High Yield Fund Select 2

High Yield Fund Select 2 Private Placement primärt riktad mot juridiska personer Erbjuds av SIP Nordic Fondkommission AB Sista teckningsdag 16 november 2012 rbsbank.se/markets

Du erbjuds teckna High Yield Fund Select 2: Högränteobligationer som ges ut av stater, kreditinstitut och företag ger normalt en stabilare avkastning än aktier. Högränteobligationer är ett tillgångsslag som ger möjligheter till en större riskspridning för såväl professionella investerare som för privatpersoner. Avkastningen drivs av höga riskpremier på högränteobligationer i samband med låga marknadsräntor och ökat intresse för investeringar i högränteobligationsfonder. Private Placement primärt riktad mot juridiska personer Minsta teckningsbelopp nominellt 1 000 000 kr. I förekommande fall kan distributören även erbjuda placeringen till privatpersoner. Produktinformation Emittent The Royal Bank of Scotland plc Löptid 5 år Teckningskurs av nominellt belopp (NB) 103% Deltagandegrad Indikativt 100% (lägst 80%) Kapitalskydd av NB vid 100% ordinarie återbetalningsdag Underliggande tillgångar RBS VC Bond Funds Basket Index 1 (USD) ER 6% RBS är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen som antagit en branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.fondhandlarna.se/struktprod Om The Royal Bank of Scotland (RBS) The Royal Bank of Scotland är en av världens äldsta banker och grundades 1727. RBS har sedan start huvudkontor i Edinburgh, Skottland, men har blivit en internationell bank med kontor över hela världen för att serva sina drygt 40 miljoner kunder. För mer information om RBS se www.rbsbank.se/markets 2

Marknadskommentar Exponering mot ett index bestående av fem högräntefonder med olika målvikter. Fonderna investerar i högränteobligationer som ges ut av stater, kreditinstitut och företag vilka normalt ger en stabilare avkastning än aktier. Marknadskommentar Investeringar i högränteobligationer som alternativ till aktier har blivit vanligare och förväntas öka avsevärt i omfattning. Marknadsförutsättningarna har blivit allt mer attraktiva till följd av den hittills skakiga utvecklingen på börsen i år. Detta beror på att företag i perioder av försämrat konjunkturläge får allt svårare att låna till låga räntor av banker, och då istället vänder sig till den dyrare obligations - marknaden. Anledningen till detta är att bank erna i sin tur vill undvika att ta på sig kreditrisker. Högränteobligationsfonder specialiserar sig på att hantera kreditrisker genom att diversifiera sina investeringar i högränteobligationer med relativt fria möjligheter. Därmed strävar fonderna efter att nå maximal avkastning till minimal risk. Denna avkastning är normalt stabilare än den från aktier. Tillgångar i placeringen Exponering mot ett index bestående av fem högräntefonder med följande målvikter: 20% PIMCO Global Investment Grade Credit Fund (USD) Fonden investerar minst två tredjedelar av sina tillgångar i en diversifierad portfölj av räntebärande värdepapper från investment grade-företag. (Bloomberg-kod PGIGCEA ID <Equity> ) 10% PIMCO Total Return Bond Fund (USD) Investerar i ränteinstrument med medel/lång löptid och rating B till Aaa. (Bloomberg-kod PIMMRAA ID <Equity> ) 10% PIMCO Emerging Local Bond Fund (USD) Investerar minst 80% av sina tillgångar i räntebärande instrument denominerade i valutor tillhörande länder med värdepappersmarknader i utvecklingsfas. (Bloomberg-kod PIMELBE ID <Equity> ) 30% PIMCO Global High Yield Bond Fund (USD) Investerar minst 2/3 av sina tillgångar i en diversifierad portfölj av högränte obligationer noterade i de största valutorna i världen. (Bloomberg-kod PGHYBFI ID <Equity> ) 30% PIMCO Emerging Markets Bond Fund (USD) Investerar minst 80% av sina tillgångar i räntebärande värde papper från emittenter som är ekonomiskt knutna till länder med värde pappersmarknader i utvecklingsfas. (Bloomberg-kod PIMEMBA ID <Equity> ) Källa: Bloomberg, september 2012 3

