RESULTATPRESENTATION 2013 BJÖRN ROSENGREN, KONCERNCHEF 29.1.2014 Wärtsilä
Centralt 2013 Orderingång 4.872 milj. euro, -1% Omsättning 4.654 milj. euro, -1% Orderingång jmf. med fakturering 1,05 EBITA 552 milj. euro, 11,9% av omsättningen Rörelseresultat (EBIT) 520 milj. euro, 11,2% av omsättningen Resultat/aktie 1,98 euro (1,72) Rörelseverksamhetens kassaflöde 578 milj. euro (153) Koncernövergripande effektivitetsprogram påbörjat EBITA visas utan engångsposter och avskrivningar för immateriella tillgångar relaterade till förvärv. EBIT visas utan engångsposter. Vissa jämförelsesiffror i denna presentation har justerats på grund av ändringar i redovisningsprinciperna för pensionsförpliktelser.
Orderingångens utveckling MEUR 5500 5000 4500 4000 3500 Fjärde kvartalets utveckling MEUR 1400 1.357 1.351 3000 1200 0% 2500 1000-16% 2000 1500 1000 500 800 600 400 200 36% -13% Services Ship Power Power Plants 0 2009 2010 2011 2012 2013 0 Q4/2012 Q4/2013 Q1-Q3 Q4 3 Wärtsilä
Omsättningen minskade pga. ogynnsamma valutakurser och försenade leveranser MEUR 5500 5000 4500-13% 4000-7.6% 12% -1% Fjärde kvartalets utveckling 3500 3000 MEUR 1600 1400 1.533-8% 1.411 2500 2000 1500 1000 1200 1000 800 600 400-5% 0% -18% Services Ship Power Power Plants 500 200 0 2009 2010 2011 2012 2013 0 Q4/2012 Q4/2013 Q1-Q3 Q4 4 Wärtsilä
Omsättning per affärsområde Net 2013 sales by business 1-3/2012 Ship Power 28% (28) Services 40% (40) Power Plants 31% (32) 5 Wärtsilä
Orderingång jmf. med fakturering förblev över ett MEUR 6000 5500 1,07 1,05 1,05 1,2 5000 4500 4000 0,88 1,0 0,8 3500 0,63 3000 0,6 2500 2000 0,4 1500 1000 0,2 500 0 2009 2010 2011 2012 2013 0,0 Orderingång Omsättning Orderingång jmf. med fakturering 6 Wärtsilä
Orderstockens fördelning Order book distribution MEUR 4000 3000 2000 1000 0 31.12.2012 31.12.2013 Leverans följande år Leverans efter följande år 7 Wärtsilä
Solid lönsamhet MEUR 250 16% 200 150 12,8% 12,1% 11,0% 10,7% 11,5% 11,7% 11,9% 11,1% 10,9% 11,2% 14% 12% 10% EBIT% mål: 10-14% 8% 100 6% 50 4% 2% 0 2009 2010 2011 2012 2013 Q1 Q2 Q3 Q4 0% 8 Wärtsilä Årlig EBITA% (rörelseresultat före engångsposter och avskrivningar för immateriella tillgångar relaterade till förvärv) Årlig EBIT% (rörelseresultat före engångsposter)
Måttlig aktivitet på kraftverksmarknader
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 MW Power Plants offer aktivitet per bränsle i MW 16000 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 Others Övriga Natural Naturgas Heavy Tjockolja fuel oil 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Naturgasens andel ökar konstant 10 Wärtsilä
Power Plants-orderingång per kvartal MEUR 600 500 400 300 200 100 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Q1 Q2 Q3 Q4 11 Wärtsilä
Power Plants-orderingång per kundsegment MEUR 2000 Rapportperiodens utveckling Totalt 1.292 milj. euro (1.515) 1800 1600 1400 1200 46% x% 23% 31% Elverk Industriella kunder Självständiga kraftproducenter 1000 800 600 Rapportperiodens orderingång per bränsle i MW 400 200 Olja 18% Gas 82% 0 2009 2010 2011 2012 2013 Q1-Q3 Q4 12 Wärtsilä
Wärtsilä kommer att leverera Indonesiens största motordrivna kraftverk någonsin NEW PIC Nyckelfärdig beställning av ett flerbränslekraftverk på 200 MW till PT Indonesia Power Kraftverket byggs av ett konsortium som leds av Wärtsilä Det nya kraftverket kommer att säkra större tillförlitlighet i elförsörjningen på Bali Nyckelfaktorer i erhållandet av kontraktet var förmågan att snabbt kunna leverera extremt effektiva och flexibla energilösningar med hög kvalitet 13 Wärtsilä
Power Plants globala orderingång God efterfrågan i Asien Europa 320 (89) Asien 1.083 (869) 114 113 303 181 Amerika 418 (919) 26 18 666 131 Afrika och Mellanöstern 581 (1.269) 268 Elverk Självständiga kraftverksproducenter Industriella kunder Orderingång 2013: 2.401 MW (3.146) 145 122 314 14 Wärtsilä
