ACARIX AB ACARIX A/S KOMBINERADE FINANSIELLA RAPPORTER FÖR RÄKENSKAPSÅREN 2014 OCH 2015 I ENLIGHET MED IFRS REVIDERAD
Koncernens sammanslagna resultaträkning SEK ['000] Reviderad Reviderad Not 2015 2014 Kostnader för forskning och utveckling 7 (8 674) (18 900) Försäljnings- och administrationskostnader (6 703) (5 089) Rörelseresultat (15 377) (23 989) Finansiella intäkter - 79 Finansiella kostnader (23) (5) Resultat före skatt (15 400) (23 915) Årets skatt 8 3 007 4 706 Årets resultat (12 393) (19 209) Resultat per aktie 10 (0,67) (1,35) Rapport över totalresultatet SEK ['000] Årets resultat Note 2015 2014 (12 393) (19 209) Poster som senare kan komma att överföras till resultaträkningen Omräkningsdifferenser 481 736 481 736 Totalresultat (11 912) (18 473) Hänförligt till moderbolagets aktieägare (11 912) (18 473) (11 912) (18 473) 0 (1) 2
Koncernens sammanslagna balansräkning SEK ['000] Reviderad Reviderad Not 31 Dec 2015 31 Dec 2014 Tillgångar Anläggningstillgångar Förvärvade rättigheter 11 2 699 2 128 Aktiverade utvecklingskostnader 11 5 971-8 670 2 128 Omsättningstillgångar Skattefordringar 2 811 4 747 Övriga fordringar 15 1 771 2 665 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 209 39 Likvida medel 15 2 121 8 705 6 912 16 156 Totala tillgångar 15 582 18 284 Eget kapital och skulder Eget kapital Aktiekapital 12 23 989 21 589 Överkursfond 12 60 987 54 516 Omräkningsreserv 481 736 Balanserade vinstmedel (inkl.årets resultat) (73 318) (61 718) Summa eget kapital 12 139 15 123 Skulder Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 15 2 315 2 076 Övriga skulder 15 1 128 1 085 3 443 3 161 Summa skulder 3 443 3 161 Summa eget kapital och skulder 15 582 18 284 - - 3
Koncernens sammanslagna kassaflödesanalys För perioden januari - december Reviderad Reviderad SEK ['000] Not 2015 2014 Kassaflöde från den löpande verksamheten Resultat före skatt (15 400) (23 915) Betalda inkomstskatter 4 943 1 455 Avskrivningar och nedskrivningar av anl.tillgångar 129 158 Finaniella intäkter - (79) Finansiella kostnader 23 5 Aktierelaterade ersättningar 672 - Förändringar av rörelsekapital Förändringar av övriga fordringar och förutb. kostn. 724 (117) Förändringar i rörelseskulder 306 1 482 Förändringar i kreditinstitutioner (24) 61 Totala förändringar i rörelsekapitalet 1 006 1 426 Erlagd ränta (4) - Erhållen ränta - 79 Kassaflöde från den löpande verksamheten (8 631) (20 871) Kassaflöde från investeringsverksamheten Förvärv av anläggningstillgångar 11 (6 520) (810) Kassaflöde från investeringsverksamheten (6 520) (810) Kassaflöde från finansieringsverksamheten Utökning av kapital 12 8 840 14 504 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 8 840 14 504 Kursdifferenser i likvida medel (254) 745 Nettoökning av likvida medel (6 565) (6 432) Kursdifferenser, netto (19) (5) Livida medel vid periodens början 8 705 15 142 Likvida medel vid periodens slut 2 121 8 705 - - 4
Förändring i egna kapitalet år 2015, januari - december SEK ['000] Aktie kapital Överkursf ond Omräknings reserv Balanserade vinstmedel Totalt eget kapital Eget kapital 1 januari 2015 21 589 54 516 736 (61 718) 15 123 - Årets resultat (12 393) (12 393) Övrigt totalresultat: Omräkningsdifferenser (255) (255) Summa övrigt totalresultat - - (255) - (255) Transaktioner med aktieägare Kapitalökning 2 400 6 471 8 871 Aktierelaterade ersättningar för optionsprogram 823 823 Transaktionskostnader (30) (30) Eget kapital 31 december 2015 23 989 60 987 481 (73 318) 12 139 - - - - - Eget kapital 1 januari 2014 16 719 44 882 - (42 511) 19 090 - Årets resultat (19 207) (19 207) Övrigt totalresultat: Omräkningsdifferenser 736 736 Summa övrigt totalresultat - - 736-736 Transaktioner med aktieägare Nyemission 4 870 9 634 14 504 Eget kapital 31 december 2014 21 589 54 516 736 (61 718) 15 123 - - - - - - 5
Not 1 Bolagsinformation Acarix AB är ett aktiebolag som är registrerat och har sitt säte i Sverige. Huvudkontoret ligger i World Trade Center Malmö, Skeppsgatan 19, 211 11 Malmö. Acarix A/S är det rörelsedrivande bolaget som är registrerat och etablerat i Danmark. Dess kärnverksamheter är utveckling, produktion och marknadsföring av en ny kardiovaskulär diagnosmetod och tillhörande utrustning för samma och närliggande tjänster. Not 2 Väsentliga redovisningsprinciper 2.1 Grund för upprättande De kombinerade finansiella rapporterna för Acarix AB och Acarix A/S (tillsammans de kombinerade enheterna ) har upprättats i enlighet med IFRS-standarderna som de har antagits av EU ( IFRS ) och RFR 1 kompletterande redovisningsregler för koncerner. De kombinerade enheterna, som de framställs i dessa kombinerade finansiella rapporter, utgör ingen separat rättslig enhet för de perioder som presenteras i dessa kombinerade finansiella rapporter. Per datumet för dessa finansiella rapporter var Acarix AB helägt av Acarix A/S. Det antas att enheterna kommer att genomgå en omorganisation där Acarix AB blir moderbolag till Acarix A/S och att Acarix AB kommer att notera sina aktier på Nasdaq First North Premier omedelbart efter omorganisationen, vilken antas äga rum efter publiceringsdatumet för dessa kombinerade finansiella rapporter. Den kombinerade, historiska, finansiella informationen som har upprättats särskilt för detta prospekt i samband med Acarix AB:s börsnotering har därmed upprättats på basis av en kombination av de båda bolagens resultat och tillgångar genom tillämpning av underliggande principer och konsolideringsförfaranden i IFRS 10 Koncernredovisning för räkenskapsåren 2015 och 2014. På grundval av detta redovisar den kombinerade, historiska, finansiella informationen de kombinerade enheternas finansiella ställning per den 31 december 2015 och 2014 och rörelseresultaten och kassaflödena för de då avslutade åren. De kombinerade finansiella rapporterna utgör följaktligen ackumulerad, historisk, finansiell information för de båda bolagen och är ingen koncernredovisning. Den kombinerade finansiella informationen har tagits fram i enlighet med kraven i prospektdirektivförordningen, Nasdaq Stockholms