Så fungerar High Yield Fund Select 2 Marknadsvärde Prisutvecklingen för en obligationsfond beror på ett flertal faktorer, där ibland prisförändringar i underliggande värdepapper på grund av effekter relaterade till utbud och efterfrågan. Om priset på obligationerna ändras, upp eller ned, så ändrar den prisförändringen indirekt obligationens yield (den diskonteringsränta som ger dagens obligationspris). Om istället yielden ändras, av olika orsaker, ändras också obligationspriserna. Det är ett tvåvägsförhållande där om yielden sjunker så ökar generellt obligationspriserna och fonden ökar i värde. Dock kan fonden fortfarande stiga i värde allt annat lika på grund av att värdet på obligationerna växer med en ränta som är relativt hög då fonderna tenderar att placera i obligationer med relativt långa löptider. Dynamisk marknadsexponering Med dynamisk marknadsexponering minskar stegvis exponeringen mot underliggande marknad vid en noterad hög marknadsrisk och tvärtom ökar exponeringen stegvis, upp till maximalt 150 procent, vid en noterad låg marknadsrisk. Det här innebär att avvikelser kommer förekomma jämfört med marknadsutvecklingen. Varje dag kommer indexet att mäta den 21-dagars realiserade volatiliteten och fastställa exponeringen för nästkommande dag. Den dynamiska marknadsexponeringen har en målvolatilitet om 6 procent. När marknadsexponeringen är över 100 procent så erläggs ränta för det överallokerade kapitalet, och tvärtom när marknadsexponeringen är under 100 procent så erhålles ränta på det underexponerade kapitalet. Exempel på särskilda risker med regelbaserade strategier Regelbaserade strategier kan utvecklas bättre men också sämre än traditionella marknadsföljande investeringar. Regelbaserad allokering enligt historisk utveckling är inte en garanti för framtida utveckling. Precisionen i de placeringsindikatorer som ingår i regelbaserade strategier kan variera med tiden. Strategin kan vid en given tidpunkt antingen visa negativ eller positiv utveckling oavsett underliggande marknaders aktuella avkastning vid samma tidpunkt. Till höger presenteras en produktspecifik egenskap som kan ge fördelar vid en investering i High Yield Fund Select 2 obligationen. Egenskapen syftar till att minska risken i placeringen. 4

Historisk utveckling Faktisk historisk och simulerad historisk indexdata*/** 180 170 160 150 140 130 120 110 100 90 80 Sep-09 Sep-10 Sep-11 Sep-12 RBS VC Bond Funds Basket Index 1 (USD) ER 6% Diagrammet ovan visar den historiskt simulerade utvecklingen för RBS VC Bond Funds Basket Index 1 (USD) ER 6% under perioden 16 januari 2009 10 april 2012 och den faktiska historiska utvecklingen under perioden 11 april 2012 19 september 2012. Perioden utgör hela den period som det finns tillgänglig data för. Källa: RBS/Bloomberg. Marknadsräntor påverkar högränteobligationer Förändrade marknadsräntor påverkar värdet på högränteobligationer på samma sätt som för andra typer av obligationer. En annan viktig faktor är obligationsutfärdarens specifika räntepåslag, eller sk credit spread, vilket även kan ses som kostnaden att försäkra obligationerna mot förlust vid konkurs. Avkastningen på en obligation beror således på både räntenivån samt räntepåslaget. Vid stigande marknadsräntor och/eller räntepåslag sjunker normalt värdet på högränteobligationer och vid fallande marknadsräntor och/eller räntepåslag stiger normalt värdet på obligationerna. Faktisk historisk och simulerad historisk indexdata*/** Nyckeltal RBS VC Bond Funds Basket Index 1 (USD) ER 6% Min 1-3,07% Medel 1 13,96% Max 1 42,44% Antal perioder 1 655 Antal positiva 1 94,50% Max Drawdown 2-7,98% Årlig risk (volatilitet) 2 4,94% 1 Avser utvecklingen för underliggande index mätt med ett års rullande avkastningar över perioden 16 januari 2009 19 september 2012. 2 Avser perioden 16 januari 2009 19 september 2012. Källa: RBS/Bloomberg. 5

Avbetalbara obligationer Finansieringslösningen möjliggör avbetalning av de kapitalskyddade obligationerna via löpande insättningar. Finansieringen resulterar i att en investerare erlägger mindre kapital per betalningstillfälle, så de periodiserade betalningarna ger kapital effektivitet och möjliggör kassaflödesmatchning. Investeraren har genom finansieringslösningen 100 procent arbetande kapital i marknaden under produktens löptid och obligationerna är fullt kapitalskyddade på den ordinarie återbetalningsdagen. Finansieringskostnaden som uppkommer genom att obligationerna betalas av löpande erläggs dag 1 tillsammans med den första delbetalningen. Kommande åtta avbetalningar sker genom halvårliga insättningar under de fyra första åren av löptiden. Vid ordinarie förfall åtar sig emittenten att återbetala som lägst 100 procent av nominellt belopp, samt eventuell postiv avkastning från de underliggande tillgångarna, så som beskrivet i broschyren. Finansieringserbjudandet riktar sig primärt till juridiska