Marknaden för kraftverk som drivs med gas och flytande bränslen H1 2013 Marknaden totalt 18,8 GW (28,8) 8,0% 5,9% 5,9% 6,4% 34,6% Siemens GE MHI Alstom 12,8% 26,1% Wärtsilä Ansaldo Övriga gasturbiner Marknadsdatan inkluderar alla Wärtsilä kraftverk och övriga tillverkares kraftverk som går på gas eller flytande bränsle med drivkällor över 5 MW samt den uppskattade effekten från ångturbiner i kombicyklar. Datan har samlats från McCoy Power-rapporten. Övriga motortillverkare ingår inte i siffrorna, Wärtsilä har en ledande position inom motorteknologi. 15 Wärtsilä
Förbättrad aktivitet på marinmarknaden
Fortsatt stark utveckling i fartygsbeställningar * * 17 Wärtsilä Källa: Clarkson Research Services *CGT= Bruttotonnage kompenserat med arbetsbelastning
Ship Powers orderingång per segment MEUR 1800 1500 1200 Rapportperiodens utveckling Totalt 1.662 milj. euro (1.453) Handelsfartyg 34% 900 Offshore 42% 600 300 0 2009 2010 2011 2012 2013 Övriga 3% Specialfartyg 7% Passagerarfartyg 8% Fartyg för marinen 6% Q1-Q3 Q4 18 Wärtsilä
Wärtsiläs kraftmoduler för ett FPSO-fartyget till Nordsjön NEW PIC Beställning av Bumi Armada på en nyckelfärdig leverans av en kraftmodullösning på 62 MW för ett FPSO-fartyg Fartyget kommer att utplaceras på Krakenoljefältet som finns på den av Storbritanninen ägda sektorn av Nordsjön Orderns innehåll: 2 kraftgenereringsmoduler, bestående av 16- cylindriga Wärtsilä 50DF -motorer med generatorer Värmeåtervinningsenheter Relaterade bränsle- olje-, luft och övriga system Nyckelfaktorer i erhållandet av kontraktet var bränsleflexibiliteten samt de höga nivåerna av effektivitet och tillgänglighet av Wärtsiläs integrerade kraftmodullösningar 19 Wärtsilä
Samföretagens orderaktivitet MEUR 600 550 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 Orderingången för det sydkoreanska samföretaget Wärtsilä Hyundai Engine Company Ltd och för det kinesiska samföretaget Wärtsilä Qiyao Diesel Company Ltd, uppgick till 222 milj. euro (242) under rapportperioden januari-december 2013 Wärtsiläs innehav i dessa bolag är 50%, och vinsterna rapporteras i resultatandelen från intresseföretag och samföretag 0 Q4/2013 Q3/2013 Q2/2013 Q1/2013 Q4/2012 Q3/2012 Q2/2012 Q1/2012 Q4/2011 Q3/2011 Q2/2011 Q1/2011 Q4/2010 Q3/2010 Q2/2010 Q1/2010 Samföretagens orderingång Ship Power-orderingång 20 Wärtsilä
Ship Powers orderstock Ship Power den 31.12.2013 order book 31 December 2012 Handelsfartyg 32% Bulklastfartyg 3% Containerfartyg 4% Tankfartyg 15% LNG* 5% RoRo 1% Offshore 45% Fraktfartyg 3% Övriga 1% Fartyg för marinen 7% Special fartyg 6% Passagerarfartyg 7% * Sydkoreanska samföretagets orderingång exluderad 21 Wärtsilä
Ship Power marknaden Marknadsandelar för Wärtsiläs marinmotorer Medelvarviga huvudmotorer Lågvarviga huvudmotorer Hjälpmotorer Mitsubishi 2%(2) Wärtsilä 4%(5) Caterpillar 4%(12) Övriga 19%(18) Wärtsilä 52%(49) Wärtsilä 10%(10) MAN D&T 25%(21) MAN D&T 88%(88) Övriga 96%(95) Marknaden totalt de senaste 12 mån: 4.137 MW (4.438) Marknaden totalt de senaste 12 mån: 22.935 MW (20.540) Marknaden totalt de senaste 12 mån: 5.966 MW (5.024) Wärtsiläs marknadsandelar kalkyleras på basen av 12 månaders rullande siffror, siffrorna inom parentes är från slutet av föregående kvartal. Kalkylen baserar sig på företagets egna dataportal. 22 Wärtsilä
Stabil utveckling på servicemarknaderna
Services-omsättningens utveckling MEUR 2000 1800 1600 0% 0% 5% -3% Fjärde kvartalets utveckling 1400 1200 MEUR 600 500 531-5% 507 1000 800 400 600 300 400 200 200 100 0 2009 2010 2011 2012 2013 0 Q4/2012 Q4/2013 Q1-Q3 Q4 24 Wärtsilä
Services-omsättningen per kvartal MEUR 600 500 400 300 200 100 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Q1 Q2 Q3 Q4 25 Wärtsilä
Services-omsättningens fördelning 2013 Reservdelar 52%(53) Fältservice 23%(23) Kontrakt 17%(15) Projekt 8%(9) Totalt 1.842 milj. euro (1.908) 26 Wärtsilä
Services - distribution per affärsområde 2013 Omsättning Totalt 1.842 milj. euro Installerat motorbestånd Totalt 182.000 MW Ship Power Power Plants Ship Power Power Plants 27 Wärtsilä
