Lönsamhet/räntabilitet/avkastning Avkastning på eget kapital Avkastning på totalt kapital Vinstmarginal Kapitalomsättningshastighet

Relevanta dokument
Lönsamhet/räntabilitet/avkastning Avkastning på eget kapital Avkastning på totalt kapital Vinstmarginal Kapitalomsättningshastighet

LÖSNINGSFÖRSLAG FÖRE UPPGIFTER... 8 LÖSNINGSFÖRSLAG UNDER UPPGIFTER...

Analys av den periodiserade redovisningen nyckeltal / relationstal Bengt Bengtsson

Tentamen Företagsekonomi B Externredovisning & Räkenskapsanalys 7,5 hp. Datum: Skrivtid: 3 timmar

Välkommen till Industriell Ekonomi gk. Redovisning

1/18/2011. Välkommen till Industriell Ekonomi gk. Redovisning. Redovisning Bokföring. Årsredovisning SSAB 2009, Sid 1: Information

Grundläggande finansiell analys

BroGripen AB Kvartalsrapport

BroGripen AB Kvartalsrapport

BroGripen AB Kvartalsrapport

Kvartalsrapport

BroGripen AB Kvartalsrapport

Företagets uppföljning- nyckeltal. Daniel Nordström

Koncernens nyckeltal Kv 4 Kv 4 Helår Helår Omsättning, Mkr 91,1 86,8 313,2 283,9 Rörelseresultat, Mkr 12,2 10,8 34,9-30,9

Boksluts- och nyckeltalsinformation

Rullande tolv månader.

Rullande tolv månader.

Formler och nyckeltal

Årsredovisning. Resultat och Balansräkning. Avdelningen för byggnadsekonomi

Koncernens rapport över resultat och övrigt totalresultat

Övningsuppgifter, sid 1 [10] nyckeltal - facit, nivå C

Tentamen Företagsekonomi B Externredovisning & Räkenskapsanalys 7,5 hp. Datum: Skrivtid: 3 timmar

Enligt tidigare redovisningsprinciper. Kostnader för material och underentreprenörer Personalkostnader

BOKSLUTS- OCH NYCKELTALSINFORMATION

4. Ett företag har vid årets början respektive slut nedanstående tillgångar, skulder och eget kapital:

Tentamen Företagsekonomi B Externredovisning & Räkenskapsanalys 7,5 hp. Datum: Skrivtid: 3 timmar

Svecasa. Prepkursen närmast Hanken. Företagsekonomi. Repetition.

Bokslutskommuniké för 2016/2017

Årsredovisning. Resultat och Balansräkning. Byggproduktion

Rullande tolv månader.

Redovisning. Indek gk Håkan Kullvén. Kapitel 22-23

Bokslutsrapport för Betting Promotion


Delårsrapport Q4 2016

Magasin 3, Frihamnsgatan 22, Stockholm, T , F E

MSEK, 1 september - 30 april 2013/ /2013. Nettoomsättning Kostnader för sålda varor

Bokslutskommuniké januari-december 2017

Resultaträkning

Bokslutskommuniké januari-december 2018

Årsredovisning. Skellefteå Golf AB

Årsredovisning för räkenskapsåret

Delårsrapport januari-mars 2017

Delårsrapport januari-juni 2013

Delårsrapport januari-september 2018

r V Resultaträkning 4(13) Maritech - Marine Technologies Trading AB Årsredovisning för

Moderbolagets resultaträkning

Delårsrapport januari-juni 2019

Delårsrapport januari-juni 2017

1 april 31 december 2011 (9 månader)

ÅRSREDOVISNING för. Koncernen Stockholm Business Region AB Årsredovisningen omfattar:

Handel 50%(51) Egna produkter 26%(26) Nischproduktion 15%(13) Systemintegration 6%(7) Serviceintäkter 3%(3) Övrig försäljning 1%(0)

Oktober - december SP SP Sw ICT Sw ICT Swerea Swerea Innventia Innventia

Delårsrapport för januari-mars 2015

Eskilstuna KommunFöretag AB EKONOMISKA NYCKELTAL 2016 Koncern Moderbolag Nettoomsättning exkl punktskatter, mkr Rörelseresultat, mkr 174-6

Delårsrapport januari-september 2017

Resultaträkningar. Göteborg Energi

Delårsrapport för perioden 1 januari 30 juni 2005 för Genesis-IT AB (publ)

Årsredovisning. Nyedal Konsult AB

TPYT02 Produktionsekonomi och kvalitet

Delårsrapport januari-juni 2018

Delårsrapport 3,

Årsredovisning för räkenskapsåret 2015


Delårsrapport Januari mars 2015

Årsredovisning. Gunnarsbyområdets Lanthandel och Service Ekonomisk Förening

Delårsrapport. NFO DRIVES AB (Publ.) Org.nr /1 31/3 2018

Faktureringen under perioden uppgick till 14,6 MSEK (11,4 MSEK), en förbättring med 3,2 MSEK mot samma period föregående år.

