Riktlinjer för kapitalförvaltning inom Prostatacancerförbundet



Relevanta dokument
Placeringspolicy - Riktlinjer för kapitalförvaltning

Placeringspolicy Stiftelsen Demensfonden

Fastställd av kommunfullmäktige Reviderad av kommunfullmäktige POLICY FÖR FÖRVALTNING AV PENSIONSMEDEL

FÖRESKRIFTER FÖR REGION SKÅNES FÖRVALTNING AV STIFTELSEKAPITAL

PLACERINGSPOLICY FÖR VARBERGS KOMMUN SAMFÖRVALTADE

TOMELILLA KOMMUN KOMMUNAL FÖRFATTNINGSSAMLING Nr A 00:2

Avgränsning Dessa föreskrifter avgränsas till att gälla endast Kalix kommun. Bolagen i kommunkoncernen har ett eget ansvar för sina föreskrifter.

PLACERINGSPOLICY FÖR STOCKHOLMS STAD SAMFÖRVALTADE DONATIONSSTIFTELSER. Förslag till EKU

Placeringspolicy för Svenska Diabetesförbundet

Placeringspolicy för Svenska Diabetesförbundet

D 2. Placeringsstrategi. För Neuroförbundet och till Neuroförbundet anknutna stiftelser. Maj 2011

Förvaltning ska tillförsäkra en långsiktig godtagbar tillväxt av kapitalet.

ETT MÄNSKLIGARE SAMHÄLLE FÖR ALLA

Placeringspolicy för Insamlingsstiftelsen Hjärnfonden

Placeringspolicy Pensionsmedel. Antagen av kommunfullmäktige , 170

16-17 November 2011 handlingar separat bilaga. Nr 104 Förvaltning av stiftelsekapital 2010 samt regler för förvaltning av kommunens stiftelser

Strategi Program Plan Policy Riktlinjer» Regler

Placeringspolicy Antagen av styrelsen den 22 November 2016

Placeringspolicy för Diabetesfonden - Stiftelsen Svenska Diabetesförbundets Forskningsfond

- Donationsportföljen vars huvudsakliga inriktning ligger på att långsiktigt skapa värdetillväxt och direktavkastning

AVSEENDE GNOSJÖ KOMMUNS FÖRVALTNING AV PENSIONSMEDEL

Strategi Program Plan Policy Riktlinjer» Regler. Borås Stads. Regler för förvaltning av kommunens stiftelser

SOLLENTUNA FÖRFATTNINGSSAMLING

Placeringspolicy för Insamlingsstiftelsen Njurfonden

Laholms kommuns författningssamling 6.21

Finansiella anvisningar för samförvaltade stiftelser

POLICY FÖR TLTH:S PLACERINGAR

Riktlinjer för medelsförvaltningen inom Göteborgsregionens kommunalförbund (GR)

Policy för kapitalförvaltning Beslutad av förbundsstyrelsen och gällande från och med

Placeringspolicy för Svenska Diabetesförbundet

2.1 Fördelning av ansvar och befogenheter Följande ansvars- och befogenhetsfördelning gäller för kommunens medelsförvaltning.

Placeringspolicy. för stiftelser anknutna till. Stockholms universitet

Laholms kommuns författningssamling 6.20

Placeringspolicy för Stiftelsen Astma- och Allergiförbundets Forskningsfond

ÖVERLIKVIDITETSPOLICY ALINGSÅS KOMMUN. Överlikviditetspolicy för Alingsås kommun

Placeringspolicy för kapitalförvaltning. Reviderad efter FS-beslut i september 2014

Placeringspolicy för Åbo Akademi (ÅA) / Godkänd

Placeringspolicy PLACERINGSPOLICY

Placeringspolicy för Region Värmland

Placeringspolicy, etiska riktlinjer

Riktlinjer för förvaltning av de anknutna stiftelsernas kapital

Placeringspolicy. Hjärt-Lungfonden. Beslutad av styrelsen Dokumentägare: Lars Lundquist Dokumentansvarig: Katarina Gunsell

Ks 625/2014. Placeringspolicy för Örebro kommun

Placeringspolicy för stiftelser anknutna till Umeå universitet

HJÄRNFONDENS PLACERINGSPOLICY

Placeringspolicy för extern kapitalförvaltning gällande pensionsmedel

Placeringspolicy. Fastställd av styrelsen Reviderad av styrelsen Reviderad av styrelsen