personer. För att utnyttja denna finansieringslösning skall investeraren ingå avtal med SIP Nordic Finance AB. Investerare ska före beslut om användande av här beskriven finansieringslösning ta del av samtlig relevant dokumentation som erhålls av SIP Nordic Finance AB och därefter bedöma och utvärdera vad aktuell finansiering innebär. Investerare uppmärksammas vidare på att om aktuella strukturerade produkter finansieras på annat sätt än som beskrivs i detta material kommer en helt annan riskprofil uppkomma som i varje situation måste utvärderas och bedömas ur aktuell investerares perspektiv. Illustration av ovan beskrivna finansieringsstruktur*** 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% 0 6 12 18 24 30 36 42 48 60 Månad Finansieringskostnad Eventuell avkastning Kapitalskydd på slutdagen Ackumulerat belopp Årlig inbetalning Totalt arbetande kapital 1 600 000 1 400 000 1 200 000 1 000 000 800 000 600 000 400 000 200 000 0 Ovan graf visar finansieringslösningens flödesschema för High Yield Fund Select 2. 6

Investeringar i högränteobligationer som alternativ till aktier har blivit vanligare och förväntas öka avsevärt i omfattning. 7

Viktig information Denna sida samt efterföljande sidor sammanfattar risker med investeringen samt villkor och produktbeskriving i sammandrag. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna förenade med en investering i en strukturerad produkt, vänligen se prospekt för mer riskinformation. En investering i en strukturerad produkt är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själva bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella produktens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. RBS lämnar inte någon rådgivning eller rekommendation i något hänseende genom broschyren eller prospektet. Före ett investeringsbeslut ska potentiella investerare därför konsultera sina egna professionella rådgivare i den omfattning de finner det nödvändigt och noggrant överväga investeringen mot bakgrund av investerarens egna förhållanden och informationen i prospektet. Emittentrisk Såväl kapitalskyddet i obligationerna som avkastningsmöjligheten i obligationerna är beroende av emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på den ordinarie återbetalningsdagen. Om emittenten skulle hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Förtida avveckling Om investeraren väljer att sälja den aktuella produkten före återbetalningsdagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet. Ju närmare emissionsdagen en förtida avveckling sker desto högre är risken för att värdet på den strukturerade produkten understiger såväl det ursprungligen investerade beloppet som det nominella beloppet. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid. Emittenten kan i vissa begränsade situationer lösa in obligationen i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungligen investerade beloppet. Exponeringsrisk Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av avkastningen på obligationerna. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker, valutakursrisker och/ eller politiska risker. De regelbaserade investeringsstrategierna för respektive index har konstruerats utifrån historiska marknadsdata och under antagandet att framtida marknader kommer att upp visa likartade handelsmönster men det finns inte någon garanti för att så kommer bli fallet. En investering i de strukturerade produkterna kommer ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. Specifika risker avseende finansiering Vid förekommande finansiering av aktuella strukturerade produkter kommer riskprofilen och avkastningspotentialen att förändras. Finansiering kan öka förlusten eftersom investeraren måste betala finansieringskostnader om investeringen inte utvecklats på förväntat sätt. Investerare ska inte förlita sig på att eventuella vinster från denna produkt ska möjliggöra täckning av finansieringskostnader. Skatter Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i de strukturerade produkterna utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler, såväl svenska som utländska, kan även ändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för investerare. Andrahandsmarknad SIP Nordic Fondkommission kommer, under normala marknadsförhållanden, att hålla en daglig andrahandsmarknad för de strukturerade produkterna. Behöver du tillgång till kapitalet under löptiden förmedlar SIP Nordic