börsnoteringsregler och i enlighet med den grund för upprättande som anges häri. Acarix AB grundades i december 2014 och har inte bedrivit någon affärsverksamhet fram till datumet för dessa finansiella rapporter. Acarix A/S grundades 2004 och dess kärnverksamheter rör utveckling av en ny kardiovaskulär diagnosmetod. Den framtida koncernredovisningen för Acarix AB kommer att omfatta de finansiella rapporterna för Acarix A/S och kommer i allt väsentligt att upprättas som en fortsättning av de nuvarande kombinerade enheterna. De kombinerade finansiella rapporterna presenteras i svenska kronor (SEK), som också är Acarix AB:s funktionella valuta. Den funktionella valutan för det rörelsedrivande företaget, Acarix A/S, är danska kronor (DKK). Se not 2.2 för redovisningspolicy avseende utländska valutor. Samtliga valutor i dessa kombinerade finansiella rapporter rundas av till närmaste tusental där beloppen anges i TSEK.
2.2 Sammanfattning av väsentliga redovisningsprinciper och upplysningar Redovisningsprinciperna nedan har tillämpats konsekvent för räkenskapsåret 2015 och jämförelsetalen. Utländsk valuta De kombinerade enheternas finansiella rapporter presenteras i svenska kronor (SEK), som också är Acarix AB:s funktionella valuta. Acarix A/S har beslutat att ha danska kronor (DKK) som sin funktionella valuta, och alla poster som ingår i de finansiella rapporterna för varje enhet beräknas i den enhetens funktionella valuta. Transaktioner i utländsk valuta rapporteras ursprungligen av enheten till spotkursen för dess respektive funktionella valuta per datumet när transaktionen först kan redovisas. Likvida tillgångar och skulder i främmande valuta omräknas till den funktionella valutans spotkurs per rapporteringsdatumet. Skillnader som beror på terminskurser eller omräkning av kontanta medel redovisas i resultaträkningen som en finansiell post. Icke-monetära poster som beräknas som historiska kostnader i en utländsk valuta omräknas till de växelkurser som gäller per datumet för de ursprungliga transaktionerna. Icke-monetära poster som beräknas till verkligt värde i en utländsk valuta omräknas till de växelkurser som gäller per datumet när verkligt värde fastställdes. Vinst eller förlust från omräkning av icke-monetära poster beräknade till verkligt värde behandlas enligt resultatredovisningen av postens verkliga värde (dvs. omräkningsdifferenser för poster för vinst eller förlust av verkligt värde redovisas som en separat kapitalkomponent eller i resultaträkningen, redovisas också i den separata kapitalkomponenten respektive i resultaträkningen). I de kombinerade finansiella rapporterna har tillgångar och skulder från utlandsverksamheter omräknats till SEK till den växelkurs som gällde per balansdagen, och resultaträkningen omräknas till de växelkurser som gällde per transaktionsdatumen eller till en ungefärlig genomsnittskurs. Valutakursdifferenserna från omräkningen redovisas som en separat kapitalkomponent som en omräkningsreserv. Vid avyttring av utlandsverksamheter omklassificeras de ackumulerade valutajusteringarna i den separata kapitalkomponenten till resultaträkningen. Uppskjuten skatt beräknas med tillämpning av balansräkningsmetoden för alla temporära skillnader mellan redovisat värde och skattebasen för tillgångar och skulder. Uppskjuten skatt beräknas till de skattesatser (och enligt de skatteregler) som gäller i respektive land per det datum då den uppskjutna skatten väntas realiseras eller den uppskjutna skatteskulden betalas. Uppskjutna skattefordringar redovisas i den mån det är troligt att det kommer att finnas några framtida beskattningsbara intäkter mot vilka temporära skillnader kan kvittas. Ändringar i uppskjuten skatt på grund av ändrade skattesatser redovisas i resultaträkningen. Uppskjuten skatt uppkommer vid temporära skillnader som beror på investeringar i dotterbolag, utom när tidpunkten för återföring av den temporära skillnaden styrs av de kombinerade enheterna, och det är troligt att den temporära skillnaden inte kommer att återföras inom en överskådlig framtid. Immateriella anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar beräknas i balansräkningen till det lägre av anskaffningsvärde minus ackumulerade avskrivningar och återvinningsvärde. Utvecklingsprojekt redovisas i balansräkningen när de kombinerade enheterna kan påvisa följande: Att det är tekniskt genomförbart att färdigställa den immateriella anläggningstillgången så den blir tillgänglig för användning eller försäljning. De kombinerade enheternas avsikt att slutföra projektet och deras förmåga att använda eller sälja tillgången. Hur tillgången kommer att generera framtida ekonomiska fördelar. Tillgången till resurser för att slutföra tillgången. Förmågan att på ett tillförlitligt sätt beräkna kostnaderna under utvecklingen. De kombinerade enheterna har fastställt att samtliga ovanstående kriterier uppfylls vid tidpunkten för myndighetstillståndet. Avskrivning av utvecklingskostnader inleds när utvecklingen har slutförts och tillgången som har utvecklats kan användas. Under utvecklingsperioden prövas de kapitaliserade kostnaderna för nedskrivning årligen. Forsknings- och utvecklingskostnader Forsknings- och utvecklingskostnader omfattar löner, aktiebaserade utbetalningskostnader, externa utvecklingskostnader samt avskrivning av patent som rör Acarix A/S:s forskning och utveckling innan kriterierna för kapitalisering av utvecklingskostnader uppfylldes (se redovisningsprinciper för immateriella anläggningstillgångar). Samtliga sådana forsknings- och utvecklingskostnader kostnadsförs under det år de uppkommer. Allmänna och administrativa kostnader Allmänna och administrativa kostnader omfattar löner, kostnader för aktiebaserade utbetalningar samt övriga kostnader hänförliga till ledningen, bolags- och affärsutveckling samt administration av de kombinerade enheterna. Förvärvade patent och rättigheter kapitaliseras och skrivs av linjärt över sin respektive förfallotid, eller 18 år. Nedskrivning av tillgångar Pågående utvecklingsprojekt prövas för nedskrivning