Delårsrapport Q2 2016

Delårsrapport. för. januari-september 2015

Delårsrapport. NFO DRIVES AB (Publ.) Org.nr /1 30/6 2014

Eolus Vind AB (publ)

Vallentuna, Värme, VVS AB

FÖRSTA KVARTALET 1 JANUARI 31 MARS 2014

Tkr / /2017 jan-jun apr-jun jul-jun jul-dec. Rörelsens intäkter Nettoomsättning

Försättsblad Tentamen

Faktureringen under tredje kvartalet uppgick till 6,5 MSEK (2,5 MSEK), vilket är en ökning med 4,0 MSEK (156 %).

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ FÖR VERKSAMHETSÅRET BILAGA- Org nr Innehållsförteckning

Datum för tentamen

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1/1 31/ Årets koncernresultat är 12,4 MSEK (-14,1 MSEK). Vinsten per aktie är neg. kr. 0,31.

Avstämning segment och koncern. 12 mån 2009/10 Q /11 Q /10 Q / mån 2009/10 Q /11 MSEK. Omsättning per land 3 mån 2010/11

Rullande tolv månader.

Arkiv Digital AD AB Delårsrapport. januari juni Arkiv Digital AD AB Organisationsnummer:

Almi Företagspartner AB Org.nr Koncernens resultaträkning Mkr januari - 30 juni

Omsättningen uppgick till 62,3 MSEK (59,0) för kvartalet och 234,0 MSEK (167,0) för rapportperioden.

Delårsrapport Januari september 2015

Årsredovisning för Barnens Framtid

Företagsbeskrivning. Einar Nilssons Järnhandel AB

Årsredovisning för. Lisa AB Räkenskapsåret

Årsredovisning och koncernredovisning för räkenskapsåret 2015

Kvartalsrapport avseende COT-koncernen för perioden

15 hp (varav skriftlig tentamen 5 hp) Entreprenörskap- och affärsutveckling. Provmoment: Skriftlig Tentamen Ladokkod: 51EA01 Tentamen ges för: TPU13

8.5. Värdering av anläggningstillgångar

Skuldman & Son, TEST AB

Guang le Restaurang AB

Swedish ICT Research

Slättens Vind AB (publ) Org nr: Delårsrapport för perioden

Magasin 3, Frihamnsgatan 22, Stockholm, T , F E

IDL Biotech AB (publ), Delårsrapport kvartal

Factoryprice Europe AB

Finansiella samband HÄVSTÅNGSSAMBANDET

Transkript:

Finansiell analys Utförs t ex för att: en långivare behöver underlag för att kunna besluta om han ska bevilja företaget ytterligare lån en aktieägare vill veta hur företaget har utvecklats för att få underlag för en bedömning om han ska sälja sina aktier (eller köpa fler) en leverantör frågar sig hur stor risken är för att företaget inte ska klara av att betala en leverantörsskuld Lönsamhet/räntabilitet/avkastning Avkastning på eget kapital Avkastning på totalt kapital Vinstmarginal Kapitalomsättningshastighet Likviditet Kassalikviditet Balanslikviditet Rörelsekapital Likvida medel i procent av omsättningen Soliditet Soliditet Skuldsättningsgrad Anläggningsprocent Räntetäckningsgrad 1

Lönsamhet Räntabilitet = Vinst Kapital Avkastning på eget kapital före skatt= Resultat efter finansiella intäkter och kostnader Genomsnittligt justerat eget kapital (F100) Avkastning på eget kapital efter skatt= Resultat efter finansiella intäkter och kostnader * (1-skattesats) Genomsnittligt justerat eget kapital Räntabilitet på eget kapital= Resultat efter finansnetto Eget kapital + obeskattade reserver*70% (F100) (Övningsboken) Räntabilitet på totalt kapital= Rörelseresultat + Finansiella intäkter Genomsnittligt totalt kapital (F100) Räntabilitet på totalt kapital= Rörelseresultat efter finansnetto + Finansiella kostnader Genomsnittligt totalt kapital Räntabilitet på totalt kapital = (F100) Resultat efter avskrivningar + Finansiella intäkter 2 (Övningsboken)

Räntabilitetssamband -du Pont-modellen Räntabilitet på = (Rörelseresultat + Finansiella intäkter) * omsättningen omsättningen vinstmarginal*kapitalomsättningshastighet = 3

Isoräntabilitetsdiagram 4

Sambandet mellan räntabilitet på eget kapital och räntabilitet på totalt kapital Hävstångsformeln RE = RT+ (RT- Rs) S/E Symbolerna betyder: RE = Räntabilitet på eget kapital (före skatt), RT = Räntabilitet på totala tillgångar, Rs = Genomsnittlig ränta på totala skulder, S = Skulder, E = Eget kapital. Läs om Hävstångsformeln i övningsboken kap 8 sid. 68-69. 5

