FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET LIV-ALANDIA BOKSLUT 2015

FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET LIV-ALANDIA BOKSLUT 2015

INNEHÅLLSFÖRTECKNING 1 STYRELSENS VERKSAMHETSBERÄTTELSE FÖR ÅR 2015 2 2 BOKSLUTSUPPGIFTER 5 2.1 RESULTATRÄKNING 5 2.2 BALANSRÄKNING 6 2.3 FINANSIERINGSANALYS 8 2.4 NOTER TILL RESULTATRÄKNINGEN 9 2.5 NOTER TILL BALANSRÄKNINGEN 12 2.6 ÖVRIGA NOTER 15 2.7 NYCKELTAL 17 2.8 SPECIFIKATION ÖVER PLACERINGAR 21 3 RISKER OCH RISKHANTERING 25 4 REDOVISNINGSPRINCIPER 27 5 STYRELSENS FÖRSLAG 30 6 REVISIONSBERÄTTELSE 31 7 FÖRVALTANDE ORGAN 32

1 STYRELSENS VERKSAMHETSBERÄTTELSE FÖR ÅR 2015 ALLMÄNT 2015 utgjorde Försäkringsaktiebolaget Liv-Alandias tjugoförsta verksamhetsår. Bolaget är ett helägt dotterbolag till Försäkringsaktiebolaget Alandia. Bolaget inriktar sin verksamhet på fritt formade livförsäkringar och sjukkostnadsförsäkringar primärt för den åländska marknaden. RESULTAT Årets resultat uppgår till 6,5 (3,3) miljoner och hänförs främst till placeringsverksamhetens bokförda nettoresultat. Avyttringen av den svenska fastigheten Sjölejonet 1 gav en försäljningsvinst på 7,7 miljoner. Premieinkomsterna uppgick under verksamhetsåret till 7,2 (7,5) miljoner och minskar något jämfört med föregående år, vilket förklaras av minskande försäljning av Alandia Placeringsförsäkring. Premieinkomsten för gruppensionsförsäkringarna har ökat något, och under året har intresse för gruppensionsförsäkringar ökat. Bolaget är ett av få som erbjuder räntebärande gruppensionsförsäkringar vilket har resulterat i en viss nyförsäljning. Liv-Alandias totalresultat, inklusive förändringar i värderingsdifferens, utgjorde 2,4 (5,3) miljoner. Riskrörelsens resultat uppgår till 525 (289) tusen, omkostnadsrörelsen till -52 (-82) tusen, och ränterörelsens resultat inklusive värderingsdifferenser och extra reservering till +3,7 (+5,9) miljoner. Driftskostnaderna ökar något medan omkostnadsprocenten minskar till 104 (107)% på grund av något ökad omkostnadsintäkt. Solvensnivån i förhållande till ansvarsskulden sjunker något till 33,1 (33,7 )% Räntebundna försäkringar med rätt till tilläggsförmåner erhåller för 2015 en avkastning bestående av beräkningsräntan som varierar mellan 2,5 och 4,5 %. Ingen kundgottgörelse betalas ut för år 2015. RISKHANTERING Bolagets riskhantering sköts enligt den av styrelsen årligen fastställda riskhanteringsplan som är närmare beskriven i avsnitt 4. Planen omfattar bolagets hela verksamhet och riskerna klassificeras som försäkringstekniska risker, placeringsverksamhetens risker samt operativa risker. Riskhanteringen ingår i företagsstyrningssystemet och dess funktionalitet övervakas av internrevisionen. Riskhanteringsplanen revideras och kompletteras årligen. Premieinkomst och ersättningar Den sammanlagda premieinkomsten uppgår till 7,2 (7,5) miljoner. Ersättningarna utgjorde år 2015 sammanlagt -8,7 (7,4) miljoner, och ökningen hänför sig till utlöpande placeringsförsäkringar där återbetalningar för första gången gjordes under år 2015. Återförsäkrarnas andelar av ersättningarna var 0,08 (0,1) miljoner. Nyckeltal 2015 2014 2013 2012 2011 EUR 1000 Premieinkomst 7 170 7 497 8 460 7 194 4 049 Utbetalda ersättningar -8 701-7 378-6 826-6 885-3 254 Driftskostnader -587-535 -540-535 -490 Placeringsverksamhetens bokförda nettoresultat 13 529 8 459 6 079 4 559 2 162 Resultat efter skatt 6 516 3 269 400 475 269 Omkostnadsprocent 104 % 107 % 100 % 106 % 89 % Riskrörelsen 525 289 623 345 344 Omkostnadsrörelsen -52-82 5-76 64 Ränterörelsen (inkl förändr i värd diff) 3 753 5 916 1 288 6 053-2 591 Skatterörelsen -1 804-864 63-85 23 Totalt resultat enligt gängse värde 2 422 5 259 1 979 6 237-2 160 2

PLACERINGSVERKSAMHET Den bokföringsmässiga avkastningen under året var 13,5 (8,5) miljoner. Avkastning kom främst från fastigheter och aktieplaceringar. Fastighetsförsäljningen Sjölejonet 1 i Sverige stod för dryga hälften av årets bokföringsmässiga avkastning. Nettot av valutakursvinster och -förluster är under året positivt och förklaras av eurons försvagning mot den amerikanska dollarn. För en mer detaljerad beskrivning över skillnaderna hänvisas till not 2 till resultaträkningen. Bolagets placeringsverksamhet till gängse värde Bolagets placeringstillgångar inklusive banktillgodohavanden uppgick vid periodens utgång till 123,3 (118,7) miljoner enligt gängse värde. Sysselsatt kapital ökade med 5,4 %. Placeringarna i masskuldebrev uppgick till 39,4 (40,1) miljoner, och aktieplaceringarna 42,1 (35,0) miljoner. Fastigheternas marknadsvärde inklusive lån till egna fastighetsbolag uppgick till 23,9 (24) miljoner. Penningmarknadsinstrument och kontanta medel utgjorde 6,9 (9,4) miljoner. Avkastningen på bolagets aktieinnehav till gängse värde uppgick till 11,1 (10,7) % under året, och avkastningen var under året god på de flesta marknader. Detsamma gällde de onoterade innehaven samt Private Equityfonder som gynnades av den ökade aktiviteten inom företagsförvärv drivet av låga räntor. En mjuk centralbankspolitik har under året drivit ned de riskfria räntorna och masskuldebrevens avkastning enligt gängse värde var 1,8 (5,0) %. High Yield obligationerna avkastade bra under året, 5,3 (6,3) %, trots något stigande kreditmarginaler. Obligationer emitterade av länder på utvecklingsmarknaderna i lokal valuta hade en svag avkastning -3,9 (8,2) % på grund av försvagade valutor och stigande räntor. Bolagets fastighetsplaceringar gav en avkastning på 3,8 (17,7) %. Den goda avkastningen 2014 är till största delen hänförlig till den icke realiserade värdeuppgång som skedde i samband med att köpeavtal tecknades om försäljning av bolagets bostadsfastighet i Stockholm. Tillträde ägde rum den 2 februari 2015. Under året genomförde det helägda dotterbolaget BAB Sandåsvägen en total om- och tillbyggnad av fastigheten Sandåsvägen 4 vilken kommer att vara helt färdig i februari 2016. Utöver de totalrenoverade lägenheterna kommer bolaget att på vindsvåningen tillföras sammanlagt 18 nya lägenheter. Hedgefonderna avkastade 3,9 (4,6)%. Bolagets totalavkastning under 2015 uppgick till 5,4(8,6)%. DRIFTSKOSTNADER Driftskostnaderna uppgick under året till 1,5 (1,5) miljoner före uppdelning på funktioner. När den del av kostnaderna som överförts till kostnader för ersättning och placering avdras, uppgår driftskostnaderna i resultaträkningen till 0,6 (0,5) miljoner. Antalet tjänster vid Alandia Försäkring som gemensamt sköter förvaltningen av hela gruppens verksamhet, uppgick i medeltal under året till 118(111) personer. Antalet tjänster i medeltal för förvaltningen av Försäkrings Ab Liv-Alandia beräknas ha varit 10 (9) personer. Till styrelsen och verkställande direktören har under räkenskapsåret utbetalats 30.554 (26.666) i löner och arvoden. UTSIKTER för 2016 Bolaget kommer även under 2016 att fortsätta koncentrera nyförsäljningen på riskförsäkringar, dvs. på sjukkostnadsförsäkringar och traditionella livförsäkringar, samt på Alandia Placeringsförsäkring. Under året avser bolaget utreda möjligheten att utöka produktsortimentet inom gruppensionsförsäkring i syfte att tillmötesgå den efterfrågan på räntebärande gruppensionsförsäkringar som förväntas öka inför år 2017. Därtill räknar bolaget med att under året lansera utvecklade digitala distributionskanaler i samarbete med lokala åländska samarbetspartners. Premievolymerna för 2016 beräknas ligga på 2015 års nivå. Inledningen av 2016 har börjat med en nedgång på de flesta aktiemarknaderna. Räntemarknaderna har fortsättningsvis präglats av en tävlan mellan världens centralbanker om att sänka styrräntorna för att stimulera de egna ekonomierna samt för att försvaga valutorna. Som en följd av detta har även statsobligationsräntorna på många håll sjunkit kraftigt för att även i relativt långa intervall vara negativa. Den amerikanska centralbanken gjorde sin första räntehöjning hösten 2015 efter finanskrisen. Den svaga ekonomin ser dock ut att bromsa takten på ytterligare förväntade amerikanska räntehöjningar. Euron har fortsatt försvagats mot de allra flesta andra valutor som en följd av den europeiska centralbankens lätta penningpolitik och påbörjade kvantitativa lättnader i form av stödköp av obligationer. Sammantaget finns det tecken på en liten förbättring av den globala ekonomin men fortfarande finns många problem kvar att lösa vad gäller skuldsättningsnivåer bland framförallt hushåll och stater. Vi ser ännu 2016 som ett år med låg tillväxt. Med detta som bakgrund förväntar vi att se en svagare avkastning inom de flesta tillgångsslag än under år 2015, och volatiliteten i avkastningar kan komma att stiga betydligt under året. 3