årligen. Övriga anläggningstillgångar prövas för nedskrivning om det finns tecken på att det redovisade värdet kanske inte kan återvinnas. En nedskrivning redovisas till det belopp av tillgångens redovisade värde som överstiger dess återvinningsbara belopp. Det återvinningsbara beloppet är en tillgångs högsta verkliga värde minus försäljningskostnaderna och nyttjandevärdet. För att bedöma nedskrivningen grupperas tillgångarna till de lägsta nivåer för vilka det finns separat identifierbara kassaflöden. Finansiella intäkter och kostnader Finansiella intäkter och kostnader består av ränteintäkter och räntekostnader, tilläggsavgifter och återbäringar i enlighet med dansk skattelagstiftning samt valutakursjusteringar och avskrivningar av finansiella tillgångar och skulder. Skatt Årets skatt utgörs av aktuell skatt samt förändringar i uppskjuten skatt för året. Året skatt redovisas i resultaträkningen, övrigt totalresultat eller eget kapital. Aktuella skatteskulder eller skattefordringar redovisas i balansräkningen till de belopp som har beräknats på de beskattningsbara intäkterna för året justerat för skatt på beskattningsbara intäkter för tidigare år samt skatt erlagd på dessa.
Fordringar Fordringar är finansiella tillgångar som inte är derivat med fasta eller fastställbara betalningsdagar som inte är noterade på en aktiv marknad. Fordringar redovisas initialt till verkligt värde, med avdrag för uppkomna transaktionskostnader. Under efterföljande perioder värderas fordringar till upplupet anskaffningsvärde med tillämpning av effektivräntemetoden, med avdrag för nedskrivningar. Upplupet anskaffningsvärde beräknas med beaktande av eventuella rabatter eller överskott vid förvärv, samt avgifter eller kostnader som är en integrerad del av den effektiva räntan. Avskrivningen enligt effektivräntemetoden inkluderas i finansiella intäkter i resultaträkningen. Förlusterna som uppkommer vid nedskrivningar redovisas i resultaträkningen i finansiella kostnader och kostnad för sålda varor eller övriga rörelsekostnader för fordringar. Likvida medel och kortfristig inlåning Likvida medel utgörs av kontanta medel, kortfristig inlåning i banker och övriga kortfristiga, högst likvida investeringar. Finansiella skulder Finansiella skulder redovisas ursprungligen till verkligt värde (vanligen beloppet på de erhållna intäkterna), netto efter transaktionskostnader. Under efterföljande perioder värderas skulder till upplupet anskaffningsvärde. Skillnader mellan kostnad (intäkter) och inlösningsvärde redovisas i resultaträkningen under lånens period med tillämpning av effektivräntemetoden. Statliga bidrag Statliga bidrag redovisas när det föreligger en rimlig säkerhet att bidraget kommer att erhållas samt att alla vidhängande villkor är uppfyllda. När bidraget är hänförligt till en kostnadspost redovisas det systematiskt som en intäkt under de perioder som den tillhörande kostnaden, som bidraget är avsett att kompensera, kostnadsförs. När bidraget är hänförligt till en tillgång redovisas det under intäkter till likalydande belopp under den tillhörande tillgångens förväntade livslängd. När de kombinerade enheterna erhåller bidrag i form av icke-monetära tillgångar redovisas tillgången och bidraget till nominella belopp och överförs till resultaträkningen under tillgångens förväntade livslängd, baserat på konsumtionsmönster gällande förmånerna för den underliggande tillgången genom lika stora, årliga belopp. Kassaflödesanalys Kassaflödesanalysen har upprättats i enlighet med den indirekta metoden och visar de kombinerade enheternas kassaflöden från den löpande verksamheten, investeringsverksamheten samt finansieringsverksamheten för året. Kassaflöde från den löpande verksamheten utgörs av resultat före skatt justerat för rörelseposter som inte påverkar kassaflödet, förändringar i rörelsekapital, erhållna och betalda finansiella poster samt betald skatt. Kassaflöde från investeringsverksamheten består av betalningar gjorda i anslutning till utveckling, försäljning och förbättringar av immateriella anläggningstillgångar. Kassaflöde från finansieringsverksamheten består av kapitalökningar och kostnader hänförliga till detta, samt kassaflöden från upptagande och återbetalning av lån. Eget kapital Omräkningsreserven omfattar valutakursdifferenser från omräkning till SEK av det rörelsedrivande bolagets Acarix A/S finansiella rapporter. Leasing Fastställandet av huruvida ett arrangemang utgör (eller innehåller) leasing bygger på arrangemangets innehåll vid ingången av leasingavtalet. Arrangemanget utgör eller innehåller leasing om genomförandet av arrangemanget är beroende av användning av en viss tillgång, eller vissa tillgångar och arrangemanget ger rätt att använda tillgången eller tillgångarna, även om rätten inte uttryckligen anges i ett arrangemang. Leasing klassificeras vid begynnelsedatumet som finansiell leasing eller operationell leasing. Betalningar av operationell leasing redovisas linjärt i resultaträkningen under leasingperioden. En leasad tillgång skrivs av under tillgångens nyttjandeperiod. Om det inte finns någon rimlig säkerhet att de kombinerade enheterna kommer att erhålla äganderätten i slutet av leasingperioden skrivs tillgången av under det kortare av tillgångens bedömda nyttjandeperiod och leasingperioden. Aktiebaserade utbetalningar De kombinerade enheterna driver ett aktiebaserat optionsprogram. Värde på tjänster som erhålls i utbyte mot tilldelade optioner värderas per tilldelandedatumet till verkligt värde för optionerna med tillämpning av lämplig värderingsmetod. Verkligt värde redovisas i resultaträkningen som en forsknings- och utvecklingskostnad eller en allmän och administrativ kostnad, beroende på funktionen i balansräkningen för optionsinnehavaren eller pågående utvecklingsprojekt med en motsvarande post i eget kapital, under den period som tjänsterna utförs (intjänandeperioden). Vid initial redovisning av optionerna ska antalet optioner som förväntas intjänas bedömas. Beloppet justeras sedan för ändringar av det bedömda antalet intjänade optioner.
