid slutet av varje år till sammanlagt utrymme (=kapitalvärdet av framtida frigjorda anskaffningsbelastningar). Om utrymmet något av kommande års slut blir lägre än försäkringarnas kvarstående aktivering ska differensen avskrivas. Anledningen till att extra avskrivningar måste göras kan vara mer återköp än vad som antagits, högre premieannullation, negativ fondutveckling eller beslut om att sänka belastningen. Försäkringstekniska skulder Premiereserven motsvarar marknadsvärdet på de placeringstillgångar för vilka försäkringstagarna står risken. 16
Stockholm den 4 mars 2004 Urban Green Britta Lejon Ordförande Lars Burman Lars Hullberg Mikael Öhlund Roger Kindstrand Verkställande direktör Vår revisionsberättelse har avgivits den 2004 Per Westerlund Göran Raspe Anders Bäckström Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor Av Finansinspektionen förordnad revisor 17