Fondkommission normalt köpkursen avseende placeringen på andra - hands marknaden. Du kan på detta sätt ta hem eventuell värdestegring vid den tidpunkten som passar just dig. Avslut sker till marknadspris, vilket påverkas av rådande marknadsläge. I förekommande fall kan courtage även tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden. Kontakta SIP Nordic Fondkommission för detaljer och rådande prislista. Förtida försäljning kan således ske till ett såväl högre som lägre värde än produktens teckningskurs och under onormala marknadsförhållanden kan likviditeten i mark naden vara starkt begränsad. Historisk/simulerad historisk information Information markerad med * avser historisk information och information markeradmed ** avser simulerad historisk information. Simulerad informa- 8

tion är baserad på emittentens egna beräk ningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå andra resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att den strukturerade produktens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i broschyren. Om en graf innehåller andra index än den aktuella underliggande exponeringen syftar detta till att underlätta förståelsen av aktuell produkt och utgör inte en jämförelse mellan olika placeringsalternativ. Räkneexempel Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av den strukturerade produkten. Räkneexemplet visar produktens avkastning baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. Prospekt och villkor Denna broschyr utgör endast marknadsföring och innan ett investeringsbeslut tas, ska investerare därför ta del av aktuellt prospekt, vilket finns tillgängligt på www.rbsbank. se/markets. Prospektet innehåller viktig information om produkten, emittenten, er bjud andet och de bindande villkoren för produkten. Erbjudandet lämnas av SIP Nordic Fondkommission samt i förekommande fall av andra. Förbehåll Erbjudandet kan återkallas eller begränsas om emissionsvolymen understiger SEK 25 000 000, om marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet eller erbjudandet helt eller delvis omöjliggörs eller försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Produktkostnader Vid utgivning av strukturerade produkter förekommer kostnader för bland annat produktion, extern distribution, börsnotering, licenser och riskhantering. För att nå kostnadstäckning tas courtage ut vid köp. I teckningskursen ingår även ett tredjeparts-, distributörs- och marknadsförararvode vars storlek påverkas av förändringar i räntenivå, priset på de finansiella instrument som ingår i produkten, riskhantering och extern distribution. Arvodet är därför inte i förväg helt fastställt utan uppgår till max 1,30 procent per år, beräknat på produktens nominella belopp och med antagandet att dessa innehas till ordinarie återbetalningsdag. Ytterligare information om ersättningar erhålls på förfrågan från SIP Nordic Fondkommission. Anmälan Teckningsanmälan skickas till: SIP Nordic Fondkommission AB Hitechbuilding 101, 101 52 Stockholm Tel 08-566 126 00, Fax 08-566 126 29 Vad är High Yield Fund Select 2? High Yield Fund Select 2 är strukturerade produkter (obligationer) som emitteras av The Royal Bank of Scotland plc och som förfaller till betalning i december 2017. Obligationerna erbjuds genom private placement och tecknas i poster om minst en obligation. Varje obligation har ett nominellt belopp om SEK 1 000 000 med kapitalskydd, dvs. emittenten åtar sig att återbetala som lägst nominellt belopp vid ordinarie återbetalningsdag. Obligationerna emitteras till kursen 103 procent, dvs. SEK 1 030 000 per obligation. Underliggande exponering Avkastningen på High Yield Fund Select 2 är indirekt kopplad till utvecklingen för en korg bestående av fem fonder inriktade mot s.k. high yield -obligationer, dvs. obligationer utan höga kreditvärdighetsbetyg. Kopplingen uppnås genom investeringsstrategin för indexet RBS VC Bond Funds Basket Index 1 (USD) ER 6%. Investeringsstrategin Investeringsstrategin kan sägas bestå av en fondkorg och en räntekomponent. Investeringsstrategin allokerar på daglig basis viktningen mellan dessa båda komponenter utifrån fondkorgens realiserade volatilitet och dess utveckling under den senaste tiden inför den aktuella beräkningsdagen. Investeringstrategins utveckling belastas på daglig basis av en syntetisk utdelningsfaktor om 1,95 procent per år vilket minskar värdet på underliggande med motsvarande belopp. Vidare påverkas strategin av en diskretionär kostnadskomponent som kan tillkomma t.ex. i form av handelskostnader för att erhålla exponering mot underliggande samt kostnader för hedging. Investeringsstrategin beräknas på daglig basis och inverkar därmed på indexets värde, vilket publiceras på daglig basis. Fondkorgens realiserade volatilitet beräknas fram utifrån mätning av volatiliteten för fondkorgen under en period om de 21 före gående handelsdagarna. Den högsta volatilitetsnoteringen under de föregående fem handelsdagarna läggs 9