Not 3 Väsentliga redovisningsprinciper, bedömningar och antaganden Upprättandet av de kombinerade finansiella rapporterna kräver att ledningen gör bedömningar och antaganden som påverkar de rapporterade beloppen för utgifter, tillgångar och skulder samt tillhörande upplysningar. Osäkerheter om dessa antaganden och bedömningar kan leda till resultat som kräver väsentliga justeringar av de aktuella tillgångarnas eller skuldernas redovisade värde under framtida perioder. Bedömningar och antaganden görs utifrån historiska erfarenheter och andra faktorer som ledningen anser är tillförlitliga, men som till sin natur är kopplade till osäkerhet och oförutsägbarhet. Antagandena kan visa sig ofullständiga eller felaktiga, och oväntade händelser och omständigheter kan inträffa. De viktigaste bedömningarna och antagandena rör utvecklingskostnader, nedskrivning av pågående utvecklingsprojekt samt aktiebaserade utbetalningar. Utvecklingskostnader De kombinerade enheterna kapitaliserar utvecklingskostnader för pågående projekt i enlighet med redovisningsprincipen. En initial kapitalisering bygger på ledningens bedömning att projektet är teknologiskt och ekonomiskt genomförbart. Ledningen bedömer kontinuerligt huruvida det är troligt att utvecklingsprojektet kommer att generera framtida ekonomiska fördelar för de kombinerade enheterna för att kvalificeras för redovisning. De kombinerade enheterna kapitaliserar utvecklingskostnader som immateriella anläggningstillgångar i den mån kriterierna i IAS 38 Immateriella tillgångar uppfylls och har godkänts av behörig tillsynsmyndighet. I slutet av 2015 uppgick det redovisade värdet på kapitaliserade utvecklingskostnader till 5 885 TSEK (2014: SEK 0). Nedskrivning av pågående utvecklingsprojekt Pågående utvecklingsprojekt prövas för nedskrivning minst en gång årligen. Nedskrivningsprövningen bygger på nuvärdesmetoden, där kassaflödena hämtas från budgeten med beaktande av kostnaderna för att slutföra projekten. Återvinningsvärdet påverkas av den diskonteringsränta som tillämpas i nuvärdesmetoden samt väntade framtida kassainflöden, tillväxttakt, räntesats och risker. De huvudsakliga antaganden som tillämpas för att fastställa återvinningsvärdet redovisas och förklaras närmare i not 11. Uppskjuten skattefordran Uppskjuten skattefordran redovisas för icke utnyttjade skattemässiga förluster i den mån det är troligt att kommer att finnas några framtida beskattningsbara intäkter mot vilka förlusterna kan kvittas. Det krävs en omfattande bedömning från ledningen för att fastställa hur stort belopp för uppskjuten skattefordran som kan redovisas, baserat på trolig tidpunkt för och nivå på framtida beskattningsbara intäkter, tillsammans med kommande skatteplaneringsstrategier. De kombinerade enheterna har inte tillgång till lämpliga beskattningsbara temporära skillnader eller möjligheter till skatteplanering som kan stödja redovisning av förluster som uppskjutna skattefordringar. Därför har de kombinerade enheterna fastställt att de inte kan redovisa uppskjutna skattefordringar på överföringen i ny räkning av skattemässiga förluster i sin helhet, enligt vad som anges i not 8. Aktiebaserade utbetalningar Uppskattningen av verkligt värde för aktiebaserade utbetalningar kräver att den lämpligaste värderingsmetoden fastställs, vilken i sin tur beror på villkoren för beviljandet. Bedömningen kräver också att de lämpligaste indata i värderingsmodellen fastställs, inklusive aktieoptionens förväntade livslängd, volatilitet och räntesats samt antaganden om dessa. De kombinerade enheterna beräknar kostnaden för aktiebaserade transaktioner med medarbetare genom att fastställa verkligt värde per tilldelandedatumet med tillämpning av Monte Carlo-simulering. Antagandena för beräkning av verkligt värde för aktiebaserade transaktioner beskrivs i not 9. Not 4 Standarder som antagits men som ännu inte trätt i kraft Standarder och tolkningar som antagits men ännu inte trätt i kraft fram till datumet för upprättande av de kombinerade enheternas finansiella rapporter beskrivs nedan. IFRS 9 - Finansiella instrument I juli 2014 publicerade IASB slutversionen av IFRS 9 Finansiella instrument som ersatte IAS 39 Finansiella instrument: Redovisning och värdering, samt alla tidigare versioner av IFRS 9. Standarden gäller för räkenskapsperioder som börjar den 1 januari 2018 och därefter. Tidigare tillämpning är tillåten. De kombinerade enheterna planerar att tillämpa den nya standarden från det obligatoriska ikraftträdandedatumet. Överlag förväntar sig de kombinerade enheterna inga väsentliga förändringar i balansräkningen genom tillämpningen av IFRS 9. IFRS 15 - Intäkter från kontrakt med kunder IFRS 15 publicerades i maj 2014 och fastställer en femstegsmodell för redovisning av intäkter från kontrakt med kunder. Enligt IFRS 15 redovisas intäkter som ett belopp som avspeglar den ersättning som en enhet förväntar sig vara berättigad till för överföring av varor eller