I placeringsplanen inför 2016 har vi sänkt den strategiska nivån för aktier. Totalt sett är våra förväntningar gällande aktiemarknadens avkastning lägre än motsvarande period ifjol i och med att kursuppgången har varit högre än uppgången i bolagsvinsterna. Vi tror att konsensusestimaten även detta år är för positiva inför kommande år. STYRELSE Styrelsen har bestått av Jan Hanses, ordförande, Björn Blomqvist, viceordförande, samt medlemmarna Roger Lönnberg, Laura Langh-Lagerlöf, Stefan Lundqvist, Thomas Franck och Jan Haglund. Suppleanter har varit Tony Öhman, Malin Skogberg, Christian Ståhlberg, Anders Nordlund, Stefan Axberg, Joakim Håkans och Ann-Marie Åström. En ny styrelse tillträdde from 30.06.2015. Jan Hanses återvaldes som ordförande och Roger Lönnberg valdes som viceordförande. Jan-Eric Nilsson valdes in i styrelsen istället för Jan Haglund. René Engman valdes som ny personlig suppleant för Jan Hanses, Tomas Ölander för Thomas Franck och Linda Langh För Laura Lang- Lagerlöf. Styrelsen genomför årligen en intern utvärdering där varje styrelsemedlem bland annat med hjälp av ett frågeformulär bedömer styrelsearbetet under året. Under ledning av styrelsens ordförande behandlas utvärderingen vid ett uppföljande styrelsesammanträde. Styrelsen har sammanträtt till 11 protokollförda möten under året. 4

2 BOKSLUTSUPPGIFTER FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET LIV-ALANDIA BOKSLUT 2015 2.1 Resultaträkning Försäkrings Ab Liv-Alandia 1.1-31.12 1.1-31.12 Not 2015 2014 Försäkringsteknisk kalkyl - Livförsäkring Premieinkomst Premieinkomst 1 7 170 472 7 497 199 Återförsäkrares andel -78 967-143 328 Premieinkomst egen andel 7 091 506 7 353 872 Intäkter av placeringsverksamheten 3 14 810 349 10 841 005 Uppskrivningar av placeringar 2 707 609 668 480 Övriga försäkringstekniska intäkter Ersättningskostnader Utbetalda ersättningar 2-8 700 904-7 377 863 Återförsäkrares andel 24 399 112 798 Utbetalda ersättningar egen andel -8 676 505-7 265 065 Förändring i ersättningsansvaret -1 866 107-3 451 289 Förändring i ersättningsansvaret egen andel -1 866 107-3 451 289 Ersättningskostnader egen andel -10 542 612-10 716 354 Förändring i premieansvaret Förändring i premieansvaret -1 187 972-446 819 Förändring i premieansvaret egen andel -1 187 972-446 819 Driftskostnader 4 5-586 840-535 147 Kostnader för placeringsverksamheten 3-3 988 805-3 050 588 Försäkringstekniskt bidrag/resultat 8 303 235 4 114 449 Övriga intäkter Övriga 17 003 19 000 Övriga intäkter sammanlagt 17 003 19 000 Vinst före bokslutsdispositioner och skatter 8 320 238 4 133 449 Bokslutsdispositioner Förändring av avskrivningsdifferens -2 916-98 708 Bokslutsdispositioner sammanlagt -2 916-98 708 Inkomstskatt Skatt för räkenskapsperioden -1 777 483-778 975 Skatt för tidigare räkenskapsperioder -23 386 13 603 Inkomstskatt sammanlagt -1 800 868-765 372 Räkenskapsperiodens vinst 6 516 454 3 269 369 5

2.2 Balansräkning FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET LIV-ALANDIA BOKSLUT 2015 BALANSRÄKNING AKTIVA Försäkrings Ab Liv-Alandia Not 31.12 2015 31.12 2014 Placeringar Placeringar i fastigheter Fastigheter och fastighetsaktier 7 2 842 015 4 229 794 Placeringar i fastigheter sammanlagt 2 842 015 4 229 794 Placeringar i företag inom samma koncern och i ägarintresseföretag Aktier och andelar i företag inom samma koncern 5 100 000 5 100 000 Finansmarknadsinstrument och andra skuldförbindelser emitterade av, och fordringar hos, företag inom samma koncern 9 300 000 3 000 000 Aktier och andelar i ägarintresseföretag 4) 275 715 130 000 Finansmarknadsinstrument och andra skuldförbindelser emitterade av, och lånefordringar, hos ägarintresseföretag 4 548 311 2 399 000 Placeringar inom koncern och ägarintresseföretag sammanlagt 19 224 026 10 629 000 Övriga placeringar Aktier och andelar 44 544 380 38 660 964 Finansmarknadsinstrument 37 492 968 37 354 360 Övriga lånefordringar 265 137 188 108 Depositioner 1 005 243 2 410 661 Övriga placeringar 0 0 Övriga placeringar sammanlagt 83 307 729 78 614 094 Placeringar sammanlagt 6 105 373 770 93 472 887 Placeringar som utgör täckning för fondförsäkringar 8 13 241 362 12 981 060 Fordringar Vid direktförsäkringsverksamhet Hos försäkringstagare 241 511 223 846 Fordringar från direktförsäkringsverksamhet sammanlagt 241 511 223 846 Övriga fordringar 17 503 159 216 Fordringar sammanlagt 259 014 383 062 Övriga tillgångar Kassa och bank 5 824 676 7 485 142 Övriga tillgångar sammanlagt 5 824 676 7 485 142 Resultatregleringar Räntor och hyror 593 281 546 143 Övriga resultatregleringar 10 383 161 169 840 Resultatregleringar sammanlagt 976 442 715 983 Aktiva sammanlagt 125 675 263 115 038 134 6