sedan till grund för viktningen av fondkorgen. Viktningen är 100 procent om tidigare realiserad volatilitet var mellan 5,75 procent och under 6 procent uttryckt på årsbasis. Fondkorgens viktning kan reduceras stegvis ner till noll om volatiliteten ökar (noll viktning uppstår om tidigare realiserad volatilitet var 30,41 procent eller högre) och om volatiliteten sjunker ökar fondkorgens viktning upp till maximalt 150 procent (hävstångseffekten om 150 procent viktning uppstår om tidigare realiserad volatilitet var lägre än 4 procent). Genom vikt ningen minskar således exponeringen mot fondkorgen efter en tid med högre volatilitet och omvänt stiger exponeringen efter en tid med lägre volatilitet. Viktningen syftar till att minska inverkan av en negativ trend i tider av hög volatilitet och omvänt till att förstärka inverkan av en positiv trend i tider av låg volatilitet. Fondkorgen Den underliggande fondkorgen består av följande fonder med följande målvikter: 1) 10% PIMCO Emerging Local Bond Fund (Bloomberg: PIMELBE ID <Equity>) 2) 20% PIMCO Global Investment Grade Credit Fund (Bloomberg: PGIGCEA ID <Equity>) 3) 30% PIMCO Global High Yield Bond Fund (Bloomberg: PGHYBFI ID <Equity>) 4) 30% PIMCO Emerging Markets Bond Fund (Bloomberg: PIMEMBA ID <Equity>) 5) 10% PIMCO Total Return Bond Fund (Bloomberg: PIMMRAA ID <Equity>) Fondkorgen är viktade och balanseras åter till målvikter i mars, juni, september och december varje år. Om det förekommer utdelningar i de underliggande fonderna återinvesteras dessa efter avdrag för skatt och alla därtill hörande kostnader. För mer information om de fem underliggande fonderna i fondkorgen, vänligen se www.pimco.com. För mer information om USD overnight rate, se www.ny.frb.org/markets/omo/dmm/fedfundsdata.cfm. Räntekomponenten Räntekomponenten är antingen positiv eller negativ. Vid en positiv viktning för räntekomponenten motsvarar denna räntesatsen USD overnight rate (Bloomberg: US00O/N index). Om fondkorgen motsvarar mindre än 100 procent av investeringsstrategins viktning utgör räntekomponentens viktning mellanskillnaden, t.ex. om fondkorgens viktning är 64 procent så är räntekomponentens viktning 36 procent. Räntekomponenten kan som mest ha 100 procent positiv viktning och syftar till att neutralisera kostnadskomponenten i den utsträckning som denna viktning består. När allokeringen till fondkorgen överstiger 100 procent (antingen 125 procent eller 150 procent) uppstår ett negativt värde för räntekomponenten och räntekomponenten motsvarar då räntesatsen USD overnight rate ökad med 125 baspunkter (uttryckt på årsbasis). I detta scenario belastar istället räntekomponenten investeringsstrategins utveckling för att därigenom återspegla finansieringskostnaden för de extra 25 eller 50 procenten i fond korgs - exponeringen. För att investeringsstrategin i dess helhet ska utvecklas positivt krävs att fondkorgens positiva utveckling överstiger räntekomponenten efter beaktande av räntekomponentens neutraliserande eller negativa inverkan. Hur beräknas avkastningen? Investeringsstrategin återspeglar den dynamiska investeringsstrategin som beskrivs ovan. Utvecklingen för Investeringsstrategin beräknas sedan som den procentuella skillnaden mellan Investeringsstrategins slutliga nivå och dess nivå på startdagen (vilken förväntas bli den 13 december 2012). Investeringsstrategins slutliga nivå mäts som dess aritmetiska genomsnittsvärde av tretton månatliga mättillfällen under de tolv månader mot slutet av löptiden. Utvecklingen för Investeringsstrategin kan således vara såväl positiv som negativ och eftersom slutvärdet beräknas som ett genomsnitt kan den slutliga nivån både bli högre eller lägre än den faktiska nivån på slutdagen (förväntas bli den 13 december 2017). Den avkastning som investerarna kan erhålla på den ordinarie återbetalningsdagen beräknas sedan genom att multiplicera en möjlig