Fortsatt strategisk fokus på långfristiga serviceavtal NEW PIC Ett flertal serviceavtal underteckande med marinoch kraftverkskunder år 2013: 10-årigt avtal med Portland General Electric Company, USA 10-årigt underhållsavtal med Energy Developments Ltd, Australien 10-årigt O&M-avtal med Ndola Energy Company Ltd, Zambien 5-årigt underhållsavtal med finländska Viking Line för världens största LNG drivna passagerarfärja Viking Grace Avtalen garanterar fullständig prestanda och operativ ansvarighet, vilket gör det möjligt för kunderna att minska operativa rörelsekostnader och fokusera på sin kärnverksamhet Wärtsilä har över 17 GW av genererad kapacitet i marina och landbaserade applikationer täckt av service avtal 28 Wärtsilä
Power Plants-serviceavtalens utveckling MW 4500 90% 4000 80% 3500 70% 3000 2500 53% 57% 58% 57% 51% 60% 50% 2000 40% 1500 30% 1000 20% 500 10% 0 2009 2010 2011 2012 2013 0% O&M- och underhållsavtal Power Plants leveranser % av levererade MW:n 29 Wärtsilä
Percent Ankrade Anchored fartyg, % Nr Antal of Active aktiva Vessels fartyg Användning av fartygsbeståndet Utvecklingen av ankrade fartyg & fartygsflottan* 35% 22500 30% 25% 20% 22000 21500 21000 20500 15% 20000 12.13 09.13 06.13 03.13 12.12 09.12 06.12 03.12 12.11 09.11 06.11 Ankrade Anchored Aktiv Active flotta Fleet Fartygsbeståndets genomsnittliga fart**, angiven i knop 10,5 10,0 9,5 9,0 8,5 8,0 01.14 10.13 07.13 04.13 01.13 10.12 07.12 04.12 01.12 10.11 07.11 *Källa: Bloomberg (AISLive). Databasen innehåller mer är 25.000 fartyg (>299 GT). ** Källa: Bloomberg. 30 Wärtsilä
Solid finansiell ställning
Stark utveckling i rörelseverksamhetens kassaflöde MEUR 700 600 500 400 300 200 100 0 2009 2010 2011 2012 2013 32 Wärtsilä
Nettorörelsekapitalets utveckling God utveckling i erhållna förskott MEUR 2000 25% 1800 1600 20% 1400 1200 15% 1000 800 9,2% 9,8% 10% 600 400 200 267 5,8% 486 118 3,7% 235 6,8% 465 313 6,7% 5% 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 0% Nettorörelsekapital Varor i lager Erhållna förskott Nettorörelsekapital / Omsättning 33 Wärtsilä
Finansiell ställning Soliditet 50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% Nettoskuldsättningsgrad 0,50 0,40 0,30 0,20 0,10 10% 5% 0% 0,00 2009 2010 2011 2012 2013-0,10 2009 2010 2011 2012 2013 34 Wärtsilä
Resultat/aktie och dividend/aktie EUR 2,50 2,00 1,98 1,50 1,00 1,05 0,50 0,00 2009 2010 2011 2012 2013 * Resultat/aktie Dividend Extradividend * Dividend 2013 Styrelsens förslag 35 Wärtsilä
Marknadsutsikter NEW PIC Power Plants: Den totala marknaden för kraftverk som drivs med flytande bränslen och gas väntas växa något till följd av den estimerade BNP-tillväxten 2014. Orderaktiviteten är störst på tillväxtmarknaderna som fortsätter att investera i ny energiförsörjningskapacitet. Ship Power: De viktigaste efterfrågefaktorerna inom shipping och offshore har förbättrats. Den totala orderingången väntasfortsätta på en förbättrad nivå, även om det gäller att komma ihåg den rådande överkapaciteten och marknadens begränsade kapacitet att absorbera nytt tonnage. Services: De övergripande utsikterna för servicemarknaden är stabila. 36 Wärtsilä
Koncernövergripande effektivitetsprogram påbörjat Process for att omstrukturera organisationen påbörjat för att säkra framtidens lönsamhet och konkurrenskraft i en utmanande affärsmiljö Förväntade minskningar på ca 1.000 arbetsplatser globalt påverkar alla affärsområden och stödfunktionerna Förväntade årliga inbesparingar på 60 miljoner euro, som väntas nå full effekt mot slutet av 2014 Kostnader av engångskaraktär som relaterar till omstruktureringen beräknas uppgå till 50 miljoner euro, varav 11 miljoner euro redovisades år 2013 Wärtsilä
Utsikterna för 2014 Wärtsilä förväntar sig att omsättningen under 2014 ökar med 0-10%, medan rörelseverksamhetens lönsamhet (EBIT% före engångsposter) kommer att vara ca 11%.
IR kontaktperson: Natalia Valtasaari Direktör, Investerarrelationer Tfn. +358 (0) 40 187 7809 E-post: natalia.valtasaari@wartsila.com