BALANSRÄKNING PASSIVA Försäkrings Ab Liv-Alandia Not 31.12 2015 31.12 2014 Eget kapital Aktiekapital eller grundfond 2 354 631 2 354 631 Övriga fonder Övriga fonder 9 416 717 6 147 348 Övriga fonder sammanlagt 9 416 717 6 147 348 Räkenskapsperiodens vinst (förlust) 6 516 454 3 269 369 Eget kapital sammanlagt 9 18 287 802 11 771 348 Ackumulerade bokslutsdispositioner Avskrivningsdifferens 0 130 944 Ackumulerade bokslutsdispositioner sammanlagt 0 130 944 Försäkringsteknisk ansvarsskuld Premieansvar 63 778 489 63 347 413 Ersättningsansvar 27 901 947 26 035 840 Försäkringsteknisk ansvarsskuld egen andel 91 680 436 89 383 253 Ansvarsskuld för fondförsäkringar Försäkringsteknisk ansvarsskuld 8 12 769 745 12 012 849 Ansvarsskuld för fondförsäkringar 12 769 745 12 012 849 Skulder Övriga skulder 883 515 36 035 Skulder sammanlagt 883 515 36 035 Resultatregleringar 11 2 053 765 1 703 705 Passiva sammanlagt 125 675 263 115 038 134 7

2.3 Finansieringsanalys FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET LIV-ALANDIA BOKSLUT 2015 Försäkrings Ab Liv-Alandia 31.12 2015 31.12 2014 Indirekt finansieringsanalys Rörelseverksamhetens kassaflöde: Vinst (förlust) av den egentliga verksamheten/vinst (förlust) före extraord. poster 8 320 238 4 133 449 Korrektivposter: Förändring av den försäkringstekniska ansvarsskulden 3 054 079 3 898 108 Nedskrivningar och uppskrivningar av placeringar -671 286 722 753 Avskrivningar enligt plan 44 017 140 905 Övriga intäkter och kostnader som inte medfört betalningar -2 916 0 Kassaflöde före förändring av rörelsekapital 10 744 132 8 895 215 Förändring av rörelsekapital Ökning (-)/minskning (+) av kortfristiga räntefria rörelsefordringar Ökning (-)/minskning (+) av kortfristiga räntefria skulder Rörelseverksamhetens kassaflöde före finansiella poster och skatter Betalda räntor och betalda rörelseverksamhetens övriga finansiella kostnader -136 411-196 835 219 116 1 290 139 10 826 837 9 988 520 Betalda direkta skatter -1 800 868-765 372 Rörelseverksamhetens kassaflöde 9 025 969 9 223 147 Investeringarnas kassaflöde Investeringar i placeringar (exkl. likvida medel) -11 533 915-7 189 811 Investeringarnas kassaflöde -11 533 915-7 189 812 Finansieringens kassaflöde Låneamortering 847 480-462 072 Finansieringens kassaflöde 847 480-462 072 Förändring av likvida medel -1 660 467 1 571 264 Likvida medel vid räkenskapsperiodens början 7 485 142 5 913 879 Likvida medel vid räkenskapsperiodens slut 5 824 676 7 485 142 8

2.4 Noter till resultaträkningen Not 1 Premieinkomst från skade-o. livförsäkring 2015 2014 Livförsäkring Direktförsäkring Från Finland 7 170 472 7 497 199 Livförsäkring sammanlagt 7 170 472 7 497 199 Premieinkomst före återförsäkrares andel 7 170 472 7 497 199 Not 2 Premieinkomst och utbetalda ersättningar inom livförsäkring 2015 2014 Premieinkomsten av direktförsäkring före återförsäkrares andel 1 a) Livförsäkring Individuell livförsäkring med fondanknytning 185 751 197 411 Annan individuell livförsäkring 3 979 939 4 211 649 Arbetstagares grupplivförsäkring 306 588 304 104 Annan grupplivförsäkring 8 440 7 474 b) Pensionsförsäkring Individuell pensionsförsäkring med fondanknytning 514 725 581 341 Övrig individuell pensionsförsäkring 742 534 833 688 Annan gruppensionsförsäkring 1 432 496 1 361 532 2 a) Fortlöpande premier 5 936 472 6 021 352 b) Engångspremier 1 234 000 1 475 847 3 a) Premier från avtal som inte berättigar till återbäring 3 682 511 3 894 502 b) Premier från avtal som berättigar till återbäring 2 900 482 2 817 945 c) Premier för fondförsäkring 587 480 784 752 Utbetalda ersättningar före återförsäkrares andel Direktförsäkring Livförsäkring 4 172 191 2 982 349 Pensionsförsäkring 3 785 789 3 605 929 Direktförsäkring sammanlagt 7 957 980 6 588 278 Av vilka Återköp 556 327 422 822 Återbetalning av sparsumma 1 660 390 512 863 Kostnader för handläggning av ersättningar 742 924 789 585 Utbetalda ersättningar sammanlagt 8 700 904 7 377 863 Extra förmåner (tilläggsförmåner) inom livförsäkring De effekterna de extra förmåner (kundförmåner) har på det försäkringstekniska resultatet 126 374 128 839 9

Not 3 Specifikation av nettointäkterna av placeringsverksamheten Intäkter av placeringsverksamheten 2015 2014 Intäkter av placeringar i fastigheter Övriga intäkter 8 276 856 4 963 031 Intäkter av övriga placeringar Dividendintäkter 626 851 568 483 Ränteintäkter 1 359 698 1 398 830 Övriga intäkter 1 218 326 608 504 Sammanlagt 11 481 731 7 538 848 Återförda nedskrivningar 74 909 169 412 Försäljningsvinster 3 253 709 3 132 745 Sammanlagt 14 810 349 10 841 005 Kostnader för placeringsverksamheten Kostnader för fastighetsplaceringar 492 830 422 099 Kostnader för övriga placeringar 852 847 560 491 Ränteutgifter o.dyl. kostnader för främmande kapital 9 972 376 Sammanlagt 1 355 650 982 966 Nedskrivningar och avskrivningar Nedskrivningar 2 111 232 1 560 646 Byggnadsavskrivningar enligt plan 44 017 140 570 Försäljningsförluster 477 907 366 407 Sammanlagt 3 988 805 3 050 588 Nettointäkter av placeringsverksamheten före uppskrivningar och korrigeringar av dessa 10 821 544 7 790 417 Uppskrivningar av placeringar 2 707 609 668 480 Nettointäkter av placeringsverksamheten i resultaträkningen 13 529 153 8 458 898 Fondförsäkringars andel av placeringsverksamhetens nettointäkter i resultaträkningen 1 081 326-286 102 Fondförsäkringars andel av placeringsverksamhetens nettointäkter i resultaträkningen 2015 2014 Intäkter av placeringsverksamheten -359-54 666 Nettointäkter av placeringsverksamheten före uppskrivningar och korrigeringar av dessa samt nedskrivningar och återförda nedskrivningar -359-54 666 Uppskrivning av placeringar 2 707 609 668 480 Nedskrivningar 1 625 924 899 917 Nettointäkter av placeringsverksamheten i resultaträkningen 1 081 326-286 103 10

Not 4 Driftskostnader i resultaträkningen 2015 2014 Utgifter för anskaffning av försäkringar Provisioner för direktförsäkring 14 687 32 048 Övriga utgifter för anskaffning av försäkringar 225 919 181 540 Kostnader för handläggning av försäkringar 64 886 54 075 Administrationskostnader 281 347 267 484 Sammanlagt 586 840 535 147 Skade- och livförsäkring: Utbetalda ersättningar 742 924 789 585 Driftskostnader 586 840 535 147 Kostnader för skötsel av placeringsverksamheten 157 516 151 520 Sammanlagt 1 487 280 1 476 252 Not 5 Noter angående personal och medlemmar i förvaltningsorgan Personalkostnader 2015 2014 Löner och arvoden 109 851 98 530 Pensionskostnader 41 416 36 475 Övriga lönebikostnader 3 775 6 849 Sammanlagt 155 041 141 854 Löner och arvoden till ledningen VD 11 354 9 951 Styrelse 19 200 16 715 Medelantal anställda under räkenskapsperioden Enligt funktion Säljpersonal 2 2 Sammanlagt 2 2 Köpta och sålda tjänster inom bolagsgruppen Köpta tjänster 409 155 370 857 Sålda tjänster 27 600 27 324 Köpta tjänster, antal personer i medeltal 8 7 11