positiv utveckling för Investeringsstrategin med deltagandegraden. Utöver de huvuddrag som beskrivs i denna broschyr innehåller de bindande villkoren detaljregleringar av samtliga aspekter och även reservbestämmelser för oförutsedda händelseförlopp såsom olika former av störningar avseende hela eller delar av den underliggande exponeringen (t.ex. börsavbrott, indexförändringar, nationaliseringar, icke bankdagar m.m.) och/eller relevanta hedgningsarrangemang, införandet av nya skatteregler eller annan lagstiftning med inverkan på instrumenten eller relevanta hedgningsarrangemang. Deltagandegrad Deltagandegraden för obligationen är indikativt 100 procent (lägst 80 procent) och fastställs av emittenten utifrån marknadsförutsättningarna omkring den 29 november 2012. 10

Index disclaimer Although the Index sponsor ( Sponsor ) will obtain information for inclusion in or for use in the calculation of the Index from sources which the Sponsor considers reliable, the Sponsor will not independently verify such information and does not guarantee the accuracy and/or the completeness of the Index or any data included therein. The Sponsor is under no obligation to advise any person of any error in the Index (but may do so in its sole and absolute discretion). References to any underlying assets are included only to describe each underlying asset upon which the Index is based. The Index is not in any way sponsored, endorsed or promoted by the sponsor of any underlying asset. Any information in this document with respect to the Index is based on publicly available information and neither the Sponsor nor the Index calculation agent make any representation or warranty as to the accuracy or completeness of such information. The Sponsor and its affiliates make no express or implied representations or warranties concerning (i) the quality, accuracy, or completeness of the information contained in this document, (ii) whether or not the Index may achieve any particular level or meet or correlate with any particular objective or (iii) the fitness for any purpose of the Index or accuracy or completeness of the information contained in this document. The Royal Bank of Scotland plc and its affiliates shall have no liability to any person for any delays, omissions or interruptions in delivery of any information relating to the Index. The Royal Bank of Scotland plc shall have no liability to any person in respect of any determination, amendment, modification, adjustment or termination in respect of the Index. The Royal Bank of Scotland plc makes no warranty or representation, express or implied in connection with the Index or the purposes for which it is used, and shall not have liability for any losses or expenses incurred in connection with the Index, this document or any instrument linked to the Index. Neither the Sponsor nor any of its affiliates accept legal liability to any person in connection with (i) this document and (ii) its publication and dissemination of the Index. Index disclaimer 2 Although The Royal Bank of Scotland plc and its affiliates ( RBS ) will obtain information for inclusion in or for use in the calculation of the RBS VC Bond Funds Basket Index 1 (USD) ER 6% and its constituents ( Index ) from sources which RBS considers reliable, RBS will not independently verify such information and does not guarantee the accuracy and/or the completeness of the Index or any data included therein. RBS is under no obligation to advise any person of any error in the Index. RBS makes no express or implied representations or warranties concerning (i) the accuracy or completeness of this description, (ii) whether or not the Index may achieve any particular level or meet or correlate with any particular objective or (iii) the fitness for any purpose of the Index or this description. RBS accepts no legal liability to any person in connection with (i) this description and (ii) its publication and dissemination of the Index. References to the underlying index and the underlying index provider are included only to describe one component of the calculation of the Index and not to indicate any sponsorship, endorsement, sale or promotion by the underlying index provider of the underlying index or products linked to it. The Index provider is independent from and not a partner, group company or agent of RBS. Nothing in this disclaimer will: (i) exclude or restrict any