Placeringspolicy Godkänd av styrelsen PLACERINGSPOLICY

Placeringspolicy för KTH:s donationskapital

Forum Syds kapitalplaceringspolicy

RIKTLINJER FÖR PLACERING AV PENSIONSMEDEL

Stiftelsen Friends policy för kapitalplacering

PLACERINGSRIKTLINJER FÖR S:T ERIK FÖRSÄKRINGS AB

Placeringspolicy. Hjärt-Lungfonden. Beslutad av styrelsen Dokumentägare: Björn Lind Dokumentansvarig: Katarina Gunsell

Datum Region Skånes riktlinjer för förvaltning av stiftelsekapital Föreskrifternas syfte och omfattning

Riktlinjer för stiftelseförvaltningen

Sjöräddningssällskapets riktlinjer för kapitalförvaltning

Policy gällande Pensionsmedelsförvaltning för Västra Götalandsregionen

Placeringspolicy för Diabetesfonden

Checklista för placeringsriktlinjer för pensionsstiftelse

PLACERINGSREGLEMENTE FÖR PENSIONSMEDELS- FÖRVALTNING

Kommunstyrelsens bestämmelser

Förslag till beslut Kommunstyrelsen föreslås besluta med godkännande lägga rapporten till handlingarna.

Ver. 3, PLACERINGSPOLICY

Placeringspolicy. Stiftelsen Radiohjälpen

FINANSIELLA RIKTLINJER FÖR KARLSTADS KOMMUNS DONATIONSMEDELSFÖRVALTNING

KÄRNAVFALLSFONDEN 1(9) Dnr KAF

HÖGANÄS KOMMUN Ersätter KFS 2006:13 KOMMUNAL FÖRFATTNINGSSAMLING 2009:45 HÖGANÄS KOMMUN PLACERINGSPOLICY FÖR PENSIONSFONDEN

====================== = = Beslutsdatum

Linköpings kommuns donationsstiftelser

Placeringsreglemente. antaget av kongressen 2013 (reviderat av Sekos

Finanspolicy Trosa Kommun

FINANSPOLICY. 1. Syfte med Finanspolicyn. 2. Kapitalförvaltning med god etik och för hållbar utveckling

Aviatum Placeringspolicy med placeringsrestriktioner för Aviatum Offensiv & Aviatum Solid

Vi gör förändringar i Access Trygg den 2 april 2014

Uppdatering av Placeringspolicy för Region Värmland

Denna placeringspolicy är fastställd på styrelsemöte den 19 april 2013 och skall omprövas årligen.

Förslag till placeringsreglemente

Riktlinjer för placering av medel i donationsstiftelser förvaltade av Region Gotland

Suicide Zero Placeringspolicy

PLACERINGSPOLICY FÖR LJUNGBY KOMMUNS DONATIONSSTIFTELSER

Viktig information till dig som sparar i Swedbank Robur Ethica Balanserad

Riktlinjer kapitalplacering för Håll Sverige Rent

Underlagspromemoria 3E

Kapitalplaceringspolicy

Finansiella riktlinjer i Flens kommun

Finanspolicy i Flens kommun

Finanspolicy för kommunkoncernen

Placeringsriktlinjer för SKL Pensionsstiftelse

Finanspolicy Bollebygds kommun

POLICY. Finanspolicy

FINANSPOLICY. 1.Syfte med Finanspolicyn. 2. Mål för kapitalförvaltningen. 3. Riktlinjer för kapitalförvaltningen

Riktlinjer för stiftelseförvaltningen

Placeringspolicy. för långsiktig medelsförvaltning inkl pensionsmedel. Tibro Kommun

Finansförvaltning POLICY 1 (6)

REGIONFULLMÄKTIGES FÖRESKRIFTER FÖR REGION SKÅNES MEDELSFÖRVALTNING

Viktig information till dig som sparar i Swedbank Robur Ethica Stiftelse

Utdrag ur stadgarna för Stiftelsen för miljöstrategisk Forskning ( Mistra eller Stiftelsen ):

Utdrag ur stadgarna för Stiftelsen för miljöstrategisk Forskning ( Mistra eller Stiftelsen ):

Viktig information för dig som sparar i Swedbank Robur Action och Swedbank Robur Solid

Transkript:

2014-08-21 Riktlinjer för kapitalförvaltning inom Prostatacancerförbundet Prostatacancerförbundet har ansvar för att bevara och förränta förbundets medel på ett försiktigt och ansvarsfullt sätt. Centralt för att säkerställa detta är upprättande och uppföljning av en placeringspolicy för kapitalförvaltningen. 1. Syfte med placeringspolicyn Syftet med placeringspolicyn är att fastställa Ø I vilka tillgångar och med vilka limiter kapitalet får placeras Ø Hur förvaltningen och dess resultat ska rapporteras 2. Mål och riktlinjer för kapitalförvaltningen Målet för kapitalförvaltningen är att erhålla god avkastning med iakttagande av riskhantering och de ramar/direktiv som anges i denna placeringspolicy. Avtal om kapitalförvaltning kan träffas med bank eller annan kapitalförvaltare som arbetar med tillstånd från Finansinspektionen. Illikvida placeringar, dvs. sådana med begränsad möjlighet att realisera (inom 5 år, se bl.a. Private Equity och Fastigheter), får maximalt uppgå till 10 % av förvaltat kapital. Tillåtna tillgångsklasser i förvaltningen är definierade och får ej avvikas ifrån (se punkt 3). Etiska aspekter ska beaktas vid investeringsbesluten (se punkt 4). I syfte att minimera riskerna ska förvaltningen ske med iakttagande av modern portföljteori. Som en central del i detta ska vikten av riskspridning mellan olika tillgångsslag och marknader iakttas (se punkt 5). Rapporteringens syfte är att informera om portföljens resultat och exponering i relation till fastställda begränsningar i denna placeringspolicy (se punkt 6). 3. Tillåtna tillgångsklasser i förvaltningen Svensk penningmarknad och svenska obligationer Denna tillgångsklass omfattar inlåningskonto i bank samt räntebärande värdepapper.

Placeringar får göras via direktinvesteringar i räntebärande värdepapper utgivna av emittenter med följande rating: A B Svenska Staten Låntagare som innehar: - kortfristig rating lägst K-1 enligt Standard&Poor s. - långfristig rating lägst BBB- enligt Standard&Poor s. Investering i räntefonder får ske i värdepappersfond som placerar i svenska räntebärande värdepapper enligt ovan. Maximalt får 50% av volymen i räntebärande värdepapper placeras i kategori B. De räntebärande instrumenten ska ha en genomsnittlig återstående löptid på högst fem år. Utländska obligationer Investering i utländska räntebärande värdepapper får endast ske via värdepappersfond. Fonden ska vara noterad och valutasäkrad i svenska kronor. Minst 50 % av andelen utländska obligationer ska ha rating lägst BBB- enligt Standard & Poor s. Max 50 % av andelen utländska obligationer får ha rating BB+ eller sämre. Utländska och svenska aktier Placering i enskilda svenska aktier ska ske i aktier som är noterade på Stockholmsbörsen. Inget innehav av enskild svensk aktie får överstiga 10 % av tillgångsslaget aktiers totala värden. Direktinvestering i utländska aktier får ej ske. Investering i värdepappersfond som investerar i svenska eller utländska aktier får ske. Hedgefonder En hedgefond är ett sammanfattande begrepp för många olika typer av specialfonder. Gemensamt för dem är att de har friare regler för sina placeringar än exempelvis aktiefonder. Vanligt för hedgefonder är att de syftar till absolut avkastning, d.v.s. en avkastning som är oberoende av hur aktiebörserna går. För att minska förvaltarrisken, skall minst 50 % vara placerat i multistrategifonder, där exponering mot flera olika förvaltare uppnås. Alternativa placeringar Fastigheter och Private Equity faller under denna titel. Investering i dessa skall ske i form av finansiell produkt, såsom certifikat, fondandel eller dylikt. Inom denna kategori faller också strukturerade kapitalgaranterade värdepapper - vars avkastning styrs av underliggande index eller instrument. Särskild vikt ska läggas på bedömning av emittentens finansiella stabilitet samt kostnadsuttaget i produkten. Upplåning för placeringar får ej ske. Direkta placeringar i derivatinstrument får inte ske.

Fördelningen mellan de olika tillgångsklasserna ska vid var tid vara förenlig med nedanstående matris. Beräkning sker utifrån aktuella marknadsvärden. Tillgångsslag Min % Riktvärde % Max % Svensk penningmarknad 0 10 30 Svenska obligationer 0 10 30 Utländska obligationer 0 15 25 Utländska aktier 0 20 30 Svenska aktier 0 20 30 Hedgefonder 0 15 20 Alternativa placeringar 0 10 15 4. Etik Etiska aspekter ska beaktas vid investeringsbesluten. Ambitionen är att placeringar inom ramen för denna placeringspolicy: Ø Beaktar deklarationer och konventioner undertecknade av Sverige inom områdena mänskliga rättigheter, arbetsrätt och miljö. Ø Placera inte i bolag vars huvudsakliga verksamhet är inriktad på produktion och/eller försäljning av varor och tjänster inom kategorierna krigsmateriel, tobak, alkohol och pornografi. Vid osäkerhet av etiska skäl ska investering avstås. Har placering gjorts i vad som visar sig strida mot förbundets grundläggande syn på etiskt förfarande skall innehavet säljas omgående. 5. Riskhantering I syfte att minimera riskerna ska förvaltningen ske med iakttagande av modern portföljteori. Som en central del i detta ska vikten av riskspridning mellan olika tillgångsslag och marknader iakttas.