2.5 Noter till balansräkningen FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET LIV-ALANDIA BOKSLUT 2015 Not 6 Gängse värde och värderingsdifferens för placeringar Återstående anskaffningsutgift 2015 2014 Bokförings-värde Gängse värde Återstående anskaffningsutgift Bokförings-värde Gängse värde Fastighetsplaceringar Fastigheter 2 842 015 2 842 015 4 615 801 4 229 794 4 229 794 13 293 367 2 842 015 2 842 015 4 615 801 4 229 794 4 229 794 13 293 367 Placeringar i företag inom samma koncern Aktier och andelar 5 100 000 5 100 000 5 100 000 5 100 000 5 100 000 5 100 000 Lånefordringar 9 300 000 9 300 000 9 300 000 3 000 000 3 000 000 3 000 000 14 400 000 14 400 000 14 400 000 8 100 000 8 100 000 8 100 000 Placeringar i ägarintresseföretag Aktier och andelar 275 715 275 715 275 715 130 000 130 000 130 000 Lånefordringar 4 548 311 4 548 311 4 575 397 2 399 000 2 399 000 2 399 000 4 824 026 4 824 026 4 851 112 2 529 000 2 529 000 2 529 000 Övriga placeringar Aktier och andelar 44 544 380 44 544 380 52 828 075 38 660 964 38 660 964 44 909 578 Finansmarknadsinstrument 37 912 155 37 492 968 38 978 903 37 541 646 37 354 360 39 621 005 Övriga lånefordringar 265 137 265 137 266 385 188 108 188 108 188 108 Depositioner 1 005 243 1 005 243 1 074 413 2 410 661 2 410 661 2 566 604 Övriga placeringar 0 0 0 0 0 0 83 726 915 83 307 728 93 147 777 78 801 380 78 614 094 87 285 296 Sammanlagt 105 792 957 105 373 770 117 014 690 93 660 173 93 472 887 111 207 663 I den återstående anskaffningsutgiften för finansmarkandsinstrument ingår skillnaden mellan det nominella värdet och anskaffningspriset, periodiserad som ränteintäkter (+) eller som en minskning (-) av dessa -419 187-187 286 Avkastning på indexbundna lån 57 516 Värderingsdifferens (skillnaden mellan gängse värde och bokföringsvärde) 11 640 920 17 734 776 Specifikation av posten Övriga lånefordringar i balansräkningen enligt säkerhet 2015 2014 Övriga lånefordringar: Bankgaranti Garantiförsäkring Försäkringsbrev Övrig säkerhet (skall specificeras 50 000 50 000 om beloppet är betydande) Återstående anskaffningsutgift för objekt 216 385 138 108 som saknar garanti sammanlagt Sammanlagt 266 385 188 108 12

Not 7 Förändringar i fastighetsplaceringar Fastigheter och fastighetsaktier 2015 2014 Fastigheter och fastighetsaktier Anskaffningsutgift 1.1 7 856 249 8 955 213 Ökningar Minskningar -1 343 761-968 964 Överföringar mellan poster -130 000 Anskaffningsutgift 31.12 6 512 488 7 856 249 Ackumulerade avskrivningar 1.1-3 626 455-3 485 886 Avskrivningar under räkenskapsperioden -44 017-140 570 Ackumulerade avskrivningar 31.12-3 670 472-3 626 455 Pågående arbeten Bokföringsvärde 31.12 2 842 015 4 229 794 Not 8 Placeringar som utgör täckning för fondförsäkringar 2015 2014 Ursprunglig Gängse värde Ursprunglig Gängse värde Placeringar som utgör täckning anskaffnings- (=bokförings- anskaffnings- (=bokföringsför fondförsäkringar 31.12 utgift värde) utgift värde) Aktier och andelar 10 534 693 13 241 362 11 345 719 12 981 060 Kassa och bank Placeringar förvärvade i förskott -471 617-968 211 Sammanlagt 10 534 693 12 769 745 11 345 719 12 012 849 Livförsäkringsbolag: Placeringar som motsvarar ansvarsskulden för fondförsäkringar 12 769 745 12 012 849 13

Not 9 Förändringar i det egna kapitalet 2015 2014 Aktiekapital 1.1 2 354 631 2 354 631 Aktiekapital 31.12 2 354 631 2 354 631 Dispositionsfond 1.1 6 147 348 5 747 138 Ökningar 3 269 369 400 210 Dispositionsfond 31.12 9 416 717 6 147 348 Räkenskapsårets vinst / förlust 6 516 454 3 269 369 Eget kapital 31.12 18 287 802 11 771 348 Kalkyl över utdelningsbara medel Räkenskapsperiodens vinst 6 516 454 3 269 369 Fonder enligt bolagsordningen 9 416 717 6 147 348 Såsom vinst utdelningsbara medel sammanlagt 15 933 171 9 416 717 Not 10 Resultatregleringar 2015 2014 Moms och skattetillgodohavanden 323 921 120 283 Övriga aktiva resultatregleringar 59 240 49 556 Sammanlagt 383 161 169 840 Not 11 Resultatregleringar 2015 2014 Förskottspremier 236 752 229 000 Skatt & soc avgifter 1 664 216 776 903 Leverantörsskulder 0 619 365 Övriga passiva resultatregleringar 152 797 78 438 Sammanlagt 2 053 765 1 703 705 14

2.6 Övriga Noter NOTER OM SOLVENS FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET LIV-ALANDIA BOKSLUT 2015 2015 2014 Solvens Verksamhetskapital * Eget kapital efter avdrag för föreslagen vinstutdelning 18 287 802 11 771 348 * Ackumulerade bokslutsdispositioner 0 130 944 * Värderingsdifferens mellan tillgångarnas gängse värden och bokföringsvärden enligt balansräkningen 11 640 920 17 734 776 * Övriga poster 0 0 Sammanlagt 29 928 722 29 637 068 Verksamhetskapitalets minimibelopp enligt 11 kap. (skadeförsäkringsbolag) och 4 (livförsäkringsbolag) FBL (gäller även representationer), minimibelopp för verksamhetskapital enligt 10 a kap. 2 lagen om försäkringsföreningar och minimibelopp för verksamhetskapital enligt 17 (arbetspensionsförsäkringsbolag) lagen om arbetspensionsförsäkringsbolag 4 967 350 4 868 393 För skaderika år i ansvarsskulden inkluderat ingående utjämningsbelopp 1 100 000 1 106 701 Risktäckningskapacitet i procent, dvs. verksamhetskapital och utjämningsbelopp i proportion till premieintäkter för egen räkning för de 12 föregående månaderna (%) 438 % 418 % Solvenskapital i procent av den försäkringstekniska ansvarsskulden, dvs. verksamhetskapital och utjämningsbelopp i proportion till den försäkringstekniska ansvarsskulden för egen räkning, minskad med utjämningsbeloppet och 75 % av ansvarsskulden för fondförsäkringar(%) 33,1 % 33,7 % 15

FÖRTECKNING ÖVER FASTIGHETER, FASTIGHETSAKTIER OCH ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET LIV-ALANDIA BOKSLUT 2015 2015 2014 ANTAL BOKFÖRINGS- VÄRDE MARKNADS- VÄRDE ANTAL BOKFÖRINGS- VÄRDE MARKNADS-VÄRDE AKTIER KONCERN OCH ÄGARINTRESSEFÖRETAG BAB SANDÅSVÄGEN 4 10 779 5 100 000 5 100 000 10 779 5 100 000 5 100 000 FAB KUBIKEN 375 275 715 275 715 300 130 000 130 000 5 375 715 5 375 715 5 230 000 5 230 000 FASTIGHETER INVESTERINGSTILLGÅNGAR FASTIGHETER SJÖLEJONET 1 343 761 8 729 905 MÅSVÄGEN 305 176 1 800 000 329 517 1 800 000 KONSTHANTVERKSHUSET 262 539 400 000 282 215 400 000 FASTIGHETSAKTIER DELARKA HOLDING AB 200 000 2 274 300 2 415 801 200 000 2 274 300 2 363 462 SAMMANLAGT 2 842 015 4 615 801 4 229 794 13 293 367 Aktiekapitalet i Försäkringsaktiebolaget Liv-Alandia uppgår till 2.354.630,97 Euro fördelat på 100 st. aktier Aktieägarförteckning 31.12 2015 31.12 2014 Aktier Andel Aktier Andel Försäkrings Pensionsförsäkrings Ab Alandia Ab Veritas 1000 1000 % 1000 1000 % 100 100 % 100 100 % Åtaganden utanför balansräkningen vid räkenskapsperiodens utgång 2015 2014 Placeringsförbindelser till fonder 8 646 428 6 130 748 Revisionskostnader 2015 2014 Revision KMPG 14 104 9 512 Övriga uppdrag KPMG 0 0 Sammanlagt 14 104 9 512 AVDRAGEN MOMS PÅ FASTIGHETER Under 2006-2007 har momsavdrag på nybyggnad Konsthantverkshuset gjorts. Momsavdraget under denna period uppgår till 88.727,- I det fall att fastigheternas hyresgäster skulle förändras till att vara en icke momspliktig hyresgäst skulle bolaget vara skyldig att återbetala avdragen moms enligt följande. Konsthantverkshuset Återbetalningsskyldig fram till år 2016 0 16