Likviditet Betalningsförmåga på kort sikt. Omsättningstillgångar utom varulager Kassalikviditet = Kortfristiga skulder (F100) Omsättningstillgångar I Kassalikviditet = Kortfristiga skulder Balanslikviditet = Balanslikviditet = Soliditet Betalningsförmåga på lång sikt. (Övningsboken) Samtliga omsättningstillgångar Kortfristiga skulder (F100) Omsättningstillgångar I +II Kortfristiga skulder (Övningsboken) Soliditet 1 = Soliditet 2 = Justerat eget kapital Riskbärande eget kapital (F100) (F100) Soliditet = Eget kapital+obeskattade reserver*0,7 (Övningsboken) 6

Exempel på en extern räkenskapsanalys: Utgå från följande balans och resultaträkning. a Beräkna räntabiliteten på eget kapital år 2. b Beräkna räntabiliteten på totalt kapital år 2. c Beräkna kapitalomsättningshastigheten år 2. d Beräkna vinstmarginalen år 2. e Hur har soliditeten, mätt som andel eget kapital, förändrats under år 2? f Beräkna räntetäckningsgraden år 2. g Hur har likviditeten förändrats under år 2? RESULTATRÄKNING FÖR ÅR 19x2 Rörelsens intäkter och kostnader Nettoomsättning 400 Kostnad sålda varor -250 BRUTTORESULTAT 150 Övriga rörelsekostnader -122 RÖRELSERESULTAT 28 Ränteintäkter 8 Räntekostnader -10-2 RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER 26 Skillnad mellan bokförd avskrivning och avskrivning enligt plan -6 Avsättning till periodiseringsfond -3-9 Skatt -7 7 ÅRETS RESULTAT 10

BALANSRÄKNING den 31 dec 20x1 20x2 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Byggnader 72 75 Mark 30 25 Maskiner o inventarier 85 90 Långfristiga fordringar 20 30 Omsättningstillgångar Varulager 75 85 Kundfordringar 55 50 Kassa, bank 25 35 362 390 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 100 100 Reservfond 20 20 Balanserad vinst 45 50 Årets vinst 11 10 Obeskattade reserver Periodiseringsfonder 30 33 Ackumulerade överavskrivningar 29 35 Avsättningar Avsatt till pensioner 27 30 Skulder Inteckningslån 31 29 Leverantörsskulder 13 11 Övriga skulder 56 72 362 390 Av de totala skulderna är 43 tkr (20X1) och 51 tkr (20X2) att betrakta som kortfristiga skulder. 8

a. Beräkna räntabiliteten på eget kapital år 2 Räntabilitet på eget kapital= Resultat efter finansnetto Eget kapital + obeskattade reserver*70% 176+(30+29)* 0,7+180 + (33+35)*0.7 Genomsnittligt eget kapital= 2 =222 Räntabilitet på eget kapital= 26 222 = 12% (före skatt) Räntabilitet på eget kapital= 26*(1-0,3) 222 = 8% (efter skatt) b. Beräkna räntabiliteten på totalt kapital år 2. Räntabilitet på totalt kapital= Rörelseresultat + Finansiella intäkter Genomsnittligt totalt kapital= 362+390 = 376 2 28+8 Räntabilitet på totalt kapital= = 9,6% 376 c. Beräkna kapitalomsättningshastigheten år 2. Kapitalomsättningshastighet= omsättningen 400 = 376 =1,06ggr d. Beräkna vinstmarginalen år 2. Vinstmarginal= Rörelseresultat + Finansiella intäkter omsättningen 28+8 = = 99% 400

e. Hur har soliditeten förändrats under år 2? Soliditet = Eget kapital+obeskattade reserver*0,7 Soliditet 1 jan = 176 +(30+29)* 0,7 362 = 60% 180 +(33+35)* 0,7 Soliditet 31 dec = 390 = 58% Försämring med 2% f. Beräkna räntetäckningsgraden år 2. Räntetäckningsgrad = Rörelseresultat+finansiella intäkter 28+8 = = 3,6 Räntekostnaderna 10 g. Hur har likviditeten förändrats under år 2? Kassalikviditet = Omsättningstillgångar I Kortfristiga skulder 55+25 Kassalikviditet år 1 = 43 = 186% Kassalikviditet år 2= 50+35 51 = 167% Försämrats med 19% Balanslikviditet = Balanslikviditet = Balanslikviditet = Omsättningstillgångar I +II Kortfristiga skulder 75+55+25 = 360% 43 85+50+35 51 10 = 333% Försämrats med 27%

Instuderingsuppgift Övningsboken 8.14, 8.9, 8.23. 8.9 Gäller upplaga 7 och tidigare c Övriga externa kostnader är fel då man beräknar rörelseresultat efter avskrivningar. Det ska vara 426,3-118,0-82,5-180,9-11,30=33,6Mkr. f När man beräknar vinstmarginal ska man i täljaren ha resultat efter avskrivningar + finansiella intäkter. Det som ska stå i täljaren är 33,6+1,3=34,9 mkr h Här används återigen det felaktiga värdet på resultatet efter avskrivningar. Rätt värden ska vara (33,6+1,3)/243,9=14,3 %. i Rätt värden är: 23,7/(60,3+0,7*19,8)=32,0 %. 8.23 Gäller upplaga 7 och tidigare För att lösningen till denna uppgift ska stämma så måste man lägga till att finansiella intäkter ska vara noll. 11