KURSBESKRIVNING FÖR FINANSIELL STATISTIK, 7.5 HÖGSKOLEPOÄNG.

STOCKHOLMS UNIVERSITET Statistiska institutionen HT 2016 Bo Wallentin 2016-10-25 KURSBESKRIVNING FÖR FINANSIELL STATISTIK, 7.5 HÖGSKOLEPOÄNG. KURSENS INNEHÅLL Kursen ger utökade och fördjupade kunskaper om de sannolikhetsteoretiska och statistiska begrepp och metoder som används inom ekonomisk teori, speciellt de som används inom finansiell statistik. De begrepp som behandlas mer utförligt är: sannolikhetslära, sannolikhetsfördelningar, inferens med beslutsteori, regressionsmodeller, indexteori, modeller för tidsserier och prognoser, volatilitet, optioner samt datahantering och statistisk programvara. Kursen består av två moment som examineras var för sig: 1. Finansiell statistisk teori, tentamen, 6 högskolepoäng 2. Finansiell tillämpning, inlämningsuppgift, 1,5 högskolepoäng KURSENS LÄRANDEMÅL OCH FÖRVÄNTADE STUDIERESULTAT För godkänt resultat ska studenten kunna: identifiera, lösa och tolka problem inom finansiell statistik, genomföra statistisk analys av finansiella data med hjälp av statistisk programvara. LITTERATUR (NCT) Newbold, P., Carlson, W. L. och Thorne, B. (2012). Statistics for Business and Economics with MyMathLab Global XL. 8:e upplagan. Global edition. Prentice Hall, NJ. (TL) Thorburn, D., Larsson, R. (2005). Kompendium till kursen i finansiell statistik (10 poäng), VT -05 1

Artikelsamling (AS) innehållande (AS1) Jondeau, E., Poon, S.H., Rockinger, M. (2007). Financial Modelling under Non- Gaussian Distributions, Springer, London. Sid 8-18. (AS2) Svetlozar, T.R., Höchstötter, F.J.F., Focardi, S.M. (2010). Probability and Statistics for Finance. Wiley, Hoboken. Sid 271-274, 625-632. (AS3) Sheather, S.J. (2009). A Modern Approach to Regression with R. Springer, New York. Sid 45-50, 59-60, 62-68,. (AS4) Chatterjee, S., Simonoff, J.S. (2013) Handbook of Regression Analysis. Wiley, Hoboken. Sid 23-38. (AS5) Tsay, R.S. (2010) Analysis of Financial Time Series. Wiley, Hoboken. Sid 46-49, 60-61, 66-69, 76-78. HEMSIDA www.statistics.su.se/utbildning/studentinformation/kurshemsidor/finansiell-statistik-7-5-hp Här kan studenten ta del av kursbeskrivning, schema, och kursplan. Under fliken kursdokument kan studenten ladda hem Thorburn och Larssons kompendium. Föreläsningsanteckningar, artikelsamling, inlämningsuppgifter, övningstentor samt löpande information finns på kursens sida i Mondo. UNDERVISNINGSFORMER Undervisningen består av föreläsningar (F1-F12), övningslektioner (Ö1-Ö6) samt datorlaborationer (D1-D3) enligt nedanstående schema. Schemaändringar och lokaländringar kan förekomma varför det rekommenderas att ni kontrollerar mot schemat på kurshemsidan. Närvaro vid föreläsningar, övningar och datorövningar är frivillig. Detta betyder att du som student själv bestämmer vilka undervisningstillfällen som du vill närvara vid. Den första föreläsningen, F1, har dock av olika skäl markerats som obligatorisk trots att närvaro inte krävs formellt för att få godkänt på kursen. Vid denna inledande föreläsning ges information om kursen och kursens upplägg samt indelning i arbetsgrupper varför närvaro starkt rekommenderas. 2