2.7 Nyckeltal FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET LIV-ALANDIA BOKSLUT 2015 REGLER FÖR UTRÄKNINGENAV NYCKELTALEN OCH REDOVISNINGSPRINCIPERNA FÖR NYCKELTALEN Nettointäkter av placeringsverksamheten på sysselsatt kapital (gängse värde) Nettointäkterna av placeringsverksamheten till gängse värde i relation till sysselsatt kapital beräknas per placeringsslag och för det sammanräknade beloppet av placeringar med beaktande av kassaflöden som tidsavvägts per dag eller månad. Periodens avkastning beräknas med en s.k. anpassad Dietz-formel (tids- och penningavvägd formel) på så sätt, att det sysselsatta kapitalet beräknas genom att man till marknadsvärdet i början av perioden lägger periodens kassaflöden avvägda med den proportionella andel av hela perioden som kvarstår vid transaktionsdagen eller från transaktionsmånadens mitt till periodens slut. Avkastning på totalkapitalet i procent utan fondförsäkring (till gängse värde) +/- rörelsevinst och rörelseförlust +/- räntekostnader och övriga finansiella kostnader + beräkningsräntekostnad +/- i uppskrivningsfonden bokförd uppskrivning/återföring +/- förändring i placeringarnas värderingsdifferenser ------------------------------------------------------------------------------------------------------------x 100 + balansomslutning -ansvarsskuld för fondförsäkringar +/- placeringarnas värderingsdifferenser Nyckeltalets divisor beräknas som ett medeltal av värdena enligt räkenskapsperiodens och den föregående räkenskapsperiodens balansräkning Omkostnadsprocent av belastningsinkomsten + driftskostnader före förändringen i aktiverade anskaffningsutgifter för försäkringar + kostnader för ersättningshandläggning --------------------------------------------------------------------------------------------------------------x 100 belastningsinkomst Belastningsinkomsten är enligt beräkningsgrunderna en post som är avsedd att täcka omkostnaderna. Driftskostnaderna innehåller inte återförsäkrarnas provisioner. I belastningsintäkterna ingår alla belastningsposter. Omkostnadsprocent av balansomslutningen + driftskostnader före förändringen i aktiverade anskaffningsutgifter för försäkringar + kostnader för ersättningshandläggning ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------x 100 Balansomslutning Med balansomslutning avses den ingående balansens balansomslutning Verksamhetskapital i den valuta som använts i bokslutet + eget kapital efter avdrag före föreslagen vinstutdelning + ackumulerade bokslutsdispositioner +/- placeringarnas värderingsdifferens +/- latent skatteskuld + kapitallån (med Försäkringsinspektionens samtycke) - immatriella tillgångar +/- andra i förordningen bestämda poster Solvenskapital i den valuta som används i bokslutet + verksamhetskapital + utjämningsbelopp Solvensnivå i procent av ansvarsskulden Solvenskapital ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------x100 Försäkringsteknisk ansvarsskuld utjämningsbelopp-75% av ansvarsskulden för fondförsäkringar Den försäkringstekniska ansvarsskulden uträknas efter avdrag av återförsäkrarnas andel. 17

Nyckeltal Liv-Alandia 2015 2014 2013 2012 2011 1.1. Omsättning 20 857 141 16 107 617 14 856 797 12 059 359 6 504 792 1.2.-1.4. Resultatanalys Premieinkomst 7 091 506 7 353 872 8 350 954 7 077 271 3 998 160 Nettointäkter av placeringsverksamheten 13 529 153 8 458 897 6 078 872 4 559 028 2 161 651 Utbetalda ersättningar -8 676 505-7 265 065-6 825 686-6 884 790-3 206 933 Förändring i ansvarskulden (exkl kundgottg) -2 921 004-4 177 777-6 510 618-3 566 594-2 315 435 Driftskostnader -586 840-535 147-539 772-534 794-536 813 Rörelsevinst 8 436 310 3 834 780 553 750 650 121 100 630 Förändring i utjämningsbeloppet -6 701 408 508-176 072-45 211 164 043 Kundförmåner -126 374-128 839-54 248-58 697-18 936 Vinst före skatt 8 303 235 4 114 449 323 430 546 213 245 737 Skatter, avskrivningsdifferens -1 786 781-845 080 76 780-70 713 22 832 Resultat av egentlig verksamhet 6 516 454 3 269 369 400 210 475 500 268 569 1.5. Avkastning på totalkapitalet till gängse värde 5,4 % 8,6 % 3,7 % 8,2 % -1,5 % 1.6. Antalet anställda 2 2 2 2 3 3.1. Premieinkomst 7 091 506 7 353 872 8 350 954 7 077 271 4 049 074 3.2. Omkostnadsprocent 104 % 107 % 100 % 106 % 89 % 3.3. Verksamhetskapital 29 928 722 29 637 068 25 707 530 26 001 947 20 592 820 3.4. Utjämningsbelopp 1 100 000 1 106 701 1 515 209 1 339 137 1 293 926 3.5. Solvenskapital 31 028 722 30 743 769 27 222 739 27 341 084 21 886 746 3.6. Solvensnivå i procent av ansvarsskulden 33,1 % 33,7 % 31,3 % 33,4 % 27,4 % 18

Redovisning av nyckeltal i noterna till bokslutet Placeringsfördelning till verkligt värde Skadeförsäkringsbolag och -föreningar och livförsäkringsbolag 31.12.2014 31.12.2013 31.12.2012 mn euro % mn euro % mn euro % 10) % 10) % 10) % 10) Ränteplaceringar sammanlagt 46,56 37,77 49,76 41,94 46,56 37,78 41,94 39,00 50,45 Lånefordringar 1) 0,28 0,23 0,21 0,17 0,28 0,23 0,17 0,10 0,03 Masskuldebrevslån 39,38 31,95 40,11 33,80 39,38 31,96 33,80 31,53 40,20 Övriga finansmarknadsinstrument och depositioner 1) 2) 6,90 5,60 9,45 7,96 6,90 5,60 7,96 7,37 10,22 Aktieplaceringar sammanlagt 42,14 34,19 34,32 28,92 42,14 34,20 28,92 38,26 31,42 Noterade aktier 3) 30,04 24,37 24,30 20,48 30,04 24,38 29,98 23,78 Kapitalplaceringar 4) 10,72 8,69 8,62 7,26 10,72 8,70 7,26 7,02 7,12 Onoterade aktier 5) 1,38 1,12 1,41 1,18 1,38 1,12 1,18 1,26 0,52 Fastighetsplaceringar sammanlagt 24,47 19,85 24,69 20,81 24,43 19,83 20,81 16,44 14,66 Direkta fastighetsplaceringar 23,88 19,37 23,99 20,22 23,84 19,35 20,22 15,77 13,95 Fastighetsplaceringsfonder och kollektiva investeringar 0,59 0,48 0,70 0,59 0,59 0,48 0,59 0,67 0,71 Övriga placeringar 10,10 8,19 9,89 8,33 10,10 8,20 8,33 6,31 3,47 Placeringar i hedgefonder 6) 10,10 8,19 9,89 8,33 10,10 8,20 8,33 6,31 3,47 Råvaruplaceringar Övriga placeringar 7) Placeringar sammanlagt 123,27 100,00 118,66 100,00 123,23 100,00 100,00 100,00 100,00 Effekt av derivat 9) Grundfördelning 31.12.2015 31.12.2014 31.12.2015 Riskfördelning 8) Placeringar till verkligt värde sammanlagt 123,27 100,00 118,66 100,00 123,23 100,00 100,00 100,00 100,00 Masskuldebrevsportföljens modifierade duration 1,98 1) Inklusive upplupna räntor. 2) Inklusive kassa och bank samt köpeskillingsfordringar och -skulder. 3) Inklusive blandfonder om dessa inte kan hänföras till någon annan post. 4) Inklusive kapitalfonder och mezzaninefonder samt placeringar i infrastrukturen. 5) Inklusive onoterade fastighetsplaceringsbolag. 6) Inklusive alla typer av andelar i hedgefonder oberoende av fondens strategi. 7) Inklusive de poster som inte kan hänföras till andra placeringsslag. 8) Exponeringsfördelningen kan redovisas för jämförelseperioderna allteftersom uppgifter samlas in (inte retroaktivt). Om siffrorna för jämförelseperioderna redovisas och perioderna inte är fullständigt jämförbara ska detta nämnas. 9) Inklusive derivatens verkan på skillnaden mellan grundfördelningen och riskfördelningen. Päverkan av derivaten kan vara +/-. Efter justeringen av skillnaden är slutsumman av riskfördelningen lika med grundfördelningen. 10) Den proportionella andelen beräknas genom att använda slutsumman av "Placeringar till verkligt värde sammanlagt" som divisor. 19