tjänster till en kund. Den nya intäktsstandarden ersätter samtliga aktuella intäktsredovisningskrav enligt IFRS och krävs för räkenskapsperioder som börjar från och med den 1 januari 2018. Tidigare tillämpning är tillåten. De kombinerade enheterna planerar att tillämpa den nya standarden under 2017, när de kombinerade enheterna förväntar sig att generera intäkter. IFRS 16 - Leasing IFRS 16 Leasing antogs i januari 2016 och kommer att träda i kraft för räkenskapsperioder som börjar från och med den 1 januari 2019. Standarden ändrar väsentligt redovisningen av de leasingavtal som idag klassificeras som operationell leasing. IFRS 16 stipulerar att alla leasingavtal med några få undantag redovisas i balansräkningen som en tillgång med en motsvarande skuld. Resultaträkningen kommer också att påverkas, eftersom kostnaderna för all operationell leasing enligt IFRS 16 kommer att delas upp i nedskrivningar och räntekostnader, varav samtliga i enlighet med den befintliga IAS 17 redovisas under allmänna och administrativa kostnader. Acarix AB har ännu inte utfört någon detaljerad analys av konsekvenserna från genomförandet av IFRS 16. Den nya standarden väntas dock endast få en mindre effekt, eftersom de kombinerade enheterna under 2015 hade operationella leasingavtal med lägstabetalningar som uppgick till 734 TSEK, vilket motsvarar mindre än 5 procent av balansräkningen, vilket enligt IFRS 16 potentiellt borde redovisas i balansräkningen.
Note 5 Affärssegment Acarix är fortfarande i en utvecklingsfas med utvecklingen av en enda produkt för kardiovaskulära diagnoser. Därför har Acarix enbart ett affärssegment, som även är det enda rapporterande segmentet. Information om resultat och totala tillgångar för kardiovaskulära diagnoser återfinns i resultaträkningen och balansräkningen. Eftersom Acarix för närvarande inte genererar några intäkter anges inga geografiska områden eller någon beskrivning av en huvudkund. De immateriella tillgångarna består av anläggningstillgångar. Samtliga ligger i Danmark. Not 6 Personalkostnader och ersättningar SEK'000 Löner 2015 5 418 2014 4 496 Pensioner, förmånsbestämda pensionsplaner 279 197 Aktiebaserade utbetalningar 821 - Övriga socialförsäkringsavgifter 44 35 Övriga personalkostnader 395 862 Summa personalkostnader 6 956 5 590 Genomsnittligt antal heltidsanställda (Män, 100 procent och kvinnor, 0 procent 5 4 De sammanlagda personalkostnaderna redovisas i de kombinerade finansiella rapporterna enligt följande: Forsknings- och utvecklingskostnader 3 539 3 698 Allmänna och administrativa kostnader 2 045 1 891 Kapitaliserade som pågående utvecklingsprojekt 1 372 - Summa personalkostnader 6 956 5 590 Ersättning till nyckelpersoner i ledande ställning och styrelse 2015 2014 SEK'000 Styrelse Högsta ledningen Styrelse Högsta ledningen Löner 5 3 007 9 3 168 Bonusplaner - 646-421 Pensioner - 123-120 Aktiebaserade utbetalningar 159 247 - - Summa ersättningar 164 4 023 9 3 709 Nyckelpersoner i ledande ställning, däribland högsta ledningen och styrelsen Ersättningen till högsta ledningen omfattar fasta löner samt bonusplaner baserade på prestationer och bolagets lönsamhet. Not 7 Kostnader för forskning och utveckling SEK'000 2015 2014 Uppkomna kostnader för forskning och utveckling 13 189 18 900 - varav kapitaliserade som pågående utvecklingsprojekt (4 515) - Redovisade kostnader för forskning och utveckling 8 674 18 900 0 (0)
Not 8 Skatt Redovisad skatt SEK'000 2015 2014 Löpande skatt på årets resultat (3 007) (4 706) Uppskjuten skatt på årets resultat - - Skatt på årets resultat (3 007) (4 706) Effektiv skattesats Tusen SEK 2015 2014 Resultat före skatt (15 400) (23 915) Lagstadgad inkomstskattesats (22 procent) (3 388) (5 261) Skatt med tillämplig sats (231) (598) Ej beskattningsbara intäkter minus ej avdragsgilla utgifter (netto) 159 8 Justeringar för föregående års skatt 25 58 Ej redovisade skattemässiga förluster 361 1 226 Övrigt 66 (139) Årets skattekostnad (3 008) (4 706) Effektiv skattesats 19,5% 19,7% Uppskjuten skatt SEK'000 2015 2014 Skattemässiga förluster överförda i ny räkning (11 170) (9 698) Förvärvade rättigheter 594 468 Pågående utvecklingsprojekt 1 314 - Uppskjuten skatt ej redovisad (9 262) (9 230) De kombinerade enheterna kvittar tillgångar och skulder endast om de har en rättsligt verkställbar rätt att kvitta löpande skattefordringar och löpande skatteskulder, och de uppskjutna skattefordringarna och uppskjutna skatteskulderna avser skatt uttagen av samma skattemyndighet. Den 31 december 2015 hade de kombinerade enheterna skattemässiga förluster om 50 775 TSEK (2014: 44 084 TSEK) som är tillgängliga under obegränsad tid för kvittning mot kommande beskattningsbara intäkter hos de företag i vilka förlusterna uppkom. Uppskjuten skattefordran netto om 9 292 TSEK (2014: 9 230 TSEK) har inte redovisats eftersom det var osäkert om det skulle finnas tillräckliga beskattningsbara intäkter att kvitta den uppskjutna skattefordran mot.