Vid extern förvaltning av hela eller delar av kapitalet gäller att Ø Förvaltaren ska vara ett värdepappersbolag som har Finansinspektionens tillstånd för diskretionär portföljförvaltning avseende finansiella instrument samt investeringsrådgivning till kund avseende finansiella instrument. Ø Sådant avtal ska grundas på skriftligt avtal. Ø Förvaltaren ska åta sig att följa denna placeringspolicy. Vid placering av medel ska hänsyn tas till Ø Likviditetsrisk Ø Kreditrisk Ø Ränteriskkursrisk Ø Valutarisk Ø Motpartsrisk Likviditetsrisk Ett värdepapper kan inte omsättas i likvida medel vid önskad tidpunkt, till önskat pris eller önskad volym, utan att förlora nämnvärt i värde. Direktinvesteringar i enskilda svenska aktier, räntebärande värdepapper hänförliga till en enskild emittent, eller emittenter inom samma koncern, får utgöra maximalt 10 procent av portföljens totala marknadsvärde. Följande undantag gäller. Räntebärande värdepapper noterade i svenska kronor emitterade eller garanterade av svenska staten får uppgå till 100 procent av den svenska ränteportföljens marknadsvärde. Kreditrisk i räntebärande värdepapper Emittenten fullgör inte sina betalningsförpliktelser, d.v.s. låntagaren genomför räntebetalningar eller amorteringar endast till viss del, inte alls, eller vid fel tidpunkt. Placering i räntebärande värdepapper noterade i svenska kronor får endast ske i enlighet med den kreditrisk som regleras under punkt 3. Ränterisk i räntebärande värdepapper Marknadsvärdet på räntebärande värdepapper faller(stiger)när det allmänna ränteläget stiger(faller). Graden av ränterisk ökar med värdepapperets återstående löptid. Begreppet duration används för att ange en tillgångs räntekänslighet.

Med duration avses det vägda genomsnittet av alla framtida betalningar för ett räntebärande värdepapper, eller en portfölj av sådana värdepapper, uttryckt i antal år. Ju högre durationen är, desto högre är ränterisken. Maximal genomsnittlig duration får vara fem år. Kursrisk i aktier Marknadsvärdet på en aktie faller. Det huvudsakliga sättet att reducera denna risk är att sprida kapitalet på fler aktier inom olika branscher och på olika aktiemarknader. Valutarisk Värdet av placeringar noterade i utländsk valuta faller i värde på grund av en depreciering (försvagning) av placeringsvalutan eller en appreciering (förstärkning) av den svenska kronan mot placeringsvalutan. För att skapa en bred geografisk spridning och god valutaexponering gäller att tillgångarna som placeras utanför Sverige ska spridas på ett brett antal länder och valutor. Motpartsrisk Motpart ( till exempel banker, fondbolag och fondkommissionärer ) fullföljer inte erhållna uppdrag på avsett sätt. Stiftelsen ska alltid använda sig av välrenommerade motparter. Som ett lägsta krav är att dessa motparter står under Finansinspektionens tillsyn eller, vid utländska motparter, att de står under tillsyn av motsvarande myndighet i dess hemland. 6. Rapportering och utvärdering Rapporteringens syfte är att informera om portföljens resultat och exponering i relation till fastställda begränsningar i denna placeringspolicy. Månadsvis ska externa kapitalförvaltare rapportera om portföljens Ø Avkastning under månaden och under året. Ø Procentuella fördelningen mellan olika tillgångsslag. Ø Innehav där respektive värdepapper redovisas med angivande av procentuell andel inom aktuellt tillgångsslag. Ø Förändringar i innehav av värdepapper under månaden. Ø Eventuella avvikelser från denna policy, avvikelsens orsak samt vidtagen åtgärd eller förslag till åtgärd. Förvaltningens utveckling ska löpande utvärderas. Denna placeringspolicy antogs av förbundets styrelse Stockholm 2014-08 - 21 Ordförande. Förbundsdirektör.