FÖRELÄSNINGAR Undervisning tid Datum & F1 To 1/12 F2 Fr 2/12 8-10 Lokal Innehåll Litteratur D8 Obligatorisk närvaro, Introduktion. Arbetsgruppsindelning Sannolikhetslära NCT: Kap4: 4.4,4.7, appendix 5 Kap5: 5.1-5.4, 5.7 AS1, AS2:sid 271-274 D8 Enkel och multipel linjär regression NCT: 11.1-11.7,11.8-11.9, 12.1-12.6 F3 Må 5/12 Mer om regression och inferens. Multikollinearitet. Kategorivariabler i HL, icke linjär regression F6 NCT: 12.7-12.9, 13.5 AS4: 2.2 F4 Ti 6/12 B5 Analys av förutsättningar. Modellval etc NCT: 13.1-13.7, 14.7, AS1: 2.2.3 AS3, AS4 F5 On 7/12 Logistisk regression Klassisk tidsserieanalys Exponentiell utjämning NCT: 16.1-16.3 TL: del 1, kap 2 F6 Fr 9/12 B5 Mer om exponentiell utjämning, Autoregressiva modeller. ARIMA NCT: 16.3, 16.4, 16.5 F7 Må 12/12 D8 ARIMA (Stationaritet, ACF och PACF, identifiering) TL: del 1, kap3.1-3.5 TL: del 2, kap 2.1, (AS5) F8 Ti 13/12 B5 ARIMA (identifiering forts., kritisk granskning, användning) TL: del 1, kap3.1-3.5, AS5 F9 Ons 14/12 B5 Prel: Introduktion till Slumpvandring, ARCH/GARCH och Vector AutoRegression (VAR) TL: del 2, kap 2.1-2, 3.1-2, 4.1-2 F10 Fr 16/12 Prel: Stokastiska processer: Mer om slumpvandringen och Wienerprocessen, Markovkedjor och Spelarens ruin TL: del 2, kap 2.2-4 TL: del 1, kap 4 och 3.7 F11 Må 19/12 Index i teori och praktik TL: del 1, kap 1 F12 Ti 20/12 D8 Kurssammanfattning och tentamensförberedelse. 3

ÖVNINGAR På övningarna ges handledning i hur man löser olika statistiska problem. Undervisning Datum & tid Ö1 Fr 2/12 12-14 Ö2 Ti 6/12 Ö3 Fr 9/12 Ö4 Ti 13/12 Ö5 Fr 16/12 Ö6 Ti 20/12 Lokal D8 D7 B5 Övningsuppgifter Finansiell statistik räkneövning 1.pdf, i Mondo Finansiell statistik räkneövning 2.pdf, i Mondo Finansiell statistik räkneövning 3.pdf, i Mondo Finansiell statistik räkneövning 4.pdf, i Mondo Finansiell statistik räkneövning 5.pdf, i Mondo Finansiell statistik räkneövning 6.pdf, i Mondo DATORLABORATIONER Under datorlaborationerna D1 D3 har studenterna möjlighet att arbeta med inlämningsuppgiften i programvaran Stata. Inom varje undervisningsgrupp (A-C) delas studenterna in i arbetsgrupper bestående av 2-3 personer som redovisar tillsammans i grupp (se nedan under Examination och betygssättning). Indelning i arbetsgrupper genomförs vid den obligatoriska första föreläsningen (F1). Information om inlämningsuppgiften sker vid första datorlaborationen, D1. Undervisning Datum Lokal Grupp A Grupp B Grupp C D1 To 8/12 19 8-10 D2 To 15/12 19 8-10 D3 On 21/12 19 8-10 4