Not 9 Aktiebaserade utbetalningar Styrelsen har rätt att utfärda 2 509 080 Y-optioner varav den hade beviljat 1 413 120 Y-optioner per 31 december 2015. Acarix A/S har inrättat aktiebaserade incitamentsprogram (aktiebaserade betalningstransaktioner) i form av optioner till särskilda styrelseledamöter, ledamöter i ledningen och tredje parter som tillhandahåller forskningstjänster som liknar de som utförs av Bolagets anställda. I enlighet med detta program intjänas optionerna månadsbasis över en treårsperiod. Om ett utträde (t.ex. en börsnotering eller försäljning av majoriteten av Bolagets aktier) skulle ske före den 1 april 2017 har dock optionsinnehavaren rätt att utnyttja samtliga optioner, oavsett om optionerna annars skulle lösas in vid ett senare datum. Intjänade optioner kan endast lösas in antingen per datumet för utträdet eller under perioden oktober december 2019. Vid utträde har optionerna ett lösenpris om 4 DKK per aktie, annars gäller ett lösenpris om 5 DKK per aktie. Optionsprogram per den 31 december 2015 Högsta ledningen Övriga medarbetare* Viktat genomsnittligt verkligt värde Genomsnittligt per option per lösenpris per tilldelandedat option umet (SEK) (SEK) Summa verkligt värde per tilldelandedatu met (Tusen SEK) Styrelsen Summa Utestående per den 1 januari 2014 31 december 2014 0 0 0 Tilldelade under 2015 202 560 500 000 710 560 1 413 120 4,92 0,73 1 028 Utestående per den 31 december 2015 202 560 500 000 710 560 1 413 120 * Omfattar optioner utfärdade till en tredje part som tillhandahåller tjänster som liknar dem som utförs av Bolagets medarbetare. Inga optioner har utnyttjats under 2015. Vidare skedde det inga upphävanden eller ändringar av optionerna under 2015. Den återstående avtalsenliga livslängden för de utestående optionerna per den 31 december 2015 var 1 år. Spannet för lösenpriset för optionerna utestående vid årets utgång var 4,00 DKK (4,92 SEK) till 5,00 DKK (6,16 SEK). Inga av optionerna utestående vid årets utgång kan utnyttjas. Verkligt värde för optionerna har beräknats på basis av Monte Carlo-simuleringar för att uppfånga preferenselementen förknippade med de olika aktieklasserna (not 12) som är nödvändiga för att beräkna värdet hänförligt till slutdatumet. Verkligt värde per tilldelandedatumet för samtliga optioner utfärdade under 2015 var 1 028 TSEK (2014: SEK 0). Kostnader hänförliga till optioner utfärdade under 2015 uppgick till totalt 824 TSEK, varav 672 TSEK redovisades i resultaträkningen. En väsentlig bedömning och uppskattning när det gäller att fastställa verkligt värde för optionerna per tilldelandedatumet var, och förbli, ledningens bästa uppskattningar att optionerna kommer att utnyttjas som ett resultat av ett utträde som förväntas inträffa i december 2016. Ett lösenpris om 4 DKK per aktie och optionslivslängd till december 2016 har därför tillämpats vid fastställandet av verkligt värde per tilldelandedatumet. Vidare började intjänandeperioden i enlighet med optionsavtalen före tilldelandedatumet, utan föregående kommunikation till optionsinnehavarna, och därmed har kostanden för optionerna redovisats under tjänstgöringsperioden efter tilldelandedatumet, och kostnaden för helt intjänade optioner före tilldelandedatumet redovisas direkt per tilldelandedagen. Övrig viktig indata i värderingsmodellen omfattar följande: 2015 Förväntad framtida utdelning per aktie, TDKK 0 Volatilitet 75% Aktiekurs per tilldelandedatumet (DKK per aktie) 3,7 Diskonteringsränta (kostnad för eget kapital) 20% Volatiliteten har uppskattats med tillämpning av analyser från en identifierad grupp av jämförbara företag bestående av liknande börsnoterade svenska pre-revenuebolag. Not 10 Resultat per aktie Resultat per aktie före utspädning beräknas genom att dela årets resultat hänförligt till stamaktieinnehavare i moderbolaget med vägt genomsnittligt antal utestående stamaktier under året. Resultat per aktie efter utspädning beräknas genom att dela årets nettoresultat hänförligt till stamaktieinnehavare i moderbolaget med vägt genomsnittligt antal utestående stamaktier under året plus vägt genomsnittligt antal stamaktier som skulle utfärdas vid konvertering av alla utspädda potentiella stamaktier till stamaktier. Följande tabell visar data för intäkter och aktier som använts i beräkningarna av resultat per aktie före och efter utspädning: Redovisad skatt SEK'000 2015 2014 Resultat hänförligt till moderbolagets innehavare av stamaktier från den löpande verksamheten (12 393) (19 209) Resultat hänförligt till moderbolagets innehavare av stamaktier från resultat före utspädning (12 393) (19 209) Resultat hänförligt till moderbolagets innehavare av stamaktier från resultat efter utspädning (12 393) (19 209) 2015 2014 Tusental Vägt genomsnittligt antal stamaktier för resultat per aktie före utspädning 18 600 14 185 Vägt genomsnittligt antal stamaktier för resultat per aktie efter utspädning* 18 600 14 185 Årets resultat per aktie (0,67) (1,35) * Enligt IFRS finns ingen utspädningseffekt på redovisade förluster. Det har inte funnits några andra transaktioner som omfattar stamaktier eller potentiella stamaktier mellan rapportdatumet och datum för godkännande av de finansiella rapporterna.
