Hakon Invests delårsrapport januari - juni 2012 CLAES-GÖRAN SYLVÉN, VD GÖRAN BLOMBERG, CFO

Hakon Invests delårsrapport januari - juni 2012 CLAES-GÖRAN SYLVÉN, VD GÖRAN BLOMBERG, CFO

Hakon Invest Finansiell information

Sammanfattning Delårsrapport för januari juni 2012 Rörelseresultatet steg till 169 Mkr (91) i Q2, varav reavinster ingår med 94 Mkr (0) Fortsatt god utveckling i detaljhandeln Bra utveckling i våra innehav i Q2 ICA slutför avveckling av ICA Maxi i Norge Sammantaget har transaktionen belastat ICA-koncernens rörelseresultat med -135 Mkr i Q2 Ytterligare åtgärder för att effektivisera administrationen i Norge, avsättning på -59 Mkr i Q2

Förbättrat resultat kvartal 2 2012 Resultaträkning i sammandrag Fortsatt bra försäljningsutveckling i ICA Sverige, ökade marknadsandelar Åtgärdsplan i Norge löper som planerat, avveckling av Maxi-butiker samt åtgärder i administrationen belastar resultatet 2 kv Bra utveckling i portföljbolagen Översynen av Forma klar, reavinst om 94 Mkr ingår i 2 kv Mkr 2012 Apr - jun 2011 Apr - jun Nettoomsättning 662 589 Rörelseresultat 169 91 Finansnetto -10-2 Periodens resultat 159 75 Resultat per aktie* 1,09 0,69 * Resultat per aktie avser stamaktie och C-aktie för kvarvarande verksamhet. 4

ICA-koncernen

ICA-butikernas försäljning Försäljning April-juni 2012 Januari-juni 2012 Totalt Jämf. Butiker Försäljning Totalt Jämf. Butiker ICA Sverige 25 075 MSEK 3,7 % 3,3 % 47 992 MSEK 4,6 % 4,2 % ICA Norge 4 584 MNOK -5,9 % -3,8 % 9 203 MNOK -3,6 % -2,2 % Rimi Baltic 289 MEUR 3,4 % 1,2 % 561 MEUR 3,6 % 1,6 % Den svenska dagligvaruhandeln ökade med 3,6 %* under januari juni, mätt i löpande priser. Under andra kvartalet var var uppgången 2,6%*. *Källa: HUI

ICA-koncernen resultat April juni 2012 Nettoomsättning 24 758 Mkr (+1,6%) Rörelseresultat före engångsposter 816 Mkr (+10,6%) Rörelseresultat Mkr Apr-juni 2012 Förändring Apr-juni 2011 ICA Sverige 666 +35 ICA Norge -180* +19 Rimi Baltic 60 ±0 ICA Banken 58 +13 ICA Fastigheter 299** +28 ICA Koncerngemensamt -87-17 Totalt, exkl eo-poster 816 +78 Totalt 622-116 * Exklusive engångskostnader i Norge om -426 Mkr i 2 kv 2012 ** Exklusive reavinst fastigheter i Norge om +232 Mkr i 2 kv 2012

ICA Norge Avveckling av ICA Maxi i Norge Engångsposter relaterade till avvecklingen av Maxi-butikerna ingår med netto -135 Mkr i 2 kvartalet, varav: Reavinst om +232 Mkr i ICA Fastigheter Kostnader om -367 Mkr i ICA Norge, avseende reaförlust, kostnader för återställande av lokaler och utförsäljning av lager Effektiviseringar i administrationen Avsättning om 59 Mkr i 2 kv avseende kostnader för att effektivisera administrationen Förbättrat resultat i ICA Norge under 2 kv, ex eo-poster Förbättrade marginaler bidrog till högre resultat i rörelsen, trots sämre försäljning i jämförbara butiker

ICA Sverige Mkr 70 000 65 000 60 000 55 000 50 000 45 000 40 000 35 000 30 000 25 000 20 000 Rullande 4 kvartal Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2009 2010 2011 2012 5,0% 4,5% 4,0% 3,5% 3,0% 2,5% 2,0% Nettoomsättning Rörelsemarginal

Rimi Baltic 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2008 2009 2010 2011 2012 Försäljningsökning jämfört med föregående år (vänster skala) Rörelsemarginal rullande 4 kvartal 4% 3% 2% 1% 0% -1% -2% -3% -4%

ICA-koncernen 120 000 100 000 80 000 60 000 40 000 20 000 0 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 Nettoomsättning Rörelseresultat rullande 12 mån

Portföljbolagen Finansiell information

Portföljbolagen andra kvartalet 2012 Q2 Ägande 100% Forma Contract och Magazines finska tidningar har sålts Svag marknad för böcker och försiktiga annonsörer Åtgärdsplaner för att stärka Books och Magazines Intäkter 166 Mkr (234) EBIT 85* Mkr (13) *reavinst om 94 Mkr ingår Ägande 50% Försäljning i jämförbara butiker +17% Klart förbättrad lönsamhet Tillväxtstrategin ligger fast Intäkter 174 Mkr (141) EBIT 5 Mkr (-9) Ägande 91,4% Försäljning i jämförbara butiker +9% i 2 kv Fortsatt fokus på effektivare butiksdrift och tydligare sortiment Intäkter 164 Mkr (155) EBIT -11 Mkr (-14)