Nettointäkter av placeringsverksamheten på sysselsatt kapital Skadeförsäkringsbolag och -föreningar och livförsäkringsbolag Placeringsv. Sysselsatt Avkastnings-% Avkastnings-% Avkastnings-% Avkastnings-% nettointäkt kapital 9) på sysselsatt på sysselsatt på sysselsatt på sysselsatt marknadsvärde 8) kapital kapital kapital kapital 31.12.2014 31.12.2013 31.12.2012 Avkastning / / % på syss. kapital mn euro mn euro % % % % Ränteplaceringar sammanlagt 1,16 50,19 2,32 4,45 0,88 7,21 Lånefordringar 1) 0,01 0,21 4,54 4,58 3,55 4,19 Masskuldebrevslån 0,71 39,24 1,81 5,00 1,07 10,29 Övriga finansmarknadsinstrument och depositioner 1) 2) 0,44 10,75 4,10 2,74 0,14 2,56 Aktieplaceringar sammanlagt 4,14 37,26 11,12 10,70 9,12 13,08 Noterade aktier 3) 2,83 26,52 10,65 9,19 9,71 17,31 Kapitalplaceringar 4) 1,35 9,31 14,49 17,63 9,60 2,71 Onoterade aktier 5) -0,03 1,42-2,30 0,06-9,87-1,92 Fastighetsplaceringar sammanlagt 0,82 20,12 4,07 17,44 0,88 4,26 Direkta fastighetsplaceringar 0,74 19,48 3,81 17,73 0,44 5,18 Fastighetsplaceringsfonder och kollektiva investeringar 0,08 0,64 12,05 9,70 10,19-11,47 Övriga placeringar 0,39 9,93 3,90 4,59 7,23 1,92 Placeringar i hedgefonder 6) 0,39 9,93 3,90 4,59 7,23 1,92 Råvaruplaceringar Övriga placeringar 7) 31.12.2015 Placeringar sammanlagt 6,51 117,50 5,54 8,68 3,93 8,40 Intäkter, kostnader och driftskostnader ej fördelade på placeringsslag -0,16 117,50-0,13-0,14-0,13-0,12 Nettointäkter av placeringsverksamheten till verkligt värde 6,35 117,50 5,41 8,55 3,80 8,28 1) Inklusive upplupna räntor. 2) Inklusive kassa och bank samt köpeskillingsfordringar och -skulder. 3) Inklusive blandfonder om dessa inte kan hänföras till någon annan post. 4) Inklusive kapitalfonder och mezzaninefonder samt placeringar i infrastrukturen. 5) Inklusive onoterade fastighetsplaceringsbolag. 6) Inklusive alla typer av andelar i hedgefonder oberoende av fondens strategi. 7) Inklusive de poster som inte kan hänföras till andra placeringsslag. 8) Förändring av marknadsvärdena vid slutet och början av rapporteringsperioden - kassaflöden under perioden. Med kassaflöde avses differensen mellan försäljning/intäkter och köp/kostnader. 9) Sysselsatt kapital = Marknadsvärde vid början av rapportperioden + kassaflöden som tidsavvägts per dag eller månad. 20

2.8 Specifikation över placeringar Aktier och andelar FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET LIV-ALANDIA BOKSLUT 2015 Aktier Antal aktier Bokföringsvärde Marknadsvärde Finland, noterade Ålandsbanken Abp A 110 120 1 519 685 1 805 968 Nordea Bank AB FDR 148 500 1 264 615 1 505 790 Kemira Oyj 122 048 1 237 144 1 327 882 Exel Composites Oyj Shs 199 098 1 185 302 1 300 110 Ålandsbanken Abp B 75 298 843 811 1 174 649 Caverion Oyj 118 000 763 377 1 065 540 Fortum Oyj 70 000 974 400 974 400 TeliaSonera 200 000 911 307 916 400 Wärtsilä 10 000 347 716 421 500 Viking Line Abp 17 250 242 571 357 075 Pihlajalinna 20 000 340 000 354 000 9 629 929 11 203 314 Sverige, noterade Elekta B 185 000 1 096 797 1 451 494 Alfa Laval AB 77500 1 307 198 1 307 198 Volvo B 139 500 1 200 767 1 200 767 Transcom 125 000 1 121 307 1 183 416 ABB Ltd 59269 985 506 985 506 5 711 575 6 128 381 Norge, noterade ATEA (NOK) 84 997 645 665 650 555 Wilh. Wilhelmsen (NOK) 85 947 315 936 315 936 961 600 966 491 Onoterade aktier Taaleritehdas Tuulitehdas II Kb 500 000 500 000 500 000 Nordic Bioenergy Infrastructure As (NOK) 110 000 264 403 264 403 Rederiaktiebolaget Eckerö 6 600 209 176 224 400 Roderinno AB (SEK) 664 210 770 217 446 Taaleritehdas Tuulitehdas I Kb 131 250 127 159 150 938 Azur Offshore IS (USD) 1 71 148 149 895 Partankers VII IS (USD) 162 000 122 725 148 821 Tundra Fonder AB (SEK) 5 181 85 288 85 288 Cleanergy AB (SEK) 56 878 61 895 61 895 Projekt Stenarna 47 618 47 618 47 618 Ålands tidningstryckeri Ab 600 39 000 39 000 Fifax Ab 5 572 27 876 27 876 Global Oil Shale Oy (GBP) 200 000 27 250 27 250 Vavtrudner AB (SEK) 200 000 21 764 21 764 Mariehamns Telefon 10 20 000 20 000 Chipsters Ab 58 16 986 17 400 Aurvandil AB (SEK) 100 000 10 488 10 905 Quedro Ab 211 10 691 10 691 Krutbyn Ab 1 600 8 000 8 000 Tundra Fonder AB optionsrätter (SEK) 906 1 511 1 511 Air Åland Ab 13 190 0 0 Leakomatic Ab 6 675 0 0 Ålands investerings Ab 100 0 0 Eckerö Allhall Ab 10 0 0 Medimar Scandinavia Ab 4 062 0 0 Plasto Holding Ab 100 0 0 1 883 748 2 035 100 21