Not 11 Immateriella anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 2015 SEK'000 Kostnader per den 1 januar Årets tillskott Pågående Förvärvade utvecklingsproj rättigheter ekt Summa 2 293-2 293 858 5 971 6 829 Valutakursjusteringar (70) (70) Kostnader per den 31 december 3 080 5 971 9 051 Amortisation and impairment losses at 1 January Avskrivningar Nedskrivningar (165) - (165) (217) (217) - - - Valutakursjusteringar - - - Amortisation and impairment losses at 31 December (381) - (381) Carrying amount at 31 December 2 699 5 971 8 670 2014 SEK'000 Cost at 1 January Årets tillskott Förvärvade rättigheter Pågående utvecklingsproj ekt Summa 1 483-1 483 715-715 Valutakursjusteringar 95-95 Cost at 31 December 2 293-2 293 Amortisation and impairment losses at 1 January Avskrivningar - - (165) - (165) Valutakursjusteringar Amortisation and impairment losses at 31 December - - (165) - (165) - Carrying amount at 31 December 2 128-2 128 Pågående utvecklingsprojekt har testats för nedskrivning. Nedskrivningsprövningarna grundar sig på ledningens budget och uppskattningar av förväntad försäljning och förväntade kostnader i enlighet med fastställda prognoser för de närmaste 8 åren. Dessa prognoser baseras på den förväntade framtida utvecklingen samt ledningens bedömning av marknadens utveckling. Nedskrivningsprövningen omfattar en diskonteringsfaktor för WACC (Weighted Average Cost of capital) om 20 procent. Pågående utvecklingsprojekt är hänförliga till utvecklingen av systemet CADScor (akustisk kardiovaskulär diagnosmetod) som dokumenterar hjärtljud och brus för beräkning av en patients specifika poäng för att kunna fastställa patientens risk för att drabbas av kranskärlssjukdom.
Not 12 Aktiekapital Per den 31 december 2015 uppgick Acarix emitterade kapital till 23 442 SEK (19 404 DKK). Aktiekapitalet var fördelat mellan tre aktieklasser enligt följande: 2015 2014 Analys av Bolagets aktiekapital: Nominal value (SEK'000) Antal aktier Nominal value (SEK'000) Antal aktier Aktieklass A 12 325 10 440 454 12 325 10 440 454 Aktieklass A1 5 972 4 825 435 3 572 2 895 260 Aktieklass Y 5 145 4 137 931 5 145 4 137 931 2015 2014 Aktiekapital value (SEK'000)*+ Antal aktier Aktiekapital (SEK'000)* Antal aktier Share capital at 1 January (issued and fully paid) 76 105 17 473 645 61 601 13 527 238 Kapitalökning 8 871 1 930 175 14 504 3 946 407 Share capital at 31 December 84 976-19 403 820-76 105-17 473 645 - * Aktiekapitalet omfattar det nominella beloppet samt överkursen i svenska kronor till historiska belopp Varje aktie i klass A, A1 och Y ger varsin röst. Innehavarna av A-aktier och A1-aktier har när som helst rätt att omvandla A-aktier eller A1-aktier till Y-aktier till samma nominella värde. I händelse av upplösning har A-aktier vid likvidation företräde framför A1-aktier och A1-aktier har likvidation företräde framför Y-aktier. Ingen utdelning har föreslagits för året (2014: SEK 0). Kapitalförvaltning Bolaget har historiskt finansierats genom eget kapital och kommer att använda lånefinansiering när sådan kan erhållas till förmånliga villkor. Ledningen bedömer kontinuerligt de kombinerade enheternas kapital och dess syfte är att bevara Bolagets förmåga att fortsätta verksamheten, ge avkastning till aktieägarna och bevara en optimal kapitalstruktur för att minska kapitalkostnaderna. Not 13 Leasing Operationella leasingåtaganden - de kombinerade enheterna som leasetagare Under 2015 redovisade de kombinerade enheterna 120 TSEK (2014: 43 TSEK, 35 DKK) i resultaträkningen avseende operationella leasingavtal. Kommande minimiavgifter för ej uppsägbara operationella leasingavtal per den 31 december är följande: SEK'000 2015 2014 Inom ett år 734 2 291 1 5 år - - Efter 5 år - - Summa avtalsenliga förpliktelser 734 2 291
Not 14 Finansiell riskhantering Mål och syften med riskhantering av finansiella instrument De kombinerade enheternas främsta finansiella instrument är övriga fordringar, likvida medel, lån, leverantörsskulder och övriga skulder. De kombinerade enheterna har inte ingått i några derivattransaktioner. De kombinerade enheterna är exponerade för marknadsrisker, likviditetsrisker och kreditrisker. De kombinerade enheterna hanterar riskerna centralt och följer de riktlinjer som styrelsen antagit. De kombinerade enheterna deltar inte aktivt i spekulation med finansiella risker. De kombinerade enheternas strategi för hantering av finansiella risker är således inriktad på att hantera och minska de finansiella riskerna med de kombinerade enheternas verksamhet, investeringar och finansiering. Marknadsrisk Marknadsrisk är risken att verkligt värde på kommande kassaflöden för ett finansiellt instrument ska variera på grund av ändrade marknadspriser. Den marknadsrisk som de kombinerade enheterna är exponerade för omfattar valutakursrisker och ränterisker. Valutakursrisk De kombinerade enheterna är exponerade för valutakursrisker från omräkning av nettoinvesteringar i Acarix A/S till SEK. Omräkningsrisken påverkar inte nettoresultatet. Eftersom de kombinerade enheternas utgifter främst uppkommer i DKK, som är Acarix A/S funktionella valuta, är de kombinerade enheternas exponering för