obligation RBS may have to any recipient of this description, nor any liability RBS may incur to any such recipient, under the Financial Services and Markets Act 2000, or the regulatory regime thereunder; or (ii) exclude or restrict, to an extent prohibited by law, any duty or liability RBS may have to any recipient of this description. RBS owns intellectual property rights in the Index and in this description, which has been supplied by RBS. Any use of any such intellectual property rights must be with the consent of RBS. References to underlying indices and underlying index providers are included only to describe the components upon which the structured products are based and not to indicate any association between The Royal Bank of Scotland plc and underlying index providers. The structured products are not in any way sponsored, endorsed or promoted by underlying index providers. 11

Indikativ tidsplan Sista teckningsdag 16 november 2012 Index startdag 13 december 2012 Emissionsdag 3 13 december 2012 Index slutdag 13 december 2017 Ordinarie återbetalningsdag 27 december 2017 Clearing Euroclear Sweden Indikativa villkor Emittent The Royal Bank of Scotland plc Emittentens kreditbetyg från S&P A (per den 19 september 2012) Valuta SEK Nominellt belopp (NB) 1 000 000 Lägsta investeringsbelopp Nominellt SEK 1 000 000 (1 obligation) Teckningskurs av NB 103% Courtage 2% Indikativ deltagandegrad 100% (lägst 80%) Kapitalskydd av NB vid ordinarie 100% återbetalningsdag Underliggande tillgångar RBS VC Bond Funds Basket Index 1 (USD) ER 6% 3 Leverans av värdepapper sker påföljande dagar Viktig information Detta material utgör endast marknadsföring och har sammanställts av The Royal Bank of Scotland plc (RBS). Materialet ger inte fullständig information om produkten, emittenten, erbjudandet och de bindande villkoren för produkten. RBS frånsäger sig allt ansvar för eventuella tryckfel häri och broschyren kan komma att ändras utan föregående varning. Materialet ska endast användas av mottagaren ( Mottagaren ) under förutsättning att Mottagaren, innan köp görs, till fullo försäkrar sig om att denne är medveten om potentiella risker och avkastning avseende de strukturerade produkterna, samt andra relaterade och/eller liknande transaktioner. Materialet ska inte anses utgöra ett erbjudande från RBS att i förhållande till Mottagaren köpa, sälja eller teckna värdepapper eller att utöka eller göra lån tillgängliga eller att företa någon annan handling på Mottagarens vägnar. Köpavtal avseende de strukturerade produkterna ska inte ingås med RBS eller någon agent som är auktoriserad att agera på RBS vägnar. Köpavtal avseende de strukturerade produkterna ska istället ingås med SIP Nordic Fondkommission AB, som på egen hand agerar som oberoende distributör för denna private placement där lägsta investering är SEK 1 000 000. RBS ställer inga garantier avseende detta material och friskriver sig från allt ansvar för det fall Mottagaren eller dennes rådgivare använder sig av materialet och dess innehåll. RBS är auktoriserat och står under tillsyn av Financial Services Authority. RBS är registrerat i Skottland under reg.nr 90312 och har sitt säte på adressen: 36 St Andrew Square, Edinburgh EH2 2YB. De finansiella instrumenten som beskrivs i denna broschyr står i överensstämmelse med ett undantag från registreringskrav enligt US Secutities Act of 1933. The Royal Bank of Scotland kan i vissa jurisdiktioner uppträda som ombud för The Royal Bank of Scotland N.V. I de fall då ett RBS-bolag marknadsför och/eller erbjuder finansiella instrument som emitteras av ett annat RBS-bolag är det marknadsförande RBS-bolaget inte skyldigt att infria de förpliktelser som vilar emittenten, såvida inte det marknadsförande RBS-bolaget har särskilt åtagit sig ett uttryckligt garantiansvar. 2011 The Royal Bank of Scotland plc. Samtliga rättigheter förbehålles. Figuren DAISY Device logo, RBS, BUILDING TOMORROW och THE ROYAL BANK OF SCOTLAND är varumärken som tillhör The Royal Bank of Scotland. Informationen häri är endast avsedd för de tilltänkta mottagarna av materialet och innehållet får inte utan RBS föregående uttryckliga samtycke, reproduceras, återges eller kopieras, helt eller delvis, för något ändamål. Tryckt på Galerie Art Silk som är FSC-certifierad vilket innebär att produkten till minst 70 procent består av fibrer som kommer från ett hållbart skogsbruk. 0303-1209 rbsbank.se/markets