Portföljbolagen andra kvartalet 2012 Q2 Ägande 100% Ökad försäljning av bläck/toner Merförsäljning via den gemensamma varukorgen som inkluderar dustclub, lightclub och batteryclub Utveckling av it-plattform och CRM-system pågår Intäkter 128 Mkr (119) EBIT 10 Mkr (4) Ägande 68,5% Ökar försäljningen trots färre butiker och stora utförsäljningar under 2 kv i fjol Försäljning i jämförbara butiker +8% Fortsätter utveckla konceptet, övergången till inköpssamarbete med ICA ska vara genomfört före utgången av 2012 Intäkter 204 Mkr (201) EBIT -29 Mkr (-57)

Utsikter & Fokus 2012

Framtida utmaningar och möjligheter Hakon Invest Fokus på lönsamhet och utveckling av befintliga innehav, redo att addera ytterligare innehav till portföljen ICA AB Affärsstrategisk plan för att vända ICA Norge. Lämnar stormarknadskonceptet och avvecklar ICA Maxi-butikerna Fokus på lågpris- och supermarketsegmenten Omfattande besparingar och effektiviseringar Fortsatt utveckla, optimera och stärka ICA Sverige. Det pågår ett arbete med att sänka logistikkostnaderna i Sverige. Expansion av butiksnätet i Baltikum, ökade investeringar i takt med att ekonomierna förbättras Portföljbolag Forma Magazines och Forma Books drivs vidare med Hakon Invest som ägare

Hakon Invest Finansiell information

Rörelseresultat April juni, 2010 2012, exkl engångsposter, i innehaven Mkr Q2 2012 Q2 2011 Q2 2010 ICA 816 738 646 Forma -9 13 21 Kjell & Company 5-9 -7 Cervera -11-14 -16 inkclub 10 4 13 Hemtex -29-57 -63

Rörelseresultat Januari juni 2010-2012, exkl engångsposter, i innehaven Mkr Jan jun 2012 Jan - jun 2011 Jan - jun 2010 ICA 1 497 1 228 1 266 Forma -32-5 3 Kjell & Company 15-7 -3 Cervera -33-34 -43 inkclub 15 8 24 Hemtex -65-107 -163

Bidrag till Hakon Invests resultat Mkr Apr jun 2012 Apr jun 2011 Jan jun 2012 Jan jun 2011 Dotterbolag (rörelseresultat) Forma 85 13 62-5 Cervera -11-14 -33-34 inkclub 10-15 - Hemtex -29-57 -65-107 Andel i IB (res e skatt) ICA 131 169 303 267 InkClub - -1 - -4 Kjell & Company 2-3 6-2 Centrala kostnader -18-15 -34-30 Rörelseresultat 169 91 253 85 Hemma - -14 - -27 Finansnetto moderbolaget -5 4 18 0 Finansnetto dotterbolagen -5-6 -10-13 Skatt 0 0-8 13 Periodens resultat 159 75 253 57

Finansförvaltning, avkastning per kvartal ackumulerat 2006-Q2 2012 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Utgående kapital, Mkr Avkastning ack % OMX30 ack % 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% -35%

Fördelning av investerbara medel Moderbolaget, per 30 juni 2012 Aktier 18% (31) Hedgefonder 19% (28) Räntebärande 47% (35) Kassa 16% (6) Totalt värde per 30 juni 2012: (Totalt värde per 31 dec 2011: 1 267 Mkr 797 Mkr)

Balansräkning koncernen Räntebärande skulder 511 Mkr (438 Mkr, dec 2011) Likvida medel och kortfristiga placeringar uppgick till 1 349 Mkr (1 001 Mkr, dec 2011) Bokfört värde andelar i ICA uppgick till 5 545 Mkr (6 041 Mkr, dec 2011) Soliditet 86,3% (85,6%, dec 2011) Mkr 30 jun 2012 30 jun 2011 31 dec 2011 Anläggningstillgångar 7 564 7 933 8 232 Omsättningstillgångar 2 135 2 076 1 828 Summa tillgångar 9 699 10 009 10 060 Eget kapital 8 373 8 702 8 613 Långfristiga skulder 578 353 517 Kortfristiga skulder 748 954 930 Summa eget kapital och skulder 9 699 10 009 10 060

Omvärld och marknad Övrigt

Omvärld och marknad Överraskande bra utveckling hittills i år, stor variation mellan olika branscher Försiktig syn på utvecklingen för resten av året 7,0% Omsättningsutvecklingen i detaljhandeln juni 2011-juni 2012 Förändring i procent jämfört med samma månad föregående år 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% -1,0% jun jul aug sep okt nov dec jan feb mar apr maj juni -2,0% Löpande priser Fasta priser, kalenderkorrigerat Källa: HUI/SCB

Svensk detaljhandelsutveckling Svenskt Detaljhandelsindex, juni månad 2012 Kalenderkorrigerat HUI Prognos Löpande priser Fasta priser Löpande priser Juni Ackumulerat Juni Ackumulerat 2012 2013 Dagligvaruhandel 3,3 3,6-0,3 1,2 1,5 2,0 Sällanköpsvaruhandel 3,7 2,4 1,8 3,5 1,5 3,0 Total detaljhandel 3,5 3,0 0,9 2,5 1,5 2,5 Fortsatt bra utveckling i framför allt sport- och fritidshandeln, skohandeln och färghandeln hittills i år. Bok- och pappershandeln är svag, -1,6 % i löpande priser och -4,9% i fasta priser, kalenderkorrigerat Dagligvaror ökar med 3,6 % i löpande priser under första halvåret och korrigerat för pris- och kalendereffekt med 1,2 %

Osäkra utsikter pga av svag makrobild Eurokrisen blottar svaga ekonomier i Europa Demografiska förändringar med åldrande befolkning Underhåll av infrastruktur En lånekultur som inte är hållbar i längden Sverige är ingen isolerad ö