valutakursrisker från omräkningar och tillgodohavanden i utländsk valuta inte så betydande. Ränterisk Ränterisk är risken att verkligt värde på ett finansiellt instruments framtida kassaflöden kommer att variera på grund av ändrade marknadsräntor. De kombinerade enheterna finansieras främst med eget kapital och är därför inte exponerade för någon betydande ränterisk på sina lån. De kombinerade enheternas likvida medel är placerade i avistainlåning [to be confirmed]. Ändrade räntenivåer har därför endast begränsad effekt på nettoresultat och eget kapital. Kreditrisk Kreditrisk är risken att en motpart inte uppfyller sina skyldigheter avseende ett finansiellt instrument vilket leder till en ekonomisk förlust. De kombinerade enheternas kreditrisker avser främst övriga fordringar och likvida medel. De kombinerade enheterna bedömer riskerna för förluster löpande, och vid behov görs nedskrivningar i enlighet med de kombinerade enheternas policyer. Överskjutande likvida medel placeras i banker med ett kreditbetyg på ### eller högre. Den högsta kreditexponeringen motsvarar bokfört värde för de finansiella tillgångarna. Likviditetsrisk Finansiering och en tillräcklig likviditet är grundläggande faktorer för att slutföra utvecklingsprojekten samt att driva en expanderande verksamhet. Hanteringen av likviditetsrisken är en integrerad del av de kombinerande enheternas löpande budget- och prognosarbete. För att säkerställa fokus på att hantera riskerna hänförliga till finansiering och likviditet hanterar och övervakar de kombinerade enheterna finansiering och likviditet samt säkerställer tillgången till nödvändig likviditet genom likviditetshantering och lånefaciliteter. För att säkerställa att det finns tillräcklig likviditet för att slutföra utvecklingsprojekten erhöll Acarix A/S i februari 2016 ett konvertibelt lån om 6,5 MDKK. Lånet löper med en ränta om 10 procent per år och ska återbetalas den 31 december 2016. Konverteringsoptionen ger låntagarna rätt att omvandla lånet till aktier av serie A1T från den 30 juni 2016 till den 31 december 2016. Avtalsmässiga löptider för finansiella instrument Tusen SEK Kreditinstitut Leverantörsskulder Övriga skulder Tusen SEK Kreditinstitut Leverantörsskulder Övriga skulder 2015 Bokfört värde Summa <1 år 1 5 år 63 63 63 2 315 2 315 2 315 658 658 658 2014 Bokfört värde Summa <1 år 1 5 år 87 87 87 2 076 2 076 2 076 437 437 437 Löptidsanalysen baseras på samtliga odiskonterade kassaflöden, inklusive förväntade återbetalningar av lån samt uppskattade räntebetalningar baserade på aktuella marknadsvillkor. Not 15 Klasser av finansiella tillgångar och finansiella skulder Finansiella instrument Redovisat belopp för finansiella instrument per kategori visas nedan: SEK'000 2015 2014 Övriga fordringar 1 54 734 Likvida medel 2 121 8 705 Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde 2 3 036 2 600 För finansiella tillgångar och skulder motsvarar verkligt värde (nivå 3 i verkligt värde-hierarkin) i princip bokfört värde mestadels till följd av den kortfristiga arten av dessa tillgodohavanden. 1 Exklusive icke-finansiella instrument som momsfordringar om 1 717 TSEK (2014: 1 931 TSEK) 2 Exklusive icke-finansiella instrument som socialförsäkringsavgifter, pensioner, semesterersättning, osv. om 407 TSEK (2014: 561 TSEK)
Not 16 Statliga bidrag Under 2014 erhöll de kombinerade enheterna 216 TSEK i anslag från Fornyelsesfonden för forsknings- och utvecklingssyften, vilket redovisades i resultaträkningen som ett kvittande av kostnader för forskning och utveckling. Not 17 Händelser efter balansdagen I februari 2016 och i juli 2016 ingick Acarix A/S avtal gällande två identiska konvertibla lån med tre av sina befintliga aktieägare. Vart och ett av lånen uppgår till 8,2 MSEK (6,5 MDKK). Vid tidpunkten för dessa arrangemang redovisade Acarix A/S ett separat inbäddat derivat för den konvertibla låneoptionen som var inbäddad i lånen. Det konvertibla lånet från februari 2016 ( Konvertibelt lån 1 ) omvandlades till en kurs om 2 DKK per aktie i juli 2016, vilket ledde till utställandet av 3 362 847 aktier av serie A1 samt en redovisad förlust från konverteringsoptionen till ett belopp om 23,3 MSEK (17,8 MSEK). I oktober 2016 tecknade sig en ny investerare för 2 000 000 aktier i Acarix A/S. I oktober 2016 utnyttjades även ett antal optioner, vilket ledde till utfärdandet av 4 000 Y1-aktier i Acarix A/S. Inga övriga väsentliga händelser som skulle kunna påverka den finansiella situationen har inträffat efter räkenskapsårets utgång. Not 18 Närstående Närstående parter utgörs av styrelseledamöter, medlemmar i högsta ledningen samt övriga ledande befattningshavare. Ersättning till viktiga nyckelmedarbetare och styrelsen återfinns i not 6 och not 9. De konvertibla lånen som diskuteras ovan i not avser tre befintliga aktieägare och är därmed närståendetransaktioner. Två av aktieägarna har ett betydande inflytande och den övriga parten är en person i högsta ledningen. Det totala beloppet för konvertibla lån till större aktieägare uppgick till 7 600 SEK (6 000 DKK) och beloppet för det konvertibla lånet till personen i högsta ledningen uppgick till 633 SEK (500 DKK)