Fondplaceringar Antal andelar Bokföringsvärde Marknadsvärde Aktiefonder BGF European Value 46 205 2 387 906 2 994 059 Majedie US Equity Z (USD) 2 361 702 2 417 670 2 417 670 SISF Global Emerging Markets Smaller Companies I Acc (USD) 20 697 1 527 039 1 964 588 SISF Asian Opportunities I Acc (USD) 113 488 1 468 459 1 845 440 Ishares MSCI Europe EX UK Ucits ETF 34 855 1 015 326 1 015 326 Trigon New Europe Fund C 25 334 631 196 631 196 Avaron Emerging Europe Fund D 48 949 627 532 627 532 Tundra Frontier Opportunities fund C 15 681 211 025 246 821 10 286 153 11 742 631 Kapitalfonder LODH PE - Euro Choice III 469 438 469 446 1 071 080 Adveq Technology V C.V (USD) 276 555 205 612 929 965 Partners Group Direct Investments 2012 754 187 759 251 883 224 AVALLON MBO Fund C.V 472 251 588 650 785 580 Euro Choice Secondary L.P. 480 677 480 677 689 046 UOB Asean China Investment Fund II L.P. (USD) 666 031 506 470 673 053 UOB Pan Asia Select Fund (USD) 267 178 188 086 672 005 Capvent India Private Equity Fund Ltd. (USD) 435 277 331 981 597 922 AVALLON MBO Fund II C.V 464 087 464 087 578 540 Aidnala Holding AB Aktieägartillskott (SEK) 5 309 772 555 365 555 365 Amanda III Eastern Private Equity L.P. 430 504 430 504 487 751 Morgan Stanley Real Estate Special Situations Fund III (USD) 748 934 422 717 422 717 Auda Capital IV L.P. (USD) 194 329 139 057 379 920 LODH PE - Euro Choice II 90 013 90 013 324 615 BPE 3 Unternehmensbeteiligungen GmbH & Co. KG 367 000 311 102 311 102 Partners Group Secondary 2006 359 086 301 551 301 551 UOB Asean China Investment Fund III L.P. (USD) 344 949 293 124 293 124 Private Advisors Small Company PE Fund VI (USD) 292 003 222 859 222 858 EPI Russia I Ky (RUB) 461 444 165 367 165 367 Auda Capital IV Co-Investment Fund L.P. (USD) 215 642 133 832 133 832 eq PE VI North L.P. 110 877 110 877 119 470 Croupier Privé Private Equity Offshore Fund Ltd. (USD) 45 529 31 149 54 595 7 201 777 10 652 683 Hedgefonder Brummer Multi-Strategy Euro 13 565 2 500 007 2 829 425 Carve 1 (SEK) 14 627 1 742 819 2 120 294 Visio Allocator 7 595 1 125 000 1 254 349 Crescit (SEK) 98 379 1 112 468 1 157 205 FIM Orient Alpha C 84 736 900 000 992 263 Green Owl Offshore Fund Ltd. (USD) 1 000 763 468 967 273 Colchis P2P Income Fund (USD) 799 973 725 836 778 666 8 869 598 10 099 476 Sammanlagt 44 544 380 52 828 075 22

Finansmarknadsinstrument Masskuldebrev denominerade i EUR Nominellt värde EUR Bokföringsvärde EUR Marknadsvärde EUR Kommunfinans debentur 1/06 4,5 % 9.5.2016 2 000 000 2 000 446 2 020 600 Partners Group VAR 4.7.2019 1 300 000 1 300 040 1 351 578 Finska staten 3,875% 15.9.2017 1 100 000 1 168 624 1 178 980 Netherlands Government 1,25% 15.1.2019 1 100 000 1 126 273 1 148 840 Svenska Handelsbanken 3,625% 16.2.2016 1 000 000 1 003 190 1 004 110 TVR 0,25% 15.10.2018 1 000 000 998 556 1 001 140 General Electric FRN 3.5.2016 1 000 000 1 000 181 1 001 070 OP Mortgage Bank 0,25% 23.11.2020 1 000 000 998 632 995 000 Republic of Austria 3,5% 15.9.2021 800 000 953 487 956 640 Metso 2,75% 4.10.2019 800 000 797 476 842 184 Carlsberg 3,375% 13.10.2017 700 000 718 808 737 268 Municipality Finance 4,5% 1.4.2022/perp 700 000 700 024 729 148 Sanoma 5% 20.3.2017 700 000 699 644 716 345 Partners Group Private Markets Credit Strategies 10.6.2017 705 362 705 383 703 331 OMA Säästöpankki FRN 24.4.2017 700 000 700 000 697 200 SEB 3,875% 12.4.2017 600 000 599 666 628 602 Stena 7,875% 15.3.2020 550 000 630 616 592 125 Cargotec 3,375 % 31.3.2020 550 000 548 818 562 870 Uniqa Insurance Group 6,875% 31.7.2043/23 500 000 569 832 549 465 Neste Oil 6% 14.9.2016 500 000 501 663 518 365 Sato 2,875% 20.3.2018 500 000 500 265 517 455 Sampo 4,25 % 22.2.2016 500 000 500 375 502 630 POP Bank Group FRN 11.9.2016 500 000 500 012 501 250 ING Bank FRN 14.3.2016 500 000 500 017 500 325 Volvo Treasury 4,2% 10.6.2074/20 500 000 499 569 489 185 Troax FRN 12.6.2020 428 500 428 516 444 762 Teollisuuden voima 2,5% 17.3.2021 450 000 448 709 443 268 Huhtamäki 3,375% 14.5.2020 400 000 398 948 422 680 Kesko 2,75% 11.9.2018 400 000 399 045 416 260 St1 4,125% 4.6.2019 400 000 399 690 401 000 ÅR Packaging Group FRN 9.7.2017 360 000 366 611 368 100 Citigroup 4,75% 10.2.2019/14 350 000 348 672 348 758 Tennet Holding 6,655% 1.6.2049/17 300 000 313 109 317 604 Lindorff 7 % 15.8.2021 300 000 303 688 311 739 M-Brain 8% 17.6.2017 300 000 300 012 299 250 HSH Nordbank FRN 14.02.2017 300 000 292 945 271 503 SHB 2,656% 15.1.2024/19 260 000 260 015 270 174 Eutelsat 4,125% 27.3.2017 250 000 256 700 261 598 SEB 4% 12.9.2022/17 240 000 239 763 252 470 DNB Nor Bank 4,75% 8.3.2022/17 240 000 239 310 250 498 Uponor FRN 21.6.2018 250 000 250 009 249 745 Etraveli FRN 27.9.2017 202 500 199 038 210 094 CapMan 5,5% 11.12.2017 200 000 201 219 206 000 Casino Guichard 4,379% 8.2.2017 175 000 179 314 181 353 Corral Petroleum Var 31.12.2017 135 671 81 310 134 328 26 128 220 26 506 887 23

Masskuldebrev denominerade i SEK Nominellt värde SEK Bokföringsvärde EUR Marknadsvärde EUR Teliasonera FRN 4.12.2019 (SEK) 5 000 000 530 524 532 401 Leaseplan FRN 5.6.2020 (SEK) 5 000 000 523 135 519 506 Bayport Management 13% 12.6.2017 (SEK) 2 400 000 272 845 269 878 West Atlantic 6,5% 21.12.2019 (SEK) 2 000 000 215 359 217 640 Nordlys FRN 12.9.2018 (SEK) 1 980 000 214 683 217 618 Byggm. Anders J Ahlström 8% 30.11.2018 (SEK) 1 800 000 196 380 195 876 Diamorph 7% 5.9.2019 (SEK) 1 500 000 170 079 171 995 Jacob Holm & Sönner FRN 3.4.2019 (SEK) 1 500 000 163 246 168 127 2 286 250 2 293 040 Masskuldebrev denominerade i NOK Nominellt värde NOK Bokföringsvärde EUR Marknadsvärde EUR Pioneer Public Properties FRN 5.4.2018 (NOK) 1 500 000 156 391 156 982 156 391 156 982 Räntefonder Antal andelar Bokföringsvärde EUR Marknadsvärde EUR BlueBay Global Unconstrained High Yield Fund H (Perf) 22 987 2 467 400 2 467 400 Aktia Emerging Market Local Currency Bond+ D 1 567 852 2 157 680 2 387 055 EQT Northern Europe Loan Fund - Class A2 1 000 073 1 000 210 1 126 765 RiverRock European Opportunities Fund 960 110 960 203 1 093 553 UBAM Global High Yield Solution I 7 042 1 000 000 1 001 408 Evli Corporate Bond B 3 939 400 000 894 070 Partners Group Direct Mezzanine 2011 (USD) 755 828 588 496 703 624 BlueBay Direct Lending Fund II 318 362 303 350 303 350 RiverRock European Opportunities Fund II 51 117 44 769 44 769 8 922 107 10 021 994 Sammanlagt 37 492 968 38 978 903 24