KUNSKAPSKONTROLL OCH BETYGSÄTTNING Kursen examineras genom kunskapskontroll av de förväntade studieresultaten. Kunskapskontrollen sker genom skriftliga och muntliga redovisningar av gruppuppgifter och individuella prov. Betygssättning av Moment 1 (tentamen) sker enligt en sjugradig målrelaterad betygsskala: A = Utmärkt B = Mycket bra C = Bra D = Tillfredsställande E = Tillräckligt Fx = Otillräckligt F = Helt otillräckligt Betygssättning av Momenten 2 sker enligt en tvågradig betygsskala med betygen godkänd (G) och underkänd (U). Betygskriterier definieras vid beskrivningarna av respektive moment, se avsnittet Examination och betygskriterier nedan. Sammanvägt betyg på hela kursen För att få godkänt på kursen krävs minst betyg E på tentamen samt betyg G på inlämningsuppgiften; sammanvägt betyg på hela kursen likställs då med betyget på tentamen. Vid godkänd tentamen (A-E) och underkänd på inlämningsuppgiften erhålls sammanvägt betyg Fx på hela kursen. Övrigt Studerande som fått lägst betyget E på prov får inte genomgå förnyat prov för högre betyg. Såväl Fx som F på tentamensmomentet är underkända betyg och kräver omexamination. Studenter som får betyget Fx kan alltså inte komplettera för högre betyg. Studerande som fått betyget Fx eller F på ett prov har rätt att genomgå minst fyra ytterligare prov så länge kursen ges för att uppnå lägst betyget E. Studerande som fått betyget Fx eller F på prov två gånger av en examinator har rätt att begära att en annan examinator utses för att bestämma betyg på kursen. Framställan härom ska skriftligt göras till prefekten. 5

EXAMINATIONSTILLFÄLLEN För varje moment på kursen (såväl tentamen som inlämningsuppgift) ges två examinationstillfällen. Skriftliga redovisningar kan lämnas direkt till övningsläraren eller i brevlådan utanför hissarna på plan 7, Hus B. Inlämningsuppgift: Inlämning 1: senast torsdag 12/1 2017 kl. 17.00 Återlämning: Preliminärt fredag 20/1 2017 kl. 14.00 i (lokal ej bestämd) Inlämning 2 (komplettering): senast torsdag 26/1 kl. 16.30 Återlämning: efter överenskommelse med övningsläraren Missar man första inlämningen har man en chans till på sig att lämna in (inlämning 2 ovan). Inlämning 2 jämställs med ett andra examinationstillfälle. Om en inlämningsuppgift underkänns efter inlämning 1 får man möjlighet att komplettera. Kompletteringar ska lämnas in senast den tidpunkt som anges ovan och beräknas vara rättade senast fem arbetsdagar senare. Obs! Det är inte möjligt att komplettera om inlämningen sker först vid andra tillfället. Detta innebär att om man missar första inlämningen och istället lämnar in vid den senare tidpunkten och då får underkänt, kan man inte komplettera innevarande termin. Tentamen: Må 9/1 kl. 16.00 21.00, Värtasalen. Återlämning och genomgång: Måndag 23.1 kl. 15-16, sal B413 Omtentamen Torsdag 9/2 kl. 15.00 20.00, Värtasalen. Återlämning och genomgång: torsdag 2.3 kl. 15-16, sal B419 Obs! Kom ihåg att du måste anmäla dig senast en vecka innan tentamen. Har du anmält dig korrekt får du en bekräftelse med anonymkod skickad till dig med e-post. Bekräftelsen är ditt kvitto på att du är anmäld. Är du omregistrerad på en gammal kurskod kan du endast anmäla dig via mejl till expedition@stat.su.se. Om du missar att anmäla dig kan du inte tentera! EXAMINATION OCH BETYGSKRITERIER Finansiell tillämpning, inlämningsuppgift, 1.5 hp. Momentet examineras genom en obligatorisk inlämningsuppgift som ska lösas i form av ett skriftligt grupparbete med max 3 personer per grupp. Betygsättning sker enligt en tvågradig 6

målrelaterad betygsskala med betygen godkänd (G) och underkänd (U). Följande betygskriterier gäller: G: Studenten visar minst tillräcklig förmåga att genomföra egen analys med hjälp av statistisk programvara. U: Studenten visar otillräcklig förmåga att genomföra egen analys med hjälp av statistisk programvara. Underkänns uppgiften vid första inlämningen kan betyget G erhållas efter godkänd komplettering. Se avsnittet Examinationstillfällen ovan. OBS! Inlämnade redovisningar kan vid behov komma att kontrolleras med programvara för textmatchning i syfte att upptäcka plagiat. Finansiell statistisk teori, tentamen, 6 högskolepoäng Momentet examineras med en individuell skriftlig tentamen. Skrivningen ger maximalt 60 poäng. Skrivtiden är fem timmar. Miniräknare utan lagrade formler eller text är tillåten som hjälpmedel (även programmerbara). Formel- och tabellsamling bifogas tentamen. Vid behov är även språklexikon tillåten som hjälpmedel (kontakta studie- och karriärvägledaren vid Statistiska institutionen). Betygssättning sker enligt en sjugradig målrelaterad betygsskala. För godkänt resultat finns betygen A, B, C, D och E där A är högst och E är lägst. För underkänt resultat finns F och Fx där F är lägre än Fx. Studenter som erhåller betyget Fx kan inte komplettera för högre betyg. Följande betygskriterier gäller: A: Utmärkt. Studenten ska på ett korrekt och välstrukturerat sätt kunna utföra analys av statistiska problem med finansiell tillämpning som inte nödvändigtvis direkt behandlas i kursmaterialet. Studenten ska själv kunna välja lämplig ansats för analysen och på ett klart och tydligt sätt argumentera för detta val. Kräver minst 54 poäng på den skriftliga tentamen. B: Mycket bra. Studenten ska på ett korrekt och välstrukturerat sätt kunna utföra analys av statistiska problem med finansiell tillämpning som direkt behandlas i kursmaterialet. Vidare ska studenten kunna föra en nyanserad diskussion kring vilka slutsatser som kan dras från den teoretiska analysen. Ges för 48-53 poäng på den skriftliga tentamen. C: Bra. Studenten ska på ett korrekt och välstrukturerat sätt kunna utföra analys av statistiska problem med finansiell tillämpning som direkt behandlas i kursmaterialet samt dra slutsatser från, tolka och diskutera dessa resultat. Ges för 42 47 poäng på den skriftliga tentamen. 7

D: Tillfredsställande. Studenten ska på ett korrekt sätt kunna utföra analys av statistiska problem med finansiell tillämpning som direkt behandlas i kursmaterialet samt dra slutsatser från och tolka dessa resultat. Ges för 36 41 poäng på den skriftliga tentamen. E: Tillräcklig. Studenten ska på ett huvudsakligen korrekt sätt kunna utföra analys av statistiska problem med finansiell tillämpning som direkt behandlas i kursmaterialet samt tolka dessa resultat. Ges för 30 35 poäng på den skriftliga tentamen. Fx: Otillräcklig. Studenten uppfyller endast delvis kraven för betyg E. Ges för 24-29 poäng på den skriftliga tentamen. F: Helt otillräcklig: Studenten kan inte utföra analys av en statistisk frågeställning som direkt behandlas i kursmaterialet. Ges för 0 23 poäng på tentamen. ALLMÄN INFORMATION, LÄRARE Statistiska institutionen finns på plan 7 i B-huset. Allmän information om institutionen (expeditionstider, telefonnummer, schema etc.) finns utlagd på institutionens hemsida, www.statistics.su.se. Ansvarig lärare, examinator. Bo Wallentin E-mail: bo.wallentin@stat.su.se Mottagningstid: efter överenskommelse. Föreläsare (F1- F12) Bo Wallentin, rum B792 E-mail: bo.wallentin@stat.su.se Mottagningstid: efter överenskommelse. Övnings- (Ö1 Ö6) och datorlaborationslärare (D1 D3) Yuliya, Leontyeva rum B708 E-mail: Yuliya.leontyeva@stat.su.se Mottagningstid: efter överenskommelse. 8