3 RISKER OCH RISKHANTERING FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET LIV-ALANDIA BOKSLUT 2015 Allmänna principer för riskhanteringen Med hjälp av riskhantering kan risker som riktas mot verksamheten identifieras, bedömas, begränsas och övervakas. Målet är att begränsa riskerna till en nivå som styrelsen godkänt och att omfatta hela organisationen. För numeriska risker fastställs gränserna skriftligen. Efterlevnaden av gränser och tillvägagångssätten i verksamheten kontrolleras fortlöpande. Ansvar för och övervakning av riskhanteringen Styrelsen har ansvar för utformandet av riskhanteringsfunktionerna och uppgörandet av en riskhanteringsplan. Styrelsen godkänner årligen en plan som täcker hela verksamheten och som definierar riskhanteringens mål, gränser, ansvar, mått och övervakningsprinciper. Ledningen arbetar aktivt för att kontrollera och begränsa risker för att upprätthålla en god solvensnivå. Organisering av riskhanteringen och riskkontrollen Styrelsen ansvarar för att det finns uppdaterade klara skriftliga verksamhetsprinciper för riskhanteringens delområden och för kontrollen av att dessa principer efterföljs. Riskhanteringen är en del av den operativa årsplaneringen. Processer och ansvarsområden framgår i riskhanteringsplanen. Utveckling, upprätthållande och genomförande av riskhanteringen Årligen utförs en i riskhanteringsplanen fastslagen riskhanteringsprocess. Riskhanteringsprocesessen omfattas vid organisationens fastställande av handlingsplaner och verksamhetsmål. På basen av denna process och med beaktande av internrevisionens, aktuariefunktionens och compliancefunktionens årsrapporter samt ORSA rapporten tas årligen ett förslag till reviderad riskhanteringsplan fram av ledningen och föreläggs styrelsen för behandling. Under verksamhetsåret genomförde Standard & Poor s en interaktiv kreditratingprocess där även bolagets riskhantering granskades med tillfredsställande resultat. Försäkringstekniska risker Risker inom ränterörelsen Liv-Alandia har en ansvarsskuld på totalt 104,5 miljoner euro, där 12,8 miljoner består av fondförsäkringar, där kunden bär placeringsrisken och 91,7 miljoner består av en ansvarsskuld med en beräkningsränta varierande från 0 % till 4,5 %. Bolaget har under senaste och tidigare resultatmässigt gynnsamma år byggt upp en räntereserv, vilket medför att räntekravet vid årsskiftet är 2,6 % i medeltal. I detta räntekrav ingår inte kommande kundgottgörelser. Skadekvoten Liv-Alandia använder för de flesta försäkringar samma tariffer som sin samarbetspartner Aktia Livförsäkring. Undantaget gäller sjukkostnadsförsäkringar från och med 1.1.2005. Det beror på att skadekvoten historiskt varit har varit lägre på Åland än i övriga landet Den största prissättningsrisken finns för Liv-Alandias förhållandevis stora gruppensionsbestånd. Utvecklingen i den förväntade livslängen är osäker och utgör en risk i synnerhet vid livslånga pensionsavtal. Placeringsveksamhetens risker För att hantera riskerna inom bolagets placeringsverksamhet fastställer bolagets styrelse en placeringsplan. Placeringsplanen uppdateras årligen inför kommande verksamhetsår. Placeringsplanen beskriver de allmänna målen för bolagets placeringsverksamhet. Dessa mål inkluderar mål för avkastningen, behovet av likviditet, tillgångarnas riskspridning, hantering av valutapositioner samt användningen av derivativa instrument. Placeringsplanen definierar hur riskerna skall hanteras i de enskilda placeringarna. Placeringsplanen definierar även hur tillgångarna får vara allokerade mellan de olika tillgångsklasserna för att definiera den maximala riskutsattheten. Under 2015 har inga affärer gjorts med derivativa instrument. Från januari 2016 har bolaget en valutaexponeringsstrategi fastställd av styrelsen i vilken valutaterminer används för att minska exponeringen mot valutarörelser. Placeringsplanen definierar hur bolagets placeringsverksamhet är organiserad, vilka beslut som fattas av den operativa ledningen, vilka beslut som kräver beslut av bolagets styrelse samt hur placeringsverksamheten följs upp. Användandet av derivativa instrument kräver till exempel alltid styrelsebeslut och används uteslutande i skyddande syfte. I riskhanteringsplanen beskrivs även placeringsverksamhetens risker samt hur dessa mäts, begränsas samt följs upp och rapporteras. 25

De största riskerna inom placeringsverksamheten är: - Aktiernas marknadsprisrisk - Ränterisk - Kreditrisk - Likviditetsrisk - Fastighetsprisrisk - Valutakursrisk Eftersom bolaget har en förhållandevis stor aktieportfölj är den största risken fluktuationerna i aktiernas priser. Å andra sidan möjliggör även denna stora exponering en god avkastning på den totala tillgångsmassan. En stor vikt i aktiemarknaden möjliggörs av bolagets solvensställning. Kreditrisken uppstår vid dels direkt utlåning samt dels vid placering i finansmarknadsinstrument. En relativt stor del av finansmarknadsinstrumenten är emitterade av andra än stater. Valutakursrisken uppstår främst vid placering på utländska aktiemarknader och i utländska finansmarknadsinstrument. Exponeringen hanteras genom valutaterminer. Ränterisken kommer från finansmarknadsinstrumenten, rådande ränteläge hanteras genom att hålla en relativt kort duration i ränteportföljen. Fastigheternas värden kan fluktuera på grund av de ekonomiska förutsättningarna i den region de är belägna. Likviditetsrisken är mest uppenbar i de icke noterade placeringarna samt i de lokala bolagens aktier som är noterade på Helsingfors fondbörs. Generellt följs de ovan nämnda riskerna kontinuerligt upp och skadliga effekter av dem försöker bolaget motverka genom att diversifiera tillgångarna väl både mellan samt inom de olika tillgångsklasserna. Stresstester görs kontinuerligt för att mäta effekterna av marknadschocker på bolagets solvens. Operativa risker Operativa risker kan definieras som t.ex. mänskliga misstag och fel, ledningens eller den övriga personalens, redovisningsfel, fel i databehandling eller brottsligt förfarande (inom bolaget eller utanför). En huvudregel hos bolaget är att arbetsuppgifter, bestämmanderätt och ansvar är fördelade på ett tillbörligt sätt så att ingen ensam, utan interna kontroller, sköter ett ärende genom hela behandlingskedjan. Betydelsen av en väl fungerande resultatuppföljning i realtid betonas då läget speciellt i placeringsverksamheten blir osäkrare och svårare att förutspå. För att ledningen skall kunna vidta riktiga åtgärder och styra verksamheten effektivt skall den hela tiden veta var bolaget ligger resultatmässigt. I bolagets organisation och interna kontroll är operativa risker beaktade. Speciellt följande omständigheter har bolaget lagt stor vikt vid: en fungerande administration och ett lednings- och rapporteringssystem tydliga ansvarsområden och begränsningar av befogenheter effektiv internrevision tillräckliga krav på nyckelpersoners yrkesskicklighet kartläggning och identifiering av risker EU direktivet Solvens II Det på europeisk nivå så kallade Solvens II regelverket handlar i stor utsträckning om riskhantering och riskmedvetenhet, både kvantitativt och kvalitativt. Regelverket trädde i kraft i hela Europa 1.1.2016 och tillämpas beaktat proportionalitetsprincipen på Alandia Försäkring med undantag av Pensions-Alandia. Bolaget har under flera år förberett för Solvens II:s ikraftträdande så att vara verksamheten skulle överensstämma med reglerna vid ikraftträdandet. 26